Оценка компании на основании отраслевого, финансового анализа

12 222 240

Таким образом, совокупная стоимость объекта недвижимости, полученная с использованием затратного подхода с учетом износа и стоимости земельного участка оставляет 25 631 012 рублей:

Таблица 6

Итоговая стоимость объекта недвижимости

1	Склад	13 408 772
2	Земля	12 222 240
3	Итого стоимость объекта недвижимости	25 631 012

3.2.2 Оценка стоимости машин и оборудования

В процессе осуществления своей деятельности предприятие использует различное оборудование, включающее различного вида станки, установки и так далее.

Объектом оценки является установка по распределению тепловой энергии.

Проведем переоценку этой установки. Оценка рыночной стоимости оцениваемого оборудования будет проведена методами затратного подхода, в соответствии с которым рыночная стоимость оцениваемого оборудования определяется в первую очередь затратами на его создание и реализацию. Это фактически стоимость воспроизводства, так как при этом определяют, сколько может стоить объект, если его произвели и продали сегодня. Затратный подход к оценке машин и оборудования практически реализуется в следующих методиках: 1) расчет по цене однородного объекта; 2) поэлементный расчет; 3) анализ и индексация затрат; 4) расчет по укрупненным нормативам.

Расчет стоимости по цене однородного объекта.

Исходные данные для анализа представлены в таблице 7

Таблица 7

Исходные данные для расчета стоимости установки

№	Наименование показаталя
1	Цена однородной установки-аналога, руб.	210 000
2	Масса однородного аналога, кг	2 700
3	Масса оцениваемой установки, кг	3 000
4	Коэффициент рентабельности, %	0,25

Этапы расчета:

1. Подберем для оцениваемого объекта однородный объект.

Итак, подобран однородный объект ценой 150 000 руб., массой 2 000 кг.

2. Рассчитаем полную себестоимость однородного объекта.

Формула для расчета:

С/С од.о. = ,

где

С/С од.о. - себестоимость однородного объекта;

НДС - налог на добавленную стоимость = 18%;

Нпр - налог на прибыль = 24%;

Крент. - коэффициент рентабильности = 20%;

Ценаод.о. - цена однородного объекта.

3. Рассчитаем себестоимость объекта оценки с учетом корректировок на отличие.

Корректировку на отличие рассчитаем по массе следующим образом:

Котл = ,

где

Массао.о. - масса объекта оценки;

Массаод.о. - масса однородного объекта;

Котл - корректировка на отличие.

Результаты расчета стоимости по цене однородного объекта приведены в таблице 8.

Таблица 8

Результаты расчета стоимости

№	Наименование показателя
1	НДС	0,18
2	Налог на прибыль	0,24
3	С/с аналога	115 555,26
4	К-т различия	1,11
5	С/С полная	128 394,73
6	Восстановительная стоимость	191 333,00

Таким образом, восстановительная стоимость установки равна 191 133 рублей.

Также произведем оценку данной установки методом анализа и индексации затрат.

При применении индексного метода осуществляется приведение балансовой стоимости объекта оценки к современному уровню с помощью индекса изменения цен.

Этапы проведения оценки:

1. Анализ структуры себестоимости показал следующее:

В структуре себестоимости:

· материалы - 50%;

· энергоресурсы - 16%;

· оплата труда - 20%;

· амортизация - 14%

2. Определение ценового индекса на момент оценки

Ценовой индекс составил:

· материалы - 2,5;

· энергия - 7,5;

· оплата труда - 10,5;

· амортизация - 3,5

восстановительная стоимость (ВСо.о.) объекта оценки определяется

По формуле:

ВСо.о. = ,

где

С/С о.о. - себестоимость объекта оценки;

Нпр - налог на прибыль = 24%;

Крент. - коэффициент рентабильности = 20%;

ВСо.о. -восстановительная стоимость объекта оценки.

Результаты расчета представлены в таблице 9.

Таблица 9

Расчет стоимости установки методом анализа и индексации затрат

	Балансовая стоимость станка	170 000
№		Материалы	Энергоресурсы	Оплата труда	Амортизация
1	Структура	50	16	20	14
2	Затраты по эк-м элементам	85 000	27 200	34 000	23 800
3	Ценовой индекс	2,50	7,50	10,50	3,50
4	С/ст по эл-там	212 500	204 000	357 000	83 300
5	Полная с/ст	856 800
6	Восстановительная стоимость	1 276 800

Таким образом, восстановительная стоимость установки, полученная с помощью метода анализа и индексации затрат равняется 1 276 800 рублей.

3.2.3 Оценка нематериальных актив предприятия

Оценка стоимости нематериальных активов в составе действующего предприятия будет произведена на основе доходного подхода. Из группы методов оценки приносящей доход интеллектуальной собственности наиболее подходящими по своему назначению являются: метод дисконтированных денежных потоков (чистого дохода) и метод освобождения от роялти.

Оценка нематериальных активов методом дисконтирования денежных потоков.

Процедуру оценки объекта интеллектуальной собственности (ОИС) по методу дисконтированных денежных потоков (учета чистого дохода) необходимо проводить в следующей последовательности.

Сбор информации об условиях, сроках и доходности производства продукции на основе использования и продажи прав на ОИС (производственная программа, коэффициенты загрузки, ставки налогов, ставки дисконтирования по годам производства, холдинговый период, цену продажи и расходы на продажу прав на ОИС в конце холдингового периода, ставка реверсии).

Определение ожидаемого оставшегося срока полезной жизни ОИС (холдинговый период) в течение которого прогнозируемые доходы необходимо дисконтировать.

Прогноз и оценка потенциального и эффективного валового дохода по годам производства продукции на основе использования ОИС.

Прогноз и оценка операционных расходов и расчет чистого операционного дохода по годам производства.

Прогноз и оценка расходов на реконструкцию по годам производства.

Прогноз и оценка величины амортизационных отчислений по годам производства.

Прогноз и оценка остаточной стоимости использованного оборудования и налога на имущество по годам производства.

Прогноз налогооблагаемой прибыли и налога на прибыль по годам производства.

Прогноз и оценка денежного потока (чистой прибыли), генерируемого нематериальным активом по годам производства.

10. Определение ставки дисконтирования по годам производства.

11. Оценка текущей прибыли на дату оценки по годам производства и расчет суммарной текущей стоимости будущих доходов.

12. Прогноз текущей стоимости доходов в постпрогнозный период: оценка будущей стоимости продажи прав на ОИС и определение ставки реверсии.

13. Оценка текущей стоимости реверсии.

14. Оценка суммы всей стоимостей доходов от использования ОИС в прогнозный и постпрогнозный периоды.

15. Определение избыточной прибыли в составе ожидаемой прибыли от использования ОИС.

Исходные данные для анализа объектов нематериальной собственности.

Таблица 10

Исходные данные

Наименование показателей
Операционные расходы (ОР) на производство одной установки, $.	50
Ежегодное возрастание ОР, %	5
Цена одной установки, $.	110
Ежегодное возрастание цены, %	4
Производство установок в день в начале периода, штук	5
Ежегодное возрастание, штук	2
Коэф. загрузки в первые 2 года, %	80
Коэф. загрузки в послед. годы, %	85
Продолжит-ть реконструкции, мес.	6
Стоимость реконструкции, $	40000
Балансов. стоимость имущества, $	300000
Остаточн. стоимость имущества, $	250000
Земельный налог в первый год, $	900
Ежегодное возрастание зем. нал. %	3
Ставка дисконтирования в 1 год, %	19
Ежегодн. уменьшение ставки, %	1
Перепродажа через 8 лет, $	170000
Расходы на перепродажу, $	35000
Ставка реверсии, %	30
Расходы, на поддержание КОИС в первый год, $	7000
Ежегодное возрастание расходов на поддержание, $	700

Ожидаемый оставшийся срок полезной жизни ОИС (холдинговый период) в течение которого прогнозируемые доходы необходимо дисконтировать - 8 лет.

Этапы расчета стоимости ОИС по методу дисконтирования денежных потоков:

1. Оценим потенциальный валовой доход (ПВД) по годам полезного использования объекта, то есть тот доход, который получит собственник при максимальной загрузке.

Расчет произведем по следующей формуле:

ПВД = Цена одной установки * Производство установок в день* 365 дней

Так как срок полезного использования объекта составляет 8 лет, рассчитаем ПВД за 8 лет.

Рассчитанный потенциальный валовый доход (ПВД) по годам представлен в Таблице 11.

2. Оценим эффективный валовой доход (ЭВД) по годам полезного использования, то есть доход, который получит собственник при реальной загрузке, то есть, принимая во внимание период реконструкции, а также недозагрузку.

Формула для расчета:

ЭВД = ПВД * Коэффициент загрузки

В течение первых 6 месяцев проводится реконструкция, поэтому при расчете ЭВД за первый год из дохода собственника вычитаем доход, недополученный в связи с реконструкцией за 6 месяцев. Недополученный доход рассчитан следующим образом:

Рассчитанный эффективный валовый доход (ЭВД) по годам представлен в Таблице 11.

3. Оценим операционные расходы.

Операционные расходы (ОР) составляют 75 $ в день, ежегодное их возрастание на 3%;

Операционные расходы (ОР) по годам представлены в Таблице 11.

4. Оценим чистый операционный доход (ЧОД).

Формула для расчета:

ЧОД = ЭВД - ОР,

где ЭВД - эффективный валовый доход,

ОР - операционные расходы.

Рассчитанный ЧОД по годам представлен в Таблице 11.

5.Оценим амортизационные отчисления (Ам)

Для этого воспользуемся линейным методом начисления амортизации.

Формула для расчета амортизации следующая:

А = БС * Нам,

где А - амортизационные отчисления,

БС - балансовая стоимость объекта,

Нам - норма амортизации.

Рассчитанные амортизационные отчисления по годам представлены в Таблице 11.

6. Оценим остаточную стоимость объекта.

Формула для расчета:

Остаточная стоимость = Остаточная стоимость i - Амортизация i ,

где i - i- ый год

Рассчитанная остаточная стоимость по годам представлена в Таблице 11.

7.Оценим налог на имущество по годам аренды.

Налог на имущество = Остаточная стоимость объекта оценки * Ставка налога на имущество

Рассчитанный налог на имущество по годам представлен в Таблице 11.

8. Оценим земельный налог (Нз)

Земельный налог в первый год 850 $, в последствии он ежегодно возрастает на 5%

Рассчитанный налог на землю по годам представлен в Таблице 11.

9.Оценим налогооблагаемую прибыль

Налогооблагаемая прибыль = ЧОД - А - Ним - Нз - Тсб,

где ЧОД - чистый операционный доход,

А - амортизационные отчисления,

Ним - налог на имущество,

Нз - налог на землю

Рассчитанная налогооблагаемая прибыль по годам представлена в Таблице 11.

10. Оценим налог на прибыль (Нпр)

Нпр = Налогооблагаемая прибыль * Ставка налога на прибыль

Рассчитанный налог на прибыль по годам представлена в Таблице 11.

11.Оценим чистую прибыль (ЧП)

Чистая прибыль = Налогооблагаемая прибыль - Налог на прибыль

Рассчитанная чистая прибыль по годам представлена в Таблице 11.

12. Рассчитаем избыточную прибыль (Изб.пр.)

Избыточная прибыль за счет использования предприятием комплекса ОИС составляет 40% от чистой прибыли.

Рассчитанная избыточная прибыль по годам представлена в Таблице11.

13. Оценим коэффициент дисконтирования

Коэффициент дисконтирования рассчитаем по следующей формуле:

Коэффициент дисконтирования = (1+Ставка дисконта)i,

где i - i- ый год .

Рассчитанный коэффициент дисконтирования по годам представлен в Таблице 11.

14. Оценим текущую прибыль на дату оценки по годам.

Формула для расчета:

Текущая прибыль =

Рассчитанная текущая прибыль по годам представлена в Таблице 11.

15. Оценим текущую стоимость реверсии.

Текущая стоимость реверсии =

Возведение в 9-ую степень обусловлено тем, что перепродажа объекта планируется через 8 лет.

Рассчитанная текущая реверсии по годам представлена в Таблице 11.

16. Оценим текущую стоимость объекта.

Текущая стоимость объект = + Текущая стоимость реверсии

Другим способом оценки нематериальных активов является метод освобождения от роялти, произведем оценку имеющихся нематериальных активов с использованием данной методики.

Этапы расчета стоимости ОИС по методу освобождения от роялти:

1. Оценим потенциальный валовой доход (ПВД) по годам полезного использования объекта, то есть тот доход, который получит собственник при максимальной загрузке.

Расчет произведем по следующей формуле:

ПВД = Цена одной установки * Производство установок в день* 365 дней

Так как срок полезного использования объекта составляет 8 лет, рассчитаем ПВД за 8 лет.

Рассчитанный потенциальный валовый доход (ПВД) по годам представлен в Таблице 12.

Таблица 11

Расчет стоимости НМА методом дисконтированных денежных потоков

	1	2	3	4	5	6	7	8
Количество	5	7	9	11	13	15	17	19
Цена	3080	3172	3267	3365	3466	3570	3677	3787
Установок в год	1800	2520	3240	3960	4680	5400	6120	6840
ПВД	2 772 000	7 993 440	10 585 080	13 325 400	16 220 880	19 278 000	22 503 240	25 903 080
Степень загруженности	80%	80%	85%	85%	85%	85%	85%	85%
ЭВД	2 217 600	6 394 752	8 997 318	11 326 590	13 787 748	16 386 300	19 127 754	22 017 618
ОР	1400	1470	1544	1621	1702	1787	1876	1970
ОР всего	2 520 000	3 704 400	5 002 560	6 419 160	7 965 360	9 649 800	11 481 120	13 474 800
ЧОД	-302 400	2 690 352	3 994 758	4 907 430	5 822 388	6 736 500	7 646 634	8 542 818
Расходы на реконструкцию	1 120 000
Расходы на поддержание	196 000	215 600	235 200	254 800	274 400	294 000	313 600	333 200
Остаточная стоимость	7 000 000	6 832 000	6 664 000	6 496 000	6 328 000	6 160 000	5 992 000	5 824 000
Налог на имущество	140 000	136 640	133 280	129 920	126 560	123 200	119 840	116 480
Земельный налог	25 200	25 956	26 735	27 537	28 363	29 214	30 090	30 993
Налогооблагаемая прибыль	-1 783 600	528 556	3 599 543	4 495 173	5 393 065	6 290 086	7 183 104	8 062 145
Налог на прибыль		126 853	863 890	1 078 842	1 294 336	1 509 621	1 723 945	1 934 915
Чистая прибыль	-1 783 600	401 703	2 735 653	3 416 332	4 098 730	4 780 466	5 459 159	6 127 230
Стоимость с учетом избыточной прибыли		160 681	1 094 261	1 366 533	1 639 492	1 912 186	2 183 664	2 450 892	10 807 709
Стоимость перепродажи									4 760 000
Расходы на перепродажу									980 000
Ставка реверсии									0,30
СПИ КОИС									8
Текущая стоимость реверсии									463 388
Суммарная текущая стоимость									11 271 097

Таким образом, суммарная текущая стоимость нематериальных активов, полученная с использованием методики дисконтирования денежных потоков равняется 11 271 097 рублей.

2. Оценим эффективный валовой доход (ЭВД) по годам полезного использования, то есть доход, который получит собственник при реальной загрузке, то есть, принимая во внимание период реконструкции, а также недозагрузку.

Формула для расчета:

ЭВД = ПВД * Коэффициент загрузки

В течение первых 6 месяцев проводится реконструкция, поэтому при расчете ЭВД за первый год из дохода собственника вычитаем доход, недополученный в связи с реконструкцией за 6 месяцев.

Рассчитанный эффективный валовый доход (ЭВД) по годам представлен в Таблице 12.

3. Рассчитаем ежегодные выплаты по роялти, следующим образом:

Выплаты по роялти = ЭВД * Ставка роялти /100,

где

ЭВД - эффективный валовый доход

Рассчитанные выплаты по роялти по годам представлен в Таблице 12.

4. Рассчитаем чистые выплаты по роялти

Формула для расчета следующая:

Чистые выплаты по роялти = Выплаты по роялти - Расходы на поддержание ОИС.

Рассчитанные чистые выплаты по роялти по годам представлены в Таблице 12.

6. Оценим коэффициент дисконтирования

Коэффициент дисконтирования рассчитаем по следующей формуле:

Таблица 12

Текущая стоимость объекта оценка, полученная с помощью метода освобождения от роялти

		1	2	3	4	5	6	7	8	?
1	Эффективный валовый доход	2 217 600	6 394 752	8 997 318	11 326 590	13 787 748	16 386 300	19 127 754	22 017 618
2	Ставка по патентам	7	7	7	7	7	7	7	7
3	Ставка по "ноу-хау"	5	5	5	5	5	5	5	5
4	Ставка по товарным знакам	3	3	3	3	3	3	3	3
5	Суммарная ставка роялти	15	15	15	15	15	15	15	15
6	Валовая прибыль от использования КОИС	332 640	959 213	1 349 598	1 698 989	2 068 162	2 457 945	2 869 163	3 302 643
7	Расходы связанные с поддержанием КОИС	196 000	215 600	235 200	254 800	274 400	294 000	313 600	333 200
8	Чистая прибыль	136 640	743 613	1 114 398	1 444 189	1 793 762	2 163 945	2 555 563	2 969 443
9	Ставка дисконта	0,25	0,23	0,21	0,19	0,17	0,15	0,13	0,11
10	Текущая прибыль от использования КОИС	109 312	491 515	629 049	720 172	818 155	935 533	1 086 269	1 288 520	6 078 525

Таким образом, текущая стоимость объекта оценки составляет 6 078 525 рублей.

Коэффициент дисконтирования = (1+Ставка дисконта)i,

где i - i- ый год .

Рассчитанный коэффициент дисконтирования по годам представлен в Таблице 12.

7. Определим текущие потоки прибыли от выплат по роялти (прибыли, полученной за счет использования ОИС) на дату оценки.

Формула для расчета:

Текущие потоки прибыли =

Рассчитанные текущие потоки прибыли по годам представлена в Таблице 12.

8. Оценим текущую стоимость объекта оценки.

Текущая стоимость объекта оценки =

3.2.4 Оценка финансовых вложений

Предприятие вложило часть имеющихся средств в акции и облигации, исходные данные для оценки имеющегося инвестиционного портфеля представлены в таблице 13.

Таблица 13 Исходные данные

№	Наименование показателя
1	Номин. ст-сть купонной облигации, руб.	170
2	Количество облигаций в портфеле	100
3	Оставшийся срок погашения, лет	4
4	Величина купонного дохода, %	0,1
5	Требуемый уровень доходности, %	0,1
6	Номин. ст-сть привилегир. акции, руб.	400 000
7	Дивиденд (% от объявленной стоим-ти)	0,1
8	Стандартная норма приб. инвестора, %	0,1

Расчет стоимости финансовых вложений производился по следующим формулам.

Формула определения текущей стоимости облигации имеет следующий вид:

PVоб = ,

текущая стоимость облигации;

Y - величина купонного дохода;

r - требуемый уровень доходности;

M - номинальная стоимость облигации;

n - оставшийся срок погашения

Формула определения текущей стоимости привилегированной акции имеет следующий вид:

PVа = ,

где PVа - текущая стоимость привилегированной акции;

D - объявленный уровень дивидендов;

r - стандартная норма прибыли инвестора;

L - номинальная стоимость акции.

Таким образом, текущая стоимость облигаций составляет 17 000 рублей, а стоимость акций - 400 000, соответственно стоимость всего инвестиционного портфеля равняется 417 000 рублей.

3.3 Расчет ликвидационной стоимости

После проведения инвентаризации на предприятии выявлен ряд нестоящих на балансе предприятия активов. Используя различные методики анализа, был произведен расчет стоимости данных активов, после этого необходимо произвести корректировки имеющихся данных о финансовом состоянии предприятия с целью расчета ликвидационной стоимости.

Данные о состоянии активов после переоценки активов представлены в таблице 14.

Таблица 14 Активы после переоценки

№	Активы	Балансовая стоимость	Стоимость после переоценки
1	Н/м активы	0	8 155 554
2	ОС	1 300 000	67 644 903
3	Фин. вложения	0	417 000
4	Запасы	6 656 000	6 656 000
5	ДЗ	368 598 000	368 598 000
6	Д/С	128 000	128 000
7	НДС по приобр. Ценностям	1 894 000	1 894 000
6	Итого	378 576 000	453 493 456

При корректировке стоимости активов учитываются комиссионные затраты, скидки с продаж, а также другие прямые затраты по продаже активов предприятия.

Итак, проведем корректировку активов баланса.

Данные по стоимости активов предприятия после корректировки представлены в таблице 15.

Таблица 15

Корректировка активов предприятия

№	Активы	Стоимость после переоценки	% корректировки	Стоимость после корректировки
1	Н/м активы	8 155 553,59	-45	4 485 554,48
2	ОС	67 644 902,69	-25	50 733 677,02
3	Фин. вложения	417 000,00	-50	208 500,00
4	Запасы	6 656 000,00	-10	599 040,00
5	ДЗ	368 598 000,00	-35	239 588 700,00
6	Д/С	128 000,00	0	128 000,00
7	НДС по приобр. Ценностям	1 894 000,00	0	1 894 000,00
6	Итого	453 493 456,28		297 637 471,49

Проводим дисконтирование стоимости активов в соответствии с заданными периодами и ставками дисконтирования. В результате дисконтирования получим упорядоченные ликвидационные стоимости активов предприятия

Таблица 16

Упорядоченная ликвидационная стоимость

№	Активы	Стоимость после корректировки	Срок ликвидации, мес	Ставка дисконтирования	F4	Упорядоченная ликвидационная стоимость
1	Н/м активы	4 485 554,48	6	0,25	0,88	3 963 574,99
2	ОС	50 733 677,02	12	0,40	0,67	34 230 328,77
3	Фин. вложения	208 500,00	3	0,25	0,94	195 993,44
4	Запасы	599 040,00	3	0,20	0,95	570 059,34
5	ДЗ	239 588 700,00	9	0,35	0,77	184 967 287,22
6	Д/С	128 000,00	0	0,20	1,00	128 000,00
7	НДС по приобр. Ценностям	1 894 000,00	0	0,20	1,00	1 894 000,00
6	Итого	297 637 471,49				225 949 243,76

Формула дисконтирования (F4):

F4 =,

где i - ставка дисконтирования;

n - срок ликвидации актива.

Формула для определения ликвидационной стоимости:

Ликвидационная стоимость = Стоимость после корректировки * F4

Таким образом, упорядоченная ликвидационная стоимость активов предприятия равна 225 949 243 рублей.

Корректировка пассивов баланса.

При ликвидации предприятия должна быть выплачена кредиторская задолженность в размере 366 938 000 рублей.

При ликвидации предприятия неизбежны определенные расходы, произведем их расчет. Ликвидационная стоимость активов должна быть уменьшена на расходы, связанные с владением активами до их продажи, включая затраты на сохранение запасов готовой продукции и незавершенного производства, сохранение оборудования, машин, механизмов, объектов недвижимости, а также управленческие расходы по поддержанию работы предприятия вплоть до завершения его ликвидации. Срок дисконтирования соответствующих затрат определяется по календарному графику продажи активов предприятия.

Таблица 17

Затраты на ликвидацию

№	Вид затрат	Затраты в месяц	Период затрат (мес.)	Ставка дисконтирования	Текущая стоимость затрат
1	Охрана зданий и сооружений	75 000	9	0,35	586 234
2	Охрана машин и оборудования	50 000	9	0,3	398 543
3	Охрана запасов	20 000	3	0,35	56 663
4	Управленческие расходы	150 000	9	0,25	1 219 480
5	Выходные пособия работникам	350 000	6	-	2 100 000
	Итого	645 000			4 360 920

Таким образом, текущая стоимость затрат на ликвидацию составила 4 360 920 рублей.

Расчет ликвидационной стоимости предприятия.

Ликвидационная стоимость предприятия рассчитывается как упорядоченная ликвидационная стоимость активов за вычетом расходов на ликвидации и текущей кредиторской задолженности.

Ликвидационная стоимость = 225 949 244 - 4360 920 - 366 762 000 =- 145 173 676.

Но так как, ликвидационная стоимость не может быть отрицательной, то она принимается на уровне $1 (одного доллара США).

Заключение

Основной задачей данной работы была оценка стоимости предприятия ООО “Каменская Коммунальная Компания”.

Для выбора наиболее подходящего метода оценки был проведен анализ отрасли с целью выявления сложившихся тенденций и особенностей предприятий осуществляющих данный вид деятельности.

Затем был проведен финансовый анализ предприятия с целью выявления его текущего состояния, на основании чего и решался выбор того или иного метода оценки.

Затем была рассчитана ликвидационная стоимость предприятия, которая и является наиболее вероятной ценой продажи данной организации.

Роль оценки бизнеса для реструктуризации предприятий очень высока. В процессе оценки бизнеса выявляются альтернативные подходы к управлению предприятием и определяют, какой из них обеспечит предприятию максимальную эффективность, а, следовательно, и более высокую рыночную цену, что и является основной целью собственников и задачей управляющих фирм в рыночной экономике

ПРИЛОЖЕНИЕ

Данные финансовой отчетности

Таблица 1.- Баланс ООО “Каменская Коммунальная Компания”

Наименование показателей	Код строки	31.12.05	31.03.06	30.06.06	31.09.07
I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ		1	2	3	4
Нематериальные активы ВСЕГО, в том числе:	110
- патенты, программы, товарные знаки и т.д. до проекта и от реализации проекта	111
- организационные расходы	112
- деловая репутация организации	113
Основные средства ВСЕГО, в том числе:	120	1 020	1 067	1 000	1 300
- земельные участки и объекты природопользования	121
- здания, машины и оборудование до проекта и от реализации проекта	122
Капитальные затраты на арендуемые основные средства	123
Незавершенное строительство(счет 08)	130			108
Незавершенные капитальные затраты на арендуемые основные средства	131
Доходные вложения в материальные ценности	135	0	0	0	0
- имущество для передачи в лизинг	136
- имущество, предоставляемое по договору	137
Долгосрочные финансовые вложения (58, 59)	140	10	10	10
- инвестиции в дочерние общества	141
- инвестиции в зависимые общества	142
- инвестиции в другие организации	143
- займы, предоставляемые организациям на срок более 12 месяцев	144
Отложенные налоговые активы	145	8	25	30
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190	1 038	1 102	1 148	1 300
		01.07.05	01.01.06	01.07.06	01.01.07
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	228	263	4 639	6 656
- сырье, материалы и др. аналогичные ценности	211	4	110,00	4 508	2 083
- животные на выращивании и откорме	212
- затраты в незавершенном производстве	213
- готовая продукция и товары для перепродажи	214				4 294
- товары отгруженные	215
- расходы будущих периодов	216	225	153	130	280
- прочие запасы и затраты	217
НДС по приобретенным ценностям	220	22 244	4 764	3 810	1 894
Дебиторская задолженность больше 12 месяцев	230				0
- покупатели и заказчики	231
- векселя к получению	232
- задолженность дочерних и зависмых обществ	233
- авансы выданные	234
- прочие дебиторы	235
Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев)	240	156522	288120	239 894	368 598
- покупатели и заказчики	241	153 891	281 942	235 226	344 957
- векселя к получению	242
- задолженность дочерних и зависмых обществ	243
- задолженность участников по взносам в уставной капитал	244
- авансы выданные	245
- прочие дебиторы	246
Краткосрочные финансовые вложения	250	10	10	10	0
- займы, предоставляемые организациям на срок менее 12 месяцев	251
- собственные акции, выкупленные у аукционеров (до годового отчета 2003 г.)	252
- прочие краткосрочные финансовые вложения	253
Денежные средства	260	177	307	303	991
- касса	261
- расчетные счета	262
- валютные счета	263
- прочие денежные средства	264
Прочие оборотные активы	270	205	325	359
ИТОГО по разделу II	290	179386	293789	249 015	378 139
БАЛАНС Актив	300	180424	294891	250 163	379 439
		01.07.05	01.01.06	01.07.06	01.01.07
III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	1 000	1 000	1 000	1 000
Собственные акции, выкупленные у акцонеров (вместо стр 252 по сле 2003 г.)	411
Добавочный капитал	420
Резервный капитал	430	150	150	150	200
- резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
Непокрытый убыток (Нераcпределенная прибыль) прошлых лет	460		0
Непокрытый убыток (Нераcпределенная прибыль) отчетного года	465	5 899	9 791	9 794	11 242
Нераспределенная прибыль(убыток)	470	5 899	9 791	9 794	11 242
ИТОГО по разделу III	490	7 049	10 941	10 944	12 442
IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510
- кредиты банков	511
Отложенные налоговые обязательства	515	38	38	38	59
Прочие долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590	38	38	38	59
V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	0	0	8 000	2
- кредиты банков	611
- займы	612
Кредиторская задолженность	620	173 337	281 132	228 792	366 762
- поставщики и подрядчики	621	146 955	266 303	217 615	360 225
- векселя к уплате	622
- задолженность перед дочерними обществами	623
- задолженность перед персоналом организации	624		273	191	511
- зад-ть перед гос-ми внебюджетными фондами	625	2	141	190	187
- задолженность перед бюджетом	626	272	578	43	11
- авансы полученные	627
- прочие кредиторы допроектного периода	628	26 108	13 837	10 753	5 828
Задолженность участникам по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650		2 780	2 389	174
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690	173 337	283 912	239 181	366 938
БАЛАНС Пассив	700	180 424	294 891	250 163	379 439

Таблица 2 Отчет о прибылях и убытках

Наименование показателей	Код строки	31.12.05	31.03.06	30.06.06	31.09.07
I Доходы и расходы по обычным видам деятельности	номер периода	1	2	3	4
Выручка организации, ВСЕГО	10	512 563	259 252	368 743	646 018
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, ВСЕГО	20	499 123	241 114	349 116	604 772
Валовая прибыль	29	13 439	18 138	19 627	41 246
Управленческие расходы	30
	31
Коммерческие расходы	40
	41
Прибыль (убыток) от продаж		13 439	18 138	19 627	41 246
II Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	60
Прочие операционные доходы	90	51 597	144	356	49 891
Прочие операционные расходы (Прочие расходы)	100	60 574	13 006	14 624	51 450
Прибыль (убыток) операционной деятельности	110	-8 977	-12 862	-14 268	-1 559
III Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы	120
Внереализационные расходы	130
Прибыль (убыток) внереализационной деятельности	131	0	0	0	0
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	4 462	5 276	5 359	39 687
Отложенные налоговый активы	141	7	25	30
Отложенные налоговый обязательства	142	38	38	38	12
Текущий налог на прибыль и др. обязательные платежи	150	1 071	1 266	1 286	10 025
Прибыль (убыток)	160	3 360	3 996	4 065	29 662
IV Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные расходы	180
Чистая прибыль	190	3 360	3 996	4 065	29 662

Список использованной литературы

1. Об утверждении индексов изменения сметной стоимости строительно-монтажных работ в территориальных коэффициентов к ним для пересчета сводных сметных расчетов (сводных смет) строек. Постановление Госстроя СССР от 11 мая 1983 г. № 94.

2. Об индексах изменения стоимости строительно-монтажных работ и прочих работ и затрат в строительстве. Постановление Госстроя СССР от 6 сентября 1990 г. ; 14-д.

3. Межрегиональный информационно-аналитический бюллетень «Индексы цен в строительстве». - КО-Инвест, Выпуск № 18, 1997 года.

4. Сборник № 2 укрупненных показателей восстановительной стоимости зданий и сооружений сельскохозяйственного назначения для переоценки основных фондов на 1 января 1973 г.

5. Общая часть к сборникам укрупненных показателей восстановительной стоимости зданий и сооружений для переоценки основных фондов.

6. Оценка рыночной стоимости машин и оборудования. Учебное и практическое пособие М., Дело, 1998.

7. Основные средства. Рынок. Цены Анализ М, 1999, № 1-2

8. «Оценка бизнеса» под ред. А.Грязновой, Москва, 2000г

Размещено на Allbest.ru