Анализ формирования и эффективность использования оборотных средств

Потребность в собственных оборотных средствах необходимо сравнить с их наличием на предприятии. В 2010 г. сумма СОС была меньше ТФП на 15277 тыс. руб., следовательно, 2011 г. предприятие испытывало дефицита денежных средств, производственный процесс был неэффективен. В 2012 г. собственные оборотные средства не превысили текущие финансовые потребности и образовался дефицит денежной наличности в 53170 тыс. руб.

2.4 Факторы, влияющие на эффективность использования оборотных средств

На эффективность использования оборотных средств торговых предприятий действуют множество факторов, нередко в противоположных направлениях. По широте влияния и степени управляемости факторы условно можно объединить в три группы:

· общеэкономические,

· организационные,

· связанные с техническим прогрессом.

К общеэкономическим факторам относятся: изменение величины товарооборота и его структуры; размещение производительных сил; динамика производительности общественного труда, занятого в сфере товарного обращения и в отраслях, ее обслуживающих; развитие хозяйственного расчета.

В группу экономико-организационных факторов входят: изменение размеров торговых предприятий и их специализации: внедрение новых способов торговли и др.

Факторы, связанные с техническим прогрессом, - это: изменение технологии и применяемой техники в отраслях, обслуживающих торговлю (транспорт, связь, коммунальное хозяйство); автоматизация торговых процессов.

На эффективность использования оборотных средств и ускорение их оборачиваемости влияют факторы, как повышающие их величину, так и снижающие.

К факторам, повышающим величину оборотных средств, относятся: повышение качества торгового обслуживания, расширение сети магазинов в районах новостроек, изменение структуры товарооборота в сторону увеличения удельного веса товаров, имеющих замедленную оборачиваемость, и др.

Снижению оборотных средств способствуют: экономия материальных и финансовых ресурсов; широкое внедрение принципов хозяйственного расчета в деятельность торговых предприятий (объединений).

Факторы, определяющие величину оборотных средств, могут быть объективными, т.е. не зависящими от деятельности данного предприятия, и субъективными. К числу субъективных можно отнести, например, рациональность использования оборотных средств, выполнение плана товарооборота, применяемые формы обслуживания, соблюдение кредитной и финансовой дисциплины.

Проведем факторный анализ на примере материалоотдачи и рентабельности использования материальных ценностей.

Существует много различных методик проведения факторного анализа материалоотдачи продукции. Остановимся на более простой из них.

Для начала построим мультипликативную модель, с помощью которой установим влияние таких факторов как соотношение выпуска валовой продукции и материальных затрат на изготовление этой продукции на анализируемый показатель, то есть на материалоотдачу. В формулированном виде данная модель будет выглядеть следующим образом:

М_о=ВП/МЗ,

где М_о - материалоотдача, руб.;

ВП - выпуск валовой продукции, тыс. руб.;

МЗ - затраты материальных ресурсов на производство продукции, тыс. руб.

Тогда материалоотдача равна:

М_{о 2011}= 66378 / 76091 = 0,87 руб.

М_{о 2012}= 63973 / 69566 = 0,92 руб.

Проведем факторный анализ интегральным методом

ВП=МЗхМ_о

1. Влияние материальных затрат на абсолютный прирост валовой продукции:

?ВП _мз = ?МЗ х М_{о 2011} + (?МЗ + ?М _о)/ 2,

где МЗ - абсолютный темп прироста затрат материальных ресурсов на производство продукции;

М_о - это абсолютный темп прироста материалоотдачи;

М_{о 2011} - материалоотдача за 2011 г.;

ВП_МЗ - изменение валовой продукции за счет экстенсивного фактора материальных затрат (МЗ).

ВП_МЗ = (- 6525) х 0,87 + (- 6525 + 0,05/2) = - 1220173 тыс. руб.

2. Влияние М_о на абсолютный прирост валовой продукции (ВП):

?ВП _Мо = ?Мо х МЗ ₂₀₁₁ + (?МЗ + ?М _о)/ 2,

где ?ВП _Мо - изменение валовой продукции за счет интенсивного фактора материалоемкости (М_о);

М_о - это абсолютный темп прироста материалоотдачи;

МЗ₂₀₁₁ - затраты материальных ресурсов на производство продукции по плану.

?ВП _Мо = 0,05 х 76091 + (- 6525 + 0,05 /2) = - 2720,43 тыс. руб.

3. Суммарное влияние вышерасчитанных факторов на абсолютный темп прироста валовой продукции:

??ВП= ?ВП _{мз +} ?ВП _{Мо =} - 1220173 + (-2720,43) = - 1222194,4 тыс. руб.

4. Удельный вес влияния экстенсивного фактора на абсолютный прирост валовой продукции:

Iмз = (?ВП _{мз /} ??ВП) х 100% = (- 1220173 / - 1222194,4) х 100% = 99,83%,

где - индекс материальных затрат

5. Удельный вес влияния интенсивного фактора на абсолютный прирост валовой продукции:

I _Мо = (?ВП _{Мо /} ??ВП) х 100% = (-2720,43/ - 1222194,4) х 100% = 0,22%

На основании проведенного анализа, можно сделать следующие выводы:

1. Уменьшение валовой продукции произошло за счет влияния экстенсивного фактора, т.е. материальных затрат, которые уменьшили объем материальных запасов на 1,17% или на 1220173 тыс. руб.

2. Влияние интенсивного фактора, т.е. материалоотдачи оказало отрицательное влияние на валовую продукцию и составило -2720,43 тыс. руб.

Проанализируем рентабельность использования материальных ценностей в ОАО «Учхоз ПГСХА».

Для начала построим мультипликативную модель, с помощью которой установим влияние таких факторов произведение отношений прибыли от продажи к выручке, выручки к валовой продукции и материалоотдачи за анализируемый показатель, то есть на рентабельность использования материальных ценностей. В формулированном виде данная модель будет выглядеть следующим образом:

Rм = Rоб х Дрп х Мо

где Rоб - рентабельность оборота, обороты,

Дрп - доля реализованной продукции в общем ее выпуске, %,

Мо - материалоотдача, руб.

Rоб = Прибыль от продаж / Выручка

Дрп = Выручка/ Валовая продукция

Мо = Валовая продукция / Материальные затраты

Поскольку за анализируемый период ОАО «Учхоз ПГСХА» имел убытки в размере 8264 тыс. руб. и 4360 тыс. руб. соответственно, мы не можем провести анализ рентабельности использования материальных ценностей

3. Резервы повышения эффективности использования оборотных средств предприятия

Минимизация текущих затрат по обслуживанию запасов представляет собой оптимизационную задачу, решаемую в процессе их нормирования.

Для производственных запасов она состоит в определении оптимального размера партии поставляемого сырья и материалов. Чем выше размер партии поставки, тем ниже относительный размер текущих затрат по размещению заказа, доставке товаров и их приемке. Однако высокий размер партии поставки определяет высокий средний размер запаса, что нежелательно в условиях любого производственного процесса.

Расчет оптимального размера партии поставки, при котором минимизируются совокупные текущие затраты по обслуживанию запасов осуществляется по следующей формуле:

ОРЗ=v2ПГ х Зпост / Кхр х Цед

где, Зпост - постоянные затраты на оформление одного заказа,

Пг - годовая потребность в ресурсе, единиц;

Кхр - издержки хранения запасов в% от стоимости запасов;

Цед - цена покупки единицы запаса.

Для запасов готовой продукции задача минимизации текущих затрат по их обслуживанию состоит в определении оптимального размера партии производимой продукции. Если производить определенный товар мелкими партиями, то затраты по хранению его запасов в виде готовой продукции будут минимальными. В то же время существенно возрастут текущие затраты предприятия, связанные с частой переналадкой оборудования, подготовкой производства и другие.

Обеспечение своевременного вовлечения в хозяйственный оборот излишних запасов товароматериальных ценностей осуществляется на основе мониторинга текущей финансовой деятельности Мероприятия в этом случае разрабатываются совместно со службой производственного менеджмента или службой маркетинга. Основная цель этих мероприятий - высвобождение части финансовых средств, «завязнувших» в сверхнормативных запасах.

Предположим, что:

· годовая потребность в сырье у предприятия составляет 15138 тыс. руб.; постоянные затраты на оформление одного заказа - 15 тыс. руб.;

· затраты по хранению 35% от стоимости единицы запасов;

· цена покупки единицы запаса - 6 тыс. руб. в год.

ОРЗ = = 486 тыс. руб.

Таким образом, в течение года ожидается около 31 поставок (15138/486); интервал между поставками примерно 12 дней (360/31).

Управление оборотными активами предприятия связано с конкретными особенностями формирования его операционного цикла.

Операционный цикл - это период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов. Он характеризует промежуток времени между приобретением производственных запасов и получением денежных средств от реализации произведенной из них продукции. Рассчитывается по следующей формуле:

ПОЦ = ПО_ЗМ + ПО_ГП + ПО_ДЗ

где ПОЦ - продолжительность операционного цикла, дн.;

ПО_ЗМ - период оборота запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, дн.;

ПО_ГП - период оборота запаса готовой продукции, дн.;

ПО_ДЗ - период оборота дебиторской задолженности, дн.

Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т.е. финансовый цикл, меньше операционного на среднее время обращения кредиторской задолженности. Продолжительность финансового цикла рассчитывается по формуле:

ПФЦ = ПОЦ - ПО_КЗ = ПО_З + ПО_ДЗ - ПО_КЗ

где ПФЦ - продолжительность финансового цикла, дн.;

ПОЦ - продолжительность операционного цикла, дн.;

ПО_КЗ - период оборота кредиторской задолженности, дн.;

ПО_З - период оборота запасов сырья, материалов и других материальных факторов производства в составе оборотных активов, дн.;

ПО_ДЗ - период оборота дебиторской задолженности, дн.

Существует также понятие производственного цикла.

Производственный цикл предприятия характеризует период полного оборота материальных элементарно оборотных активов используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой продукции покупателям Продолжительность производственного цикла определяется по формуле:

ППЦ = ПО_ЗМ + ПО_НП + ПО_ГП

где ППЦ - продолжительность производственного цикла, дн.;

ПО_З - период оборота запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, дн.;

ПО_НП - период оборота объема незавершенного производства, дн.;

ПО_ГП - период оборота запаса готовой продукции, дн.

Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Если сокращение операционного цикла может быть сделано за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Таким образом, продолжительность операционного цикла за исследуемый период увеличилась на 215 дней, финансового уменьшилась на 331 день, что говорит о замедлении всего производственного процесса, следовательно тактическое и текущее планирование должны быть направлены на сокращение длительности оборота активов предприятия.

Для того чтобы сократить операционный цикл необходимо увеличивать период оборота дебиторской задолженности (естественно в разумных пределах), так как она является для предприятия бесплатным источником финансирования в оборотный капитал. Желательно сокращать период оборота запасов товароматериальных ценностей, в результате чего повысится эффективность производства и увеличится выручка. Уменьшения дебиторской задолженности можно достичь такими путями как установление предоплаты, предоставление скидок, продажа дебиторской задолженности (факторинг), и что немало важно, оценка платежеспособности клиентов и предполагаемых условий оплаты. Для уменьшения операционного цикла необходимо минимизировать сроки оборота запасов сырья, незавершенного производства, готовой продукции, а также дебиторской задолженности.

Далее рассмотрим, за счет чего же можно сократить продолжительность операционного цикла, чтобы наладить производственный процесс и тем самым повысить рентабельность предприятия.

Таким образом, рассчитав показатели на будущий год, нам удалось достигнуть хороших показателей, в частности удалось сократить операционный цикл на 99 дней, финансовый - на 6 дней. На сокращение операционного цикла повлияло снижение среднегодовой стоимости запасов на 10612 тыс. руб. (16,67%), и, как следствие, сокращение периода оборота запасов на 93 тыс. руб. (18,77%).

Уменьшение кредиторской задолженности на 10007 тыс. руб. (16,67%) позволит снизить финансовый цикл.

Сокращение остатков дебиторской задолженности на 27 тыс. руб. позволит улучшить качество управления процессом реализации продукции и уменьшить заемные средства, что в конечном счете благоприятно скажется на финансовую устойчивость предприятия.

Заключение

Цель данной работы было на основе данных о финансово-хозяйственной деятельности организации предложить наиболее выгодные, с экономической точки зрения, пути повышения эффективности, т.е. более рационального использования оборотных средств, для нормального функционирования предприятия.

Изучив и проанализировав существующие на данном предприятии изменение оборотного капитала, можно сделать вывод, что ОАО «Учхоз ПГСХА» имеет молочно - зерновое направление.

Стоимость основных производственных фондов за период с 2010 по 2012 гг. увеличилась с 78671 тыс. руб. до 214970 тыс. руб. за счет приобретения машин и оборудования 67,8% и продуктивного скота 43,6%. ОПФ используются по назначению, поскольку показатель фондорентабельности положительный, т.е. темп роста увеличился в 2 раза.

В целом, ОАО «Учхоз ПГСХА» рентабельно, т.е. имеет чистую прибыль, т.к. в отчетном году получила субсидии в размере 11692 тыс. руб.

За счет увеличения показателей: годового и дневного и часового уровней производительности труда 227,9 руб., 52,4 руб. и 116,9 руб. соответственно, общая производительность труда в ОАО «Учхоз ПГСХА» за анализируемый период повысилась. На это повлияло увеличение стоимости валовой продукции в отчетном году по с равнению с уровнем 2010 г. на 14926 тыс. руб. и снижение численности работников, занятых в основном производстве на 12 чел.

Оценка коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Учхоз ПГСХА» показала, что предприятие имеет критическое финансовое положение в 2012 г. и испытывает зависимость от заемных источников финансирования, т.е. организация может обеспечить свои затраты и запасы только с привлечением заемных средств.

Общая стоимость оборотных средств за весь анализируемый период увеличивается на 31248 тыс. руб. и 22897 тыс. руб., что говорит о сокращении производственного потенциала предприятия.

Превышение стоимости краткосрочных обязательств над долгосрочными и увеличение внеоборотных активов говорит о недостатке собственных оборотных средств на предприятии: имеется недостаток СОС в 2012 г. по сравнению с уровнями 2010 г. и 2011 г. в размере 59567 тыс. руб. (в 3,5 раза) и 27956 тыс. руб. (50,45%).

Оборачиваемость запасов увеличивается, но незначительно, что отрицательно влияет на финансовую устойчивость предприятия. Предприятие не получает вовремя собственные средства для осуществления своей деятельности и, как следствие, организации приходится увеличивать заемные средства.

В 2010 г. сумма СОС была меньше ТФП на 15277 тыс. руб., следовательно, 2011 г. предприятие испытывало дефицита денежных средств, производственный процесс был неэффективен. В 2012 г. собственные оборотные средства не превысили текущие финансовые потребности и образовался дефицит денежной наличности в 53170 тыс. руб.

Рассчитав показатели на будущий год, нам удалось достигнуть хороших показателей, в частности удалось сократить операционный цикл на 99 дней за счет снижения среднегодовой стоимости запасов на 10612 тыс. руб. (16,67%), и, как следствие, сокращения периода оборота запасов на 93 тыс. руб. (18,77%), финансовый - на 6 дней за счет уменьшения кредиторской задолженности на 10007 тыс. руб. (16,67%).

Сокращение остатков дебиторской задолженности на 27 тыс. руб. позволит улучшить качество управления процессом реализации продукции и уменьшить заемные средства, что в конечном счете благоприятно скажется на финансовую устойчивость предприятия.

Список литературы

1. Аверина, О.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / О.И. Аверина, В.В. Давыдова, Н.И. Лушенкова. - М.: КноРус, 2012. - 432 c.

2. Бариленко В.И. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие/ Под ред. В.И. Бариленко. - М.: Омега-Л, 2013 - 414 с.

3. Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: учебник /Л.Е. Басовский. - М.: ИНФРА, 2009.с. 205.

4. Белов А.М., Добрин Г.Н., Карлик А.Е. Экономика организации (предприятия): Практикум / Под общ. ред. проф. А.Е. Карлика. - М.: ИНФРА-М, 2010.

5. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.2. К.:Ника - Центр, 2012.с. 258.

6. Волков О.И. Экономика предприятия / О.И. Волков, В.К. Скляренко: Курс лекций. - М.: ИНФРА - М, 2009.

7. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Н.Е. Зимин, В.Н. Солопова. Учебник. - Москва: КолосС.2011.

8. Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия / А.И. Ковалев, В.П. Привалов. Учебное пособие. - Москва. 2010.

9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК / Г.В. Савицкая. - Мн.: Новое издание, 2013.с. 137.

10. Смекалов, П.В. Организация учета и анализа лизинговых операций на сельскохозяйственных предприятиях: учеб. пособие для студ. вузов, обуч. по спец. 080109 «Бух. учет, анализ и аудит». - СПб.: Проспект Науки, 2010. - 206 c.

11. Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом: Учебно-практическое пособие / Под редакцией Стояновой Е.С. - М.: Издательство «Перспектива», 2009. с. 254.

12. Толпегина, О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для бакалавров / О.А. Толпегина, Н.А. Толпегина. - М.: Юрайт, 2013. - 672 c.

13. Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А.Д. Шеремет. - М.: ИЦ РИОР, 2010. - 255 c.

14. Черкасова И.О. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / И.О. Черкасова. - СПб.: Нева, 2009. - 192 с.

15. Экономический анализ / Под ред. О.Н. Соколовой. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 320 с

Размещено на Allbest.ru