Расчет основных технико-экономических показателей инвестиционного проекта разработки и обустройства нефтяного месторождения
Оценка эффективности участия в инвестиционном проекте. Оценка его финансовой реализуемости и расчет показателей эффективности участия предприятия в проекте. Издержки производства и реализации продукции (услуг). Экономическая эффективность инвестиций.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 08.12.2014 |
| Размер файла | 175,9 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
11658
11658
11658
11658
11658
11658
11658
11658
11658
11658
11658
11658
11658
11658
11658
174870
График выбытия, % /Ликвидац. стоимость
Продолжение таблицы 5
|
Срок службы, лет / Влияние переоценки |
20 |
|
||||||||||||||||
|
Метод начисления амортизации |
равномерный прямолинейный |
|||||||||||||||||
|
Амортизационные отчисления |
0 |
583 |
583 |
583 |
583 |
583 |
583 |
583 |
583 |
583 |
583 |
583 |
583 |
583 |
583 |
8161 |
||
|
Амортизация накопленная |
0 |
583 |
1166 |
1749 |
2332 |
2915 |
3497 |
4080 |
4663 |
5246 |
5829 |
6412 |
6995 |
7578 |
8161 |
61205 |
||
|
17. Ликвидационные затраты |
|
|||||||||||||||||
|
Стоимость (без НДС), тыс. р. |
338803 |
|
||||||||||||||||
|
Интервал ввода в действие |
15 |
|
||||||||||||||||
|
График оплаты, % / срок ввода, лет |
1 |
1 |
|
|||||||||||||||
|
График оплаты, в ден. выр. (без НДС) |
338803 |
|
||||||||||||||||
|
НДС, тыс. р. |
60985 |
|
||||||||||||||||
|
Балансовая стоимость, тыс. р. |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
338803 |
338803 |
||
|
График выбытия, % / Ликвидац. стоимость |
|
|||||||||||||||||
|
Амортизационные отчисления |
0 |
583 |
583 |
583 |
583 |
583 |
583 |
583 |
583 |
583 |
583 |
583 |
583 |
583 |
583 |
8161 |
||
|
Амортизация накопленная |
0 |
583 |
1166 |
1749 |
2332 |
2915 |
3497 |
4080 |
4663 |
5246 |
5829 |
6412 |
6995 |
7578 |
8161 |
61205 |
Продолжение таблицы 5
|
Срок службы, лет / Влияние переоценки |
- |
|
||||||||||||||||
|
Метод начисления амортизации |
- |
|
||||||||||||||||
|
Амортизационные отчисления |
|
|||||||||||||||||
|
Амортизация накопленная |
|
|||||||||||||||||
|
Итого амортизационных отчислений |
|
0 |
52608 |
92540 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
1460693 |
|
|
Итого накопленная амортизация |
|
0 |
53191 |
146314 |
256526 |
366737 |
476949 |
587160 |
697372 |
807584 |
917795 |
1028007 |
1138218 |
1248430 |
1358642 |
1468853 |
10551779 |
|
|
Увеличение за счет переоценки |
|
|||||||||||||||||
|
Балансовая стоимость |
337198 |
831696 |
1437657 |
1693990 |
1693990 |
1693990 |
1693990 |
1693990 |
1693990 |
1693990 |
1693990 |
1693990 |
1693990 |
1693990 |
2032793 |
23273234 |
||
|
Прирост постоянных активов (без НДС) |
337198 |
481126 |
605960 |
256334 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
338803 |
2019421 |
2.4 Текущие затраты
Подраздел включает расчет материальных затрат и запасов, плана по персоналу и себестоимости продукции.
2.4.1 Материальные затраты и запасы
Расчет себестоимости продукции проводится по экономическим элементам затрат.
Прямые материальные затраты включают в себя издержки на сырье, материалы, комплектующие, различные виды энергозатрат и другие материальные компоненты производства.
Расчеты можно проводить по видам продукции в разрезе затрат по стадиям технологического процесса.
Совокупные затраты по каждому виду издержек определяются произведением цены их приобретения и объема расхода за период. Цены должны быть очищены от НДС. Помните, что материальные ресурсы, полученные по импорту, не облагаются НДС, но должны учитывать импортные пошлины и затраты, связанные с их таможенной очисткой.
Возможно, ТЭО проекта содержит показатели общего объема потребления материальных ресурсов.
В нашем примере к числу материальных затрат относятся электроэнергия, вспомогательные материалы, обобщенная группа материальных затрат, связанная с ремонтом и эксплуатацией оборудования (таблица 6).
Расходы на энергию рассчитывались на основе стоимости 1 кВт-ч, принятой в расчетах и расчетных объемов электропотребления. Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, вспомогательные материалы занесены в абсолютном выражении. Тарифы на доставку нефти по России оплачиваются потребителями.
При занесении прямых материальных затрат следует также задать, там где это необходимо, размер запасов в днях для расчета затрат на прирост текущих активов проекта, связанных с созданием запасов материалов.
Таблица 6 - Материальные затраты и запасы
|
Показатели |
Параметры |
Интервалы |
Всего |
|||||||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
||||
|
1. Транспорт нефти, экспорт |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Цена за единицу (без НДС), р. |
969,5 |
970 |
970 |
970 |
970 |
970 |
970 |
970 |
970 |
970 |
970 |
970 |
970 |
970 |
970 |
970 |
|
|
|
Расход за интервал расчета, т |
0 |
54779 |
151127 |
170474 |
158430 |
145998 |
135820 |
127195 |
118803 |
109712 |
99845 |
91841 |
84538 |
77389 |
68298 |
1594249 |
||
|
Затраты (без НДС и акцизов), тыс. р. |
0 |
53108 |
146518 |
165275 |
153598 |
141545 |
131677 |
123316 |
115180 |
106366 |
96800 |
89040 |
81960 |
75029 |
66215 |
|
||
|
НДС, тыс. р. |
18% |
0 |
9559 |
26373 |
29749 |
27648 |
25478 |
23702 |
22197 |
20732 |
19146 |
17424 |
16027 |
14753 |
13505 |
11919 |
|
|
|
Норма и размер запаса, тыс. р. |
- |
|
||||||||||||||||
|
2. Транспорт нефти, Россия |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Цена за единицу (без НДС и акцизов), р. |
310,3 |
310 |
310 |
310 |
310 |
310 |
310 |
310 |
310 |
310 |
310 |
310 |
310 |
310 |
310 |
310 |
|
|
|
Расход за интервал расчета, т |
0 |
23477 |
64769 |
73060 |
67899 |
62571 |
58208 |
54512 |
50916 |
47020 |
42791 |
39361 |
36230 |
33167 |
29171 |
683152 |
||
|
Затраты (без НДС и акцизов), тыс. р. |
0 |
7285 |
20098 |
22671 |
21069 |
19416 |
18062 |
16915 |
15799 |
14590 |
13278 |
12214 |
11242 |
10292 |
9052 |
|
||
|
НДС, тыс. р. |
18% |
0 |
1311 |
3618 |
4081 |
3792 |
3495 |
3251 |
3045 |
2844 |
2626 |
2390 |
2198 |
2024 |
1853 |
1629 |
|
|
|
Норма и размер запаса, тыс. р. |
- |
|
||||||||||||||||
|
3. Ремонт трубопроводов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Цена за единицу (без НДС и акцизов), р. |
- |
|
||||||||||||||||
|
Расход за интервал расчета, в нат. выр. |
- |
|
||||||||||||||||
|
Затраты (без НДС и акцизов), тыс. р. |
вариативны |
0 |
853 |
853 |
853 |
853 |
853 |
853 |
853 |
853 |
853 |
853 |
853 |
853 |
853 |
853 |
11939 |
|
|
НДС, тыс. р. |
18% |
0 |
154 |
154 |
154 |
154 |
154 |
154 |
154 |
154 |
154 |
154 |
154 |
154 |
154 |
154 |
2150 |
|
|
Цена за единицу (без НДС и акцизов), р. |
1,2 |
1 |
1 |
1 |
1 |
1 |
1 |
1 |
1 |
1 |
1 |
1 |
1 |
1 |
1 |
1 |
|
|
|
Расход за интервал расчета, кВт•ч/т |
2 |
0 |
156512 |
431792 |
487068 |
452658 |
417138 |
388056 |
363414 |
339438 |
313464 |
285272 |
262404 |
241536 |
221112 |
194938 |
|
|
|
Затраты (без НДС и акцизов), тыс. р. |
0 |
188 |
518 |
584 |
543 |
501 |
466 |
436 |
407 |
376 |
342 |
315 |
290 |
265 |
234 |
|
||
|
НДС, тыс. р. |
18% |
0 |
34 |
93 |
105 |
98 |
90 |
84 |
78 |
73 |
68 |
62 |
57 |
52 |
48 |
42 |
|
|
|
Норма и размер запаса, тыс. р. |
- |
|
||||||||||||||||
|
5. Электроэнергия |
|
|||||||||||||||||
|
Цена за единицу (без НДС и акцизов), р. |
- |
|
||||||||||||||||
|
Расход за интервал расчета, в нат. выр. |
- |
|
||||||||||||||||
|
Затраты (без НДС и акцизов), тыс. р. |
вариативны |
0 |
0 |
635 |
718 |
744 |
1734 |
4310 |
4161 |
4063 |
3914 |
3419 |
3369 |
3319 |
3270 |
2575 |
36231 |
|
|
НДС, тыс. р. |
18% |
0 |
0 |
114 |
129 |
134 |
312 |
776 |
749 |
731 |
705 |
615 |
606 |
597 |
589 |
464 |
6522 |
|
|
Норма и размер запаса, тыс. р. |
- |
|
||||||||||||||||
|
6. ППД |
|
|||||||||||||||||
|
Цена за единицу (без НДС и акцизов), р. |
- |
|
||||||||||||||||
|
Расход за интервал расчета, в нат. выр. |
- |
|
||||||||||||||||
|
Затраты (без НДС и акцизов), тыс. р. |
вариативны |
0 |
209 |
2546 |
3630 |
3629 |
3626 |
3623 |
3621 |
3619 |
3616 |
3604 |
3600 |
3596 |
3595 |
3582 |
46096 |
|
|
НДС, тыс. р. |
18% |
0 |
38 |
458 |
653 |
653 |
653 |
652 |
652 |
651 |
651 |
649 |
648 |
647 |
647 |
645 |
8297 |
|
|
Норма и размер запаса, тыс. р. |
- |
|
||||||||||||||||
|
7. Сбор и транспорт нефти |
|
|||||||||||||||||
|
Цена за единицу (без НДС и акцизов), р. |
45,5 |
46 |
46 |
46 |
46 |
46 |
46 |
46 |
46 |
46 |
46 |
46 |
46 |
46 |
46 |
46 |
|
|
|
Расход за интервал расчета, т |
0 |
78256 |
215896 |
243534 |
226329 |
208569 |
194028 |
181707 |
169719 |
156732 |
142636 |
131202 |
120768 |
110556 |
97469 |
2277401 |
Продолжение таблицы 6
|
Затраты (без НДС и акцизов), тыс. р. |
0 |
3561 |
9823 |
11081 |
10298 |
9490 |
8828 |
8268 |
7722 |
7131 |
6490 |
5970 |
5495 |
5030 |
4435 |
|
||
|
НДС, тыс. р. |
- |
|
||||||||||||||||
|
Норма и размер запаса, тыс. р. |
1 |
0 |
10 |
27 |
31 |
29 |
26 |
25 |
23 |
21 |
20 |
18 |
17 |
15 |
14 |
12 |
|
|
|
8. Подготовка нефти |
|
|||||||||||||||||
|
Цена за единицу (без НДС и акцизов), р. |
223,8 |
224 |
224 |
224 |
224 |
224 |
224 |
224 |
224 |
224 |
224 |
224 |
224 |
224 |
224 |
224 |
|
|
|
Расход за интервал расчета, т |
суммарно |
0 |
78256 |
215896 |
243534 |
226329 |
208569 |
194028 |
181707 |
169719 |
156732 |
142636 |
131202 |
120768 |
110556 |
97469 |
|
|
|
Затраты (без НДС и акцизов), тыс. р. |
0 |
17514 |
48318 |
54503 |
50652 |
46678 |
43423 |
40666 |
37983 |
35077 |
31922 |
29363 |
27028 |
24742 |
21814 |
|
||
|
НДС, тыс. р. |
18% |
0 |
3152 |
8697 |
9811 |
9117 |
8402 |
7816 |
7320 |
6837 |
6314 |
5746 |
5285 |
4865 |
4454 |
3926 |
|
|
|
Норма и размер запаса, тыс. р. |
6 |
0 |
292 |
805 |
908 |
844 |
778 |
724 |
678 |
633 |
585 |
532 |
489 |
450 |
412 |
364 |
|
|
|
Затраты (без НДС и акцизов), тыс. р. |
0 |
3561 |
9823 |
11081 |
10298 |
9490 |
8828 |
8268 |
7722 |
7131 |
6490 |
5970 |
5495 |
5030 |
4435 |
|
||
|
НДС, тыс. р. |
- |
|
||||||||||||||||
|
Норма и размер запаса, тыс. р. |
6 |
0 |
292 |
805 |
908 |
844 |
778 |
724 |
678 |
633 |
585 |
532 |
489 |
450 |
412 |
364 |
||
|
9. Общепроизводственные расходы |
|
|||||||||||||||||
|
Цена за единицу (без НДС и акцизов), р. |
- |
|
||||||||||||||||
|
Расход за интервал расчета, в нат. выр. |
- |
|
||||||||||||||||
|
Затраты (без НДС и акцизов), тыс. р. |
18640 |
18640 |
18640 |
18640 |
18640 |
18640 |
18640 |
18640 |
18640 |
18640 |
18640 |
18640 |
18640 |
18640 |
18640 |
18640 |
|
|
|
НДС, тыс. р. |
- |
|
||||||||||||||||
|
Норма и размер запаса, тыс. р. |
- |
|
Продолжение таблицы 6
|
10. Прочие расходы |
|
|||||||||||||||||
|
Цена за единицу (без НДС и акцизов), р. |
- |
|
||||||||||||||||
|
Расход за интервал расчета, в нат. выр. |
- |
|
||||||||||||||||
|
Затраты (без НДС и акцизов), тыс. р. |
11185 |
11185 |
11185 |
11185 |
11185 |
11185 |
11185 |
11185 |
11185 |
11185 |
11185 |
11185 |
11185 |
11185 |
11185 |
11185 |
|
|
|
НДС, тыс. р. |
- |
|
||||||||||||||||
|
Норма и размер запаса, тыс. р. |
- |
|
||||||||||||||||
|
Итого НДС, тыс. руб. |
|
0 |
14248 |
39507 |
44682 |
41596 |
38583 |
36435 |
34194 |
32023 |
29663 |
27039 |
24976 |
23092 |
21248 |
18778 |
426064 |
|
|
Итого затрат (без НДС), тыс. руб. |
|
29825 |
112542 |
259133 |
289139 |
271212 |
253667 |
241068 |
228060 |
215451 |
201748 |
186533 |
174548 |
163607 |
152901 |
138584 |
2918020 |
|
|
Итого запасов, тыс. руб. |
|
0 |
309 |
840 |
946 |
880 |
811 |
755 |
708 |
662 |
612 |
557 |
513 |
473 |
433 |
383 |
8882 |
2.4.2 План по персоналу
Назначение этого расчета - определить еще одну важную составляющую производственных и накладных издержек: расходы на оплату труда различных категорий промышленно-производственного персонала (таблица 7). Эти расходы включают в себя сумму заработной платы, отчислений на социальные нужды.
В категорию основного производственного персонала входят рабочие, непосредственно связанные с процессом преобразования исходных материалов в конечный продукт, и вспомогательный персонал: ремонтники, транспортные рабочие, инструментальщики и т. п.
Административный персонал составляют дирекция, бухгалтерия и другие работники управления проектом.
Если в ТЭО проекта нет данных о численности и заработной плате отдельных категорий работников, то можно внести суммарную величину расходов на оплату труда.
2.4.3 Себестоимость продукции
Данная таблица является сводной по отношению ко всем формам, характеризующим затраты по проекту.
Прямые, административные и сбытовые расходы образуют операционные затраты. Операционные затраты вместе с начисленной амортизацией составляют полную себестоимость.
Необходимо также ввести данные о прочих составляющих общехозяйственных, административных и сбытовых расходов. Это могут быть расходы на ремонт и техническое обслуживание оборудования, расходы на технику безопасности (общехозяйственные расходы), арендная плата, представительские расходы (административные расходы), издержки на упаковку, транспортировку и рекламу (сбытовые расходы) и т.д. Они могут задаваться в виде процентов от других статей затрат или произвольно, если эта информация была обоснована отдельным расчетом.
В нашем примере в состав себестоимости также включаются выплаты налога на добычу полезных ископаемых.
При проведении расчетов себестоимости учитываются также прочие прямые затраты в размере 10% от прямых материальных затрат и заработной платы производственных рабочих.
Таблица 7 - План по персоналу
|
Показатели |
Параметры |
Интервалы |
Всего |
|||||||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
||||
|
Персонал |
|
|||||||||||||||||
|
по цеху добычи нефти и газа |
||||||||||||||||||
|
Оклад за период (+РК), р. |
108000 |
|
||||||||||||||||
|
Численность, чел. |
вариативна |
0 |
2 |
4 |
4 |
4 |
4 |
4 |
4 |
4 |
4 |
4 |
4 |
4 |
4 |
4 |
|
|
|
Зарплата, тыс.р. |
0 |
216 |
432 |
432 |
432 |
432 |
432 |
432 |
432 |
432 |
432 |
432 |
432 |
432 |
432 |
5832 |
||
|
Отчисления на соц. страх., тыс. р. |
0 |
57 |
114 |
114 |
114 |
114 |
114 |
114 |
114 |
114 |
114 |
114 |
114 |
114 |
114 |
1545 |
||
|
Персонал |
|
|||||||||||||||||
|
УПН |
||||||||||||||||||
|
Оклад за период (+РК), р. |
117000 |
|
||||||||||||||||
|
Численность, чел. |
вариативна |
0 |
11 |
22 |
39 |
39 |
39 |
39 |
39 |
39 |
39 |
39 |
39 |
39 |
39 |
39 |
|
|
|
Зарплата, тыс.р. |
0 |
1287 |
2574 |
4563 |
4563 |
4563 |
4563 |
4563 |
4563 |
4563 |
4563 |
4563 |
4563 |
4563 |
4563 |
58617 |
Продолжение таблицы 7
|
Отчисления на соц. страх., тыс. р. |
0 |
341 |
682 |
1209 |
1209 |
1209 |
1209 |
1209 |
1209 |
1209 |
1209 |
1209 |
1209 |
1209 |
1209 |
15534 |
||
|
Вспомогательный и обслуживающий |
|
|||||||||||||||||
|
персонал |
||||||||||||||||||
|
Оклад за период (+РК), р. |
99000 |
|
||||||||||||||||
|
Численность, чел. |
вариативна |
0 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
|
|
|
Зарплата, тыс. р. |
0 |
891 |
891 |
891 |
891 |
891 |
891 |
891 |
891 |
891 |
891 |
891 |
891 |
891 |
891 |
12474 |
||
|
Отчисления на соц. страх., тыс. р. |
0 |
236 |
236 |
236 |
236 |
236 |
236 |
236 |
236 |
236 |
236 |
236 |
236 |
236 |
236 |
3306 |
||
|
Персонал |
|
|||||||||||||||||
|
других категорий |
||||||||||||||||||
|
Оклад за период (+РК), р. |
90000 |
|
||||||||||||||||
|
Численность, чел. |
0 |
22 |
35 |
52 |
52 |
52 |
52 |
52 |
52 |
52 |
52 |
52 |
52 |
52 |
52 |
|
||
|
Зарплата, тыс. р. |
0 |
1980 |
3150 |
4680 |
4680 |
4680 |
4680 |
4680 |
4680 |
4680 |
4680 |
4680 |
4680 |
4680 |
4680 |
61290 |
||
|
Отчисления на соц. страх., тыс. р. |
0 |
525 |
835 |
1240 |
1240 |
1240 |
1240 |
1240 |
1240 |
1240 |
1240 |
1240 |
1240 |
1240 |
1240 |
16242 |
||
|
Итого отчисления на соц. страх., тыс. р. |
|
0 |
1159 |
1867 |
2800 |
2800 |
2800 |
2800 |
2800 |
2800 |
2800 |
2800 |
2800 |
2800 |
2800 |
2800 |
36626 |
|
|
Итого зарплата, тыс. р. |
|
0 |
4374 |
7047 |
10566 |
10566 |
10566 |
10566 |
10566 |
10566 |
10566 |
10566 |
10566 |
10566 |
10566 |
10566 |
138213 |
Таблица 8 - Себестоимость продукции, тыс. руб.
|
Показатели |
Интервалы |
Всего |
|||||||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
|||
|
Прямые затраты, всего |
29825 |
114170 |
262390 |
294911 |
276984 |
259439 |
246840 |
233833 |
221224 |
207520 |
192305 |
180320 |
169380 |
158674 |
144356 |
2992171 |
|
|
Сырье и материалы |
29825 |
112542 |
259133 |
289139 |
271212 |
253667 |
241068 |
228060 |
215451 |
201748 |
186533 |
174548 |
163607 |
152901 |
138584 |
2918020 |
|
|
Зарплата основного персонала с отчислениями |
0 |
1628 |
3256 |
5772 |
5772 |
5772 |
5772 |
5772 |
5772 |
5772 |
5772 |
5772 |
5772 |
5772 |
5772 |
74151 |
|
|
Прочие прямые затраты |
|
||||||||||||||||
|
Административные расходы, всего |
2983 |
11690 |
26785 |
30038 |
28245 |
26490 |
25230 |
23930 |
22669 |
21299 |
19777 |
18579 |
17484 |
16414 |
14982 |
306595 |
|
|
Зарплата АУП с отчислениями |
0 |
273 |
546 |
546 |
546 |
546 |
546 |
546 |
546 |
546 |
546 |
546 |
546 |
546 |
546 |
7377 |
|
|
Прочие административные расходы 10% от прямых |
2983 |
11417 |
26239 |
29491 |
27698 |
25944 |
24684 |
23383 |
22122 |
20752 |
19231 |
18032 |
16938 |
15867 |
14436 |
299217 |
|
|
Общепромысловые расходы, всего |
3281 |
242142 |
660245 |
744498 |
692304 |
638533 |
594702 |
557306 |
520926 |
481510 |
438690 |
403996 |
372335 |
341349 |
301573 |
6993390 |
|
|
Зарплата вспомогательного и обслуживающего персонала с отчислениями |
0 |
1127 |
1127 |
1127 |
1127 |
1127 |
1127 |
1127 |
1127 |
1127 |
1127 |
1127 |
1127 |
1127 |
1127 |
15780 |
Продолжение таблицы 8
|
Налоги и сборы, включаемые в состав затрат |
0 |
228429 |
630200 |
710876 |
660654 |
608813 |
566368 |
530403 |
495410 |
457501 |
416354 |
382979 |
352522 |
322713 |
284512 |
6647734 |
|
|
Прочие общепромысловые расходы 10% от прямых и административных |
3281 |
12586 |
28917 |
32495 |
30523 |
28593 |
27207 |
25776 |
24389 |
22882 |
21208 |
19890 |
18686 |
17509 |
15934 |
329877 |
|
|
Другие накладные расходы, всего |
0 |
2505 |
3985 |
5920 |
5920 |
5920 |
5920 |
5920 |
5920 |
5920 |
5920 |
5920 |
5920 |
5920 |
5920 |
77532 |
|
|
Зарплата прочих категорий с отчислениями |
0 |
2505 |
3985 |
5920 |
5920 |
5920 |
5920 |
5920 |
5920 |
5920 |
5920 |
5920 |
5920 |
5920 |
5920 |
77532 |
|
|
Затраты на рекламу |
|
||||||||||||||||
|
Прочие |
|
||||||||||||||||
|
Операционные затраты, итого |
36088 |
370508 |
953405 |
1075367 |
1003453 |
930383 |
872693 |
820989 |
770739 |
716249 |
656692 |
608815 |
565120 |
522356 |
466831 |
10369687 |
|
|
Проценты за кредит, включаемые в себестоимость |
0 |
35 |
35 |
24 |
11 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
104 |
|
|
Амортизационные отчисления |
0 |
52608 |
92540 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
1460693 |
|
|
Прочие текущие затраты, 0% от операционных |
|
||||||||||||||||
|
Себестоимость |
36088 |
423151 |
1045980 |
1185019 |
1113092 |
1040012 |
982321 |
930617 |
880367 |
825877 |
766321 |
718443 |
674748 |
631985 |
576460 |
11830484 |
2.5 Финансирование проекта
Покрытие потребностей в финансировании инвестиционного проекта возможно из различных источников. Важнейшими из них являются собственные средства держателя проекта и заемные средства финансовых организаций.
Увеличение собственного капитала происходит либо за счет вливания в проект средств организации-учредителя, либо за счет эмиссии ценных бумаг. На эксплуатационной фазе проекта могут рефинансироваться чистая прибыль и амортизация.
Еще одним из возможных источников финансирования инвестиций служат кредиты. Согласно действующему законодательству, проценты за кредиты, взятые на хозяйственные цели, включаются в себестоимость продукции (в пределах нормативной ставки), а на инвестиционные цели выплачиваются за счет результатов хозяйственной деятельности.
Таблица 9 формируется из сведений таблиц «Финансово- инвестиционный бюджет» (ФИБ) следующим образом:
а) определяется потребность в финансовых ресурсах, выраженная в строке наличия свободных денежных средств. Отрицательное значение этого показателя в любом из интервалов планирования означает банкротство проекта. Поэтому процесс формирования капитала можно считать законченным только тогда, когда величина свободных денежных средств будет положительна на протяжении всего срока жизни проекта;
б) при расчете коммерческой эффективности проект целиком финансируется за счет собственных источников, при расчете эффективности собственного капитала привлекаются заемные средства
Потребность в дополнительных источниках в виде кредита составляет разность общей потребности и размера собственных средств (таблицы 10 и 11).
Заполнение таблиц 10 и 11 сводится к вводу общих условий предоставления кредита (цели кредита, процентная ставка, сроки взятия кредита, начало выплаты основного долга и процентов, продолжительность их погашения), а также к выбору подходящей схемы выплат.
Предусмотрена возможность организации трех методов процентных выплат: равными частями долга, равными суммами долга и процентов, произвольный график.
Таблица 9- Источники финансирования, тыс. руб.
|
Показатели |
Интервалы |
Всего |
|||||||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
|||
|
Собственные средства, всего |
430576 |
715645 |
1533428 |
1734323 |
1609829 |
1479207 |
1370652 |
1280557 |
1193008 |
1098456 |
996008 |
912427 |
836077 |
761515 |
661668 |
16613376 |
|
|
Собственные средства |
474000 |
175000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
649000 |
|
|
Акционерный капитал |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
обыкновенные акции |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
привилегированные акции |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
другие виды акций |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Нераспределенная прибыль |
-43424 |
477764 |
1440306 |
1624111 |
1499618 |
1368995 |
1260440 |
1170345 |
1082796 |
988244 |
885796 |
802215 |
725866 |
651304 |
551457 |
14485832 |
|
|
Амортизация |
0 |
62881 |
93123 |
110212 |
110212 |
110212 |
110212 |
110212 |
110212 |
110212 |
110212 |
110212 |
110212 |
110212 |
110212 |
1478543 |
|
|
Другие поступления |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Заемные средства, всего |
0 |
250100 |
51100 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
301200 |
|
|
Облигации |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Кредит 1 |
0 |
250100 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
250100 |
|
|
Кредит 2 |
0 |
0 |
51100 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
51100 |
|
|
Прочие |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Прирост текущих пассивов |
-43507 |
543108 |
960678 |
1024433 |
941694 |
854089 |
780597 |
720419 |
661973 |
598954 |
530762 |
474935 |
423914 |
374141 |
305298 |
9151487 |
|
|
Всего источников средств |
430493 |
770716 |
1053217 |
1134062 |
1051323 |
963717 |
890226 |
830047 |
771602 |
708583 |
640390 |
584564 |
533542 |
483769 |
414926 |
11261180 |
Таблица 10 - Обслуживание кредита 1, тыс. р.
|
Условия кредитования |
Параметры |
Расчеты по кредиту |
Интервалы |
Всего |
|||||||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
|||||
|
Сумма кредита |
250100 |
Погашение основного долга |
0 |
51 |
58 |
66 |
75 |
250 |
|||||||||||
|
Годовая процентная ставка |
14% |
Выплата процентов - всего: |
0 |
35 |
28 |
20 |
11 |
93 |
|||||||||||
|
Годовая реальная процентная ставка |
|
||||||||||||||||||
|
Номинальная ставка за один интервал |
|
||||||||||||||||||
|
Получение кредита, номер интервала |
1 |
|
|||||||||||||||||
|
Начало выплаты процентов, номер интервала |
2 |
- включаемых в себестоимость |
0 |
35 |
28 |
20 |
11 |
93 |
|||||||||||
|
Начало выплаты основного долга, номер интервала |
2 |
- не включаемых в себестоимость |
|
||||||||||||||||
|
Продолжительность погашения основного долга, интервалов планирования |
4 |
Всего выплат по кредиту |
86 |
86 |
86 |
86 |
343 |
||||||||||||
|
Метод погашения основного долга |
Равными суммами |
Увеличение задолженности |
|
||||||||||||||||
|
Способ отнесения процентов |
На затраты |
Остаток задолженности |
250 |
199 |
141 |
75 |
0 |
|
Таблица 11- Обслуживание кредита 2, тыс. р.
|
Условия кредитования |
Параметры |
Расчеты по кредиту |
Интервалы |
Всего |
|||||||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
|||||
|
Сумма кредита |
51100 |
Погашение основного долга |
24 |
27 |
51 |
||||||||||||||
|
Годовая процентная ставка |
14 |
|
|||||||||||||||||
|
Годовая реальная процентная ставка |
Выплата процентов - всего: |
7 |
4 |
11 |
|||||||||||||||
|
Номинальная ставка за один интервал |
|
||||||||||||||||||
|
Получение кредита, номер интервала |
2 |
|
|||||||||||||||||
|
Начало выплаты процентов, номер интервала |
3 |
- включаемых в себестоимость |
7 |
4 |
|
||||||||||||||
|
Начало выплаты основного долга, номер интервала |
3 |
- не включаемых в себестоимость |
|
||||||||||||||||
|
Продолжительность погашения основного долга, интервалов планирования |
2 |
Всего выплат по кредиту |
31 |
31 |
62 |
||||||||||||||
|
Метод погашения основного долга |
Равными суммами |
Увеличение задолженности |
|
||||||||||||||||
|
Способ отнесения процентов |
На затраты |
Остаток задолженности |
51 |
27 |
0 |
|
Таблица 12 - Сводный отчет по обслуживанию кредитов, тыс. р.
|
Расчеты по всем кредитам |
Интервалы |
Всего |
|||||||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
|||
|
Общая сумма выплат основного долга |
0 |
51 |
82 |
93 |
75 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
301 |
|
|
Выплата процентов - всего: |
0 |
35 |
35 |
24 |
11 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
104 |
|
|
- включаемых в себестоимость |
0 |
35 |
35 |
24 |
11 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
104 |
|
|
- не включаемых в себестоимость |
|
||||||||||||||||
|
Всего выплат по кредитам |
0 |
86 |
117 |
117 |
86 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
405 |
|
|
Увеличение задолженности |
|
||||||||||||||||
|
Остаток задолженности |
250 |
250 |
169 |
75 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
744 |
|
|
Накопленные свободные ден. средства |
|
2.6 Отчетность
2.6.1 Отчет о прибыли
В таблице 13 рассчитывается показатель чистой прибыли и определяются направления ее использования. Таблица должна рассчитываться в двух вариантах: для оценки коммерческой эффективности и оценки эффективности собственного капитала.
2.6.2 Финансово-инвестиционный бюджет для оценки эффективности проекта в целом (коммерческая эффективность)
Таблица 14 содержит сводные показатели, которые в дальнейшем используются для оценки коммерческой эффективности.
2.6.3 Финансово-инвестиционный бюджет для оценки эффективности участия в проекте (эффективность собственного (акционерного) капитала)
В таблице 15 надо обратить внимание на соответствие показателей раздела III ФИБ (финансовая деятельность) расчетам по обоснованию источников финансирования и обслуживанию кредита.
Данные суммарного сальдо трех потоков используются для оценки финансовой реализуемости проекта, на всех шагах расчета они должны быть неотрицательны, что является свидетельством финансовой реализуемости проекта.
Таблица 13 - Отчет о прибыли, тыс. р.
|
Показатели |
Параметры |
Интервалы |
|||||||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
|||
|
Выручка от реализации продукции без НДС и таможенной пошлины |
0 |
807708 |
2214580 |
2502829 |
2327478 |
2144890 |
1995336 |
1868408 |
1745102 |
1611838 |
1467041 |
1349380 |
1241908 |
1136929 |
1002804 |
||
|
Внереализационные доходы |
нет |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Себестоимость продукции |
табл.8 |
36088 |
423151 |
1045980 |
1185019 |
1113092 |
1040012 |
982321 |
930617 |
880367 |
825877 |
766321 |
718443 |
674748 |
631985 |
576460 |
|
|
в том числе: |
|||||||||||||||||
|
- Амортизационные отчисления |
табл.5 |
0 |
52608 |
92540 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
|
|
- Налоги, включаемые в состав себестоимости, всего |
|||||||||||||||||
|
- налог на добычу полезных ископаемых |
табл.8 |
0 |
228429 |
630200 |
710876 |
660654 |
608813 |
566368 |
530403 |
495410 |
457501 |
416354 |
382979 |
352522 |
322713 |
284512 |
|
|
- Проценты по кредиту |
табл.13 |
0 |
35 |
35 |
24 |
11 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Балансовая прибыль |
B4-B6 |
-36088 |
384557 |
1168600 |
1317810 |
1214386 |
1104878 |
1013015 |
937791 |
864735 |
785960 |
700720 |
630937 |
567160 |
504944 |
426343 |
|
|
Налоги за счет балансовой прибыли |
B14+B15 |
7418 |
18297 |
31628 |
37268 |
37268 |
37268 |
37268 |
37268 |
37268 |
37268 |
37268 |
37268 |
37268 |
37268 |
44721 |
|
|
Налог на имущество |
2,2% от баланс стоим. Табл 5 |
7418 |
18297 |
31628 |
37268 |
37268 |
37268 |
37268 |
37268 |
37268 |
37268 |
37268 |
37268 |
37268 |
37268 |
44721 |
|
|
Прочие местные сборы |
нет |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Итого налогов за счет прибыли |
B13+B20 |
7418 |
91549 |
259023 |
293376 |
272691 |
250790 |
232417 |
217372 |
202761 |
187006 |
169958 |
156002 |
143246 |
130803 |
121046 |
Продолжение таблицы 13
|
Льготные суммы прибыли |
нет |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Налогооблагаемая прибыль |
B12-B13 |
0 |
366259 |
1136972 |
1280542 |
1177118 |
1067611 |
975747 |
900523 |
827467 |
748693 |
663452 |
593669 |
529892 |
467676 |
381622 |
|
|
База налогообложения |
B18 |
0 |
366259 |
1136972 |
1280542 |
1177118 |
1067611 |
975747 |
900523 |
827467 |
748693 |
663452 |
593669 |
529892 |
467676 |
381622 |
|
|
Налог на прибыль |
B19*0,2 |
0 |
73252 |
227394 |
256108 |
235424 |
213522 |
195149 |
180105 |
165493 |
149739 |
132690 |
118734 |
105978 |
93535 |
76324 |
|
|
Проценты по кредиту, выплачиваемые за счет прибыли |
нет |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Чистая прибыль |
B18-B20 |
-43507 |
293008 |
909578 |
1024433 |
941694 |
854089 |
780597 |
720419 |
661973 |
598954 |
530762 |
474935 |
423914 |
374141 |
305298 |
|
|
Накопленная чистая прибыль |
нараст итогом |
-43507 |
249501 |
1159079 |
2183512 |
3125206 |
3979295 |
4759892 |
5480311 |
6142284 |
6741238 |
7272000 |
7746935 |
8170849 |
8544990 |
8850287 |
|
|
Выплаченные дивиденды |
нет |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Нераспределенная прибыль |
B22 |
-43507 |
293008 |
909578 |
1024433 |
941694 |
854089 |
780597 |
720419 |
661973 |
598954 |
530762 |
474935 |
423914 |
374141 |
305298 |
|
|
Накопленная нераспределенная прибыль |
нараст итогом |
-43507 |
249501 |
1159079 |
2183512 |
3125206 |
3979295 |
4759892 |
5480311 |
6142284 |
6741238 |
7272000 |
7746935 |
8170849 |
8544990 |
8850287 |
Таблица 14 - Финансово-инвестиционный бюджет для оценки эффективности проекта в целом, тыс. р.
|
Показатели |
Интервалы |
|||||||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
||
|
I. Операционная деятельность |
||||||||||||||||
|
Выручка от реализации продукции (без НДС и таможенной пошлины) |
0 |
807708 |
2214580 |
2502829 |
2327478 |
2144890 |
1995336 |
1868408 |
1745102 |
1611838 |
1467041 |
1349380 |
1241908 |
1136929 |
1002804 |
Продолжение таблицы 14
|
Внереализационные доходы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Операционные затраты |
36088 |
370508 |
953405 |
1075367 |
1003453 |
930383 |
872693 |
820989 |
770739 |
716249 |
656692 |
608815 |
565120 |
522356 |
466831 |
|
|
Прочие текущие затраты |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Амортизационные отчисления |
0 |
52608 |
92540 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
|
|
Прибыль до вычета налогов |
-36088 |
384557 |
1168600 |
1317810 |
1214386 |
1104878 |
1013015 |
937791 |
864735 |
785960 |
700720 |
630937 |
567160 |
504944 |
426343 |
|
|
Налоги и сборы |
7418 |
91549 |
259023 |
293376 |
272691 |
250790 |
232417 |
217372 |
202761 |
187006 |
169958 |
156002 |
143246 |
130803 |
121046 |
|
|
Чистый доход от операционной деятельности |
-43507 |
293008 |
909578 |
1024433 |
941694 |
854089 |
780597 |
720419 |
661973 |
598954 |
530762 |
474935 |
423914 |
374141 |
305298 |
|
|
Амортизационные отчисления |
0 |
52608 |
92540 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
|
|
Сальдо операционной деятельности |
-43507 |
345616 |
1002117 |
1134062 |
1051323 |
963717 |
890226 |
830047 |
771602 |
708583 |
640390 |
584564 |
533542 |
483769 |
414926 |
|
|
II. Инвестиционная деятельность |
||||||||||||||||
|
Капитальные вложения (прирост постоянных активов, ликвидационные затраты) |
337198 |
481126 |
605960 |
256334 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
338803 |
|
|
Прирост потребности в оборотном капитале |
||||||||||||||||
|
Сальдо инвестиционной деятельности |
-337198 |
-481126 |
-605960 |
-256334 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
-338803 |
|
|
Свободные денежные средства |
-380705 |
-135510 |
396157 |
877729 |
1051323 |
963717 |
890226 |
830047 |
771602 |
708583 |
640390 |
584564 |
533542 |
483769 |
76123 |
|
|
Накопленные свободные денежные средства |
-380705 |
-516215 |
-120058 |
757671 |
1808994 |
2772711 |
3662937 |
4492985 |
5264587 |
5973169 |
6613560 |
7198124 |
7731666 |
8215436 |
8291559 |
|
|
Потребность в средствах |
380705 |
516215 |
120058 |
-757671 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Таблица 15 - Финансово-инвестиционный бюджет для оценки эффективности участия в проекте, тыс. р.
|
Показатели |
Интервалы |
|||||||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
||
|
I. Операционная деятельность |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка от реализации продукции (без НДС и таможенной пошлины) |
0 |
807708 |
2214580 |
2502829 |
2327478 |
2144890 |
1995336 |
1868408 |
1745102 |
1611838 |
1467041 |
1349380 |
1241908 |
1136929 |
1002804 |
|
|
Внереализационные доходы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Операционные затраты |
36088 |
370508 |
953405 |
1075367 |
1003453 |
930383 |
872693 |
820989 |
770739 |
716249 |
656692 |
608815 |
565120 |
522356 |
466831 |
|
|
Прочие текущие затраты |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Амортизация |
0 |
52608 |
92540 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
|
|
Проценты по кредитам |
||||||||||||||||
|
Прибыль до вычета налогов |
-36088 |
384557 |
1168600 |
1317810 |
1214386 |
1104878 |
1013015 |
937791 |
864735 |
785960 |
700720 |
630937 |
567160 |
504944 |
426343 |
|
|
Налоги и сборы |
7418 |
91549 |
259023 |
293376 |
272691 |
250790 |
232417 |
217372 |
202761 |
187006 |
169958 |
156002 |
143246 |
130803 |
121046 |
|
|
Чистый доход от операционной деятельности |
-43507 |
293008 |
909578 |
1024433 |
941694 |
854089 |
780597 |
720419 |
661973 |
598954 |
530762 |
474935 |
423914 |
374141 |
305298 |
|
|
Амортизация |
0 |
52608 |
92540 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
109629 |
|
|
Сальдо операционной деятельности |
-43507 |
345616 |
1002117 |
1134062 |
1051323 |
963717 |
890226 |
830047 |
771602 |
708583 |
640390 |
584564 |
533542 |
483769 |
414926 |
Продолжение таблицы 15
|
II. Инвестиционная деятельность |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Капитальные вложения (прирост постоянных активов, ликвидационные затраты) |
337198 |
481126 |
605960 |
256334 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
338803 |
|
|
Прирост потребности в оборотном капитале |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Сальдо инвестиционной деятельности |
-337198 |
-481126 |
-605960 |
-256334 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
-338803 |
|
|
Ш.Финансовая деятельность |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Взносы в уставный капитал |
474000 |
175000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Выпуск обыкновенных акций |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Выпуск привилегированных акций |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Привлечение кредитов |
0 |
250100 |
51100 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Погашение основного долга и процентов |
0 |
86 |
117 |
117 |
86 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Выплата дивидендов |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Сальдо финансовой деятельности |
474000 |
425014 |
50983 |
-117 |
-86 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Свободные денежные средства |
93295 |
289504 |
447140 |
877612 |
1051237 |
963717 |
890226 |
830047 |
771602 |
708583 |
640390 |
584564 |
533542 |
483769 |
76123 |
|
|
Накопленные свободные денежные средства |
93295 |
382799 |
829940 |
1707551 |
2758789 |
3722506 |
4612732 |
5442779 |
6214381 |
6922964 |
7563354 |
8147919 |
8681461 |
9165230 |
9241354 |
|
|
Потребность в средствах |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
2.7 Экономическая эффективность инвестиций
2.7.1 Расчет эффективности проекта в целом (коммерческая эффективность) и эффективности участия (собственного капитала)
В таблицы 16 и 17 надо внести норму дохода (ставку дисконтирования), приемлемую для инвестора. Так как расчет ведется в действующих ценах, будет использована постоянная норма.
При расчете ТЭО проекта в прогнозных ценах, т.е. с учетом инфляции, расчеты показателей эффективности можно вести с использованием переменной нормы дохода.
2.7.2 Показатели экономической эффективности
В таблице 18 сведены итоговые показатели экономической эффективности. Они характеризуют экономическую целесообразность самой идеи реализации рассматриваемого инвестиционного проекта, принципиальную правильность выбранного направления вложения средств.
Полученные результаты расчетов по проекту разработки и обустройству нефтяного месторождения позволят сделать вывод о коммерческой эффективности проекта и его эффективности по собственному капиталу.
Для оценки инвестиций используются методы расчета следующих показателей эффективности:
чистого приведенного эффекта;
индекса рентабельности;
внутренней нормы прибыли;
периода окупаемости.
Метод расчета чистого приведенного эффекта
Показатель чистого приведенного эффекта (NPV) является главным критерием доходности инвестиций.
Этот метод основан на сопоставлении величины исходной инвестиции (IC) с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений, генерируемых ею в течение прогнозируемого срока. Поскольку приток денежных средств распределен во времени, он дисконтируется с помощью коэффициента r (коэффициент дисконтирования или ставка процента), установленного аналитиком (инвестором) самостоятельно, исходя из ежегодного процента возврата, который он хочет или может иметь на инвестируемый им капитал.
Допустим, инвестиция (IC) будет генерировать в течение n лет чистые годовые доходы в размере P1, P2, … , Pn.. Общая накопленная величина дисконтированных доходов (PV) и чистый приведенный эффект (NPV) рассчитываются по формулам:
(9)
(10)
Если проект предполагает не разовую инвестицию, а последовательное инвестирование в течение m лет, то формула для расчета NPV модифицируется
(11)
Правило NPV:
если NPV>0, то проект следует принять;
если NPV<0 , то проект следует отвергнуть;
если NPV=0 , то проект ни прибылен, ни убыточен.
Метод расчета индекса рентабельности
Этот метод является по сути следствием предыдущего.
Индекс рентабельности рассчитывается делением суммы всех дисконтированных потоков за весь срок реализации проекта на величину первоначальных инвестиций
(12)
Правило PI:
если PI>1, то проект следует принять;
если PI<1 , то проект следует отвергнуть;
если PI=1 , то проект ни прибылен, ни убыточен.
Метод расчета внутренней нормы прибыли
Это самый распространенный критерий расчета нормы дохода по проекту. Внутренняя норма прибыли - это процентная ставка, которая уравнивает общую сумму дисконтированных денежных потоков с величиной первоначальных инвестиций и показывает ту ставку процента, которая обеспечит инвестору критическую точку безубыточности (порог рентабельности).
Таким образом, норма рентабельности, или внутренняя норма прибыли, принимает значение коэффициента дисконтирования, при котором NPV проекта обращается в нуль
Смысл расчета: если проект полностью финансируется за счет ссуды коммерческого банка, то значение показывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которого делает проект убыточным.
На практике предприятие финансирует свою деятельность из различных источников. В качестве платы за пользование авансированными финансовыми ресурсами, оно уплачивает проценты, дивиденды, вознаграждения и т.д. Показатель, характеризующий относительный уровень этих расходов, можно назвать ценой авансированного капитала (CC). Этот показатель отражает сложившийся на предприятии минимум возврата на вложенный в его деятельность капитал, его рентабельность.
Правило IRR:
если IRR>CC, то проект следует принять;
если IRR<CC, то проект следует отвергнуть;
если IRR=CC, то проект ни прибылен, ни убыточен.
Методы расчета IRR
1 метод. В случае равновеликих чистых денежных поступлений, т.е. когда P1=P2= … =Pn.
(13)
далее находят r по специальным финансовым таблицам.
2 метод. Графический.
Для определения IRR графическим методом нужно:
задать некую ставку дисконтирования r и определить NPV проекта, отметить соответствующую точку на графике (по оси ординат - NPV, по оси абсцисс - r);
задать гораздо большую ставку дисконтирования r (тогда NPV резко уменьшится), вычислить NPV и отметить соответствующую точку на графике;
соединить данные две точки и, если необходимо, продлить кривую NPV до пересечения с осью абсцисс.
В точке пересечения кривой NPV с осью r NPV=0, т.е. в этой точке находится значение показателя IRR.
3 метод. В случае разновеликих денежных потоков используется метод последовательных итераций с использованием табулированных значений дисконтирующих множителей.
Для этого выбираются два значения коэффициента дисконтирования r1<r2 таким образом, чтобы в интервале (r1; r2) функция меняла свое значение с «+» на «-» или с «-» на «+». Далее применяют формулу
(14)
где r1 -значение табулированного коэффициента дисконтирования, при котором NPV>0 (NPV<0);
r2 - значение табулированного коэффициента дисконтирования, при котором NPV<0 (NPV>0).
Точность вычислений обратно пропорциональна длине интервала (r1;r2), а наилучшая аппроксимация с использованием табулированных значений достигается тогда, когда она минимальна, т.е. r1 и r2 ближайшие друг к другу целые значения коэффициента дисконтирования, удовлетворяющие условию смены знака.
Метод расчета срока окупаемости инвестиций
Период окупаемости для инвестиционного проекта равен числу лет, требуемых для того, чтобы совокупные ожидаемые поступления денежных средств стали равны первоначальной сумме инвестиций.
Если доход распределен по годам равномерно, то срок окупаемости рассчитывается делением единовременных затрат на величину годового дохода, обусловленного ими
(15)
Если прибыль распределяется неравномерно, то срок окупаемости рассчитывается прямым подсчетом числа лет, в течение которых инвестиция будет погашена кумулятивным доходом. Общая формула расчета имеет вид
или
Рассчитанный период окупаемости сравнивается с нормативным.
Таблица 16 - Расчет эффективности проекта в целом (коммерческая эффективность)
|
Показатели |
Параметры |
Интервалы |
||||||||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
Всего |
|||
|
Норма дохода номинальная |
10% |
|||||||||||||||||
|
Норма дохода реальная |
10% |
|
||||||||||||||||
|
Ставка дисконтирования за период |
0,1 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
|
|
|
Чистый доход |
-380705 |
-135510 |
396157 |
877729 |
1051323 |
963717 |
890226 |
830047 |
771602 |
708583 |
640390 |
584564 |
533542 |
483769 |
76123 |
|
||
|
Накопленный чистый доход, тыс. р. |
-380705 |
-516215 |
-120058 |
757671 |
1808994 |
2772711 |
3662937 |
4492985 |
5264587 |
5973169 |
6613560 |
7198124 |
7731666 |
8215436 |
8291559 |
8291559 |
||
|
Дисконтирующий множитель, к-т |
0,91 |
0,83 |
0,75 |
0,68 |
0,62 |
0,56 |
0,51 |
0,47 |
0,42 |
0,39 |
0,35 |
0,32 |
0,29 |
0,26 |
0,24 |
61766422 |
||
|
NPV за период, тыс. р. |
-346095 |
-111992 |
297639 |
599500 |
652789 |
543993 |
456827 |
387223 |
327235 |
273189 |
224453 |
186260 |
154548 |
127392 |
18223 |
7,61 |
||
|
NPV накопленный, тыс. р. |
-346095 |
-458087 |
-160448 |
439052 |
1091841 |
1635834 |
2092661 |
2479884 |
2807119 |
3080308 |
3304761 |
3491021 |
3645569 |
3772961 |
3791184 |
3791184 |
||
|
Норма дохода номинальная |
10% |
|
||||||||||||||||
|
Норма дохода реальная |
10% |
0 |
||||||||||||||||
|
Ставка дисконтирования за период |
0,1 |
0 |
||||||||||||||||
|
Дисконтирующий множитель, к-т |
0,91 |
0,83 |
0,75 |
0,68 |
0,62 |
0,56 |
0,51 |
0,47 |
0,42 |
0,39 |
0,35 |
0,32 |
0,29 |
0,26 |
0,24 |
0 |
||
|
Капитальные вложения, тыс. р. |
337198 |
481126 |
605960 |
256334 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
338803 |
7,61 |
||
|
Приведенные капиталовложения, тыс. р. |
1415621,536 |
306544 |
397625 |
455267 |
175079 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
81107 |
2019421 |
|
|
Индекс доходности |
3,678105885 |
- |
1415622 |
|||||||||||||||
|
Текущее значение IRR |
|
|||||||||||||||||
|
Дисконтирующий множитель, к-т |
1 |
0,50 |
0,44 |
0,33 |
0,32 |
0,25 |
0,26 |
0,20 |
0,24 |
0,15 |
0,25 |
0,09 |
0,37 |
0,02 |
0,79 |
0,00 |
|
|
|
NPV за период, тыс. р. |
-190352 |
-60227 |
131451 |
278987 |
264488 |
250730 |
176399 |
195438 |
115068 |
176484 |
55463 |
215753 |
8986 |
382900 |
12 |
4,20 |
||
|
NPV накопленный, тыс. р. |
-190352 |
-250579 |
-119128 |
159859 |
424346 |
675076 |
851476 |
1046914 |
1161982 |
1338466 |
1393929 |
1609682 |
1618668 |
2001568 |
2001580 |
2001580 |
Продолжение таблицы 16
|
Текущее значение IRR |
… |
- |
|
|||||||||||||||
|
Период окупаемости |
3,27 |
- |
Таблица 17 - Расчет эффективности участия (эффективность собственного капитала)
|
Показатели |
Интервалы |
|||||||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
||
|
Норма дохода номинальная |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
|
|
Норма дохода реальная |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
|
|
Ставка дисконтирования за период |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
|
|
Дисконтированный результат, тыс. р. |
||||||||||||||||
|
Приведенные капиталовложения, тыс. р. |
||||||||||||||||
|
Чистый доход, тыс. р. |
93295 |
289504 |
447140 |
877612 |
1051237 |
963717 |
890226 |
830047 |
771602 |
708583 |
640390 |
584564 |
533542 |
483769 |
76123 |
|
|
Накопленный чистый доход, тыс. р. |
93295 |
382799 |
829940 |
1707551 |
2758789 |
3722506 |
4612732 |
5442779 |
6214381 |
6922964 |
7563354 |
8147919 |
8681461 |
9165230 |
9241354 |
|
|
Дисконтирующий множитель, к-т |
0,91 |
0,83 |
0,75 |
0,68 |
0,62 |
0,56 |
0,51 |
0,47 |
0,42 |
0,39 |
0,35 |
0,32 |
0,29 |
0,26 |
0,24 |
|
|
NPV за период, тыс. р. |
84814 |
239260 |
335943 |
599421 |
652736 |
543993 |
456827 |
387223 |
327235 |
273189 |
224453 |
186260 |
154548 |
127392 |
18223 |
|
|
NPV накопленный, тыс. р. |
84814 |
324073 |
660017 |
1259437 |
1912173 |
2456166 |
2912993 |
3300216 |
3627451 |
3900640 |
4125093 |
4311353 |
4465901 |
4593293 |
4611516 |
|
|
Текущее значение IRR |
Таблица 18 - Показатели экономической эффективности
|
Показатели |
Показатели |
Показатели |
|
|
коммерческой эффективности |
эффективности участия |
||
|
Чистый дисконтированный доход, тыс. р. |
3791184 |
9241354 |
|
|
Индекс доходности, к-т |
3,68 |
- |
|
|
Внутренняя норма дохода, % |
более 100% |
более 100% |
|
|
Срок окупаемости, лет |
4 |
- |
|
|
Срок окупаемости, мес. |
39,2 |
- |
2.8 Бюджетная эффективность
2.8.1 Отчет о движении бюджетных средств
Для проведения расчетов бюджетной эффективности реализации инвестиционного проекта следует задать необходимые значения распределения налоговых платежей между бюджетами различных уровней (таблица 19).
2.8.2 Показатели бюджетной эффективности
Для расчета показателей необходимо определить и ввести нормы дохода для бюджетов всех уровней (таблица 20).
На основании полученных значений необходимо сделать вывод об эффективности рассматриваемого проекта с точки зрения бюджетов всех уровней.
Таблица 19 - Отчет о движении бюджетных средств, тыс. р.
|
Показатели |
Доля в бюджете |
Интервалы |
|||||||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
100 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
|||
|
Денежные притоки |
|||||||||||||||||
|
НДС |
0 |
47882 |
129622 |
147069 |
136944 |
126207 |
117404 |
109909 |
102652 |
94846 |
86345 |
79414 |
73068 |
66896 |
58936 |
||
|
В федеральный бюджет |
100% |
0 |
47882 |
129622 |
147069 |
136944 |
126207 |
117404 |
109909 |
102652 |
94846 |
86345 |
79414 |
73068 |
66896 |
58936 |
|
|
В бюджет субъектов федерации |
|||||||||||||||||
|
В местные бюджеты |
|||||||||||||||||
|
Таможенная пошлина |
0 |
415773 |
1147054 |
1293898 |
1202484 |
1108125 |
1030874 |
965410 |
901715 |
832714 |
757824 |
697073 |
641643 |
587383 |
518382 |
||
|
В федеральный бюджет |
100% |
0 |
415773 |
1147054 |
1293898 |
1202484 |
1108125 |
1030874 |
965410 |
901715 |
832714 |
757824 |
697073 |
641643 |
587383 |
518382 |
|
|
В бюджет субъектов федерации |
|||||||||||||||||
|
В местные бюджеты |
|||||||||||||||||
|
Налог на прибыль |
0 |
73252 |
227394 |
256108 |
235424 |
213522 |
195149 |
180105 |
165493 |
149739 |
132690 |
118734 |
105978 |
93535 |
76324 |
Продолжение таблицы 19
|
В федеральный бюджет |
10% |
0 |
7325 |
22739 |
25611 |
23542 |
21352 |
19515 |
18010 |
16549 |
14974 |
13269 |
11873 |
10598 |
9354 |
7632 |
|
|
В бюджет субъектов федерации |
90% |
0 |
65927 |
204655 |
230498 |
211881 |
192170 |
175634 |
162094 |
148944 |
134765 |
119421 |
106860 |
95381 |
84182 |
68692 |
|
|
В местные бюджеты |
|||||||||||||||||
|
НДФЛ |
13% |
0 |
569 |
916 |
1374 |
1374 |
1374 |
1374 |
1374 |
1374 |
1374 |
1374 |
1374 |
1374 |
1374 |
1374 |
|
|
В федеральный бюджет |
|||||||||||||||||
|
В бюджет субъектов федерации |
70% |
0 |
398 |
641 |
962 |
962 |
962 |
962 |
962 |
962 |
962 |
962 |
962 |
962 |
962 |
962 |
|
|
В местные бюджеты |
30% |
0 |
171 |
275 |
412 |
412 |
412 |
412 |
412 |
412 |
412 |
412 |
412 |
412 |
412 |
412 |
|
|
НДПИ |
0 |
228429 |
630200 |
710876 |
660654 |
608813 |
566368 |
530403 |
495410 |
457501 |
416354 |
382979 |
352522 |
322713 |
284512 |
||
|
В федеральный бюджет |
100% |
0 |
228429 |
630200 |
710876 |
660654 |
608813 |
566368 |
530403 |
495410 |
457501 |
416354 |
382979 |
352522 |
322713 |
284512 |
|
|
В бюджет субъектов федерации |
|||||||||||||||||
|
В местные бюджеты |
|||||||||||||||||
|
Налог на имущество организаций |
7418 |
18297 |
31628 |
37268 |
37268 |
37268 |
37268 |
37268 |
37268 |
37268 |
37268 |
37268 |
37268 |
37268 |
44721 |
||
|
В федеральный бюджет |
|||||||||||||||||
|
В бюджет субъектов федерации |
100% |
7418 |
18297 |
31628 |
37268 |
37268 |
37268 |
37268 |
37268 |
37268 |
37268 |
37268 |
37268 |
37268 |
37268 |
44721 |
Продолжение таблицы 19
|
В местные бюджеты |
|||||||||||||||||
|
Прочие местные сборы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Страховые взносы во внебюджетные фонды |
100,00% |
0 |
1159 |
1867 |
2800 |
2800 |
2800 |
2800 |
2800 |
2800 |
2800 |
2800 |
2800 |
2800 |
2800 |
2800 |
|
|
Итого притоков |
|
7418 |
785361 |
2168683 |
2449393 |
2276947 |
2098108 |
1951236 |
1827268 |
1706711 |
1576241 |
1434655 |
1319641 |
1214653 |
1111968 |
987049 |
|
|
В федеральный бюджет |
0 |
699409 |
1929616 |
2177454 |
2023625 |
1864497 |
1734160 |
1623733 |
1516326 |
1400035 |
1273793 |
1171339 |
1077831 |
986345 |
869462 |
||
|
В бюджет субъектов федерации |
7418 |
84622 |
236925 |
268727 |
250111 |
230399 |
213864 |
200323 |
187173 |
172994 |
157651 |
145090 |
133610 |
122411 |
114375 |
||
|
В местные бюджеты |
0 |
171 |
275 |
412 |
412 |
412 |
412 |
412 |
412 |
412 |
412 |
412 |
412 |
412 |
412 |
||
|
Внебюджетные фонды |
0 |
1159 |
1867 |
2800 |
2800 |
2800 |
2800 |
2800 |
2800 |
2800 |
2800 |
2800 |
2800 |
2800 |
2800 |
||
|
Денежные оттоки |
|||||||||||||||||
|
НДС |
67532 |
104234 |
140767 |
90822 |
41596 |
38583 |
36435 |
34194 |
32023 |
29663 |
27039 |
24976 |
23092 |
21248 |
79763 |
||
|
В федеральный бюджет |
100% |
67532 |
104234 |
140767 |
90822 |
41596 |
38583 |
36435 |
34194 |
32023 |
29663 |
27039 |
24976 |
23092 |
21248 |
79763 |
|
|
В бюджет субъектов федерации |
|||||||||||||||||
|
В местные бюджеты |
|||||||||||||||||
|
Итого оттоков |
|
67532 |
104234 |
140767 |
90822 |
41596 |
38583 |
36435 |
34194 |
32023 |
29663 |
27039 |
24976 |
23092 |
21248 |
79763 |
|
|
В федеральный бюджет |
67532 |
104234 |
140767 |
90822 |
41596 |
38583 |
36435 |
34194 |
32023 |
29663 |
27039 |
24976 |
23092 |
21248 |
79763 |
Продолжение таблицы 19
|
В бюджет субъектов федерации |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
||
|
В местные бюджеты |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
||
|
Денежный поток государства |
-60114 |
681126 |
2027916 |
2358570 |
2235351 |
2059525 |
1914802 |
1793074 |
1674688 |
1546578 |
1407616 |
1294665 |
1191561 |
1090720 |
907286 |
||
|
Денежный поток федерального бюджета |
-67532 |
595174 |
1788849 |
2086632 |
1982029 |
1825914 |
1697726 |
1589538 |
1484303 |
1370372 |
1246753 |
1146363 |
1054739 |
965097 |
789699 |
||
|
Денежный поток регионального бюджета |
7418 |
84622 |
236925 |
268727 |
250111 |
230399 |
213864 |
200323 |
187173 |
172994 |
157651 |
145090 |
133610 |
122411 |
114375 |
||
|
Денежный поток местного бюджета |
0 |
171 |
275 |
412 |
412 |
412 |
412 |
412 |
412 |
412 |
412 |
412 |
412 |
412 |
412 |
||
|
В бюджет субъектов федерации |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
||
|
В местные бюджеты |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
||
|
Денежный поток государства |
-60114 |
681126 |
2027916 |
2358570 |
2235351 |
2059525 |
1914802 |
1793074 |
1674688 |
1546578 |
1407616 |
1294665 |
1191561 |
1090720 |
907286 |
||
|
Денежный поток федерального бюджета |
-67532 |
595174 |
1788849 |
2086632 |
1982029 |
1825914 |
1697726 |
1589538 |
1484303 |
1370372 |
1246753 |
1146363 |
1054739 |
965097 |
789699 |
||
|
Денежный поток регионального бюджета |
7418 |
84622 |
236925 |
268727 |
250111 |
230399 |
213864 |
200323 |
187173 |
172994 |
157651 |
145090 |
133610 |
122411 |
114375 |
||
|
Денежный поток местного бюджета |
0 |
171 |
275 |
412 |
412 |
412 |
412 |
412 |
412 |
412 |
412 |
412 |
412 |
412 |
412 |
Таблица 20 - Показатели бюджетной эффективности, тыс. р.
|
Показатели |
Интервалы |
|||||||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
||
|
Норма дохода номинальная |
10% |
|||||||||||||||
|
Норма дохода реальная |
10% |
|||||||||||||||
|
Ставка дисконтирования за период |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
|
|
Коэффициент дисконтирования |
0,91 |
0,83 |
0,75 |
0,68 |
0,62 |
0,56 |
0,51 |
0,47 |
0,42 |
0,39 |
0,35 |
0,32 |
0,29 |
0,26 |
0,24 |
|
|
Чистый доход государства |
-60114 |
681126 |
2027916 |
2358570 |
2235351 |
2059525 |
1914802 |
1793074 |
1674688 |
1546578 |
1407616 |
1294665 |
1191561 |
1090720 |
907286 |
|
|
Чистый доход государства накопленный |
-60114 |
621012 |
2648928 |
5007499 |
7242850 |
9302375 |
11217176 |
13010250 |
14684938 |
16231516 |
17639132 |
18933797 |
20125358 |
21216078 |
22123364 |
|
|
NPV государства за период |
-54649 |
562914 |
1523603 |
1610935 |
1387977 |
1162548 |
982596 |
836482 |
710231 |
596273 |
493361 |
412520 |
345153 |
287221 |
217197 |
|
|
NPV накопленный государства |
-54649 |
508265 |
2031868 |
3642804 |
5030781 |
6193329 |
7175925 |
8012407 |
8722639 |
9318911 |
9812272 |
10224792 |
10569945 |
10857166 |
11074363 |
|
|
IRR, текущее значение |
более 100% |
|||||||||||||||
|
Объем предоставленных гарантий |
нет |
Заключение
Коммерческая эффективность инвестиционного проекта в целом оценивается с целью определения его потенциальной привлекательности для возможных участников и поисков источников финансирования. Показатели коммерческой эффективности в этом случае учитывают финансовые последствия его осуществления для единственного участника (устроителя), реализующего инвестиционный проект в предположении, что он производит все необходимые для реализации проекта затраты и пользуется всеми его результатами.
Показатели коммерческой эффективности проекта определяются на основе денежных потоков, расчет которых производится на базе данных, определяемых по шагам расчетного периода:
- издержки производства и реализации продукции;
- потребность в оборотных средствах и прирост оборотных средств;
- общие капиталовложения;
- отчет о доходах и расходах и показатели рентабельности.
При расчете издержек производства и реализации продукции (услуг) группировка затрат не имеет принципиального значения. Однако при выполнении этих расчетов необходимо соблюдать следующие правила:
- выделять амортизационные отчисления в отдельную статью;
- группировку затрат производить таким образом, чтобы их можно было разделить на условно-постоянные и условно-переменные.
Необходимость достаточно подробного учета оборотного капитала определяется несколькими факторами:
_ объемом оборотного капитала, зависящего от типа инвестиционного проекта;
_ уровнем прогнозируемой инфляции;
_ степенью неопределенности сроков поступления.
Определение потребности в оборотных средствах может быть произведено несколькими методами:
- как % к себестоимости или операционным издержкам;
- аналитическим;
- коэффициентным;
- определения нормируемой части оборотных средств;
- определения разности между оборотными активами и пассивами.
Применение того или иного метода зависит от следующих основных факторов:
- стадия разработки проекта;
- доля оборотных средств в общем капитале;
- для действующих предприятий;
- для вновь созданных предприятий;
- наличие и степень достоверности информации.
Общие капиталовложения (инвестиции) состоят из следующих статей затрат:
- основные средства;
- нематериальные активы;
- прочие (некапитализируемые) работы и затраты;
- пусконаладочные работы;
- замещение основных средств и нематериальных актов;
- прирост оборотных средств.
Результатами отчета о прибылях и убытках являются следующие показатели:
- прибыль балансовая;
- прибыль чистая;
- прибыль чистая нарастающим итогом;
- доход (прибыль чистая плюс амортизация);
- доход нарастающим итогом;
- показатели рентабельности, рассчитанные относительно балансовой прибыли, чистой прибыли или дохода (рентабельность продаж, рентабельность продукции, рентабельность основного капитала и т.д.).
Список использованных источников
1 Бабак С.В., Белов Ю.П., Макаркин Ю.Н. Стратегическое управление нефтяной компанией / Под ред. М.А. Комарова. - М.: Геоинформмарк, 2004. - 324 с.
2 Бурлака Г.Г., Поп Г.С. Нефть и газ в современной экономике / Под ред. Н.С. Герасимчука. - Киев: Изд-во института биоорганической химии и нефтехимии, 2004. - 292 с.
3 Буш Дж., Джонстон Д. Управление финансами в международной нефтяной компании / Пер. с англ. - М.: Олимп-Бизнес, 2003. - 432 с.
4 Ергин Д. Добыча; Всемирная история борьбы за нефть, деньги и власть / Пер. с англ. - М.: ДеНово, 2001. - 888 с.
5 Зайнутдинов Р.А., Крайнова Э.А. Теория и практика экономической оценки повышения эффективности нефтегазодобывающего производства. - М.: Нефть и газ, 2002. - 384 с.
6 Злотникова Л.Г., Колядов Л.В., Тарасенко П.Ф. Финансовый менеджмент в нефтегазовых отраслях: Учебник. - М.: Нефть и газ, 2005. - 452 с.
Подобные документы
Оценка общественной и коммерческой эффективности инвестиционного проекта. Финансовая реализуемость проекта и расчет показателей эффективности участия предприятия в проекте. Расчет денежных потоков и показателей региональной и отраслевой эффективности.
курсовая работа [56,2 K], добавлен 29.04.2010Оценка финансовой реализуемости инвестиционных проектов. Эффективность участия в проекте хозяйствующих субъектов, сравнение альтернативных вариантов. Основные принципы принятия инвестиционных решений; показатели, используемые для расчета их эффективности.
презентация [45,5 K], добавлен 25.11.2014Характеристика предприятия. Описание продукции и рынков сбыта. Определение условий реализуемости и показателей эффективности инвестиционного проекта на основании денежного потока от финансовой деятельности. Расчет срока окупаемости капитальных вложений.
курсовая работа [758,3 K], добавлен 06.01.2016Сущность, методы и средства управления проектами. Экономический и финансовый анализ инвестиционного проекта. Программа производства и реализации продукции. Инвестиционные издержки в оборотный капитал. Оценка экономической эффективности инвестиций.
курсовая работа [67,0 K], добавлен 06.04.2011Расчет экономических показателей, характеризующих деятельность предприятия за определенный период времени. Построение системно-матричной модели эффективности организации, расчет обобщенного показателя эффективности, оценка эффективности инвестиций.
курсовая работа [172,9 K], добавлен 09.09.2012Исследование и обоснование экономической эффективности инвестиционного проекта - производства полихлорвиниловой смолы. Расчет инвестиций в основной, оборотный капиталы и себестоимости продукции. Расчет коммерческой эффективности инвестиционного проекта.
курсовая работа [58,7 K], добавлен 13.06.2010Теория и практика экономического обоснования проектов и управление инвестиционной деятельностью предприятия, формирование информационного массива. Оценка эффективности участия в исследуемом проекте стивидорной компании и Администрации морского порта.
курсовая работа [1,4 M], добавлен 06.06.2013Сущность и технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта. Затраты, необходимые для начала производства. Оценка эффективности предлагаемого инвестиционного проекта. Расчет точки безубыточности. Дисконтированный срок окупаемости инвестиций.
курсовая работа [220,9 K], добавлен 24.11.2014Анализ возможности реализации инвестиционного проекта путем оценки показателей его эффективности. Оценка ликвидационной стоимости оборудования, результаты инвестиционной, операционной и финансовой деятельности. Пути повышения эффективности проекта.
курсовая работа [259,7 K], добавлен 17.11.2012Сущность методов оценки инвестиционных проектов. Характеристика предприятия и источники получения доходов. Расчет экономических показателей инвестиционного проекта, финансовый график и определение эффективности. Организация рабочего места экономиста.
дипломная работа [816,1 K], добавлен 30.07.2012
