40,9

44,25

+3,35

Таблица 8 Расчет и динамика показателей оборачиваемости

Финансовый успех компании, показатель ее ликвидности и платежеспособности напрямую зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в запасы, превращаются в живые деньги - именно об этом нам и говорят показатели оборачиваемости. Расчеты показали замедление оборачиваемости кредиторской, дебиторской задолженности, запасов, стоимости активов. Вообще данные показатели необходимо сравнивать с оптимальными показателями для данной отрасти. В частности снижение оборачиваемости запасов может свидетельствовать о снижении эффективности продаж на предприятии (снижение составило -318278 тыс.руб.). Снижение оборачиваемости кредиторской задолженности (на -81844 тыс.руб.) может свидетельствовать о снижении на предприятии возможности пользования кредиторской задолженностью.

Продолжительность операционного цикла -- один из важнейших показателей, характеризующих деловую активность предприятия. Величина данного показателя характеризует, сколько дней необходимо предприятию для закупки сырья и производства продукции, т.е. на начало года предприятию необходимо было 130 дней, на конец - 108, динамика является положительной, предприятие более оптимально использует рабочее время, процедура закупки сырья и производства продукции стала более отлаженной.

Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности). Расчет показал уменьшение цикла за год на 7 дней, что является свидетельством уменьшения и производственного цикла ОАО энергетики и электрификации «Новосибирскэнерго».

Приложение 6. Формы аналитических таблиц для анализа показателей финансовых рисков, связанных с вложением капитала

Таблица 9 Расчет и оценка динамики показателей финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент автономии характеризует зависимость ОАО энергетики и электрификации «Новосибирскэнерго» от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. В нашем случае значение коэффициента выше оптимального, следовательно, предприятие мало зависимо от внешних займов. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств, но для ОАО энергетики и электрификации «Новосибирскэнерго» такой опасности нет как на начало года, так и на конец: на начало года - 0,76, на конец - 0,77.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 руб. собственных средств, получается на начало года - 0,3, на конец - 0,29, значения так же в норме (должно быть меньше 2), значит ОАО энергетики и электрификации «Новосибирскэнерго» ведет оптимальную финансовую политику.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов и т.к. значения показателей отрицательные - на начало года ( - 0,07), на конец года ( - 0,05), значит ОАО энергетики и электрификации «Новосибирскэнерго» не использует собственный капитал для обеспечения текущей деятельности.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах) определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами. Расчет показал, что на ОАО энергетики и электрификации «Новосибирскэнерго» ни на начало, ни на конец года (-0,27 и - 0,18) нет обеспеченности собственными оборотными активами.

Таблица 10 Расчет и оценка динамики показателей ликвидности предприятия

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно (Денежные средства/краткосрочные пассивы или Формулу рассчета этого показателя можно представить как отношение стр. 260 (Денежные средства) к итогу пятого раздела баланса (стр. 690) за вычетом доходов будущих периодов (стр. 640) и резервов предстоящих расходов и платежей (стр.650):

k_{л. абс на нач. периода} = 106806/(3290857-124425)= 0.03

k_{л. абс на конец периода} = 359121/(3044855-124001)= 0.12

Таким образом, расчет коэффициента абсолютной ликвидности показал, что на начало периода может быть погашено только 0,03 % краткосрочных заемных средств, на конец периода ситуация особо не изменилась - 0,12 %, что ниже рекомендуемого минимума - 0,2-0,4, т.е. баланс ОАО энергетики и электрификации «Новосибирскэнерго» не является абсолютно ликвидным.

Формула расчета коэффициента быстрой ликвидности выглядит так:

Где, ОА - Оборотные активы, З - запасы, КП - краткосрочные пассивы

Таким образом формула расчета этого показателя складывается так: (Кбл = отношение готовой продукции и товаров для перепродажи, дебиторской задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, краткосрочных финансовых вложений (ф.1 стр. 250) и денежных средств (ф.1 стр. 260) к итогу четвертого раздела баланса (стр. 690) за вычетом доходов будущих периодов (стр. 640) и резервов предстоящих расходов и платежей (стр.650).

Кбл на нач. периода = (3399701-9036220) / (3290857-124425) = 0,8

Кбл на конец периода = (3407487-585344) / (3044855-124001) = 1

Таким образом, только на конец периода ОАО энергетики и электрификации «Новосибирскэнерго» способно погасить краткосрочные обязательства за счет оборотных активов. На начало периода показатель ниже оптимального и равен 0,8 , но в течение года наблюдалась положительная динамика и к концу года баланс обладает признаком быстрой ликвидности.

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит так:

где ОбА - оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса - это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

КДО - краткосрочные долговые обязательства - это итог четвертого раздела баланса (строка 690) за вычетом строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей).

К тл на нач. года = (3399701-43877) / (3290857-124425) = 1,06

Ктл на конец года= (3407487-36778) / (3044855-124001) = 1,15

Данный показатель дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Результаты расчетов показали, что баланс ОАО энергетики и электрификации «Новосибирскэнерго» не обладает текущей ликвидностью. Но есть и положительный момент - рост показателя с 1,06 до 1,1

Все показатели рентабельности имеют положительную динамику: рентабельность активов - (+0,02%), рентабельность оборотных активов - (+0,15%), рентабельность собственного капитала - (+0,024 %), рентабельность инвестированного капитала - (+0,04%), рентабельность продаж - (+0,05), прибыльность продукции - (+0,06), а это значит, что на предприятии в течение года возросла эффективность использования ресурсов.

Эффективность использования трудовых ресурсов предприятия характеризует производительность труда, которая определяется количеством продукции, производимой в единицу рабочего времени или затратами труда на единицу продукции. Основными показателями производительности труда на уровне предприятия являются: выработка продукции на единицу времени и трудоемкость продукции. Для предприятия выработка определяется следующим образом:

ПТп = В/ Чппп

где ПТп - выработка (производительность труда) на предприятии; В - объем произведенной продукции в стоимостном или натуральном выражении; Чппп - среднесписочная численность промышленно - производственного персонала, чел.

Расчет показал, что производительность труда возросла в 1,3 раза, что произошло за счет роста себестоимости продукции, с учетом снижения среднесписочной численности (на начало года - мы имеем 13941 человек, 12945 - на конец года) можно сделать вывод, что предприятие внедрило новые мощности (что заменило n-ое количество персонала) и увеличило оплату труда работникам.

Фондоотдача - это прямая величина, характеризующая уровень отдачи капитала. Фондоотдачу рассчитывают по формуле:

где Фо - фондоотдача; В - годовой выпуск продукции в стоимостном или натуральном выражении; С ср - среднегодовая стоимость основных средств.

Расчет показал, что показатель имеет положительную динамику во времени: на начало года - 0,17 руб., на конец - 0,21 руб., т.е. рост 1,2 % и показывает сколько продукции (в денежном выражении) выпущено на 1 руб. основных производственных фондов.

Фондовооруженность труда - экономический показатель, характеризующий оснащенность работников предприятий сферы материального производства основными производственными фондами (средствами). Определяется как отношение стоимости основных средств предприятия (в сопоставимых ценах) к средней годовой списочной численности работников (рабочих).

Рост показателя фондовооружённости труда обусловлен не только быстрым насыщением производства средствами механизации и автоматизации основных технологических операций. Важное значение имеет и то, что технические средства всё больше выполняют функции контроля и регулирования производственных процессов. Рост фондовооружённости труда обеспечивает повышение производительности труда, рентабельности производства, снижение себестоимости продукции, улучшение её качества. Расчет показал рост данного показателя - 1% (или +215,1).

Материалоотдача определяется делением стоимости произведенной продукции на сумму материальных затрат. Этот показатель характеризует отдачу материалов, т.е. сколько произведено продукции с каждого рубля потреблённых материальных ресурсов (сырья, материалов, топлива, энергии и т.д.), как показал расчет - данный показатель за год вырос в 1,5 %, что несомненно является положительным моментом в сфере деятельности предприятия.

Приложение 7. Схема факторного анализа рентабельности собственного капитала по расширенной модели фирмы «Du Pont»

Размещено на Allbest.ru