Основные вопросы предпринимательской деятельности

Качественный анализ начинается с оценки партнеров. Анализируется финансовое положение каждого из них, опыт их деятельности, положение партнеров на рынке товаров или услуг, их репутация ,выявление причин заинтересованности партнеров в реализации проекта и определение их способности выполнять коммерческие нефинансовые обязательства.

При анализе надежности партнера исследуется степень его самостоятельности, общее финансовое положение, состояние расчетов, наличие ресурсов..

Следующим этапом является анализ финансового положе ния будущего предприятия, который базируется на рассмотрении потоков денежной наличности.

Анализ финансового положения должен охватывать динамику деятельности предприятия за ряд лет. Полученные при финансовом анализе результаты необходимо сравнивать со средними для данной отрасли, а также с данными основных конкурентов.

Таким образом, качественный анализ проекта позволяет выявить жизнеспособность предлагаемого к кредитованию проекта предприятия. В случае отрицательного результата, полученного на этом этапе анализа, дальнейшую проработку не проводят. Если же проект получил одобрение на этапе качественного анализа, то осуществляют количественный анализ, в ходе которого выбирается вариант реализации проекта, определяются и распределяются риски по нему, а также рассчитываются основные экономические показатели.' ^v .

Задачей количественного анализа является определение по тока наличности от проекта. При этом рассчитываются показатели, влияющие на поток наличности: стоимость оборудования, аренда земли, зданий (или их строительство), стоимость сырья, запасных частей, заработная плата, отчисления от заработной штаты, стоимость нематериальных активов, цены на готовую продукцию, налоги, включаемые в себестоимость и цену, затраты на страхование и т. п. Затем рассчитывается себестоимость про дукции, доходы от реализации, необходимые инвестиции, а также показатели, характеризующие эффективность проекта.

После того как анализ показал экономическую целесообразность осуществления проекта, определяется возможность организации финансирования. Для этого выполняются расчеты: - взносов партнеров в основной фонд по периодам, - потребности во внешних источниках финансирования,

При прогнозировании потоков наличности необходимо принимать в расчет фактор инфляции. Если качественный и количественный анализ показал эффективность предлагаемого предприятия, приступают к разработке делового плана (бизнес-плана).

Основные разделы бизнес-плана. Функции бизнес-плана

Бизнес-планирование как необходимый элемент управления выполняет в системе предпринимательской деятельности ряд важнейших функций, среди которых наибольшее значение имеют следующие:

прогнозирование -- (предвидение и обоснование желаемого состояния фирмы) в процессе анализа и учета совокупности факторов; оптимизация -- выбора допустимого наилучшего варианта развития предпр. В конкр. социально-экономической среде;

координация и интеграция -- учет взаимосвязи и взаимозависимости всех структурных подразделений компании с ориентацией их на единый общий результат;

безопасность управления -- обеспечение информацией о возможных рисках для своевременного принятия упреждающих мер по уменьшению или предотвращению отрицательных по следствий; контроль- возможность оперативного отслеживания выполнения плана, выявление ошибок. воспитание и обучение - работников ,документирование - представление действий в документ. форме.

позволяет достичь согласованности в компании, т. к. в зрелой фирме составлением бизнес-плана занято большее число специалистов, чем в молодой, в процессе своей разработки он пройдет несколько обсуждений и модификаций, в которых примут участие все службы компании;

во-вторых, он является руководством для реализации идей и используется для ее проверки. План может уточняться по мере проведения этих идей в жизнь, подвергаться корректировке при изменении отдельных условий функционирования компании;

-в-третьих, бизнес-план обеспечивает стабильность работы компании за счет большей обоснованности.

-в-четвертых, бизнес-план является своеобразным мери лом достигнутых результатов, средством их контроля.

Примерная структура бизнес-плана включает следующие разделы.

1.Титульный лист. На тит. листе отражается: полное название и адрес фирмы; имя предпринимателей или учредителей и адреса; суть предлагаемого проекта; совокупная стоимость проекта; заявление о том, что содержащиеся в документе сведения не подлежат разглашению.

2.Вводная часть (резюме). Во вводной части излагаются основные положения предлагаемого проекта: чем будет заниматься создаваемое предприятие, сколько денег в него потребуется вложить, какой ожидается спрос на его продукцию.

3. Анализ положения дел в отрасли. Здесь находят отражение анализ текущего состояния дел в отрасли, сведения о намечающихся тенденциях, перечисление потенциальных конкурентов, указание их сильных и слабых сторон, указание, на какого именно потребителя рассчитаны товары или услуги. На фоне анализа положения дел в отрасли должна быть обоснована перспективность и необходимость предлагаемого проекта.

4. Существо предлагаемого проекта (продукты и услуги) :подробное изложение проекта: описать предлагаемый продукт или услугу, где и в каком помещении будет находиться фирма или ее офис, сколько и каких специалистов потребуется, какое оборудование необходимо для офиса, на чем основана вера в успех, на какой стадии находится разработка нового продукта. Если предприятие уже существует, то рассказать о том, что и как оно выпускало раньше.

Основной задачей этой части бизнес-плана является описание характеристик товара или услуги, предлагаемых в бизнес-плане, и стадий разработки нового продукта (услуги).

5. Производственный план. В зависимости от вида бизнеса в плане производства (торговом плане, плане перевозок и т. д.) дается краткое описание особенностей технологического процесса изготовления продукции или оказания услуг. Технологический процесс (производственный процесс) -- это целенаправленное превращение исходного сырья и мате риалов в готовый продукт с заданными свойствами, пригодный к индивидуальному или производственному потреблению. На предприятиях выделяют два вида производственных процессов:

7) План маркетинга. План маркетинга может состоять из нескольких взаимоувязанных частей. В нем должны быть тщательно проработаны вопросы о потенциальных рынках, покупателях, объемах продаж, стратегии маркетинга, конкурентах.

8) Организационный план. В данном разделе бизнес-плана находит отражение форма собственности создаваемого предприятия (единоличное предприятие, товарищество, акционерное общество), сведения о партнерах или основных пайщиках, меры ответственности партнеров, сведения о членах руководящего состава, организационная структура, распределение обязанностей.

9. Финансовый план. В данном разделе обосновывается потребность нового предприятия в инвестициях и показывается, насколько предлагаемый проект вообще приемлем с экономической точки зрения.



Задачи и состав раздела «Существо предлагаемого проекта» в бизнес-плане

Существо предлагаемого проекта (продукты и услуги). Данному разделу уделяется особое внимание, потому что в нем отражается суть проекта. Независимо от стратегических и тактических соображений предпринимателя бизнес не может быть успешным, если не обеспечена привлекательность его продукции , или услуг. Решая вопрос о том, как лучше всего представить свою продукцию в бизнес-плане потенциальному инвестору, предприниматель должен определить, что может произвести на него наиболее сильное впечатление и что ему легче всего оценить. Оптимальный вариант -- представление реального образца , предлагаемого к выпуску товара, хотя это и не всегда возможно , (когда речь идет о новом товаре, который требует доработки). В таком случае желательно иметь демонстрационный образец товара или знать мнение экспертов о товаре. Мнение потребителей, которые знакомы с товаром или услугами и могут дать о них благоприятный отзыв, желательно привести (или представить их спи сок, чтобы инвестор самостоятельно мог проверить этот отзыв).

В данном разделе бизнес-плана следует дать подробное изложение проекта: описать предлагаемый продукт или услугу, где и в каком помещении будет находиться фирма или ее офис, сколько и каких специалистов потребуется, какое оборудование необходимо для офиса, на чем основана вера в успех, на какой стадии находится разработка нового продукта. Если предприятие уже существует, то рассказать о том, что и как оно выпускало раньше.

Основной задачей этой части бизнес-плана является описание характеристик товара или услуги, предлагаемых в бизнес-плане, и стадий разработки нового продукта (услуги).

Если речь идет о продукции, то следует дать описание основных ее характеристик, особенностей, свойств и т. п. Если об оказании услуги, то необходимо с помощью диаграмм и графиков показать, что будет обеспечивать данная услуга лучше всего. По сле описания продукции (услуги) необходимо остановиться на ее привлекательных сторонах, возможностях использования, под черкнуть ее уникальность и потенциал спроса. Особое внимание следует уделить стадии разработки товара и готовности его вы хода на рынок. Если предлагается дополнительная доработка то вара или совершенствование после выхода на рынок, то мероприятия и действия в области исследований и разработок следует включить в производственный план.

Организационный план

В данном разделе бизнес-плана находит отражение форма собственности создаваемого предприятия (единоличное предприятие, товарищество, акционерное общество), сведения о партнерах или основных пайщиках, меры ответственности партнеров, сведения о членах руководящего состава, организационная структура, распределение обязанностей.

Особенностью малой формы бизнеса является то, что в организационном плане формальная структура фирмы может быть в максимальной степени совмещена с конкретными характеристиками и требованиями к ключевому персоналу. При формировании структуры управления предприниматель должен учитывать решающую роль человеческого фактора на всех стадиях деятельности. Индивидуальные и групповые интересы, опыт и традиции, квалификационные и социально-психологические характеристики руководителей и специалистов необходимо принимать во внимание уже на ранних этапах подготовки проекта структуры. Если предприятие небольшое, вовлечение ключевых работников и специалистов в творческий процесс формирования структуры управления будет залогом эффективной работы предприятия. В малом бизнесе эффективную организационную структуру рекомендуется формировать под определенную команду.

Последовательность разработки организационной структуры может быть следующей:

1)определяется принципиальная организационная структура фирмы;

2)выявляется потребность в ключевых работниках, для этого устанавливаются:

-работы, которые потребуется выполнить в ближайшем будущем,

-необходимая квалификация по таким видам работ,

-ключевой персонал, ответственный за определенные операции (внешнеэкономическую деятельность, рекламу и т. п.);

3)составляется квалификационная матрица по видам работ: по горизонтали отмечаются Ф.И.О. ключевых работников, а по вертикали -- виды работ; в соответствующей клеточке отмечается знаком вид работ, который закрепляется за ключевым работником; если строка матрицы остается пустой, в последнем столбце делается пометка; в этом случае фирме потребуется найти соответствующего работника;

4)определяются перспективы развития работ различного вида и соответствующая политика в отношении ключевого персонала;

5)составляется матрица квалификации персонала, в которой указываются требуемые знания и уровень этих знаний;

6)определяются способы изменения квалификации.

Маркетинговый раздел бизнес-плана и его содержание

6. План маркетинга. Потенциальные инвесторы считают план маркетинга важнейшим компонентом успеха нового пред приятия, поэтому необходимо все продумать и убедиться, что предлагаемая стратегия действительно может быть реализована. На действующих предприятиях план по маркетингу составляется ⁴ на год вперед, и ежемесячно или даже еженедельно в него вносятся поправки с учетом изменяющейся ситуации на рынке.

Укрупнено план маркетинга можно разбить на 4 части:

1. Анализ будущего рынка сбыта является основой плана маркетинга, от него зависят последующие выводы и выбранная стратегия. Типовой процесс исследования рынка предусматривает проведение работ в четыре этапа: -Определение типа данных, которые нужны. -Нахождение этих данных. -Обработка и анализ данных.

-.Разработка мероприятий, позволяющих на основе полученных данных организовать сбыт товаров.

2. Первая информация, которая потребуется и с которой не обходимо начинать, -- это ответ на вопрос, кто будет покупать данный товар. Он позволит определиться с занимаемой нишей на рынке. При анализе рынка необходимо:

1) определить основные характеристики рынка по данному продукту( емкость рынка, степень его насыщенности, общую тенденцию спроса на продукт)

2)провести сегментирование рынка, т. е. установить: -принципы сегментирования, -какие сегменты и почему являются наиболее пер спективными, -что привлекает типичного покупателя данного целево го рынка;

3)определить, какие рынки имеют наилучшие перспективы;

Анализ рынка позволяет определить (обосновать) рыночную нишу, которую займет фирма. Правильное установление рыночной ниши является залогом будущей ее успешной деятельности.

На функционирование любой фирмы оказывают влияние внешние факторы. Избежать этого влияния практически невозможно, в незначительной мере допустим лишь его контроль. Но учитывать данные факторы в своей деятельности необходимо. К внешним факторам относится государственное регулирование налоги, контроль за уровнем цен, контроль за воздействием на окружающую среду и т. п.), взаимоотношения с поставщиком, конкуренция.

3. Определение стратегии маркетинга :

1)Определение ценовой стратегии:(способа расчета цены для каждого продукта ;факторов, учитываемых при установлении цены..);

2)Определение стратегии в области качества: 3)Определение стратегии продвижения(форм товарной рекламы фирмы) 4)Определение стратегии стимулирования сбыта и сервисного обслуживания: 5) Определение дополнительных требований к продукту и условиям продаж:

*специальных знаков, которые должны быть на продукте;

дополнительных требований к способам и времени транспортировки продукта;

необходимости организации специального послепродажного обслуживания….

4. Прогноз объема продаж.

Прогноз объема продаж можно разбить на следующие со ставные части:

а)объемы продаж по периодам, б)объемы продаж по продуктам и услугам, в) объемы продаж по группам потребителей.

Прогноз объема продаж желательно подкрепить наличием источников сбыта, предварительными контрактами с оптовыми торговцами, дилерами, магазинами, торговыми агентами и т. п.

Производственный раздел бизнес плана. Оценка рисков проекта

В зависимости от вида бизнеса в плане производства (торговом плане, плане перевозок и т. д.) дается краткое описание особенностей технологического процесса изготовления продукции или оказания услуг. Производственный план формируется на основе плана сбыта выпускаемой продукции и проектируемых производственных мощностей предприятия. В производственном плане должно содержаться полное описание всего производственного процесса. Ес ли некоторые операции предполагается поручить субподрядчику (субподрядчикам), то необходимо дать о нем сведения, назвать причины, по которым был сделан такой выбор, цены и привести информацию о ранее заключенных контрактах. По тем операциям, которые предполагается выполнять силами самого предприятия, необходимо дать схему производственных потоков, список производственного оборудования, сырья и материалов с указанием для каждого наименования (оборудования или материалов) фирмы поставщика, условий поставки, ориентировочной стоимости. Кроме того, приводится список производственного оборудования, которое может понадобиться в будущем. В производственном плане находит отражение информация об особенностях технологического процесса, о системе организации контроля за качеством продукции, о контроле за ходом технологического процесса. Технологический процесс (производственный процесс) -- это целенаправленное превращение исходного сырья и мате риалов в готовый продукт с заданными свойствами, пригодный к индивидуальному или производственному потреблению. На предприятиях выделяют два вида производственных процессов:

а)основные -- непосредственно связанные с превращением предметов труда (сырья) в готовую продукцию (муки -- в хлеб и другие хлебобулочные изделия, шерсти -- в ткань и т. д.);

б)вспомогательные -- прямо не участвующие в основных процессах, а только способствующие их выполнению (ремонт, перемещение предметов труда и др.).

План производства должен соответствовать мощности предприятия -- объему или количеству единиц продукции (ус луг, работ), которые можно изготовить за определенный период. Номинальная мощность достигается в нормальных рабочих условиях с учетом установленного оборудования, перерывов в работе, простоев, праздничных дней, времени технического обслуживания оборудования и количества смен.

Максимальная мощность -- технически достижимая мощность, которая соответствует производительности установленного оборудования. Необходимая по плану мощность предприятия может быть достигнута как путем использования внутренних резервов, так и путем введения дополнительных мощностей за счет:

После определения мощности и производственной про граммы подсчитывается потребность предприятия в материальных ресурсах. Такие расчеты проводятся с учетом эффективности их пользования, а также возможных источников приобретения и финансирования.

8. Оценка риска проекта. В данном разделе необходимо ответить на ряд вопросов. В чем заключаются слабые стороны предприятия? Какова вероятность появления новых технологий?

Здесь должны найти отражение:

1)характеристика степени риска коммерческой неудачи в данной сфере бизнеса, для которой необходимо определить:

-область предпринимательства, к которой относится бизнес (к хорошо освоенной; новой, осваиваемой; неосвоенной),

-уровень риска для данной области предпринимательства (высокий, средний, низкий);

2)конкретные виды рисков для данного дела.

В соответствии со сферой предпринимательской деятельности выделяют производственный, коммерческий, финансовый, инновационный, отраслевой риски. Производственный риск возникает в процессе производства продукции, товаров и услуг, когда предприниматель может столкнуться с проблемами увеличения расхода материальных ресурсов на единицу выпускаемой продукции, снижения намеченных объемов производства и реализации продукции, роста фонда оплаты труда, увеличения налговых и других обязательных платежей и другими проблемами, которые могут привести к несоответствию фактических финансовых результатов с плановыми. Коммерческий риск -- это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем. Он связан с проблемами снижения объемов реализации и (или) ростом издержек по реализации товаров. Финансовый риск связан с возможностью финансовых потерь в результате изменения курса валют, неэффективного или нерационального использования капитальных вложений, недополучения средств в процессе эмиссии ценных бумаг. Инновационный риск связан с возможностью потери средств, вложенных в производство новых товаров и услуг, которые не найдут ожидаемого спроса на рынке;

3)риски, которые целесообразно страховать, а также наиболее существенные виды риска, не связанные со страхованием и требующие использования специальных способов уменьшения негативных последствий;

4)мероприятия по уменьшению ущерба, связанного с предпринимательским риском. При этом следует определить:

-к каким страховым организациям планируется обратиться, -какие типы договоров о страховании и на какие суммы планируется заключить,

- мероприятия по нестрахуемым видам риска.

Содержание финансового раздела бизнес-плана

В данном разделе обосновывается потребность нового предприятия в инвестициях и показывается, насколько предлагаемый проект вообще приемлем с экономической точки зрения. Финансовый план, как правило, состоит из пяти разделов.

1. сводный прогноз доходов и расходов по крайней мере на первые три года, причем первый год должен быть представлен в месячной разбивке. Сводный прогноз включает такие показатели, как ожидаемый прогноз продаж, себестоимость реализованных товаров и различные статьи расходов (данные статьи отражают издержки, связанные с реализацией товара). Различные статьи расходов входят в себестоимость продукции и выделяются для наглядности информации. На основе данных по объему продаж и себестоимости определяется размер валовой прибыли, а затем и чистой.

2.прогноз де нежной наличности, или потока реальных денег. Такой прогноз составляется в календарном периоде аналогично прогнозу доходов и расходов. Денежная наличность -- это разность между реальными денежными поступлениями и выплатами. План денежных поступлений и выплат строится на основе плана доходов и расходов с поправкой на ожидаемые лаги. Данные временные лаги могут быть обусловлены существующей практикой договорных отношений по оплате за получаемые материальные ресурсы и услуги, а также оплатой покупателями товаров и услуг, поставляемых предпринимателем. Сроки ряда платежей, осуществляемых предпринимателем, обусловлены действующим законодательством (налоговым, трудовым). Выплата большей части налогов осуществляется в месяце, следующем за отчетным, хотя суммы налогов учитываются при расчете прибыли за отчетный месяц. Заработная плата персоналу учитывается при расчете при были в том месяце, когда были произведены работы, но выплачивается два раза в месяц, сначала в форме аванса, а оставшаяся часть -- в следующем месяце.

3. прогноз активов и пассивов предприятия на конец года, т. е. балансовый план. В этом плане отражаются активы и пассивы предприятия, средства, вложенные в развитие производства самим предпринимателем и его партнерами, и нераспределенная прибыль.

Активы -- это все, что образует имущество предприятия и обладает стоимостью. Пассивы представляют денежные обязательства предприятия перед кредиторами. Собственный капитал предприятия -- это разница между об щей стоимостью активов и общей стоимостью пассивов, т. е. стоимость имущества предприятия за вычетом всех его обязательств.



4. прогноз источников и использования средств. План по источникам и использованию средств показывает, на что расходуются средства, полученные предпринимателем в качестве доходов от собственной хозяйственной деятельности и из других источников. Цель такого отчета - дать ясную картину того, из чего складываются средства предприятия и каким образом они тратятся на прирост активов или покрытие задолженности.

5.осуществляется расчет основных показа телей финансовой эффективности проекта: чистой текущей стоимости, простой нормы прибыли, периода окупаемости и точки самоокупаемости и ряда других финансовых показателей. При создании нового предприятия предприниматель должен знать, когда именно он может рассчитывать на получение первой прибыли и когда он окупит все вложенные в проект средства. В частности, такая информация поможет ему лучше оценить, сколько денег потребуется, чтобы поддержать новое предприятие на начальном этапе его существования. Кроме того, предпринимателю следует учитывать, что денежные средства, вкладываемые сего дня в проект, не равнозначны сумме денежных средств, которые он получит в будущем. Для приведения финансовых потоков в сопоставимый вид используют дисконтирование. Чистая текущая стоимость определяется по каждому году периода функционирования умножением чистого потока на коэффициент дисконтирования. Проект, чистая текущая стоимость которого не является отрицательной величиной, можно считать приемлемым. Чем больше положительная величина, тем эффективнее проект.

Порядок и методы планирования цены товара

Планирование и установление определенной цены товара или услуги во многом обусловливаются целью, которую ставит перед собой предприятие в области ценообразования. В общем виде можно выделить четыре основные цели, которые предприятие преследует на рынке: - обеспечение сбыта продукции, - получение текущей прибыли, - обеспечение выживаемости предприятия,

-обеспечение (сохранение) лидерства в области качества продукции.

Эти цели реализуются в результате применения определенных методов ценообразования и выбираются в качестве основы как порознь, так и в комплексе. При этом каждая из них может разбиваться на конкретизирующие подцели. В цели «Обеспечение сбыта продукции» можно выделить подцели: а) достижение определенной доли рынка, б) максимизация сбыта.

Выбирая основной долговременной целью обеспечение сбыта продукции, предприниматель должен учитывать, что в данном случае планируется низкий уровень цены (более низкий, чем у конкурентов). Постановка цели получения текущей прибыли (максимизация текущей прибыли) предполагает установление высокого уровня цены на товары или тенденции к росту цены. Предприниматель будет преследовать эту цель в случае, если уверен в высоком спросе на предлагаемый товар, отсутствии аналогов, более высоком уровне качества, чем у конкурентов.

При обеспечении выживаемости предприятия могут ста виться подцели: а) обеспечение окупаемости затрат; б) сохранение существующего положения.

В данном случае цена на товары устанавливается на самом низком уровне, чтобы выручка от продажи компенсировала понесенные затраты. Указанная цель может ставиться только на краткосрочный период (в условиях кризиса экономики или предприятия). Затягивание сроков неминуемо приведет к банкротству предприятия.

Последнюю цель можно разбить на две подцели в зависимости от положения предприятия в области качества продукции на данный момент: а) обеспечение лидерства в области качества; б) сохранение этого лидерства.

Достижение данной цели носит долгосрочный характер и обеспечивается достаточно высоким уровнем цен для компенсации повышенных затрат на научно-исследовательские работы (в случае первой подцели) и дополнительно для создания мнения о престижности товара при наличии хорошей репутации (имидже) фирмы (во втором случае).

Определив цель, которой предприятие (предприниматель) будет следовать в ценообразовании, оно выбирает метод установления исходной цены товара.

Эти цели реализуются в результате применения определенных методов ценообразования.

1. Затратный метод. Этот метод ценообразования ориен тирован на затраты производства, т. е. к подсчитанным затратам производства добавляется фиксированный (заранее определен ный) процент прибыли. При изменении уровня затрат автоматически пересматривается цена. Используется. - при установлении цены на принципиально новую продукцию, не имеющую аналогов; - при определении цен на товары, спрос на которые хронически превышает предложение;

2. Параметрический метод. При использовании этого метода цена товара определяется на основании оценки качественных параметров изделия. В данном случае выделяются наиболее существенные параметры изделия и дается балльная оценка их качества по сравнению с базовым образцом (на основании экспертного опроса). Затем, зная цену базового товара, определяют цену 1 балла этого товара. Умножая цену 1 балла на количество баллов, оценивающих качественные характеристики нового товара, определяют его цену.

Исп: а) когда устанавливается цена на новую продукцию фирмы, которая известна на рынке, и аналогичная ей продукция пользуется спросом

Агрегатный метод. применяется, когда устанавливается цена товаров, состоящих из сочетаний отдельных изделий (столовые сервизы, мебельные гарнитуры,) товаров, состоящих из отдельных одинаковых элементов, узлов, деталей (люстры, бра), и товаров, имеющих базовый блок (кухонные комбайны, В данном случае цена товара будет складываться из цены базового блока плюс (минус) надбавки (скидки) за наличие (отсутствие) отдельных элементов. Хотя агрегатный метод достаточно прост, он требует большой точности расчетов, т. к. ошибка при расчете цены отдельного элемента автоматически приведет к ошибкам в ценообразовании всех изделий.

Метод ценообразования на основе обеспечения целевой прибыли. При использовании данного метода предприятие ставит цель получить конкретную величину прибыли. Исходя из данной цели и определяется цена товара. Но при этом необходимо помнить о доле постоянных издержек в цене товара и соотношении показателей объема производства, издержек, прибыли.

. Метод ценообразования на основе текущих цен. При использовании данного метода необходимо определить, как скажется установление той или иной цены на сбыте продукции и получении прибыли. Причем предприятие имеет возможный диапазон размера цены товара: от минимальной цены, равной себестоимости,, до максимальной цены, верхняя граница которой определяется потребительским спросом. Если товар уникальный, обладает свойствами которых нет у товара конкурентов, то желательно установить максимально возможную цену и перевести товар в разряд престижных. Спрос на такой товар будет гарантирован. Если товар предприятия ничем не отличается от товара конкурентов, то, продавая товар дешевле конкурентов, можно обеспечить массовый спрос, увеличить объем производства и, снизив долю постоянных издержек, добиться высокой прибыльности предприятия..

6. Комбинированный метод. Использование данного метода предусматривает комбинацию отдельных элементов затратного метода, метода целевой прибыли и метода ценообразования на основе текущих цен.



Определение стратегии ценообразования

После того как предприятие определилось с исходной ценой товара, необходимо разработать стратегию ценообразования.

Стратегия ценообразования -- это выбор предприятием возможного способа изменения исходной цены товара в условиях рынка, наилучшим образом соответствующего цели предприятия.

Стратегия ценообразования в большей степени будет зависеть от того, на какой товар устанавливается цена: на новый или на уже имеющийся на рынке. При установлении цены на новый товар используются в основном две стратегии: стратегия «снятие сливок» и стратегия прочного внедрения.

Использование стратегии «снятие сливок» предполагает установление вначале максимально возможной цены на новый товар с ориентацией на лиц, имеющих высокие доходы. Через некоторое время, когда начальный спрос ослабевает, цена на то вар понижается. За счет этого спрос опять увеличивается, т. к. цена становится доступной для лиц со средними доходами. Цена снижается до тех пор, пока не дойдет очередь до массового потребителя. Применение данной стратегии эффективно при следующих условиях:

- спрос на данный товар достаточно высок, -спрос на данный товар неэластичен, конкуренты ' отсутствуют;

-предприятие запатентовало свое изобретение (товар), конкуренты не страшны, по крайней мере определенное время;

-высокая цена поддерживает образ высококачественного товара.

Стратегия прочного внедрения (широко используемая японскими фирмами) предполагает ориентацию на долгосрочные цели. В этом случае для того, чтобы закрепиться на рынке, фирма устанавливает цену на новый товар на среднем уровне или ниже его. Затем с целью привлечения покупателей спрос стимулируется постепенным снижением цены. После прочного закрепления на рынке фирма, повышая качество товара (совершенствуя его), постепенно повышает цену, но выдерживает ее в пределах сред него уровня.

Стратегия прочного внедрения эффективна в следующих случаях: - спрос на данный товар значителен; спрос на данный товар эластичен: при увеличении цены потребители могут переключиться на товар конкурентов;

-низкая цена не привлекает конкурентов;

-низкая цена не заставляет потребителей думать, что то вар некачественный;

Стратегии установления цен на уже существующие товары во многом аналогичны стратегиям ценообразования на новые то вары и являются их логическим продолжением.

Можно выделить два основных вида данных стратегий: а) установление скользящей падающей цены,6)стратегия преимущественной цены.

Стратегия скользящей падающей цены заключается в том, что цена последовательно скользит по кривой спроса, изменяется в зависимости от спроса и предложения товара. Суть стратегии преимущественной цены -- достижение превосходства над конкурентами по издержкам или по качеству. В первом случае цена устанавливается ниже цен конкурентов, во втором -- выше цен конкурентов, создается престижность товара. Например, фирма «Мерседес-Бенц» при реализации своих автомобилей использует престижность цены, создавая и поддерживая образ роскоши. Она запрещает своим дилерам предоставлять скидки покупателям или устраивать распродажи.

Планируя предполагаемую цену своей продукции и цено вую стратегию фирмы, предприниматель должен знать характер спроса на эту продукцию. При эластичном спросе (эластичность больше единицы) снижение цены производителем приводит к тому, что покупатели значительно повышают объем покупок, т. к. спрос растет быстрее, чем снижается цена. Общая выручка фирмы увеличивается. При возрастании цены покупатели значитель но снижают объем покупок и общая выручка фирмы падает. При единой эластичности спроса в случае повышения цены производителем (продавцом) спрос на продукцию снижается теми же темпами, что и рост цены. Суммарная выручка предприятия от реализации продукции не изменяется. Аналогичный процесс наблюдается и при снижении цены. Когда спрос на продукцию, вы пускаемую фирмой, неэластичен (эластичность меньше единицы), снижение цены ведет за собой увеличение спроса, но оно происходит более медленными темпами и суммарная выручка падает. Увеличение цены приводит к снижению спроса, но темпы его снижения меньше темпов увеличения цены. Суммарная вы ручка предприятия при этом растет.

Предприниматель должен помнить, что, изменяя цену реа лизации продукции, он одновременно изменяет и размер полу чаемой прибыли. Проиграв в объеме реализации продукции (в суммарной выручке) при увеличении цены, можно выиграть в размере получаемой прибыли. Дело в том, что при варьировании цены на продукцию ее себестоимость изменяется только в пределах условно-постоянных расходов. А доля условно-постоянных расходов составляет в себестоимости продукции, как правило, меньшую часть. Следовательно, после увеличения цены на реализуемую продукцию и последовавшего за этим падения спроса себестоимость изготовления продукции увеличится незначително (в меньших пропорциях) и, проиграв в общей выручке, можно выиграть в общей массе прибыли, получаемой предприятием. Правда, при этом стоит помнить о конкурентах, которые обязательно воспользуются возникшей ситуацией. И наоборот, когда снижение цены существенно стимулирует спрос на продукцию, а доля условно-постоянных расходов на предприятии значительна, увеличение объема реализации может привести к снижению и себестоимости продукции. И если темпы снижения себестоимости будут

Данный метод основан на приведении денежной суммы, которая может быть выручена от продажи предприятия в будущем, к стоимости его на сегодняшний день (к моменту оценки) с учетом поправки на рост стоимости капитала во времени и на риск. Метод заключается в пересчете будущих доходов от продажи акций предприятия (предполагается, что оно будет преобразовано в акционерное) с момента продажи на момент, когда составляется оценка.

3.Метод балансовой стоимости состоит в оценке стоимости фирмы по ее скорректированной балансовой стоимости или чистой стоимости материальных активов. Необходимость такой корректировки связана с тем, что в балансовом отчете все эти активы отражаются не по их рыночной стоимости, а по стоимости при обретения или исходя из учетной политики предприятия. Но основным не достатком использования балансового метода является то, что практически не учитывается инновационная составляющая в форме нематериальных активов, т. е. непосредственно объект нововведения в форме изобретения, патента, ноу-хау и т. п.

При использовании метода оценки доходов потенциальный будущий доход определяется на основе скорректированных данных о доходах от основной деятельности за последний ряд лет. Затем эта оценка умножается на коэффициент, равный нормаль ному на сегодняшний день для данной отрасли соотношению между рыночной ценой акции и дивидендом и скорректированный с учетом уровня инвестиционного риска.

Развитием этого подхода является факторный метод, в ко тором стоимость фирмы определяется с учетом трех факторов: дохода, размера выплат по дивидендам и балансовой стоимости. По каждому из факторов строится своя оценка, и по этим оценкам назначаются веса и определяется средневзвешенная величина.

Ликвидационная стоимость предприятия (акций) есть сумма денег, которую получат владельцы в том случае, если предприятие будет ликвидировано, активы «раздроблены» и проданы по частям разным покупателям. Оценка по ликвидационной стоимости позволяет определить минимальный доход, который можно получить при продаже предприятия или его акций. Если ликвидационную стоимость пакета акций можно инвестировать с определенным безрисковым доходом, то сохранение акций будет оправдано только в том случае, если общий доход от дивидендов и прироста их курсовой стоимости составит сумму большую, чем безрисковый доход.

Ликвидационная стоимость предприятия равна чистой стоимости реализации всех активов за минусом долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия и издержек по его ликвидации (расходы по проведению аукционов, публикации объявлений, компенсационным выплатам работникам и др.).

При использовании метода на базе ликвидационной стоимости делается самая низкая оценка стоимости компании.

Доля венчурного капиталиста в общем объеме капитала компании (Д) может быть определена несколькими способами. По упрощенной схеме эта доля рассчитывается следующим образом:

Д(%)= (( Ивк* Им ) /(Д* Кц/д))*100

где Ивк -- инвестиции венчурного капиталиста;

Им -- инвестиционный множитель, требуемый им; Д -- предполагаемый доход компании через пять лет; Кц/д --коэффициент «цена / доход» сопоставимой компании.

Инвестиционный множитель показывает, во сколько раз должен увеличиться первоначальный капитал (инвестиции), вложенный венчурным капиталистом в проект, до момента полного завершения проекта (реализации акций на бирже). Инвестиционный множитель определяется дисконтированием среднегодовой нормы доходности, требуемой капиталистом от вложения средств.

Более точный метод определения этой доли можно описать в следующей последовательности:

1.Установление уровня прибыли после уплаты налогов через 5 лет.

2.Расчет коэффициента «цена / доход» для сопоставимых фирм.

3.Нахождение будущей стоимости фирмы.

4.Определение требуемой нормы прибыли на вложенный капитал.

5.Установление суммы средств, которые требуется привлечь.

6. Находится доля инвестора в капитале фирмы по формуле:

Д= инвестируемая сумма

текущая стоимость фирмы

Понятие венчурного капитала и внч. предпринимательства. Роль в.к. в п.д

Венчурный бизнес -- это рисковая деятельность, в процессе которой создаются новые или индивидуализируются традиционные продукты, услуги, а также связанные с ними технологические процессы и фирма проникает в принципи альноновую для нее сферу предпринимательства

С экономической точки зрения все риски объединяются в понятие финансового риска -- риска того, что затраченные на разработку и доведение до потребителя нового продукта средства не окупятся как по причине высокой цены, так и по причине низ кого потребительского спроса.

Наиболее активно венчурное предпринимательство развивается в таких областях нововведений, как микроэлектроника, вычислительная техника, биотехнологии, автоматизация производственных процессов, производство медицинских препаратов, т. е. в областях, в значительной степени определяющих ход НТП.

Венчурный капитал характеризуется как источник долго срочных инвестиций, предоставляемых обычно на 5 лет компаниям, находящимся на ранних этапах своего становления, действующим предприятиям для их расширения и модернизации, а также отдельным предприятиям, входящим в крупные корпорации или частные фирмы. Инвестиции осуществляются через акции, долговые расписки или конвертируемые ценные бумаги.

Денежные средства в венчурных операциях с изобретения ми фактически утрачивают форму ссуды, хотя ее внешняя «оболочка» продолжает еще сохраняться. Эти средства не подлежат возврату, и с них не взимаются проценты. Рисковый капитал имеет ряд особенностей, отличающих его от банковского и промышленного капитала:

а) вкладчики капитала заранее соглашаются на возможность потери своих средств при неудаче финансируемого проекта в обмен на высокую норму прибыли;

б)это долгосрочное инвестирование капитала, при котором венчурному капиталисту приходится ожидать в среднем от 3 до 5 лет, чтобы убедиться в перспективности проекта, и порой от 5 до 10 лет до получения прибыли на вложенный капитал;

г)рисковый капитал вкладывается не как кредит, а в виде взноса в уставный капитал малой фирмы;

д)главным стимулом вложения рискового капитала является стремление получить не предпринимательский, а учредительский доход.

Основная особенность механизма венчурного инвестирования заключается в том, что рисковые предприятия не должны возвращать инвестированные в них средства. Венчурное инвестирование осуществляется в расчете на развитие самих рисковых предприятий, их нововведений и получение дохода от массового выпуска продукции, а также размещение акций успешных венчурных фирм среди населения.

Цель рисковых капиталов состоит в «выращивании» подо печной фирмы до такой стадии, когда она станет пользоваться достаточной известностью, чтобы ее можно было выгодно про дать крупной корпорации или выпустить и реализовать на бирже ее акции. Превышение рыночной стоимости своих акций над вложенным капиталом и представляет главный объект интереса венчурных капиталов, их учредительскую прибыль.

В итоге можно выделить три характерные особенности венчурного финансирования нововведений.

1.В результате венчурного финансирования осуществляется разделение финансового риска между предпринимателем и инвестором.₍

2.Венчурное финансирование ориентировано на новые, перспективные направления НТП.

3.Инвестор принимает активное участие в деятельности фирмы на всех этапах ее становления.

Однако деятельность внедренческих фирм в новых, наукоемких отраслях связана с огромным коммерческим риском. Как показывает опыт, из 10 сделок, осуществляемых венчурным капиталом, 4 сделки оказываются несостоятельными, 3 сделки дают минимальный доход, 2 сделки -- нормальный (обыкновенный) доход и лишь одна сделка оказывается удачной и обеспечивает многократное увеличение капитала. Венчурный фонд, таким образом, принимает на себя этот риск, страхуя своего инновационного партнера в составе общего бизнеса. Общий риск делится между многочисленными инвесторами пропорционально их вкладу в инновационную фирму.

Наиболее распространен венчурный бизнес в среде малого предпринимательства.

По сравнению с крупными инновационными предприятия ми у малых венчурных фирм имеется ряд преимуществ:

быстрое принятие управленческих решений; - короткая длительность инновационного цикла; - высокая мотивация труда; х-отсутствие бюрократических структур в управлении.

Наряду с характерными сильными сторонами малые венчурные фирмы имеют и определенные слабые места. Основными из них являются:- невысокий профессиональный уровень менеджмента; - незначительные финансовые возможности; - высокий уровень риска в предпринимательской деятельности .«Майкрософт», «Эппл компьютер», «Диджитл экуипмент» и др., развивались и встали на ноги на основе венчурных проектов.

Организационные формы венчурного предпринимательства

Венчурное предпринимательство имеет различные организационные формы, среди которых можно выделить три вида: 1)«независимые» мелкие инновационные фирмы с использованием капитала инвестиционных фондов;

2)внутренние венчуры компаний; 3)внешние венчуры, образованные на основе капитала корпораций.

Самыми многочисленными являются мелкие венчурные фирмы, Это объясняется следующими факторами:

- научные разработки в малых фирмах ведутся максимально интенсивно. В течение сравнительно непродолжительного периода все усилия сосредоточиваются на одном проекте;- в малых фирмах немногочислен аппарат управления, что не только уменьшает накладные расходы, но и позволяет избе жать бюрократических проволочек и согласований, снижающих эффективность научных разработок в крупных корпорациях;

-в малых фирмах более гибкое производство, эти фирмы часто лучше видят тенденции развития рынка, более умело приспосабливаются к запросам потребителей.

Крупные корпорации стремятся максимально использовать опыт, накопленный в мелких венчурных фирмах, и частично снизить степень риска при разработке нововведений. Для этого создаются внутренние венчурные отделы, основой которых является выделение предпринимательской группы в качестве самостоятельного венчурного подразделения. Отношения между рисковым предприятием корпорации и всей корпорацией строятся на внутреннем коммерческом расчете. Нередко на стадии выхода нововведений на рынок выпускаются так называемые фантомы, т. е. мнимые акции рискового капитала. Они имеют только внутрифирменное хождение и распространяются среди разработчиков нововведения. Это позволяет не только привлечь их сбережения для финансирования деятельности внутренних рисковых пред приятий, но и увязать их личные интересы с конечными результатами работы. При успехе нововведения на рынке мнимые акции обмениваются на настоящие. Автономность венчурных подразделений существенно снижает риск, возникающий как следствие диверсификации производства.

Можно выделить следующие типы внутренних венчуров.

1. Отдел разработки нового продукта или развития нового направления хозяйственной деятельности. Он обычно создается под реализацию предпринимательского проекта в рамках структурного подразделения, которое наиболее соответствует ему по производственной специализации.

2. Новые специализированные хозяйственные единицы. Перед такими единицами ставится задача выхода на рынок с новым видом продукции. Корпоративное руководство осуществляет сильный административный контроль, который призван обеспечить выполнение стратегических задач этими подразделениями.

3. Микроотделы новых рискованных инициатив. Они создаются в рамках производственных отделений корпораций для разработки «побочных» нововведений, когда выявляются дополнительные свойства основного продукта или возможности его использования в других сферах после соответствующей доработки.

4. Отделения новых рискованных инициатив, или «новые венчуры». Они создаются в тех случаях, когда высшее руководство корпорации хочет сохранить определенную степень прямо го административного контроля над разработкой новшества по крайней мере до тех пор, пока не будет более четко установлена его стратегическая значимость.

5. Независимые хозяйственные единицы (НХЕ). Эти под разделения практически автономны, они функционируют как акционерные венчурные фирмы. Корпоративный контроль осуществляется посредством представительства в собственных советах директоров НХЕ высших менеджеров материнской корпорации

В условиях усиливающейся конкурентной борьбы внутренний венчур является наиболее взвешенным, осторожным и вместе с тем наименее капиталоемким способом проникновения в новые отрасли производства и бизнеса.

Другая организационная форма венчурного капитала -- так называемый внешний венчур, представляющий собой закономерный шаг в развитии внутреннего венчура. Вырастая из внутреннего венчура, молодая фирма вступает в контакт с другими фирмами и создает на акционерных началах совместные фонды вен чурного финансирования. Одним из вариантов внешнего венчура считается научно-исследовательский консорциум. Широкое распространение научно-исследовательские консорциумы получили первоначально в США, а затем стали создаваться промышленны ми компаниями разных стран. Первый консорциум -- Корпорация микроэлектроники и компьютерной технологии -- появился в США в 1983 г. вопреки действующему в стране антимонополь ному закону, запрещавшему подобные объединения в пределах одной отрасли промышленности. Типичны три варианта научно-исследовательских консорциумов. Консорциумы первого из них ориентированы на проведение долгосрочных, многолетних исследований. Они имеют свою научно-исследовательскую базу, опытные предприятия, информационные центры. Цель консорциумов второго вида -- активизировать, ускорить исследования, уже начатые университетами и другими научными учреждениями. В таких консорциумах, как правило, отсутствуют собственные лаборатории. Консорциумы третьего вида подчинены цели контроля и выработки единых отраслевых стандартов по определенным видам продукции. Они наименее устойчивы -- распадаются так же быстро, как и создаются.



Основные этапы реализации венчурного проекта и их характеристика

Решение о финансировании определенного проекта принимается на основе экспертизы, в ходе которой оцениваются три группы факторов.

1. Техническая осуществимость проекта. Как правило, рассматриваются проекты с реально существующими опытными образцами или моделями. Однако это положение распространяется только на мелкие венчурные фирмы или на венчурных предпринимателей, которые обращаются за финансовой поддержкой к венчурным фондам или финансистам.

Экономические характеристики проекта. К данной группе факторов относятся предполагаемые объемы спроса на товар, наличие товаров-заменителей, каналы сбыта, вероятностная прибыльность товара, совокупная потребность в капиталовложениях, возможность привлечения на более поздних стадиях средств банковского кредита и т. п. В результате анализа определяются возможная экономическая эффективность проекта и требуемые финансовые ресурсы для его осуществления.

Деловые качества предпринимателя-новатора. В от дельных случаях данные факторы играют главную роль в принятии решения о поддержке венчурного предпринимателя, потому что «сильный» (с точки зрения деловых качеств) предприниматель может вытянуть слабый проект, а «слабый» -- загубить самый сильный проект.