В процессе кругооборота оборотных средств источники их формирования, как правило, не различаются. Однако это не означает, что система формирования оборотных средств не оказывает влияния на скорость оборота и эффективность использования оборотных средств. Избыток оборотных средств будет означать, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия. Вопрос об источниках формирования оборотных средств важен еще с одной позиции. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности предприятия в оборотных средствах не стабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможным. Привлекательность работы предприятия за счет собственных источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность пользования заемных средств оказывается более высокой, чем собственных. Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффективности привлечения заемных средств. Структура источников формирования оборотных средств охватывает:

- собственные источники;

- заемные источники

- дополнительно привлеченные источники. Как правило, минимальная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержек в оплате счетов клиентов и др.) у предприятия возникаю временные дополнительные потребности в оборотных средствах. В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита, инвестиционного вклада работников предприятия, облигационных займов. Банковские кредиты предоставляются в форме инвестиционных (досрочных) кредитов или краткосрочных ссуд. Назначение банковских кредитов - это финансирование расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, а также финансирование сезонных потребностей предприятия, временного роста товарно-материальных запасов, временного роста дебиторской задолженности, налоговых платежей, экстранеординарных расходов. Краткосрочные ссуды могут предоставляться: правительственным учреждениям, финансовым компаниям, коммерческим банкам, факторинговыми компаниями. Инвестиционные кредиты могут предоставляться: правительственным учреждениям, страховым компаниям, коммерческим банкам, индивидуальным инвесторами. Наряду с банковскими кредитами источниками финансирования оборотных средств являются также коммерческие кредиты других предприятий и организаций, оформление в виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платежа. Инвестиционный налоговый кредит предоставляется предприятиям органами государственной власти. Он представляет собой временную отсрочку налоговых платежей предприятия. Для получения инвестиционного налогового кредита предприятие заключает кредитное соглашение налоговыми органами по месту регистрации предприятия. Инвестиционный взнос (вклад) работников - это денежный взнос работника в развитие экономического субъекта под определенный процент. Интересы сторон оформляются договором или положением об инвестиционном вкладе. Потребности предприятия в оборотных средствах могут покрываться также за счет выпуска в обращение долговых ценных бумаг или облигаций. Облигация удостоверяет отношения займа между держателями облигации и лицом, эмитировавшим документ. Механизм формирования и использования оборотных средств оказывает активное влияние на ход производства, выполнение текущих производственных и финансовых планов. Расширение объемов производства и реализации продукции, завоевание новых рынков сбыта, т.е. сферы обращения капитала предприятия, должно обеспечиваться оборотными средствами планомерно и наиболее рационально, экономно, т.е. минимальной величиной оборотных средств. В этом состоит главная задача менеджеров, ответственных за планирование и организацию эффективного использования оборотных средств. Оборотные средства участвуют в кругообороте в двух его сферах: в сфере производства и в сфере обращения. Оборотные должны обеспечивать непрерывность процесса производства. Поэтому состав и размер потребности предприятия в оборотных средствах определяется не только потребностями производства, но и потребностями обращения.

3.3 Практическая часть: определение норматива оборотных средств предприятия и их срока оборачиваемости

, (4.1)

где ВР - выручка от реализации продукции,

НДС - налог на добавленную стоимость, рассчитывается, как 16,67% от выручки, грн.

(грн.)

Валовая прибыль (прибыль от основной деятельности предприятия):

. (4.2)

(грн.)

Финансовый результат от операционной деятельности:

, (4.3)

где ПДР.ОП.Д. - прибыль от другой операционной деятельности, грн.

ПДР.ОП.Д = 80000 грн.

ЗАДМ = 110645,33 (грн.);

ЗСБ = 33193,60 (грн.).

(грн.)

Финансовый результат (прибыль/убыток) до налогообложения:

, (4.4)

где ПУЧ.К - прибыль от участия в капитале, грн.;

ПФИН - прибыль от финансовой деятельности, грн.

Прибыль от обычной деятельности рассчитываем, принимая во внимание, что от инвестирования предприятие получило прибыль в размере 15000 грн., а по приобретённым ценным бумагам получило прибыль в размере 2500 грн.

Следовательно:

ПУЧ.К =15000 грн.

ПФИН=2500 грн.

(грн.)

При определении чистой прибыли предприятия учитываем, что, застраховавшись от несчастных случаев, предприятие получило прибыль от чрезвычайной деятельности в размере 5000 грн.

Финансовый результат (прибыль/убыток) после налогообложения

, (4.5)

где , грн.

НПР = 25%ПОБ.Д., грн.;

(грн.)

ПЧ.Д. - прибыль от чрезвычайной деятельности предприятия, ПЧ.Д. = 5000 грн.;

НЧ.Д. - налог на прибыль от чрезвычайной деятельности предприятия,

, грн.

(грн.).

Тогда:

(грн.)

ФРп.н. равен чистой прибыли (Пчист)

Рентабельность производства:

, (4.6)

.

Рентабельность продукции:

, (4.7)

R = 310056,71 / 1172448 = 26%

Таблица 4.1 - Основные технико-экономические показатели предприятия

Заключение

В результате данного расчета мы имеем положительную рентабельность, т. е. наше расчетное предприятие при своем функционировании должно приносить нам прибыль. Но для целесообразности инвестирования в него средств необходимо рассчитать несколько показателей основанных на принципах дисконтирования, с учетом альтернативных источников доходности. Вполне может быть возможно, что в настоящий момент будет выгоднее разместить имеющиеся ресурсы на банковском депозите и мы получим большую прибыль.

Список использованной литературы

Рыжиков В.С. Экономика предприятия Издательский дом «Слово» 2004 г.

Абрамов А. Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности пред- приятия в 2-х ч. М.: Экономика и финансы АКДИ, 1994-96 .

Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент. - М. : Финансы и статистика, 1994.

Баканов М. И. Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 1994.

В.Карсекин “Малое предпринимательство: проблемы и перспективы” // “Экономика Украины”, №10 1995 г.

12. С.Мочерный “Основы экономической теории”, Тернополь, 1993 г., тема №7

13. В.Абрамов “Предприятия, малый бизнес и рыночная конкуренция” // “Экономика Украины”, №11 1995 г.

Р.Заботина “Внутрихозяйственная инфраструктура предприятий” // “Экономика Украины”, №3 1994 г.

3. В.Еременко, Б. Хальзев “Рабочее место и рынок труда” // “Экономика Украины”, №6 1995 г.

4. Я.Баранов “Предприятие в системе регионального управления” // “Экономика Украины”, №10 1994 г.

Размещено на Allbest.ru