Понятие инвестиционной деятельности

Таблица 2.5

Динамика ввода в действие жилых домов и основных объектов социально - культурного назначения по Российской Федерации в 1992 - 2000 годах, в % к уровню предыдущего года*

Ввод в действие	1992	1993	1994	1995	1996	1997	1998	1999	2000
Общеобразовательные школы Дошкольные учреждения Больницы Амбулаторно-поликлинические учреждения Учреждения культуры клубного типа	76,5 65,3 47,06 63,49 70	97,7 62,5 175 117,5 80,36	65,5 70 85,71 82,98 75,55	112,4 66,67 80,83 92,3 67,65	69,7 71,43 94,84 58,33 65,22	101,97 55 89,13 128,57 93,33	79,35 70 89,02 77,78 78,57	88,62 57,14 120,55 133,33 109,09	122,94 154,54 107,95 88,57 100

*рассчитано по данным источников [48], [14].

В 1998 и 1999 году заметно сокращение иностранных инвестиций по отношению к уровню предыдущих лет соответственно на 4,25% и 18,8%. Эта тенденция несколько нарушается в 2000 году, когда идет увеличение их объема на 14,62% по отношению к уровню 1999 года, хотя по сравнению с уровнем 1997 года сокращение составило 10,87%.

В целом же в 2000г. объем иностранных инвестиций увеличился в 13,3 раза по сравнению с уровнем 1991 года.

Если говорить о структуре иностранных инвестиций по видам, то аналогично до 1997 года заметно увеличение (в % по отношению к уровню предыдущего года) прямых инвестиций (сделанных юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций и акционерного капитала а предприятия): 1995 год - в 3,7раза, 1996 год - на 20,8%, 1997 год - на 118,56% и портфельных инвестиций (покупка акций, векселей и других долговых ценных бумаг объемом менее 10% в общем акционерном капитале предприятия): 1995 год в 78 раз, 1996 год - в 3,3 раза, 1997 год - в 5,3 раза; и прочих инвестиций (торговые кредиты, банковские вклады и др.); 1995 год - на 83,3%, 1996 год - в 4,8 раза, 1997 год на 42,7%.

В 1998 году объем прямых инвестиций значительно сокращается (на 36,98%), а в последующие два года незначительно увеличивается по сравнению с уровнем предыдущего года в 1999 году на 26,75%; в 2000 году на 3,97%.

Объем портфельных инвестиций значительно сокращается, начиная с 1998 года: в 1998 г. по отношению к уровню предыдущего года в 3,56 раза, в 1999 г. по отношению к уровню 1998г. - в 6,16 раза и только в 2000 г. заметно увеличение в 4,68 раза по отношению к уровню 1999 года (хотя по отношению к уровню 1997 г. сокращение в 4,69 раза).

Объем же прочих инвестиций увеличивается по отношению к уровню предыдущего года как в 1998г. так и в 2000г. (по отношению к уровню 1999г.) собственно на 30,88% и 21,16%. Сокращение в 1999г. составило 35,9% по отношению к уровню предыдущего 1998 года.

В 1995г. в общем объеме иностранных инвестиций уровень прямых составляет 67,1%, в последующие годы их доля заметно уменьшается до 32,1% (1996г.), 37,1% (1997г.) и 21,9 (1998г.), затем несколько увеличивается 44,6% (1999г.) и 40,4% (2000г.).

Доля портфельных инвестиций в их общем объеме достигла наибольшего значения (3,3%) в 1997 году, в последующие годы отмечено её снижение в общем объеме поступающих иностранных валютных инвестиций: 1,6% (1998г.); 0,32% (1999г.); 1,32% (2000г.). Это явилось следствием финансового кризиса, подорвавшего доверие иностранных инвесторов к проводимой экономической политике.

В рассматриваемом периоде можно отметить значительную долю прочих инвестиций в их общем объеме: наибольшее значение 69,8% приходится на 1998г.; 63,16% на 1996г. и 58,26% на 2000г.

Проанализируем отраслевую структуры иностранных инвестиций начиная с 1995г. по 2000г. За исключением 1997г., большая часть иностранных инвестиций приходилась на инвестиции в промышленность: 1995г. - 43,28%, 1996г. - 32,68%, (1997г. - 29,36%), 1998г. - 39,9%, 1999г. - 51%, 2000г. - 43,08%.

Данные таблицы 2. 8. свидетельствуют об увеличении инвестиций в пищевую промышленность (1996г. - на 163,17%, 1998г. - на 109,25%, 2000г. - на 26,22%, в 1997г. и 1999г. небольшое снижение по отношению к уровню предыдущего года соответственно на 9,63% и 3,96%); цветную металлургию (1996г.- на 313,95%, 1997г. - на 92,13%, 1999г. - на 28,17%, 2000г. - на 4,35%) и машиностроение и металлообработку (1997г. - на 41,24%, 1998г. - на 11,315, 1999г. - на 29,51%, 2000г. на 18,99%).

Рис. 2.6. Поступление иностранных инвестиций в Российскую Федерацию из - за рубежа за период 1995 - 2001 года, в млн.. долл. США

Таблица 2.6

Поступление иностранных инвестиций в Российскую Федерацию из-за рубежа за период 1996 - 2001 год, в процентах к уровню предыдущего года*

Показатели	1996	1997	1998	1999	2000	2001
Инвестиции - всего	233,6	176,4	95,8	81,2	114,6	130,11
прямые инвестиции	120,8	218,6	63,02	126,7	103,9	89,86
прочие инвестиции	в 4,76 р.	142,7	130,9	64,1	121,2	153,93
портфельные инвестиции	в 3,28 р.	в 5,3 р.	28,05	16,2	в 4,68 р.	в 3,11 р.

* рассчитано по данным источников [14], [17], [48].

Таблица 2.7

Структура инвестиций в Российскую Федерацию от иностранных инвесторов по видам за период 1995 - 2001 год (в % к итогу)*

Показатели	1995	1996	1997	1998	1999	2000	2001
Всего инвестиций	100	100	100	100	100	100	100
прямые инвестиции прочие инвестиции портфельные инвестиции	67,7 30,9 1,3	35,0 63,2 1,8	43,4 51,1 5,5	28,5 69,8 1,6	44,56 55,1 0,3	40,4 58,2 1,3	27,9 68,9 3,2

* рассчитано по данным источников [14], [17], [48].

Таблица 2.8

Объём инвестиций, поступивших в отдельные отрасли экономики Российской Федерации за 1996-2000 год, в процентах к предыдущему году*

	1996	1997	1998	1999	2000
Инвестиции - всего Цветная металлургия Лесопромышленный комплекс Агропромышленный комплекс Транспорт Строительство Торговля и общественное питание Общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка Финансы, кредит, страхование, пенсионное обеспечение	233,66 413,95 179,89 100 в 7,8 р. 44,24 73,96 в 11,23 р. в 4,98 р.	176,39 192,13 64,86 в 5 р. 56,98 в 2,79 р. в 1,95 р. 141,13 в 2,35 р.	95,75 94,44 118,23 60 в 6,49 р. 88,43 в 1,64 р. 62,03 18,89	81,20 128,17 80,42 в 3,75 р. 163,84 40,93 135,05 13,32 12,67	114,62 104,35 133,16 84,44 в 1,96 р. 88,66 120,47 142,63 240,35

*рассчитано по данным источников [14], [48].

Таблица 2.9.

Страны с наибольшими объемами инвестиций в экономику Российской Федерации за 1996 - 2000 года, в процентах к предыдущему году*

Страны	1996	1997	1998	1999	2000
Всего США Щвейцария Германия Великобритания Франция Нидерланды Япония Австрия Швеция	233,66 212,38 в 3,09 р. 107,79 277,05 39,81 в 11,54 р. 29,33 в 2,47 р. в 2,49 р.	176,39 167,85 130,27 в 4,96 р. в 4,75 р. в 4,86 р. 55,05 в 6,32 р. в 1,89 р. 45,86	95,75 75,45 23,4 172,92 65,99 в 7,39 р. 162,4 - - в 2,03 р.	81,2 130,52 98,54 59,52 46,07 20,18 61,69 - - -	114,62 54,57 193,58 86,61 81,72 в 2,38 р. в 2,28 р. - - -

* рассчитано по данным источника [14].

Несмотря на отмеченный рост инвестиционных ресурсов в экономике их структура не соответствует потребностям реального сектора. Большинство инвесторов еще не готово к долгосрочному размещению капитала в экономику России.

Тем не менее, именно активизация инвестиционного процесса должна выступить главным условием преодоления экономического кризиса в России, для чего необходимо:

создание в России благоприятного инвестиционного климата;

построение эффективной модели функционирования финансовых рынков;

обеспечение условий для трансформации сбережений в инвестиции и перетока капиталов в реальный сектор экономики;

активизация роли рынка ценных бумаг в инвестиционном процессе;

формирование необходимых условий для стимулирования накоплений на предприятиях всех форм собственности;

развитие конкурентной среды в инвестиционной деятельности;

обеспечение отечественных товаропроизводителей современной техникой и оборудованием за счёт развития лизинга и системы льготного кредитования приобретения техники;

активизация процесса формирования необходимой законодательной базы инвестиционной деятельности.

2.4.2 Особенности инвестиционной деятельности в Приморском крае за время переходного периода

Как известно, инвестиционная деятельность в регионе во многом определяется его экономико-географическим положением, уровнем развития рыночных отношений.

В Приморском крае сосредоточена значительная часть экономического, научно - технического и экспортного потенциала всего Дальневосточного федерального округа. Приграничное положение и незамерзающие морские порты создают благоприятные условия для сотрудничества со странами Азиатско-Тихоокеанского региона. Основой экономики края являются богатые природные ресурсы континентального и океанического характера. Край имеет выход транспортной инфраструктуры на Транссибирскую магистраль, развитую оборонную промышленность, строительную, авиастроительную и другие.

Ведущее место в структуре отраслей народного хозяйства занимает промышленность, которая специализируется на производстве рыбной, лесной и деревообрабатывающей продукции, цветной металлургии и горной химии, судоремонте и приборостроении. Удельный вес Приморского края по объему промышленной продукции в Дальневосточном федеральном округе в 2000 году составляет 17,34% (для Республики Саха и Хабаровского края эта цифра соответственно 27,7% и 25,57%[11]).

Вместе с тем для экономики Приморья создает проблемы наличие следующих факторов:

суровые природно-климатические условия;

неравномерное заселение южной и северной части края;

влияние на экономику края федеральных функций и интересов, реализуемых как на территории, так и через территорию края;

экономический отрыв от промышленно развитых районов страны в части как вывоза, так и ввоза продукции из-за повышения транспортных тарифов (особенно железнодорожных);

обострение энергетической проблемы;

- напряженность демографической и кадровой ситуации, прежде всего на рынке квалифицированной рабочей силы.

До 1990 года экономика края получила определенное развитие по всем основным направлениям. Увеличился валовой общественный продукт и национальный доход, возросли объемы промышленного производства и сельского хозяйства, инвестиционная активность.

В результате радикальных структурных преобразований с 1991 года по 1998 год произошло резкое снижение всех основных показателей развития экономики, обострились проблемы в финансовом секторе, наблюдалось ежегодное сокращение общего объема капитальных вложений. Динамика производства валового регионального продукта отражает преодоление глубокого спада в экономике в рассматриваемом периоде. Начиная с 1990 года, отмечен глубокий спад производства во всех отраслях промышленности. В 1998 году объем промышленного производства, с учетом оценки деятельности малых предприятий и промышленных подразделений при непромышленных организациях, составил в фактических ценах 19019 млн. руб..



Рис. 2.7. Основные социально - экономические показатели в Приморском крае (1995 - 2001 год), в процентах к предыдущему году 19019 млн. руб.

Спад производства в промышленности к уровню 1997 года составил 7% (в 1997 году - 5%), объем отгруженной продукции за этот период уменьшился на 7,7%. В то же время, как свидетельствуют данные рисунка 2.7, для 1999 года характерен значительный рост основных социально-экономических показателей. Валовой региональный продукт за этот год достиг 49650 млн. руб. (рост на 57,75% по отношению к уровню предыдущего года), продукция промышленности и сельского хозяйства составила соответственно 34759 и 3456,6 млн. руб. (рост соответственно на 82,76% и 25,38% по отношению к уровню предыдущего года).

Однако наметившаяся тенденция роста не сохранилась в 2000 году, хотя и не произошло значительного спада (рост отмечен только по продукции промышленности на 2,8% по сравнению с уровнем предыдущего 1999 года, размер же валового регионального продукта остался почти на уровне предыдущего года, а объем продукции сельского хозяйства снизился на 8,6% по отношению к уровню 1999 года).

Для 2001 года характерен незначительный рост валового регионального продукта (на 3,5%), продукции сельского хозяйства (на 25%), дальнейшее снижение продукции промышленности (на 17,8%).



Рис. 2.8. Инвестиции в основной капитал в Приморском крае за период 1991 - 2001 годы, в процентах к предыдущему году

Скачок цен в начале 1992 года почти полностью обесценил накопления предприятий и организаций. Имеющиеся финансовые средства шли на простое воспроизводство, сокращались государственные капитальные вложения. В течение 1993 года продолжался процесс резкого снижения инвестиционной активности из - за резкого сокращения объема централизованных капитальных вложений; нехватки материально - технических и финансовых ресурсов; снижения уровня научно - технического потенциала в инвестиционной сфере. В 1994 - 1995 годах на сокращение инвестиций в производство стал влиять новый фактор, обусловленный нерешенностью проблемы сочетания интересов государства (активизация капиталообразования) и директорского корпуса (пополнение оборотных средств, повышение эффективности текущих операций). В итоге - почти 10 - кратный спад инвестиционной активности за 1991 - 1996 года (рис. 2.8.). В 1997 году объем инвестиций на 7% ниже уровня 1996 года, а по сравнению с 1991 годом сокращение в 11 раз [38].

Характерной особенностью 1998 года является некоторый рост основных показателей инвестиционной деятельности в первой половине года и снижение их к концу года. За счет всех источников финансирования на развитие экономики и социальной сферы за 1998 год использовано 3322,3 млн. руб., что на 15% ниже уровня предыдущего года (в 1997 году снижение было - 7%, а по сравнению с 1990 годом объем инвестиций в 1998 году сократился в 10 раз), в то время как в 1999 году - 5579 млн. руб., что значительно выше уровня предыдущего года.

Объем инвестиций в основной капитал в 2000 году близок к уровню предыдущего года и лишь на 3% его ниже (рис. 2.9.), хотя по данным 2001 года можно говорить о значительном росте (на 20%).

Рис. 2.9. Инвестиции в основной капитал по Приморскому Краю и Российской Федерации за 1991 - 2001 годах, в процентах к предыдущему году

Необходимо отметить,что снижение инвестиционной активности в крае происходило более быстрыми темпами, чем в целом по России.

При оценке использования вложений в основной капитал края особое внимание необходимо уделить их распределению между производственной и непроизводственной сферами. За все анализируемые годы большая доля вложений приходится на производственную сферу, что объясняется обладанием крупной сырьевой базой.

В связи с ослаблением инвестиционной активности выбытие устаревших основных фондов сдерживалось, степень их износа увеличивалась. Степень износа основных фондов по отраслям экономики составляет в 1992г. - 41%; 1995г. - 35%; 1998г. - 37%, 1999г. - 39%, 2000г. - 41% и 2001г. - 44%. К 2000 г. в наибольшей степени изношены основные фонды в таких отраслях как: наука и научное обслуживание (59%), транспорт (59%), строительство (52%), промышленность (52%). В 2001 году транспорт (62%), наука и научное обслуживание (61%), промышленность, строительство, оптовая торговля средствами производства (48%). В целом на предприятиях полностью изношенны 15% основных фондов, в том числе более четверти машин и оборудования и с выше 10% транспортных средств [13].

Разовые мероприятия по обновлению основных фондов влекут за собой длительные инвестиционные затраты. Если в начале 90-х годов обновление основных фондов опережало выбытие в 2,4-2,7 раза, то в конце, наоборот, выбытие основных фондов превышало поступление новых в 1,5-2,6 раза [13].

Большая часть инвестиций финансируется за счет собственных средств предприятий и организаций, заемных, привлеченных средств, внебюджетных инвестиционных фондов, средств индивидуальных застройщиков, уменьшается удельный вес инвестиций, финансируемых за счет федерального фонда, бюджетного фонда государственной поддержки приоритетных отраслей; бюджетов субъектов федераций (рис. 2.10).

Рис. 2.10. Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования за период 1995 - 2001 год (в процентах к итогу)

Анализ показал, что доля средств внебюджетных фондов возросла в 1997 году по сравнению с 1995 годом на 36,84%, а в 1998 году снизилась по сравнению с уровнем предыдущего года на 40,77%, в 1999 году - на 29,87% по сравнению с уровнем предыдущего 1998 года; заметно сокращение средств федерального бюджета с 24% в 1992 году до 14,4% в 1996 году и 10,8% в 1997 году, 10,7% в 1998 году и 9,1% - в 1999 году и 11% в 2000 году и 9,5% в 2001 году. Совсем незначителен процент финансирования инвестиций за счет средств бюджетов субъектов федерации, составивший в 1997 году всего 4,3%, хотя доля этого источника финансирования повышается в 1998 (8,9), снижаясь в последующие годы до 6,2% (1999 году), 5,7% (2000 год) и 5,3% (2001 год). Государство фактически устранилось от регулирования инвестиционного процесса. Следствием постоянного снижения доли государственных инвестиций стала потеря стратегических ориентиров развития машиностроительными и приборостроительными предприятиями Приморского края. Собственные средства предприятий в 1997 году составили половину общего объема инвестиций (увеличение собственных средств предприятий в инвестиционном процессе региона говорит об ускорении инвестиционного спада), т. е. рыночные отношения оказывали непосредственное влияние на возрастание роли самофинансирования, в 1998, 1999, 2000 и 2001 годах они значительно превысили половину общего объема инвестиций соответственно на 9,5% , 13,1% , 8,5% и 18,8%.

В рассматриваемом периоде произошли большие изменения в отраслевой структуре инвестиций ( таблица 2.10 ).

Произошло значительное уменьшение удельного веса строительства, сельского хозяйства, народного образования, жилищного строительства и культуры в общем объеме капитальных вложений при увеличении удельного веса связи, транспорта, коммунального строительства. В промышленности наблюдалось снижение удельного веса в общем объеме с 1991 по 1994 год (с 38,5% до 25,9%), а затем начался подъем и к 1997 году доля промышленности в общем объеме капитальных вложений составила 37,9%. Последующие годы отмечены опять же снижением доли промышленности до 28%, а в 1999 году - до 26%, в 2000 году - уровень 1998 года, в 2001 году - 24,9%.

Таблица 2.10

Инвестиции в основной капитал по отраслям экономики в Приморском крае за 1991 - 2001 год (в % к итогу)*

	1991	1992	1993	1994	1995	1996	1997	1998	1999	2000	2001
Всего	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100
в том числе:
1.Топливно - энергетический комплекс	9,4	18,4	12	12,6	12,5	14,9	16,9	15,0	9,2	7,7	10,6
2.Цветная металлургия	2,8	2,4	1,3	0,7	0,6	0,4	0,6	0,5	0,8	-	-
3.Лесопромышленный комплекс	1,5	1,1	0,3	0,1	0,09	1	3,1	3,0	4,15	3,7	3,0
4.Агропромышленный комплекс	28,2	17,8	15,6	10,6	14,3	16,7	11,1	6,1	5,7	4,8	4,2
5.Транспорт и связь	12,1	10,7	24,8	15,7	23,8	20,0	22,6	23,7	38,0	39,5	44,9
6.Строительство	4,5	2,4	0,8	1,7	1,9	1,4	1,2	1,4	0,7	0,7	0,5
7.Торговля и общественное питание, МТС и сбыт	1,4	0,9	0,5	2,4	3	3,4	3,1	4,4	3,0	5,0	6,8
8.Жилищно - коммунальное хозяйство	26,9	32,3	28,3	29,9	25,4	20,5	22,6	24,8	23	-	-
9.Социальная сфера	5,0	5,0	5,1	4,7	3,9	2,5	2,9	1,9	1,7	-	-

*Рассчитано по данным источников [11], [12], [13], [16].

В 1999 году заметно увеличение инвестиций в основной капитал по отраслям экономики на 67,92% по сравнению с уровнем предыдущего года, в 1998 году снижение составило 19%, по сравнению с уровнем 1997 года, в 1997 году - 7% по сравнению с уровнем 1996 года, в 1996 году - 30% по сравнению с уровнем предыдущего года, в 1995 году - 20% по отношению к уровню 1994 года, в 1994 году - 29% по отношению к уровню предыдущего года, в 1993 году -17% по отношению к уровню предыдущего года.

Если в 1996 году снижение в промышленности было на 3%, то в 1997 году на 17%, а в 1998 году - на 29% и только в 1999 году - увеличение на 45,76%. Достигнутое в 1997 году увеличение инвестиций в основной капитал в сельском хозяйстве на 9% получило дальнейшее развитие и в 1998 году увеличение здесь составило - 69,12%, а в 1999 году увеличение на 54,86%. Как показывает анализ, положение с инвестициями в основной капитал по таким отраслям как транспорт и связь следующее: в 1999 году увеличение соответственно на 208,09% и 51,34%, в 1997 году соответственно увеличение на 6% и 35%, а в 1998 году снижение на 21% и 23%. Начиная с 1995 года заметны изменения с инвестициями в основной капитал по народному образованию: увеличение в 1997 году на 30%, в 1998 году - на 37%, в 1999 году - на 86,47%, а уменьшение в 1995 году на 62%, в 1996 году на 56%.

Наблюдается ежегодное снижение объемов инвестиций в большинство отраслей народного хозяйства.

Несмотря на ежегодное сокращение объемов инвестиций (исключая 1999 год), за счет концентрации средств на важнейших объектах социального назначения с высокой степенью строительной готовности с 1991 по 2001 года в крае удалось ввести за счет всех источников финансирования (таблица 2.11) общеобразовательные школы на 18707 мест, детские дошкольные учреждения на 3510 мест, больницы на 1142 коек, амбулаторно-поликлинические учреждения на 3631 посещений в смену, дома - интернаты для престарелых и инвалидов на 522 места, клубные учреждения на 2860 мест, жилые дома общей площадью 3859,7 тыс. кв. м.

В 1997 году введено в действие жилых домов общей площадью 234,1 тыс. кв. м, что составляет 100,2% к выходу жилья в 1996 году. В 1998 году предприятиями и организациями всех форм собственности в крае построено новых благоустроенных квартир общей площадью 221,3 тыс. кв. м, что ниже уровня предыдущего года на 5,46%. По сравнению с 1990 годом ввод жилья сократился в 5 раз. В 1999 году введено в действие жилых домов общей площадью 268,6 тыс. кв. м, что составляет 121,37% к выходу жилья в 1998 году, в 2000 году ввод жилья сократился по сравнению с уровнем предыдущего года на 28,8%, в 2001 году увеличение на 15,36% по сравнению с уровнем предыдущего года.

Важное место отводится и привлечению иностранных инвестиций.

В 1993 году объем иностранных инвестиций не был достаточен для того, чтобы остановить падение внутреннего производства, кроме того, он не способствовал модернизации производства.

В 1994 году Указом Президента Российской Федерации были введены некоторые новые льготы для прямых иностранных инвестиций, но из-за относительно небольшого среднего объема иностранных инвестиций в Приморском крае это не оказало заметного влияния на развитие здесь совместного предпринимательства.

Таблица 2.11

Динамика ввода в действие жилых домов и основных объектов социально - культурного назначения по Приморскому краю в 1992 - 2001 годах, в % к уровню предыдущего года*

Ввод в действие	1992	1993	1994	1995	1996	1997	1998	1999	2000	2001
Жилые дома Общеобразовательные школы Дошкольные учреждения Больницы Амбулаторно-поликлинические учреждения	81,1 102 в 5,02 р. 32,0 42,6	90,6 79,7 15,6 - 48,8	95,2 119 154 - -	76,5 39,2 - - -	66,1 6,89 - в 33 р. 24	100 в 19,46 р. - 29,1 50	94,5 108 - в 2,31 в 3,3 р.	121,3 94,7 - 99,09 -	71,2 34,7 - - -	115,3 - - - -

*рассчитано по данным источников [11], [12], [13], [16].

Анализ отраслевой структуры действующих в Приморском крае предприятий с иностранным капиталом показывает, что зарубежных партнеров привлекают отрасли с наиболее быстрым оборотом средств, а также традиционные сырьевые отрасли - лесная и рыбная, с ориентацией на добычу продукции, частичную ее переработку и экспорт. Так, по данным статистического управления Приморского края, из 300 действующих совместных предприятий в 1995 году около 60% заняты в торговле и сфере услуг, 6,7% - в рыбной промышленности, 5,7% - в лесной и деревообрабатывающей промышленности.

За 1995 год объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в экономику Приморского края, составил 48876 тыс. долл. США (рис. 2.11). В основном финансировались предприятия, действующие в таких отраслях, как транспорт, связь, строительство, промышленность, торговля и общепит (по убывающей) такими экономически развитыми государствами как: Великобритания, США, Сингапур (по убывающей) (Таблица 2.14, Таблица 2.15).

Объем капитальных вложений, осуществленных совместными и иностранными предприятиями в 1996 году, превысил 318 млрд. руб. Из общего объема 45% составили капитальные вложения производственного назначения.

За 1996 год объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в экономику Приморского края, составил 104,8% к уровню предыдущего года (табл. 2.12 ). В основном финансировались предприятия, действующие в таких отраслях, как транспорт (увеличение на 12,25% по отношению к уровню предыдущего года), промышленность (из нее пищевая и цветная металлургия). Странами с наибольшими объемами инвестиций в экономику Приморского края были: Австрия, Великобритания (уменьшение на 34,8% по отношению к уровню предыдущего года) (Таблица 2.14, Таблица 2.15).

Большая часть действующих предприятий, созданных предпринимателями Приморья при долевом участии иностранных инвесторов по-прежнему занята в торговле и сфере услуг, незначительная - в рыбном секторе, лесной и деревообрабатывающей промышленности.

В 1997 году наблюдается спад на 2,12% по отношению к уровню предыдущего года объема инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в экономику Приморского края. В основном финансировались предприятия, действующие в таких отраслях, как: промышленность (из нее - пищевая (19,37% от общего объема инвестиций)) и транспорт (18,83% % от общего объема инвестиций), такими экономически развитыми государствами как: США (рост на 72,64% по отношению к уровню предыдущего года), Австрия (снижение на 10,34% по отношению к уровню предыдущего года) (Таблица 2.14, Таблица 2.15).

Общий объем накопленных иностранных инвестиций на 1 января 1998 года составил 245,5 млн. долл. США и 634,7 млрд. руб., что в сумме составляет более 360 млн. долларов США (рублевые вложения пересчитаны по средним курсам доллара, установленным Центральным банком Российской Федерации, в соответствующие периоды).

В 1997 году было привлечено иностранных инвестиций в объеме 43,1 млн. долларов США и 297,4 млрд. рублей (всего 94,5 млн. долларов). Это соответствует 84.22% от уровня предыдущего года.

Доля прямых инвестиций в общем объеме иностранных инвестиций выросла с 43,5% в 1995 году до 64,46% - в 1997 году, в 1998 и 1999 годах она составила соответственно 31,65% и 36,82% (рис. 2.11). Отмечено резкое увеличение портфельных инвестиций в общем объеме в 1998 году в 4,43 раза, при последующем снижении их в 1999 году на 43,94% по сравнению с уровнем предыдущего года (рис. 1.8). Доля прочих инвестиций в общем объеме иностранных инвестиций значительно не изменялась за период 1995 - 1999 годов, колеблясь около цифры 33019,4.

Количество совместных и иностранных предприятий увеличилось за период 1991 - 1997 года с 28 до 340. Зарубежных партнеров привлекают отрасли народного хозяйства с наиболее быстрым оборотом средств (торговля и сфера услуг), традиционные сырьевые отрасли (рыбная и лесная). Лидирующее положение по числу предприятий с иностранным капиталом занимают КНР, Япония, США, здесь прослеживается зависимость от географического положения региона, определяющего направленность потоков капитала.

За 1998 год в экономику края было вложено инвестиций на 56343,5 тыс. долл. США (что составляет 108.62% к уроню предыдущего года) (табл. 2.12). В основном финансировались предприятия, действующие в таких отраслях, как транспорт (13,12% от общего объема инвестиций), связь (19,8% от общего объема инвестиций), промышленность (из нее деревообрабатывающая (20% от общего объема инвестиций), пищевая (16,02% от общего объема инвестиций)) такими экономически развитыми государствами как: Республика Корея (41,3% от общего объема инвестиций), Япония (23,4% от общего объема инвестиций), Сингапур (12,41% от общего объема инвестиций), США (6,11% от общего объема инвестиций).

В крае продолжали действовать 340 предприятий, созданных предпринимателями Приморья при долевом участии иностранных инвесторов.

За 1999 год в экономику края было вложено инвестиций на 53951 тыс. долл. США (что составляет 103.8 % к уровню 1998 года (табл. 2.12) и 55,85%; 57,06% к уровню соответственно 1996 и 1997 годов).

В основном финансировались предприятия, действующие в таких отраслях, как жилищно-коммунальное хозяйство (на 35,66% больше уровня предыдущего года), промышленность (из нее деревообрабатывающая (на 7,81% больше уровня предыдущего года)), пищевая (хотя отмечено снижение по сравнению с уровнем предыдущего года на 59,3%)), связь (увеличение на 5,88% по отношению к уровню предыдущего года), транспорт (снижение по сравнению с уровнем предыдущего года на 29,04%) (сведения по отраслям приведены в порядке убывания), такими экономически развитыми государствами как: Республика Корея (ниже уровня предыдущего года на 11,31%), Япония (выше уровня предыдущего года на 20,26%), Великобритания (в 8,48 раз больше уровня предыдущего года).

В 2000 г. объём инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов превышал уровень предыдущего года на 55,3% (табл. 2.12). В основном финансировались предприятия, действующие в таких отраслях как жилищно-коммунальное хозяйство (увеличение в общем объёме инвестиций на 12,69% по сравнению с уровнем предыдущего года); пищевая промышленность (доля её в общем объёме составила 18,28%, в то время как в предыдущем году лишь 3,7%); деревообрабатывающая промышленность (её доля в общем объёме составила 14,04%, в то время как в 1999г. - 25,1%). Незначителен объём инвестиций, поступивших в такие отрасли экономики как транспорт (0,26% от всех поступивших инвестиций); сельское хозяйство (0,26% от всех поступивших инвестиций); металлообработка (1,32% от всех поступивших инвестиций).

Рис. 2.11. Поступление иностранных инвестиций в Приморский край из - за рубежа за период 1993 - 2001 года, в тыс. долл. США

Таблица 2.12

Поступление иностранных инвестиций в Приморский край из-за рубежа за период 1996-2001 год (в % к предыдущему году)*

Показатели	1996	1997	1998	1999	2000	2001
Инвестиции - всего прямые инвестиции прочие инвестиции портфельные инвестиции	104,9 108,5 102,7 -	84,22 48,84 106,4 -	108,62 86,91 108,81 в 6,77 р.	103,8 187,2 91,04 57,14	155,3 177,0 144,6 31,25	139,05 215,74 88,32 240

*Рассчитано по данным источников [14], [16], [15].

Таблица 2.13

Структура иностранных инвестиций в Приморском крае по видам (в % к итогу)*

Показатели	1995	1996	1997	1998	1999	2000	2001
Инвестиций - всего прямые инвестиции прочие инвестиции портфельные инвестиции	100 38,5 61,5 -	100 39,8 60,1 -	100 23,08 76,07 0,86	100 18,4 76,3 5,3	100 33,1 66,9 2,97	100 37,8 62,2 0,64	100 60,59 38,3 1,1

*Рассчитано по данным источников [14], [15], [16].

инвестиционный капитальный вложение регион

Среди стран с наибольшими объёмами инвестиций в экономику края в 2000 году отметим Республику Корею (на её долю приходится 56,16% от общего объёма поступивших инвестиций), США и Японию (15,5% от общего объёма поступивших инвестиций). Заметно сокращение инвестиций, поступивших в экономику края из Великобритании на 80% по сравнению с уровнем предыдущего года.

Тенденция увеличения объёмов иностранных вложений характерна и для 2001 г.(табл. 2.12), в котором объём поступивших иностранных инвестиций достиг уровня 108,6 млн. долл. США.

Наиболее значительный объём иностранных инвестиций накоплен в промышленности (38,9%), гостиничном бизнесе (33,8%), предприятиях связи (14,9%) и транспорта (4,8%). В структуре накопленных иностранных инвестиций на 1 января 2002 г. Доля прямых инвестиций составляла 43,6%, доля кредитных -55%. Среди основных стран - инвесторов наибольший объём накопленных инвестиций приходится на восемь стран: Р. Корея - 130,4 млн. долл. (40,6%), Япония - 67,8 млн. долл. (21,1%), США - 35,9 млн. долл. (5,9%), Сингапур - 12,3 млн. долл. (3,8%), Кипр - 10,7 млн. долл. (3,3%), Китай - 7,6 млн. долл. (2,4%). При этом ? всех накопленных инвестиций контролируются инвесторами из трёх стран - Р. Кореи, Японии, США Иванов И. Проблемы повышения эффективности управления инвестиционными ресурсами в Приморском крае //Восточный базар № 08 (50) стр. 2-3.Структура иностранных инвестиций в Приморском крае по видам представлена в таблице 2.12.

Для привлечения иностранных инвестиций в отдельно взятый регион необходимы: политическая стабильность, успехи в борьбе с преступностью, развитая банковская сеть, современные телекоммуникации и связь, современный гостиничный комплекс для проживания иностранцев.

Таблица 2.14

Объем инвестиций, поступивших в отдельные отрасли экономики Приморского края за 1996 - 2001 год, в процентах к предыдущему году*

	1996	1997	1998	1999	2000	2001
Инвестиции - всего
1.Цветная металлургия	-	91,7	-	-	-	-
2.Лесопромышленный комплекс	3,9	в 298 р.	65,1	107,8	86,88	-
3.Агропромышленный комплекс	-	179,7	49	40,8	-	160
4.Транспорт и связь	91,6	48,7	98,2	92	41,3	135,61
5.Строительство	1,7	165,7	7,8	34,8	-	-
6.Торговля и общественное питание, МТС и сбыт	43,9	31,2	в 3,4 р.	95,4	в 2 р.	в 2 р.
7.Жилищно - коммунальное хозяйство	11,7	-	-	135,7	в 2,1 р.	40,38

*Рассчитано по данным источников [14], [15], [16].

Таблица 2.15

Страны с наибольшими объемами инвестиций в экономику Приморского края за 1996 - 2001 года, в процентах к предыдущему году*

Страны	1996	1997	1998	1999	2000	2001
1.Австралия 2.Австрия 3.Великобритания 4.Виргинские острова 5.Германия 6.Китай 7.Республика Корея 8.Нидерланды 9.США 10.Сингапур 11.Швейцария 12.Япония	0,11 в 630 р. 6,5 - - 25,2 в 19,2 р. - 68,0 138,8 - 178,9	113,1 89,7 0,6 - в 2 р. в 4,4 р. 83,9 - 172,6 27,1 91,7 в 62,4 р.	в 3,3 р. - в 142,6 р. 0,7 в 30 р. 17,1 66,9 147,5 21,4 239,5 0,83 72,0	54,4 - в 600 р. в 150 р. 16,5 в 9,1 р. 88,7 - 126,7 0,27 39,6 120,3	50 - 20 - в 7 р. в 2,57 р. в 2,1 р. - в 2,7 р. - - 74,2	50 - - 20,69 21,43 22,22 70,5 - в 3,26 р. - - в 2,51 р.

*Рассчитано по данным источников [14], [15], [16].

Таким образом, в исследовании выявлены следующие основные особенности инвестиционной деятельности в Приморском крае на современном этапе:

отрицательные значения темпов прироста капиталовложений по отношению к уровню предыдущего года в течение всего переходного периода;

более резкое снижение инвестиционной активности в крае, чем в целом по России;

некоторое преобладание производственных инвестиций в структуре капиталовложений по направлениям использования;

неэффективная технологическая структура производственных капиталовложений (снижение доли оборудования);

финансирование большей части инвестиций за счет средств предприятий и организаций, уменьшение удельного веса бюджетных источников;

критическое финансовое положение предприятий;

значительное уменьшение удельного веса строительства, сельского хозяйства, народного образования, жилищного строительства, культуры в общем объеме капиталовложений при увеличении удельного веса связи, транспорта, коммунального строительства;

ежегодное снижение объемов инвестиций в большинство отраслей народного хозяйства;

сохранение инвестиционной привлекательности предприятиями Приморского края для иностранных капиталовложений;

преобладание доля прочих и портфельных инвестиций в их общем объеме, при снижении доли прямых инвестиций;

постоянное увеличение объема иностранного капитала до 1997 года, его снижение в 1998 (основная причина - финансовый кризис в России в августе 1998 года, увеличивший инвестиционный риск) и снова рост их объема с 1999 года.

Основными условиями активизации инвестиционной деятельности могут стать следующие:

предоставление установленных законодательством льгот инвесторам; организациям, реализующим инвестиционные проекты; предприятиям, привлекающим инвестиции и налоговые льготы предприятиям с иностранными инвестициями, занимающимся производственной деятельностью, включая сферу услуг, зарегистрированным в установленном на территории Приморского края порядке; и обеспечение государственных гарантий по защите инвестиций;

государственная поддержка жизненно важных для края комплексов: топливно - энергетического, рыбохозяйственного, лесного, транспортного, агропромышленного, оборонно - промышленного; горнодобывающей и горнохимической промышленности, цветной металлургии (объем инвестиций в этих секторах должен обеспечить инновационно - технологическое обновление физически изношенного и обесцененного кризисом основного капитала);

разработка системы стимулирования спроса предприятиями края на высокотехнологичные инвестициии;

расширение операций финансового лизинга, что позволит решить проблему финансирования технического перевооружения производства и повысит эффективность инвестиционных проектов;

формирование инвестиционной инфраструктуры (создание гарантийно-залогового фонда края; развитие системы перестраховочных компаний; совершенствование системы связи);

освобождение при определенных условиях зарубежных, а иногда и отечественных компаний, осуществляющих инвестиции в производство от налогов, поступающих в краевой бюджет;

увеличение доли сбережений населения, направляемой в инвестиционную сферу (обязательное страхование сбережений населения);

совершенствование образования по инвестиционной проблематике, подготовка квалифицированных работников по разработке инвестиционных проектов, обоснованию их экономической эффективности, а также выбору критериев отбора этих проектов с учетом приоритетных задач развития края;

развитие сети инвестиционных консалтинговых фирм;

информационное обеспечение систем поиска потенциальных инвесторов, предоставление информации об условиях инвестиционной деятельности, инвестиционных проектах в печатаемых за рубежом изданиях.

Реализация только вышеуказанных пунктов может оказать в ближайшем будущем положительное влияние на экономику края.

2.5 Государственная инвестиционная политика Российской Федерации на современном этапе

Государственная инвестиционная политика - составная часть социально-экономической политики, которая выражает отношение государства к инвестиционной деятельности.

На рис. 2.12. показаны основные цели, направления и формы государственного управления инвестиционной деятельностью в Российской Федерации.

Инвестиционная политика охватывает как государственные инвестиции, так и инвестиции частных инвесторов и юридических лиц.

Строго регламентируя порядок реализации инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений, государство предоставляет гарантии субъектам инвестиционной деятельности и защищает их капитальные вложения. Всем потенциальным инвесторам обеспечиваются равные права при осуществлении инвестиционной деятельности. Капиталовложения могут быть национализированы только при условии предварительного и равноценного возмещения убытков, причинённых субъектам инвестиционной деятельности; они могут быть реквизированы по решению государственных органов в случаях, порядке и на условиях, которые определены Гражданским кодексом РФ.

Рис. 2.12. Цели, направления и формы государственной инвестиционной политики

Размещено на Allbest.ru