Анализ финансового состояния предприятия

Уровень рентабельности 2010 г ниже уровня рентабельности 2009 г на -0,116% (2,9928 - 3,1088). За счет повышения цены он возрос на +26,1658% (29,2746 - 3,1088). Из-за повышения себестоимости продукции уровень рентабельности снизился на -26,2818%(2,9928 - 29,2746).

Результаты проведенных расчетов сведем в таблицу 12

Таблица 12 - Факторный анализ рентабельности отдельных видов железобетонной продукции

Из таблицы видно, что факторы: цена и себестоимость взаимно компенсировали друг друга по степени влияния на рентабельность продукции, т.е. цена повышалась пропорционально росту себестоимости продукции. Так, по первому виду продукции уровень рентабельности 2010 г ниже уровня рентабельности 2009 г на -0,37%. За счет повышения цены рентабельность возросла на +15,302%, а из-за повышения себестоимости продукции уровень рентабельности снизился на -15,529%. По остальным видам продукции аналогично.

В условиях рынка все явления и процессы хозяйственной деятельности предприятий находятся во взаимосвязи, взаимозависимости и обусловленности. Одни из них непосредственно связаны между собой, другие косвенно. Например, на величину валовой продукции предприятия прямое влияние оказывают такие факторы, как численность рабочих и уровень производительности их труда. Все другие факторы оказывают косвенное воздействие.

Каждый результативный показатель, в том числе и рентабельность производства, зависит от многочисленных и разнообразных факторов. Чем детальнее исследуется влияние факторов на величину результативного показателя, тем точнее результаты анализа и оценка качества работы предприятия. Отсюда важным вопросом в анализе деятельности любого предприятия является изучение и измерение влияния факторов на величину исследуемых экономических показателей. Без глубокого и всестороннего изучения факторов нельзя сделать обоснованные выводы.

Под факторным анализом рентабельности производства понимают методику комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей.

Так, чем лучше используются основные фонды, тем ниже фондоемкость, выше фондоотдача и как следствие этого - рост рентабельности производства. При улучшении использования материальных оборотных средств снижается их величина, приходящаяся на один тенге реализованной продукции. Следовательно, факторы ускорения оборачиваемости материальных оборотных средств являются одновременно факторами роста рентабельности производства.

Для более глубокого анализа исследуем состав каждого элемента рентабельности и факторы, повлиявшие на нее. Факторный анализ рентабельности производства ТОО «ПОСЖБ» представлен в таблице 13.

Таблица 13 - Факторный анализ рентабельности производства

Уровень рентабельности производства за 2010 год составил 19,85%, а за 2009 год 40,12%, т.е. снизился в 2 раза. Общее отклонение составило - 20,27 пункта. Рассмотрим, какие факторы оказали влияние на снижение уровня рентабельности производства ТОО «ПОСЖБ» в 2010 году.

1) фактор: снижение доли прибыли на 1 тенге реализованной продукции привело к спаду рентабельности на -24,64 пункта:

15,48 - 40,12 = -24,64

где 15,48 = 0,0740 / (0,1923 + 0,2856) · 100;

2) фактор: уменьшение фондоемкости привело к увеличению рентабельности на +4,36 пункта:

19,84 - 15,48 = +4,36

где 19,84 = 0,0740 / (0,0874 + 0,2856) · 100;

3) фактор: незначительное снижение коэффициента закрепления материальных оборотных средств, что привело к росту рентабельности производства на 0,01 пункта:

19,85 - 19,84 = 0,01

Таким образом, общее снижение рентабельности по факторам составляет: -24,64 + 4,36 +0,01 = -20,27 что соответствует общему изменению рентабельности производства за 2010 год по сравнению с 2009 годом.

Результаты расчетов сведем в таблицу 14.

Таблица 14 - Результаты факторного анализа рентабельности производства

Основным фактором, определившим снижение рентабельности производства, оказался фактор снижения доли прибыли на 1 тенге реализованной продукции. Основной причиной снижения прибыли оказался незапланированный рост себестоимости в 2010 году.

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ В УСЛОВИЯХ КОНКУРЕНТНОЙ ЭКОНОМИКИ

3.1 Определение хозяйственных резервов ТОО «ПОСЖБ»

Любому специалисту с экономической подготовкой под силу рассчитать полный набор финансовых показателей, характеризующих предприятие по таким направлениям, как: ликвидность, финансовая устойчивость, прибыльность, рентабельность, оборачиваемость. Однако нередко расчет коэффициентов носит статистический характер - в проводимом анализе отсутствуют результирующие выводы о главных причинах ухудшения состояния организации и рекомендуемых рычагах его оптимизации. Возможно, это связано с тем, что при проведении анализа не вполне четко представляются взаимосвязи и закономерности, существующие в экономике предприятия /6/.

Процесс проведения финансового анализа, как и любой другой сложный процесс, должен иметь свою технологию -- последовательность шагов, направленных на выявление причин ухудшения состояния предприятия и рычагов его оптимизации.

Проблемы и затруднения, возникающие в финансовом состоянии организации, в конечном итоге имеют два основных проявления. Они могут быть сформулированы как:

низкая ликвидность (дефицит денежных средств),

недостаточная отдача на вложенный в предприятие капитал (низкая рентабельность).

Индикаторами низкой ликвидности являются неудовлетворительные показатели ликвидности, просроченная кредиторская задолженность, сверхнормативные задолженности перед бюджетом, персоналом и кредитующими организациями.

О недостаточной отдаче на вложенный в предприятие капитал свидетельствуют низкие показатели рентабельности. При этом наибольший интерес проявляется к рентабельности собственного капитала как индикатору удовлетворения интересов собственников организации.

Можно выделить две глобальные причины проблем и затруднений, возникающих в финансовом состоянии предприятия. Эти причины можно сформулировать как:

отсутствие потенциальных возможностей сохранять приемлемый уровень финансового состояния (или низкие объемы получаемой прибыли);

нерациональное управление результатами деятельности (нерациональное управление финансами).

Выяснение того, какая из указанных выше причин привела к ухудшению финансового состояния предприятия, имеет принципиальное значение. В зависимости от этого осуществляется выбор управленческих решений, направленных на оптимизацию финансового положения организации. Один из возможных вариантов схемы проведения анализа финансового состояния предприятия представлен на рис. 1

Можно выделить три основные составляющие, которые относятся к области управления результатами деятельности организации, -- это управление оборотными средствами (оборотным капиталом), управление инвестиционной политикой и управление структурой источников финансирования.

Управление оборотными средствами. Для многих действующих предприятий причина финансовых затруднений состоит именно в нерациональном управлении оборотными средствами, то есть сложившиеся на предприятии подходы в части управления оборотными средствами не являются адекватными изменившимся экономическим условиям.

В понятие "управление оборотными средствами" объединены такие процессы, как материально-техническое снабжение, сбыт, установление и контроль условий взаиморасчетов предприятия с покупателями и поставщиками.

Для характеристики сложившихся на предприятии принципов управления оборотным капиталом используются результаты анализа структуры баланса, показателей оборачиваемости текущих активов и пассивов, а также данные отчета о движении денежных средств (см. рис. 1).

Инвестиционная политика. В данном случае под инвестиционной политикой понимается распределение финансовых ресурсов (собственных и заемных) по различным направлениям деятельности предприятия. Инвестиционная политика предполагает выделение приоритетов и объемов финансирования основной, инвестиционной и прочих видов деятельности организации.

Для характеристики инвестиционной политики предназначен расчет показателей самофинансирования и мобилизации, чистого оборотного капитала, а также отчет о движении денежных средств.

Оценка влияния структуры источников финансирования (структуры пассивов) на рентабельность собственного капитала - задача, которая решается при помощи анализа финансового рычага. Суть управления структурой источников финансирования можно сформулировать следующим образом: обеспечив приемлемый уровень финансовой устойчивости, желательно выбирать такую структуру пассивов, которая будет способствовать повышению рентабельности собственного капитала организации. Потенциальная возможность предприятия сохранять (достигать) приемлемое финансовое состояние определяется объемом получаемой прибыли. Основные составляющие, от которых зависит объем прибыли предприятия, - это цены и объемы реализации продукции, уровень производственных издержек и доходы от прочих видов деятельности. Анализ доходов и затрат от основной и прочих видов деятельности проводится с использованием отчета о финансовых результатах, показателей прибыльности, величины накопленного капитала. Для оценки уровня переменных и постоянных затрат, а также соотношения цен на потребляемые ресурсы и реализуемую продукцию проводится маржинальный анализ.

Проводя финансовый анализ, необходимо помнить, что базой устойчивого финансового положения организации в течение длительного времени является получаемая прибыль. При оптимизации финансового состояния организации необходимо стремиться, прежде всего, к обеспечению прибыльности деятельности.

Работа с оборотным капиталом является эффективной, но временной мерой сокращения дефицита денежных средств. Сокращение потребности в чистом оборотном капитале дает единовременное высвобождение денежных средств, которое в условиях убыточности деятельности предприятия со временем будет "исчерпано". Таким образом, при построении и оптимизации финансового плана необходимо иметь в виду, что мероприятия, связанные с оптимизацией прибыльности и управления финансами (результатами деятельности), различаются временем и степенью воздействия на финансовое состояние предприятия.

Под хозяйственными резервами в АХД понимают возможности повышения эффективности деятельности организации на основе использования достижений научно-технического прогресса и передового опыта. Для лучшего понимания, более полного выявления и использования хозяйственные резервы классифицируются по разным признакам.

К внутрихозяйственным относятся резервы, которые выявляются и могут быть использованы только на анализируемом предприятии. Они связаны в первую очередь с недопущением потерь и непроизводительных затрат ресурсов. К ним относятся потери рабочего времени и материальных ресурсов из-за низкого уровня организации и технологии производства, бесхозяйственности и др.

Отраслевые резервы - это те, которые могут быть выявлены только на уровне отрасли, например, разработка новых систем машин, новых технологий, улучшенных конструкций изделий и т. д. Поиск этих резервов является компетенцией отраслевых объединений, министерств, концернов.

Региональные резервы могут быть выявлены и использованы в пределах географического района (использование местного сырья и топлива, энергетических ресурсов, централизация вспомогательных производств независимо от их ведомственного подчинения и т. д.).

К общегосударственным резервам можно отнести ликвидацию диспропорций в развитии разных отраслей производства, изменение форм собственности, системы управления национальной экономикой и т. д. Использование таких резервов возможно только путем проведения мероприятий на общегосударственном уровне управления.

Также по признаку времени резервы делятся на: неиспользованные, текущие и перспективные.

Неиспользованные резервы - это упущенные возможности повышения эффективности производства относительно плана или достижений науки и передового опыта за прошедшие промежутки времени.

Под текущими резервами понимают возможности улучшения результатов хозяйственной деятельности, которые могут быть реализованы на протяжении ближайшего времени (месяца, квартала, года).

Перспективные резервы рассчитаны обычно на длительное время. Их использование связано со значительными инвестициями, внедрением новейших достижений НТП, перестройки производства, сменой технологии производства, специализации и т. д. С развитием научно-технического прогресса появляются новые виды сырья и материалов, новые виды машин и оборудования, новые технологии, более совершенные формы организации труда, позволяющие снижать материалоемкость, трудоемкость продукции и услуг, ускорять оборачиваемость средств, повышать рентабельность и другие показатели эффективности бизнеса.

Исходя из вышесказанного для данного предприятия (ТОО «ПОСЖБ») мы можем выделить следующие резервы, на основе которых можно предложить рекомендации по улучшению хозяйственной деятельности предприятия.

Для улучшения финансово-экономических показателей ТОО «ПОСЖБ», ускорения оборачиваемости оборотных средств, предприятию необходимо провести расширенный поиск новых инвесторов и банков, для получения кредитов по наименьшим процентам.

Для внедрения и применения на практике более совершенных методик анализа хозяйственной деятельности, в том числе АХД по международным стандартам (методика маржинального анализа, СВОТ-анализ и др.) необходимо провести обучение и повышение квалификации работников бухгалтерии и экономистов.

Для обеспечения бесперебойной работы предприятия, своевременного обеспечения заказами на выпуск железобетонных изделий необходимо более тщательно и своевременно подготавливать необходимую документацию к проведению тендеров.

По результатам анализа основных производственных фондов можно рекомендовать: постепенное обновление оборудования и машин; повышение квалификации и обучение механиков, слесарей; ужесточить экономию материальных ресурсов (электроэнергия, горюче-смазочные материалы и т. д.). Анализ трудовых ресурсов показал невысокую квалификацию рабочих, занятых на основном производстве. Средний разряд рабочих составляет 2-3 разряд. Отсюда следует большая потеря рабочего времени и материалов на производство единицы продукции. Имеет место текучесть кадров. Для улучшения этих показателей можно предложить: обучение рабочих на базе Семипалатинского колледжа строительства; повысить заработную плату рабочих (минимум 3-5 %); улучшить социальный пакет.

Для улучшения выпуска и реализации продукции необходимо усилить контроль за качеством выпускаемой продукции, расширять ассортимент, постоянно проводить поиск новых партнеров, поддерживать связь с прежними. Для поиска новых связей и заключения договоров желательно принять в штат менеджеров по реализации и продажам, которые отвечали бы за данный сегмент производства.

3.2 Анализ прибыли и рентабельности на основе маржинального анализа

Рассмотренные во второй главе факторные модели, лежащие в основе анализа прибыли и рентабельности, не учитывают различий в характере зависимости издержек от объема выручки или выпуска продукции. Предполагается, что увеличение объема продаж (выпуска продукции) связано всегда с ростом издержек, и себестоимость продукции изменяется в меру роста или снижения объема выпуска продукции. Однако в меру роста объема выпуска изменяется только часть затрат, называемых переменными издержками, поэтому увеличение объемов производства приводит к снижению затрат на тенге или единицу продукции (эффект масштаба).

Предлагаем проводить анализ зависимости прибыли и рентабельности от переменных и постоянных издержек, т.е по системе «директ-костинг» что позволяет расширить возможности управленческого анализа.

Маржинальный доход представляет собой разность между выручкой от реализации и переменными затратами, или сумму постоянных расходов и прибыли от реализации:

МД = П + Спост, (3.1)

где МД - маржинальный доход; Спост - постоянные издержки.

Факторная модель прибыли в системе «директ-костинг» принимает вид:

П = МД - Спост (3.2)

Из формулы (3.7) следует, что предприятие начнет получать прибыль только после того, как возместит постоянные затраты за счет дохода от реализации определенного объема выпускаемой продукции. Выручки от продаж должно хватить для покрытия переменных расходов и образования прибыли.

В свою очередь

П=N{ 1-С пер/ N}-Спост (3.5)

Проиллюстрируем на примере анализ прибыли от реализации на основе маржинального дохода (таблица 3.1). Воспользуемся для анализа факторной моделью (3.2)

· Изменение прибыли под влиянием выручки (формула 3.6)- составит:

?П (N)= ?N* md?, (3.6)

?П(N)=2252*0,556=1252 тыс.тг.

· Изменение прибыли в результате снижения удельных переменных затрат:

?П(Спер)= -?Спер*N?,

?П(Спер)=-(-0,018)*171097=-3079,7 тыс тг.

· Влияние постоянных издержек на прибыль определяется величиной абсолютного отклонения постоянных издержек, но с обратным знаком, т.е.

?П(Спост)= ?Спост,

?П(Спост)= 2517 тыс тг.

Общее отклонение составит: 8672+3079,7-2517 =8109,3 тыс.тг.

Список использованной литературы

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. -М.: Финансы и статистика, 1995. - 284 с.

2. Барулин С.В. Самофинансирование предприятий в условиях рыночной экономики // Финансы. - 2009. - №3 - С. 13-15.

3. Игнатущенко В.В. Оценка качества прибыли // Деловой партнер. - 2003. - №7 - С. 42-45.

4. Ефимова О.В. Анализ рентабельности капитала // Бухгалтерский учет. - 2008. - № 1 - С. 16-20.

5. Ковалев В.В. Анализ средств предприятия и их использования // Бухгалтерский учет. - 2008. - №10 - С. 10-15.

6. Кодацкий В.А. Затраты и прибыль // Экономист. - 1999. - №7 - С. 77-83.

7. Крупнов Ю.С. Актуальные проблемы управления финансами // Финансы. - 2009. - № 4 - С. 5-7.

8. Липатов И.В. Прогнозирование прибыли // Финансы.-2003 -№2 - С.12- 14.

9. Медведев О.В. Анализ доходности предприятия // Бухгалтерский учет. - 2003. - №5 - С. 16-20.

10. Сводка социально-экономических показателей РК за 9 месяцев 2003 г.

11. Постановление Правительства РК от 01.07.95 N 661 (ред. от 22.11.96) Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых с себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли.

12. Рыночная экономика : Словарь. /Под ред. Г.Я. Кипермана -М. : Республика, 1993. -524 с.

13. Сайфулин Н.Е. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.// Аль-Пари - 2003. - №2

14. Консультант директора. - 1999. -№7 - С. 29-35.

15. Федотов М.А. Анализ прибыли предприятия // Финансы. - 1998. -№12 - С. 10-13.

16. Финансы. / Под редакцией Ковалевой А.М. - М.: Статистика, 1996.

17. Финансы предприятия. / Под редакцией Бородиной Е.И. -М.: Биржи и банки, 1995. - 285 с.

18. Шеремет А.Д. Финансовые результаты хозяйственной деятельности экономического субъекта // Аудит и финансовый анализ. - 1995. - №4 - С. 45-69.

16. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра- М. - 1995. - 171 с.

17. В.Ф. Палий, Л.П.Суздальцева, Технико - экономический анализ производственно - хозяйственной деятельности предприятий -М.:- Машиностроение. - 1994г. - 316с.

18. Й.Ворст, П.Ревентлоу, Экономика фирмы. - М. - Высшая школа. - 1993г. - 268с.

19. Л.И.Кравченко, Анализ хозяйственной деятельности в торговле. -Минск.: Высшая школа. 1995 г. - 294с.

20. Г.В. Савицкая. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: - Инфра-М. - 2000г. - 688с.

21. Грузинов В.П. Экономика предприятия. - М.: Высшая школа. - 1997г. - 230с.

21. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетностей. - М: Дело. - 1995 г. - 318

23. Финансы предприятий: Учебн. пособие / Колл. авт. под ред. Е.И.Бородиной. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

24. Экономика: Учебник /Под ред. А.С.Булатова. - М.: БЕК, 1994.

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Классификация методов финансово-экономического анализа

Рисунок 1 - Методы финансово-экономического анализа

Размещено на Allbest.ru