Анализ и оценка результативности деятельности предприятия

Структура управления предприятием представлена на рис. 2.1.

Как видно из рис. 2.1, структура управления предприятием является линейной. К достоинствам такой структуры управления можно отнести: однозначность воздействия субъекта на объект управления; отсутствие промежуточных связей между руководителем и подчиненным; возможность получения непротиворечивых, увязанных между собой заданий; высокая ответственность руководителя за результаты работы коллектива; обеспечение единства руководства сверху донизу.

Недостатками такой структуры управления являются: выполнение руководителем большого числа функций ведет к перегрузке линейных руководителей, а также недостатку знаний и времени для качественной реализации всех функций; медленное и искаженное циркулирование информации; сложная координация деятельности отдельных исполнителей.

Рис. 2.1 Организационная структура ООО «Сфера-Маркет»

Как видно из рис. 2.1 непосредственно директору ООО «Сфера-Маркет» подчиняются: заместитель директора по производству, коммерческий директор, финансовый директор, отдел кадров.

В функции заместителя директора по производству входит контроль работы производственных подразделений предприятия. Коммерческий директор отвечает за работу отделов сбыта и снабжения ООО «Сфера-Маркет». В непосредственном распоряжении финансового директора находится бухгалтерия.

Численность работников цеха по производству мебели составляет 28 человек. Организационная структура цеха по производству и сборе мебели представлена на рис. 2.2.

Рис. 2.2. Организационная структура цеха мебельного производства

Как видно из рис. 2.2, руководство цехом по производству мебели осуществляется начальником цеха по производству и сборке мебели, цех можно разделить на три участка: заготовительный, участок обработки, сборочный участок. Начальнику цеха также подчиняется кладовщик, т.к. это отдельно стоящее здание со своими складами, непосредственно с которого выдаются материалы в работу. Заготовительный участок представлен конструкторами-сметчиками. Участок обработки представлен облицовщиками деталей мебели, а также раскройщиками мебели. На сборочном участке работают комплектовщики мебели под руководством мастера.

2.2 Анализ трудовых ресурсов предприятия

При анализе численности и качественного состава работников ООО «Сфера-Маркет» изучались его важнейшие структурные компоненты - профессионально-квалификационный потенциал - характеристики работников по профессиям, образованию, стажу, уровню квалификации, определение текучести кадров и ее причин.

Важной частью анализа численности работников является изучение структуры отдельных категорий работников в общей численности.

Для анализа выделяются три категории работников: руководители, специалисты и рабочие. Детальное изучение причин и характера изменений в составе работников позволяет наметить организационно-технические мероприятия по его улучшению. Изучение структуры кадров осуществляется путем сопоставления фактических и базисных удельных весов численности каждой категории работников в общей численности. Численность работников по категориям в ООО «Сфера-Маркет» представлена в табл. 2.1 и на рис. 2.3.

Таблица 2.1 Численность работников по категориям ООО «Сфера-Маркет» в 2004-2006 гг.

Категории работников	2004 год	2005 год	2006 год
	Чел.	Уд. вес	Чел.	Уд. вес	Чел.	Уд. вес
Среднегодовая численность всего	42	100	46	100	52	100
в том числе:
Руководители	12	28,57	12	28,57	12	23,07
Специалисты	10	23,80	12	28,57	12	23,07
Рабочие	20	47,62	22	52,38	28	53,85

Как видно из табл. 2.1, абсолютная численность работников за анализируемый период увеличилась с 42 до 52 человек, при этом численность руководителей за период не изменилась, численность специалистов увеличилась на 2 человека, а численность рабочих увеличилась на 8 человек.

Распределение работников ООО «Сфера-Маркет» по уровню образования показано в таблице 2.2 и на рис. 2.4.

Таблица 2.2 Распределение работников предприятия по уровню образования в 2006 году, %

Образование	Всего	В том числе
		руководители	специалисты	Рабочие
Высшее	56,5	100,0	80	18,0
Среднее специальное	19,0	-	20	33,8
Полное среднее	16,3	-	-	39,0
Неполное среднее	8,2	-	-	9,2
Итого	100,0	100,0	100,0	100,0

Удельный вес руководителей и специалистов с высшим образованием достаточно высок: все руководители имеют высшее образование (100%), среди специалистов - 80%. Почти 34% такой категории как рабочие имеют среднее специальное образование. Среди этой категории работников 70% учатся в высших учебных заведениях.

Полное соответствие профессии полученному образованию отмечается только у 48% работников предприятия. В то же время 20% считают, что уровень их квалификации выше сложности выполняемой работы.

Распределение персонала предприятия по категориям в зависимости от возраста показано в таблице 2.3 и на рис. 1.5.

Таблица 2.3 Распределение работников ООО «Сфера-Маркет» по категориям в зависимости от возраста в 2006 году, %

Возраст, лет	Руководители	Специалисты	Рабочие
1	2	3	4
До 20	0	-	1,0
20-29	-	24,0	55,0
30-39	25,0	32,0	20,0
40 и старше	75,0	44,0	24,0
Итого	100,0	100,0	100,0

Как видно из табл. 2.3 и рис. 2.5, более половины состава персонала на предприятии составляют рабочие специальности (55% от общей численности).

Рассмотрим характеристику работников фирмы по стажу в зависимости от категории (табл. 2.4).

Распределение рабочих по возрастным группам в зависимости от профессии показывает следующую картину. Около половины руководителей и специалистов составляют лица старше 40 лет (75 и 44% соответственно).

Таблица 2.4 Характеристика работников предприятия по стажу, в зависимости от категории в 2006 году, %

Стаж, лет	Руководители	Специалисты	Рабочие
1	2	3	4
Менее 1	7	10,0	4,7
1-3	78,0	63,0	18,5
3-6	13,0	12,0	27,0
6 и более	2,0	15,0	11,5
Итого	100,0	100,0	100,0

Можно сделать вывод, что для предприятия характерна тенденция старения кадров. При помощи коэффициента текучести кадров можно ориентировочно определить, насколько удовлетворен спрос, предъявляемый работником к предприятию, т.е. насколько конкурентоспособно предприятие на рынке труда с позиций удовлетворения потребностей персонала.

Коэффициент текучести кадров за период снизился на 11,52 %, общий оборот рабочей силы уменьшился на 33,33 %

Основная причина увольнения - выход на пенсию и по инициативе администрации.

Значительное количество лиц в возрасте до 30 лет среди принятых на предприятие не изменяет сложившуюся ситуацию, так как среди уволенных также высок удельный вес молодежи, хотя в целом по предприятию показатель текучести кадров снизился по сравнению с 2004 годом. Это говорит о низкой закрепляемости молодежи на предприятии.

2.3 Анализ наличия, движения и динамики основных средств

Проведем анализ наличия, движения и динамики основных средств на ООО «Сфера-Маркет».

Анализ представленных данных показывает, что промышленно- производственные основные фонды за 2005 год увеличились на 1020,9 тыс. руб., или на 14,4 %, а за 2006 год -- увеличились на 938,4 тыс. руб., или на 11,7 %.

ООО «Сфера-Маркет» имеет на своем балансе непроизводственные основные фонды, но их величина незначительна.

Роль основных фондов в процессе производства различна. Часть из них непосредственно воздействует на предмет труда и является активной, другая часть создает необходимые условия для труда и является пассивной.

Проведем анализ изношенности основных средств предприятия за 2005-2006 гг.

Износ основных производственных фондов в 2005 году увеличился на 412,499 тыс. руб., или на 9,3 % и составил на конец 2005 года 4433,52 тыс. руб., а за 2006 год - увеличился на 1699,94 тыс. руб., или на 27,7 % и составил на конец 2006 года 6133,46 тыс. руб.

Степень изношенности основных средств на 2005 год снизилась на 0,037, а за 2006 год - увеличилась на 0,13.

В свою очередь степень годности основных производственных средств за 2005 год увеличилась на 0,037, а за 2006 год - снизилась на 0,138.

Оценивая состояние основных производственных фондов ООО «Сфера-Маркет» согласно данным можно сделать вывод, что состояние основных фондов - условно-пригодное (бывшее в эксплуатации оборудование в состоянии, пригодном для дальнейшей эксплуатации, но требующее значительного ремонта или замены главных частей, таких как двигатель и другие ответственные узлы).

2.4 Анализ финансового состояния ООО «Сфера-Маркет»

К основным показателям, характеризующим финансовые результаты деятельности и финансовое состояние предприятия отнесем ликвидность бухгалтерского баланса, расчет относительных показателей ликвидности предприятия, прибыль (убыток) от продаж, рентабельность продаж, общую рентабельность деятельности предприятия, рентабельность производства, рентабельность чистых активов, показатели деловой активности предприятия (связанных с оборачиваемостью оборотного капитала), а также показатели структуры и динамики доходов и расходов предприятия.

Величина чистого оборотного капитала ООО «Сфера-Маркет» на конец анализируемого периода составила -4190,9 тыс. руб., что говорит о том, что все оборотные активы, а также часть постоянных активов предприятия формируются за счет краткосрочных обязательств, что является признаком сильной финансовой неустойчивости и в ближайшее время может привести к банкротству. Структуру имущества организации на конец отчетного периода можно отнести к консервативной модели.

Анализируя актив баланса видно, что общая величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым периодом, увеличилась. По сравнению с концом 2004 года активы и валюта баланса выросли на 10,4%, что в абсолютном выражении составило 1420,1 тыс.руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 15013,4 тыс.руб.

В наиболее значительной степени это произошло за счет увеличения статьи «основные средства». За прошедший период рост этой статьи составил 1959,3 тыс. руб. (в процентном соотношении рост этой статьи составил 32,3%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «основные средства» достигло 8024,1 тыс. руб.

В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на конец 2004 года составляла 7446,7 тыс. руб., возросли на 981,4 тыс.руб. (темп прироста составил 13,2%), и на конец 2006 их величина составила 8428,1 тыс.руб. (56,1% от общей структуры имущества).

Величина оборотных активов, составлявшая на конец 2004 года 6146,6 тыс. руб. также возросла на 438,7 тыс. руб. (темп прироста составил 7,1%), и на конец 2006 года их величина составила 6585,3 тыс.руб. (43,9% от общей структуры имущества).

Доля основных средств в общей структуре активов на конец дек. 2006 составила 53,4% что говорит о «тяжелой» структуре активов предприятия и свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки.

На конец отчетного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на внеоборотные активы (56,1%), что говорит о низко-мобильной структуре активов и способствует снижению оборачиваемости средств предприятия. Кроме того, наблюдается тенденция в сторону ухудшения по сравнению с базовым анализируемым периодом. В отчетном периоде удельный вес внеоборотных активов в общей структуре баланса увеличился на 1,4%.

В структуре внеоборотных активов наибольшее изменение было вызвано увеличением, по сравнению с базовым периодом, статьи «основные средства» на 1959,3 тыс.руб. В структуре оборотных активов наибольшее изменение было вызвано увеличением, по сравнению с базовым периодом, статьи «сырье, материалы и другие аналогичные ценности» на 1040,8 тыс.руб.

Размер дебиторской задолженности за анализируемый период не изменился. финансовый оценка организационный трудовой

Кроме того, рассматривая дебиторскую задолженность ООО «Сфера-Маркет» следует отметить, что предприятие на конец 2006 года имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность больше дебиторской). Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов. Размер дополнительного финансирования составляет 5923,2 тыс. руб.

Исходя из вышесказанного, динамику изменения активов баланса можно назвать положительной.

Со стороны пассивов, увеличение валюты баланса в наибольшей степени произошло за счет роста статьи «нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». За прошедший период рост этой статьи составил 3765,3 тыс.руб. (в процентном соотношении ее рост составил 1118,0%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» установилось на уровне 4102,1 тыс.руб.

Рассматривая изменение собственного капитала ООО «Сфера-Маркет» отметим, что его значение за анализируемый период значительно увеличилось. На конец 2006 года величина собственного капитала предприятия составила 4407,2 тыс.руб. (29,4% от общей величины пассивов).

Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период значительно снизилась. На конец дек. 2006 года величина совокупных заемных средств предприятия составила 10606,2 тыс. руб. (70,6% от общей величины пассивов). Снижение заемных средств предприятия ведет к снижению степени его финансовых рисков и положительно влияет на его финансовую устойчивость, повышая степень независимости от заемных средств.

Обращая внимание на совокупное изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли можно отметить, что за анализируемый период их совокупная величина возросла на 3765,3 тыс. руб. и составила 4102,1 тыс.руб. Изменение нераспределенной прибыли 3765,3 тыс.руб. Это в целом можно назвать положительной тенденцией так как увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может говорить о эффективной работе предприятия.

В общей структуре пассивов величина собственного капитала, которая на конец 2004 года составляла 583,7 тыс. руб., возросла на 3823,5 тыс.руб. (темп прироста составил 655,0%), и на конец 2006 года его величина составила 4407,2 тыс.руб. (29,4% от общей структуры имущества). В наибольшей степени это изменение произошло за счет роста статьи «нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» - на 3765,3 тыс. руб.

В общей структуре задолженности краткосрочные пассивы на конец 2006 превышают долгосрочные на 10606,2 тыс. руб. что при существующем размере собственного капитала и резервов может негативно сказаться на финансовой устойчивости предприятия. Следует сопоставить вышеописанные факторы и провести более углубленный анализ.

Долгосрочная кредиторская задолженность, величина которой на конец 2004 года составляла 4429,3 тыс.руб., снизилась на -4429,3 тыс.руб. (темп уменьшения составил -100,0%), и на конец дек. 2006 года ее величина составила 0,0 тыс.руб.

Наибольшее влияние на снижение долгосрочных пассивов оказало уменьшение статьи «займы и кредиты». За прошедший период снижение значения этой статьи составило -4429,3 тыс.руб. (в процентном соотношении - -100,0%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «займы и кредиты» установилось на уровне 0,0 тыс.руб.

Величина краткосрочной кредиторской задолженности, которая на конец 2004 года составляла 8580,3 тыс. руб. напротив возросла на 2025,9 тыс. руб. (темп прироста составил 23,6%), и на конец 2006 года ее величина составила 6585,3 тыс. руб. (70,6% от общей структуры имущества).

Наибольшее влияние на увеличение краткосрочной кредиторской задолженности оказал рост статьи «займы и кредиты». За прошедший период рост этой статьи составил 2204,0 тыс. руб. (в процентном соотношении рост этой статьи составил 1403,8%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «займы и кредиты» достигло 2361,0 тыс. руб.

Наибольший удельный вес в структуре краткосрочной кредиторской задолженности на 2006 года составляет статья «поставщики и подрядчики». На конец анализируемого периода величина задолженности по данной статье составляет 8245,2 тыс.руб. (доля в общей величине краткосрочной дебиторской задолженности 77,7%) За анализируемый период снижение по этой статье задолженности составило -2,1%, что в абсолютном выражении составило -178,1 тыс.руб.

Таким образом, изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части негативным.

Выручка от реализации компании по сравнению с базовым периодом увеличилась (с 12268,0 тыс.руб. на конец 2004 года до 15463,1 тыс.руб. на конец 2006 года). За анализируемый период изменение объема продаж составило 3195,1 тыс. руб. Темп прироста составил 26,0%

Валовая прибыль на конец 2004 года составляла 4160,4 тыс.руб. За анализируемый период она возросла на 1548,7 тыс.руб., или на 37,2 % что следует рассматривать как положительный момент и на конец 2006 года составила 5709,1 тыс.руб.

Прибыль от продаж на конец 2004 года составляла 3601,2 тыс.руб. За анализируемый период она, также как и валовая прибыль, возросла на 1323,9 тыс.руб., или на 36,8 %, и на конец 2006 года составила 4925,1 тыс.руб.

Показателем повышения эффективности деятельности предприятия можно назвать более высокий рост выручки по отношению к росту себестоимости, который составил 26,0% по сравнению с ростом себестоимости (20,3%).

Отрицательным моментом являются убытки по прочим доходам и расходам - на конец 2006 года сальдо по ним установилось на уровне -194,2 тыс.руб. К тому же наблюдается отрицательная тенденция - за период с дек. 2004 года по 2006 года сальдо по прочим доходам и расходам снизилось на -949,6 тыс.руб.

Чистая прибыль за анализируемый период выросла на 538,5 тыс. руб., и на конец 2006 установилась на уровне 3595,5 тыс.руб. (темп прироста составил 17,6%).

Рассматривая динамику показателей финансово - хозяйственной деятельности ООО «Сфера-Маркет» особое внимание следует обратить на рентабельность чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала.

Для успешного развития деятельности необходимо, чтобы рентабельность чистых активов была выше средневзвешенной стоимости капитала, тогда предприятие способно выплатить не только проценты по кредитам и объявленные дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли в производство.

На конец анализируемого периода рентабельность собственного капитала равна 81,58%, что больше показателя средневзвешенной стоимости капитала, значение которого составило в соответствующем периоде 9,77%. Это говорит о том, что предприятие способно выплатить не только проценты по кредитам и объявленные дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли в производство.

Рассматривая динамику доходов и расходов ООО «Сфера-Маркет», в целом за анализируемый период ее можно назвать положительной. Однако следует обратить внимание на следующие моменты: (увеличение коммерческих и управленческих расходов).

Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего, следует отметить, что и на начало, и на конец анализируемого периода величина прибыли до налогообложения, деленная на выручку от реализации (показатель общей рентабельности) находится у ООО «Сфера-Маркет» выше среднеотраслевого значения, установившегося на уровне 10,0%. На начало периода показатель общей рентабельности на предприятии составлял 32,8%, а на конец периода 30,6% (изменение в абсолютном выражении за период - (-2,2%)). Это следует рассматривать как положительный момент.

Снижение рентабельности собственного капитала c 523,73% до 82,93% за анализируемый период было вызвано увеличением собственного капитала на 3823,5 тыс.руб.

За анализируемый период значения большинства показателей рентабельности увеличились, что следует скорее рассматривать как положительную тенденцию.

Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, заметно снижение финансовой устойчивости предприятия.

И на конец 2004 года, и на конец 2006 года финансовую устойчивость ООО «Сфера-Маркет» по 3-х комплексному показателю финансовой устойчивости, можно охарактеризовать как «кризисно неустойчивое состояние предприятия», так как у предприятия не хватает средств для формирования запасов и затрат для осуществления текущей деятельности.

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям говорит о том, что, по представленным в таблице показателям, по сравнению с базовым периодом ситуация на ООО «Сфера-Маркет» незначительно улучшилась.

Коэффициент автономии, за анализируемый период увеличился на 0,25 и на конец 2006 года составил 0,29. Это ниже нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг), за анализируемый период снизился на -19,88 и на конец 2006 составил 2,41. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, за анализируемый период снизился на -0,07 и на конец 2006 года составил 0,75. Коэффициент определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотные активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

Коэффициент маневренности, за анализируемый период увеличился на 0,43 и на конец 2006 года составил -0,95. Это ниже нормативного значения (0,5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. ООО «Сфера-Маркет» На конец анализируемого периода ООО «Сфера-Маркет» обладает тяжелой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса более 40,0%. Таким образом, предприятие можно причислить к фондоемким производствам и нормативное значение этого показателя должно быть выше.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами, за анализируемый период увеличился на 0,49 и на конец 2006 года составил -1,98. Это ниже нормативного значения (0,6-0,8). Предприятие испытывает недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат, что показал и анализ показателей финансовой устойчивости в абсолютном выражении.

Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, заметно снижение финансовой устойчивости предприятия.

И на конец 2004 года, и на конец 2006 года финансовую устойчивость ООО «Сфера-Маркет» по 3-х комплексному показателю финансовой устойчивости, можно охарактеризовать как «кризисно неустойчивое состояние предприятия», так как у предприятия не хватает средств для формирования запасов и затрат для осуществления текущей деятельности.

Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода находится выше нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода - на конец 2004 года значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,38. На конец анализируемого периода значение показателя снизилось, и составило 0,20.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя - 0,6-0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода - на конец дек. 2004 года значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0,59. На конец 2006 года значение показателя снизилось, что можно рассматривать как отрицательную тенденцию, и составило 0,40.

Коэффициент текущей ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода находится ниже нормативного значения (2), что говорит о том, что значение коэффициента слишком низко и предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода - на конец 2004 года значение показателя текущей ликвидности составило 0,71. На конец анализируемого периода значение показателя снизилось, и составило 0,60.

Так как на конец анализируемого периода и коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения (2), и коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования ниже своего (0,1), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0,28, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.

Показатели деловой активности характеризуют, во-первых, эффективность использования средств, а во-вторых, имеют высокое значение для определения финансового состояния, поскольку отображают скорость превращения производственных средств и дебиторской задолженности в денежные средства, а также срок погашения кредиторской задолженности.

Показатели деловой активности за какое количество дней оборачивается тот либо иной актив или источник формирования имущества организации. В общем случае для расчета используется формула отношения выручки или себестоимости к активу.

Большинство показателей оборачиваемости за анализируемый период снизилось. Снижение периода оборачиваемости говорит о положительной тенденции. Также положительной тенденцией является то, что при снижении периода оборачиваемости увеличилась и выручка. За период с 2004 по 2006 года выручка от реализации увеличилась на 26,0%.

Подводя итог, следует отметить, что за анализируемый период ключевыми стали следующие моменты:

Динамику изменения активов баланса можно назвать положительной.

Изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части негативным.

Рассматривая динамику доходов и расходов ООО «Сфера-Маркет», в целом за анализируемый период ее можно назвать положительной. Однако следует обратить внимание на следующие моменты: (увеличение коммерческих и управленческих расходов).

За анализируемый период значения большинства показателей рентабельности увеличились, что следует скорее рассматривать как положительную тенденцию.

Анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, показывает снижение финансовой устойчивости предприятия.

Так как на конец анализируемого периода и Коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения (2), и Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования ниже своего (0,1), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0,28, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.

И на конец 2004 года, и на конец 2006 года состояние ООО «Сфера-Маркет» по 3-х комплексному показателю финансовой устойчивости, можно охарактеризовать как «кризисно неустойчивое состояние предприятия», так как у предприятия не хватает средств для формирования запасов и затрат для осуществления текущей деятельности.

Таким образом, можно сделать следующий вывод.

Анализ кадрового состава предприятия показал, что кадровая политика ООО «Сфера-Маркет» недостаточно эффективна: для предприятия характерна тенденция старения кадров.

Состояние основных фондов ООО «Сфера-Маркет» - условно-пригодное (бывшее в эксплуатации оборудование в состоянии, пригодном для дальнейшей эксплуатации, но требующее значительного ремонта или замены главных частей, таких как двигатель и другие ответственные узлы).

За рассматриваемый период финансово-хозяйственная деятельность ООО «Сфера-Маркет» является недостаточно эффективной. Несмотря на положительные изменения валюты баланса, доходов и расходов, а также показателей рентабельности деятельности и деловой активности, в динамике наблюдается снижение финансовой устойчивости предприятия.

Как показал анализ, коэффициент автономии предприятия ниже нормативного значения, что означает финансовую зависимость предприятия от внешних заемных источников. Наблюдается высокий уровень соотношения заемных и собственных средств, что также подтверждает высокую финансовую зависимость предприятия.

Также наблюдается низкое значение коэффициентов маневренности, обеспеченности запасов и затрат собственными средствами. Низкий уровень коэффициента маневренности собственных средств обусловлен большой долей внеоборотных активов в имуществе и добавочного капитала - в источниках. Уменьшить иммобилизацию средств во внеоборотных активах, сохраняя активную часть основных средств, можно попытавшись избавиться от части или всех долгосрочных финансовых вложений, если они не играют особой роли для предприятия.

Это свидетельствует о том, что ООО «Сфера-Маркет» испытывает недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат.

Также анализ показал, что предприятие в рассматриваемом период находится в кризисном финансовом положении и не сможет восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

3. Рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «Сфера-Маркет»

3.1 Проект улучшения финансового состояния путем увеличения объема выпуска продукции

Финансово-хозяйственная деятельность анализируемого предприятия, как показал анализ, в настоящее время, характеризуется негативными тенденциями. Несмотря на то, что продукция предприятия конкурентоспособна, основные фонды предприятия находятся в неудовлетворительном состоянии. Финансовая устойчивость предприятия - низкая, ООО «Сфера-Маркет» зависимо от внешних источников финансирования.

Кроме того, наблюдается низкая эффективность использования оборотных средств. Большинство показателей оборачиваемости, за анализируемый период выросло. Увеличение периода оборачиваемости говорит об отрицательной тенденции.

На предприятии наблюдается снижение рентабельности оборотного капитала.

Для максимизации рентабельности оборотного капитала необходимо увеличить рентабельность продаж, сократить период окупаемости собственного капитала.

Основным условием увеличения рентабельности продаж и сокращения периода окупаемости собственного капитала является рост прибыли от реализации продукции. Наращения суммы прибыли от реализации продукции можно достичь посредством увеличения объемов продаж.

Основным фактором увеличения объема продаж является увеличение объема выпуска.

Проведем расчет безубыточного объема выпуска продукции ООО «Сфера-Маркет».

Точка безубыточности высчитывается по формуле [32, c. 140]:

(3.1)

На основе зоны безопасности рассчитывается запас финансовой прочности предприятия связи по формуле [32, c. 141]:

(3.2)

где, ЗФП - запас финансовой прочности предприятия, %;

ЗБ - зона безопасности, тыс. руб.;

- фактический объем продаж (доходов), тыс. руб.

Как видно из таблицы 3.1, в 2006 году произошло снижение запаса финансовой прочности предприятия с 14,48 до 13014 %, при этом точка безубыточности увеличилась с 5964,1 до 7318, 86 тыс. руб. Это означает, что финансово-хозяйственная деятельность ООО «Сфера-Маркет» в 2005 году была более эффективной, чем в 2006 году.

С целью расширения мебельного производства, а также увеличения выпуска продукции, планируется увеличение численности рабочих с 28 человек в 2006 году до 34 человек.

На первоначальном этапе планируется только увеличение численности персонала с сохранением окладов и системы оплаты труда. Это связано с тем, что на начальном этапе реализации проекта расширения бизнеса нельзя допускать перерасхода заработной платы.

По данным объема выпуска определяется точка окупаемости затрат (Оок) по формуле:

Оок = Зпост /(Ц - Зпер) = 596,2/(8,00 -12570,19/13166,39) = 84,6 ед. продукции,

где Ц», Зпер - соответственно удельные цена и переменные затраты на изделие (товар, услуги).

По объёму окупаемости можно сказать, что прибыльность идеи расширения мебельного производства подтверждается.

Коэффициент накладных расходов и плановых накоплений (НРП), принят равным 0,3.

Рыночная рентабельность определяется, исходя из потребительской стоимости товара на рынке.

РЕН определена как РЕН = (Ц/(1 + (НО = 0,2)))/С - 1 = (8 · 3485/1,2)/15746,99 - 1 = 0,47

Цена единицы продукции принята на основе предварительных маркетинговых исследований, как договорная - с учетом стоимости потребительских свойств данного товара.

Коэффициент налога с оборота принимается действующий, согласно законодательства, 0,18.

Определим теперь показатели доходности инвестиционного капитала на расширение мебельного производства.

Интегральным показателем реализации предпринимательской идеи служит доходность капитала.

Вг = Ц · Ог - валовая выручка от реализации изделий без налога с оборота, тыс. руб.;

С - себестоимость годового объёма выпуска, тыс. руб.; Зоб - затраты на оборудование, тыс. руб.; Ззд - затраты на здания, сооружения, тыс. руб.; Зтпп - затраты на техническую подготовку производства, тыс. руб.; Знир - затраты на научно-исследовательские работы, тыс. руб.; Здр - другие единовременные затраты, необходимые для создания фирмы, тыс. руб.; РЕА - количество реализаций готовой продукции в год; СВК - сумма возвращаемых кредитных средств, тыс. руб.; kинф - коэффициент инфляции для s-го года, целесообразно его принимать равным предусмотренному в государственном бюджете данного года; е - нормативный коэффициент приведения разновременных затрат к единой дате, е = 0,1; СПКР - стоимость ссудного процента в год по кредиту, тыс. руб.; дзс - доля (коэффициент) заемных средств в общей стоимости капитала фирмы; СП - величина ссудного процента; СН - ставки (коэффициент) налогооблагаемой прибыли; РСК - рентабельность собственного капитала, проценты; т - номер года, к которому приводятся разновременные затраты (капитальные вложения); s - номер года расходования капитальных затрат. R - количество лет, на которые выдан кредит (кредитный период); ДКР - сумма денежного кредита, тыс. руб.; КС - капитал собственный, тыс. руб.;

В расчетах приняты следующие значения: ставка ссудного процента по кредиту и собственному капиталу - СП = 25 %; предполагаемый период кредитования собственного и заемного капитала - 5 лет; норматив налога на прибыль - СН = 24%; собственный капитал - КС = 0; коэффициент инфляции - kинф = 0,10.

Сопоставление затрат целесообразно выполнять по дисконтированным прибыли и издержкам, т.е. приведенным к концу первого года реализации предпринимательского проекта.

При условии кредитного периода, за который предусматривается возврат заемного и собственного капитала при годовой стоимости пользования ссудным капиталом - 25% и ставке по долгосрочным кредитам (коэффициенте приведения разновременных затрат), будем иметь следующие данные.

Срок окупаемости определится как

Таким образом, можно сделать следующий вывод.

Расширение мебельного производства предусматривает увеличение выпуска продукции, а также увеличение численности работников.

Для осуществления проекта необходим первоначальный инвестиционный капитал в сумме 3,9 млн. рублей.

Предпочтительная форма привлечения капитала - долгосрочный на 3 - 5 лет кредит.

Проект обеспечивает чистую среднегодовую прибыль в размере 10,1 млн. руб., что позволяет погасить инвестиции (кредиты) за 1,5 года.

Доходность капитала составляет 310,7% при нормативе 28%.

3.2 Проект улучшения финансового состояния путем форфетирования дебиторской задолженности

Повысить эффективность деятельности предприятия можно не только за счет повышения эффективности производства, но и за счет грамотного использования финансовых ресурсов предприятия. Разработаем рекомендации по созданию финансового отдела и форфетированию дебиторской задолженности ООО «Сфера-Маркет».

Дебиторская задолженность предприятия означает кредитование им своих потребителей и клиентов, причем часто против воли кредитора. В результате предприятие вынуждено часть средств инвестировать в эту задолженность. Такие инвестиции рассчитываются на основе недополученной выручки.

Существует целый ряд мероприятий по сокращению дебиторской задолженности, которые условно можно объединить в несколько групп:

- контроль за состоянием расчетов с покупателями, выбор деловых партнеров и оптимальной схемы взаимоотношений с ними. Сюда можно включить оценку деловой репутации, масштаба и степени влияния потенциальных и уже существующих партнеров и возможных последствий их смены; оценку условий, в которых работают эти партнеры, анализ финансового состояния клиентов. Также сюда можно включить предложения по ведению подробной дебиторской бухгалтерии по счетам клиентов;

- ориентация на более широкий круг потребителей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими дебиторами;

- контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и привлечения дополнительно дорогостоящих источников финансирования;

- использование способа предоставления скидок при предоплате;

- обращение к принудительному взысканию долгов в зависимости от размера задолженности и схемы взаиморасчетов между партнерами;

- использование финансовых инструментов и институтов, таких как продажа долгов факторинговым компаниям, использование в расчетах векселей.

Если на каком-либо из этапов осуществления проекта дебиторская задолженность погашается (уменьшается), либо сокращается ее средний срок, то это означает дезинвестирование, то есть высвобождение средств, что должно отразиться на денежном потоке, а следовательно, и повысить ликвидность активов предприятия.

Одним из методов сокращения дебиторской задолженности предприятия является возникновение между продавцом и покупателем посредника - фактора, который приобретает за определенный комиссионный процент обязательства по поставкам в обмен на немедленную полную или частичную выплату денег.

Факторинговые или форфейтинговые операции - это покупка банком или специализированной компанией требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение.

При сроках кредитования от 6 месяцев до 6 лет применяется форфетирование и форфетор несет по приобретенным обязательствам все риски без оборота на уступающего их. Переуступаемая задолженность может быть оформлена в любом виде, но наибольшее распространение получило оформление ее векселями. При их учете возникает проблема нахождения такого соотношения процентной ставки предоставляемого поставщиком покупателю кредита, способов его погашения и выплаты процентов, учетной ставки фактор-фирмы, чтобы в результате продавец товара мог получить его первоначальную стоимость. Данное предприятие планирует форфетировать свою дебиторскую задолженность. Одним из крупнейших дебиторов ООО «Сфера-Маркет» является ЗАО «Уссури», чей долг достиг 485 тыс. руб.

В первую очередь необходимо определить сумму векселя.

Так как ООО «Сфера-Маркет» необходимо получить всю сумму, а сделка связана с определенными расходами, то необходимо рассчитать сумму, которая должна быть указана на векселе. Естественно эта сумма будет несколько выше первоначальной. Сумма, проставляемая на векселе, состоит из двух элементов - суммы, погашающей основной долг и процентов за кредит.

Проценты за кредит погашаются двумя способами:

- проценты на остаток задолженности, в этом случае срок, за который они начисляются, начинается с момента погашения предыдущего векселя;

- проценты на сумму долга, включенную в вексель, в этом случае срок исчисляется от начала сделки и до момента погашения векселя.

Произведем расчет для обоих случаев. Планируется, что долг ЗАО «Уссури» в размере 485 тыс. руб. будет погашаться равными частями ежеквартально в течение года. Расчет произведем по следующим формулам для первого варианта:

- ряд процентов за кредит определяется по формуле [46, c. 89]:

P•i, P•i(1-1/n), P•i•(1-(t-1)/n),..., P•i/n, t=1,2,..., n(3.3)

где P - основной долг (100 тыс. руб.);

i- ставка простых процентов за период, под которую производится кредитование (40% годовых или 10% в квартал);

n- число векселей или периодов (4);

t - порядковый номер периода;

- сумма векселя, погашаемого в момент времени t составит [48, c. 91]:

Vt=P/n+P•i•(1-(t-1)/n)=P/n•(1+(n-t+1) •i) (3.4)

где Vt - сумма, проставленная на векселе, тыс. руб.;

- общая сумма начисленных процентов находится по формуле [48, c. 92]:

P•i•((1-(t-1)/n)=(n+1)/2•P•i (3.5)

- сумма портфеля векселей составит [48, c. 93]:

(Vt=P•(1+(n+1)/2•i) (3.6)

Для второго варианта произведем расчет по следующим формулам:

- сумма векселя, погашаемого в момент времени t составит [48, c. 94]:

Vt=P/n•(1+t•i) (3.7)

t=1,2,...,n

- сумма процентов за весь срок находится как [48, c. 94]

(Vt-P=(P/n•(1+t•i)-P=(n+1)/2•P•I (3.8)

Планируется, что в уплату долга будет выписано 4 векселя погашением по кварталам. Ставка процентов за кредит - 40% годовых.

Таким образом,

i=40/4=10%, n=4, P/4=485/4=121,25 тыс. руб.

Расчет процентов и сумм векселей в тыс. руб. приведен в таблице 3.2.

Таблица 3.2 Расчет процентов за кредит и суммы векселей по кварталам

Т	P/n	Вариант А	Вариант Б
		%	Vt	%	Vt
1 2 3 4	121,25 121,25 121,25 121,25	48,5 36,38 24,25 12,13	159,75 157,63 145,5 133,38	12,13 24,25 36,38 48,5	133,38 145,5 157,63 159,75
Всего	485	121,25	606,25	121,25	606,25

Как видно из расчетов, суммы процентов одинаковы, однако распределение платежей противоположное (смотри таблицу 3.2).

Для должника вариант Б представляется более привлекательным, но ООО «Сфера-Маркет» несет при этом некоторые потери.

Далее необходимо провести корректировку условий взыскания долга.

При учете портфеля векселей у форфетора ООО «Сфера-Маркет»получит некоторую сумму, обозначим ее А.

Поскольку сумма определяется двумя способами, найдем величину А для каждого из них.

Согласно первого варианта сумма А находится по формуле [48, c. 95]:

A=(P/n•[1+(n-t+1) •i] •(1-t+q)=P/n•[(1+i•n+t) •((1-t•q)-i• t (1-t•q)] (3.9)

где q- простая учетная ставка, используемая форфетором при учете векселей (48% годовых или 12% в квартал).

После ряда преобразований получаем [48, c. 96]:

A=P•[1+(n+1)/2•((i-q)-i•q•(n+2)/3)]=P•Z1 (3.10)

где Z1 - корректировочный множитель.

Если Z1<1, то предприятие будет нести потери. В этом случае нужно повысить величину долга Р в 1/Z1 раз, и просчитать суммы векселей для нового размера долга.

А=485[1+(4+1)/2•(0,1-0,12)-0,1•0,12•(4+2)/3]=449,11 тыс. руб.

Рновая=485•1/0,926=523,76 тыс. руб.

Согласно второго варианта сумма А на векселе определяется по формуле:

A=E P/n•(1+t•i) •(1-t•q), t=1,2,..., n (3.11)

После ряда преобразований получим следующее [48, c. 97]:

A=P•[1+(n+1)/2•(i-q)-i•q•(2•n+1)/3)]=P•Z2 (3.12)

где Z2 - корректировочный множитель по второму варианту.

А=485[1+(4+1)/2•(0,1-0,12)-0,1•0,12•(2•4+1)/3]=417,1 тыс. руб.

Рновая=485•1/0,86=563,95 тыс. руб.

Поскольку Z2<Z1, то мы сделали более существенную корректировку цены, чем по первому варианту.

Расчет новых процентов и сумм векселей в тыс. руб. представлен в таблице 3.3.

Таблица 3.3 Расчет процентов за кредит и суммы векселей по кварталам форфетором

T	Вариант А	Вариант Б
	Р/n	%	Vt	P/n	%	Vt
1 2 3 4	130,94 130,94 130,94 130,94	52,38 39,29 26,19 13,09	183,22 170,23 157,13 144,03	140,99 140,99 140,99 140,99	56,39 42,3 28,2 14,1	197,38 183,29 169,19 155,09
Итого	523,76	130,94	654,7	563,95	140,99	704,94

Для предприятия не имеет значения, какой вариант начисления процентов использовать. Поэтому оно может предоставить ЗАО «Уссури» выбор варианта, причем по второму должник заплатит на 50,24 тыс. руб. больше, хотя выплата сумм по кварталам распределяется в порядке возрастания.

Рассчитаем эффективность предложенных мероприятий. Предприятие, имея дебиторскую задолженность, несет потери. Мероприятие предполагает уменьшение дебиторской задолженности только за счет одного дебитора на 485 тыс. руб., что приведет к уменьшению периода оборачиваемости дебиторской задолженности и увеличению прибыли.

В структуре кредиторской задолженности затраты на заработную плату всех работников предприятия составляют 37,9%, налоги с фонда оплаты труда - 38%. Прибыль - 100% - 37,9% •1,38=47,13%.

Не используя мероприятия по снижению дебиторской задолженности ООО «Сфера-Маркет» не инвестирует дополнительную прибыль в оборот. Рассчитаем недополученную прибыль предприятия за счет просрочки платежа по долгу ЗАО «Уссури» в 2004 году:

485 тыс. руб.•47,13%=228,58 тыс. руб.

Следовательно, сделаем вывод, что, инвестируя 485 тыс. руб., можно получить прибыль в размере 228,58 тыс. руб. Значит применение форфейтинговых операции только лишь в отношении одного клиента уже выгодно для предприятия. Финансовый отдел, таким образом, должен будет обратить внимание на урегулирование дебиторской задолженности.

Эффект от предложенного мероприятия рассчитаем по следующей формуле:

Э = ЭР - (С+ Ен•К) (3.13)

где Э - экономический эффект в год, тыс. руб.,

ЭР- экономический результат в год, тыс. руб.

С - текущие затраты на содержание финансового отдела в год, тыс. руб.

Ен - нормативный коэффициент экономической эффективности капитальных вложений, Ен=0,1

К- затраты на создание финансового отдела, тыс. руб.

Э=228,58-(36+0,1•20)=190 тыс. руб.

Таким образом, применение уже только одной операции покрывает расходы предприятия на создание финансового отдела.

Таким образом, можно сделать следующий вывод.

Для улучшения финансового состояния ООО «Сфера-Маркет» в дипломном проекте предлагается увеличить выпуск продукции, что в свою очередь повлечет увеличение выручки, максимизацию рентабельности оборотного капитала, сокращение периода окупаемости собственного капитала. Для этого разработан проект расширения мебельного производства и увеличения численности рабочих мебельного цеха с 28 человек в 2006 году до 34 человек. Проведенные расчеты эффективности проекта показывают, что внедрение проекта целесообразно, так как проект обеспечивает чистую среднегодовую прибыль в размере 10,1 млн. руб., что позволяет погасить инвестиции (кредиты) за 1,5 года. Срок окупаемости проекта составит 1,47 года.

Кроме того, повысить эффективность деятельности предприятия можно не только за счет повышения эффективности производства, но и за счет грамотного использования финансовых ресурсов предприятия. С этой целью в дипломном проекте разработаны рекомендации по форфетированию дебиторской задолженности ООО «Сфера-Маркет».

Существует целый ряд мероприятий по сокращению дебиторской задолженности, которые условно можно объединить в несколько групп: контроль за состоянием расчетов с покупателями, выбор деловых партнеров и оптимальной схемы взаимоотношений с ними.

Одним из методов сокращения дебиторской задолженности предприятия является возникновение между продавцом и покупателем посредника - фактора, который приобретает за определенный комиссионный процент обязательства по поставкам в обмен на немедленную полную или частичную выплату денег. Предложены рекомендации по форфетированию дебиторской задолженности.

Также в дипломном проекте предусматривается создание финансового отдела для улучшения организации управления финансовыми ресурсами предприятия. Расчет мероприятий по созданию финансового отдела показал, что внедрение их целесообразно. Экономический эффект от создания финансового отдела составит 190 тыс. руб. в год.

Заключение

По дипломному проекту можно сделать следующие выводы.

Объективное определение реального финансового состояния предприятия имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для будущих потенциальных инвесторов. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Оценка результативности производственно-хозяйственной, финансовой деятельности сводится к анализу доходности того или иного вида деятельности, то есть направлена на максимизацию прибыли. Проведение анализа результативности финансово-хозяйственной деятельности включает в себя анализ прибыли, рентабельности и эффективности текущей деятельности (деловой активности). Для оценки результативности хозяйственной деятельности также используются показатели рентабельности - прибыльности или доходности капитала, ресурсов или продукции.

В дипломном проекте проведен анализ результативности деятельности ООО «Сфера-Маркет». Предприятие производит мебельную продукцию в г. Хабаровск.

Анализ кадрового состава предприятия показал, что кадровая политика ООО «Сфера-Маркет» недостаточно эффективна: для предприятия характерна тенденция старения кадров.

Состояние основных фондов ООО «Сфера-Маркет» - условно-пригодное (бывшее в эксплуатации оборудование в состоянии, пригодном для дальнейшей эксплуатации, но требующее значительного ремонта или замены главных частей, таких как двигатель и другие ответственные узлы).

За рассматриваемый период финансово-хозяйственная деятельность ООО «Сфера-Маркет» является недостаточно эффективной. Несмотря на положительные изменения валюты баланса, доходов и расходов, а также показателей рентабельности деятельности и деловой активности, в динамике наблюдается снижение финансовой устойчивости предприятия.

Как показал анализ, коэффициент автономии предприятия ниже нормативного значения, что означает финансовую зависимость предприятия от внешних заемных источников. Наблюдается высокий уровень соотношения заемных и собственных средств, что также подтверждает высокую финансовую зависимость предприятия.

Также наблюдается низкое значение коэффициентов маневренности, обеспеченности запасов и затрат собственными средствами. Низкий уровень коэффициента маневренности собственных средств обусловлен большой долей внеоборотных активов в имуществе и добавочного капитала - в источниках. Уменьшить иммобилизацию средств во внеоборотных активах, сохраняя активную часть основных средств, можно попытавшись избавиться от части или всех долгосрочных финансовых вложений, если они не играют особой роли для предприятия.