Функції інвестиційного ринку та його роль у розвитку економічної системи країни з ринковою економікою

Размещено на http://www.allbest.ru/

Черкаський інститут банківської справи

Університету банківської справи

Національного банку України (м. Київ)

Реферат

з предмету: Інвестування

на тему: «Функції інвестиційного ринку та його роль у розвитку економічної системи країни з ринковою економікою»

Виконала студентка

групи БОА-211

Атамановська Т.В.

Черкаси-2012



План

Вступ

1. Функції інвестиційного ринку

2. Роль інвестицій

Висновок

Список використаної літератури

Додаток



Вступ

В економічній системі країни, що функціонує на ринкових принципах, інвестиційний ринок відіграє велику роль. У зарубіжній практиці інвестиційний ринок ототожнюється, як правило, з ринком цінних паперів (фондовим ринком), які виступають основним інструментом інвестиційного вкладення капіталу як індивідуальними, так і інституціональними інвесторами. У нашій країні переважним напрямом інвестиційної діяльності підприємства є реальне інвестування у формі капітальних вкладенні, відповідно інвестиційний ринок у найбільш частини трактуванні вітчизняних економістів розглядається як ринок капітальних товарів (будівельних матеріалів, виробничо-технічного обладнання тощо).



1. Функції інвестиційного ринку

В економічній системі країни, що функціонує на ринкових принципах, інвестиційний ринок відіграє велику роль, яка визначається наступними основними функціями:

Активною мобілізацією тимчасово вільного капіталу з різноманітних джерел.

Еффектівним розподілом акумульованого вільного капіталу між численними кінцевими його споживачами.

Визначення найбільш ефективних напрямів використання капіталу в інвестиційній сфері.

Формування ринкових цін на окремі інвестиційні товари, інструменти і послуги, найбільш об'єктивно відображає складається співвідношення між їх пропозицією і попитом.

Осуществленіем кваліфікованого посередництва між продавцем і покупцем інвестиційних товарів та інструментів.

Формуванням умов для мінімізації інвестиційного і комерційного ризику.

Прискоренням обороту капіталу, що сприяє активізації економічних процесів.

1. Активною мобілізацією тимчасово вільного капіталу з різноманітних джерел. Цей вільний капітал, що знаходиться у формі громадських заощаджень, тобто грошових та інших видів інвестиційних ресурсів населення, підприємств, державних органів, не витрачених на поточне споживання, залучається через механізм інвестиційного ринку окремими його учасниками для подальшого ефективного використання в інвестиційному процесі країни.

2.Еффектівним розподілом акумульованого вільного капіталу між численними кінцевими його споживачами. Механізм функціонування інвестиційного ринку забезпечує виявлення обсягу і структури попиту на окремі інвестиційні товари та інструменти та своєчасне його задоволення в розрізі всіх категорій споживачів, тимчасово потребують залучення капіталу із зовнішніх джерел.

3.Визначення найбільш ефективних напрямів використання капіталу в інвестиційній сфері. Задовольняючи значний обсяг і величезний коло інвестиційних потреб господарюючих суб'єктів, механізм інвестиційного ринку через систему ціноутворення на окремі інвестиційні товари та інструменти виявляє найбільш ефективні сфери і напрями інвестиційних потоків з позицій забезпечення високого рівня прибутковості використовується в цих цілях капіталу.

4.Формирование ринкових цін на окремі інвестиційні товари, інструменти і послуги, найбільш об'єктивно відображає складається співвідношення між їх пропозицією і попитом. Ринковий механізм ціноутворення абсолютно протилежний державному, хоча і перебуває під певним впливом державного регулювання. Цей ринковий механізм дозволяє повністю врахувати поточне співвідношення попиту і пропозиції по різноманітним інвестиційним то Варів і послуг, яке формує відповідний рівень цін на них; в максимальному ступені задовольнити економічні інтереси їхніх продавців і покупців.

5.Осуществленіем кваліфікованого посередництва між продавцем і покупцем інвестиційних товарів та інструментів. У системі інвестиційного ринку отримали "прописку" спеціальні інвестиційні інститути, що здійснюють таке посередництво. Такі інвестиційні посередники добре ознайомлені зі станом поточної інвестиційної кон'юнктури, умовами здійснення угод по різних інвестиційних товарах та інструментів і в найкоротші терміни можуть забезпечити зв'язок продавців і покупців. Інвестиційне посередництво сприяє прискоренню не тільки фінансових, але і товарних потоків, забезпечує мінімізацію пов'язаних з цим суспільних витрат.

6. Формуванням умов для мінімізації інвестиційного і комерційного ризику. Інвестиційний ринок виробив свій власний механізм страхування цепов ризику (і відповідну систему спеціальних інвестиційних інструментів), який в умовах нестабільності економічного розвитку країни та кон'юнктури фінансового і товарного ринків дозволяють до мінімуму знизити інвестиційний і комерційний ризик продавців і покупців фінансових активів і реальних товарів, пов'язаний з зміною цін на них.

7. Прискоренням обороту капіталу, що сприяє активізації економічних процесів. Забезпечуючи мобілізацію, розподіл і ефективне використання вільного капіталу, задоволення в найкоротші терміни потреби в ньому окремих господарюючих суб'єктів, інвестиційний ринок сприяє прискоренню обороту використовуваного капіталу, кожний цикл якого генерує додаткову інвестиційний прибуток і приріст національного доходу країни в цілому.
Поняття "інвестиційний ринок" є до певної міри збірним, узагальненим. У реальній практиці воно характеризує велику систему окремих видів інвестиційних ринків з різноманітними сегментами кожного з цих видів.

2. Роль інвестицій

Говорячи про інвестиції та їх роль у розвитку економічних систем треба розглянути питання, що пов'язані з трансформацією капіталу (реального, фінансового, заощаджень тощо) у інвестиції.

Макроекономічний аналіз системних взаємозв'язків між заощадженнями, інвестиціями і динамікою валового національного продукту, проведений у дозволяє зробити висновок про те, що інвестиції забезпечують розширене відтворення суб'єктів господарювання, мультиплікативне зростання обсягу національного виробництва, а також розвиток продуктивних сил і виробничих відносин.

Безпосереднім джерелом розширеного відтворення та загального розвитку економічних систем в загальному випадку є прибуток, тобто та його частина, яка залишається після сплати податків, інших обов'язкових платежів і здійснення витрат на споживання. Іноді це можуть бути авансовані у діяльність суб'єкта кошти його власника (власників), але все одно усі вони є або заощадженнями, або прибутком від здійснення іншої діяльності. Прибуток створює передумови для існування та розвитку економіки завдяки своєму соціально-економічному значенню. Очевидно, що наслідком прибуткової господарської діяльності, в даному випадку, буде підвищення рівня економічної безпеки системи в цілому.

Таким чином, однією з важливих проблем в умовах транзитивної економіки є перетворення заощаджень в інвестиції, оскільки в переважній частині випадків індивідуальні власники заощаджених фінансових ресурсів та інвестори, що прагнуть вкласти кошти в матеріальні і нематеріальні активи виробничого призначення є не лише різними, а й територіально розосередженими суб'єктами.

Перехід України до ринкових методів господарювання вивів на перший план проблеми формування принципово нового механізму забезпечення інвестиційного процесу фінансовими ресурсами. Це обумовлено колом обставин, а саме:

* зміною статусу державних та недержавних структур, розподілом їх функцій в сфері інвестиційної діяльності;

* значним скороченням частки централізований інвестицій в їх загальному обсязі, зміною структури останніх за формами власності у зв'язку з проведенням приватизації;

* зміною складу та співвідношення внутрішніх та зовнішніх джерел інвестицій, способів та критеріїв їх розподілу на мікро- та макроекономічних рівнях.

Наукова дискусія з приводу формування механізму фінансування інвестиційного процесу в основному розгортається навколо наступних аспектів цієї проблеми:

* співвідношення різних джерел інвестицій в їх загальній структурі;

* роль ринку капіталу в інвестиційному процесі;

* роль окремих сегментів ринку капіталу в інвестиційному процесі: ринку позикового капіталу та фондового ринку, а також окремих інвестиційно-посередницьких інститутів (страхових компаній, пенсійних фондів, інвестиційних компаній);

* ступінь участі банківської системи у забезпеченні економіки інвестиційними ресурсами.

В науковій літературі часто зазначається, що трансформація заощаджень у інвестиції здійснюється за допомогою фінансового ринку.

Відповідно до моделі (рис.), домогосподарства отримують доходи від продажу факторів виробництва через ринок ресурсів.

 

Рис. Модель кругообігу доходів та витрат в економічній системі

інвестиційний ринок капітал

Переважно свої доходи домогосподарства витрачають на споживання. Якщо доход дорівнює споживанню, відбувається просте відтворювання, тобто обсяги виробництва не збільшуються. Однак кожен господарюючий суб'єкт завжди прагне отримати хоча б найменший прибуток. Домогосподарства у реальному житті не споживають свій доход повністю. Тому розширене відтворювання забезпечує наявність певних надлишкових коштів, які при відповідній організації, можна використовувати в якості інвестицій. Заощадження домогосподарств частково надходить в сферу фінансових послуг, або ж через фінансовий ринок - до підприємств у вигляді інвестицій. Фінансові ринки опосередковують рух коштів та забезпечують можливість розширеного відтворювання в економіці, тобто виконують суттєву економічну функцію.

Кошти спрямовуються від власників вільних фінансових ресурсів до позичальників через пряме фінансування та непряме фінансування. У першому випадку позичальники беруть у позику кошти безпосередньо від кредиторів на фінансових ринках через продаж їм цінних паперів. Останні є вимогою на майбутній доход позичальника, або його активи. Хоча цінні папери є активами для особи, що купила їх однак вони є пасивами або боргом для індивіда чи фірми, що продає. Традиційно розглянуті канали трансформації заощаджень в інвестиції, деякі теоретики відносять до функціонального механізму фінансового ринку.

Економічна роль ринку інвестування полягає у його здатності поєднати розрізнені інвестиційні ресурси в конкретні капіталовкладення. Це визначає роль та вплив даного ринку на процеси виробництва та відтворення. За допомогою ринку інвестування можна впливати на рух, обсяг, напрямок інвестиційних коштів, що формують конкретні вкладення, і, як наслідок - на інвестиційні процеси в галузях економіки та регіонах

Результатом успішного функціонування такого елементу фінансової системи держави як інвестиційний ринок, який є основою перерозподілу інвестиційного ресурсу, має стати потужна система інвестиційної безпеки та національної безпеки країни в цілому.



Висновок

Підсумовуючи вищевикладене, можна зробити наступні висновки. Інвестиції є джерелом розвитку економічних систем. Організований перерозподіл вивільнених коштів суб'єктів (домогосподарств, підприємств, держави тощо) здійснюється через організований елемент фінансової системи держави - інвестиційний ринок. На ньому формується пропозиція інвестиційного ресурсу, а також визначається ефективний і платоспроможний попит на нього. Відсутність такої ринкової структури гальмує перетворення заощаджень на інвестиції, знижує ефективність їх використання та підвищує їх уразливість до знецінення (особливо в умовах кризи). Саме тут і формується визначальна роль інвестицій та інвестиційного ринку у забезпеченні економічного розвитку, яка полягає у можливості акумуляції вільного капіталу та його перерозподілу між споживачами з метою забезпечення розвитку учасників відносин.

 



Список використаних джерел

1. Васильева Т.А. Банковское инвестирование на рынке инноваций. Монография / Васильева Татьяна Анатольевна. - Сумы: СумГУ, 2007. - 513 с.

2. Вірченко В.В. Формування інституційної структури фінансового ринку в умовах транзитивної економіки: Дис... канд. екон. наук: 08.00.01 / Вірченко Володимир Віталійович. Київський національний університет ім. Тараса Шевченка. - К., 2007. - 276 с.

3. Господарський Кодекс України від 16.01.2003 р. № 436-ІV // ВВР. - 2003. - №№ 18,19-22. - Ст.. 144. (Бібліотека офіційних видань).

4. Крупка М.І. Фінансово-кредитний механізм інноваційного розвитку економіки України. / Крупка М.І. - Львів: Видавничий центр Львівського національного університету імені Івана Франка, 2001. - 608 с.

5. Орлова Н. С. Развитие многоуровневой системы государственного регулирования инвестиционной деятельности: Дис... канд. наук по гос. управлению: 25.00.02 / Орлова Наталья Сергеевна. Донецкая гос. академия управления. - Донецк, 2003. - 181 с.



Додаток

Інвестиції в основний капітал за джерелами фінансування

	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010 1
	У фактичних цінах, млн.грн.
Усього	37178	51011	75714	93096	125254	188486	233081	151777	150667
у тому числі за рахунок
коштів державного бюджету	1863	3570	7945	5077	6846	10458	11576	6687	9479
коштів місцевих бюджетів	1365	2095	3544	3915	5446	7324	9918	4161	4357
власних коштів підприємств  та організацій	24470	31306	46685	53424	72337	106520	132138	96019	83997
кредитів банків та інших позик	1985	4196	5735	13740	19406	31182	40451	21581	20611
коштів іноземних інвесторів	2068	2807	2695	4688	4583	6660	7591	6859	3429
коштів населення на будівництво власних квартир2	...	...	...	...	7019	9879	9495	4792	4653
коштів населення на індивідуальне житлове будівництво	1573	1822	2577	3091	5110	8549	11589	5502	16176
інших джерел фінансування	3854	5215	6533	9161	4507	7914	10323	6176	7965
	Відсотків до загального обсягу
Усього	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0
у тому числі за рахунок
коштів державного бюджету	5,0	7,0	10,5	5,5	5,5	5,6	5,0	4,4	6,3
коштів місцевих бюджетів	3,7	4,1	4,7	4,2	4,3	3,9	4,2	2,7	2,9
власних коштів підприємств  та організацій	65,8	61,4	61,7	57,4	57,8	56,5	56,7	63,3	55,7
кредитів банків та інших позик	5,3	8,2	7,6	14,8	15,5	16,6	17,3	14,2	13,7
коштів іноземних інвесторів	5,6	5,5	3,6	5,0	3,7	3,5	3,3	4,5	2,3
коштів населення на будівництво власних квартир2	…	…	…	…	5,6	5,2	4,1	3,2	3,1
коштів населення на індивідуальне житлове будівництво	4,2	3,6	3,4	3,3	4,1	4,5	5,0	3,6	10,7
інших джерел фінансування	10,4	10,2	8,5	9,8	3,5	4,2	4,4	4,1	5,3

Інвестиції в основний капітал

	Освоєно
	у фактичних цінах	у % до попереднього року
	Млрд.крб.
1995	937816	71,5
	Млн.грн.
1996	12557	78,0
1997	12401	91,2
1998	13958	106,1
1999	17552	100,4
2000	23629	114,4
2001	32573	120,8
2002	37178	108,9
2003	51011	131,3
2004	75714	128,0
2005	93096	101,9
2006	125254	119,0
2007	188486	129,8
2008	233081	97,4
2009	151777	58,5
2010	1506671	99,4

1 Без ПДВ.

1. Размещено на www.allbest.ru