Бюджетный дефицит: сущность и причины возникновения, основные направления сокращения

Заимствования белорусских банков и предприятий за пределами страны осуществлялись в иностранной валюте, тогда как привлечённые на внешнем рынке средства использовались для финансирования проектов, приносящих не только валютный, но и рублёвый доход. Рублёвая стоимость валютных заимствований на внешнем рынке (в условиях стабильного валютного курса в республике) была устойчиво ниже стоимости рублёвых заимствований на внутреннем рынке. Дестабилизация мирового финансового рынка в условиях кризиса ограничила возможности и привлекательность внешних заимствований для белорусских банков и предприятий ввиду повышения ставок и сокращения объёмов заимствований [17].

Рисунок 2 - Динамика валового внешнего долга в Беларуси в 2007-2011 годах

Удорожание внешних заимствований во второй половине 2009 г. не остановило увеличение внешнего долга государства. Некоторое снижение стоимости внешних заимствований в 2010 году, в свою очередь стимулировало дальнейший рост внешнего долга Беларуси.

Валовой внешний долг страны увеличился с 12,5 млрд. долл. США на 01.01.2009 до 15,1 млрд. долл. США на 01.01.2010 и до 22 млрд. долл. США на 01.01.2011. То есть за 2 года валовой внешний долг республики вырос в 1,8 раза [13].

В указанном периоде с 45 до 55% увеличилась доля долгосрочного внешнего долга - в основном за счёт роста долгосрочного долга органов денежно-кредитного регулирования, то есть кредита Международного валютного фонда (МВФ), полученного Правительством Республики Беларусь по программе stand-by, и увеличения долгосрочного долга органов государственного управления (рис.2) [17, c.6].

Показателем, определяющим критичность уровня внешнего долга страны, является отношение общей суммы внешнего долга к ВВП, выраженное в процентах. Если при анализе данного индикатора использовать ВВП, рассчитанный в долларах на базе среднегодового обменного курса рубля, то в этом случае пороговое значение по разным оценкам колеблется от 60 до 80%.

При его превышении обычно следует резкое падение доверия участников рынка, отток капитала, сопровождаемый повышением процентных ставок, наращивание суммы долга. В Беларуси в 2010 году доля валового внешнего долга к ВВП составила 45%, то есть пока она ниже порогового значения [17, c.7].



Рисунок 3 - Динамика валового внешнего долга Беларуси в 2009-2010 годах (помесячно)

Ещё одним показателем, характеризующим обременённость страны внешними долговыми обязательствами, является отношение внешнего долга к стоимостному объёму экспорта, выраженное в процентах. Приемлемой для национальной экономики является ситуация, когда такое отношение не превышает 200%.

По итогам 2010 года в республике данный показатель составил 89%, что также значительно ниже порогового значения. Тем не менее, по состоянию на 01.01.2012 международные резервные активы страны обеспечивали покрытие только 25,7% валового внешнего долга.

Наша страна в 2009-2012 годах активно привлекала внешние займы для пополнения международных резервных активов Республики Беларусь. Основным кредитором РБ по итогам 2010 года явилась Россия и МВФ. Кроме того, нашими кредиторами явились такие страны, как Венесуэла, Китай, Италия. Также страной был получен кредит Всемирного банка [17, c.7].

Российский кредит был предоставлен на очень выгодных условиях: на 15 лет, по ставке LIBOR плюс 3% годовых, с отсрочкой погашения основного долга в течение 5 лет.

На выгодных условиях получены и другие кредиты, что позволило основную нагрузку по возврату внешних займов отодвинуть во времени. В 2011 году платежи по основному долгу составляли 24% к сумме валового внешнего долга, платежи по процентам - 2,2%.[17,c.8]

Таким образом, за счёт внешних кредитов, увеличивающих внешний долг, покрывался недостаток поступления иностранной валюты в страну (валютная выручка от экспорта сократилась в 2011 году на 31,4% по сравнению с 2008 годом).

Однако необходимо учитывать, что внешний долг придётся возвращать в свободно конвертируемой валюте. Это потребует или получения новых внешних займов (что осложняет проблему возврата внешнего долга), или соответствующего роста экспорта как основного источника получения конвертируемой валюты [17,c.8].

Если рассматривать структуру валового внешнего долга (рисунок 3), то долг органов самоуправления в 2010 году составил 22%, органов денежно-кредитного регулирования - 18%, банков - 16%, других секторов экономики - 41%.

Рисунок 4 - Структура валового внешнего долга Беларуси по состоянию на 01.01.2012

Особое внимание следует обратить на рост внешнего государственного долга. Законом о бюджете РБ на очередной финансовый (бюджетный) год устанавливается лимит внешнего госдолга (максимально допустимая сумма внешнего госдолга по состоянию на конец финансового (бюджетного) года) и определяются основные направления использования внешних государственных займов.

В 2012 году Беларусь увеличила лимит внешнего государственного долга на 33% - с 6 до 8 млрд. долл. США. Лимит внешнего государственного долга был увеличен в связи с тем, что страна рассчитывала на активное получение в 2012 году внешних заимствований: очередных траншей кредитов МВФ и 500 млн. долл. США (завершающей части) из российского кредита [16,c.8].

На начало 2012 г. отношение долга органов госуправления к ВВП составило 10,1%. Кроме долга органов госуправления в государственный внешний долг следует включать и долг органов денежно-кредитного регулирования (в этот долг в соответствии с методологией платёжного баланса включён кредит МВФ, полученный правительством в 2012 г. по программе stand-by). В итоге государственный долг составил в 2012 году 8787 млн. долл. США, или 18% к ВВП (при нормативе безопасного уровня внешнего госдолга 20% ВВП) [17,с.8]. Лимит внешнего госдолга Беларуси, утверждённый в бюджете на 2012 год, сначала был установлен в размере 9,5 млрд. долл. США.

В мае 2012 г. этот лимит был повышен до 11 млрд. долл. США в соответствии с Указом Президента РБ от 13.05.2010 №245 «О выпуске государственных облигаций Республики Беларусь». По состоянию на 01.04.2012 внешний госдолг оценивался в 8,4 млрд. долл. США. Повышение лимита государственного внешнего долга до 11 млрд. долл. США означает, что в 2013 году наше государство намерено продолжить активную политику заимствования под государственные гарантии на внешних рынках и у международных финансовых организаций.

Данная сумма должна составить около 2,5 млрд. долл. США. В первую очередь - это кредиты в рамках новой программы с МВФ и размещение государственных облигаций (евробондов) на внешних рынках [17,c.8].

Таким образом, привлечение внешних займов по-прежнему рассматривается в основном как источник финансирования дефицита текущего счёта платёжного баланса. Действия государства свидетельствуют: проблема дефицита текущего счёта рассматривается в сложившихся условиях как негативное последствие мирового финансово-экономического кризиса.

Однако следует заметить, что стимулирование внутреннего производства без осуществления структурной перестройки обуславливает сохранение высокого уровня промежуточного импорта и является фактором дальнейшего роста отрицательного сальдо текущего счёта, погашение которого возможно в основном путём расширения внешних заимствований.

Важным показателем оценки внешней задолженности страны является отношение суммы платежей по обслуживанию внешнего долга к стоимостному объёму ВВП, показывающее, какая часть ВВП направляется на погашение внешних долговых обязательств государства [17,c.9].

Пороговое значение по данному показателю составляет 5%. В 2012 году в Беларуси отношение суммы платежей по обслуживанию валового внешнего долга к стоимостному объёму ВВП составило 11,9%.

Ещё одним показателем, используемым при анализе внешнего долга, является норма обслуживания долга, которая рассчитывается как отношение суммы платежей по обслуживанию внешнего долга к стоимостному объёму экспорта товаров и услуг.

В мировой практике принято считать такое отношение критическим, если оно превышает 20-25%.

В 2012 году в Беларуси на 6% выросла доля расходов по обслуживанию внешнего долга в выручке от экспорта товаров и услуг, и на 01.01.2011 эта доля составила 23,4%, то есть её значение находилось на критическом уровне, что видно на рисунке ниже.

Рисунок 5 - Изменение относительных показателей обслуживания внешнего долга Республики Беларусь в 2007-2011 годах

До мирового финансового кризиса система фиксированного валютного курса обеспечивала относительную предсказуемость расходов по обслуживанию внешнего долга.

Девальвация белорусского рубля в начале 2009 г. и кризисное снижение объёмов экспорта сделали объёмы ежегодных выплат по внешнему долгу более дорогими в рублёвом выражении.

Особое внимание следует обратить на рост внешнего долга банковского сектора в конце 2009 г.

Несмотря на то, что удорожание внешних ресурсов в 2008 году способствовало некоторому повышению интереса белорусских банков к внутренним источникам средств, внешний долг банков в конце 2008 года и в течение 2009 года продолжал увеличиваться.

Так, если внешний долг банков в I квартале 2009 г. сократился на 8% по сравнению с состоянием на начало года, то на 01.07.2009 внешний долг банковского сектора увеличился до 3148,8 млн. долл. США, или на 2,2% по сравнению с состоянием на 01.01.2009 (когда составлял 3081,1 млн. долл. США), на 01.10.2009 составил 3119,8 млн. долл. США, на 01.01.2010 - 3553 млн. долл. США.

Вышеназванные положения являются составляющими Программы управления внешним долгом Республики Беларусь. Реализация такой программы очень важна, так как управление внешним непосредственно влияет на экономический рост, уровень инфляции, ссудного процента, занятости, объёма инвестиций в экономику страны в целом и в реальный сектор экономики [18].

В будущем целесообразно контролировать и ограничивать внешние заимствования предприятий и организаций не только финансового, но и нефинансового сектора. Как направление сокращения внешнего долга будет являться разработка и реализация механизма конверсии долгов предприятий в инвестиции. Кроме того, необходимо разработать меры по ограничению открытых валютных позиций всех хозяйствующих субъектов (не только банков) - как коротких, так и длинных по финансовым операциям спекулятивного характера. Целесообразно обязать всех субъектов хозяйствования вести открытую валютную позицию и ограничить её в процентном соотношении с собственным капиталом примерно так, как это делают банки [19].

В настоящее время объёмы операций предприятий с инвалютными активами не ограничиваются. Предприятия могут осуществлять кроме основной деятельности финансовые операции спекулятивного характера. При проведении таких операций существует риск получения убытков субъектами хозяйствования в размерах, превышающих величину собственного капитала. Использование мирового опыта управления внешним долгом позволит открыть широкие возможности по привлечению заемных средств иностранных инвесторов, а также сократить стоимость обслуживания внешнего долга Республики Беларусь. А эффективное использование и погашение иностранных кредитов в долгосрочной перспективе сделает возможным увеличение экспорта, улучшение торгового баланса страны, а также увеличение ВВП и укрепление государственного бюджета страны [20].

Таким образом, разумное управление государственным долгом будет служить источником ускоренного социально-экономического развития и укрепления финансового положения для Республики Беларусь.

2.3 Основные методы управления государственным долгом

Итак, государственные заимствования приводят к образованию государственного долга - явлению неоднозначному и поэтому требующему к себе пристального внимания ученых и государственных деятелей.

Существование государственного долга автоматически подразумевает обязанность государства по управлению им. Под управлением государственным долгом понимают совокупность действий и мероприятий государства в лице уполномоченных органов по погашению займов, организации выплат доходов по ним, проведению изменений условий и сроков ранее выпушенных займов, а также по размещению новых долговых обязательств [21, с.153].

Управление госдолгом можно также определить как совокупность мероприятий государства по регулированию величины, структуры и стоимости обслуживания государственного долга. Управление госдолгом Республики Беларусь осуществляется Правительством страны [22, ст.33].

Таким образом, управление государственным долгом - одно из направлений финансовой политики любого государства, связанное с его деятельностью в качестве заемщика, эмитента государственных ценных бумаг и гаранта. Оно предусматривает решение таких задач, как: минимизация стоимости долга, недопущение переполнения рынка заемными обязательствами государства и резкого колебания их курса, эффективное использование мобилизованных средств, обеспечение своевременного возврата кредитов, поиск средств для выплаты долга, нейтрализация негативных последствий государственного долга, а также максимальное решение задач, определенных финансовой политикой.

Цель управления госдолгом заключается в нахождении оптимального соотношения между потребностями государства в дополнительных ресурсах и затратами по их привлечению, обслуживанию и погашению.

Понятие управления госдолгом можно рассматривать в широком и узком смысле:

- в широком смысле - как формирование одного из направленной экономической политики государства, связанной с его деятельностью в качестве заемщика.

- в узком смысле управление госдолгом можно представить как совокупность мероприятий, связанных с выпуском и размещением государственных долговых обязательств обслуживанием, погашением и рефинансированием госдолга, а также регулированием рынка государственных ценных бумаг [23, с.189].

В числе таких финансовых мероприятий, проводимых в рамках управления государственным долгом, наиболее распространены в мировой практике следующие.

1 Рефинансирование долга, т.е. погашение ранее выпущенных долговых обязательств за счет новых заимствований или изменение условий их предоставления. Многие страны мира (например, Англия, Италия, Мексика, США, Россия, Украина, Беларусь и др.) активно применяют этот механизм пролонгации своих долгов. Особенно часто рефинансирование принимается при выплате процентов и погашений по внешней части государственного долга. Однако непременным условием предоставления новых внешних займов является хорошая репутация страны-должника в кругах международного финансового рынка, ее экономическая и политическая стабильность.

Самым главным недостатком рефинансирования долга является то, что если полученные средства не идут на расширение производства, а «проедаются», то в будущем могут возникнуть проблемы, связанные с уменьшением поступления налогов в государственную казну.

Очевидно, что с точки зрения инвесторов, наиболее предпочтительным вариантом является полное, безусловное и своевременное выполнение государством своих обязательств. Однако в условиях невозможности для последнего по каким-либо причинам обеспечить погашение займов и выплат процентов по ним, могут быть приняты решения о применении помимо рефинансирования таких механизмов в области управления государственными долгом, как конверсия, консолидация, унификация, обмен облигаций по регрессивному соотношению, отсрочка погашения и аннулирование займов, секъюритизация, новация.

2 Под конверсией займов обычно понимается изменение первоначальных условий государственных займов, выражающихся в понижении процента, изменении срока действия и способа погашения займа, объединения облигаций разных займов и т.д. В результате государство получает временную экономию, поскольку продолжившийся выпуск займов вел к росту государственного долга и, следовательно, расходов бюджета по нему. В целях снижения расходов по управлению госдолгом государства чаще всего снижет размер выплачиваемых процентов по займам. Однако не исключено и повышение доходности государственных ценных бумаг для кредитов.

3 Государство, заинтересованное в получении займов, на длительные сроки, достигает этого за счет консолидации государственного долга. Под консолидацией понимается изменение условий займов, связанное с их сроками - увеличение либо уменьшение срока действия государственных ценных бумаг, т.е. перенос даты их погашения [24, с.450].

Возможно совмещение консолидации с конверсией.

Следует отметить, что при применении рассматриваемых механизмов управления государственным долгом власти должны понимать, что изменение первоначальных условий займов может вызвать социальную напряженность в обществе, а также оказать негативное воздействие на дельнейшее заимствование.

Следующим механизмом, применяемым государством в рамках управления его долгом, является унификация государственных займов. Она обычно проводится вместе с консолидацией, но может быть проведена и вне ее.

4 Унификация - это объединение нескольких займов в один, когда облигации ранее выпущенных займов обменивается на облигации нового займа. Эта мера предусматривает уменьшение количества видов обращающихся одновременно ценных бумаг, что упрощает работу и сокращает расходы государства по системе государственного долга.

5 В исключительных случаях правительство может провести обмен облигаций по регрессивному соотношению, т.е. когда несколько ранее выпущенных облигаций приравниваются к одной новой облигации. Такой обмен избавляет государство от необходимости выплачивать проценты и от погашения в полноценных деньгах по ее облигациям, продававшимся им за обесценившуюся валюту.

6 Отсрочка погашения займа или всех ранее выпущенных займов проводится в условиях, когда дальнейшее активное развитие операций по выпуску новых займов не имеет финансовой эффективности для государства. Это происходит в тот момент, когда правительство уже выпустило слишком много займов и условия их эмиссии не были достаточно выгодными для государства. В таких случаях большая часть поступлений от реализации облигаций новых займов направляется на выплаты процентов и на погашение ранее выпущенных займов. Чтобы разорвать этот порочный круг правительство объявляет об отсрочке погашения займов, которая отличается от консолидации тем, что не только отодвигаются сроки погашения, но и прекращается выплата доходов (во время консолидации же займов владельцы облигаций продолжают получать по ним свой доход).

Конверсия, консолидация, унификация государственных займов и обмен облигаций государства обычно осуществляется только в отношении внутренних займов. Что касается отсрочки погашения обязательств, то эта мера возможна и по отношению к внешней задолженности.

При этом отсрочка погашения внешних займов, как правило, проводится по согласованию с кредиторами и может не повлечь приостановку выплаты процентов по ним [25, с.27].

7 В отличии от отсрочки под аннулированием государственного долга понимается полный отказ государства от обязательств по выпущенным займам (внутренним, внешним или по всему госдолгу). Как правило, при управлении государственным долгом данный метод является крайней мерой и может использоваться по двум причинам. Во-первых, аннулирование госдолга объявляется в случае финансовой несостоятельности государства, т.е. его банкротства. Во-вторых, аннулирование задолженности может явиться следствие прихода к власти новых политических сил, которые по определенным причинам отказываются признать финансовые обязательства предыдущих властей.

8 В последние два десятилетия широкое распространение на мировом финансовом рынке получила тенденция к превращению отношений между кредиторами и должниками в оборотоспособное имущество. Эта тенденция получила название секъюритизация. Превращая обычные обязательства должника к кредитору в ценные бумаги, секъюритизация дает этим обязательствам повышенную оборотоспособность, помещает их в готовую инфраструктуру фондового рынка и в конечном итоге делает финансовые отношения более мобильными.

В Республике Беларусь возможность применения секъюритизации по кредитам, предоставленным Национальным банком Правительству Республики в 1991 - 2003 гг. и отнесенным внутренний государственный долг, обсуждается государственными органами с начала 2003 года.

Секъюритизация вышеуказанных кредитов позволит:

- унифицировать структуру внутреннего государственного долга Республики Беларусь со структурой его же Российской Федерации;

- пролонгировать долг Правительства страны за счет объединения разных по соку погашения кредитов в ценные бумаги Правительства Республики с одним сроком погашения;

- Национальному банку проводить операции на открытом рынке с использованием новых долгосрочных инструментов, не используя выпуск своих краткосрочных облигаций;

- подготовить инвесторов к снижению доходности по вновь выпускаемым ценным бумагам;

- позитивно повлиять не оценку кредитного рейтинга Республики Беларусь.

9 К методам управления государственным долгом также относится такое довольно распространенное в последнее время на рынке ценных бумаг явление, обуславливающее любое нововведение или первоначальное изменение условий заимствования, как новация. [25]

В принципе новация является аналогом конверсии с той лишь разницей, что конверсия предполагает замену как одной формы займа на другую, так и на аналогичную (например, кредит на облигацию или облигацию на облигацию), а новация обычно предполагает замену одной формы займа на аналогичную (т.е. облигацию на облигацию).

Необходимо отметить, что все вышеперечисленные изменения первоначальных условий государственных займов можно объединить в одно понятие - реструктуризация.

Исследование финансовых инструментов управления государственным долгом позволило обнаружить возрастающую роль государственных ценных бумаг, которые являются не только одним из основных способов управления государственным долгом, но и эффективным инструментом регулирования денежно-кредитной политики.

Анализ основных макроэкономических показателей Республики Беларусь также доказывает, что в процессе развития рынка государственных ценных бумаг его макроэкономическая роль значительно возросла. Государственные ценные бумаги стали не просто инструментом привлечения заемных ресурсов, но и рычагом стабилизации финансового сектора [26].

Поэтому, в первую очередь, целесообразно активизировать работу в этой области по следующим направлениям:

- передать региональным и местным органам власть полномочия по осуществлению государственных расходов и получению части источников доходов, что позволит в перспективе сократить внутренний долг;

- попытаться задействовать все источники сбережений в стране;

- внедрить производственные ценные бумаги, созданные на основе государственных, на рынке ценных бумаг и государственного долга. Распространение производных инструментов, привязанных к государственным ценным бумагам, будет способствовать повышению интереса к базовым выпускам, а также определит во времени развитие рынка капитала, обслуживающего интересы не только эмитентов ценных бумаг, но и отечественных производителей;

- направить все усилия на укрепление белорусского рубля, обеспечение внутренней и внешней устойчивости официальной денежной единицы, поддержание стабильных цен (ведь именно стабильность валюты становится определяющим фактором при выборе страны эмитента государственных ценных бумаг);

- стремление выпускать и размещать среднесрочные и долгосрочные облигации [26, с.43].

Кроме того, на усиленное заимствование на рынке государственных ценных бумаг непосредственно оказывает влияние насыщенная правовая база. На сегодняшний день состояние правовой базы Республики Беларусь не может способствовать росту доверия со стороны различных слоев населения и субъектов хозяйствования, что определенно сдерживает развитие страны в целом и рынка ценных бумаг в частности. Таким образом, кроме принятия новых законов, существует явная необходимость совершенствования уже действующей правовой базы. При этом подразумевается также принятие мер, направленных на устранение ее взаимных противоречий.

В настоящее время управление государственным долгом Республики Беларусь осуществляется на основании и в соответствии с такими нормативными документами, как Закон Республики Беларусь «О внешнем государственном долге», Закон «О внутреннем государственном долге», Положение Совета Министров «О порядке привлечения, использования и погашения внешних государственных займов», Постановление Совета Министров «Об учете внешнего государственного долга и регистрации внешних государственных займов, а также оказываемой республике технической и иной иностранной безвозмездной помощи», Постановление Совета Министров «О мерах по реализации Закона Республики Беларусь «О внутреннем государственном долге» и др.

Для эффективного управления структурой долга и возможного его сокращения в перспективе путем займов целесообразно было бы финансировать отрасли, способные поставить не внутренний и внешний рынок конкурентоспособную продукцию. В настоящее же время привлекаемые средства в основном идут на финансирование текущих расходов бюджета. [23]

Как показывает история Республики Беларусь, заемные средства не всегда использовались рационально. Поэтому, чтобы финансовая политика государства в области управления внешним долгом была эффективной, необходима обязательная разработка общей стратегии государственных внешних и внутренних заимствований, эффективное использование привлекаемых ресурсов, своевременное исполнение обязательств. Следовало бы также использовать опыт зарубежных стран в осуществлении специальных приватизационных программ (таких, как Испания, Пакистан и др.), целью которых является пополнение финансовых ресурсов государства, используемых на погашение или обслуживание долга.

Таким образом, изучение применяемых инструментариев управления государственным долгом в зарубежных странах, принципов, подходов и методов к введению новых инструментов, а также учет национальных особенностей финансового рынка может значительно увеличить возможность привлечения дополнительных средств для нужд Республики Беларусь, а также пролонгировать долг и снизить издержки, связанные с его обслуживанием.

Для предотвращения негативных явлений, вызванных влиянием государственного долга, органам государственной власти Республики Беларусь необходимо проводить разумную политику в области управления государственным долгом, повышая эффективность использования привлеченных и отдачу предоставляемых ресурсов, совершенствуя механизмы управления государственным долгом, используя собственный опыт и опыт развитых стран.

3. Основные направления по сбалансированности государственного бюджета и снижению дефицита

Рассматривая и анализируя составляющие государственного бюджета, на первый взгляд может показаться, что основным способом минимизации бюджетного дефицита является сокращение государственных расходов и увеличение доходов. Но на самом деле перед государством стоит задача не столько необоснованно повысить доходы путем увеличения налоговой нагрузки и устранения несрочных расходов, сколько поддержать баланс доходной и расходной части путем создания благоприятной налоговой политики и своевременного выполнения не терпящих отлагательств государственных программ.

Характерным для бюджетного дефицита Республики Беларусь является несоответствие плановых показателей на начало года итоговым на конец года. Это связано с установившейся практикой частых корректировок Закона о бюджете.

Одна из основных проблем в данной области - эффективность использования средств, так как их основная часть направляется на оказание финансовой помощи отраслям и предприятиям страны, находящимся на грани выживания, и реального возврата этих средств в бюджет не происходит. Кроме того, когда мнимые, записанные в проекте бюджета доходы распределяются по статьям расходов, появляется необходимость урезать расходы по ходу выполнения бюджета. Это приводит к росту неплатежей, падению финансовой, в том числе налоговой, дисциплины и подрыву авторитета государственных институтов. Что касается проблемы финансирования дефицита бюджета за счет низкоинфляционных источников, то она является весьма актуальной.

Из анализа динамики и структуры доходной части бюджета видно, что выделяются две ее составляющие: налоговая и неналоговая. Отличие неналоговой составляющей заключается в целевой направленности отчислений и их временном характере.

Изучение показателей показывает, что налоги являются основой формирования государственного бюджета. Не имея закрепления за конкретными видами расходов, они обеспечивают маневренность бюджетными ресурсами и бесперебойное финансирование предусмотренных мероприятий.

Деление бюджета на несколько частей искажает информацию об использовании бюджетных ресурсов: расходы одного и того же назначения могут финансироваться как непосредственно за счет средств бюджета, так и из фондов.

Значительная часть налоговых платежей формирует доходную базу местных бюджетов. Очевидно, что около половины всех налоговых поступлений зачисляется в доходы местных бюджетов.

Таким образом, одним из основных направлений бюджетно-налоговой политики на ближайшие годы является снижение налоговой нагрузки. Только за период 2006-2009 г. отменено 17 налоговых платежей, 34 самостоятельных сбора и платы включены в состав государственной пошлины [27, с.1].

В качестве наиболее кардинальных шагов можно отметить уменьшение ставок налогов, установление единой ставки подоходного налога в размере 12 % с 2009 года, ежегодное увеличение стандартных налоговых вычетов по подоходному налогу для физических лиц, снижение ставки налога на прибыль с 24 % до 18 % с 1 января 2012 года и другие [28, с.101].

Однако проблема высокого уровня налогообложения остается по-прежнему достаточно острой. Уровень налогообложения остается самым высоким на территории постсоветского пространства. А это в условиях активной внешнеэкономической деятельности и открытости экономики создает существенные проблемы в обеспечении конкурентоспособности белорусских товаров на традиционных рынках России и стран СНГ.

Поэтому требуются коренные реформы в области налогообложения и бюджетной политики.

Возможными мерами являются:

а) отмена так называемых «оборотных налогов»;

б) серьезная научно обоснованная реформа в области налогообложения фонда оплаты труда.

Реформирование подоходного налога, предусматривающее увеличение доходов граждан, даст возможность, во-первых, снизить бюджетную нагрузку, во-вторых, - вовлечь доходы населения в реальный сектор экономики. Оно должно начинаться с определения налогооблагаемой базы и величины ставок налогового изъятия с учетом реальных затрат на воспроизводство рабочей силы, соответствующих процессам выравнивания жизненного уровня населения и повышения его благосостояния.

Таким образом, проблемы совершенствования налоговой системы Республики Беларусь в условиях экономической интеграции требуют принятия кардинальных решений по реформированию системы налогообложения на основе научно обоснованного подхода и фактического анализа налогообложения предприятий различных секторов экономики и форм собственности [29, с.184] .

Финансирование расходов, превышающих реальные доходы, может осуществляться за счет внешних и внутренних источников: инфляционных и неинфляционных.

Большинство развитых стран для покрытия бюджетного дефицита прибегают к выпуску государственных ценных бумаг, как безынфляционному источнику финансирования бюджетного дефицита.

При наличии дефицита бюджета первоочередному финансированию подлежат защищенные статьи бюджета. В Беларуси к таким статьям относят выплату заработной платы и других выплат населению, строительство социально значимых объектов и поддержка агропромышленного комплекса.

Если в процессе исполнения бюджета происходит превышение предельного размера дефицита бюджета или снижение поступлений по доходам бюджета более чем на 10% от запланированного уровня, то применяются секвестр расходов по незащищенным статьям бюджета или блокирование по отдельным статьям его расходов. В таких случаях секвестр или блокирование применяются для республиканского бюджета в порядке, установленном законом о бюджете Республики Беларусь на очередной финансовый год [26].

Принятые в ходе исполнения бюджета решения, приводящие к уменьшению доходов или увеличению расходов, должны определять источники финансирования и предусматривать меры по компенсации потерь доходов бюджета.

В Беларуси применяется в основном не инфляционный источник покрытия дефицита, что подтверждает неразвитость рынка государственных ценных бумаг, обусловленное, прежде всего, низкой активностью первичных инвесторов, явившейся следствием отсутствия свободных средств, как у банков, так и субъектов хозяйствования, слабой привлекательностью прямых инвестиций в производственную сферу, ухудшением ликвидности банковской системы, что обусловило резкое снижение спроса на государственные ценные бумаги в основном со стороны банков республики.

Это означает необходимость в дальнейшем развития инфраструктуры фондового рынка, главным образом за счет активизации работы таких финансовых институтов, как центральный депозитарий и фондовая биржа.

Необходимо также отметить, что ряд проблем остается и в сфере внешнего долга страны. Существует также проблема с погашением и обслуживанием кредитов предприятий. Очевидно, что переложение платежей по долгам предприятий на правительство формирует не что иное, как скрытый внешний государственный долг и увеличивает дефицит бюджета [21].

Таким образом, для преодоления отрицательных последствий бюджетного дисбаланса - инфляция, государственный долг, истощение валютных резервов, снижение инвестиционной активности, сокращение экспорта, сопровождаемое увеличением импорта, снижение жизненного уровня населения, - необходимо разрабатывать специальную программу и проводить мероприятия по сокращению бюджетного дефицита. Такая программа должна предусматривать наиболее существенные меры:

1. Повышение эффективности общественного воспроизводства, которое будет способствовать росту финансовых ресурсов - основного источника увеличения доходов бюджета.

2. Развитие и укрепление рыночных отношений, проведения рыночных реформ; разгосударствление и приватизация собственности.

3. Расширение круга плательщиков, осуществляемое одновременно с улучшением налогового законодательства.

4. Развитие территориально-регионального хозрасчета.

5. Оптимизацию объема и реструктуризацию расходов государственного бюджета в целом, и в первую очередь - направляемых в реальный сектор экономики. Бюджетные вложения в отрасли хозяйства должны решать задачи структурной перестройки экономики.

6. В целях изыскания дополнительных источников финансирования социально-культурных расходов следует рассмотреть целесообразность и возможность сокращения некоторых других расходов государства, в частности военных расходов и расходов на управление. Это позволяет профинансировать в начальный период развитие рыночной экономики статьи затрат, обеспечивающие систему защищенности населения.

7. Обоснованное принятие новых социальных программ, требующих значительного бюджетного финансирования, сохранение финансирования лишь важнейших социальных программ.

8. Совершенствование планирования и развитие системы платных услуг в непроизводственной сфере.

9. Корректировка трансфертной политики, предполагающая уменьшение трансфертных выплат отраслям реального сектора экономики, повышение эффективности трансфертных платежей.

10. Реформирование бюджетного процесса в целом. Необходимо отказаться от концепции приоритета бюджетных расходов и дефицитного финансирования; расходы сверх сумм, обеспеченных доходами, отражаются в бюджете развития и финансируются в пределах дополнительно полученных доходов, а также привлеченных безинфляционных источников.

11. Составление бюджета на многовариантной основе с целью формирования оптимальной структуры доходов и расходов.

12. Развитие рынка государственных ценных бумаг, что позволит финансировать расходы государства без увеличения денежной массы в обороте.

13. Принятие мер, направленных на привлечение в страну иностранного капитала в форме инвестиций. С их помощью решается сразу несколько задач, не только фискального, но и экономического характера: сокращаются бюджетные расходы, предназначенные для финансирования капитальных вложений, расширяется база для производства товаров и услуг, появляется новый налогоплательщик, а значит, и увеличиваются платежи в бюджет [29].

Для достижения реального эффекта и сокращения бюджетного дефицита перечисленные мероприятия должны рассматриваться в их единстве и применяться комплексно. Таким образом, разработка и последовательная реализация мер, направленных на увеличение доходов и сокращение расходов, регулирование бюджетного дефицита, целенаправленное управление его размером в совокупности с другими экономическими антикризисными мерами будут способствовать стабилизации финансового положения республики.

Заключение

В современном мире нет государства, которое в те или иные периоды своей истории не сталкивалось бы с бюджетным дефицитом. Его наличие не всегда свидетельствует об отрицательных моментах в экономической жизни страны. Все зависит от причин его возникновения и направлений расходов государственных денежных средств.

Однако чаще всего, дефицит отражает кризисные явления в экономике, ухудшение показателей финансово-хозяйственной деятельности субъектов хозяйствования, нарушение экономических связей, неэффективность налоговой системы.

Основную роль в вопросах урегулирования дефицита госбюджета играет правительство. На уровне президента и Министерства финансов решаются вопросы по корректировке бюджетной политики и ведутся поиски источников финансирования.

В целях преодоления дефицита государственного бюджета необходимо также разработать эффективную финансовую политику, задействовать весь механизм государственного регулирования и использовать мировой опыт борьбы с дефицитом.

Бюджетный дефицит играет ключевую роль в механизме развития инфляционных процессов, разрушающих экономику страны, а также его ведущую роль в системе показателей экономической безопасности страны. Политика в области финансирования бюджетного дефицита должна основываться на использовании внутренних источников, что предполагает сокращение кредитования дефицита республиканского бюджета Национальным Банком, повышение эффективности рынка государственных ценных бумаг и совершенствование механизма управления внутренним долгом.

Главной же целью совершенствования бюджетной политики государства должно быть усиление ее стимулирующей функции для перехода экономики страны в постиндустриальную стадию развития в начале третьего тысячелетия. Критерий дефицита бюджета, по сути, выполняет роль регулятора с отрицательной обратной связью, а потому должен играть ведущую роль в системе показателей экономической безопасности Республики Беларусь в постиндустриальную стадию развития в начале третьего тысячелетия. Однако хочу отметить, что в тоже время, сам по себе дефицит бюджета может не быть чем-то чрезвычайно негативным для развития экономики и динамики жизненного уровня населения. Даже самые экономически развитые страны, как правило, постоянно имеют дефицитный бюджет от 10 до 30%. Все зависит от причин его возникновения и направлений расходов государственных денежных средств. Если финансовые средства, составляющие превышение расходов над доходами, направляются на развитие экономики, используются для развития приоритетных отраслей, т. е. используются эффективно, то в будущем рост производства и прибыли в них с лихвой возместят произведенные затраты и общество в целом от такого дефицита только выиграет. Если же правительство не имеет четкой программы экономического развития, а превышение расходов над доходами допускает с целью латания “финансовых дыр”, субсидирования нерентабельного производства, то бюджетный дефицит неизбежно приведет к росту отрицательных моментов в развитии экономики, главным из которых является усиление инфляционных процессов.

В целом, следует только отметить, что беспрецедентное для Беларуси снижение реального дефицита бюджета возможно только при глубоком реформировании экономики. В первую очередь инструментальных преобразований, затрагивающих вопросы самофинансирования предприятий и отказа от разорительных государственных программ в сфере жилищного хозяйства и поддержки агропромышленного комплекса.

Государственный долг, как было рассмотрено выше, представлен долгом внутренним и внешним и обусловлен наличием ряда причин, которые могут влиять на его образование и развитие как обособленно, так и в совокупности. Однако основой формирования государственного долга является наличие бюджетного дефицита в стране, источником покрытия которого и является изучаемое в настоящей работе явление.

Вместе с решение проблемы потребности в дополнительных источниках финансирования расходов государства, его долг в тоже время влечет ряд негативных явлений и последствий, связанных с угрозой инфляции в будущем, снижения эффективности экономики и производственного потенциала страны, углубления дефицита бюджета, а также угрозой долгового кризиса.

Для избежания таких проблем необходим постоянный и тщательный контроль, проведение разумной политики в области управления государственным долгом. Основной проблемой нашей страны в данной области является проблема нестабильной и нечетко проработанной законодательной базы, регламентирующей отношение в сфере государственного долга и управления им. Так, в первую очередь, необходимо развивать и совершенствовать законодательную базу функционирования рынка ценных бумаг, который является неотъемлемой частью финансовой системы экономики любой развитой страны и позволяет осуществлять финансирование государственного долга наиболее целесообразным по сравнению с эмиссией и заимствованием средств в Национальном банке путем - путем выпуска государственных ценных бумаг. Необходимо также развивать рынок частных и производных ценных бумаг.

Список использованных источников

1) Т. В. Сорокина - Государственный бюджет: Учебное пособие для учреждений, обеспечивающих получение высшего образования по специальности "Финансы и кредит" Мн.: БГЭУ, 2003. 289с.

2) Гнатюк С.Н.Макроэкономика: Учебное пособие (фискальная) политика - 92с.;

3) Агапова Т.А., Серегина С.Ф. - Макроэкономика: Учебник/Под обшей ред. д.э.н., проф. А.В. Сидоровича; МГУ им. М.В. Ломоносова. -- 6-е изд., стереотип. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. - 448 с.;

4) Матвеева, Т. Ю. - Введение в макроэкономику: учебник / Т. Ю. Матвеева - Москва: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2007.

5) Макроэкономика: Учебное пособие / А.В. Бондарь, В.А. Воробьёв, Л.Н. Новикова - Минск: БГЭУ,2007. - 415с.

6) Павлова А.А. - Источники финансирования бюджетного дефицита//Экономист.- 2010.- № 1.

7) Пекарский С.Э. - Нелинейные эффекты воздействия инфляции на бюджетный дефицит и государственный долг // Экономический журнал ВШЭ, 4, № 3, 2006. С. 309-332.

8) О республиканском бюджете на 2012 год: Закон Республики Беларусь от 30 декабря 2011г. № 331-З: принят Палатой представителей 19 декабря 2011 г., одобрен Советом Республики 20 декабря 2011 г.;

9) Отчет о состоянии государственных финансов Республики Беларусь за январь - декабрь 2010 г.

10) Годовой отчет Национального банка Республики Беларусь

http://www.nbrb.by/publications/report/

11) Пилипенко - курс финансового права. Минск, 2010. - С. 462- 464.

12) Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика: 17-го англ. изд. - М.:ИНФРА-М,2009. - 916 с.

13) М. В. Романовский, О. В. Врублёвский - Финансы, денежное обращение и кредит: учебное пособие, Москва 2010. - С.350 - 352.

14) Лемешевский И.М. - Макроэкономика: учебное пособие, Минск, 2009. - С.330 - 333.

15) Бюджетный кодекс РБ от 16 июля 2008г. № 412-З (Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, 2008 г., № 183, 2/1509);

16) Жук И. - Банковский вестник. - 2010. - №1. - С.11-19.

17) Маркусенко М. - Финансовый директор. - 2010. - №6. - С. 15-16.

18) Цедрик - Вестник Ассоциации белорусских банков - 2005. - журнал №21.-С. 4-7.

19) Жук И. - Банковский вестник 2010. - журнал №13.- С.18-24.

20) Курлыпо А. - Внешнее финансирование - шаг к развитию экономики // Финансы. Учет. Аудит. - 2004. - №11. - С.28 - 32.

21) Грязновой А. Г. - Экономика, учебное пособие М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 812 с.

22) Раков А., Илюкевич С. - Инструментарии управления государственным долгом// Вестник ассоциации белорусских банков, 2003 № 1. С 16-21.

23) М. В. Романовский, Г. Н. Белоглазова - Финансы и кредит: учебник - М., 2006.- 96 с.

24) Матвеева Т.Ю. - Введение в макроэкономику: Учебное пособие.-М.:ГУ ВШЭ,2002г. - 512с.

25) Грицюк Т.В. - Управление государственным долгом //Дайджест-финансы, - 2004. - №10. - С. 25-35.

26) Раков А. - Стратегии заимствования на рынке государственных ценных бумаг// Белорусский банковский бюллетень. - 2000. - № 9. - С.34-41;

27) Отчет о состоянии государственных финансов Республики Беларусь за 2009 г.

28) Налоговый Кодекс Республики Беларусь: принят Палатой представителей 11 декабря 2009 г.: одобрен Советом Республики 18 декабря 2009 г.: текст кодекса по состоянию на 1 января 2011 г. - Минск: Амалфея, 2011 - 512 с.;

29) Байнев, В. Ф. - Экономика региона: учеб.пособие / В. Ф. Байнев, С. А. Пелих; под ред. В. Ф. Байнев. - Минск: Академия управления при Президенте РБ, 2007. - 272 с.;

Размещено на Allbest.ru