Инвестиционная деятельность организации СПК "Домашовский"

Анализируя таблицу, мы видим, что баланс СПК «Домашовский» не является абсолютно ликвидным, так как не соблюдаются все условия: А1? П1, А2?П2, А3?П3, А4?П4. Однако, наблюдается некая тенденция к ликвидному балансу. Так, в 2012 г. А2?П2, в 2011 и в 2012 г. А3?П3. Текущая ликвидность организации имеет значение не соответствующие норме. Это свидетельствует о неплатёжеспособности на ближайший период.

Проанализируем анализ платежеспособности организации (приложение З).

Проанализировав данные таблицы мы видим, что коэффициенты абсолютной, критической и текущей ликвидности за анализируемый период почти не отличаются от нормы. Отклонение с каждым годом уменьшается.

В 2010, 2011, 2012 годах комплексный коэффициент ликвидности и коэффициент ликвидности при мобилизации средств отличаются от нормы.

Коэффициент собственной платежеспособности начинает уменьшаться в 2012 году, что говорит о снижении платежеспособности организации.

Проанализируем оценку деловой активности организации на основе показателей оборачиваемости активов и показателей управления активами (приложение И).

Анализируя данные, представленные в таблице, можно сделать вывод, что коэффициент общей оборачиваемости капитала, оборачиваемости оборотных средств, отдачи основных средств, отдачи собственного капитала, в 2012 году несколько ниже, в предыдущих годах.

Однако, оборачиваемость материальных запасов и оборачиваемых денежных средств увеличилась в 2012 году по сравнению с 2010 и 2011 годами.

Проанализировав структуру и динамику основных источников финансирования (приложение К)

Анализируя таблицу мы можем сказать, что СПК «Домашовский» имеет источников финансирования: в 2010 г. -256 тыс. руб., в 2011 г.- 146 тыс. руб., в 2012 г.- 144 тыс. руб. Что говорит о том, что источников финансирования с каждым годом становится меньше. Это уменьшение происходит в основном за счет снижения заемных и собственных источников финансирования.

Проанализировав анализ движения собственного капитала (приложение Л).

Сделав анализ данных, приведённых в таблице, можно сделать вывод о том, что в течение трех лет уставный капитал в СПК «Домашовский» не изменялся, потому что не было поступления и выбытия.

Нераспределённой прибыли поступило в 2010 г.- 141 тыс. руб., в 2011 г.- 146 тыс. руб., в 2012 г. -163 тыс. руб.

2.3 Анализ и оценка инвестиционной деятельности в СПК «Домашовский»

В процессе производства сельскохозяйственной продукции происходит постепенное снашивание и выбытие основных фондов. Это вызывает необходимость их простого, а при наращивании производства и расширенного воспроизводства. Главным источником воспроизводства основных средств выступают капитальные вложения.

Капитальные вложения представляют собой затраты на создание новых, а также на расширение, реконструкцию и модернизацию действующих основных фондов предприятия. За счет капитальных вложений производится как восстановление списанных и пришедших в негодность основных фондов, так и приобретение дополнительных средств труда, необходимых для расширенного воспроизводства.

По способу участия в производственном процессе они подразделяются на производственные и непроизводственные.

Капитальные вложения производственного назначения - это затраты, связанные с производством продукции. К ним относятся затраты на приобретение тракторов, комбайнов, сельскохозяйственных машин и оборудования, рабочего и продуктивного скота, закладку многолетних насаждений, а также на строительство зданий и сооружений производственного назначения. Капитальные затраты на формирование основного стада осуществляются частично за счет средств, вырученных от реализации выбракованного продуктивного и рабочего скота. Затраты на капитальный ремонт, предназначенные для восстановления основных средств, осуществляются за счет амортизационных отчислений.

В состав непроизводственных капитальных вложений включают затраты на строительство жилья, зданий культурно-бытового назначения, здравоохранения, просвещения. Капитальные вложения непроизводственного назначения предназначены для воспроизводства основных фондов, связанных с развитием социальной инфраструктуры предприятия. Таким образом, они косвенно оказывают существенное влияние на конечные результаты сельскохозяйственного производства.

Капитальные вложения по экономической сущности - это будущие основные фонды. Они представляют затраты на строительство каких-то объектов до их сдачи в эксплуатацию. Поэтому с капитальных вложений не начисляется амортизация.

Принято разграничивать понятия совокупные капитальные вложения и удельные капитальные вложения. Размер всех капитальных вложений за определенный период составляет совокупные или общие капитальные вложения. Удельные капитальные вложения - это сумма капитальных вложений в расчете на единицу сельскохозяйственной продукции или на гектар земельных угодий, а в животноводстве - на одно скотоместо, на голову скота.

Основными направлениями использования капитальных вложений в сельскохозяйственное производство в СПК «Домашовский» являются: покупка оборудования, входящих в смету строек и приобретение тракторов.

Покупка оборудования для переработки молока, стоимостью 500 000 руб., и покупка трактора стоимостью 680 000руб.

В структуре капитальных вложений в СПК «Домашовский» сельского хозяйства наибольший удельный вес занимают затраты на строительство объектов производственного и социального назначения, приобретение техники, транспортных средств. В зависимости от специализации хозяйства доля этих затрат существенно меняется. Так, в предприятиях, специализирующихся на производстве зерна, удельный вес занимают затраты на приобретение тракторов, а также вложений на строительство складов и др. В хозяйствах с высоким удельным весом продукции животноводства в структуре товарной продукции большие затраты капитальных вложений приходятся на животноводческие постройки, продуктивный скот, емкости для хранения и приготовления кормов.

Особенностью капитальных вложений в сельское хозяйство является то, что эффект от них проявляется не сразу, в отличие от текущих вложений, а после их освоения и ввода в эксплуатацию. Если здание и сооружение, построенное в хозяйстве, невозможно эффективно использовать в сложившихся условиях, то для его изменения потребуется определенное время и значительные средства.

Капитальные вложения отличаются крупными размерами сумм, которые необходимы для строительства производственных объектов или для приобретения техники. Окупаемость капитальных вложений в сельское хозяйство очень низкая, следовательно, для принятия решения по конкретным инвестициям необходимо провести экономический анализ эффективности их использования.

ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В СПК «ДОМАШОВСКИЙ»

3.1 Разработка инвестиционного проекта

Инвестиционный проект - это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно - сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утверждёнными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес - план).

Инвестиционным проектом называется план или программа мероприятий, связанных с осуществлением капитальных вложений и их последующим возмещением, и получением прибыли.

Для СПК «Домашовский» предложен бизнес-план по переработке молока (приложение М).

Инвестиционный проект направлен на производство и переработку молока с использованием современного оборудования.

Запланировано приобретение комплекта Г6-ОПК для переработки молока, производительность которого 160 л/сутки, предназначен для обработки масла сливочного и творога, упаковываем творог в бумагу, покрытую полиэтиленовой плёнкой, а сливочное в кашированную упаковочную фольгу.

Оборудование Г6-ОПК для переработки молока состоит из:

1) Центробежного насоса;

2) Приемной емкости;

3) Молокопровода;

4) Трехходового крана;

5) Пастеризационной ванны;

6) Сепаратора;

7) Сливкосозревательной ванны;

8) Шестеренчатого насоса;

9) Маслоизготовителя;

10) Моечной установка

В проекта предусматривается приобретение оборудования для комплекта Г6-ОПК.

Бизнес-план рассчитан на срок 5 лет, его дисконтированный срок окупаемости - 41месяц.

Потребителями данной произведённой продукции, будут являться: предприятия общественного питания и средние розничные сети.

Данные финансовых и экономических показателей инвестиционного проекта, рассчитанные без учёта государственной поддержки, и они указывают на высокую реализацию. Бизнес-план будет эффективен с точки зрения коммерческой эффективности и бюджетной эффективности.

Предполагается привлечение кредита на сумму 600000 руб., и на срок 4 года который будет израсходован на покупку комплекта Г6-ОПК, и на выплату кредита, пока не начнёт окупаться проект. Управление предприятием осуществляют акционеры и руководитель предприятия.

Государственной поддержка поможет поднять финансовую устойчивость предприятия при осуществлении проекта, увеличить возможности реализуемого проекта. Предоставление государственной поддержки для реализации проекта позволит уменьшить отрицательное влияние факторов на финансовые показатели проекта, чем увеличит его устойчивость. Чтобы реализовать инвестиционный проект нужна государственная поддержка.

Вместе с тем, предоставление государственной поддержки позволит существенно повысить финансовую устойчивость предприятия при реализации проекта, тем самым, повысив возможности для его успешной реализации.

Расчеты показателей финансовой эффективности с учетом господдержки показали значительную устойчивость проекта, в частности увеличение показателя чистой приведенной стоимости, сокращение срока окупаемости и пр., нежели без предоставления господдержки. Вместе с тем, предоставление господдержки для реализации проекта позволит несколько понизить возможное отрицательное влияние факторов на финансовые показатели проекта, тем самым повысив его устойчивость. Также, основным препятствием, которое может помешать реализации проекта - слишком маленький процент собственных средств. В связи с этим банк может отказать в предоставлении кредита СПК «Домашовский».

В соответствии с вышесказанным для успешной реализации инвестиционного проекта необходима запрашиваемая государственная поддержка.

3.2 Бизнес-план и технико-экономическое обоснование предлагаемых мероприятий

Чтобы переработать молоко необходимо приобрести оборудование в СПК «Домашовский». Для повышения производства и качества молока, а так же для проведения ремонтных работ необходима сумма 600000 рублей.

С учетом себестоимости рассчитана цена молока составила 19 руб. /л.

Продукцию запланировано реализовать предприятиям общественного питания и средним розничным сетям. Источником капиталовложений будет являться коммерческий банк.

Согласно план-графику проекта, покупка и установка комплекта Г6-ОПК будет завершена в феврале 2014 года и начало производства творога и сливочного масла начнётся в том же месяце и году.

Комплект Г6-ОПК перерабатывает 160 литров молока в сутки. Выпускаемая продукция:

1) Сливочное масло - 7 кг/сут;

2) Творог - 20 кг/сут

Установленная мощность - 21 кВт, обслуживающий персонал, 2 чел.

Нужно будет провести наём персонала. Наймём два человека, один из которых будет занимать должность управляющего производством, который будет следить за качеством производимой продукции, и заработная плата в месяц у него будет составлять - 7 тысяч 500 рублей, и рабочего по основному производству, который будет участвовать непосредственно в производственном процессе по выпуску готовой продукции. Его заработная плата составит - 6 тысяч рублей. Процентная ставка за кредит составит - 17 %. Кредит берётся в Россельхозбанке города Мещёвска.

Налоговые отчисления составят:

· на прибыль 20% в месяц;

· НДС 18% в месяц;

· на имущество 2,2 % в квартал;

· ЕСН 26 % в месяц.

В качестве ставки дисконтирования использована средневзвешенная доходность с учетом инфляции 15 %.

В качестве инфляционной составляющей выбран индекс потребительских цен. Он составил 6 %.

Планируемый годовой объем производства продукции творога составит 7300 килограмм в год и 2555 килограмм сливочного масла в год.

Прогнозирование финансовых результатов проекта отражен в отчете о прибылях и убытках. В конце реализации проекта планируется получить 1 242 129, 80 руб. прибыли. Инвестиционный проект начнет окупаться в четвёртом квартале 2015 года и прибыль в 4 квартале составит 294 939,39 рублей.

Чистый дисконтированный доход (NPV) - накопленный дисконтированный доход за расчетный период, рассматривается как текущая стоимость дохода или выгод от сделанных капиталовложений. Если величина чистого дисконтированного дохода положительна, то проект при данной норме дисконта будет эффективно функционировать.

Чистый приведенный доход (NPV) - составил 1 253 986 рублей, он означает, высокий уровень устойчивости проекта. Внутренняя норма рентабельности (IRR) - 80,32%. Средняя норма рентабельности (АRR) составляет 67,69%. Индекс прибыльности (PI) составляет - 2,39. Дисконтированный срок окупаемости составляет 41 мес. что достаточно длительный срок для подобного рода окупаемости проектов.

Вышеперечисленные показатели говорят о том, что реализация проекта эффективна и необходима организации СПК «Домашовский» для дальнейшего улучшения и расширения предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1.Анализируя финансовое состояние СПК «Домашовский» можно сделать вывод о том, что хозяйство на данный момент времени находится в неустойчивом финансовом состоянии. Это связано с нарушением платёжеспособности организации, однако сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

2.В СПК «Домашовский» низкая платежеспособность и кредитоспособность. Это связано тем, что заемных средств больше, чем собственных. Заёмные средства можно увеличить путем пополнения собственных оборотных средств и источников их формирования.

3. Инвестиционная деятельность в СПК «Домашовский» с большим трудом реализуется из - за с её неустойчивого финансового состояния. Руководитель организации ориентируется на внутренние источники производственных инвестиций и направляет их на приобретение новых ресурсов.

4.Сельскохозяйственный производственный кооператив сможет выйти из кризисного состояния, если реализует предложенный бизнес-план, дисконтированный срок окупаемости которого составляет 41 месяц, что достаточно немалый срок для подобного рода проектов. Рассчитанные показатели свидетельствуют о высокой эффективности инвестиционного проекта и большой роли государственной поддержки в успешности его реализации.

5. Прогнозирование финансовых результатов проекта отражен в отчете о прибылях и убытках. В конце реализации проекта планируется получить 1 242 129, 80 руб. прибыли. Инвестиционный проект начнет окупаться в четвёртом квартале 2015 года и прибыль в 4 квартале составит 294 939,39 рублей.

6. Чистый дисконтированный доход (NPV) - накопленный дисконтированный доход за расчетный период, рассматривается как текущая стоимость дохода или выгод от сделанных капиталовложений. Если величина чистого дисконтированного дохода положительна, то проект при данной норме дисконта будет эффективно функционировать.

7. Чистый приведенный доход (NPV) - составил 1 253 986 рублей, он означает, высокий уровень устойчивости проекта. Внутренняя норма рентабельности (IRR) - 80,32%. Средняя норма рентабельности (АRR) составляет 67,69%. Индекс прибыльности (PI) составляет - 2,39. Дисконтированный срок окупаемости составляет 41 мес. что достаточно длительный срок для подобного рода окупаемости проектов.

Вышеперечисленные показатели говорят о том, что реализация проекта эффективна и необходима организации СПК «Домашовский» для дальнейшего улучшения и расширения предприятия.

И в заключении можно сказать, что реализованный проект будет успешен при необходимой государственной поддержке и поддержке банков и других организаций

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Закон РСФСР «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» от 26.06.91 г. (с изменениями от 19.06.95 г., 25.02.99 г.);

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) (части первая, вторая, третья и четвертая);

3. Закон «Об инвестиционной деятельности в Российской федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 года №39-ФЗ;

4. Закон «Об иностранных инвестициях в РФ» от 9 июля 1999 года №160-ФЗ (ред. от 06.12.2011);

5. Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» от 29.11.2001 № 156-ФЗ (ред. От 23.07.2013).

6. Анискин Ю.П. Управление инвестиционной активностью / Ю. П. Анискин, Л. Ю. Бударов, Л. Н. Попов, В. В. Привалов. - М.: Омега-л ,2008. - 456с.

7. Афонин И.В. Управление развитием предприятия: Стратегический ме-неджмент, инновации, инвестиции, цены / И.В. Афонин, М.К. Дашков- М.: Юрайт 2009. - 343 с.

8. Басовский Л. Е.Экономическая оценка инвестиций / Л. Е. Басовский, Л.Н. Басовская. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 241 с. - (Высшее образование).

9. Бочаров В.В. Инвестиции. - М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М 2009.

10. Валдайцев С.В. Инвестиции: учебник/ С.В. Валдайев, П.П. Воробьёв и др.; Под ред. В.В. Ковалёва, В.В. Иванова, В.А. Лялина. - М.: ТК Велби, 2003. - 440 с.

11. Журавин, С.Г. Инвестиционная деятельность предприятия / С.Г. Журавин, Т.П. Рахлис, Н.В. Теренина. - М,: МГТУ, 2009.-247с.

12. Киселева, Н.В. Инвестиционная деятельность: учеб. пособие для сту-дентов вузов / Н.В. Киселева ; под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В. Ки-селевой. - М, 2007.

13. Липсиц И.В. Экономический анализ реальных инвестиций. - М.: Магистр, 2007.

14. Лукасевич И.Я. Инвестиции. - М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2011.

15. Николаев, М.А. Инвестиционная деятельность: учебное пособие для студентов / М.А. Николаев - М.: Финансы и статистика: ИНФРА-М, 2008.

16. Подшиваленко Г.П., Экономический анализ реальных инвестиций. -М.: Магстр,2004.

17. Турчаева И.Н. Анализ финансовой отчетности. Методические указания для проведения практических занятий и самостоятельной работы очной и заочной формы обучения по направлению "Экономика". - Калуга, 2012.

18. http://www.consultant.ru/ - СПС КонсультантПлюс;

19. http://www.garant.ru/ - СПС Гарант.

20. Лицензионное программное обеспечение: Аналитическая система Project Expert.

Размещено на Allbest.ru