Оценка экономической эффективности и финансового состояния транспортного предприятия

Основную часть актива составляют труднореализуемые активы.

Обязательства предприятия также разбиваются на четыре группы:

П₁ - наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи) на начало периода_417 млн. руб., а на конец _ 650 млн. руб.; П₂ - среднесрочные обязательства со сроком погашения до 1 года (краткосрочные кредиты банка) на начало периода_20 млн. руб., а на конец_0 млн. руб.; П₃ - долгосрочные кредиты банка и займы на начало периода_38 млн. руб., а на конец_55 млн. руб.; П₄ - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия на начало_1147 млн. руб., а на конец_1127 млн. руб.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

.

Для определения степени ликвидности баланса сопоставим итоги приведенных групп по активу и пассиву:

А₁ П₁; А₂ П_2; А₃ П_3; А₄ П₄;

Из данных соответствий видно, что на предприятии баланс является не ликвидным, т. к. неравенства не выполняются.

Помимо абсолютных показателей для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитываются относительные показатели (таблица 3.8):

- коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) - определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия

,

- коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложении и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных финансовых обязательств

.

Удовлетворительным считается К_сроч [0,7 -1];

- коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы оборотных активов к общей сумме краткосрочных обязательств

.

Удовлетворительным считается соотношение К_тл > 2.

Таблица 3.8 - Показатели ликвидности предприятия

Из таблицы видно, что значения коэффициентов ниже установленных коэффициентов для предприятий транспорта в Республике Беларусь. Это говорит о том, что в целом ликвидность на данном предприятии достаточно нестабильная.

3.4 Обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия

Для характеристики финансового состояния и диагностики несостоятельности хозяйствующих субъектов в Республике Беларусь применяется ограниченный круг наиболее существенных ключевых показателей (таблица 3.9).

Таблица 3.9. - Информация для диагностики несостоятельности анализируемого предприятия

Из таблицы видно, что коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственным оборотным капиталом за отчетный год снизились, а это сказывается на финансовой зависимости предприятия от кредиторов.

На заключительном этапе целесообразно произвести интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Сущность данной методики - классификация предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок. Простая скоринговая модель включает три балансовых показателя (таблица 3.10)

Таблица 3.10 - Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности

I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

класс - предприятия с некоторой степенью риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;

класс - проблемное предприятия,

IV класс - предприятия с высоким риском банкротства, даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты: V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные. Согласно этим критериям определяется класс анализируемого предприятия (таблица 3.11)

Таблица 3.11 - Обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия

Следовательно, данное предприятие можно отнести на начало года к четвертому классу платежеспособности, а на конец года к третьему классу, т. е. у данного предприятия имеются некоторые проблемы. Анализируя величину рентабельности совокупного капитала, данное предприятие нельзя отнести к со финансово неустойчивому, т. к. для покрытия затрат оно получает дополнительные денежные средства от главного предприятия (РАУП «Гомельоблавтотранс»).

В ходе оценки финансовой устойчивости предприятия его платежеспособности выяснили, что уровни коэффициентов финансовой независимости, коэффициента долгосрочной финансовой независимости, коэффициента покрытия долгов собственным капиталом к концу периода снизились, а уровни коэффициентов финансовой зависимости, коэффициента финансовой задолженности и финансового левериджа увечились, то это говорит о нестабильной устойчивости финансового состояния предприятия.

Заключение

рентабельность баланс капитал оборачиваемость

В ходе оценки обобщающих показателей экономической эффективности исследуемого предприятия за предыдущий и отчетный период наблюдается снижение всех показателей рентабельности, как продукции и оборота, так доходности капитала. Снижение рентабельности продукции отчетного периода по сравнению с прошлым на 14,24 % говорит о том, что прибыль предприятия падает. За отчётный год прибыль от реализации продукции уменьшилась на 177 млн. руб. по сравнению с предыдущим.

В отчетном периоде рентабельность операционного капитала уменьшилась на 10,79 %. Произошло это в основном за счет уменьшения рентабельности оборота (-10,70 %) и коэффициента оборачиваемости (-0,09 %).

Доходность совокупного капитала за анализируемый период снизилась на 1,11 %.На изменение показателя оказало влияние следующих факторов: соотношение балансовой прибыли и прибыли от основной деятельности, коэффициент оборачиваемости оборотного капитала. Из-за снижения этих показателей на 1,96 %, 0,04 % соответственно уменьшилась доходность совокупного капитала на 3,67087 %, 0,1077 % соответственно.

Незначительное увеличение удельного веса операционного капитала в общей его сумме на 0,02 %, оказало положительное влияние на доходность совокупного капитала (0,03996 %).

Снижение рентабельности оборота (14,24 %) оказало положительное влияние на рентабельность собственного капитала (2,6353 %).

Увеличение выручки от реализации продукции на 338 млн. руб. и увеличения среднегодовой стоимости операционного капитала на 514,5 млн. руб. и оборотного капитала на 35 млн. руб., что вызвало уменьшение коэффициента. За рассматриваемый период произошло увеличение общей суммы оборотного капитала на 35 млн. руб. Возросла продолжительность оборота капитала в запасах на 0,04. Это в свою очередь привело к увеличению продолжительности оборота операционного капитала на 24,84 дня.

За рассматриваемый период произошло увеличение валюты баланса на конец года по сравнению с началом на 210 млн. руб. Положительным является увеличение внеоборотных активов. Из них нематериальных активов на 3 млн. руб., основных средств на 230 млн. руб., вложения во внеоборотные активы_15 млн. руб., что говорит о финансовой активности предприятия.

Изменение пассива баланса предприятия оказывает увеличение заемного капитала и средств на 230 млн. руб., либо на 48,42 %, в т. ч. долгосрочных обязательств на 17 млн. руб., кредиторской задолженности на 233 млн. руб. Расходы будущих периодов уменьшились на 19 млн. руб., что говорит о положительном моменте работы предприятия в анализируемом периоде и о целевом финансировании и поступлениях.

Так как большой удельный вес 85,94 % на начало года и 90,12 % на конец года занимают внеоборотные активы то можно сказать, что производство является фондоемким. Оборотные активы составляют небольшой удельный вес в структуре активов предприятия, т. к. основная деятельность направлена на перевозку грузов и пассажиров, что не требует большого количества оборотных активов. Большую долю занимает дебиторская задолженность. Ее наличие является отрицательным фактором, что говорит о том, что предприятию необходимо востребовать свои средства.

Основной объем дебиторской задолженности приходится на расчеты с покупателями и заказчиками (76 млн. руб.), расчеты с разными дебиторами и кредиторами (39 млн. руб.), а наибольший удельный вес составляет дебиторская задолженность до 1 месяца, на которую приходится 47,82 % от общей суммы дебиторской задолженности.

Так как уровни коэффициентов финансовой независимости, коэффициента долгосрочной финансовой независимости, коэффициента покрытия долгов собственным капиталом к концу периода снизились, а уровни коэффициентов финансовой зависимости, коэффициента финансовой задолженности и финансового левериджа увеличись, то это говорит о нестабильной устойчивости финансового состояния предприятия.

Заключительным этапом является интегральная оценка финансовой устойчивости на основе скорингового анализа.

Состояние анализируемого предприятия находится в неустойчивом экономическом положении. Баланс предприятия имеет невысокую абсолютную ликвидность.

Из рассчитанных относительных показателей ликвидности и платежеспособности ни один не удовлетворяет нормативному значению данного коэффициента. Причина данного явления заключается в том, что предприятие является дочерним, т. е., можно сказать, что показатели являются приемлемыми.

Размещено на Allbest.ru