Анализ хозяйственной деятельности ОАО "Авиакомпания Трансавиаэкспорт"

1. коэффициент финансовой независимости - доля собственного капитала в общей сумме баланса:

К ф.н. = собственный капитал______

общий капитал и валюта баланса

2. коэффициент финансовой зависимости - доля заемного капитала в общей валюте баланса:

К ф.з. = заемный капитал_______

общий капитал и валюта баланса

3. коэффициент долгосрочной финансовой независимости или финансовой устойчивости - соотношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса:

К д.ф.н. (ф.у.) = собственный капитал + долгосрочные займы

валюта баланса

4. коэффициент текущей задолженности - соотношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса:

К т.з. = краткосрочные финансовые обязательства

валюта баланса

5. коэффициент покрытия долгов собственным капиталом - соотношение собственного капитала к заемному:

К п.д.с.к. = собственный капитал

заемный капитал

6. коэффициент левериджа - соотношение заемного капитала к собственному:

К л. = заемный капитал____

собственный капитал

Таблица № 9

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение, (+/)
К финансовой независимости	0,415	0,647	0,232
К финансовой зависимости	0,585	0,353	- 0,232
К финансовой устойчивости	0,541	0,740	0,199
К текущей задолженности	0,459	0,260	- 0,199
К покрытия долгов собственным капиталом	0,710	1,836	1,126
К левериджа	1,408	0,545	- 0,863

1. К ф.н.з.0 = 13 590 = 0,415

32 718

К ф.н.з.1 = 90 523

139 828 = 0,647

К ф.н.з = 0,647 - 0,415 = 0,232

2. К ф.з.0 = (4 100 + 15 028) = 0,585

32 718

К ф.з.1 = (12 998 + 36 307) = 0,353

139 828

К ф.з. = 0,353 - 0,585 = - 0,232

3. К ф.у.0 = (13 590 + 4 100) = 0,541

32 718

К ф.у.1 = (90 523 + 12 998) = 0,740

139 828

К ф.у. = 0,740 - 0,541 = 0,199

4. К т.з.0 = 15 028 = 0,459

32 718

К т.з.1 = 36 307 = 0,260

139 828

К т.з. = 0,260 - 0,459 = - 0,199

5. К п.д.с.к.0 = ___13 590____ = 0,710

(4 100 + 15 028)

К п.д.с.к.1 = _____90 523___ = 1,836

(12 998 + 36 307)

К п.д.с.к. = 1,836 - 0,710 = 1,126

6. К л.0. = (4 100 + 15 028) = 1,408

13 590

К л.1 = (12 998 + 36 307) = 0,545

90 523

К л. = 0,545 - 1,408 = - 0,863

Вывод: анализируя уменьшение коэффициента независимости и увеличение финансовой зависимости на 0,232, можно сказать, что доля собственного капитала предприятия увеличилась, а доля заемного - уменьшилась, что очень хорошо для предприятия.

Коэффициент левериджа уменьшился на 0,863, который также свидетельствует об устойчивом положении предприятия.

4.5 Анализ ликвидности баланса. Оценка платежеспособности предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия является его платежеспособность. Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно наличными денежными средствами производить платежи по своим обязательствам.

В процессе анализа изучается текущая и перспективная способность.

Текущая платежеспособность за текущий период может быть определена по данным бухгалтерского баланса. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности активов предприятия. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствовать обратить активы в наличность и погасить свои платежи. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

А 1 включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как:

· денежная наличность;

· финансовые вложения.

К А 2 относятся быстро реализуемые активы:

· товары отгруженные;

· дебиторская задолженность;

· налоги по приобретенным ценностям.

Ликвидность этой группы активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, платежеспособности покупателей, форм расчетов.

А 3 - это медленно реализуемые активы:

· готовая продукция;

· незавершенное производство;

· производственные запасы.

Значительно больший спрос понадобится для превращения их в денежную наличность.

А 4 - это труднореализуемые активы, куда входят:

· основные средства;

· нематериальные активы;

· долгосрочные финансовые вложения;

· незавершенное строительство;

· расходы будущих периодов;

· долгосрочная дебиторская задолженность с отсрочкой платежа на год и более.

На 4 группы разбиваются обязательства предприятия:

П 1 - наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены втечение месяца:

· кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили;

· просроченные платежи.

П 2 - среднесрочные обязательства со срокам погашения до 1 года:

· краткосрочные кредиты банка.

П 3 - долгосрочные кредиты банка и займы

П 4 - собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным если:

А 1 > П 1;

А 2 > П 2;

А 3 > П 3;

А 4 < П 4.

Изучение соотношения этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволить установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

Таблица № 10

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года
А 1:	962	1654	П 1:	13 156	30 813
Денежные средства	87	779	Кредиторская задолженность	13 156	30 813
Финансовые вложения	875	875
А 2:	1 954	2 634	П 2:	1 338	4 105
Дебиторская задолженность	1 627	2 107	Краткосрочные кредиты и займы	1 338	4 105
Налоги по приобретенным товарам, работам, услугам	327	527
А 3:	-	-	П 3:	4 100	12 998
			Долгосрочные кредиты банка и займы	4 100	12 998
А 4:	29 570	132 512	П 4:	13 590	90 523
Основные средства		87 131	Собственные средства	13590	90523
Нематериальные активы	4	14
Незавершенное строительство	1 764	2 846
Расходы будущих периодов	11 927	42 521
ИТОГО:	32 184	136 800		32 184	138 800

На начало года: На конец года:

А 1 <= П 1 А 1 <= П 1

А 2 >= П 2 А 2 <= П 2

А 3 >= П 3 А 3 >= П 3

А 4 >= П 4 А 4 >= П 4



На ряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели:

1. коэффициент абсолютной ликвидности:

К а.л. = денежные средства + финансовые вложения

краткосрочные обязательства

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

2. коэффициент быстрой ликвидности:

К б.л. = денежные средства + фин. вложения + деб. задолженность

краткосрочные обязательства

Коэффициент быстрой ликвидности определяет возможность предприятия рассчитаться с краткосрочными обязательствами, денежными средствами, финансовыми вложениями, товарами отгруженными, суммой возврата дебиторской задолженности.

3. коэффициент текущей ликвидности:

К т.л. = оборотные активы) __________

краткосрочные обязательства

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств могут покрыть наиболее ликвидные, быстро реализуемые и медленно реализуемые активы.

1. К абс.0 = __(87 + 875)_ = 0,066

15 028 - 534

К абс.1 = (779 + 875) = 0,046

36 307 - 460

?? К абс. = 0,046 - 0,066 = 0,02

2. К б.л.0 = (87 + 875 + 1627) = 0,179

15 028 - 534

К б.л.1 = (779 + 875 + 2 107) = 0,105

36 307 - 460

?? К б.л. = 0,105 - 0,179 = - 0,074

3. К б.л.0 = ___16 786___ = 1,158

15 028 - 534

К б.л.1 = _49 788___ = 1,389

36 307 - 460

К б.л. = 1,389 - 1,158 = 0,231

Финансовую устойчивость и платежеспособность организации может характеризовать группа показателей, представленных в таблице №.

Таблица № 11

Наименование показателей	На начало года	На конец года	Прирост, снижение	Норматив коэффициента
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,066	0,046	0,02	? 0,2
Коэффициент быстрой ликвидности	0,179	0,105	- 0,074	-
Коэффициент текущей ликвидности	1,158	1,389	0,231	? 1,15
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	- 0,108	0,019	0,127	? 0,15
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	0,568	0,349	- 0,219	? 0,85
Коэффициент финансовой независимости	0,415	0,647	0,232	-
Коэффициент устойчивого финансирования	0,557	0,744	0,217	-

Вывод: величина коэффициента текущей ликвидности увеличилась к концу 2011 года на 0,231 и составила 1,389. Но коэффициент все равно больше нормативного, что свидетельствует о высокой ликвидности активов предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами говорит о том, какая часть оборотных активов сформирована за счет собственных источников. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало отчетного периода 2011 года и конец отчетного периода 2011 года ниже нормативного (согласно приложению 1 к Инструкции № 81/128/65 норматив для организацй транспорта равен 0,15).

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим долгам после реализации активов. Его уровень определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств к общей стоимости имущества. Данный показатель к концу 2011 года уменьшился на 0,219 и стал составлять 0,349, что по прежнему меньше нормативного и означает положительный момент. Это свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости предприятия в отчетном году.

Коэффициент финансовой независимости увеличился на конец отчетного периода на 0,232.

Значение коэффициента устойчивого финансирования также увеличилось на 0,217.

Таблица № 12 Показатели эффективности работы предприятия

Наименование показателя	На начало года	На конец года	Прирост, снижение
Рентабельность совокупного капитала, %	0,3	1,5	1,2
Рентабельность продаж, %	3,7	8,2	4,5
Рентабельность затрат, %	3,9	8,9	5,0

Рентабельность совокупного капитала характеризует, сколько прибыли получено на рубль вложенного капитала. Рост показателя свидетельствует о повышении эффективности использования совокупного капитала.

Рентабельность продаж характеризует уровень прибыльности продукта. Повышение этого показателя в отчетном году говорит о том, что уровень прибыльности продукции растет.

Рентабельность затрат характеризует окупаемость затрат. Повышение уровня данного показателя в отчетном году горит о том, что с каждого вложенного рубля на производство продукции предприятие стало получать больше прибыли.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Открытое акционерное общество «Авиакомпания Трансавиаэкспорт» занимает устойчивые позиции в сфере грузовых авиаперевозок.

В процессе своей деятельности авиакомпания зарекомендовала себя как стабильного и делового партнера. Важным достижением является наличие устойчивых связей по предоставлению услуг авиакомпании, поставкам оборудования, сырья и материалов для оказания услуг. За 19 лет работы сложились прочные связи с постоянными заказчиками-компаниями, пользующиеся услугами авиакомпании, из таких стран как: Объединенные Арабские Эмираты, Афганистан, Ирак, Испания, Германия, Россия, Египет.

На протяжении 1992-2012 гг. авиакомпания работала как предприятие, обеспечивающее финансирование всех программ развития и текущую деятельность, своевременно производя расчеты с бюджетом и работниками, строго соблюдая условия коллективного договора и расчетов с поставщиками и подрядчиками.

Вместе с тем, помимо положительных моментов на предприятии существует и ряд проблемных вопросов, в том числе финансовая неустойчивость и не эффективная экономическая деятельность ОАО «Авиакомпания Трансавиаэкспорт».

По итогам 2010 и 2011 года авиакомпанией получена чистая прибыль. Однако, на сегодняшний момент предприятие является убыточным и в первую очередь это связано с высокой себестоимостью предоставляемых услуг, падением объемов работ на мировом рынке, в связи с чем необходимо принимать меры по эффективному использованию оборотные и внеоборотных средств, по поиску резервов снижения себестоимость и других мер, необходим для восстановления финансовой устойчивости и эффективной экономической деятельности авиакомпании. В связи с чем, хотелось сделать ряд предложений по повышению эффективности функционирования предприятия:

· Продолжение осуществления НИОКР и развитие подчиненных связей с различными предприятиями и организациями с целью получения новейшей информации по последним достижениям в области производства аналогичной продукции, ее анализ и внедрение в производство,

· Освоение новейших материалов и энергосберегающих технологий в целях уменьшения себестоимости оказания услуг

· Обновление основных производственных фондов, их модернизация.

· Осуществление других внешнеэкономических операций.

Исходя из того, что важнейшей задачей предприятия является повышение стоимости акционерного капитала, необходимо учитывать следующее:

- финансовые показатели деятельности предприятия должны быть всеобъемлющими и соответственно включать рост доходов, денежных потоков и прибылей на инвестиции;

- в течение жизненного цикла компании на каждой стадии роста различные финансовые показатели имеют различную степень важности. Следовательно, ни чистая прибыль, ни денежные потоки, ни доход на инвестиции не должны «затмевать» другие значимые показатели;

- расчеты, основанные на исторической стоимости, особенно в период высокой инфляции, не должны основываться на исторической стоимости.

В заключении следует отметить, что правильный экономический анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия в конечном итоге будут способствовать выявлению дополнительных средств (резервов, активов), что позволит предприятию решать в будущем социально-экономические вопросы работников, развивать технологию и технологическую базу производства, а также повышать эффективность и рентабельность своей производственно-коммерческой деятельности и решать другие перспективные задачи.

Размещено на Allbest.ru