Антиинфляционная политика государства

Решающее значение играли факторы, ведущие к превышению денежного спроса над товарным предложением - факторы инфляции спроса. Ведущая роль принадлежала эмиссии бумажных денег, потому что эта функция полностью находилась в руках исполнительной власти, и отсутствовал такой важный сдерживающий фактор, как независимый Центральный банк. Это дополнялось выдачей безвозмездных или крайне дешевых кредитов, а также гигантским отвлечением материальных ресурсов от насыщения рынков, прежде всего, потребительских товаров и услуг (гипертрофированное развитие военно-промышленного комплекса и отраслей тяжелой промышленности).

Под действием вышеназванных факторов к началу 90-х годов в российской экономике сформировался мощнейший инфляционный навес, который включал три составляющие: общее превышение спроса над предложением; искаженные ценовые пропорции, вызванные деформированной структурой экономики; высокие инфляционные ожидания, как следствие предшествующей экономической политики.

Отсутствие антиинфляционной программы, ориентация преимущественно на монетаристские методы регулирования экономических процессов, привели к галопирующей инфляции.

Пик инфляции в России пришелся на 1992 г., когда цены за год выросли в среднем на 2508% [14]. В 1993 г. цены на потребительские товары увеличились в годовом исчислении на 840%, и по этому показателю в то время Россия среди других стран мира уступала лишь Бразилии (2830%). Гиперинфляция потребовала денежные знаки более высокого достоинства для обеспечения роста цен необходимой денежной массой. В 1993 г. в оборот были введены новые банкноты достоинством 5, 10, и 50 тыс. рублей. В 1994 и году продолжался стремительный рост потребительских цен, который в годовом исчислении составил 215,0% [11, 12].

В ходе трехлетнего развития экономики после либерализации цен в России стало ясно, что на смену государственной политике цен далеко не сразу приходит ценовая политика отдельного предприятия. Для этого необходима определенная среда - конкурентный и стабильный рынок. В результате полного «освобождения» цен вместо рыночного равновесия в стране начался глубокий экономический кризис, приведший к гиперинфляции. Это было связано с тем, что либерализация цен проходила в условиях крайне монополизированных структур, не поддающихся быстрому превращению их в конкурентоспособных собственников. Нарастанию хозяйственного и финансового кризисов, усугубивших инфляцию, способствовали национальная и социальная политическая нестабильность, а также политические процессы - дезинтеграция хозяйственных связей со странами социалистического содружества.

Фактически в этот период Россия переживала стагфляцию - сочетание экономического спада (стагнации) с высоким уровнем инфляции [11,13].

В начале 1995 года было принято политическое решение об изменении бюджетной политики: отказ от инфляционного финансирования (печатания денег) и поиск не инфляционного источника развития. В итоге все это вылилось в создание системы государственного заимствования на внутреннем и внешнем рынке (ГКО).

Благодаря введению валютного коридора и других мер по укреплению национальной валюты в 1996 г. правительству удалось снизить уровень инфляции до 21,8% и в 1997 г. - до 11%. В дальнейшим правительство планировало уменьшить уровень инфляции до 9,1% к 1998 г., до 7,2% к 1999 г. и до 6,6% к 2000 г. Однако политика Центробанка и правительства, которые брали все новые займы, чтобы сохранить валютный коридор, послужили причиной дефолта 1998 г. Ситуация была усугублена популистскими решениями в 1996 году, раздувавшими и без того дефицитный бюджет.

Дефицит бюджета и обязательства по долгам росли. В результате латания дыр займами ГКО была выстроена пирамида, которая когда-нибудь должна была рухнуть. И рухнула 17 августа 1998 года. Это и стало финальным аккордом кризиса. Был объявлен дефолт именно по внутренним обязательствам государства - отличительная особенность российского кризиса. Одновременно девальвировался рубль. Началось бегство «выжившего» капитала из России. Все международные агентства опустили российский рейтинг до уровня несостоятельности. Уровень инфляции в 1998 году составил 84,4% [11,14].

От последствий кризиса страна стала оправляться быстрее, чем ожидали многие: цены на энергоносители пошли вверх, бюджет уже через год после дефолта стал профицитным. Девальвация рубля, сделавшая дорогим импорт, помогла отечественным производителям.

По официальным данным уровень инфляции в России в 1999 г. составил 36,5% [14].



3.2 Инфляционные факторы в 2000-2008 годах

В период 2000-2004 гг. в результате проведения последовательной политики по сдерживанию роста цен вновь наметилась устойчивая тенденция к снижению данного показателя, который уменьшился за указанный период с 20,2% до 10,0%. В 2005 г. правительство прогнозировало уровень инфляции в 9%, однако удержать данный показатель в прогнозных рамках не удалось и он составил 10,9% [11, 14].

В программе социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2006-2008 гг.), утвержденной Правительством РФ в январе 2006 г. была поставлена задача добиваться снижения уровня инфляции в 2006 г. до 7,0 - 8,5%, в 2007 г. до 6,0 - 7,5% и в 2008 г. до 5,0 - 6,0% [11].

Однако и эти прогнозы не совсем оправдались. По данным Федеральной службы государственной статистики уровень инфляция в 2006г. и 2007 г. составил 9 и 11.9% соответственно [14].

Нарастание кризисных явлений в мировой экономике привело во второй половине 2008 г. к увеличению оттока капитала из страны. Стали снижаться мировые цены на нефть. Негативные процессы на мировых финансовых рынках и снижение цены на нефть отразились на итогах экономического развития. Уровень инфляции в 2008г. составил 13,3% [14]

3.3 Итоги инфляции за 2009-2010 г.

В 2009 и 2010 годах уровень инфляции удалось снизить до 8,8% [14].

Причинами снижения инфляции стали: снижение потребительского спроса; сокращение притока капитала; сокращение денежной массы (первая половина года); укрепление рубля;

Антиинфляционные меры государства в 2010 году были следующие:

1. снижение ставки рефинансирования;

2. льготные банковские кредиты предпринимателям;

3. таргетирование инфляции (регулирование темпа прироста денежной массы в определенных пределах);

4. снижение государственных расходов;

5. государственное регулирование цен на лекарства;

6. государственное регулирование цен на услуги ЖКХ;

7. государственное регулирование цен на продукты (ограничение торговых наценок на социально значимые продукты);

8. усложнения процедуры получения внешних займов для бизнеса;

9. ограничение импорта пшеницы и других продуктов для сдерживания внутренних цен;

10. зерновые интервенции;

Плата за водоснабжение и водоотведение в 2010 году увеличилась на 9,4%. Электричество, отопление, горячее водоснабжение и жилье в государственном и муниципальном жилищном фонде подорожало на 3,1--9,5%.

По оценкам Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП), коммунальные услуги будут продолжать разгонять инфляцию и впредь. Правительство предприняло ряд мер по ограничению цен за ЖКХ посредством нормативных актов.

Стоимость минимального набора продуктов питания в среднем по РФ составила на конец марта 2273 рубля.

В марте также существенно - на 4,9% - 5,5% выросли тарифы на проезд в поездах дальнего следования, а авиаперелеты стали дороже на 2,5%.

Политика Банка России в 2010 году не оказала никакого влияния на рост инфляции. Рост денежного предложения (широкая денежная база) за 2010 года составил чуть более 7%, то есть фактически отсутствовал в реальном выражении. Спрос на деньги (денежная масса) за это же время вырос всего на 15,3%, что тоже выглядит абсолютно нормально при 8%-ной инфляции и 4%-ном росте. А это говорит о том, что в экономике сохраняется крайне слабый внутренний спрос. На ускорение инфляции в 2010 году влияло сразу несколько факторов. Во-первых, достаточно широкий разрыв между внутренними и внешними ценами велик по широкому списку продуктов. Во-вторых, повышение цен на говядину (0,4% в неделю), что в дальнейшем может перекинуться и на свинину и курятину (удельный вес мясопродуктов в ИПЦ составляет без малого 10%).

За период с начала года рекордсменами по удорожанию стали сразу несколько продуктов: гречка, картофель, капуста и пшено. По данным Росстата, за истекший период года гречневая крупа подорожала на 182,1% (то есть почти втрое), а с начала декабря цены на этот продукт выросли на 9,4%. Картошка подорожала на 96,9% с начала года. Практически на уровне с общей инфляцией оказались яйца, мука и хлеб: цены на эти продукты выросли с начала года на 12,4%, 11,5% и 7,3% соответственно. И лишь некоторые продукты не подорожали за период с начала 2010г. - это макароны, рыба, мясо и птица.

Стоимость фиксированного набора потребительских товаров и услуг выросла за 2010 год на 10,2%. Коммунальные услуги подорожали на 12,3%. Разбивка этих цен по конкретным видам продуктов питания показывает, что овощи за 2010 год подорожали как минимум на 44%, молочные продукты - на 14%, хлебобулочные изделия и крупы - примерно на 9%.

В 2010 году подавление роста потребительских цен достигалось в основном с помощью средств денежно-кредитной политики [14].

3.4 Антиинфляционная политика 2011 г.

В 2011 году Прогноз Bank of America - Merrill Lynch на 2011г. составлял 8%-9%.

Прогноз Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) на 2011 год составлял 9,4%.

Прогноз Минфина РФ: 6,5-7,5%.

По данным РОССТАТА инфляция составила 6,1%.[14]

Ежемесячные темпы инфляции:

· январь: 2,4%;

· февраль: 0,8% (или на 3,2% с начала года);

· март: 0,6% (или 9,4% годовых или 3,8% с начала года);

· апрель: 0,4% (или 4,2% с начала года);

· май: 0,5% (или 4,7% с начала года);

· июнь: 0,2% (или 4,9% с начала года);

· июль: 0,0%;

· август: -0,2% (дефляция);

· сентябрь: 0,0% (или 4,7% с начала года);

· октябрь: 0,4% (или 5,1% с начала года);

· ноябрь: 0,4% (или 5,6% с начала года);

· декабрь: 0,5% (или 6,1% с начала года).

Причины инфляции в 2011 году:

1. рост тарифов на услуги ЖКХ (в 2011 году повышение цен на теплоэнергию в среднем по стране составило 12%-14%, на водоснабжение и канализацию - на 18%-20%, на электроэнергию - на 10%, на газоснабжение - на 17%. При этом общий платеж не должен увеличиться более чем на 15%);

2. рост цен на сахар (на мировом рынке);

3. рост цен на говядину и свинину;

4. рост цен на продукты (гречка, картофель);

5. рост ставок страховых взносов во внебюджетные фонды (с 26% до 34%);

6. увеличение бюджетных расходов;

7. рост цен на бензин (апрель, май 2011 года);

8. низкий уровень конкуренции в основных отраслях экономики (высокий уровень монополизации экономики, большое число картельных соглашений среди крупных предприятий отрасли);

9. высокие таможенные барьеры для продовольственных товаров (пошлины на импорт);

10. сезонный фактор: недисциплинированные бюджетные организации откладывают большую часть расходов на конец года, чем разгоняют инфляцию;

В начале 2011 года лидерами роста стали гречневая крупа (+2,3%), пшено (+2%), капуста (+1,7%) и репчатый лук (+1,6%). Подсолнечное масло, маргарин, говядина, хлеб и мука подорожали на 0,6-1,1%. В среднем цены на начало года на продукты выросли на 2,6%, на услуги - на 4,1%, на непродовольственные товары - на 0,9%. Стоимость минимального набора продуктов питания в среднем по России в конце марта 2011г. составила 2845,1 рубля в расчете на месяц. За месяц его стоимость выросла на 0,7%, а с начала года - на 8,4%. В то же время снизились цены на лимоны (-4,8%), виноград (-4,6%), груши (-1,7%), картофель (-1,1%) и сахар-песок (-2,2%). Цены на бензин, благодаря вмешательству государства, снизились на 0,8%.

Государственная проверка выявила также необоснованный рост тарифов на коммунальные услуги, который происходит вследствие того, что компании завышают расходы на обслуживание соответствующей инфраструктуры и закладывают их в тарифы. Кроме того в системе ЖКХ используются устаревшие нормативы потребления, в частности, воды, что влечет за собой рост расходов на ремонт. В среднем за 2011 год рост тарифов на услуги ЖКХ зафиксирован на уровне 11,5%.

Причины снижения инфляции в 2011 году

1. низкий потребительский спрос;

2. укрепление курса рубля (усиление курса рубля способствует понижению инфляционного давления);

3. стабилизация цен на глобальных продовольственных рынках (II-III кварталы);

4. замедление роста цен на продукты на внутреннем рынке;

5. рост объемов импорта дешевой плодоовощной продукции;

6. снижение монетарного давления;

7. сезонные факторы: снижение цен на плодоовощную продукцию в июле-августе.

Антиинфляционная политика государства в 2011 году

1. таргетирование инфляции (регулирование темпа прироста денежной массы в определенных пределах);

2. продажа зерна из интервенционного фонда (порядка 5,6 млн. т зерна, ежемесячный объем торгов будет составлять до 500 тыс. т зерна (из них 100 тыс. - фуражного), проводились они до конца июня 2011 года);

3. для поддержания стабильного уровня цен на зерно на внутреннем рынке в октябре 2011 года были введены ограничения экспорта зерна в пределах 24-25 млн. тонн (свыше этих пределов вводятся повышенные тарифы);

4. ужесточение монетарной политики - повышение учетной ставки;

5. повышение с 1 февраля 2011г. нормативы обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами-нерезидентами в валюте РФ и в иностранной валюте - с 2,5 до 3,5%. С 25 марта размер обязательных резервов повысился с 4,5% до 5,5%, по обязательствам перед физлицами и иным обязательствам кредитных организаций в рублях и иностранной валюте - с 3,5% до 4%;

6. ужесточение антимонопольных мер (по завышению цен на лекарства, бензин и продукты);

7. регулирование (фиксация) цен на электроэнергию и бензин;

8. снижение импортных пошлин (на национальном уровне и уровне Таможенного союза) на ряд продовольственных товаров (сахар, гречку, зерно);

9. заимствование денежных средств на финансовом рынке - операции на открытом рынке (размещение евробондов РФ);

10. расширение валютного коридора (гибкость курсообразования);

11. прекращение экспорта бензина в мае и июне для стабилизации ситуации на внутреннем рынке. Экспортная пошлина на бензин с 1 мая 2011г. составит 408,3 долл./т, что на 34% больше по сравнению с изначально запланированной на май пошлиной и на 44% - по сравнению с действовавшей в апреле. В июне пошлина увеличилась до 415,8 долл.;

12. повышение ставки рефинансирования

13. сокращение государственных расходов на оборону и МВД;

14. сокращение государственных инвестиций (оптимизация расходов на федеральные целевые программы, поддержку юрлицам и ипотечным программам); принятие трех антимонопольных проекта, в которых уточняются такие понятия, как вертикальное соглашение, государственные или муниципальные преференции, ограничение конкуренции и возможные согласованные действия хозяйствующих субъектов, способные нанести вред конкуренции.

В 2011 году подавление роста потребительских цен достигалось в основном за счет средств денежно-кредитной политики. В первом квартале 2011 года благодаря административным мерам (фиксации цен) правительства удалось замедлить темпы инфляции до 0,2-0,5% в месяц.

В России монетарный фактор на темпы инфляции почти не действует (вклад монетарного фактора на уровень инфляции находится в пределах 5-6%). Удельный вес денежной массы, обслуживающей российскую экономику, по отношению к валовому внутреннему продукту (ВВП) значительно ниже, чем в любой другой стране с развитой рыночной экономикой.

Пути совершенствования антиинфляционной политики в РФ:

1. снижение ставок таможенных пошлин;

2. изменения в налоговой политике (снижение страховых взносов в ПФ);

3. регулирование тарифов естественных монополий (в пределах инфляции предыдущего года). При инфляции ниже 7% стоит увеличивать тарифы на ту же величину, скорректированную на 1%-2% сверху. В противном случае основные отрасли будут терять инвестиционную привлекательность;

4. ужесточение контроля над ценами;

5. дотирование и возмещение расходов на ГСМ сельхозпроизводителей;

6. создание финансового фонда для регулирования ценовой ситуации на продовольственном рынке в стране (рост цен на зерно - существенный фактор риска повышения инфляции в России, поэтому ценовая ситуация на рынке зерна оказывает определяющее значение на ситуацию на продовольственном рынке в целом).;

7. в планах принятие закона "О торговле" (фиксирование цен на продукты, если цены растут более чем на 30% в течение 30 календарных дней. Закон также позволит принимать отдельные законы по установлению цен или предельных наценок на любые товары);

8. ужесточение антимонопольного законодательства (введение уголовной ответственности за сговоры, ограничивающие конкуренцию, так называемые картели);

9. для стабилизации цен на бензин и ГСМ предлагается согласование планов нефтяных компаний по ремонту НПЗ с профильными ведомствами; сезонное резервирование топлива; закрепление нормы по поставкам нефтепродуктов на внутренний рынок в лицензиях на месторождения с запасами от 5 млн. тонн нефти; выравнивание пошлин на сырую нефть и темные нефтепродукты.

10. введение социальной нормы потребления коммунальных ресурсов: в пределах этой нормы цены будут зафиксированы, превышение же нормы будет тарифицироваться по более высоким ценам;

11. перераспределение большей части продовольственной продукции на внутренний рынок. Предлагается создание новой модели распределения продовольственной продукции: а) насыщение внутреннего рынка; б) создание резерва на предстоящий период; в) продажа на внешние рынки. На момент 2011 года действовала модель, ориентированная в основном на внешний рынок.

С наименьшим показателем инфляции за 20 лет, в 6,1 %, Россия завершила прошлый год.

3.5 Прогнозируемый уровень инфляции на 2012 г. и методы его достижения

Прогноз Минфина РФ: 5-6% ( в.т.ч. на услуги ЖКХ: 11.5%).

Антиинфляционная политика намеченная на 2012 год:

1. Рост тарифов естественных монополий предполагается ограничением уровнем инфляции, за исключением цен на газ;

2. Введение "тарифных каникул": повышение тарифов естественных монополий предусматривается в двух вариантах: а) поэтапно в течение года: с 1 января 2012 года на 5%, с 1 июля 2012 года на 9.5%. При этом среднегодовой рост тарифов в 2012 г. составит 10,2%. б) тарифы планируется индексировать с 1 июля 2012 года на 15%;

3. Снижение ставки страховых взносов с 34% до 30%;

4. Совершенствование структуры отраслей промышленности (диверсификация экономики);

5. Повышение эффективности естественных монополий (снижение предельных издержек).

6. Введение социальной нормы потребления коммунальных ресурсов: в пределах этой нормы цены будут зафиксированы, превышение же нормы будет тарифицироваться по более высоким ценам;

7. Планируется ввод экспортных пошлин на зерно с 1 апреля 2012 года. За январь 2012 года экспорт зерна составил 20 млн.т. при общем потенциале 33 млн т (Минэкономразвития может ввести пошлины, если объем экспорта превысит 24-25 млн т).

8. Цены на горюче-смазочные материалы (ГСМ) для сельскохозяйственных товаропроизводителей устанавливаются со скидкой 30% от оптовой цены, сложившейся на 31 декабря 2011 г. в том субъекте РФ, где работают сельскохозяйственные товаропроизводители. При этом цена не должна быть ниже себестоимости ГСМ. Льгота будет действовать до 30 июня 2012 года.

Одной из причин снижения инфляции в 2012 году считается вступление России в ВТО (подписание документов состоялось 16 декабря 2011 года. Снижение инфляции планируется за счет более дешевых импортных товаров; привлечение новых технологий, применение которых позволит снизить издержки производства).

Тем временем, свежие данные Росстата по уровню инфляции за первые три месяца (январь: 0,5%; февраль: 0,6%; март: 0,6%), вызывают вопрос, удастся ли хотя бы повторить рекорд в 2012 году и вписаться в официальные прогнозы в 5-6%? [14,15].

Остается только надеяться, что антиинфляционная политика нашего государства, намеченная на 2012 год, окажется правильной. Какова же будет инфляция в 2012 году, покажет время.



Заключение

Вся прогрессивная экономическая мысль человечества, приложила немало усилий для борьбы с инфляцией, но окончательно она побеждена не была, т.к. появились новые и более сложные ее формы. В некоторых странах определенные успехи уже достигнуты, а другие, как и Россия, находятся в начале этого пути. Они, используя накопленный исторический опыт, могут избежать чужих ошибок.

Однако копирование действий других стран, пусть даже и тех, которые успешно вышли из инфляционного кризиса, как правило, ведет к плачевным последствиям. Поэтому при формировании политики в Российской Федерации нужно учитывать уникальные особенности экономики государства:

1. Монопольный характер.

2. Развал прежней кредитно-денежной и финансовой системы страны и сложности с формированием новой, адекватной российским условиям.

3. Не конвертируемость рубля и вытеснение его на внутреннем рынке страны более сильными валютами.

4. Наличие мощной теневой экономики, развившейся во время подавленной инфляции.

5. Слабость спирали "зарплата - цены" и огромная роль спирали "цены сырья - общий уровень цен".

Интенсивный инфляционный пресс всегда сопровождает преобразование административно-коммерческой системы в рыночную. Поэтому сейчас России необходима мощная и жесткая политика, включающая в себя широкий спектр кредитно-денежных и бюджетно-финансовых мер, нужно снять все барьеры на пути действия рыночных механизмов, чтобы преодолеть все причины инфляции.

Проведенный анализ показывает, что наметилась устойчивая тенденция к снижению уровня инфляции и приближению ее к допустимому уровню, что свидетельствует об определенных успехах государства в реализации мер антиинфляционной политики.

Однако, рассматриваемая проблема еще не решена в полной мере и поэтому сохраняется необходимость дальнейшего снижения инфляции и установления полного контроля над инфляционными процессами в стране. Управление инфляцией по-прежнему представляет важнейшую проблему денежно-кредитной и в целом экономической политики.

Необходимо учитывать при этом многосложный, многофакторный характер инфляции, в основе которой лежат не только монетарные, но и другие факторы. При всей значимости сокращения государственных расходов, постепенного сжатия денежной эмиссии требуется проведение широкого комплекса антиинфляционных мероприятий. Среди них стабилизация и стимулирование производства, совершенствование налоговой системы, создание рыночной инфраструктуры, повышение ответственности предприятий за результаты хозяйственной деятельности, изменение обменного курса рубля, проведение определенных мер по регулированию цен и доходов.

В конце работы хочу подчеркнуть, что Россия имеет все возможности для выхода из инфляционного тупика, т.к., несмотря на все трудности, она без всякого сомнения остается сверхдержавой, обладающей громадными ресурсами и в значительной степени определяющей обстановку во всем мире.



Список использованных источников

1. Ольшевский В. Теория инфляции в России: исторический аспект / В. Ольшевский // Вопросы экономики. - 2006.- № 1. - С. 39-49.

2. Чепурин, М.Н. Курс экономической теории: Учебник. - 5-е изд., перераб. и доп. / Под ред. М.Н. Чепурина, Е.А. Киселевой. - Киров: АСА, 2005. - 830 с.

3. Экономика: учеб. для студ. высш. учеб. заведений/ В.И.Столяров. - М.: Издательский центр «Академия»,2008. - 512 с.

4. Андрианов В.Д. Инфляционные процессы современной России//Бизнес и банки.-2008.-№25.-С.6-8.

5. Лаврушин О.И. Деньги. Кредит. Банки: Учебник. - М.: КНОРУС, 2006. - 480с.

6. Борисов Е.Ф. Экономическая теория: Учебник. -- 3е изд., перераб. и доп. -- М.: ЮрайтИздат, 2005. -- 399 с.

7. Экономическая теория: учебное пособие/ В.М. Соколинский, В.Е. Корольков [и др.]; под ред. А.Г. Грязновой и В.М. Соколинского. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2006. - 464 с.

8. Экономическая теория/ Под ред. А.И. Добрынина, Л.С. Тарасевича, 3-е изд. - Спб.: Изд. СпбГУЭФ; Питер, 2008. - 544 с.: ил. - (Серия «Учебник для вузов»).

9. Экономическая теория. Под ред. А.С. Булатова. - М.: БЕК, 1997 г.

10. Инфляция и антиинфляционная политика в России. Под ред. Л.Н. Красавиной. - М.: Финансы и статистика. 2000 г.

11. Андрианов В. Д. Инфляция: основные виды и методы регулирования / В. Андрианов // Экономист. - 2006.- № 6. - С. 34-42.

12. Андрианов В. Д. Инфляция и методы ее регулирования. -.Маркетинг. - 2006.- № 3. - С. 3-13; . - 2006.- № 4. - С. 3-18.

13. Иванченко И.С. Инфляционная динамика в России: тенденции и прогнозы / И. С. Иванченко // Финансы и кредит. - 2005- № 5. - С. 62-72.

14. Федеральной службы государственной статистики. Россия в цифрах: http://www.gks.ru/.

15. Российская газета - www@rg.ru

Размещено на Allbest.ru