Формирование экономических механизмов лизинговой деятельности фирмы (на примере ООО "УК "Аргентум")
Лизинг как форма посреднической деятельности. Сущность и виды лизинга. Обзор рынка лизинговых услуг в России. Рекомендации по повышению эффективности деятельности ООО "УК "Аргентум" как лизингодателя в сфере производства и обслуживания буровых установок.
Рубрика | Экономика и экономическая теория |
Вид | дипломная работа |
Язык | русский |
Дата добавления | 10.04.2014 |
Размер файла | 1,0 M |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Игонина Л. Л описывает ситуацию, сложившуюся на рынке лизинговых услуг в настоящий момент так: "За период, прошедший с октября 2008 г. - начала острой фазы кризиса в России, инвестиционная активность российских предприятий существенно снизилась. Компании переосмысливали перспективы своего бизнеса, а в связи с этим и свои инвестиционные планы.
Безусловно, остались и остаются определенные категории предприятий, чьи инвестиционные намерения не изменились из-за кризиса. Прежде всего, это компании, работающие по государственным контрактам на уровне федерального, региональных или муниципальных бюджетов. Кроме того, это компании, производящие продукцию, цена которой неэластична, а спрос меняется мало (например, некоторые продукты питания, повседневного потребления и т.д.). Сюда же можно отнести и компании, продукция которых стала более востребованной в связи с кризисом в качестве заменителя дорогих продуктов (услуг) (например, недорогие кафе и точки быстрого питания по отношению к ресторанам).
В настоящий момент мы наблюдаем восстановление инвестиционной активности предприятий. Хотя восстановление экономики и, как следствие, восстановление рентабельности бизнеса еще только ожидается, предприятия начинают инвестировать в приобретение основных средств уже сейчас.
В настоящий момент на первый план выходит не вопрос прибыли, а удержания или увеличения доли рынка при минимальной рентабельности, в расчете на прибыль после кризиса. А для этого необходимо осуществлять инвестиции. Кроме того, обычно инвестиционный проект является достаточно долгосрочным; прибыль от него не всегда ожидается в течение первого года. Поэтому ориентироваться на сегодняшнюю ситуацию при планировании инвестиций на 3-5 лет тоже не совсем корректно. Скорее, ориентироваться необходимо на ожидаемые показатели роста экономики.
Нельзя забывать и о том, что в большинстве отраслей сохраняется крайне высокий уровень износа основных фондов. В среднем по экономике он достигает 50%, а в отдельных отраслях, например в сельском хозяйстве - 80%. В некоторых видах бизнеса, например в такси, полное обновление фондов осуществляется раз в 3-4 года в связи с высокой интенсивностью эксплуатации. Уже только по этим причинам предприятия будут вынуждены продолжать закупать новый транспорт, технику, оборудование - чтобы не произошла остановка бизнеса из-за выбытия имевшихся мощностей.
По действиям ряда компаний можно сделать вывод о том, что уже сейчас начинается борьба за освоение перспективных рынков, при том, что получение прибыли ожидается не раньше второго полугодия 2010 г.
К счастью, в отличие от ситуации в конце 2008 - начале 2009 года, когда большинство лизингодателей остановили финансирование, в настоящий момент предприятия имеют возможность финансирования своих инвестиционных проектов с помощью лизинга".
Существуют различные точки зрения по поводу специфики лизинга, но все эксперты сходятся в одном, что лизинг - выгодный источник финансирования инвестиций и будет развиваться успешно в нашей стране.
Общий вывод по Главе 1: Основными видами лизинга в России, как и во всём мире, являются финансовый, оперативный лизинг и возвратный лизинг. По причине неразвитости лизингового бизнеса и финансовой слабости лизинговых компаний в нашей стране имеется хорошая почва для развития раздельного лизинга.
Проведённый обзор рынка свидетельствуют об "оттаивании" лизинговой отрасли. Объем нового бизнеса без учета НДС составил более 270 млрд рублей. За III и IV кварталы прошлого года прирост составил порядка 330%. В целом в 2009 году наблюдалось двукратное сокращение объемов лизинга. Лизинговые компании значительно ужесточили процесс отбора лизингополучателей. На фоне сокращения числа обращений предприятий к лизинговым компаниям (на 9,5%) была одобрена лишь треть сделок (33,81%). В 2008 году контракты заключались в 50 случаях из 100. "Подушкой безопасности", не допустившей еще более глубокого проседания рынка по итогам года, стал сегмент лизинга авиации. Также в сравнении с прошлым годом выросли объемы лизинга подвижного состава и сельскохозяйственной техники. Автолизинг, как и автопром в целом, сократился двукратно. Основной тенденцией 2009 года можно признать рост степени концентрации бизнеса вокруг крупнейших компаний, в большинстве своем имеющих отношение к государственному капиталу. Промышленное производство за год сократилось на 10,8%, продемонстрировав в июне - декабре положительную динамику (за исключением августовского проседания). В целом сокращение рынка по сравнению с показателями 2008 года составило порядка 330%. Уменьшение объемов нового бизнеса в 2009 году могло было быть более значительным. Удержать вес получилось во многом благодаря крупным контрактам в сегменте big ticket (авиация, железнодорожный транспорт и суда), заключенным тремя крупнейшими компаниями - "Ильюшин Финанс Ко", "Сбербанк Лизинг" и "ВЭБ-Лизинг". В структуре лизинга снова увеличилась доля железнодорожного транспорта, доля авиационной техники продолжила стремительно расти. Сократился не только бизнес. Можно констатировать спад спроса на услуги лизинга. В 2009 году число обращений в лизинговые компании уменьшилось на 9,4%. Число одобренных обращений упало на 38,2%.
2. Деятельность в регионе (на примере ООО "УК "Аргентум")
2.1 Основные характеристики деятельности ООО "УК "Аргентум"
ООО "УК "Аргентум" - одна из крупнейших компаний Уральского региона по производству и обслуживанию буровых установок. Компания развивается сверхдинамично, на сегодняшний день является одним из крупнейших производителей буровых установок и готова осуществлять проекты в своей отрасли и с любым имуществом на сумму от 1 млн. руб. и на срок от 1 года до 7 лет., при этом годовое удорожание предмета лизинга составит 6,5 - 11% с учётом всех расходов по сделке (стоимость финансовых ресурсов, налог на имущество, страхование, НДС и др.). [26]
ООО "УК "Аргентум" является крупным лизингодателем в своей сфере производства. Предоставляются услуги финансовой аренды (лизинга) различного оборудования, транспортных средств предприятиям различных отраслей и регионов Дальнего Востока, Восточной Сибири, Забайкалья, Республики Саха (Якутия), Уральского региона.
Являясь динамично развивающейся Компанией и ориентируясь в своей деятельности на самые высокие стандарты, ООО "УК "Аргентум" старается соответствовать международным требованиям ведения финансового бизнеса. Соответствие мировым стандартам, прозрачность и открытость ведения бизнеса являются стратегическим направлением политики Компании.
Основная цель деятельности Компании - удовлетворение потребностей клиентов через предоставление эффективного механизма обновления основных производственных фондов. Приоритетами в политике являются предоставление услуг на высоком качественном уровне и безусловное соблюдение интересов клиентов, акционеров, инвесторов и деловых партнеров.
Основные задачи, стоящие перед Компанией [27] :
экономический механизм лизинговый буровой
Расширение источников финансирования, привлечение новых долгосрочных и дешёвых источников финансирования;
Расширение клиентской базы, диверсификация портфеля лизинговых сделок Компании, увеличение спектра предоставляемых услуг.
Сегодня услугами Компании пользуются более 100 предприятий 26-ти различных отраслей экономики в 10 субъектах Российской Федерации.
Большое внимание руководство Компании уделяет развитию отношений с поставщиками, как с отечественными, так и с зарубежными. В частности, в число наших постоянных партнеров по бизнесу входят крупнейшие производители и поставщики строительной техники, автотранспорта и оборудования, такие как восточно-региональный "Автоцентр КАМАЗ", группа компаний "Техсервис", Люберецкий завод мостостроительного оборудования", СП Аркаим, Путцмайстер-Рус, ЛИБХЕРР-РУСЛАНД, официальный дистрибьютор компании Caterpillar "Амур машинери энд сервисиз", "Строительно-дорожные машины", Metso Minerals Oy, Hasler Deutschland GmbH, Atlas Copco Rock Drills AB, Sumitec International Ltd, John Deere Forestry Oy и др.
Компания состоит из 8-ми функциональных взаимосвязанных отделов:
бухгалтерия;
финансовый отдел;
клиентский отдел;
коммерческий отдел;
юридический отдел;
конструкторское бюро;
производственный отдел;
административно-хозяйственный отдел.
Каждый из отделов осуществляет возложенные на него функции в соответствии с организационной структурой и системой менеджмента качества на каждом этапе основного бизнес-процесса - оказания услуги лизинга.
Штатное расписание компании включает 132 должности, однако. Основные функциональные обязанности отделов и их взаимосвязи изложены ниже.
Основные задачи и функции бухгалтерии
Учет поступающих денежных средств, товарно-материальных ценностей и основных средств, своевременное отражение на счетах бухгалтерского учета операций, связанных с их движением.
Учет результатов хозяйственно-финансовой деятельности предприятия, а также финансовых, расчетных и кредитных операций.
Обеспечение своевременного составления бухгалтерской отчетности на основе данных первичных документов и бухгалтерских записей, представление ее в установленном порядке в соответствующие органы.
Расчеты по заработной плате с работниками предприятия, правильное начисление и перечисление платежей в бюджет, взносов на социальное страхование.
Проведение инвентаризации денежных средств, товарно-материальных ценностей и основных фондов, проверка организации бухгалтерского учета и отчетности, а также документальных ревизий в подразделениях Компании.
Обеспечение строгого соблюдения штатной, финансовой и кассовой дисциплины, смет административно-хозяйственных и других расходов, дебиторской задолженности, сохранности бухгалтерских документов, оформления и сдачи их в установленном порядке в архив.
Оказание методической помощи работникам подразделений Компании по вопросам бухгалтерского учета, контроля и отчетности.
Предупреждение нарушений финансового и хозяйственного законодательства РФ.
Основные задачи и функции финансового отдела
Разработка финансовой стратегии Компании с целью адаптации ее хозяйственной деятельности и системы управления к изменяющимся внешним и внутренним экономическим условиям и обеспечение финансовой устойчивости Компании.
Экономическое планирование, направленное на организацию рациональной хозяйственной деятельности в соответствии с потребностями рынка.
Правильное начисление средств на финансирование капитальных вложений, погашение в установленные сроки задолженности банкам по ссудам.
Предоставление оперативной информации о финансовом состоянии Компании.
Разработка проектов перспективных и текущих финансовых планов, по всем видам деятельности в соответствии заключенными договорами, а также обоснований и расчетов к ним, прогнозных балансов и бюджетов денежных средств.
Составлением среднесрочных и долгосрочных бизнес-планов, согласование и увязка всех их разделов.
Контроль за выполнением подразделениями Компании плановых заданий, а также статистический учет по всем производственным и экономическим показателям работы Компании, подготовка периодической отчетности в установленные сроки, систематизацию статистических материалов.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, разработка предложений, направленных на обеспечение платежеспособности, повышение рентабельности, увеличение прибыли, укрепление финансовой дисциплины.
Осуществление разработки унифицированной плановой документации, экономических стандартов, внедрение средств автоматизированной обработки плановой и учетной информации.
Основные задачи и функции юридического отдела
Организация правового обеспечения и юридического сопровождения деятельности Компании.
Разработка и осуществление мероприятий по укреплению договорной, финансовой и трудовой дисциплины, обеспечению сохранности имущества Компании.
Подготовка и заключение хозяйственных договоров, проведение их правовой экспертизы.
Защита интересов Компании в суде.
Изучение, анализ и обобщение результатов рассмотрения претензий, судебных и арбитражных дел, практики заключения и исполнения хозяйственных договоров с целью разработки предложений об устранении выявленных недостатков и улучшении хозяйственно-финансовой деятельности предприятия.
Разработка документов правового характера (подготовка заключений по правовым вопросам, возникающим в деятельности предприятия, проектам нормативных актов, поступающих на отзыв).
Оказание правовой помощи структурным подразделениям в подготовке и оформлении различного рода правовых документов.
Систематический мониторинг законодательной базы, контроль изменений в законодательстве, относящемся к деятельности Компании.
Информирование и консультирование работников предприятия о действующем законодательстве и изменениях в нем, ознакомление должностных лиц предприятия с нормативными правовыми актами, относящимися к их деятельности.
Контроль над систематизированным учетом и хранением действующих законодательных нормативных актов, хозяйственных договоров, судебных и арбитражных дел.
Основные задачи и функции клиентского отдела
Организует изучение мнения потребителей о качестве предоставленных услуг и подготовку предложений по повышению их конкурентоспособности и качества.
Осуществляет контроль за своевременным устранением недостатков, указанных в поступающих от потребителей рекламациях и претензиях, мотивацией определенного отношения потребителей к предлагаемым услугам.
Подготовка и реализация сделки лизинга, подготовка проектов договоров лизинга, купли-продажи, поручительства и пр., составление расчета лизинговых платежей, подготовка и направление коммерческого предложения.
Страхование предметов лизинга.
Внесение соответствующей информации в информационную базу компании.
Сбор и анализ документов клиента.
В 2007 году завершен проект по внедрению автоматизированной системы управленческого, финансового и бухгалтерского учета на базе "1С: Предприятие 8.0 - ХОМНЕТ Лизинг". В результате в Компании были автоматизированы бухгалтерский, налоговый и управленческий учет, блок управления взаимоотношениями с клиентами (CRM-модуль), что позволило упростить управленческие процессы и существенно сократить длительность процедур оформления и сопровождения сделок от рассмотрения заявок и заканчивая выкупом предмета лизинга.
Программный продукт "ХОМНЕТ Лизинг 8.0" предназначен для автоматизации управленческого, финансового и бухгалтерского учета деятельности.
Программный продукт "ХОМНЕТ Лизинг 8.0" разработан на платформе "1С: Предприятие 8.0" и сохраняет все функциональные (штатные и документированные) возможности, реализованные в конфигурации "1С: Бухгалтерия 8.0". Использование конфигурации "ХОМНЕТ Лизинг 8.0" позволяет избавиться от большой части ручных операций при учете деятельности в системе "1С: Бухгалтерия 8.0".
Компания оказывает такие виды услуг лизинга как:
Финансовый лизинг;
Возвратный лизинг;
Экспресс лизинг.
Финансовый лизинг - вид лизинга, при котором Лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное Лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать его Лизингополучателю за определенную плату, на определенных условиях во временное владение и пользование. [28]
Основные признаки:
1. Участие третьей стороны (производителя или поставщика лизингового имущества).
2. Право выбора имущества и его продавца принадлежит Лизингодателю.
3. Лизингодатель на условиях, согласованных с Лизингополучателем, заключает договор на поставку лизингового имущества, оплачивает его, организует его поставку.
4. Имущество поставляется непосредственно Лизингополучателю и принимается им в эксплуатацию.
5. Претензии по качеству имущества, его комплектности, исправлению дефектов в гарантийный срок Лизингополучатель направляет непосредственно продавцу имущества.
Возвратный лизинг
Его особенность состоит в том, что продавец, поставщик предмета лизинга, одновременно выступает и как Лизингополучатель. Экономический смысл такой операции для Лизингодателя состоит в том, что он извлекает свой предпринимательский доход за счет инвестирования денежных средств в предмет лизинга, а Лизингополучатель получает дополнительные денежные средства за счет продажи имущества, которое остается в его пользовании. Эти средства могут быть им вложены в другие проекты, что позволяет Лизингополучателю вновь и вновь обновлять производственную базу.
Основные признаки:
1. Лизингополучатель является одновременно и "поставщиком" лизингового имущества, т.е. собственник оборудования продает его лизинговой компании и одновременно заключает с ней договор лизинга на это же оборудование.
2. Возвратный лизинг является наиболее эффективным и относительно дешевым способом улучшения финансового положения предприятия.
3. Обязанности по тех. обслуживанию лежат на предприятии.
Экспресс-лизинг. Программой "Экспресс-лизинг" могут воспользоваться те клиенты, которые уже неоднократно заключали с нашей компанией договоры лизинга и не допускали просрочки по лизинговым платежам. Стоимость предмета лизинга по данной программе не может превышать 2-х среднемесячных поступлений денежных средств на расчетный счет Лизингополучателя. Решение о финансировании проекта принимается в течение 30 мин. в первый день обращения клиента в лизинговую компанию. Лизинговые договоры по программе "Экспресс-лизинг" заключаются на следующий день после обращения клиента в лизинговую компанию. [29]
2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "УК "Аргентум" за 2007-2011 годы
Проведём горизонтальный и вертикальный анализ показателей Баланса за период 2007-2011 годы. На основе аналитического баланса за период 2007-2011г., проанализируем структуру и динамику основных показателей:
Актив (Таблицы 1 - 2)
Таблица 1 - Структура внеоборотных активов 2007-2008 гг.
Показатели |
Сумма, тыс. р. |
Абсолютное отклонение, тыс. р. |
Доля актива, % |
Отклонение доли, % |
Темп прироста, % |
|||
Актив |
на конец 2007 года |
на конец 2008 года |
2008/2007 |
на конец 2007 года |
на конец 2008 года |
2008/2007 |
2008/2007 |
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||||||
Доходные вложения в материальные ценности |
349645 |
612553 |
262908 |
58,11 |
54,75 |
-3,36 |
75, 19 |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
56174 |
53803 |
-2371 |
-9,34 |
4,81 |
14,15 |
-4,22 |
|
Итого по разделу I |
407449 |
668462 |
261013 |
67,72 |
59,75 |
-7,97 |
64,06 |
Внеоборотные активы на конец 2008 года составили 407449 тыс. руб. (68% валюты баланса), а на конец 2010 года - 668462 тыс. руб. (60%). Доля в валюте баланса сократилась на 8%. За период показатель увеличился на 261013 тыс. руб., прирост составил 64%. Из них Доходные вложения в материальные ценности на конец 2007 года составили 349645 тыс. руб. (58% валюты баланса), а на конец 2010 года - 612553 тыс. руб. (55%). Доля в валюте баланса сократилась на 3%. За период показатель увеличился на 262908 тыс. руб., прирост составил 75%; Долгосрочные финансовые вложения на конец 2007 года составили 56174 тыс. руб. (9% валюты баланса), а на конец 2010 года - 53803 тыс. руб. (5%). Доля в валюте баланса сократилась на 4,53%. За период показатель снизился на 262908 тыс. руб. ( - 4%).
Таблица 2 - Динамика показателей актива 2007-2008 гг.
Показатели |
Сумма, тыс. р. |
Абсолютное отклонение, тыс. р. |
Доля актива, % |
Отклонение доли, % |
Темп прироста, % |
|||
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
на конец 2007 года |
На конец 2008года |
2008/2007 |
на конец 2007 года |
на конец 2008 года |
2008/2007 |
2008/2007 |
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
68378 |
209848 |
141470 |
11,36 |
18,76 |
7,39 |
206,89 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
77612 |
117928 |
40316 |
12,90 |
10,54 |
-2,36 |
51,95 |
|
Итого по разделу |
194245 |
450271 |
256026 |
32,28 |
40,25 |
7,97 |
131,81 |
|
БАЛАНС |
601694 |
1118733 |
517039 |
100 |
100 |
0 |
0 |
Оборотные активы на конец 2007 года составили 194245 тыс. руб. (32% валюты баланса), а на конец 2008 года - 450271 тыс. руб. (40%). Доля в валюте баланса возросла на 8%. За период показатель увеличился на 256026 тыс. руб., прирост составил 132%. Из них Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты) на конец 2007 года составила 68378 тыс. руб. (11% валюты баланса), а на конец 2010 года - 209848 тыс. руб. (19%). Доля в валюте баланса возросла на 7%. За период показатель увеличился на 141470 тыс. руб., прирост составил 207%; Краткосрочные финансовые вложения на конец 2007 года составили 77612 тыс. руб. (13% валюты баланса), а на конец 2008 года - 26229 тыс. руб. (10,5%). Доля в валюте баланса снизилась на 2%. За период показатель увеличился на 40316 тыс. руб., прирост составил 52%.
Пассив (Таблица 3)
Таблица 3 - Динамика основных показателей пассива за 2007-2008 гг.
Показатели |
Сумма, тыс. р. |
Абсолютное отклонение, тыс. р. |
Доля актива, % |
Отклонение доли, % |
Темп прироста, % |
|||
Пассив |
на конец 2007 года |
на конец 2008 года |
2008/2007 |
на конец 2007 года |
на конец 2008 года |
2008/2007 |
2008/2007 |
|
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
||||||||
Уставный капитал |
4010 |
4010 |
0 |
0,67 |
0,36 |
-0,31 |
0 |
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
54395 |
55991 |
1596 |
9,04 |
5,00 |
-4,04 |
2,93 |
|
Итого по разделу |
58616 |
60212 |
1596 |
9,74 |
5,38 |
-4,36 |
2,72 |
|
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||||||
Займы и кредиты |
245701 |
288644 |
42943 |
40,83 |
25,80 |
-15,03 |
17,48 |
|
Итого по разделу |
245701 |
507823 |
262122 |
40,83 |
45,39 |
4,56 |
106,68 |
|
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||||||
Займы и кредиты |
195693 |
402432 |
206739 |
32,52 |
35,97 |
3,45 |
105,64 |
|
Кредиторская задолженность |
101684 |
140932 |
39248 |
16,90 |
12,60 |
-4,30 |
38,60 |
|
Итого по разделу |
297377 |
550698 |
253321 |
49,42 |
49,23 |
-0, 20 |
85, 19 |
|
БАЛАНС |
601694 |
1118733 |
517039 |
100 |
100 |
0 |
85,93 |
Капитал и Резервы на конец 2007 года составили 58616 тыс. руб. (10% валюты баланса), а на конец 2008 года - 60212 тыс. руб. (5%). Доля в валюте баланса снизилась на 4%. За период показатель увеличился на 1596 тыс. руб., прирост составил 3%. Из них Уставной капитал за период не изменился и составил 4010 тыс. руб.; Нераспределённая прибыль на конец 2007 года составили 54394 тыс. руб. (9% валюты баланса), а на конец 2008 года - 55991 тыс. руб. (5%). Доля в валюте баланса снизилась на 4%. За период показатель увеличился на 1596 тыс. руб., прирост составил 3%.
Долгосрочные обязательства на конец 2007 года составили 245701 тыс. руб. (41% валюты баланса), а на конец 2008 года - 507823 тыс. руб. (45%). Доля в валюте баланса возросла на 5%. За период показатель увеличился на 262122 тыс. руб., прирост составил 107%. Из них Займы и кредиты на конец 2007 года составили 245701 тыс. руб. (41% валюты баланса), а на конец 2010 года - 288644 тыс. руб. (26%). Доля в валюте баланса снизилась на 15%. За период показатель увеличился на 42943 тыс. руб., прирост составил 17%.
Краткосрочные обязательства на конец 2007 года составили 297377 тыс. руб. (49,42% валюты баланса), а на конец 2008 года - 550698 тыс. руб. (49,23%). Доля в валюте баланса снизилась на 0,2%. За период показатель увеличился на 253321 тыс. руб., прирост составил 85%. Из них Займы и кредиты на конец 2007 года составили 195693 тыс. руб. (32% валюты баланса), а на конец 2010 года - 402432 тыс. руб. (36%). Доля в валюте баланса возросла на 3%. За период показатель увеличился на 206739 тыс. руб., прирост составил 106%.; Кредиторская задолженность на конец 2007 года составили 101684 тыс. руб. (17% валюты баланса), а на конец 2008 года - 140932 тыс. руб. (13%). Доля в валюте баланса снизилась на 4%. За период показатель увеличился на 39248 тыс. руб., прирост составил 38%.
Проанализируем структуру и динамику основных показателей за период 2008-2009 г. (Таблица 4 - 5) Актив
Таблица 4 - Динамика основных показателей актива за 2008-2009 гг.
Показатели |
Сумма, тыс. р. |
Абсолютное отклонение, тыс. р. |
Доля актива,% |
Отклонение доли,% |
Темп прироста, % |
|||
Актив |
на конец 2008 года |
на конец 2009 года |
2009/2008 |
на конец 2008 года |
на конец 2009 года |
2009/2008 |
2009/2008 |
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||||||
Доходные вложения в материальные ценности |
612553 |
1387912 |
775359 |
54,75 |
53,09 |
-1,66 |
126,58 |
|
Итого по разделу |
612553 |
1519770 |
907217 |
54,75 |
58,14 |
3,38 |
148,10 |
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||||||
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
209848 |
257249 |
47401 |
18,76 |
9,84 |
-8,92 |
22,59 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
117928 |
629104 |
511176 |
10,54 |
24,07 |
13,52 |
433,46 |
|
Итого по разделу II |
450271 |
1094404 |
644133 |
40,25 |
41,86 |
1,62 |
143,05 |
|
БАЛАНС |
1118733 |
2614174 |
1495441 |
100 |
100 |
0 |
133,67 |
Внеоборотные активы на конец 2008 года составили 668462 тыс. руб. (60% валюты баланса), а на конец 2009 - 1519770 тыс. руб. (58%). Доля в валюте баланса снизилась на 2 %. За период произошло увеличение показателя на 851308 тыс. руб., прирост составил 127%. Из них доходные вложения на конец 2010 года составили 612553 тыс. руб. (55% валюты баланса), а на конец 2007 - 1387912 тыс. руб. (53%). Доля в валюте баланса снизилась на 2 %. За период произошло увеличение показателя на 775359 тыс. руб., прирост составил 127%.
Оборотные активы на конец 2008 года составили 450271 тыс. руб. (40% валюты баланса), а на конец 2009 - 1094404 тыс. руб. (42%). Доля в валюте баланса возросла на 2 %. За период произошло увеличение показателя на 644133 тыс. руб., прирост составил 143%. Из них долгосрочная задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты) на конец 2010 года составили 209848 тыс. руб. (19% валюты баланса), а на конец 2007 - 257249 тыс. руб. (10%). Доля в валюте баланса снизилась на 9 %. За период произошло увеличение показателя на 47401 тыс. руб., прирост составил 23%. Краткосрочные финансовые вложения на конец 2010 года составили 117928 тыс. руб. (11% валюты баланса), а на конец 2007 - 629104 тыс. руб. (24%). Доля в валюте баланса возросла на 13 %. За период произошло увеличение показателя на 511176 тыс. руб., прирост составил 443%.
Пассив
Таблица 5 - Динамика основных показателей пассива 2008-2009 гг.
Показатели Пассив |
Сумма, тыс. р. |
Абсолютное отклонение, тыс. р. |
Доля актива,% |
Отклонение доли,% |
Темп прироста, % |
|||
на конец 2008года |
на конец 2009 года |
2009/2008 |
на конец 2008 года |
на конец 2009 года |
2009/2008 |
2009/2008 |
||
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
||||||||
Уставный капитал |
4010 |
450000 |
445990 |
0,36 |
17,21 |
16,86 |
11121,95 |
|
Итого по разделу III |
60212 |
508243 |
448031 |
5,38 |
19,44 |
14,06 |
744,09 |
|
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||||||
Займы и кредиты |
288644 |
810230 |
521586 |
25,80 |
30,99 |
5, 19 |
180,70 |
|
Прочие долгосрочные обязательства |
219179 |
302442 |
83263 |
19,59 |
11,57 |
-8,02 |
37,99 |
|
Итого по разделу IV |
507823 |
1112672 |
604849 |
45,39 |
42,56 |
-2,83 |
119,11 |
|
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||||||
Займы и кредиты |
402432 |
618165 |
215733 |
35,97 |
23,65 |
-12,33 |
53,61 |
|
Кредиторская задолженность |
140932 |
356601 |
215669 |
12,60 |
13,64 |
1,04 |
153,03 |
|
Итого по разделу V |
550698 |
993259 |
442561 |
49,23 |
38,00 |
-11,23 |
80,36 |
|
БАЛАНС |
1118733 |
2614174 |
1495441 |
100 |
100 |
0 |
133,67 |
Капитал и Резервы на конец 2008 года составили 60212 тыс. руб. (5% валюты баланса), а на конец 2009 году - 508243 тыс. руб. (19%). Доля в валюте баланса возросла на 14 %. За период произошло увеличение показателя на 448031 тыс. руб., прирост составил 744%. Из них Уставной капитал на конец 2010 года составил 4010 тыс. руб. (0,36% валюты баланса), а на конец 2007 году - 450000 тыс. руб. (17%). Доля в валюте баланса возросла на 16,86 %. За период произошло увеличение показателя на 445990 тыс. руб., прирост составил 11122%.
Долгосрочные обязательства на конец 2008 года составили 507823 тыс. руб. (45% валюты баланса), а на конец 2009 году - 1112672 тыс. руб. (43%). Доля в валюте баланса снизилась на 2 %. За период произошло увеличение показателя на 604849 тыс. руб., прирост составил 119%. Из них займы и кредиты на конец 2010 года составили 288644 тыс. руб. (26% валюты баланса), а на конец 2007 году - 810230 тыс. руб. (31%). Доля в валюте баланса возросла на 5 %. За период произошло увеличение показателя на 521586 тыс. руб., прирост составил 181%. Прочие долгосрочные обязательства на конец 2010 года составили 219179 тыс. руб. (20% валюты баланса), а на конец 2007 году - 302442 тыс. руб. (12%). Доля в валюте баланса снизилась на 8 %. За период произошло увеличение показателя на 83263 тыс. руб., прирост составил 38%.
Краткосрочные обязательства на конец 2008 года составили 550698 тыс. руб. (49% валюты баланса), а на конец 2009 году - 993259 тыс. руб. (38%). Доля в валюте баланса снизилась на 11%. За период произошло увеличение показателя на 442561 тыс. руб., прирост составил 80%. Из них Займы и кредиты на конец 2010 года составили 402432 тыс. руб. (36% валюты баланса), а на конец 2007 году - 618165 тыс. руб. (24%). Доля в валюте баланса снизилась на 12%. За период произошло увеличение показателя на 215733 тыс. руб., прирост составил 54%.; Кредиторская задолженность на конец 2010 года составили 140932 тыс. руб. (13% валюты баланса), а на конец 2007 году - 356601 тыс. руб. (14%). Доля в валюте баланса возросла на 1%. За период произошло увеличение показателя на 215669 тыс. руб., прирост составил 153%.
На основе аналитического баланса за период 2009-2010г. проведём анализ структуры и динамики основных показателей (Таблицы 6-7) Актив
Таблица 6 - Динамика основных показателей актива за 2009-2010 гг.
Показатели Актив |
Сумма, тыс. руб. |
Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
Доля актива, % |
Отклонение доли, % |
Темп прироста, % |
|||
на конец 2009 года |
на конец 2010 года |
2010/2009 |
на конец 2009 года |
на конец 2010 года |
2010/2009 |
2010/2009 |
||
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||||||
Доходные вложения в материальные ценности |
1387912 |
1879397 |
491485 |
53,09 |
58,30 |
5,21 |
35,41 |
|
Итого по разделу I |
1519770 |
2006383 |
486613 |
58,14 |
62,24 |
4,11 |
32,02 |
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||||||
Краткосрочные финансовые вложения |
629104 |
685733 |
56629 |
24,07 |
21,27 |
-2,79 |
9,00 |
|
Итого по разделу II |
1094404 |
1217125 |
122721 |
41,86 |
37,76 |
-4,11 |
11,21 |
|
БАЛАНС |
2614174 |
3223508 |
609334 |
100 |
100 |
0 |
23,31 |
Внеоборотные активы на конец 2009 года составили 1519770 тыс. руб. (58% валюты баланса), а на конец 2010 года - 2006383 тыс. руб. (62%). Доля в валюте баланса возросла на 4%. За период показатель увеличился на 486613 тыс. руб., прирост составил 32%. Из них доходные вложения в материальные ценности на конец 2007 года составили 1387912 тыс. руб. (53% валюты баланса), а на конец 2008 года - 1879397 тыс. руб. (58%). Доля в валюте баланса возросла на 5%. За период показатель увеличился на 4914852 тыс. руб., прирост составил 35%.
Оборотные активы на конец 2009 года составили 1094404 тыс. руб. (42% валюты баланса), а на конец 2010 года - 1217125 тыс. руб. (38%). Доля в валюте баланса снизилась на 4%. За период показатель увеличился на 122721 тыс. руб., прирост составил 11%. Из них краткосрочные финансовые вложения на конец 2007 года составили 629704 тыс. руб. (24% валюты баланса), а на конец 2008 года - 685733 тыс. руб. (21%). Доля в валюте баланса снизилась на 3%. За период показатель увеличился на 56629 тыс. руб., прирост составил 9%.
Пассив
Таблица 7 - Динамика основных показателей пассива за 2009-2010 гг.
Показатели |
Сумма, тыс. руб. |
Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
Доля пассива, % |
Отклонение доли, % |
Темп прироста, % |
|||
на конец 2009 года |
на конец 2010 года |
2010/2009 |
на конец 2009 года |
на конец 2010 года |
2009/2010 |
2009/2010 |
||
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
||||||||
Уставный капитал |
450000 |
450000 |
0 |
17,21 |
13,96 |
-3,25 |
0,00 |
|
Резервный капитал |
211 |
361 |
150 |
0,01 |
0,01 |
0,00 |
71,09 |
|
Итого по разделу III |
508243 |
509618 |
1375 |
19,44 |
15,81 |
-3,63 |
0,27 |
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||||||
Займы и кредиты |
810230 |
1095860 |
285630 |
30,99 |
34,00 |
3,00 |
35,25 |
|
Прочие долгосрочные обязательства |
302442 |
506896 |
204454 |
11,57 |
15,72 |
4,16 |
67,60 |
|
Итого по разделу IV |
1112672 |
1602756 |
490084 |
42,56 |
49,72 |
7,16 |
44,05 |
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||||||
Займы и кредиты |
618165 |
737505 |
119340 |
23,65 |
22,88 |
-0,77 |
19,31 |
|
Кредиторская задолженность |
356601 |
366591 |
9990 |
13,64 |
11,37 |
-2,27 |
2,80 |
|
Итого по разделу V |
993259 |
1111074 |
117815 |
38,00 |
34,47 |
-3,53 |
11,86 |
|
БАЛАНС |
2614174 |
3223508 |
609334 |
100 |
100 |
0 |
23,31 |
Капитал и Резервы на конец 2009 года составили 508243 тыс. руб. (19% валюты баланса), а на конец 2010 года - 509618 тыс. руб. (16%). Доля в валюте баланса снизилась на 4%. За период показатель увеличился на 1375 тыс. руб., прирост составил 0,27%. Из них Уставной капитал в течение периода не изменился и составил 450000 тыс. руб., доля в валюте баланса на конец 2007 года составила 17%, а на конец 2008 года - 14%. Произошло снижение доли на 3%. Резервный капитал на конец 2009 года составил 211 тыс. руб., а на конец 2010 года - 361 тыс. руб. За период произошло увеличение показателя на 150 тыс. руб., прирост составил 71%.
Долгосрочные обязательства на конец 2009 года составили 1112672 тыс. руб. (43% валюты баланса), а на конец 2010 года - 1602756 тыс. руб. (50%). Доля в валюте баланса возросла на 7%. За период показатель увеличился на 490084 тыс. руб., прирост составил 4%. Из них Займы и кредиты на конец 2009 года составили 810230 тыс. руб. (31% валюты баланса), а на конец 2010 года - 1095860 тыс. руб. (34%). Доля в валюте баланса возросла на 3%. За период показатель увеличился на 285630 тыс. руб., прирост составил 35%. Прочие долгосрочные обязательства на конец 2007 года составили 302442 тыс. руб. (12% валюты баланса), а на конец 2008 года - 506896 тыс. руб. (16%). Доля в валюте баланса возросла на 4%. За период показатель увеличился на 204454 тыс. руб., прирост составил 68%.
Краткосрочные обязательства на конец 2009 года составили 993259 тыс. руб. (38% валюты баланса), а на конец 2010 года - 1111074 тыс. руб. (34%). Доля в валюте баланса снизилась на 4%. За период показатель увеличился на 117815 тыс. руб., прирост составил 12%. Из них займы и кредиты на конец 2007 года составили 618165 тыс. руб. (24% валюты баланса), а на конец 2008 года - 737505 тыс. руб. (23%). Доля в валюте баланса снизилась на 1%. За период показатель увеличился на 119340 тыс. руб., прирост составил 19%. Кредиторская задолженность на конец 2009 года составили 356601 тыс. руб. (14% валюты баланса), а на конец 2010 года - 366591 тыс. руб. (11%). Доля в валюте баланса снизилась на 3%. За период показатель увеличился на 9990 тыс. руб., прирост составил 3%.
На основе аналитического баланса за период 2008-2007 г. Проведём анализ структуры и динамики основных показателей (Таблицы 2.8-2.9)
Актив
Таблица 8 - Динамика основных показателей актива 2010-2011
Показатели Актив |
Сумма, тыс. руб. |
Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
Доля актива, % |
Отклонение доли, % |
Темп прироста, % |
|||
на конец 2010 года |
на конец 2011 года |
2010/2011 |
на конец 2010 года |
на конец 2011 года |
2010/2011 |
2010/2011 |
||
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||||||
Доходные вложения в материальные ценности |
1879397 |
1468063 |
-411334 |
58,30 |
43, 20 |
-15,11 |
-21,89 |
|
Итого по разделу I |
2006383 |
1529445 |
-476938 |
62,24 |
45,00 |
-17,24 |
-23,77 |
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||||||
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
243984 |
558513 |
314529 |
7,57 |
16,43 |
8,86 |
128,91 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
685733 |
912997 |
227264 |
21,27 |
26,86 |
5,59 |
33,14 |
|
Итого по разделу II |
1217125 |
1869242 |
652117 |
37,76 |
55,00 |
17,24 |
53,58 |
|
БАЛАНС |
3223508 |
3398687 |
175179 |
100 |
100 |
0 |
5,43 |
Внеоборотные активы на конец 2010 года составили 2006383 тыс. руб. (62% валюты баланса), а на конец 2011 года - 1529445 тыс. руб. (45%). Доля в валюте баланса снизилась на 17%. За период показатель сократился на 476938 тыс. руб., (-23%). Из них доходные вложения в материальные ценности на конец 2008 года составили 1879397 тыс. руб. (58,30% валюты баланса), а на конец 2009 года - 1468063 тыс. руб. (43%). Доля в валюте баланса возросла на 13%. За период показатель сократился на 411334 тыс. руб. (-22%)
Оборотные активы на конец 2010 года составили 1217125 тыс. руб. (38% валюты баланса), а на конец 2011 года - 1869242 тыс. руб. (55%). Доля в валюте баланса возросла на 17%. За период показатель увеличился на 652711 тыс. руб., прирост составил 54%. Из них дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты) на конец 2010 года составила 243984 тыс. руб. (8% валюты баланса), а на конец 2011 года - 558513 тыс. руб. (16%). Доля в валюте баланса увеличилась на 8%. За период показатель увеличился на 314529 тыс. руб., прирост составил 129%. Краткосрочные финансовые вложения на конец 2010 года составили 685733 тыс. руб. (21% валюты баланса), а на конец 2011 года - 912997 тыс. руб. (27%). Доля в валюте баланса возросла на 6%. За период показатель увеличился на 227262 тыс. руб., прирост составил 33%.
Таблица 9 - Динамика основных показателей пассива за 2010-2011 гг.
Показатели |
Сумма, тыс. руб. |
Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
Доля пассива, % |
Отклонение доли, % |
Темп прироста, % |
|||
1 |
на конец 2010года |
на конец 2011года |
2010/2011 |
на конец 2010 года |
на конец 2011 года |
2010/2011 |
2010/2011 |
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
||||||||
Уставный капитал |
450000 |
450000 |
0 |
13,96 |
13,24 |
-0,72 |
0,00 |
|
Резервный капитал |
361 |
361 |
0 |
0,01 |
0,01 |
0,00 |
0,00 |
|
Итого по разделу III |
509618 |
541894 |
32276 |
15,81 |
15,94 |
0,13 |
6,33 |
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||||||
Займы и кредиты |
1095860 |
877418 |
-218442 |
34,00 |
25,82 |
-8,18 |
-19,93 |
|
Итого по разделу IV |
1602756 |
1358840 |
-243916 |
49,72 |
39,98 |
-9,74 |
-15,22 |
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||||||
Займы и кредиты |
737505 |
780886 |
43381 |
22,88 |
22,98 |
0,10 |
5,88 |
|
Кредиторская задолженность |
366591 |
669358 |
302767 |
11,37 |
19,69 |
8,32 |
82,59 |
|
Итого по разделу V |
1111074 |
1497953 |
386879 |
34,47 |
44,07 |
9,61 |
34,82 |
|
БАЛАНС |
3223508 |
3398687 |
175179 |
100,00 |
100,00 |
0,00 |
5,43 |
Капитал и резервы на конец 2010 года составили 509618 тыс. руб. (16% валюты баланса), а на конец 2011 года - 541894 тыс. руб. (16%). Доля в валюте баланса возросла на 0,1%. За период показатель увеличился на 32276 тыс. руб., прирост составил 6%. Из них Уставной за период не изменил своё значение и на конец 2009 года по прежнему составлял 450000 тыс. руб. Резервный капитал за период так же не изменился и на конец 2009 года составлял 361 тыс. руб.
Долгосрочные обязательства на конец 2010 года составили 1602756 тыс. руб. (50% валюты баланса), а на конец 2011 года - 1358840 тыс. руб. (40%). Доля в валюте баланса сократилась на 10%. За период показатель увеличился на 243916 тыс. руб., прирост составил 15%. Из них Займы и кредиты на конец 2010 года составили 877418 тыс. руб. (34% валюты баланса), а на конец 2011 года - 218442 тыс. руб. (25%). Доля в валюте баланса снизилась на 8%. За период показатель снизился на 218442 тыс. руб., - 20%.
Краткосрочные обязательства на конец 2010 года составили 1111074 тыс. руб. (34% валюты баланса), а на конец 2011 года - 1497953 тыс. руб. (44%). Доля в валюте баланса увеличилась на 10%. За период показатель увеличился на 386879 тыс. руб., прирост составил 35%. Из них займы и кредиты на конец 2010 года составили 737505 тыс. руб. (23% валюты баланса), а на конец 2011 года - 780886 тыс. руб. (23%). Доля в валюте баланса снизилась на 0,1%. За период показатель увеличился на 43381 тыс. руб., прирост составил 6%. Кредиторская задолженность на конец 2010 года составили 366591 тыс. руб. (11% валюты баланса), а на конец 2011 года - 669358 тыс. руб. (20%). Доля в валюте баланса увеличилась на 9%. За период показатель увеличился на 302767 тыс. руб., прирост составил 83%.
Общий вывод по анализу динамики показателей баланса за период 2007-2011г: Наблюдается увеличение всех показателей в исследуемом периоде. Наибольший удельный вес занимают Внеоборотные активы, их доля составляет 50% - 70% валюты баланса и Долгосрочные, краткосрочные обязательства, доля которых составляет 30-50%. Внеоборотные активы и долгосрочные, краткосрочные обязательства в большей степени являются имуществом и займами клиентов компании, приобретающих имущество в кредит. В 2007 году произошли изменения в структуре капитала, Уставной капитал был увеличен с 4010 тыс. руб. до 450 000 тыс. руб. и полностью оплачен единственным акционером компании; в 2010 году Резервный капитал с 211 тыс. руб. был увеличен до 361 тыс. руб.
Оценим платёжеспособность компании, т. е её способность своевременно и полностью рассчитываться по всем свои обязательствам, для этого рассчитаем основные показатели платёжеспособности, такие как: [30]
1) Коэффициент абсолютной ликвидности - L1
L1 = с.250+с.260/с.610+с.620+с.630+с.660, (1)
Нормальное ограничение - L1 > 0,2 - 0,5
2) Коэффициент "критической оценки" - L2
L2 = с.250+с.260+с.240/с.610+с.620+с.630+с.660, (2)
Нормальное ограничение - L2 =0,7 - 0,8, желательно 1
3) Коэффициент текущей ликвидности - L3
L3 = с.290/ с.610+с.620+с.630+с.660, (3)
Нормальное ограничение - желательно L3 = 1,5, допустимо 2 - 3,5
4) Коэффициент манёвренности функционирующего капитала - L4
L4 = с.210 + с.220+с.230/с.290-с.610 - с.620+с.630+с.660, (4)
Уменьшение показателя в динамике - положительный факт
5) Коэффициент обеспеченности собственными средствами - L5
L5 = с.490-с. 190/с.290 (5)
Нормальное ограничение - L5 > 0,1
6) Доля оборотных средств в активах - L6
L6 = с.290/с.300 (6)
Нормальное ограничение - L6> 0,5
На основе перечисленных выше формул, рассчитаем показатели платёжеспособности за каждый год, исследуемого периода (Таблица 10).
Таблица 10 - Показатели платёжеспособности 2007-2011 гг. (доли единиц)
Показатели |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности (L1) |
0,27 |
0,23 |
0,66 |
0,63 |
0,63 |
|
Показатели |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
|
Коэф-т "критической оценки" (L2) |
0,50 |
0,61 |
0,93 |
0,85 |
1,02 |
|
Коэф-т текущей ликвидности (L3) |
0,65 |
0,83 |
1,12 |
1,10 |
1,29 |
|
Коэф-т манёвренности функц-го капитала (L4) |
-0,44 |
-1,09 |
1,33 |
2,09 |
0,73 |
|
Коэф-т обеспеченности собственными ср-ми (L5) |
-1,80 |
-1,35 |
-0,92 |
-1,23 |
- 0,53 |
|
Доля оборотных средств в активах (L6) |
0,32 |
0,40 |
0,42 |
0,38 |
0,55 |
Источник информации: расчёты автора на основе Бухгалтерского баланса 2007-2011 гг.
Анализ платёжеспособности компании на основе рассчитанных показателей:
Коэффициент абсолютной ликвидности в течение всего периода находился в пределах нормы и имел положительную тенденцию, показатель увеличился с 0,27 в 2007 году до 0,63 в 2010 (на 0,26). Показывает, какую часть краткосрочной задолженности компания может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.
Коэффициент "критической оценки" в течение периода имел положительную тенденцию, но в первые два года находился ниже нормы. В 2009 году произошёл скачёк показателя до 0,93, затем к концу периода показатель возрос до 1,02. Рост показателя за период составил 0,09. Показывает, какая часть краткосрочных обязательств компании может быть немедленно погашена за счёт денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а так же поступлений по расчётам.
Коэффициент текущей ликвидности имел в течение периода положительную тенденцию, но так и не достиг необходимого значения в 1,5, максимально приблизился к нему в 2009 году - 1,12. Рост показателя за период составил 0,47. Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчётам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.
Коэффициент манёвренности функционирующего капитала за период имел положительную тенденцию, что не является нормой, показатель должен снижаться. Рост показателя за период составил 1,65. Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в течение периода имел отрицательное значение, следовательно нормы не достигал. Это можно объяснить высоким значением внеоборотных активов и низким, по сравнению с ними, собственным капиталом, что в результате делало отрицательным значение числителя и показателя в целом. В состав внеоборотных активов входит имущество лизингополучателя, которое на период действия договора финансовой аренды находится на балансе компании. Максимально высоким показатель был 2011 году - (-0,53). Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств у компании, необходимых для её текущей деятельности.
Доля оборотных средств в активах в течение периода имела положительную тенденцию и достигла лишь в 2011 году нормы - 0,55. Для лизинговой компании является нормальным явлением, что внеоборотные активы имеют большую долю в общей сумме актива и анализ динамики показателей баланса за период это подтверждают.
Вывод: Компания является платёжеспособной, так как показатели либо в норме, либо стремятся к нормальному значению. Отрицательные или не нормальные значения объясняются особенностями деятельности компании.
Долее проанализируем финансовую устойчивость компании. Задачей этого анализа является оценка степени зависимости от заёмных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растёт или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности. Наиболее точным и часто применяемым способом оценки финансовой устойчивости является расчёт коэффициентов.
Показатели финансовой устойчивости [31]
1) Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) - U1
U1 = с.590+с.690/с.490 (7)
Нормальное ограничение - не выше 1,5
2) Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования - U2
U2 = с.490-с. 190/с.290 (8)
Нормальное ограничение - нижняя граница 0,1, оптимально U2 >0,5
3) Коэффициент финансовой независимости (автономии) - U3
U3 = с.490/с.700 (9)
Нормальное ограничение - 0,4< U3 <0,6
4) Коэффициент финансирования - U4
U4 = с.490/с.590+с.690 (10)
Нормальное ограничение - U4 > 0,7; оптимально - ближе к 1,5.
5) Коэффициент финансовой устойчивости - U5
U5 = с.490+с.590/с.700 (11)
Нормальное ограничение - U5 > 0,6
На основе выше указанных формул, рассчитаем показателе для каждого года в исследуемом периоде (Таблица 11).
Таблица 11 - Показатели финансовой устойчивости за период 2009-2009 гг. (доли единиц)
Показатели |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
|
Коэф-т капитализации (U1) |
9,27 |
17,58 |
4,14 |
5,32 |
5,27 |
|
Коэф-т автономии (U3) |
0,10 |
0,05 |
0, 19 |
0,16 |
0,16 |
|
Коэф-т финансирования (U4) |
0,11 |
0,06 |
0,24 |
0,04 |
0, 19 |
|
Коэф - т финансовой устойчивости (U5) |
0,51 |
0,51 |
0,62 |
0,66 |
0,56 |
Источник информации: расчёты автора на основе данных Бухгалтерского баланса 2007-2011 гг.
Проанализируем полученные показатели:
Коэффициент капитализации в течение период имел значения, в несколько раз превышающие норму. Минимальным показатель был в 2009 году - 4,14, в связи с увеличением в этом году Уставного капитала. В 2010-2011 годах являлся стабильным примерно 5,3. Показывает, сколько заёмных средств организация привлекла на 1 рубль, вложенных в активы собственных средств. Высокие значения показателя объясняются тем, что компания для осуществления деятельности использует заёмные средства, рассчитывается по которым за счёт лизинговых платежей.
Коэффициент финансовой независимости (автономии) в течение периода имел низкие значения и нормы не достигал. Максимальное значение имел в 2011 году - 0, 19, за счёт увеличения Уставного капитала в этом году, а значит и собственного капитала в целом. Показывает удельный вес собственных средств в общих источниках финансирования. Удельный вес в течение периода от 5 до 19%.
Коэффициент финансирования в течение периода оставался низким. Максимально в 2009 году - 0,24. Причина - высокое значение показателя заёмных средств, так как это основной источник финансирования деятельности. Показывает, какая часть деятельности финансируется за счёт собственных средств, а какая - за счёт заёмных средств.
Коэффициент финансовой устойчивости в течение периода имеет положительную тенденцию и в 2009 году достигает нормы в 0,62, за счёт увеличения Собственного капитала. Положительная динамика наблюдалась и в 2010 году, показатель подрос ещё и составил 0,66. Показывает, какая часть актива финансируется за счёт устойчивых источников. В течение периода эта часть была не менее 50%.
Общий вывод по финансовой устойчивости: Практически все показатели в течение периода не достигали нормы. Данная ситуация объясняется высокими значениями внеоборотных активов и заёмных средств, которые в большей степени не принадлежат компании, а относятся к имуществу и обязательствам клиентов. Тем не менее коэффициент финансовой устойчивости в течение периода достиг нормы (2009 год) и показал положительную тенденцию, находился в интервале от 0,5-0,66, что свидетельствует о том, что более 50% активов финансируются за счёт устойчивых (надёжных) источников.
Следующим этапом проанализируем динамику доходов и расходов за период. Для этого сформируем аналитические таблицы на основе Отчёта о прибылях и убытках за 2010-2009 годы. (Таблицы 2.3-2.7). Анализ каждого сегмента прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активации деятельности организации.
Таблица 12 - Доходы и расходы компании в 2007-2008 гг.
Показатель наименование |
2007 год, тыс. р. |
2008год, тыс. р. |
Абсолютное отклонение, тыс. р. |
Темп прироста, %. |
|
Доходы и расходы по обычным видам деятельности. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
335275 |
374559 |
39284 |
11,72 |
|
в т. ч. услуги по договорам лизинга |
332362 |
321218 |
-11144 |
-3,35 |
|
в т. ч. оптовая торговля и прочие услуги |
2913 |
53341 |
50428 |
1 731,14 |
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, |
240268 |
274279 |
34011 |
14,16 |
|
работ, услуг |
|||||
в т. ч. по договорам лизинга |
237715 |
230574 |
-7141 |
-3,00 |
|
в т. ч. товаров и прочих услуг |
2553 |
43705 |
41152 |
1 611,91 |
|
Валовая прибыль |
95007 |
100280 |
5273 |
5,55 |
|
Управленческие расходы |
28565 |
26107 |
-2458 |
-8,60 |
|
Прибыль (убыток) от продаж |
66442 |
74173 |
7731 |
11,64 |
|
Прочие доходы и расходы |
9479 |
19212 |
9733 |
102,68 |
|
Проценты к получению |
|||||
Проценты к уплате |
43058 |
65678 |
22620 |
52,53 |
|
Прочие операционные доходы |
97713 |
210291 |
112578 |
115,21 |
|
Прочие операционные расходы |
120189 |
233673 |
113484 |
94,42 |
|
Внереализационные доходы |
1339 |
17406 |
16067 |
1 199,93 |
|
Внереализационные расходы |
5920 |
15699 |
9779 |
165, 19 |
|
Чрезвычайные доходы |
203 |
504 |
301 |
148,28 |
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
6009 |
6536 |
527 |
8,77 |
|
Текущий налог на прибыль |
3419 |
4940 |
1521 |
44,49 |
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
2575 |
1596 |
-979 |
-38,02 |
Источник информации: расчёты автора на основе данных Отчёта о прибылях и убытках за 2008 год.
Опишем изменения основных показателей:
Выручка в 2007 году составила 335275 тыс. руб., а в 2008 году - 374559 тыс. руб. За период показатель увеличился на 39284 тыс. руб., прирост составил 12%.
Себестоимость в 2007 году составила 240268 тыс. руб., а в 2008 году - 274279 тыс. руб. За период показатель увеличился на 34011 тыс. руб., прирост составил 14%.
Валовая прибыль в 2007 году составила 95007 тыс. руб., а в 2008 году - 100280 тыс. руб. За период показатель увеличился на 5273 тыс. руб., прирост составил 6%.
Прибыль от продаж в 2007 году составила 66442 тыс. руб., а в 2008 году - 74173 тыс. руб. За период показатель увеличился на 7731 тыс. руб., прирост составил 12%.
Проценты к получению в 2007 году составили 9479 тыс. руб., а в 2008 году - 19212 тыс. руб. За период показатель увеличился на 9733 тыс. руб., прирост составил 103%.
Внереализационные доходы в 2007 году составили 1339 тыс. руб., а в 2008 году - 17406 тыс. руб. За период показатель увеличился на 16067 тыс. руб., прирост составил 1200%.
Внереализационные расходы в 2007 году составили 5920 тыс. руб., а в 2008 году - 15699 тыс. руб. За период показатель увеличился на 9779 тыс. руб., прирост составил 165%.
Чрезвычайные расходы в 2007 году составили 203 тыс. руб., а в 2008 году - 504 тыс. руб. За период показатель увеличился на 301 тыс. руб., прирост составил 148%.
Прибыль до налогообложения в 2007 году составила 6009 тыс. руб., а в 2008 году - 6536 тыс. руб. За период показатель увеличился на 527 тыс. руб., прирост составил 9%.
Чистая прибыль в 2007 году составила 2575 тыс. руб., а в 2008 году - 1596 тыс. руб. За период показатель снизился на 979 тыс. руб., ( - 38%)
Подобные документы
Нормативное регулирование финансового лизинга. Сущность экономической категории "лизинг", понятие и виды лизинговых сделок. Учет операций у лизингодателя, учет предмета лизинга на балансе лизингодателя. Аудиторские риски при проверке арендных отношений.
дипломная работа [2,8 M], добавлен 17.09.2016Сущность и функции оперативного и финансового лизинга. Объекты, субъекты и виды лизинговых сделок; мировая практика. Обзор рынка лизинговых услуг Республики Беларусь. Лизинг как источник финансирования инновационной деятельности промышленных предприятий.
курсовая работа [195,4 K], добавлен 17.04.2014Активизация хозяйственной деятельности белорусских фирм. Дефицит инвалютных средств. Понятие международного лизинга. Разновидности лизинговых сделок. Преимущества и недостатки лизинга для лизингодателя и лизингополучателя. Механизм лизинговой сделки.
реферат [25,1 K], добавлен 04.10.2008Экономическая сущность и значение, понятие и виды, преимущества и недостатки лизинга. Анализ особенностей рынка лизинговых услуг за рубежом и в России. Мероприятия по совершенствованию, проблемы и перспективы развития рынка лизинга, лизинговые платежи.
дипломная работа [469,3 K], добавлен 23.04.2010Субъекты и объекты лизинговых отношений. Основные формы лизинга: внутренний и международный. Преимущества лизинга для различных субъектов. Факторы, сдерживающие развитие лизинга в Республике Казахстан. Страхование в лизинговой деятельности.
курсовая работа [476,9 K], добавлен 21.02.2011Предпосылки развития лизинга в России. Организация заключения лизинговой сделки. Виды лизинга. Методы оценки эффективности лизинга. Методы расчета лизинговых платежей. Факторы, сдерживающие развитие лизинга в России. Налогообложение.
курсовая работа [64,9 K], добавлен 15.10.2004Теоретические и правовые основы лизинговой деятельности, сущность и понятие лизинговых сделок. Субъекты и объекты лизинговых отношений, преимущества и недостатки лизинга для различных субъектов. Основы правового регулирования лизинговой деятельности.
курсовая работа [272,8 K], добавлен 12.04.2010Понятие лизинга, его черты и особенности, объекты и субъекты, экономическая целесообразность. Существенные условия его договора. Виды лизинга и механизм лизинговых сделок. Характер партнерства с лизинговой компанией. Развитие лизингового рынка в России.
контрольная работа [37,4 K], добавлен 25.07.2010Роль инвестиционной деятельности предприятия. Понятие, экономическая сущность и виды лизинга, его преимущества и недостатки, отличия от аренды. Основные субъекты лизинга, его двойственная природа. Финансовая оценка эффективности лизинговой операции.
контрольная работа [52,9 K], добавлен 24.11.2010История развития лизинга. Лизинг, как способ повышения инвестиционной активности в России. Субъекты и объекты лизинговых отношений. Виды лизинга. Преимущества и недостатки лизинга для различных субъектов. Факторы, сдерживающие развитие лизинга в России.
реферат [36,9 K], добавлен 23.05.2006