Государственный контроль осуществляется через соответствующие контрольные органы и органы управления различного уровня. В содержании современной инвестиционной политики следует выделить два вида мероприятий и соответственно две формы деятельности: стратегию и тактику.

Стратегия - долговременный курс государства, направленный на комплексное решение крупномасштабных народнохозяйственных (макроэкономических) задач. К элементам стратегии относят:

1) постановку долговременных целей и задач, обоснование принципов и приоритетов государственного регулирования инвестиций;

2) определение основных источников и резервов долговременных вложений;

3) обоснование направлений и способов использования инвестиций (направлений достижения целей).

Понятие «тактика» выражает совокупность приемов (методов), инструментов, форм управленческой деятельности, с помощью которых субъекты управления решают стратегические задачи. Тактика отличается от стратегии тремя признаками:

1) она предусматривает решение оперативных целей и задач в краткосрочном периоде;

2) ориентируется на поиск специфических, наиболее эффективных решений каждой отдельно взятой стратегической задачи;

3) использует оперативные средства (инструменты) и формы воздействия на поведение инвесторов.

В общем итоге экономическая тактика государства в области регулирования инвестиций является продолжением и дополнением стратегии, ее логическим завершением.

2. Проблемы и перспективы привлечения прямых иностранных инвестиций в страны СНГ

2.1 Прямые иностранные инвестиции в страны СНГ

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ), считаются наиболее важными для стран с переходной экономикой. Компенсируя дефицит внутренних сбережений, эти инвестиции по самой своей природе предполагают создание новых предприятий, либо коренную реструктуризацию и расширение существующих компаний и тем самым в наибольшей степени способствуют экономическому росту. В реальной жизни они чаще всего представляют собой вложения в акции экспортно-ориентированных предприятий, что также приносит определенные выгоды странам-реципиентам за счет увеличения их валютных поступлений. Важны ПИИ и как источник новых технологий и навыков управления. Классификация стран Содружества.

При анализе притока ПИИ в страны СНГ можно разделить эти государства на три ключевые группы. Прямые иностранные инвестиции и инвестиционный климат в странах СНГ глазами зарубежных экспертов, http://www.bankdelo.ru/ Прежде всего, выделяется группа стран - экспортеров энергоресурсов (Азербайджан, Казахстан, Россия и Туркменистан). ПИИ в них отличаются от капиталовложений в другие государства Содружества, поскольку направляются в основном в топливно-энергетический комплекс (ТЭК).

Мотивация таких инвестиций иная, чем мотивация капиталовложений в другие сектора экономики - здесь на первый план выходят специфические для данной отрасли факторы: размер, качество и географическое расположение ресурсов. Кроме того, налоговый режим в добывающих секторах часто заметно отличается от среднего по экономике. В то же время опыт России и Казахстана показывает, что даже в такой специфической сфере капиталовложений, как ТЭК, общий инвестиционный климат (законодательное обеспечение, прозрачность и качество корпоративного управления) заметно влияет на принятие инвестиционных решений.

В 2008 г. иностранные инвестиции Азербайджана сократились на 16,3% и составили 2,777 млрд. долл. или 24,5 % всех инвестиций. Великобритания инвестировала в экономику Азербайджана 1274,2 млн. долл. или 45,9% всех инвестиций (-12,2%). Инвестиции из США сократились на 29,5% - до 541,1 млн. долл., Япония инвестировала 276,7 млн. долл. (-31,4%), Турция - 183,9 млн. долл. (-7,5%), Норвегия - 173,2 млн. долл. (-31,5%), Россия - 12,4 млн. долл. (рост в 6,8 раза). Иностранные инвестиции в Азербайджан составили 2,777 млрд. долл., http://www.cbonds.info За три квартала 2009 года в экономику Азербайджана вложено $3 млрд. 627 млн. иностранных инвестиций, что на $1 млрд. 780 млн. меньше чем за соответствующий период прошлого года. Отмечу, что за три квартала 2008 года объем иностранных инвестиций составлял $5 млрд. 407 млн., причем с приростом на 4,8%. Там же Рост притока ПИИ в Республику Казахстан за 2008 г. составил 7,3 % (19,8 млрд. долл.) по отношению к предыдущему году. При этом за 2007 год по отношению к 2006 г. (10,6 млрд. долл.) рост составил 73% (18,5 млрд. долл.). За 2008 год валовой отток ПИИ составил 4,24 млрд. долл., что выше уровня 2007 года на 60,9 % (2,64 млрд. долл.).Исполнительный комитет СНГ (Обзор торговой политики Республики Казахстан), 2008 г. http://www.cis.minsk.by/ В структуре валового притока иностранных прямых инвестиций по странам в отчетном периоде доминировали Нидерланды (22,0% от валовых поступлений ПИИ), США (10,4%), Великобритания (9,1%), Франция (6,1%), Каймановы острова (Британские) - 4,9%, и Канада (4,8%). Валовые поступления ПИИ из стран СНГ увеличились на 10,6%, составив в сумме 887,3 млн. долл. (Таблица № 2.1).

Таблица №. 2.1 Структура валового притока ПИИ по основным странам-инвесторам

Страна	2007	2008
	млн. долл. США	%	млн. долл. США	%
ИТОГО	18 453,4	100	19809,1	100
в том числе
Нидерланды	3147,8	17,1	4349,4	22
США	2462,1	13,3	2059,5	10,4
Великобритания	909,3	4,9	1797,2	9,1
Франция	1022,6	5,5	1203,8	6,1
Каймановы острова (Британские)	9,3	0,1	976,5	4,9
Канада	314,1	1,7	944,8	4,8

Источник: ФТС России и Росстат

В структуре валового притока ПИИ по видам деятельности основное вложение прямых инвестиций осуществлялось в операции с недвижимым имуществом - 40% от суммы валовых поступлений ПИИ, в горнодобывающую промышленность - 15%, в финансовую деятельность - 11%, а также обрабатывающую деятельность - 9 % (диаграмма № 2.1).

Следует отметить значительное увеличение объема ПИИ, в обрабатывающую промышленность на 65% (2007 г. - 1 061,2 млн. долл., 2008 г. - 1 756,5 млн. долл.), что составляет 9% от общего валового притока ПИИ по видам деятельности, и увеличение по отношению к предыдущему году на 2,6%, в том числе в черную металлургию (в 19 раз) обусловлено признанием реинвестированных доходов инвесторов. Исполнительный комитет СНГ (Обзор торговой политики Республики Казахстан), 2008 г. http://www.cis.minsk.by/

По состоянию на 1 января 2009 г. в Казахстане зарегистрировано 19109 предприятий с участием иностранного капитала (137 стран). За десять месяцев 2009 г. объем освоенных капиталовложений в Туркменистане за счет всех источников финансирования в 2,2 раза превысил уровень соответствующего периода прошлого года.

Диаграмма № 2.1

Удельный вес валового притока ПИИ по видам деятельности за 2008 год	· горнодобывающая промышленность
	· обрабатывающая промышленность
	·
	· финансовая деятельность
	· операции с недвижимым имуществом, аренда и услуги предприятиям
	· деятельность профессиональных организаций, ассоциаций и объединений
	· другие

Источник: ФТС России и Росстат

Туркменистан привлекает иностранные инвестиции из Турции, Франции, Украины, России и других стран. Туркменские министерства, ведомства и компании заключили с иностранными партнерами по состоянию на 1 января 2009 г. контракты на сумму 11,7 млрд. долл. на реализацию 530 инвестиционных проектов, 295 проектов из них осуществляют турецкие фирмы. Туркменистан экспорт импорт внешней торговли международная торговля экспорта импортеры, http://ru.alumnieeni.com

Во вторую группу (Армения, Грузия, Киргизия, Молдова, Таджикистан и Украина) входят страны, не имеющие больших запасов энергоресурсов, но активно проводящие рыночные реформы. Формально эти государства сильно отличаются друг от друга. Тем не менее, в их опыте привлечения ПИИ есть много общего. В Армении, Грузии и Молдове приватизация в энергетическом секторе и проекты создания нефтепроводов приняли на себя основную массу ПИИ. Опыт Киргизии и Таджикистана по привлечению иностранных инвестиций ограничивается в основном одним крупным проектом в сфере золотодобычи (по одному в каждой стране), при этом приток ПИИ в другие сектора крайне мал. ПИИ на Украине были более диверсифицированными, что отражает более развитую структуру ее промышленности. Общий объем поступивших в экономику Армении иностранных инвестиций (с учетом государственного управления и кредитов, полученных банковской системой) возрос в годовом разрезе на 43,1% и достиг по итогам 2008 г. 1934,8 млн. долл. Экономика Армении, http://www.worcount.com

В структуре поступивших иностранных инвестиций на прямые иностранные инвестиции (ПИИ) пришлось 1132,4 млн. долл. (годовой рост на 69,1%), на прочие инвестиции - 795,8 млн. долл. (годовой рост на 16,7%), на портфельные инвестиции - 6,6 млн. долл. (годовой рост в 47 раз). Отток инвестиций из республики в течение 2008 г. составил 72,5 млн. долл. Там же

Общий объем поступивших в экономику Армении иностранных инвестиций возрос в годовом разрезе на 48,8% и достиг по итогам 2008 г. 1257,6 млн. долл.. На ПИИ пришлось 1000,9 млн. долл. с годовым ростом на 71,9%. Без учета приватизационных средств общий объем инвестиций в реальный сектор возрос в годовом разрезе на 56,3%, а ПИИ - на 84,8%. За 2008 г. 24% иностранных инвестиций (301,6 млн. долл.) и 15,8% ПИИ (157,8 млн. долл.) были направлены в сферу связи, 47,6% (476,3 млн. долл.) ПИИ - в сферу энергетики, водхоза и газоснабжения, 13,6% (136,3 млн. долл.) ПИИ - в сферу сухопутного транспорта, 4,2% иностранных инвестиций (53,2 млн. долл.) - в металлургическую промышленность, 2,7% (33,8 млн. долл.) и 3,4% ПИИ (33,8 млн. долл.) - в горнодобывающую промышленность, 3,1% (39,4 млн. долл.) и 2,5% ПИИ (25,4 млн. долл.) - в пищевую промышленность (включая напитки). Лидером по объемам иностранных инвестиций в экономику Армении за 2008 г. выступила Россия - 880,1 млн. долл. (из коих ПИИ - 714,5 млн. долл.), после которой следуют Франция - 90,8 млн. долл. (из коих ПИИ - 83,8 млн. долл.), Аргентина - 90,1 млн. долл. (из коих ПИИ - 87,7 млн. долл.), Ливан - 40,6 млн. долл. (из коих ПИИ - 11,8 млн. долл.), США - 30,2 млн. долл. (из коих ПИИ - 17,7 млн. долл.), Германия - 24 млн. долл. (из коих все ПИИ). По сравнению с 2007 г. российские инвестиции возросли на 95,8% (ПИИ - в 2,4 раза), французские - в 4,8 раза (ПИИ - в 4,5 раза), аргентинские - в 3,4 раза (ПИИ - в 4,8 раза), в то же время зафиксирован спад немецких инвестиций - на 57,1%, американских - на 9,7% (ПИИ - на 31,2%), ливанских - на 69,7% (ПИИ - на 85,7%). Экономика Армении, http://www.worcount.com В 2008 г. прямые иностранные инвестиции в экономику Молдовы составят 600-650 млн. долл., или на 20% больше в сравнении с прошлым годом.

В первом полугодии 2009 года в Кыргызстан поступили в качестве прямых иностранных инвестиций $309 миллионов 78,5 тысячи. Это на два процента больше, чем в аналогичном периоде 2008-го. В качестве прямых инвестиций из стран СНГ в Кыргызстан поступили $158 миллионов 505,9 тысячи. $142 миллиона 647,2 тысячи, в частности, направил в экономику КР Казахстан. В первом полугодии 2009 года РК являлся крупнейшим прямым инвестором, несмотря на то, что в сравнении с итогом аналогичного периода 2008-го объем капиталовложений сократился на 18 процентов. Кыргызстан. Больше всего прямых иностранных инвестиций в экономику Кыргызстана поступило в первом полугодии 2009 г., http://www.24.kg

Поступление прямых иностранных инвестиций в 2007 г. возросло на 17,4% - до 393,9 млн. долл., их положительное сальдо составило 207,6 млн. долл. Из этой суммы 45,2 % вложили инвесторы из Казахстана. В январе - июне 2008 г. поступление прямых иностранных инвестиций возросло на 46,7 % - до 303,0 млн. долл. Приток прямых иностранных инвестиций из стран СНГ в 2007 г. по сравнению с 2006 г. возрос на 22,9 % - до 193,3 млн. долл. Прямые иностранные инвестиции в Казахстан, http://www.rol.ru Поступление прямых иностранных инвестиций из стран СНГ в 2007 г. увеличилось на 12,4 % и составило 200,6 млн. долл. Основными странами - инвесторами являлись Великобритания, Германия, Китай и Турция. В январе-июне 2008 г. приток прямых иностранных инвестиций из стран СНГ увеличился в 2 раза и достиг 194,8 млн. долл. Приток прямых иностранных инвестиций из стран вне СНГ снизился на 2,6 % и составил 108,2 млн. долл. Там же

На 1 января 2009 г. накопленные прямые иностранные инвестиции в экономику Республики Таджикистан составили 1,3 млрд. долл. Из них в 2008 г. поступило 425,7 млн. долл. (рост к 2007 году - 9,6%). Увеличение поступления прямых иностранных инвестиций в 2008 г. обусловлено в основном за счет российских вложений в гидроэнергетику. По оценке Торгпредства России в Таджикистане, прямые инвестиции российских компаний в экономику Таджикистана в 2008 г. составили 326 млн. долл., что на 7% больше по сравнению с 2007 г. Таджикистан экспорт импорт внешней торговли международная торговля экспорта импортеры, http://ru.alumnieeni.com

На 1 июля 2009 г. объем накопленных прямых иностранных инвестиций в экономику Республики Таджикистан составил 1,31 млрд. долл., из них 56,7% - российские вложения.

За первое полугодие объем поступивших российских инвестиций составил 87,7 млн. долл., что в 3,5 раз меньше по сравнению с аналогичным периодом 2008 года. Такое снижение связано с окончанием строительства Сангтудинской ГЭС-1, а также пятизвездочной гостиницы «Хайят» и Бизнес-центра. В настоящее время в Таджикистане зарегистрированы и работают в различных отраслях экономики более 100 совместных российско-таджикских предприятий.

В 2008 г. в экономику Украины иностранными инвесторами вложено 10911,1 млн. долл. прямых инвестиций, что на 25,3% больше поступлений 2007 год.

Общий объем прямых иностранных инвестиций, внесенных в Украину, на 1 января 2009 г. составил 35723,4 млн. долл., что на 20,9% больше объемов инвестиций на начало 2008 г. В расчете на одного человека объем прямых иностранных инвестиций составляет 775,3 млн. долл. и является наибольшим за годы наблюдения годовым показателем. Информация Торгпредства РФ в Республике Украина за период 16 февраля - 2 марта 2009 г. Из стран ЕС поступило 8766,4 млн. долл. (80,3% общего объема), из стран СНГ - 932,9 млн. долл. (8,6%), из других стран мира - 1211,8 млн. долл. (11,1%). За 2008 год нерезидентами изъят капитал на сумму 847,8 млн. долл.

В целом прирост совокупного объема иностранного капитала в экономике страны, с учетом его переоценки, потерь, курсовой разницы (минус 3,9 млрд. долл.) за 2008 год составил 6180,7 млн. долл. (77,9% уровня предыдущего года). В текущем году выросли объемы капитала из Кипра - на 1736,5 млн. долл., Италии - на 763,9 млн. долл. Нидерландов - на 672,0 млн. долл. Германии - на 475,5 млн. долл. Российской Федерации - на 389,2 млн. долл. и Австрии - на 378,2 млн. долл. Инвестиции поступили с 124 стран мира. В десятке основных стран-инвесторов, на которые приходится свыше 81% общего объема прямых инвестиций, входят: Кипр - 7682,9 млн. долл., Германия - 6393,8 млн. долл., Нидерланды - 3180,8 млн. долл., Австрия - 2445,6 млн. долл., Соединенное Королевство - 2273,5 млн. долл. , Российская Федерация - 1851,6 млн. долл., США - 1471,5 млн. долл., Виргинские Острова, Британские - 1316,1 млн. долл., Швеция - 1263,0 млн. долл. и Франция - 1226,1 млн. долл.

Напомню, в январе-сентябре 2008 г. в экономику Украины иностранными инвесторами вложено 8 524,3 млн. долл. прямых инвестиций, в т.ч. из стран ЕС поступило 7 093,7 млн. долл. (83,2% общего объема), из стран СНГ - 711,8 млн. долл. (8,4%), из других стран мира - 718,8 млн. долл. (8,4%). В то же время нерезидентами изъят капитал на сумму 659,4 млн. долл. Страны третьей группы, Беларусь и Узбекистан, с точки зрения западных экспертов, крайне медленно и неохотно проводят рыночные реформы. Поэтому приток ПИИ в них весьма ограничен, за исключением капиталовложений, связанных со строительством принадлежащего "Газпрому" Ямалского трубопровода на территории Беларуси. В Узбекистане чистый приток ПИИ не превышает 1% ВВП. Из выше сказанного можно отметить, что страны СНГ имеют отрицательную динамику в привлечении иностранных инвестиций.

2.2 Условия и проблемы привлечения прямых иностранных инвестиций

Меры, ориентированные на создание привлекательных условий для притока ПИИ, включают в себя 3 основные группы:

- базовые меры по созданию благоприятного инвестиционного климата;

- правовые и административные основы деятельности иностранных инвесторов;

- специфические стимулы для ПИИ.

В отличие от большинства стран Центральной и Восточной Европы, страны СНГ не смогли пока решить задачу создания благоприятного инвестиционного климата, предусматривающего формирований стабильных политических и макроэкономических условий, защиты прав собственности. Однако улучшение инвестиционного климата само по себе не способно обеспечить резкое увеличение объемов иностранных инвестиций. Как показывает опыт стран с развивающейся и переходной экономикой, улучшение инвестиционного климата является необходимым, но не достаточным условием притока ПИИ. Решение этой задачи требует реализации мероприятий по созданию правовых основ деятельности иностранных инвесторов и специфических стимулов для ПИИ, направленных на повышение инвестиционной привлекательности России для иностранных инвесторов и привлечения их внимания к перспективным инвестиционным проектам на территории страны.

Эффективность формирования правовых основ деятельности иностранных инвесторов решающим образом зависит от того, в какой степени стране удалось реализовать базовые меры по созданию благоприятного инвестиционного климата. Вследствие этого один и тот же набор законодательных механизмов и гарантий может по разному влиять на инвестиционную привлекательность стран, различающихся по уровню стабильности инвестиционного климата и его соответствия интересам иностранных инвесторов. Страны с развивающейся и переходной экономикой в большинстве случаев предоставляют иностранным инвесторам дополнительные гарантии хозяйственной деятельности, нередко выступающие в качестве важных поощрительных изъятий из национального режима.

В современных условиях наиболее важными видами специфических стимулов для иностранных инвесторов являются следующие:

- фискальные стимулы: налоговые каникулы, льготы по налогу на прибыль, льготы в отношении средств, используемых на инвестиции и реинвестиции, ускоренный режим амортизационных списаний, льготы по подоходному налогу для иностранных сотрудников предприятий с иностранным участием, льготы при осуществлении деятельности, связанной с НИОКР, льготы при осуществлении внешнеторговых операций и другие;

- финансовые стимулы: выплата правительственных субсидий на покрытие части стартовых издержек, предоставление льготных кредитов или гарантий по кредитам, обеспечение льготных условий государственного страхования, государственное участие в акционерном капитале;

- иные стимулы - государственные расходы на создание инвестиционной инфраструктуры, создание зон со специальным экономическим статусом и другие.

Несмотря на достаточно критическое отношение международных организаций к использованию указанных стимулов, они активно применяются большинством стран мира в конкурентной борьбе за привлечение ПИИ. Более того, использование стимулирующих мер в мире значительно расширилось. При этом страны с рыночной экономикой в своей практике больше опираются на финансовые стимулы и вложения в инвестиционную инфраструктуру, а развивающиеся страны и страны с переходной экономикой - на фискальные меры.

Для коренного изменения сложившейся в странах СНГ ситуации и интенсификации притока ПИИ необходимо пересмотреть политику в области иностранных инвестиций. Кардинальные сдвиги в политике привлечения ПИИ предполагают использование принятых в мире принципов в отношении иностранных инвестиций, пересмотр приоритетов в отношении сфер приложения инвестиций. Россия не имеет возможности осуществлять стимулирование ПИИ в значительных масштабах. Ограниченность средств требует четкого решения таких вопросов, как методы стимулирования, на какие цели должны тратиться средства, приоритетные области привлечения ПИИ, кому, на каких условиях и кем могут предоставляться льготы.

Стратегической целью политики в сфере привлечения ПИИ должно являться предоставление иностранным инвесторам национального режима, обеспечивающего благоприятные условия для притока ПИИ в экономику России. Для этого необходима серьезная подготовительная работа по изменению налогового, инвестиционного и корпоративного законодательства, которая могла бы способствовать интенсификации инвестиционного процесса.

Существующий в России национальный режим хозяйственной деятельности крайне непривлекателен для иностранных компаний. Учитывая обострение конкуренции в мире за иностранные инвестиции, сопровождающееся предоставлением странами многочисленных льгот иностранным инвесторам, а главное - неблагоприятный инвестиционный климат в странах СНГ, принцип национального режима в должен быть дополнен системой льгот и гарантий для иностранных инвесторов. Наряду с применением принципа национального режима необходима также реализация иных принятых в международной практике принципов правового регулирования иностранных инвестиций.

В первую очередь, речь идет о режиме наибольшего благоприятствования (РНБ), который предоставляется многими государствами с целью исключить дискриминацию по отношению к инвесторам из каких-либо стран. Режим в отношении ПИИ в должен характеризоваться высокой транспарентностью. Принцип транспарентности означает, что правовые нормы, регулирующие деятельность иностранных инвесторов, должны быть открытыми и не допускать неоднозначной интерпретации, а процедуры пересмотра этих норм должны быть гласными и проходить в условиях, обеспечивающих для заинтересованных сторон (включая иностранные компании) возможность высказать свою позицию по обсуждаемым вопросам. Политика по отношению к ПИИ должна включать следующие обязательные характеристики:

- четкая последовательная стратегия, отражающая серьезность и долговременность намерений государства в привлечении ПИИ, вызывающая доверие инвесторов;

- согласованность основных положений политики привлечения ПИИ во всех ветвях власти на региональном и федеральном уровне, а также в предпринимательских кругах;

- соответствие деклараций и реальных действий, отсутствие конъюнктурных политических изменений, ясность конкретной программы действий органов власти федерального и регионального уровня, обеспечивающих улучшение инвестиционного климата.

Приоритеты политики привлечения ПИИ в страны СНГ должны быть сосредоточены на нескольких аспектах:

- поощрение отдельных, важных для экономики видов деятельности, включая экспорт конкурентоспособной продукции и импорт новых технологий;

- отраслевые приоритеты: привлечение ПИИ в высокотехнологичные отрасли (информационные технологии, аэрокосмическая и атомная промышленность), отрасли, имеющие характер “узких мест” в экономике и отрасли, обусловливающие развитие экспорта - Машино- и станкостроение для лесной, нефтяной, газовой промышленности, энергетики, металлургии;

- приоритеты в отношении компаний: в настоящее время нецелесообразно отказываться от стимулирования инвестиций крупных компаний (хотя в более отдаленной перспективе это нужно делать), но в то же время следует обратить внимание на привлечение инвестиций мелких и средних иностранных компаний, которые в гораздо большей степени нуждаются в совершенствовании общей законодательной базы стимулирования ПИИ и предоставлении гарантий стабильности условий инвестиционной деятельности на федеральном уровне;

- приоритеты регионального развития: вместо практики создания искусственно благоприятных условий инвестиционной деятельности в отдельных субъектах путем предоставления им статуса свободных экономических зон необходимо использовать новую стратегию, направленную на использование ресурсного потенциала регионов с учетом развития инфраструктуры и административных институтов, необходимых для целевого привлечения перспективных инвесторов;

- страновые приоритеты: активизация процесса привлечения ПИИ в экономику требует диверсификации страновых источников притока инвестиций как за счет экономически развитых стран, так и стран с динамично развивающимися рынками.

В соответствии с международной практикой, важным средством реализации приоритетов может стать создание специфических стимулов для прямых инвестиций. В ближайшей перспективе стоит задача четкого определения возможных изъятий из национального режима хозяйственной деятельности. При этом, как и другим странам с переходной экономикой, придется в большей степени опираться на фискальные (налоговые и таможенные льготы), нежели на финансовые льготы. Расширение круга льгот может происходить только в рамках соблюдения принципа РНБ, т.е. использование индивидуальных льгот для инвесторов из отдельных стран категорически исключено. Дискуссия о допустимости льгот для иностранных инвесторов после десяти лет ожидания инвестиционного бума вообще основана на возможности очень быстрого формирования благоприятного инвестиционного климата. Международная практика показывает, что создание такого климата и приток инвестиций тесно взаимосвязаны. В этом контексте прямой задачей Правительства остается определить, что является более важным и существенным: получение налогов от доходов на сравнительно небольшие по объемам инвестиции, лишенные всяких льгот; или предоставление льгот, способных наряду с другими мерами дать эффект в виде достаточно быстрого и значительного притока ПИИ и, соответственно, роста налоговых поступлений в будущем.

Льготы должны предоставляться исключительно транспарентно, на основе закона, а не на индивидуальной основе, правительственными решениями, что открывает дорогу лоббизму. Получившая распространение практика предоставления льгот создает также возможности для коррупции, неравные условия для разных иностранных инвесторов. В законе должны быть четко прописаны сроки, размер и условия предоставления льгот. Целесообразно, чтобы льготы предоставлялись на заранее определенный срок и не менялись в течение этого времени.

Политика в отношении ПИИ должна быть сфокусирована на ликвидации формальных ограничений и административных барьеров на пути иностранного капитала, на использовании системы гарантий, ориентированных на специфику иностранного инвестирования и призванных компенсировать негативные последствия сложившегося инвестиционного климата. Проблемы привлечения иностранных инвестиций рассмотрим на примере России. Осуществление грандиозных проектов реконструкции и развития предприятий производственной сферы и соответствующей инфраструктуры предполагает большой прилив капиталовложений, среди них важная роль отводится возможным притокам иностранных инвестиций.

Важнейшей проблемой привлечения иностранных капиталовложений в РФ, на мой взгляд, являются их высокие производственные и непроизводственные затраты. Как бы не относился иностранный предприниматель к России, вкладывать денежные средства в ее экономику, он будет, прежде всего, в зависимости от экономической, а не политической целесообразности. Его интересует в первую очередь уровень рентабельности инвестиционного проекта, степень возможного превышения доходов от проекта над издержками производства. Из чего следует, что целью любого предпринимателя является прибыль.

Высокие издержки производства в отдельных странах (в том числе в России) при строительстве объектов производственного назначения и создании производственной инфраструктуры (дороги, связь, энерго-, газо-, водо-, и теплоснабжение) по экологическим, географическим и климатическим условиям делают эти страны малопривлекательными для инвесторов, побуждая их перемешать свои капиталы в страны с меньшими издержками производства, следовательно, и с меньшими инвестиционными рисками. Данный процесс перемещения капиталов получил название "глобализация экономики".

Полное включение России в орбиту мирового рынка, что планируется в результате ее вступления во Всемирную торговую организацию (ВТО), сделает Российскую Федерацию более открытой для проникновения иностранных товаров, более дешевых и более конкурентоспособных, чем наши отечественные, Однако потекут ли в страну капиталовложения, останется вопросом. Ведь объективные условия останутся теми же самыми, что и раньше: не снизится резко стоимость возводимых производственных зданий, не уменьшатся затраты на строительство дорог, энергоносители, добычу сырья, банковское обслуживание и др. Из выше написанного можно сделать вывод, что привлечь иностранные инвестиции можно лишь при условии существенного снижения производственных и непроизводственных издержек.

Для этого потребуется:

- намного увеличить расходы госбюджета на НИОКР, которые бы позволили увеличить число научно-технических разработок по проблемам снижения себестоимости выпуска и реализации продукции;

- ввести жесткие ограничения на вывоз валюты. Одно лишь отсутствие государственных границ и визового режима для большинства жителей бывших советских республик, ставших независимыми странами, приводит к гигантской утечке валюты за границу.

По мнению многих аналитиков, к причинам снижения инвестиционной активности в России относятся:

- высокая стоимость коммерческого кредита;

- недостаточное финансирование инвестиций из бюджетных средств и других финансовых источников;

- отсутствие эффективных механизмов трансформации сбережений населения в инвестиции;

- высокий уровень финансовых (в том числе инвестиционных) рисков из-за слабого правового обеспечения защиты внутренних и внешних инвесторов.

Необходимо ужесточить финансовый и административный контроль над целевым использованием кредитов, взятых специально для осуществления инвестиционных программ. На возможность привлечения иностранных инвестиций могут оказать влияние таможенные правила, ограничивающие ввоз отдельных товаров (особенно тех, которые производятся в настоящее время и могут производиться в долгосрочной перспективе у нас в стране) на территорию Российской Федерации. Безусловно, жесткая протекционистская политика должна проводиться и после присоединения России к ВТО. Весьма важно, чтобы после присоединения к ВТО соблюдались интересы государства, и чтобы российские товары и российское производство не были вытеснены товарами из других стран. Проблемы привлечения и эффективного использования иностранных инвестиций не могут занимать ведущего места в системе общих проблем роста инвестиционной активности в Российской Федерации. Первостепенное значение имеет существенное увеличение объема отечественных инвестиций в нашу экономику, в том числе в финансовые активы.

Заключение

До мирового финансово-экономического кризиса динамично развивающийся регион стран СНГ резко снизил темпы экономического роста, что отразилось на уровне промышленного производства, занятости населении, обновлении основных фондов, резкому оттоку ПИИ и возникновения внешней задолженности крупных субъектов экономик стран СНГ. В настоящее время в СНГ сложились неблагоприятные условия для иностранных инвестиций. Это обусловлено плохим инвестиционным климатом в целом. По мнению МВФ основными препятствиями на пути ПИИ в СНГ являются коррупция и бюрократизм, а так же преступность и политическая нестабильность, высокие налоги и слабость инфраструктуры, а инфляция не упоминалась вовсе. Следует отметить, что коррупция заметно снижает качество приходящих в страну ПИИ, поскольку фирмы, обладающие наиболее ценными технологиями и знаниями, пользующимися повышенным спросом во всем мире, с меньшей вероятностью будут вкладывать капитал в страны, где есть проблемы с государственным управлением и защитой прав собственности.

Привлечение в широких масштабах иностранных инвестиций в экономику постсоветского пространства преследует долговременные стратегические цели для активизации процессов интеграции этих стран в мировое хозяйство. Иностранный капитал может привнести в СНГ достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Поэтому включение стран Содружества в мировое хозяйство и привлечение иностранного капитала - необходимое условие построения в стране современного гражданского общества. Привлечение иностранного капитала в материальное производство гораздо выгоднее, чем получение кредитов для покупки необходимых товаров, которые по-прежнему растрачиваются бессистемно и только умножают государственные долги. Приток инвестиций как иностранных, так и национальных, жизненно важен и для достижения среднесрочных целей - выхода из современного финансово-экономического кризиса, преодоление спада производства и ухудшения качества жизни. При этом необходимо иметь в виду, что интересы российского общества, с одной стороны, и иностранных инвесторов - с другой, непосредственно не совпадают.

Россия заинтересована в восстановлении, обновлении своего производственного потенциала, насыщении потребительского рынка высококачественными и недорогими товарами, в развитии и структурной перестройке своего экспортного потенциала, проведении анти-импортной политики, в привнесении в наше общество западной управленческой культуры. Иностранные инвесторы естественно заинтересованы в новом плацдарме для получения прибыли за счет обширного внутреннего рынка России, ее природных богатств, квалифицированной и дешевой рабочей силы, достижений отечественной науки и техники и даже ее экологической беспечности. Поэтому перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, и, не лишая его собственных стимулов, направлять его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей.

Привлекая иностранный капитал, нельзя допускать дискриминации в отношении национальных инвесторов. Не следует предоставлять предприятиям с иностранными инвестициями налоговые льготы, которых не имеют российские, занятые в той же сфере деятельности. Как показал опыт, такая мера практически не влияет на инвестиционную активность иностранного капитала, но приводит к возникновению на месте бывших отечественных производств предприятий с формальным иностранным участием, претендующих на льготное налогообложение.

Список использованной литературы

1. Закон Азербайджанской Республики "Об иностранных инвестициях", от 15 января 1992 г.

2. Закон Республики Армения «Об иностранных инвестициях» от 31 июля 1994 г.

3. Закон Республики Казахстан от 8 января 2003 г. № 373-II "Об инвестициях" (с внесенными изменениями и дополнениями Законом РК от 04.05.05 г. № 48-III, от 31.01.06 г. № 125-III, от 19.02.07 г. № 230-III)

4. Закон Республики Киргизия "Об иностранных инвестициях", от 28 июня 1991 г.

5. Закон Республики Молдова "Об иностранных инвестициях", от 1 Апреля 1992 г с изменениями и дополнениями от 11 мая и от 27 июля 1994 г.

6. Закон Республики Таджикистан "Об иностранных инвестициях",от 10 марта 1992 г.

7. Закон Республики Узбекистан 30 апреля 1998 г. № 611-I О гарантиях и мерах защиты прав иностранных инвесторов

8. Закон Туркменистана "Об иностранных инвестициях", от 19 мая 1992 г.

9. Инвестиционный кодекс Республики Беларусь 2001 г. (в редакции от 18 июля 2006 г.)

10. Указ Президента Республики Узбекистан от 30 ноября 1996 года № УП-1652

11. Федеральный закон Российской Федерации «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 9 июля 1999 года (в редакции от 26 июня 2007 г.)

12. Федеральный Закон РФ "Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25.02.99 г. №. 2.

13. А. Жуков «Зальем ли нефтедолларами пожар экономики? Россия опять пошла своим путем»// «Экономика и жизнь», № 47 (9261) за 21.11.2008 г.

Решение задач

Задача 4. Используя приведенные ниже условные данные в млрд ден. ед., рассчитайте национальный доход, во-первых, путем вычитания соответствующих компонентов из ВВП; во-вторых, путем добавления видов доходов, составляющих национальный доход.

Амортизационные отчисления	15	Чистые внутренние инвестиции	200
Заработная плата	200	Импорт	20
Закупки правительства	60	Экспорт	16
Косвенные налоги на бизнес	18	Доходы от собственности	100
Процентные платежи	10	Рентные платежи	31
Личные потребительские расходы	250

Решение:

Для расчета национального дохода (НД), путем вычитания соответствующих компонентов из ВВП, и, путем добавления видов доходов, составляющих национальный доход, нам необходимо рассчитать ВНП двумя способами:

1. расчет ВНП по потоку доходов;

2. расчет ВНП по потоку расходов.

Сведем расчет ВНП двумя способами в таблицу:

ВВП по расходам	ВВП по доходам
Личные потребительские расходы 250	Амортизация 15
Государственные закупки 60	Косвенные налоги 18
Валовые внутренние инвестиции 68	Заработная плата 200
Чистый экспорт - 4	Рента 31
	Процент 10
	Прибыль 100
Итого 374	Итого 374

Исходя из полученных данных, мы можем рассчитать НД путем вычитания соответствующих компонентов из ВНП: НД = ВВП - амортизация - косвенные налоги на бизнес = 374 - 15 - 18 =341 млрд ден. ед.

Рассчитаем НД путем добавления всех видов доходов: НД = заработная плата + прибыль + рента + процент = 200 + 100 + 31 +10 = 341 млрд ден. ед.

Ответ: национальный доход составляет 341 млрд денежных единиц.

Задача 7. Используя приведенные ниже данные о компонентах ВНП в данном году в млрд ден.ед., рассчитайте:

1) валовый национальный продукт как по расходам, так и по доходам; национальный доход;

2) личный доход;

3) располагаемый личный доход;

4)сальдо торгового баланса.

Экспорт товаров и услуг	13
Личные потребительские расходы	245
Трансфертные платежи	12
Арендные платежи	14
Отчисления на потребление капитала(амортизация)	27
Взносы на социальное страхование	20
Проценты	13
Доходы от собственности	31
Чистый экспорт	3
Дивиденды	16
Косвенные налоги на бизнес	18
Нераспределенные прибыли корпораций	21
Индивидуальные налоги	26
Подоходные налоги корпораций	19
Прибыли корпораций	56
Государственные закупки товаров и услуг	72
Личные сбережения	16
Импорт товаров и услуг	10
Заработная плата	221
Чистые частные внутренние инвестиции	33

На основе исходных данных и ответов на поставленные вопросы охарактеризуйте роль внешнеэкономических связей в формировании национального дохода, дохода фирмы.

Решение

1) Валовый национальный продукт как по расходам, так и по доходам:

ВНП (по расходам)=245+60+72+3=380

ВНП (по доходам)=221+13+14+31+56+18+27=380

2) национальный доход:

ЧНП=ВНП- отчисление на потребление капитала=380-27=353

НД=ЧНП- косвенные налоги на бизнес=353-18=33

3) ЛД=НД-взносы на соц. Страхование - подоходние налоги корпораций-нераспределённые прибыли корпораций+трансферные платежи

ЛД=335-20-19-21+12=287

4) РЛД=ЛД-индивидуальные налоги=287-26=261

5) сальдо торгового баланса=экспорт-импорт=13-10=3

Ответ: 1) ВНП = 380; 2) ЧНП = 353, НД = 33; 3) ЛД = 287; 4) РЛД = 261; Сальдо = 3.

Задача 11. Правительство увеличивает закупки товаров и услуг на 25 тыс. рублей. Допустим, что из каждого рубля дохода владельцы сберегают 30 копеек, из оставшихся 70 копеек на импорт товаров и услуг расходуется 40 копеек. Определите предельную склонность к потреблению внутреннего продукта, предельную склонность к сбережению, предельную склонность к импорту. Как повлияет дополнительный доход в 25 тыс. рублей на изменение потребления, сбережения и импорта? Рассчитайте величину мультипликатора расходов в открытой экономике. О чем свидетельствует данный показатель?

Решение

Предельная склонность к сбережению s=S/Y=0,3/1=0.3

Предельная склонность к потреблению c=C/Y=(0,7-0,4)/1=0,3

Предельная склонность к импорту m=M/Y=0,4/1=0.4

Первоначальное создание дополнительного дохода в 25 тыс руб приводит к дополнительным 3 тыс руб сбережения,3 тыс руб расходов на произведенные внутри страны товары и услуги,4 тыс импорта.

Величину мультипликатора расходов в открытой экономике:

k=1/(1-c)=1/s+m=1/(1-0,3)=1,4

Величина мультипликатора k=1,4 означает, что при последующем формировании дохода и расходов в процесс вступят уже не 25 тыс, а только 17,86 тыс,ументьшаясь до 12,76; 9,1; 6,5; 4,6…0 в дальнейших кругооборотах.

Задача 16. Правительство увеличивает закупки товаров и услуг на 35 тыс.рублей. Допустим, что из каждого рубля дохода владельцы сберегают 20 копеек, из оставшихся 80 копеек на импорт товаров и услуг расходуется 40 копеек. Определите предельную склонность к потреблению внутреннего продукта, предельную склонность к сбережению, предельную склонность к импорту. Как повлияет дополнительный доход в 35 тыс. рублей на изменение потребления, сбережения и импорта? Рассчитайте величину мультипликатора расходов в открытой экономике. О чем свидетельствует данный показатель?

Решение

Предельная склонность к сбережению s=S/Y=0,2/1=0,2

Предельная склонность к потреблению c=C/Y=0,8-0,4/1=0,4

Предельная склонность к импорту m=M/Y=0,4/1=0,4

Первоначальное создание дополнительного дохода в 35 тыс руб приводит к дополнительным 2 тыс руб сбережения,4 тыс руб расходов на произведенные внутри страны товары и услуги,4 тыс импорта.

k =1/(1-c)=1/s+m=1/(1-0,4)=1,7

Величина мультипликатора k=1,7 означает, что при последующем формировании дохода и расходов в процесс вступят уже не 35 тыс, а только на 20,59,уменьшаясь до 12,1 ; 7,12…0 0 в дальнейших кругооборотах.

Задача 23. Как увеличится национальный доход в результате прироста внутренних расходов в открытой экономике с неполной занятостью, где предельная склонность к сбережению = 0,25, а предельная склонность к потреблению 0,4:

1) в результате прироста государственных расходов на 3,1 млрд долл.;

2) в результате прироста внутреннего потребления на 1,1 млрд долл.;

3) в результате расширения частных инвестиций на 2,9 млрд долл.;

4) в результате совместных действий первых трех факторов, вместе взятых.

Решение

Y-прирост национального дохода

E-прирост внутренних расходов

С-прирост внутреннего потребления

I-частные инвестиции

Рассчитываем мультипликатор расходов k:

k=Y/E=Y/(G+C+I)=3,1/(s+m)=3,1/(0.25+0.4)=4,77

1)Y/G= 4,77 Y=3,1 · 4,77=14,787 млрд долл.

2)Y/C=4,77 Y=1.1 · 4,77=5,247 млрд долл

3)Y/G=4,77 Y=2,9 · 4,77=13,833 млрд долл

4)Y/(G+C+I)=Y/(3,1+1.1+2,9)=4,77

Y=7.1 · 4,77=33,867 млрд долл

Задача 27. Как увеличится национальный доход в результате прироста внутренних расходов в открытой экономике с неполной занятостью, где предельная склонность к сбережению=0,15,а предельная склонность к потреблению 0,34

1) в результате прироста государственных расходов на 2,8 млрд долл.;

2) в результате прироста внутреннего потребления на 1,4 млрд долл.;

3) в результате расширения частных инвестиций на 3,1 млрд долл.;

4) в результате совместных действий первых трёх факторов,вместе взятых.

Решение

Y-прирост национального дохода

E-прирост внутренних расходов

С-прирост внутреннего потребления

I-частные инвестиции

Рассчитываем мультипликатор расходов k^

k=Y/E=Y/(G+C+I)=2.8/(s+m)=2.8(0.15+0.34)=5.71

1)Y/G= 5,71 Y=2,8 · 5,71=15,988 млрд долл.

2)Y/C=5.71 Y=1.4 · 5.71=7.994 млрд долл

3)Y/G=5.71 Y=3.1 · 5.71=17.701 млрд долл

4)Y/(G+C+I)=Y/(2.8+1.4+3.1)=5.71

Y=7.3 · 5.71=41.683 млрд долл

Задача 33. Совокупный выпуск в экономике составляет - 5500, совокупные расходы резидентов на товары и услуги - 6200, счет движения капитала - 360. На сколько изменится объем денежной массы в экономике, если ЦБ увеличивает внутренний кредит на 290, а денежный мультипликатор - 1,4?

Решение

Y=5500;

(C+I+G)=6200;

КА=360;

k=1.4

?MB=?R+?DC

?R=NX+KA;

NX=Y-(C+I+G)

NX=5500-6200= -700

?R=-700+360= -340

?MB=(-340+290) · 1.4= -182

Ответ: Объём денежной массы в экономике уменьшится на 182.

Задача 37. Совокупный выпуск в экономике составляет 2500, совокупные расходы резидентов на товары и услуги - 3100, счет движения капитала - 340. На сколько изменится объем денежной массы в экономике, если ЦБ увеличивает внутренний кредит на 240, а денежный мультипликатор - 1,6?

Решение

Y=2500;

(C+I+G)=3100;

КА=340;

k=1.6

?MB=?R+?DC

?R=NX+KA;

NX=Y-(C+I+G)

NX=2500-3100= -600

?R=-600+340= -260

?MB=(-260+240) · 1.6= -32

Ответ: Объём денежной массы в экономике уменьшится на 32.

Задача 43. Уравнение кривой LМ в малой открытой экономике с плавающим валютным курсом Е имеет вид Y = 220г -300 + 2 (М/Р), уравнение кривой IS имеет вид Y = 200 + 2G - 2Т + 2NХ - 200г. Функция чистого экспорта задается уравнением NХ = 200 - 150Е. Уровень цен = 2. Уровень мировой процентной ставки = 1 процента. Предложение денег = 100. Государственные расходы = 150. Чистые налоги = 100. Реальный обменный курс = 1,5. Определите равновесный ВНП, если денежный сектор экономики подвержен влиянию мировой процентной ставки.

Решение

Е=1,5;

Р=2;

М=100;

Т=100;

G-150;

г*=1;

Y=Y;

200+2G-2T+2 NX-200=220-300+2(М/Р)

NX=200-150E=200-150 · 1.5=-25;

200+2 · 150-2 · 100+2 · (-25)-200г=220г-300+2(100/2);

г=2,25

Yр=ВНП=220 · 2,25-300+100=295

Ответ: равновесный ВНП=295.

Задача 47. Уравнение кривой LМ в малой открытой экономике с плавающим валютным курсом Е имеет вид Y= 230г - 200 + 3(М/Р), уравнение кривой IS имеет вид Y= 200 + 3G - 2Т + 2NХ - 240г. Функция чистого экспорта задается уравнением NХ = 300 - 160Е. Уровень цен = 4. Уровень мировой процентной ставки = 1%. Предложение денег =110. Государственные расходы = 120. Чистые налоги = 130. Реальный обменный курс = 2. Определите равновесный ВНП, если денежный сектор экономики подвержен влиянию мировой процентной ставки.

Решение

Е=2;

Р=4;

М=110;

Т=130;

G-120;

г*=1;

Y=Y;

200 + 3G - 2Т + 2NХ - 240г =230г - 200 + 3(М/Р)

NX=300 - 160Е =300 - 160 · 2=-20;

200+3 · 120-2 · 130+2 · (-20)- 240г =230г - 200 + 3(110/4);

г=0,8

Yр=ВНП=230 · 0,8-200+82,5=66,5

Ответ: равновесный ВНП=66,5.

Тестовое задание

1. Внешнеэкономическая деятельность представляет собой:

а) совокупность производственно-хозяйственных, организационно-экономических и коммерческих функций фирм и предприятий;

6.Отношение экспортных цен стран к её импортным ценам известно как:

в) условие торговли.

13. Неравномерный рост предложения факторов влечет за собой: рост предложения одного из факторов производства при постоянстве причин переменных, приводит к росту выпуска товара, производимого при интенсивном использовании этого фактора и к сокращению выпуска других товаров - это:

в) теорема Рыбчинского.

17. Современная торговая политика государств отличается развитием и противоборством двух тенденций. Одна из них свободная торговля, другая:

б) протекционизм;

20. Пошлина, устанавливаемая для выравнивания цен на ввозимые товары до уровня, признанного нормальным:

а) антидемпинговая;

29. Рынок, на котором осуществляются валютные сделки, то есть обмен валюты одной страны на валюту другой страны по определенному номинальному валютному курсу - это:

б) валютный рынок;

33. Обменный курс между валютами двух стран равен соотношению уровней цен в этих странах - это:

б) абсолютный паритет покупательной способности;

37. Лицензия, предусматривающая право на проведение конкретной банковской операции в иностранной валюте - это:

в) разовая лицензия.

42. Главным субъектом экспорта и импорта капитала выступают:

в) транснациональные корпорации.

46. Международная миграция рабочей силы это:

в) перемещение людей через границы определенных территорий со сменой постоянного места жительства или возвращением к нему в целях поиска работы.

Размещено на Allbest.ru