Обоснование сценариев управления финансовыми результатами от реализации продукции в СПК "Новый Путь" Борисоглебского муниципального округа

От уровня платёжеспособности зависят возможности получения кредитов, а значит и возможности расширения производства.

2.3 Оценка вероятности банкротства ОАО «Курба»

Банкротство - подтверждённая документально неспособность предприятия платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнения требований кредиторов в течение трёх месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд, о признании предприятия - должника банкротом.

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятия широко используется факторные модели западных экономистов Лиса, Альтмана, Таффлера и др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.

Наиболее широкую известность получила модель Альтмана:

Z = 0,717x1 + 0,847x2 + 3,107x3 + 0,42x4 + 0,995x5, где:

x1 - собственный оборотный капитал / сумма активов;

x2 - нераспределённая прибыль / сумма активов;

x3 - прибыль до уплаты процентов / сумма активов;

x4 - балансовая стоимость собственного капитала / заёмный капитал;

x5 - объём продаж / сумма активов.

Таб. 2.3.1 Исходные данные для расчёта банкротства по модели Альтмана

№ п.п.	2002 год	2003 год	2004 год	2005 год	2006 год
X1	0,164	0,188	0,061	-0,030	0,174
X2	0	-0,190	0,188	-2,185	-0,028
X3	-0,072	-0,074	-0,063	-0,075	0,0001
X4	49,975	0,247	0,201	-0,030	0,210
X5	0,170	0,181	0,164	0,151	0,112

Если значение Z < 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z > 1,23 b и более свидетельствует о малой его вероятности.

Z2002 = 0,717 * 0,164 + 0,847 * 0 + 3,107 * -0,072 + 0,42 * 49,975 + 0,995 * 0,170 = 20,9 <1,23

Z2003 = 0,717 * 0,188 + 0,847 * -0,190 + 3,107 * -0,074 + 0,42 * 0,247 + 0,995 * 0,181 = 0,019 < 1,23

Z2004 = 0,717 * 0,061 + 0,847 * 0,188 + 3,107 * -0.063 + 0,42 * 0.201 + 0,995 * 0,164 = 0,35 <1,23

Z2005 = 0,717 * -0,030 + 0,847 * -2,185 + 3,107 * -0,075 + 0,42 * -0,030 + 0,995 * 0,151 = -0,21 < 1,23

Z2006 = 0,717 * 0,174+ 0,847 * -0,128 + 3,107 * 0,0001 + 0,42 * 0,210 + 0,995 * 0,112 = 0,216 < 1,23

Следовательно, можно сделать вывод, что ОАО «Курба» находится в критическом состоянии.

Дискриминантная модель, разработанная Лис, получила следующее выражение:

Z = 0,063x1 + 0,092x2 + 0,057x3 + 0,001x4, где

x1 - оборотный капитал / сумма активов;

x2 - прибыль от реализации / сумма активов;

x3 - нераспределённая прибыль / сумма активов;

x4 - собственный капитал / заёмный капитал.

Здесь предельное значение равно 0.037

По модели Лиса величина Z - счёта для анализируемого предприятия равна:

Z2002 = 0,063 * 0,164 + 0,092 * -0,041 + 0,057 * -0,075 + 0,001 * 5,088 = 0,007 < 0,037

Z2003 = 0,063 * 0,526 + 0,092 * -0,078 + 0,057 * -0,190 + 0,001 * 0,232 = 0,015 < 0,037

Z2004 = 0,063 * 0,325 + 0,092 * 0,064 + 0,057 * -0,188 + 0,001 * 0,065 = 0,016 < 0,037

Z2005 = 0,063 * 0,358 + 0,092 * -0,036 + 0,057 * -0,219 + 0,001 * -0,029 = -0,007 < 0,037

Z2005 = 0,063 * 0,172 + 0,092 * -0,016 + 0,057 * -0,128 + 0,001 * -0,154 = -0,002 < 0,037

Следовательно, можно сделать вывод, что в ОАО «Курба» высокая вероятность банкротства.

Рассчитанные выше модели не применительны для с.-х. предприятий. Поэтому рассчитаем модель специально для с.-х. предприятий.

Z = 0,111x1 + 13,239x2 + 1,676x3 + 0,515x4 + 3,80x5 , где

x1 - доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов, коэффициент;

x2 - приходится оборотного капитала на рубль основного, руб.;

x3 - коэффициент оборачиваемости совокупного капитала;

x4 - рентабельность активов предприятия;

x5 - коэффициент финансовой независимости / доля собственного капитала в общей валюте баланса /.

Таб. 2.3.2 Исходные данные для расчета банкротства по факторной модели диагностики риска банкротства с.-х. предприятий

№ п.п.	2002 год	2003 год	2004 год	2005 год	2006 год
X1	0,164	0,188	0,061	-0,030	0,174
X2	0,164	0,526	0,325	0,358	0,172
X3	0,136	0,171	0,226	0,191	0,244
X4	0,035	0,046	0,041	0,029	0,021
X5	0,945	0.944	0,923	0,903	0,889

Z2002 = 0,111 *0,164 + 13,293 * 0,188 + 1,676 * 0,061 + 0,515 * (-0,030) + 3,80 * 0,174 = 3,205 < 8

Z2003 = 0,111 *0,164 + 13,293 * 0,526 + 1,676 * 0,325 + 0,515 * 0,358 + 3,80 * 0,172 = 8,301 > 8

Z2004 = 0,111 * 0,136 + 13,293 * 0,171 + 1,676 * 0,226 + 0,515 * 0,191 + 3,80 * 0,244 = 7,355 < 8

Z2003 = 0,111 * 0,070 + 13,293 * 0,28 + 1,676 * 0,191 + 0,515 * 0,029 + 3,80 * 0,903 = 7,481 < 8

Z2004 = 0,111 * 0,072 + 13,293 * 0,28 + 1,676 * 0,244 + 0,515 * 0,021 + 3,80 * 0,889 = 7,817 < 8

Из расчётов видно, что значение Z - счёта меньше 8, т.е. предприятию грозит небольшой риск банкротства, но следует заметить, что значение Z на протяжении пяти лет возрастает. В отличии от двух предыдущих моделей, эта модель наиболее подходит для российского сельского хозяйства, так как она позволяет более точно оценить степень вероятности банкротства.

2.4 Анализ финансовых результатов от реализации продукции

Финансовые результаты деятельности предприятия - это прибыль или убыток, которые определяются при сопоставлении затрат и результатов хозяйственной деятельности. В прибыли находят отражения все стороны производственной и экономической деятельности предприятия. Для эффективного использования прибыли в управлении деятельности предприятия, обеспечения её роста необходим, глубокий и всесторонний анализ прибыли. В связи с этим в современных условиях значительно учитывается роль анализа финансовых результатов.

Рассмотрим динамику финансовых результатов в таблице 2.4.1

Таб. 2.4.1 Анализ финансовых результатов в ОАО «Курба»

Показатели	Годы	Отклонение 2004г от
	2000	2001	2002	2003	2004	2000	2003
1) Прибыль (убыток) от продаж, тыс.руб. 2) Операционные доходы и расходы, тыс.руб. 3) Внереализационные доходы и расходы, тыс.руб. 4) Дотации и компенсации из бюджета, тыс.руб. 5) Валовая прибыль, тыс.руб. 6) Налог на прибыль и другие обязательные платежи, тыс.руб. 7) Чрезвычайные доходы и расходы, тыс.руб. 8) Чистая прибыль, тыс.руб.	3051 - 75 -8 578 3051 433 164 3277	3158 3 650 538 3185 89 - 3032	1884 -260 754 857 1884 - - 2378	2234 -582 810 1102 2234 727 -727 1735	1714 -458 984 984 1714 913 -913 1327	-1337 -383 992 406 -1337 480 -1050 -1950	-520 127 174 -118 -520 186 -186 -408

ОАО «Курба» является прибыльным предприятием. По итогам 2006 года было получено 1 714 тыс. руб. валовой прибыли. Однако по сравнению с прошлым годом она уменьшилась на 520 тыс. руб., а по сравнению с 2002 годом на 1 337 тыс. руб. Это связано со снижением прибыли от продаж с 3 051 тыс. руб. в 2002 году до 1 714 тыс. руб. в 2006 году. В тоже время возросли дотации и компенсации из бюджета с 578 тыс. руб. в 2002 году до 984 тыс. руб. в 2006 году, так же возросли внереализационные доходы на 992 тыс. руб. и составили в 2006 году 984 тыс. руб.. Чистая прибыль ОАО «Курба» с каждым годом сокращается и составляет в 2006 году 1 327 тыс. руб., что на 1 950 тыс. руб. меньше чем в 2002 году и на 408 тыс. руб. меньше, чем в прошлом. Это связано с увеличением штрафных санкций с 433 тыс. руб. в 2002 году до 913 тыс. руб. в 2006 году.

А теперь рассмотрим финансовые результаты от реализации различных видов продукции, работ и услуг в следующей таблице 2.4.2

В ОАО «Курба» в 2006 году от продаж было получено 1 714 тыс. руб. прибыли, основную сумму прибыли предприятие получило от продажи цельного молока. В 2006 году эта прибыль составила 4 588 тыс. руб., что на 99 тыс. руб. больше прежнего года.

Таб.2.4.2 Динамика финансовых результатов

Вид продукции	Полная себестоимость, тыс.руб.	Выручка, тыс. руб.	Прибыль или убыток, тыс. руб.
	Годы	Годы	Годы
	2002	2003	2004	2005	2006	2002	2003	2004	2005	2006	2002	2003	2004	2005	2006
зерновые	533	880	487	579	254	1390	1634	489	1015	197	857	754	2	436	-57
картофель	614	1202	209	749	621	1070	1150	368	434	537	456	-52	159	-315	-84
Прочая продукция ростеневодств.	8	5	11	70	106	1	5	37	33	134	-7	-	26	-37	28
Итого прод. Рост-ва	1155	2087	707	1398	981	247	2789	894	1482	868	-908	702	187	84	-113
КРС	3404	3885	5318	6201	7208	2489	3037	4008	4405	4760	-915	-848	-1310	-1796	-2488
Молоко цеьное	4105	6218	6826	9722	12706	6874	10198	10299	14211	17294	2769	3980	3473	4489	4588
мясо	180	228	210	246	327	93	118	113	90	140	-87	-110	-97	-156	-187
Прочая прод. Живот-ва	1	1	1	1	1	6	4	2	3	1	5	3	1	2	-
Итого прод. Живот-ва	7693	10336	12423	1617	19810	9462	13357	14425	18709	22195	1769	3021	2002	2539	2385
Рабоы и услуги	108	175	417	490	161	71	54	117	101	35	-37	-121	-300	-389	-126
Всего по предприятию	8956	13015	13552	18058	21384	12007	16200	15436	20292	23098	3051	3185	1884	2234	1714

От продажи мяса в 2006 году был получен убыток в размере 187 тыс. руб., причём он на 31 тыс. руб. больше убытка прошлого года и более чем в два раза больше убытка 2002 года.

Значительный убыток предприятие получает от реализации работ и услуг. Однако по сравнению с прошедшим годом он сократился в три раза и составил 126 тыс. руб. От продажи продукции растениеводства в 2005 году была получена прибыль в размере 84 тыс. руб., а в 2006 году 113 тыс. руб. убытка. Убыточным является производство картофеля и зерна, от которых в 2006 году было получено 84 тыс. руб. и 57 тыс. руб. убытка соответственно. Ярославская область является зоной рискованного земледелия и поэтому здесь выгоднее развивать отрасли животноводства. Необходимо привлекать дополнительный капитал, чтобы компенсировать затраты, которые растут быстрее чем цены на сельхозпродукцию.

Зная объёмы реализации производства продукции можно рассчитать уровень товарности. Рассчитаем уровень товарности основных видов продукции. Расчет представим в виде таблицы.

Таб.2.4.3 Анализ уровня товарности основных видов продукции

Основные виды продукции	Произведено продукции, ц.	Продано продукции, ц.	Уровень товарности, %
	Годы	Годы	Годы
	2002	2003	2004	2005	2006	2002	2003	2004	2005	2006	2002	2003	2004	2005	2006
Зерно	8431	19645	11014	13746	13526	7220	11140	4330	5210	1695	85,6	56,7	39,3	37,9	12,5
Картофель	13458	17622	7088	10594	5900	5621	10122	847	2430	1931	41,8	57,4	12,3	22,9	32,7
молоко	24068	26436	27390	31862	30802	20605	22753	25363	29703	28712	85,6	86,1	92,6	93,2	93,2

Уровень товарности зерна в ОАО «Курба» очень низкий. Из произведённых 13 526 ц в 2006 году продано было лишь 1 695 ц. Уровень товарности составил 12,5%, причём с каждым годом он снижался, так с 85,6 % в 2002 году он снизился до 12,5 % в 2006 году. Так же и низкий уровень товарности картофеля из произведённых в 2006 году 5900 ц было продано всего лишь 2 430 ц, при этом уровень товарности составил 32,7 % по сравнению с 2002 годом он снизился на 9,1 %, а по сравнению с двумя последними годами он возрос на 20,4 % и 9,8 % соответственно. Это связано с тем, что часть зерна и картофеля портятся при хранении, а также значительная часть идёт на корм животным. Уровень товарности молока с каждым годом увеличивается, так с 85,6 % в 2002 году он увеличился до 93,2 % в 2006 году. В ОАО, из произведённых в 2006 году 30 802 ц молока было продано 28 712 ц, остальная часть идёт на выпойку телятам.

Основными направлениями повышения уровня товарности является рост производства валовой продукции за счёт повышения урожайности сельхозкультур и продуктивности скота; сокращение внутрихозяйственного расхода продукции; улучшение качества семян и кормов, экономное их расходование, сокращение потерь продукции в процессе производства, хранение и транспортировки, повышение качества сельхозпродукции.

Эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат более полно характеризуют показатели рентабельности. Предприятие считается рентабельным, если суммы выручки от продаж хватает не только для покрытия затрат, но и для образования прибыли. Все показатели рентабельности могут быть рассчитаны на основе прибыли от продаж, валовой прибыли или чистой прибыли. Произведём анализ показателей рентабельности ОАО «Курба».

Таб. 2.4.4 Анализ показателей рентабельности ОАО «Курба» в динамике

Показатели	Годы	Отклонения 2006 от
	2002	2003	2004	2005	2006	2005	2002
Исходные данные, тыс. руб.
1).Выручка от продаж	12007	16200	15436	20292	23098	2806	11 091
2).Себестоимость продан. продукции	8956	13015	13552	18058	21384	-3326	12 428
3).Прибыль от продаж	3051	3185	1884	2234	1714	-520	-1 337
4).Чистая прибыль	3277	3032	2378	1735	1327	-408	-1 950
Показатели рентабельности, %
1).рентабельность продаж (п3/п1)*100	25,4	19,7	12,2	11,0	7,4	-3,6	-18
2).рентабельность рассчитанная от ЧП- продаж (п4/п1)*100- производственной деятельности(п4/п2)*100	27,336,6	18,723,3	15,417,5	8,69,6	5,76,2	-2,9-3,4	-21,6-30,4

Прибыль от продаж в ОАО «Курба» имеет тенденцию к снижению. Так в 2006 году от продаж было получено 1 714 тыс. руб., что на 520 тыс. руб. меньше чем в прошлом году и почти в два раза меньше чем в 2002 году. В результате, если в прошлом году на 100 руб. выручки было получено 11 руб. прибыли, то в этом всего 7 руб.40коп., в то время как пять лет назад эта сумма составляла 25 руб.40коп.

Чистая прибыль в 2006 году составила 1 327 тыс. руб., что на 408 тыс. руб. меньше чем в прошлом и на 1 950 тыс. руб. меньше чем в 2002 году, в результате чего снизились показатели рентабельности рассчитанной от чистой прибыли. Так рентабельность продаж снизилась по сравнению с прошлым годом на 2,9 % и составила в отчётном году 5,7 %, это говорит о том, что на 100руб. выручки было получено 3руб.50коп. чистой прибыли. В то время как в 2002 году на 100 руб. выручки получали 27руб.30коп. чистой прибыли. Судя по показателям рентабельности производственной деятельности можно сказать, что в прошлом году на 100 руб. затрат было получено 9руб.60коп. чистой прибыли, а в 2006 году на 3 руб.40коп. меньше.

2.5 Анализ влияния факторов на финансовые результаты от реализации продукции

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции. В процессе анализа изучается динамика, выполнения плана прибыли от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырёх факторов, первого уровня соподчинённости: объёма реализации продукции ( VРП ); её структуры ( Jdi ); себестоимости ( ci ) и уровня средних реализационных цен ( цi )

П = ? [VРПобщ * Jdi * ( цi - ci ) ]

Объём реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Объём продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объёма реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Стоимость размера товарной продукции может так же влиять сумму прибыли.

Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объёме её реализации, то сумма прибыли возрастает, и наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции, общая сумма прибыли уменьшается.

Себестоимость продукции и прибыль в обратной пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту прибыли, и наоборот.

Изменение уровня среднереализационных цен и увеличение прибыли находятся в прямопропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Расчёт влияния этих факторов на сумму прибыли можно определить способом ценной подставки, используя данные следующей таблицы.

Таб. 2.5.1 Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции тыс.руб.

Показатель	Базовый период	Данные базового периода, пересчитанные на объём продаж отчётного периода	Отчётный период
Выручка от реализации продукции за вычетом НДС, акцизов и др. отчислений ( В )	20 393	22 799	23 122
Полная себестоимость реализованной продукции ( З )	18 159	20 461	21 408
Прибыль от реализации продукции ( П )	2 234	2 338	1 714

Выручка от реализации рассчитывается умножением цен на объём реализованной продукции. Чтобы рассчитать прибыль нужно из выручки вычесть полную себестоимость.

Для того чтобы найти сумму прибыли при фактическом объёме продаж и базовой величине остальных факторов нужно рассчитать индекс объёма реализации продукции ( Ivpп ), а затем базовую сумму прибыли скорректировать на его уровень.

Индекс объёма продаж рассчитывают сопоставлением факторного объёма реализации с базовым в натуральном, при этом нужно использовать базовый уровень себестоимости отдельных изделий, так как себестоимость меньше подвержена влиянию структурного фактора, чем выручка.

В ОАО «Курба» индекс объёма продаж составляет:

? VРПi1 58 459

Ivpп = ? VРПi0 = 51 926 = 1,126

Если бы не изменилась величина остальных факторов, сумма прибыли оставалось бы 2 515руб.

Затем определим сумму прибыли при фактическом объёме и структуре реализованной продукции, но при базовом уровне себестоимости и базовом уровне цен. Для этого из условной выручки вычитаем затраты:

? [VРПi1 * цi0] - ? [VРПi1 * ci0] = 22 799 - 20 461 = 2 338тыс. руб.

Чтобы подсчитать, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объёме реализации, структуре и ценах, но при базовой себестоимости продукции нужно от фактической суммы выручки вычесть условную сумму затрат:

? [VРПi1 * цi1 ] - ? [VРПi1 * ci0 ] = 23 122 - 20 461 = 2 661тыс. руб.

Теперь произведём факторный анализ прибыли от реализации отдельных видов продукции. Величина прибыли растёт от трёх факторов. Объёма продаж продукции (VРПi) себестоимости (ci ) и среднереализационных цен ( цi ). Для анализа рассчитаем следующую таблицу.

Таб. 2.5.3 Факторный анализ прибыли от реализации отдельных видов продукции

Вид продукции	Количество реализованной продукции, ц.	Средняя цена продукции руб.	Себестоимостьруб.	Сумма прибыли от реализации руб.	Изменение прибыли, руб.
	Годы	Годы	Годы	Годы	Общее	В т.ч.за счёт
	2005	2006	2005	2006	2005	2006	2005	2006		Объёма реализации	Цены	Себестоимости
зерновые	5210	1695	195	116	111	150	438	-58	-496	-296	-134	-66
картофель	2430	1931	179	278	308	322	-313	-85	228	64	193	-29
КРС	2128	2095	2070	2272	2914	3440	-1796	-2447	-651	28	423	-1102
молоко	29738	28712	478	602	3257	443	4485	4565	80	-149	3560	-3331
мясо	84	95	1078	1474	2928	3442	-156	-187	-31	-20	38	-49
Прочая продукция	x	x	x	x	x	x	424	-74	350	53	201	96
итого	x	x	x	x	x	x	2234	1714	-520	-320	4281	-4481

Факторная модель прибыли от реализации отдельных видов продукции имеет вид:

Пi = VРПi * ( цi - ci )

Влияние факторов на изменение суммы прибыли по отдельным видам продукции рассчитаем способом ценной подстановки.

По зерновым:

По = VРПо * ( цо - cо ) = 5 210 * ( 195 - 111 ) = 438тыс. руб.

Пусл1 = VРП1 * ( цо - cо ) = 1 695 * ( 195 - 111 ) = 142тыс. руб.

Пусл2 = VРП1 * ( ц1 - cо ) = 1 695 * ( 116 - 111 ) = 8тыс. руб.

П1 = VРП1 * ( ц1 - c1 ) = 1 695 * ( 116 - 150 ) = - 58тыс. руб.

? Побщ = П1 - П0 = - 58 - 438 = - 496тыс. руб.

? Пvрп = Пусл1 - П0 = 142 - 438 = - 296тыс. руб.

? Пу = Пусл2 - Пусл1 = 8 - 142 = - 134тыс. руб.

? Пс = П1 - Пусл2 = - 58 - 8 = - 66тыс. руб.

По картофелю:

По = VРПо * (цо - cо ) = 2 430 * ( 179 - 308 ) = - 313тыс. руб.

Пусл1 = VРП1 * (цо - cо ) = 1 931 * ( 179 - 308 ) = - 249тыс. руб.

Пуст2 = VРП1 * (ц1 - cо ) = 1 931 * ( 278 - 308 ) = - 56тыс. руб.

П1 = VРП1 * (ц1 - c1 ) = 1 931 * ( 278 - 322 ) = - 85тыс. руб.

? Побщ = П1 - П0 = - 85 - (- 313) = 288тыс. руб.

? Пvрп = Пусл1 - П0 = - 249 - (- 313) = 64тыс. руб.

? Пу = Пусл2 - Пусл1 = - 56 - (- 249) = 193тыс. руб.

? Пс = П1 - Пусл2 = - 85 - (- 56 ) = - 29тыс. руб.

По КРС:

По = VРПо * ( цо - cо ) = 2 128 * ( 2 070 - 2 914 ) = - 1 796тыс. руб.

Пусл1 = VРП1 * ( цо - cо ) = 2 095 * ( 2 070 - 2 914 ) = - 1 768тыс. руб.

Пуст2 = VРП1 * ( ц1 - cо ) = 2 095* ( 2 272 - 2 914 ) = - 1 345тыс. руб.

П1 = VРП1 * (ц1 - c1 ) = 2 095 * ( 2 272 - 3 440 ) = - 2 447тыс. руб.

? Побщ = П1 - П0 = - 2 447 - (- 1 796) = - 651тыс. руб.

? Пvрп = Пусл1 - П0 = - 1 768 - (- 1 796) = 28тыс. руб.

? Пу = Пусл2 - Пусл1 = - 1 345 - (- 1 768) = 423тыс. руб.

? Пс = П1 - Пусл2 = - 2 447 - (- 1 345 ) = - 1 102тыс. руб.

По молоку:

По = VРПо * ( цо - cо ) = 29 703 * ( 478 - 327 ) = 4 485тыс. руб.

Пусл1 = VРП1 * ( цо - cо ) = 28 712 * ( 478 - 327 ) = 4 336тыс. руб.

Пуст2 = VРП1 * ( ц1 - cо ) = 28 712 * ( 602 - 327 ) = 7 896тыс. руб.

П1 = VРП1 * ( ц1 - c1 ) = 28 712 * ( 602 - 443 ) = 4 565тыс. руб.

? Побщ = П1 - П0 = 4 565 - 4 485 = 80тыс. руб.

? Пvрп = Пусл1 - П0 = 4 336 - 4 485 = - 149тыс. руб.

? Пу = Пусл2 - Пусл1 = 7 896 - 4 336 = 3 560тыс. руб.

? Пс = П1 - Пусл2 = 4 565 - 7 896 = - 3 331тыс. руб.

По мясу:

По = VРПо * ( цо - cо ) = 84 * ( 1 071 - 2 928 ) = - 156тыс. руб.

Пусл1 = VРП1 * ( цо - cо ) = 95 * ( 1 071 - 2 928 ) = - 176тыс. руб.

Пуст2 = VРП1 * ( ц1 - cо ) = 95 * ( 1 474 - 2 928 ) = - 138тыс. руб.

П1 = VРП1 * ( ц1 - c1 ) = 95 * ( 1 474 - 3 442 ) = - 187тыс. руб.

? Побщ = П1 - П0 = - 187 - ( - 156 ) = - 31тыс. руб.

? Пvрп = Пусл1 - П0 = - 176 - ( - 156 ) = - 20тыс. руб.

? Пу = Пусл2 - Пусл1 = - 138 - ( - 176 ) = - 134тыс. руб.

? Пс = П1 - Пусл2 = - 187 - ( - 138 ) = - 49тыс. руб.

В целом ОАО «Курба» является прибыльным предприятием. Однако прибыль в 2006 году уменьшилась на 520 тыс. руб. по сравнению с 2005 годом и составила 1 714 тыс. руб. Это произошло по большому счёту из-за увеличения убытка по реализации КРС с 1 796 тыс. руб. в 2005 году до 2 447 тыс. руб. в 2006 году, а это связано с ростом себестоимости на 526 тыс. руб. поэтому убыток увеличился на 1 101 тыс. руб. несмотря на рост цен и V реализации.

В тоже время в ОАО «Курба» в 2006 году наблюдается сокращение суммы убытка от реализации картофеля с 313 тыс. руб. в 2005 году до 85 тыс. руб. в 2006 году. Это достигнуто за счёт роста цен и V реализации, несмотря на увеличение себестоимости. В результате роста цен убыток сократился на 193 тыс. руб.

Продолжает увеличиваться убыток от производства и реализации мяса с 156 тыс. руб. в 2005 году до 187 тыс. руб. в 2006 году. Из-за роста себестоимости на 514 тыс. руб. он увеличился на 49 тыс. руб. несмотря на рост цен.

В 2006 году от реализации молока было получено 4 565 тыс. руб. прибыли, причём она увеличилась по сравнению с прошлым годом на 80 тыс.руб. несмотря на сокращение V реализации и роста себестоимости. Рост прибыли тоже был достигнут за счёт роста цен реализации с 478 тыс. руб. в 2005 году до 602 тыс. руб. в 2006 году, за счёт этого прибыль увеличилась на 3 560 тыс.руб.

Чтобы прибыль от реализации продукции в ОАО «Курба» увеличилась в динамике необходимо сокращать производство не выгодной продукции, такой как зерновые, картофель. А расширить производство того вида продукции по которому предприятие может получает прибыль, т.е. развивать молочно-мясное скотоводство.(Рассмотрим на примере молока)

2.6 Анализ структуры затрат по производству молока. Определение безубыточного объёма производства

Для снижения себестоимости молока нужно в первую очередь хорошо распределить ресурсы, то есть использовать корма собственного производства, так как они дешевле, чем покупные. Так же нужно повысить продуктивность коров за счёт оптимизации рациона кормления, породного состава стада, условий содержания животных.

Себестоимость продукции зависит от объёма производства продукции, уровня удельных переменных затрат и суммы постоянных затрат.

Факторная модель себестоимости продукции имеет следующий вид

C = ( ПР * В ) + А, где

С - себестоимость продукции;

ПР - объём произведённой продукции;

В - удельные переменные затраты на единицу продукции;

А - сумма постоянных затрат.

Таб. 2.6.1 Исходная информация для анализа себестоимости продукции

Показатели	План (2005г.)	Факт (2006г.)	Отклонения (+,-)
Объём производства, ц.	31 862	30 802	- 1 060
Переменные расходы, т.р.	7 742	9 519	1 777
Постоянные расходы, т.р.	4 027	5 713	1 686
Производственная себестоимость, т.р.	10 147	13 138	2 991

Выполним факторный анализ методом ценных подстановок

1) По балансу на базисный выпуск продукции

C0 = ( ПР0 * В0 ) + А0 = ( 31 862 * 0,243 ) + 4 027 = 10 147 тыс.руб.

2) По базисному уровню на фактический выпуск продукции

Cусл1 = ( ПР1 * В0 ) + А0 = ( 30 802 * 0,243 ) + 4 027 = 11 511 тыс.руб.

3) Фактически

C1 = ( ПР1 * В1 ) + А1 = ( 30 802 * 0,309 ) + 5 713 = 13 138 тыс.руб.

Фактически при плановом уровне постоянных затрат

Cусл2 = ( ПР1 * В1 ) + А0 = ( 30 802 * 0,309 ) + 4 027 = 13 544 тыс.руб.

Определим применение фактической себестоимости за счёт различных факторов.

1. Общее изменение себестоимости

?С = С1 - С0 = 13 138 - 10 147 = 2 991 тыс. руб.

2. Изменение себестоимости за счёт увеличения объёма выпуска продукции

?Спр = С усл1 - С0 = 11 511,89 - 10 147 = 1 365 тыс. руб.

3. Изменение себестоимости за счёт роста удельных переменных затрат

?СВ = Сусл2 - Сусл1 = 13 544,82 - 11 511,89 = 2 032, 93 тыс. руб.

4. Изменение себестоимости за счёт увеличения постоянных расходов

?СА = С1 - Сусл2 = 13 138 - 13 544,82 = - 407 тыс. руб.

Проверим правильность расчётов

?С = ?Спр + ?СВ + ?СА = 1 365 + 2 032,82 - 407 = 2 991 тыс. руб.

В ОАО «Курба» производственная себестоимость молока увеличилась. С 10 147 тыс. руб. в прошлом году она возросла на 2 291 тыс. руб. и составила в отчётном году 13 138 тыс. руб. Это произошло в основном из-за роста удельных переменных затрат. Так из-за роста затрат на корма, оплату труда и содержания основных средств, себестоимость молока увеличилась на 2 032,92 тыс. руб. А за счёт сокращения объёма производства себестоимость возросла ещё на 1 365 тыс. руб.

Поскольку себестоимость оказывает непосредственное влияние на доход предприятие, то необходимо рассчитать безубыточный объём продаж.

С помощью графика можно определить точку, в которой затраты будут равны выручке от реализации продукции, она получила название точки

безубыточного объёма реализации, ниже которой производство будет убыточным.

Таб. 2.6.2 Исходные данные для определения безубыточного объёма продаж

Показатели	2006год
Выручка от реализации	17 294
Объёмы реализации	28 712
Постоянные расходы	5 713
Временные расходы	9 519

Её можно рассчитать как в натуральном, так и в денежном выражении. Для этого необходимо определить маржинальный доход, по форме

М? = В - Рн ,

где В- выручка от реализации молока,

Рн - переменные затраты.

М? = 17 294 - 9 519 = 7 775 т.р.

Точка безубыточного объёма продаж:

1. В денежном выражении ( КД )

КД = В * ( Н / М?), где Н - постоянные затраты

КД = 17 294 * (5 713 / 7 775) = 12 707 т.р.

2. В натуральном отношении (КН)

КН = V * (Н / М?), где V - объём реализации

КН = 28 712 * (5 713 / 7 775) = 21 097 ц.

В ОАО «Курба» безубыточный объём реализации молока составляет 21 097 ц. При таком объёме затраты и выручка одинаковы и равны 12 707 тыс. руб., а рентабельность равна нулю. Каждая единица реализованной продукции в диапазоне до 21 097 ц будет приносить убыток в связи с тем, что этого объёма реализации не достаточно для покрытия общих издержек. А реализация продукции сверх 21 097 ц будет приносить хозяйству прибыль.

Таким образом, рассчитав критический объём реализации, мы определили уровень, до которого хозяйство может снизить объём производства молока, не неся при этом ни каких убытков.



3. Обоснование сценариев увеличения финансовых результатов от реализации продукции в ОАО «Курба»

3.1 Сценарии увеличения прибыли за счёт изменения каналов реализации

Молоко ОАО «Курба» реализует государству (ЯрМолпроду), населению и по договорам.

Таб.3.1.1 Структура каналов реализации молока

Каналы реализации	Количество проданной продукции	Цены реализации за 1ц. молока, руб.	Выручка от реализации молока, тыс.руб.
	В натуре, ц.	В % к итогу
государству	21 821	76,0	551	12 023
населению	2 642	9,2	480	1 268
По договорам	4 249	14,8	942	4 003
Итого:	28 712	100	+	17 294

Из таблицы 3.1.1 видно, что самые высокие цены реализации молока при его реализации по договорам. Но хозяйство реализует большую часть молока молокозаводу по довольно низкой цене - 551 руб. за центнер. От этого получают 12 023 тыс. руб. выручки. Кроме того государственные организации, в частности молокозавод, часто задерживают платежи за приобретённую продукцию, что крайне не выгодно для хозяйства, так как постоянно растёт необходимость в денежных средствах. Нужно чтобы они постоянно находились в обороте, способствуя таким образом увеличению прибыли.

По договорам ОАО «Курба» реализует лишь 14,8 % товарной продукции, по цене 942 руб. за центнер, получая тем самым 4 003 тыс. руб. выручки.

Одним из направления получения прибыли является изменение каналов реализации, то есть, рекомендуем ОАО «Курба» продавать сельхозпродукцию туда, где за неё назначают более высокие цены. Пусть хозяйство будет реализовывать лишь 30% того объёма, которое реализовало в этом году, а остальной объём продукции будет реализовывать по договорам. Тогда произойдёт следующее изменение в сумме выручки.

Таб.3.1.2 Сценарий увеличения прибыли за счёт изменения каналов реализации.

Каналы реализации	За 2006год	Проектный вариант
	Кол-во проданной продукции	Сумма выручки, тыс. руб.	Кол-во проданной продукции	Сумма выручки, тыс. руб.
	В натуре, ц	% к итогу		В натуре, ц	% к итогу
государству	21 821	76,0	12 023	6 546	22,8	3 607
населению	2 642	9,2	1 268	2 642	9,2	1 268
По договорам	4 249	14,0	4 003	19 542	68	18 392
Итого:	28 712	100	17 294	28 712	100	23 267

Из таблицы 3.1.2 видно, что сумма выручки при предложенных изменениях в каналах реализации составит 23 267 тыс. руб., что на 5 973 тыс. руб. больше, чем в 2006 году таким образом, эта недополученная сумма будет резервным увеличением дохода предприятия.

Предприятие должно икать более выгодные каналы реализации и увеличивать количество продукции, реализованной по договорам, тем самым изменив пропорции реализации в сторону увеличения выгоды для хозяйства.

3.2 Сценарии увеличения суммы прибыли за счёт реализации инвестиционного проекта по приобретению высокопродуктивных животных

Основною целью любого сельхозпредприятия является увеличение прибыли. Для этого предприятию необходимо иметь оптимальные размеры производства. Деятельность ОАО «Курба» в первую очередь должна быть направлена на расширение объёмов производства.

Инвестиционный проект - система взаимосвязанных и скоординированных организационных и технологических мероприятий, направленных на достижение определённой цели в течение ограниченного периода времени и при ограниченных ресурсах.

Представленный инвестиционный проект связан с приобретением более продуктивных коров для ОАО «Курба». Основная цель проекта - увеличение суммы прибыли от реализации молока.

В рамках данного проекта предполагается закупка 10 голов коров с продуктивностью после одной лактации не менее 4 500 кг у племенного предприятия “ Ярославгосплем ” \ п. Норское, которое располагается в 25 км от хозяйства. Оценить экономическую целесообразность подобного проекта предполагается с помощью системы электронных таблиц “ Invest”, которые позволяют оперативно рассчитать все необходимые показатели проекта, в том числе средневзвешенную цену капитала под финансирование проекта (ССК), чисто постоянную стоимость ( ?РV ), период окупаемости ( РР ) и др.

Всю исходную информацию представим в виде таблицы “ Исходная информация ”.

Расчет: 1) Средняя цена реализации одного центнера молока 602 руб.

2) Производство молока от закупочного скота в год составит 4 500 * 10 = 450 ц.

3) Доставка скота в хозяйство будет осуществляться на автомобиле ГАЗ - 53. Расстояние от ОАО «Курба» до п. Норское туда и обратно = 50 км. На 100 км расходуется 14 л бензина, значит на один километр расходуется 0,14 л. При цене бензина 18 руб. затраты по доставке составят 18 * 50 * 0,14 = 126 руб.

4) Стоимость закупочных коров 30 т.р. Стоимость 1 кг живого веса коровы при продуктивности 4 500 кг в Ярославгосплеме составляет 75 руб., в среднем вес коровы составляет примерно 400 кг.

75 руб * 400 кг * 10 гол = 300 000 руб

5) Затраты на подготовку производства - 700 руб

Сюда включены затраты на ремонт имеющихся свободных на ферме скотомест (подготовка кормушек, замена настила, зарплата работникам и т.д.), и стоимость материалов, необходимых для ремонта составит примерно 500 руб.

6) Источником финансирования проекта будет частный предприниматель - 1 327 т.р.

7) Затраты на корма в расчете на один центнер молока составят - 157,8 руб. предполагается осуществлять кормление купленных животных по тому же рациону, что и имеющихся в хозяйстве. Затраты на корма всего составляют 4 862 т.р. Валовой надой молока 30 802 ц.

4 862 000 / 30 802 = 157,8 руб.

8) Затраты на оплату труда на один центнер молока составляют

4 503 000 / 30 802 = 146,19 руб.

9) Прочие прямые затраты на 1ц молока составляют 139,01 руб.

10) Затраты на сбыт и распределение 1ц молока в хозяйстве по данным 2006 года составляют: 16 * 450 = 7 200 руб (в последующие годы после первой лактации).

В первый год затраты на сбыт составляют 85 % от последующих лет

7 200 * 0,85 = 6 120 руб.

Это связано с тем, что при первой лактации производительность коров составляет 85 % возможной.

Результаты обработки исходной информации представлены в таблице “ Таблица денежных потоков ”. Чистая постоянная стоимость проекта (?РV) = 345 347, 9 руб. Можно сказать, что внедрение этого проекта является целесообразным.

Следует отметить, что при расчете учитывалось возможное влияние инфляции на ставку дисконта в размере 4 %.

Период окупаемости (РР) составляет 3,7 года

Внутренняя норма доходности IRR = 24 %.

Выводы и предложения

Финансовые результаты деятельности сельхозпредприятия - это прибыль или убыток, которые определяются при сопоставлении затрат и результатов хозяйственной деятельности. В ОАО «Курба» основной отраслью на является молочно-мясное производство с удельным весом в 2006 году 94,05%.

Стоимость товарной продукции в 2006 году составила 85777тыс. руб., то есть по сравнению с 2002 годом она возросла в 10 раз.

Среднегодовая численность работников, занятых в сельскохозяйственном производстве в 2006 году составила 314 человек.

В 2006 году было потрачено энергии 4664 тыс. кВт/час, этот показатель по сравнению с 2005годом понизился на 724 тыс. кВт/часа.

В ОАО «Курба» растут показатели интенсификации. Так, в 2006 году на 100га сельхозугодий приходится 229154 тыс. руб. основных средств основной деятельности, что в 6 раз больше чем в 2002 году.

Степень платёжеспособности ОАО «Курба» отражает коэффициент общей ликвидности, так в 2002 году этот коэффициент составлял 3,905, а в 2006 он снизился до 2,576, а значит снизилась и платёжеспособность предприятия. Обеспеченность текущих активов собственными источниками снизилось с 15,4 % в 2002 году до 52,6 % в 2006 году. Это произошло из-за увеличения доли заёмного капитала. Устойчивость финансового состояния можно укрепить путём ускорения оборачиваемости капитала, пополнения собственного капитала. Ускорить оборачиваемость капитала в ОАО «Курба» можно за счёт использования земельных, трудовых и материальных ресурсов, недопущение сверхнормативных запасов, сокращение дебиторской задолженности.

В 2006 году в ОАО «Курба» было получено 1 714 тыс. руб. прибыли от продаж. Уровень товарности молока в 2002 году составляет 93,2, % как и в прошлом году. Рентабельность продажи в 2006 году составляет 4,7 %, что на 3,6п. ниже уровня прошлого года. Чтобы прибыль от реализации продукции в ОАО «Курба» увеличивалась в динамике необходимо сокращать производство невыгодной продукции такие как зерновые, картофель, а развивать производство того вида продукции, по которому предприятие получает прибыль, то есть развивать молочно-мясное скотоводство.

Для получения дополнительного дохода предлагаю ОАО «Курба» изменить каналы реализации, при этом сумма выручки при предложенных изменениях увеличится на 5 973 т.р. Увеличение суммы прибыли можно достигнуть при реализации инвестиционного проекта по приобретению высоко продуктивных животных.

Размещено на Allbest.ru