Основные вопросы макроэкономики

Уровень безработицы рассчитывается как отношение количества безработных к количеству лиц, представляющих рабочую силу, и выражается в процентах.

Существует несколько видов безработицы

Первый вид - фрикционная безработица. Она связана с поиском и ожиданием работы. Дело в том, что человеку, оставившему прежнее место работы или потерявшему его, не всегда просто устроиться на новое рабочее место, даже если оно существует. Отсутствие необходимой информации, отдаленность рабочего места от места проживания и многие другие факторы приводят к тому, что человек какое-то время подыскивает место работы, соответствующее определенным параметрам. В некоторых случаях люди вынуждены искать новое место работы. Фрикционная безработица, как правило, имеет добровольный и относительно кратковременный характер. Чаще всего фрикционная безработица затрагивает людей, имеющих неплохие профессиональные навыки, и эти люди обладают достаточно высокой степенью защиты от долгосрочного пребывания в рядах безработных.

Второй вид безработицы - это структурная безработица. Структурная безработица возникает в связи с технологическими сдвигами в структуре совокупного спроса или совокупного предложения, когда изменяется сама структура спроса на рабочую силу. Люди, долгие годы считавшиеся профессионалами в той или иной сфере деятельности, вдруг оказываются ненужными, потому что производство требует новых квалификаций, новых специальностей. Так было с машинистами паровозов, когда железные дороги переходили на электрическую и тепловозную тягу. Как правило, структурная безработица проявляется в периоды внедрения результатов научно-технической революции в общественное производство. Структурная безработица имеет более продолжительный характер, чем фрикционная. И если фрикционная безработица может рассматриваться как безработица добровольная, то структурная безработица - безработица вынужденная. У людей, потерявших работу вследствие структурных изменений в общественном производстве, как правило, отсутствуют навыки, необходимые для новой профессиональной деятельности. Получение квалификации, которая бы соответствовала требованиям новых технологий, возможно только после прохождения определенного периода переподготовки, обучения. Поэтому ликвидация структурной безработицы предполагает продолжительный период, который прямо соотносится со временем, необходимым для переподготовки и обучения безработных новым, чаще всего смежным профессиям.

Сочетание вышеназванных типов безработицы (фрикционной и структурной) образует так называемый естественный уровень безработицы. Этот уровень нередко называют «уровнем полной занятости» или «равновесной безработицей». Естественный уровень безработицы определяет уровень потенциального ВВП.

Сочетание слов «естественный» и «безработица» все меньше устраивает ученых - экономистов, исследующих эти сложные процессы. Поэтому в современной экономической литературе все чаще можно встретить термин NAIRU (Non- Accelerating- Inflation Rate of Unemployment), т.е уровень безработицы, не повышающий инфляцию. Такое название подчеркивает существование определенного предела уровня безработицы, выйдя за который, экономика столкнется с инфляцией. Иначе говоря, если правительство будет стремиться снижать безработицу, существующую при уровне потенциального ВВП (полной занятости всех ресурсов), то оно неизбежно столкнется с инфляцией.

Естественный уровень безработицы, или NAIRU, определяется как усредненная величина фактического уровня безработицы в стране за предыдущие десять лет и последующие десять лет.

Циклическая безработица порождается циклическими колебаниями экономической активности. Дело в том, что в период смены знака движения экономики с «плюса на минус», может произойти резкое сжатие производства в различных отраслях. Массовыми могут становиться банкротства предприятий различных сфер хозяйственной деятельности, и в этот период многие миллионы людей совершенно неожиданно и внезапно для них становятся безработными. Проблема усугубляется тем, что в условиях циклической безработицы людям не помогает ни переориентация, ни подготовка по какой-то новой квалификации. Не всегда спасает и перемена места жительства, потому что кризис может охватить всю национальную экономику и даже выйти на мировой уровень. Циклическая безработица опасна еще и тем, что, кроме социальных бедствий, она приносит еще и явные потери в объеме реального ВВП (Закон Оукена).

Социально экономические последствия безработицы:

* замедление темпов роста экономики вследствие недоиспользования производственных возможностей;

* лишение части населения заработков, а, следовательно, средств к существованию;

* повышение социальной напряженности в обществе.

* Уменьшая объемы ВВП, безработица приводит к сокращению налогов, уплачиваемых юридическими и физическими лицами государству.

* Еще одним важным негативным последствием безработицы является устаревание знаний, потеря квалификации людьми, которые лишены возможности работать.

* Кроме экономических , безработица имеет весьма тяжелые социальные последствия. Безработица приводит к потери уверенности и уважения к себе. Она означает бездеятельность и может повлечь деградацию личности: пьянство, наркоманию, совершение противоправных действий. Безработная молодежь является именно тем источником, откуда криминальные круги черпают свои кадры. Безработица приводит к разрушению семейных отношений, распаду семей, и, соответственно, ухудшению демографической ситуации. Стресс, вызванный безработицей, ведет к ухудшению здоровья, возникновению различных заболеваний, на лечение которых у безработных часто не хватает денег. Безработные чаще кончают жизнь самоубийством. Если безработица превысит социально допустимый уровень (такой критической величиной считают долю безработных в 1012%), возможно серьезное обострение социальных конфликтов или даже социальный взрыв.

Взаимосвязь инфляции и безработицы. Кривая Филлипса и её современная интерпретация. Дилемма экономической политики, заложенная в кривой Филлипса

Обратная зависимость между инфляцией и безработицей была обнаружена профессором Лондонской школы экономики Олбаном Филлипсом. Исследовав статистические данные Великобритании почти за сто лет (с 1861 по 1957 гг.), он пришел к выводу, что темпы роста цен и заработной платы начинали снижаться, если безработица превышала 3%-ный уровень, и наоборот. В 1958 году Филлипс опубликовал результаты наблюдений и рассчитал обратную взаимозависимость между уровнем занятости и номинальной ставкой заработной платы. Графическое изображение этой зависимости получило название кривой Филлипса, которая описывается как

где w - номинальная ставка заработной платы, Ь - параметр, отражающий чувствительность уровня номинальной заработной платы к изменению уровня безработицы, N* - уровень полной занятости (соответствующий естественному уровню безработицы).

Расчеты Филлипса были подкреплены теоретическими разработками американского экономиста Р.Липси. Позднее П.Самуэльсон и Р.Солоу заменили в модели Филлипса темп прироста номинальной заработной платы на показатель инфляции р.

Рис.

В этом виде модель Филлипса, отражающая взаимосвязь инфляции и безработицы, изображена на рис. Кривая Филлипса показывает обратную зависимость инфляции и безработицы в краткосрочном плане: если при темпах инфляции безработица находится на уровне , то подавление инфляции до сопровождается ростом безработицы до .

Из графика видно, что темп инфляции р откладываемый по оси ординат, и уровень безработицы U, отмеченный по оси абсцисс, находятся в обратной зависимости. В краткосрочном плане инфляционный рост цен и заработной платы стимулирует предложение труда и расширение производства. Проводя антиинфляционную политику, необходимо знать «цену» победы над инфляцией, т. е. определить, на сколько процентов повысится безработица, если снизить р на 1%. Этот показатель называется коэффициентом ущерба (SR) и при статических ожиданиях измеряется весьма просто:

SR = 1/ b,

где b - изменение уровня безработицы в процентах.

Таким образом, повышение темпов инфляции - плата за расширение рабочих мест. Напротив, за снижение темпов инфляции нужно платить увеличением безработицы. Однако эта зависимость не выдержала эмпирической проверки в 1970-е гг. В чем причина того, что кривая Филлипса стала вести себя «ненормально»? Дело в том, что в экономике США и стран Западной Европы в начале 1970-х гг. динамика цен и производства отразила последствия целого ряда кризисных явлений. Олигополистический сговор стран ОПЕК о резком повышении цен на энергоносители вызвал энергетический кризис в странах-импортерах. Поэтому назревший к тому времени структурный кризис в США и Западной Европе обострился внешним шоком. Спады производства 1973-74 гг. и начала 1980-х, вызванные ростом издержек, было невозможно остановить мерами кредитно-денежной политики. Развивалась стагфляция: рост безработицы сопровождался повышением темпов инфляции. На графике ситуация стагфляции изображена смещением кривой Филлипса вправо-вверх из положения Ph1 до положения Ph3



Рис.

На рисунке изображено одновременное повышение инфляции р1,--> р2, и безработицы U1--> U2 т. е. стагфляция, что выражается смещением кривой Филлипса вправо-вверх.

В долгосрочном плане реальный объем производства и уровень занятости не зависят от инфляции спроса, а изменяются под влиянием внешних факторов: шоков предложения (технология, ценовые шоки) и шоков спроса. Например, внедрение новых ресурсосберегающих технологий снижает издержки на единицу продукции, и реальный объем производства растет, повышая уровень занятости.

Если развитие экономики требует структурной перестройки, технологических нововведений, а правительство продолжает стимулировать производство, раздувая совокупный спрос, инфляция издержек загоняется внутрь. Несбалансированная экономика становится особо чувствительной ко внешним и внутренним шокам.

Обоснование государственного вмешательства в экономику. Роль государства в установлении рамочных условий функционирования рыночной экономики. Проблема реализации экономических функций государства

Рынок представляет собой хорошо отлаженный, несмотря на свой спонтанный характер, механизм, способный решать основные экономические задачи, стоящие перед обществом. Однако так бывает не всегда и не во всех случаях. Как известно, существуют экономические проблемы, которые принято называть фиаско (провалы, несостоятельность) рынка. Это такие ситуации, когда рыночный (ценовой) механизм не может эффективно распределить ресурсы. В таких ситуациях возможно и необходимо использование механизма государственного регулирования. В связи с этим основными сферами деятельности государства являются следующие: производство общественных благ, минимизация отрицательных и поощрение положительных экстерналий, пресечение асимметричной информации, защита конкуренции, сглаживание макроэкономических колебаний, политика поддержания доходов. Особую роль играет государство в правовом обеспечении функционирования рыночного механизма. Во всех указанных случаях государство способствует минимизации трансакционных издержек, с которыми связано действие рыночного механизма.

Производство общественных благ

Производство общественных благ является одной из важнейших функций государства. Рыночный механизм не может предоставить общественные блага. К общественным относят такие блага, которые обладают двумя характерными свойствами: несоперничество и неисключаемость из потребления. Оба свойства тесно связаны между собой. Неисключаемость из потребления означает, что на практике сложно или невозможно обеспечить потребление данного блага отдельными лицами, не предоставляя их всем другим. У частного сектора нет стимулов производить такие блага, поскольку положительным Внешним эффектом от их создания и потребления могут воспользоваться любые лица, независимо от того, платили они за эти блага или нет. К общественным благам относятся: национальная оборона, вакцинация населения, дорожная разметка и знаки, маяки, уличное освещение и целый ряд аналогичных благ, где невозможно дозировать их потребление при помощи механизма цен. Общественным благом является и законотворческая деятельность государства, общественный порядок и т. п. Минимизация отрицательных и поощрение положительных экстерналий. Согласно теореме Коуза, если трансакционные издержки равны нулю или пренебрежимо малы, то вне зависимости от первоначальной (исходной) спецификации прав собственности их окончательное распределение Парето - эффективно. Если условия теоремы Коуза соблюдаются, можно минимизировать внешние эффекты без вмешательства государства. Но что делать, когда условия теоремы Коуза нарушаются? Очевидно, что необходимым становится вмешательство государства. Существуют два основных способа минимизации отрицательных экстерналий.

Первый способ - принятые административных мер по отношению к тем, чья деятельность вызывает отрицательные экстерналий. На государство возлагается осуществление контроля за деятельностью, порождающей отрицательные внешние эффекты с применением административно-командных мер, штрафных санкций, рыночных лицензий на выброс отходов до определенного уровня загрязнения окружающей среды и т. д.

Последний из перечисленных способов ограничения государством отрицательных экстерналий стал основой образования рынка прав на причинение внешних издержек. Другими словами, государство административными мерами способствует созданию рыночных механизмов борьбы с отрицательными внешними эффектами. Государственные лицензии на сброс отходов выступают объектом купли-продажи на этом своеобразном рынке. Загрязнители, купившие такие лицензии, но сократившие на период их действия вредные выбросы, могут остаток по лицензии продать на рынке, а если они полностью перестают сбрасывать отходы, то могут продать лицензию тем, кто не укладывается в разрешенные нормы выброса.

Помимо установления норм и применения запретов, т. е. помимо прямого административного вмешательства с целью минимизации отрицательных экстерналий, государство использует и другой способ - косвенный метод борьбы с отрицательными экстерналиями через налоговую сферу. Суть его заключается в том, что производители, являющиеся основными виновниками отрицательных внешних эффектов, облагаются налогами, что заставляет их в определенном смысле менять свое поведение.

Кроме отрицательных экстерналий, как нам известно, существуют и положительные экстерналий, когда выгоду получает не только непосредственный потребитель данного блага но и «третьи лица». Под «третьими лицами» здесь, как правило, понимается общество в целом. Государство поощряет деятельность, порождающую положительные экстерналий. В этих целях проводится субсидирование производителей или потребителей положительных экстерналий. Государство субсидирует здравоохранение, образование, различные благотворительные программы, поскольку от реализации мероприятий в этих сферах выигрывают не только непосредственные получатели блага, но и общество в целом: ведь чем больше здоровых, образованных и культурных людей будет в обществе, тем меньше трансакционные издержки координации деятельности между людьми. Следовательно, при прочих равных условиях, тем больше предпосылок для экономического роста имеет такое общество.

Пресечение асимметричной информации

Существует такое явление, как неблагоприятный отбор. Те, кто пытается застраховать, например, свое здоровье, обладают большей информацией, чем те, кто предоставляет услуги страхования. В связи с этим из-за асимметричной информации частные страховые компании могут отказаться страховать отдельные виды рисков, и тогда этим занимается государство. Государство может сглаживать асимметричность информации путем контроля за качеством товаров и услуг, распространения нужных потребителям сведений, препятствуя распространению вводящей в заблуждение рекламы и т. д. Большое значение имеет законодательство в сфере защиты прав потребителей. Принимаются серьезные санкции против продажи некачественных товаров, предоставления ложной информации о деятельности фирм и т. д. Государство, предоставляя потребителям информацию о качестве товаров, о степени риска в сферах инвестирования и страхования и т. п., создает тем самым общественное благо (информацию), которой бесплатно пользуются все экономические субъекты.

Зашита конкуренции

Монополизация экономики имеет ряд негативных последствий: возникает дефицит (недопроизводство) благ, завышение цен, средние издержки не достигают минимума, появляется «мертвый убыток». С помощью исключительно рыночных методов невозможно решить проблему монополизации. Борьба с монополизацией, защита конкуренции - задача государства. В экономически развитых странах разработано антимонопольное законодательство, ограничивающее элемент недобросовестного соперничества.

Сглаживание макроэкономических колебаний

Явление цикличности, свойственное рынку, порождает массу экономических проблем. Преодолеть эти проблемы чисто рыночными способами не представляется возможным. Поэтому антициклическая политика также является прерогативой государства.

Политика поддержания доходов

Слишком большое неравенство считается несправедливым и ведет к социальной нестабильности. Поэтому государство перераспределяет национальный доход и осуществляет социальную политику поддержания наименее обеспеченных членов общества.

Помимо компенсации фиаско рынка, государство выполняет и такую важнейшую задачу, как правовое обеспечение функционирования рыночного механизма. Рынок представляет собой систему добровольного обмена. Нужно обеспечить эту добровольность, т. е. создать правовые рамки, ограждающие экономических субъектов от насилия (обман, кражи, вымогательство). На государство возлагается серьезная задача - защита прав производителей и потребителей, действующих на рынке. В этом случае мы вновь видим пример того, как деятельность государства экономит трансакционные издержки. Конечно, можно представить себе, что каждый продавец или покупатель создают на частной основе собственную системы защиты своих прав собственности. Примером такого решения во многих отношениях является переходная экономика России, когда не только мелкие лавочки, но и довольно солидные фирмы прибегают к помощи различных «крыш», «братвы» и прочих криминальных группировок. Сам факт их существования говорит о том, что государство плохо справляется с задачей охраны прав собственности. Но суммарные трансакционные издержки такой частной системы защиты прав очень велики. Цели макроэкономической политики реализуются путем государственного регулирования.

Выделим главные формы и методы вмешательства государства в экономику. Прежде всего, важно различать две основные формы: административные методы государственного регулирования через расширение государственной собственности на материальные ресурсы, управление государственными предприятиями, законотворчество, и экономические методы государственного регулирования с помощью различных мер макроэкономической политики. Прямое вмешательство. Во всех промышленно развитых странах существует более или менее значительный по своим масштабам государственный сектор экономики. Его размеры могут служить критерием экономической роли государства, хотя этот критерий не абсолютен. Государство обладает капиталами в самых разнообразных формах, предоставляет кредиты, принимает долевое участие, является собственником предприятий. Это делает государство совладельцем части общественного капитала. Во всех промышленно развитых странах становление и развитие государственного сектора происходило практически в одних и тех же отраслях (угольная промышленность, электроэнергетика, морской, железнодорожный и воздушный транспорт, авиация и космонавтика, атомная энергетика и т. п.). Речь идет, как правило, об отраслях, где стоимость физического капитала, т. е. совокупности зданий, оборудования и машин, необходимых для производства, особенно велика, что делает эти отрасли весьма подверженными периодическим кризисам. Прямое вмешательство государства - это и принятие законодательных актов, призванных упорядочить и развивать отношения между всеми элементами рыночной системы. Примеры государственного регулирования экономики путем разработки законодательных актов необычайно разнообразны, например, принятие Гражданского кодекса, Налогового кодекса, законов против ограничительной деловой практики (антимонопольных законов) и т. п.

Косвенное вмешательство предполагает осуществление государственного регулирования посредством использования основных инструментов государственной экономической политики, которыми являются налогово-бюджетная и кредитно-денежная политик. Оба эти направления государственной политики тесно связаны друг с другом.

«Соответственно то есть», рынок не может нормально функционировать без государства, устанавливающего и поддерживающего «правила игры» в рыночном хозяйстве. Но существуют и объективные пределы государственного вмешательства.

Денежный рынок. Спрос на деньги. Предложение денег. Равновесие денежного рынка и механизм его установления. Равновесная ставка процента и равновесная денежная масса

Деньги- вид финансовых активов, который может быть использован для сделок. Наиболее характерная черта денег- их высокая ликвидность, т.е. способность быстро и с миним. издержками обмениваться на любые другие виды активов.

3 функции денег: 1) средство обмена 2) мера стоимости 3) средство сбережения или накопления богатства.

Количество денег в стране контролируется государством, на практике эту функцию осуществляет Центральный банк. Для измерения денежной массы используются денежные агрегаты: М1,М2, М3, L (в порядке убывания степени ликвидности) М1-наличные деньги вне банковской системы, депозиты до востребования, дорожние чеки и пр.

М2= М1+ сберегательные вклады + мелкие срочные вклады

М3= М2+ Крупные срочные вклады (более 100 тыс. дол)

L=М3+краткосрочные государственные ценные бумаги.

Классическая и кейнсианская теории спроса на деньги

Количественная теория денег определяет спрос на деньги с помощью уравнения обмена:

MV=PY

M-кол-во денег в обращении

V-скорость обращения денег

P-уровень цен

Y объём выпуска

При условии постоянства V изменения количества денег в обращении (М) должно вызвать пропорциональное изменение номинального ВВП (PY). Но, согласно классической теории, реальный ВВП (Y) изменяется медленно и только при изменении величины факторов производства и технологии. Можно предположить, что Y меняется с постоянной скоростью, а на коротких отрезках времени постоянен. Поэтому колебания номинального ВВП будут отражать главным образом изменения уровня цен. Изменение количества денег в обращении не окажет влияние на реальные величины, а отразится на колебаниях номинальных переменных. Это явление получило название «нейтральности денег». Современные монетаристы , поддерживая концепцию нейтральности денег для описания долговременных связей между динамикой денежной массы и уровнем цен признают влияние предложения денег на реальные величины в краткосрочном периоде. По правилу монетаристов, государство должно поддерживать темп роста денежной массы на уровне средних темпов роста реального ВВП, тогда уровень цен в экономике будет стабилен. Приведённое выше уравнение связывают обмена MV=PY связывают с именем американского экономиста Фишера. Чтобы элиминировать влияние инфляции, обычно рассматривают реальный спрос на деньги, то есть

Где величина M/P носит название реальных запасов денежных средств или реальных денежных остатков.

Кейнсианская теория спроса на деньги - теория предпочтения ликвидности- выделяет три мотива, побуждающие людей хранить часть денег в виде наличности:

1. Трансакционный мотив (потребность в наличности для текущих сделок)

2. Мотив предосторожности

3. Спекулятивный мотив

Спекулятивный спрос на деньги основан на обратной зависимости между ставкой процента и курсом облигаций. Если ставка процента растёт, то цена облигации падает спрос на облигации растёт, что ведёт к сокращению запаса наличных денег., т.е. спро на наличные деньги снижается. Таким образом, очевидна обратная зависимость между спросом на деньги и ставкой процента

Обобщая два подхода- классический и кейнсианский, можно выделить следующие факторы спроса на деньги

· Уровень дохода

· Скорость обращения денег

· Ставка процента

Классическая теория связывает спрос на деньги с реальным доходом. Кейнсианская теория спроса на деньги считает основным фактором ставку процента. Хранение денег в виде наличности связано с определёнными издержками. Они равны проценту, который можно было бы получить, положив деньги в банк. Чем выше ставка процента , тем выше стоимость альтернативного хранения денег в виде наличности, а значит тем ниже спрос на наличные деньги.

Предложение денег (см. вопросы 42, 43)

Равновесие на денежном рынке.



Предложение кредитных денег коммерческими банками. Банковские резервы и их виды. Мультипликация вкладов. Банковский (депозитный) мультипликатор

Предложение денег (M^S) включает в себя наличность (С) вне банковской системы и депозиты (D) , которые экономические агенты при необходимости могут использовать для сделок (фактически это агрегат М1) :

M^S =C+D

Современная банковская система- это система с частичным резервным покрытием: только часть своих депозитов банки хранят в виде резервов, а остальные используют для выдачи ссуд и других активных операций.. В отличие от других финансовых институтов банки обладают способностью увеличивать предложение денег. Кредитная мультипликация-процесс эмиссии платёжных средств в рамках системы коммерческих банков.

(в квадратных скобках имеем сумму членов геометрической прогрессии со знаменателем (1-0,2), т.е меньше единицы. По определению эта сума равна

Дополнительное предложение денег, возникшее в результате появления нового депозита:

M^S=(1/ rr)* D

rr -норма банковских резервов

D-первоначальный вклад.

Коэффициент 1/rr называется банковским мультипликатором или депозитным мультипликатором.

Обязательные резервы - это часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентных вкладов в Центральном Банке. Банки могут хранить и избыточные резервы- суммы сверх обязательных резервов, например, для непредвиденных случаев увеличения потребностей в ликвидных средствах. Сумма обязательных и избыточных резервов представляет собой фактические резервы.

Предложение денег центральным банком. Денежная база. Денежный мультипликатор

Предложение денег (M^S) включает в себя наличность (С) вне банковской системы и депозиты (D) , которые экономические агенты при необходимости могут использовать для сделок (фактически это агрегат М1) :

M^S =C+D

Современная банковская система- это система с частичным резервным покрытием: только часть своих депозитов банки хранят в виде резервов, а остальные используют для выдачи ссуд и других активных операций.. В отличие от других финансовых институтов банки обладают способностью увеличивать предложение денег. Кредитная мультипликация-процесс эмиссии платёжных средств в рамках системы коммерческих банков.

Дополнительное предложение денег, возникшее в результате появления нового депозита:

M^S=(1/ rr)* D

rr -норма банковских резервов

D-первоначальный вклад.

Коэффициент 1/rr называется банковским мультипликатором или депозитным мультипликатором.

Более общая модель предложения денег строится с учётом роли ЦБ, а также с учётом возможного оттока части денег с депозитов банковской сиситемы в наличность.

Денежная база- это наличность вне банковской системы, а также резервы коммерческих банков,, хранящиеся в Центральном Банке. Наличность является непосредственной частью предложения денег, тогда как банковские резервы влияют на способность банков создавать новые депозиты, увеличивая предложение денег.

MB= C+R

MB- денежная база

C- наличность

R- банковские резервы

M^S =C+D

M^S- предложение денег

С-наличность

D- депозиты до востребования

Денежный мультипликатор (m) - отношение предложения денег к денежной базе



Таким образом, предложение денег прямо зависит от величины денежной базы и денежного мультипликатора. Денежный мультипликатор показывает как изменяется предложение денег при увеличении денежной базы на единицу.

ЦБ может контролировать предложение денег путём воздействия на денежную базу. Изменение денежной базы в свою очередь, оказывает мультипликативный эффект на предложение денег. Процесс изменения объёма предложения денег можно разделить на два этапа:

· Первоначальная модификация денежной базы путём изменения обязательств ЦБ перед населением и банковской системой. (воздействие на величину наличности и резервов)

· Последующее изменение предложения денег через процесс мультипликации в системе коммерческих банков.

Инструменты денежной политики

· Изменение учётной ставки

· Изменение нормы обязательных резервов

· Операции на открытом рынке

Однако ЦБ не может полностью контролировать предложение денег, т.к.

1. Коммерческие банки сами определяют величину избыточных резервов

2. ЦБ не может точно предусмотреть объём кредитов, которые будут выданы коммерческим банкам

3. Величина cr определяется поведением населения и другими причинами, не всегда связанными с действиями ЦБ.

Кредитно-денежная политика государства: сущность, цели, инструменты, результаты. Норма обязательных резервов. Роль учетных ставок процента Центрального Банка. Операции на открытом рынке

В основе денежно-кредитной политики лежит теория денег , которая включает исследование процессов воздействия денег и денежно-кредитной политики на состояние экономики в целом. Это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства.

Цели:

· Экономический рост

· Полная занятость

· Стабильность цен

· Устойчивый платёжный баланс

Промежуточные целевые ориентиры

ь Денежная масса

ь Ставка процента

ь Обменный курс

Инструменты

Ш Лимиты кредитования, прямое регулирование ставки процента

Ш Изменение нормы обязательных резервов

Ш Изменение учётной ставки (ставки рефинансирования)

Ш Операции на открытом рынке

Обязательные резервы - это часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентных вкладов в Центральном Банке

Нормы обязательных резервов устанавливаются в процентах от объёмов депозитов. Они различаются по величине в зависимости от видов вкладов (например, по срочным вкладам они ниже, чем по вкладам до востребования). Сейчас обязательные резервы не столько выполняют функцию страхования вкладов, сколько служат для осуществления контрольных и регулирующих функций ЦБ, а также для межбанковских расчётов.

Банки могут хранить и избыточные резервы- суммы сверх обязательных резервов, например, для непредвиденных случаев увеличения потребностей в ликвидных средствах.

Чем выше устанавливает ЦБ норму обязательных резервов, тем меньшая доля средств может быть использована коммерческими банками для активных операций. Увеличение нормы резервов уменьшает денежный мультипликатор и ведёт к сокращению денежной массы.. Таким образом, изменяя норму обязательных резервов, ЦБ оказывает воздействие на динамику денежного предложения. На практике нормы обязательных резервов пересматриваются довольно редко, поскольку сама процедура носит громоздкий характер, а сила воздействия этого инструмента через мультипликатор значительна.

Другим инструментом кредитно-денежного регулирования является изменение учётной ставки или ставки рефинансирования, по которой ЦБ выдаёт кредиты коммерческим банкам. Если учётная ставка повышается, то объём заимствований у ЦБ сокращается, а следовательно уменьшаются операции коммерческих банков по предоставлению ссуд. Более того, получая более дорогой кредит, коммерческие банки повышают и свои ставки по ссудам. Волна кредитного сжатия и удорожания денег прокатывается по всей системе. Предложение денег в экономике снижается. Снижение учётной ставки действует в обратном направлении.

В отличие от межбанковского кредита ссуды ЦБ, попадая на резервные счета коммерческих банков, увеличивают суммарные резервы банковской системы, расширяют денежную массу и образуют основу мультипликативного изменения предложения денег. Однако объём кредитов, получаемых коммерческими банками, составляет обычно лишь незначительную долю привлекаемых ими средств. Изменение учётной ставки ЦБ стоит рассматривать скорее как индикатор проводимой им политики.

Операции на открытом рынке - это третий способ контроля за денежной массой. Он широко используется в странах с развитым рынком ценных бумаг и затруднён в странах, где фондовый рынок находится на стадии формирования. Этот инструмент кредитно-денежной политики предполагает куплю-продажу Центральным Банком государственных ценных бумаг. Чаще всего это бываю краткосрочные государственные облигации.

Когда ЦБ покупает ценные бумаги у коммерческого банка, он увеличивает сумму на резервном счёте этого банка, соответственно в банковскую систему поступают дополнительные «деньги повышенной мощности» и начинается процесс мультипликативного расширения денежной массы. Масштабы расширения будут зависеть от пропорции, в которой прирост денежной массы распределяется на наличность и депозиты: чем больше средств уходит в наличность, тем меньше масштаб денежной экспансии. Если ЦБ продаёт свои ценные бумаги, процесс протекает в обратном направлении.

Таким образом, воздействуя на денежную массу через операции на открытом рынке, ЦБ регулирует размер денежной массы в экономике. Часто подобные операции совершаются ЦБ в форме соглашений об обратном выкупе ( банк продаёт ценные бумаги с обязательством выкупить их по определённой (более высокой) цене через некоторый срок.



Стимулирующая и сдерживающая кредитно-денежная политика

Стимулирующая монетарная политика проводится в период спада и имеет целью взбадривание экономики, стимулирование роста деловой активности и используется в целях борьбы с безработицей.

Стимулирующая монетарная политика заключается в проведении ЦБ мер по увеличению предложения денег, которыми являются:

· Снижение нормы обязательных резервов

· Снижение учётной ставки

· Покупка ЦБ государственных ценных бумаг.

Рост предложения денег (рис а) ведёт к увеличению совокупного спроса от AD1 до AD2. Это обеспечивает рост выпуска от Y1 до Y* и, следовательно, служит средством преодоления рецессии и использования ресурсов на уровне их полной занятости.

Сдерживающая монетарная политика проводится в период бума, «перегрева» экономики и направлена на снижение деловой активности в целях борьбы с инфляцией.

Сдерживающая монетарная политика состоит в использовании центральным банком мер по предложению денег, к которым относятся:

· Повышение нормы обязательных резервов

· Повышение учётной ставки

· Продажа ЦБ государственных ценных бумаг.

Уменьшение предложения денег (рис б) сокращает совокупный спрос, что обеспечивает снижение уровня цен от P1 до P2. (поэтому выступает антиинфляционной мерой) и возвращает величины выпуска Y1 к своему потенциальному уровню Y*.



Рис.

Макроэкономическое равновесие в IS - LM и механизм его установления

Модель IS - LM (инвестиции - сбережения, предпочтение ликвидности - деньги) - модель товарно-денежного равновесия, позволяющая выявить эконом-ие факторы, определяющие функцию совокупного спроса. Модель позволяет найти такие сочетания рыночной ставки % (R) и дохода (Y), при кот. одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынках. Поэтому модель IS - LM - конкретизация модели AD - AS.

Равновесие.

Рис.

1) Ни кривая IS, ни кривая LM не определяют сами по себе величину равновесного дохода (Ye) и величину равновесной ставки % (Re). Равновесие в экономике определяется совместно кривыми IS и LM в т. их пересечения. (рис. а)

2) Величину равновесного дохода Ye (а), соответствующую одновременному равновесию товарного и денежного рынка (след-но РЦБ, т.е. финанс-го рынка в целом), Кейнс назвал «величиной эффективного спроса».

3) Пересечение кривых IS и LM делит плоскость на 4 области (рис. б), в каждой из кот. - неравновесие.

· В области I и II - избыточное предлож-е денег, т.к. они выше кривой LM

· В обл. III и IV - избыточн. спрос на деньги, т.к. они ниже LM.

· В обл. I и IV - избыточн. предлож-е ТиУ, т.к. они выще IS.

· В обл. II и III - избыточн. спрос на ТиУ.

4) Направления приспособления эк-ки и движения её к равновесию показаны стрелками. Если на товарном рынке - избыточн. предлож-е товаров, то запасы фирм будут увеличив-ся, а величина выпуска (дохода) Y уменьш-ся (горизонтальные стрелки влево в областях I и IV по направлению к кривой IS.

5) Более быстрое - восстановление равновесия на денежном рынке, т.к. для этого достаточно изменить структуру портфельных анализов, что не требует значительных затрат времени, для изменения величины выпуска нужно больше времени. (в лекции еще дофига всякой фигни с графиками, которую Арефьев относит к этому пункту, но мне кажется тут главное, а всякие там другие политики нам и не нужны ))

Социально - экономическая политика

Рыночная экономика неизбежно связана с дифференциацией доходов населения, усилением неравенства, с проблемой бедности. Для решения данных проблем необходимо выработать эффективную соц-экономич. политику, направленную на регулирование основных отношений элементов соц. структуры о-ва друг с другом и с обществом в целом.

Важнейший инструмент анализа соц-экономической дифференциации населения - построение распределения населения по уровню среднедушевого денежного дохода. Поэтому можно провести сравнительную оценку благосостояния отдельных групп населения.

Показатели:

1) Модальный доход - уровень дохода, наиболее часто встречающ-ся среди населения.

2) Медианный доход - показатель дохода, находящийся в середине ранжированного ряда распределения.

3) Децильный коэффициент дифференциации дох-в населения - во сколько раз миним-ый доход 10% самого богатого населения превышает максим-ый доход 10% самого наименее обеспеченного населения.

4) Коэффициент фондов - соотношение м/у средними доходами населения в 10-х и первых децильных группах.

5) Коэффициент концентрации доходов Джинни - степень неравенства в распределении доходов населения, определяется на основании кривой Лоренца. Кривая Лоренца: отражает неравномерность распределения совокупного дохода между различными группами населения.

А) Если равенство доходов => прямая ОA (абсолютного равенства).

Б) Если неравенство дох-в => линия ОA'B (крив. Лоренца). Она отражает фактическое распр-е доходов.

- коэфф-т Джинни. Показывает степень неравенства в доходах. Теоретически 1, практически никогда 1 не достигает.

В реальности прямая абсолютного равенства недостижима. Фактическое распределение доходов показ-ся кривой Лоренца. Чем больше отклонение кривой Лоренца от биссектрисы OA, тем больше площадь фигуры T и тем больше G будет приближаться к 1.

Мероприятия государства по смягчению резкой дифференциации в доходах населения.

1) Трансфертные выплаты, распределение ТиУ, государственные программы по стабилизации доходов.

2) Государственная помощь (см. далее)

Основные направления соц. политики:

Рис.

1) Важнейшее направление соц. политики, рассчитано на экономически активное население, кот. получает з/п. Соц. политика в этом случае способствует созданию норм. условий для оптимального исп-ия труда в производстве, включает в себя политику з/п (установление min з/п во всей эк-ке), политику занятости (поддержание уровня и структуры занятости), законодательное определение условий труда на произв-ве и его охраны и др.

2) Гос-во определяет денежные доходы нетрудоспособного населения, предоставляет их гражданам путем перераспределения доходов общества. Так снижается социальное неравенство, формируются финанс. средства для соц. защиты населения. Соц. помощь осущ-ся по трем направлениям: государственное социальное страхование (пенсии по страрости, инвалидности, на случай утери кормильца, на медицинскую помощь), гос. вспомоществование (короче помощь): денежные средства престарелым, инвалидам, нуждающимся и др, пособия в натуральной форме (# завтраки школьникам, продовольствие престарелым).

3) Социальная политика гос-ва не ограничивается формированием денежн. доходов нетрудоспособных. Гос-во также должно обеспечивать доступ к соц. услугам всех слоев населения (общее и спец. образование, медицинское обслуживание, жилье и др.) Особенность этого направления: прямое предоставление услуг потребителю независимо от его дохода.

Основная цель развития экономики: стремление достичь максимального благосостояния всего общества. Цели второго уровня: свободное развитие общества, правовой порядок, внешняя и внутренняя безопасность. Прикладные задачи: экономический рост, полная занятость, стабильность уровня цен и устойчивость национальной валюты, внешнеэкономическое равновесие, распределение доходов, защита природной среды.

Платежный баланс и проблема внешнеэкономического равновесия

1) ПБ отражает весь спектр международных торговых и финансовых операций страны с др. странами и пр. собой итоговую запись всех эк. сделок (трансакций) м/у резидентами данной страны (домашними хозяйствами, фирмами и правительстом) и др. странами в течение года. Он характеризует соотношение м/у валютными поступлениями в страну и платежами, кот. данная страна производит другим странам.

2) В ПБ исп-ся принцип двойной записи, т.к. любая сделка имеет 2 стороны: дебет и кредит. Дебет отражает приток ценностей (реальных и финансовых активов) в страну, за кот. страна должна заплатить иностранной валютой. Кредит отражает отток ценностей (реальных и финансовых активов) из страны, за кот. должны заплатить иностранцы, отражается со знаком «+» и является экспортоподобным. Сумма дебета д/б = сумме кредита ПБ.



Таблица. Обобщенная структура ПБ:

1. Счет текущих операций: отражает сумму всех операций данной страны с др. странами, связанные с торговлей ТиУ, переводами.

А) Включает в себя: экспорт ТиУ (со знаком «+») , импорт (со знаком «-») , чистые доходы от инвестиций, чистые текущие трансферты.

Б) Товарный Э - Товарный И = торговый баланс. В целом счет текущих операций - расширенный торговый баланс.

Товарный экспорт и все экспортоподобные операции - со знаком «+», выступают как кредит, т.к. создают запасы иностранной валюты в национальных банках. Наоборот, импорт и все импортооб-ие опер-ии - со знаком «-» и в графе дебет, т.к. сокращают запасы иностранной валюты в стране.

В) Чистые факторные доходы (чистые доходы от инвестиций) = % и дивиденды, полученные гражданами страны от зарубежных инвестиций - % и дивиденды, полученные иностранцами от инвестиций в данной стране.

Включает в себя чистую оплату труда временных работников и чистые доходы от кредитных услуг.

Г) Чистые текущие трансферты: иностранная помощь, пенсии, подарки, гранты, денежные переводы.

Сальдо счета текущих операций в макроэкономических моделях:

E_x - I_m= X_n = Y - (C + I + G)

E_x - экспорт

I_m - импорт

X_n - чистый экспорт

Y - ВВП страны

(C + I + G) - абсорбция (часть ВВП страны, реализуемая отечественным дом. хозяйствам, фирмам и правительству данной страны).

Дефицит баланса по текущим операциям - расходы страны по оплате импорта превосходят доходы, полученные от экспорта. Этот дефицит финансируется либо с помощью зарубежных займов, либо путем продажи части активов иностранцам, что и отражается в счете движения капиталов.

Положительное сальдо счета текущих операций: страна получает иностранной валюты больше, чем тратит за границей, поэтому может предоставлять кредиты иностранцам или накапливать зарубежные активы.

2. Счет движения капитала и финансовых операций: все международные сделки с активами: доходы от продажи акций, облигаций, недвижимости и т.д. иностранцам и расходы, возникающие в результате покупок активов за границей.

Баланс движения капитала = Поступления от продажи активов - расходы на покупку активов за границей.

Положительное сальдо счета движения капитала и финансовых операций - чистый приток капитала в страну. Чистый отток (или вывоз капитала) возникает, когда расходы на покупки активов за границей превосходят доходы от их продажи за рубеж.

Таким образом, превышение поступлений над платежами составляет активное, положительное сальдо платежного баланса. Превышение платежей над поступлениями составляет пассивное, отрицательное сальдо платежного баланса (дефицит).

Проблема внешнеэкономического равновесия

Внешнеэкономическое равновесие отражается в сальдо текущих платежей, сальдо платежного баланса и курсе национальной валюты по отношению к валютам других стран. Внешнеэкономическое равновесие, выражается в бездефицитном или умеренно-дефицитном платежном балансе. Несбалансированность платежного баланса по текущим операциям и движению капиталов регулируется за счет резервов Центрального банка. Если дефицит баланса текущих операций меньше, чем положительное сальдо счета финансовых операций с капиталом, то запасы иностранной валюты в ЦБ увеличатся. Если больше, то нехватка поступлений в страну иностранной валюты по сумме этих счетов компенсируется из запасов ЦБ. В сумме сальдо счета текущих операций, сальдо счета финансовых операций с капиталом и изменение официальных резервов ЦБ должны составить ноль. Это означает, что платежный баланс в итоге должен быть сведен без остатка.

Целям внешнеэкономического равновесия служат повышение конкурентоспособности национального продукта, успешная политика стабилизации национальной экономики при плавающем валютном курсе и развитие долгосрочного международного экономического сотрудничества.

Теория абсолютных преимуществ А. Смита и теория сравнительных преимуществ Д. Рикардо как теоретическое обоснование либерализации международной торговли. Выгоды свободной торговли. Доводы в пользу протекционизма

1) Теория абсолютных преимуществ А. Смита основана на многочисленных допущениях:

1. Единственным фактором производства является труд.

2. Имеет место полная занятость, т.е. все имеющиеся в наличии трудовые ресурсы используются в производстве товаров.

3. В международной торговле участвуют только две страны, которые торгуют друг с другом только двумя товарами.

4. Издержки производства остаются постоянными, а их снижение увеличивает спрос на товар.

5. Цена одного товара выражена в количестве труда, затраченного на производство другого.

6. Транспортные расходы по перевозке товара из одной страны в другую равны нулю.

7. Внешняя торговля свободна от ограничений и регламентаций.

ТАП означает, что страны экспортируют те товары, которые они производят с меньшими издержками производства (в производстве которых они имеют абсолютные преимущества), и импортируют те товары, которые производятся др. странами с меньшими издержками (в производстве которых преимущество принадлежит торговым партнерам).

Поскольку труд по Смиту - единственный фактор производства, то условие абсолютного преимущества в издержках: одной стране требуется меньше времени на производство единицы товара, чем другой стране. Как правило, абсолютные преимущества обусловлены географическим положением страны, климатом, наличием определенных природных ресурсов, высококвалифицированной рабочей силы и т.д.

Пример. Предположим, что страна А может выпускать на единицу затрат 50 единиц пшеницы или 25 единиц сукна, а страна Б соответственно - 40 единиц пшеницы или 100 единиц сукна (см.рис.1.1 и рис. 1.2)

Рассчитаем относительные (альтернативные) издержки производства:

В стране А производится вместо 1 единицы сукна 2 единицы пшеницы (50пш./25с. = 2пш./1с), вместо 1 единицы пшеницы - 0, 5 единиц сукна (25с./50пш. = ?с);

В стране Б производится вместо 1 единицы сукна 0,4 единицы пшеницы (40пш./100с. = 0,4пш).; вместо 1 единицы пшеницы - 2,5 единиц сукна (100с/40пш. = 2,5 с).

Следовательно, стране А надо специализироваться на производстве

пшеницы, так как на единицу ресурсов в ней пшеницы производится 2 единицы, а сукна - 1 единица, то есть в 2 раза меньше затрачивается труда на производство пшеницы по сравнению с производством сукна.

В стране Б ситуация иная. Здесь затраты труда на производство 1 единицы сукна составляют в 2,5 раза меньше по сравнению с производством пшеницы (1 ед. пш. = 2,5 ед. с.; 1 ед. с. = 0,4 ед. пш.). Поэтому стране Б следует специализироваться на производстве сукна.

Сильная сторона теории абсолютных преимуществ: она основана на трудовой теории стоимости и показывает явные преимущества разделения труда уже не только на национальном, но и на международном уровне.