Пути расширения фирм

Рынок капитала (специфическая цена данного блага - процент)

Составляющие элементы рынка

Сегменты рынка

Запас благ

Поток ценностей, которые приумножают данный запас благ (инвестиций)

Рынок капитального оборудования

Рынок сдачи оборудования в аренду

Рынок кредитов (необходимых для инвестирования)

Основы функционирования рынка денежного капитала. Физический и денежный капитал. Прибыль. Реальный и номинальный процент

Денежный рынок

Денежный рынок - часть финансового рынка (рынка ссудных капиталов), на котором осуществляются в основном краткосрочные (сроком от 1 дня до 1 года) депозитно-ссудные операции. С помощью денежного рынка обеспечивается движение оборотного капитала предприятий, формируются краткосрочные ресурсы банков, осуществляются вклады и получаются краткосрочные кредиты государством, учреждениями и частными лицами.

С развитием международных валютно-кредитных отношений сформировался международный денежный рынок, где осуществляются операции с иностранной валютой. На этом рынке используют такие кредитные орудия обращения как: казначейские и коммерческие векселя, чеки, аккредитивы, депозитные сертификаты, банковские акцепты и прочие средства расчётов. С их помощью осуществляется выдача краткосрочных кредитов или размещение временно свободных денежных средств, при этом в короткие сроки совершаются крупные денежные операции.

Основными кредиторами на долговом рынке выступают коммерческие банки, а заёмщиками - промышленные и торговые компании, кредитно-финансовые институты, государства. Долговой рынок широко используется для поддержания ликвидности банков путём взаимного предоставления краткосрочных кредитов. Доля межбанковских операций на международном денежном рынке составляет около 70%. Этот рынок тесно связан с рынком среднесрочных и долгосрочных капиталов. Ресурсы денежного рынка нередко используются для предоставления кредитов на длительные сроки, что создаёт нестабильность рынка. Этому способствую и значительные масштабы брокерских и дилерских сделок, особенно на фьючерсном рынке, носящих спекулятивный характер. Процентные ставки денежного рынка взаимосвязаны со ставками других секторов рынка ссудных капиталов.

Денежный капитал. Перевод

Денежный капитал - капитал в денежной форме, в виде денежных средств. Образование денежного капитала (денежных инвестиций, капиталовложений) обычно предшествует созданию на его основе физического капитала, средств производства, приобретаемых за счет денежного капитала и образующих производительный, товарный капитал.

Физический капитал один из определяющих факторов производства; средства производства, произведенные продукты (машины, станки, здания), участвующие в производстве товаров и услуг.

Рынок земельных ресурсов и земельная рента. Особенности спроса и предложения на услуги земли

1. Рынок земли и природных ресурсов

«Уверяю вас, укротить несколько квадратных сажен земли - огромная победа. Вот она лежит, трудолюбивая, рассыпчатая, влажная; хочется всю её раскрошить, размять пальцами, чтобы удостовериться в своей победе. И уж не думать о том, что на ней сеять. Разве само по себе не прекрасное зрелище - эта темная, воздушная земля? » - Карел Чапек

1.1 Земля как фактор производства

Земля является наиболее важным фактором производства, поскольку она - средоточие и объектов хозяйствования (например, в сельском хозяйстве и добывающей промышленности), и совокупности всех вовлеченных в производство естественных ресурсов, и необходимое условие производства (большинство объектов хозяйствования пока располагается на Земле).

Земля как фактор производства - это сочетание собственно земельных, лесных, минеральных и водных ресурсов, а также воздушного, а в последнее время и космического пространства, которые могут быть использованы в производстве.

Треть суши занимают земельные ресурсы, т.е. земли, пригодные для производства продовольствия и сельскохозяйственного сырья. Остальная территория занята лесами, горами, болотами, ледниками и т.п.

Все земельные ресурсы можно классифицировать на следующие составляющие:

* пашни (в т.ч. огороды),

* многолетние насаждения (сады и плантации),

* естественные луга и пастбища.

Около 30% суши нашей планеты занято лесами, т.е. деревьями и кустарниками. Кроме собственно леса, к лесным ресурсам относятся так называемые недревесные ценности (пастбища, сенокосы) и охотничье-промысловые ресурсы, лекарственные растения, лесные ягоды, грибы.

За период деятельности человека на планете почти в два раза сократилось количество лесов из-за нерациональной вырубки (например, для экспорта), для обогрева жилищ в слаборазвитых странах, из-за кислотности дождей.

К водным ресурсам относятся: воды рек, озер, океанов, болот, льды горных и полярных ледников. Водные объекты используются для судоходства, строительства гидроэлектростанций, для рыболовства, в курортных целях.

Минеральные ресурсы включают разведанные и используемые в хозяйстве запасы полезных ископаемых. Это металлические минеральные ресурсы (черные, цветные, благородные и радиоактивные металлы), а также строительные материалы, драгоценные и поделочные камни, жидкие полезные ископаемые.

Важнейшими ресурсами, которые используются для производства энергии служат следующие: нефть, природный газ, уголь, торф, древесина, гидроресурсы, ресурсы атомного распада и ядерного синтеза .

Особенностями земли как фактора производства считаются следующие:

* земля не является результатом человеческого труда, как другие средства производства, она - продукт природы;

* её невоспроизводимость и ограниченность; в случае утраты части земельных угодий восстановить их практически невозможно;

* природные ресурсы практически не поддаются увеличению; например, лесные ресурсы могут увеличиваться чрезвычайно медленно. За время деятельности человека на планете почти вдвое сократилось количество лесов, при этом еще меньше осталось нетронутых человеком девственных лесов (в основном в районе бассейна Амазонки, в Канаде и России). Остальные леса заменяются вторичными. Во многих регионах усилилось внимание к восстановлению и сбережению лесов, к созданию хозяйств по разведению быстрорастущих древесных пород;

* земельные ресурсы практически неспособны к перемещению;

* цена земли постоянно растет, что связано с увеличением спроса на продукты питания и жилья из-за роста населения;

* земельные ресурсы разнообразны по качеству.

Свойства земельного участка можно разделить на естественные и искусственные. К естественным свойствам земли относятся географическое расположение участка, климатические условия, физические и химические составляющие почвы. Искусственные свойства имеют в виду деятельность человека, направленную на повышение плодородия земли путем обработки её удобрениями, проведение мелиорации и т.п. Однако, с течением времени увеличение затрат на обработку почвы приносит относительно меньшее приращение продукта. Начинает действовать закон убывающей отдачи. Этот закон сформулировал Альфред Маршалл в работе «Принципы экономической науки» следующим образом: «Каждое приращение капитала и труда, вкладываемых в обработку земли, порождает в общем пропорционально меньшее увеличение количество получаемого продукта, если только указанное приращение не совпало по времени с усовершенствованием агротехники» .

Закон убывающей отдачи применим именно к земле, обрабатываемой для выращивания урожая, потому что она обладает таким свойством как ограниченность. Для объяснения этого закона экономисты используют метод «приведения к нелепости»: если бы увеличение затрат приводило к пропорциональному или увеличенному приросту продукта, то хлеб, для прокормления всего человечества, можно было бы вырастить в цветочном горшке.

Рассмотрение особенностей земли как фактора производства дает возможность выявить специфику рынка земли, а также дохода собственников земли.

1.2 Особенности спроса и предложения на земельном рынке

Рынок земли, как и любой функциональный рынок, должен балансировать спрос и предложение на присущий ему ресурс.

Уже было сказано, что особенностью земли как экономического ресурса является ее ограниченность и неподвижность. В большинстве стран Западной Европы и Северной Америки предложение земли более или менее стабильно. Вследствие же развития городов, строительства зданий, сооружений, дорог существует тенденция к сокращению сельскохозяйственных площадей.

Факторами, влияющими на предложение земли, являются плодородие и местоположение. Когда говорят об ограниченности земли, имеют в виду землю определенного качества и расположенную в определенном месте. Площадь хорошей (плодородной) земли вокруг крупного города или на территории фермы ограничена и по количеству, и по качеству.

Ограниченность предложения земли означает, что кривая предложения абсолютно неэластична. Если на оси абсцисс рис. 1 отложить количество гектаров земли, а на оси ординат - цену за гектар земли, то кривая предложения земли будет представлять линию, параллельную оси ординат. Это означает, что предложение земли не может быть увеличено даже в условиях значительного роста цен на землю.

Чтобы определить цену земли, надо проанализировать спрос, от которого и будет зависеть уровень цен на землю.

Спрос на землю включает сельскохозяйственный и несельскохозяйственный спрос:

D = Dс/х + Dнес/х, где

D - совокупный спрос на землю;

Dс/х - сельскохозяйственный спрос;

Dнес/х - несельскохозяйственный спрос.

Если на оси абсцисс рис. 2 отложить количество гектаров земли, а на оси ординат - цену за гектар земли, то кривая сельскохозяйственного спроса на землю Dс/х будет иметь отрицательный наклон. Это связано с тем, что по мере вовлечения земли в хозяйственный оборот (при данном, неизменном уровне технического оснащения) мы должны будем переходить от лучших по плодородию земель к средним и даже худшим.

Т.е. начинает действовать рикардианский закон уменьшающегося плодородия почвы.

Как видно из графика, кривая несельскохозяйственного спроса тоже имеет отрицательный наклон, т.к. связана с местоположением. Мест для жилищного и офисного строительства в центре городов недостаточно, поэтому приходится использовать земельные площади и на окраинах.

Совокупный спрос D на землю определяется путем сложения по горизонтали кривых сельскохозяйственного и несельскохозяйственного спроса.

В условиях рыночного хозяйства сельскохозяйственный спрос на землю является производным от спроса на продовольствие. Поэтому этот спрос определяется особенностью спроса на продовольственную продукцию.

Спрос на жизненно необходимые продукты питания неэластичен. Это значит, что объем спроса на эти продукты мало изменяется даже при значительном изменении цен. Кроме того, для населения подавляющего числа стран является типичным постепенное сокращение доли продовольствия в бюджете потребителя. Это приводит к уменьшению доли расходов на продукты питания. Всё это оказывает влияние на сельскохозяйственный спрос на землю, который может уменьшаться.

В отличие от сельскохозяйственного спроса на землю несельскохозяйственный спрос имеет устойчивую тенденцию к росту. Несельскохозяйственный спрос на землю включает спрос на землю для строительства жилых домов, производственных зданий, других объектов инфраструктуры. В условиях высокой инфляции увеличивается спрос на недвижимость, чтобы избежать обесценения денег. Поэтому земля, на которой находятся объекты недвижимости, становится гарантией сохранения богатства.

Для несельскохозяйственного спроса главное не плодородие, а местоположение земельных участков. Особенно в крупных городах. Цена земли неодинакова в различных районах города. Наиболее высока цена участка земли в центре города. Поэтому и строятся высотные дома, которые позволяют разместить значительные производственные и непроизводственные площади на небольшом участке земли. В недавнем прошлом для иллюстрации этого приводили в пример американские небоскребы. Сейчас многоэтажные монолиты, занимающие минимальные земельные площади, есть и во многих районах Москвы.

Теория предельной производительности и земельная рента, её виды

Цена земли как капитального актива

Фактор «земля», как и фактор «капитал» (в отличие от фактора «труд») отделимы от личности своего владельца. Например, зачастую собственником земли является одно лицо, а ее пользованием занимается другое. Собственник земли за определенную плату передает право на эксплуатацию земли арендатору, который производит сельскохозяйственную продукцию и из выручки от ее продажи расплачивается с землевладельцем. Данная плата за фактор производства «земля» называется земельной рентой.

Виды земельной ренты

Земельная рента представлена двумя основными видами:

• дифференциальной рентой;

• абсолютной рентой.

Земельные участки расположены в различных природно-климатических зонах: одни в благоприятных, другие в неблагоприятных, гораздо худших условиях. Отличаются земли и по местоположению: некоторые расположены вблизи крупных городов и транспортных артерий, другие лежат на отдаленных территориях.

Вместе с тем следует иметь в виду, что земельный фонд страны ограничен, т.е. как всей земли вообще, так и земельных участков определенного качества имеется ограниченное количество.

Хозяйства, работающие на лучших землях или территориально наиболее близко расположенные к рынку, находятся в выгодном положении по сравнению с хозяйствами на худших или отдаленных участках, поскольку их издержки значительно ниже. Это дает возможность извлекать дополнительный доход, получивший название дифференциальной ренты (естественное плодородие земли).

Кроме естественного плодородия земли существует экономическое плодородие. Оно связано с последовательными дополнительными вложениями в нее капитала и отражает интенсивный путь развития сельскохозяйственного производства. Хозяйства, эффективно использующие капитальные вложения и ведущие интенсивное производство, получают дифференциальную ренту .

Абсолютная рента является следствием абсолютно неэластичного предложения земли в условиях существования на нее частной собственности. С одной стороны, частная собственность на землю исключает свободную миграцию капитала в сельское хозяйство. С другой стороны, величина пригодных для сельскохозяйственного использования земельных угодий ограничена. В этих условиях землевладельцы запрашивают арендную плату за любые земельные участки, а арендаторы устанавливают завышенные цены на сельскохозяйственную продукцию, чтобы иметь возможность заплатить эту арендную плату.

Абсолютная земельная рента представляет собой экономический механизм, обеспечивающий рачительное отношение к земле.

Распределение земельной ренты между субъектами сельскохозяйственного производства зависит от типа ренты. Дифференциальная рента в полном объеме принадлежит землевладельцу, поскольку он устанавливает арендную плату на уровне, учитывающем качество участков земли.

Дифференциальная рента является результатом усилий арендатора и полностью присваивается им.

Абсолютная рента присваивается землевладельцем в форме арендной платы за обладание абсолютно ограниченным ресурсом.

Арендная плата -- это вознаграждение за пользование землей вместе с находящимися на ней постройками, оборудованием, инвентарем. Плата за эти компоненты рассматривается как процент, потому что передается в пользование фактор «капитал», а не земля.

Арендная плата выступает как рыночная цена передачи права пользования землей и оказывает решающее воздействие на объемы спроса и предложения на землю.

На земельном рынке не только осуществляются арендные операции, но и происходит купля-продажа земли в собственность. Цена земельного участка определяется двумя факторами. Во-первых, цена земли прямо пропорциональна приносимой ею арендной плате. Во-вторых, цена земли обратно пропорциональна норме ссудного процента. Использование ставки ссудного процента необходимо потому, что покупается право на получение регулярного дохода в течение очень продолжительного периода времени. Владелец определенной суммы денег может положить ее в банк и получать доход в виде процента. Но он может потратить эти деньги и на покупку земельного участка. Следовательно, цена земли -- это дисконтированная стоимость. Она рассчитывается по аналогии с приобретением физического капитала, приносящего доход, по формуле для определения сегодняшней стоимости будущих доходов:

Размещено на Allbest.ru