Монетарная политика

В последние три годах монетарная политика проводилась Национальным банком, исходя из определенной законом его основной задачи - обеспечение внутренней и внешней устойчивости тенге. Основной целью денежно-кредитной политики стало удержание инфляции в пределах 5-7 % в 2006 году и в пределах 4-6 % в 2007 году. За 3 года суммарный уровень инфляции составит 18-20 %. Намеченный переход к намеченному таргетированию увеличивает роль низкого уровня инфляции как якоря денежно-кредитной политики, что соответственно снижает роль обменного курса.

В этих условиях Национальный банк планирует сохранить режим свободно плавающего обменного курса тенге, который обуславливает колебание курса в зависимости от внешних факторов. Это будет способствовать сохранению ценовой конкурентоспособности казахстанских товаров на внешних рынках. Национальный банк не будет вмешиваться в формирование обменного курса, осуществляя минимальное присутствие на внутреннем валютном рынке при необходимости предотвращения спекулятивных скачков обменного курса.

Ожидается, что значительный приток вешнего финансирования в виде прямых иностранных инвестиций обеспечит полное покрытие дефицита текущего счета, расширение которого может быть вызвано ростом инвестиционной активности в экономике и реализации крупных инвестиционных проектов и добывающей отрасли, и обеспечит прирост золотовалютных резервов Национального банка до уровня, достаточного для покрытия международными резервами не менее 3-х месяцев импорта товаров и услуг.

Золотовалютные активы Национального банка вырастут в 2008 году примерно на 4,9 %, а за трехлетний период - более чем на 11 %.

Рост денежной базы в 2007 году составил 22-24 % (на уровне 200 млрд. тенге), а за трехлетний период - 55-58 %. Это мультиплицирует прирост денежной массы в 2007 году на 24-26 %, что приведет к повышению коэффициента монетаризации экономики до 23-25 %.

Ожидается, что снижение официальных ставок Национального банка приведет к снижению ставок вознаграждения по срочным тенговым депозитам физических лиц до 11 % и к концу 2008 года - до 7,5 % годовых, а по выданным тенговым кредитам юридических лиц - к концу 2008 года до 16 % и к концу 2008 года до13,5 % годовых.

В целях дальнейшего развития банковского сектора предполагается осуществить мероприятия по совершенствованию системы обязательного коллективного гарантирования вкладов физических лиц, распространение гарантирования на депозиты физических лиц до востребования, внедрению международных стандартов по страхованию депозитов, совершенствованию мер текущего надзора в соответствии с основными принципами и стандартами Базельского Комитета по банковскому надзору, внедрению систем корпоративного управления и управления рисками в банках второго уровня.

Будет создана система коллективного страхования пенсионных активов, направленная на повышение уровня сохранности пенсионных активов.

Будет продолжена работа по развитию сектора финансовых услуг для субъектов малого и среднего бизнеса путем совершенствования норм банковского законодательства, предусматривающих упрощенный порядок создания, лицензирования и регулирования организаций, осуществляющих отдельные банковские операции, в том числе кредитных товариществ и микро кредитных организаций.

В наиболее крупных регионах страны планируется дальнейшее внедрение системы ипотечного кредитования.

Будет продолжена работа по формированию списка первоклассных эмитентов векселей по совершенствованию нормативной правовой базы вексельного обращения и совершенствованию инфраструктуры вексельного рынка. Перспективной целью будет повышение статуса векселя до статуса ценной бумаги.

Политика Национального банка предполагает дальнейшее совершенствование действующих в Республике Казахстан платежных систем с целью повышения эффективности их функционирования, надежности и безопасности.

В рамках минимизации рисков в платежной системе Республики Казахстан рассматривается вопрос о введении новой процедуры выдачи дневного займа в межбанковской системе переводов денег на залоговой основе, предполагается ввести более жесткие требования к доступу в платежную систему.

С целью совершенствования способов и механизмов осуществления платежей и переводов денег Национальный Банк продолжит работу по развитию вексельного обращения в Республике Казахстан и осуществлению переучета векселей, первоклассных эмитентов, будет развивать порядок осуществления платежей путем прямого дебетования банковского счета.

На базе ЗАО « Процессинговый центр» будет создана Национальная межбанковская система платежных карточек, которая должна обеспечить возможность осуществления безналичных платежей в мелкой розничной торговле локальными микропроцессорными платежными карточками, а также маршрутизацию и клиринг по карточным трансакциям международных платежных систем.

Национальный банк намерен осуществлять более тесное сотрудничество с Интеграционным комитетом и с центральными банками государств ЕврАЗЭС. Будет осуществляться тесная координация с центральными банками государств ЕврАЗЭС в области денежно-кредитной политики, валютного регулирования и контроля, валютного законодательства.

Национальный Банк примет активное участие в создании общей платежной системы, совершенствовании платежно-расчетных отношении государств ЕврАЗЭС.

Таковы основные направления денежно-кредитной политики Национального Банка.

Таким образом, монетарная политика, для осуществления поставленных приоритетных задач, должна быть переориентирована на цели устойчивого экономического развития страны и повышение эффективности банковской системы.

Банкиры должны чутко воспринимать новые направления, выявлять в непривычной и сложной задаче ограниченное число переменных (денежная масса, денежные рычаги и т.д.), имеющих решающее значение для достижения успеха. Неправильные их действия, вызванные неспособностью оценить все возможные последствия предпринятых усилий, могут привести к денежно-кредитным потрясениям, усилит непредсказуемость рыночной стихии. Между тем глобальная ценность монетарного регулирования как важнейшего элемента регуляторного механизма рыночных отношении заключается в том, что оно должно вызывать доверие общества к рынку. Доверие порождает уверенность участников рынка, ведет к увеличению числа инвесторов, росту ликвидности рынка и его равновесию как условию эффективности искомых рыночных отношений.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ