Лизинг и инжиниринг как форма кредитования

Лизинг - форма кредитования экспорта без передачи права собственности на товар арендатору. Лизинг - аренда, имущественный найм.

Лизинг обеспечивает арендодателю прибыль не ниже средней, а арендатору обеспечивает:

· Использование новейших машин и оборудования с минимальными капитальными затратами;

· Осуществление строительства предприятий, жилых домов, объектов социальной сферы;

· Осуществление последующего выкупа машин и оборудования.

В международной практике различают две формы лизинга:

1. Финансовый;

2. Оперативный.

Финансовый лизинг характеризуется длительным сроком аренды, в течение которого происходит амортизация всей или большей части стоимости оборудования.

В случае финансового лизинга арендодатель за счет арендной платы полностью или частично возмещает затраты на сданное в аренду имущество, а также получает прибыль.

Оперативный лизинг - передача в аренду имущества на срок, который короче периода его экономического функционирования.

В оперативный лизинг обычно сдается строительная техника (краны, экскаваторы), транспорт, компьютерная техника.

По объектам сделок лизинг подразделяется на:

· Лизинг движимого имущества;

· Лизинг недвижимого имущества.

Международный лизинг получает развитие в сфере, находящейся на стыке научно-технической, инвестиционной и внедренческой деятельности.

Лизинговые компании могут быстро и комплексно удовлетворить нестандартные потребности в уникальных видах техники, приборов, сырья, материалов.

Использование лизинга позволяет ускорить освоение новых производств, обновить оборудование.

Лизинговые отношения оформляются в виде контракта.

Лизинговый контракт - соглашение между арендодателем и арендатором, где содержатся условия предоставления во временное пользование движимого и недвижимого имущества.

Лизинговые фирмы берут на себя доставку, монтаж и сервисное обслуживание.

Инжиниринговые услуги - это услуги, связанные с продвижением и реализацией НТП во все отрасли экономики.

К инжиниринговым услугам относятся:

· Проектно-изыскательские работы;

· Монтажные работы;

· Наладочные работы;

· Обучение работников;

· Консультации.

Специально создаваемые компании на мировом рынке проводят маркетинговые исследования по данному рынку услуг, определяют специфику данного вида услуг для определенных государств, разрабатывают варианты предоставленных услуг, исходя из особенной национальной экономики, где будут предоставлены эти услуги.

1.3 Положительные моменты и причины, замедляющие развитие лизинга в России

Лизинг имеет ряд преимуществ по сравнению с другими формами финансирования. Каждая из сторон лизинговой сделки получает вполне определенную выгоду.

При осуществлении лизинговой сделки лизингополучатель получает целый ряд преимуществ:

- Лизинговые платежи, уплачиваемые лизингополучателем, учитываются у него в себестоимости, то есть средства на их уплату формируются до образования облагаемой налогом прибыли, таким образом, в период действия договора лизинга существенно снижается налоговая нагрузка на предприятие.

- Ускоренная амортизация (до 3-х раз) получаемого в лизинг имущества, что позволяет экономить на налоге на имущество.

- Лизингодатель и лизингополучатель согласовывают график лизинговых платежей, выбирая наиболее удобный для лизингополучателя (лизинговые платежи могут быть ежеквартальные, ежемесячные).

- Лизинговые платежи реализовываются по укрепленному графику, лизингополучатель располагает большими возможностями согласовывать расхода на финансирование основательных инвестиций и зачисления от реализации продукции, снабжая тем самым немалую устойчивость финансовых планов, чем при покупке оборудования;

- Предприниматель может начать дело, располагая лишь частью денежных средств, необходимых для приобретения помещений и оборудования;

- Лизингополучатель имеет возможность выкупить лизинговое оборудование досрочно, то есть до окончания срока действия лизингового договора по остаточной стоимости.

- Для продавца имущества также выгодно осуществление лизинговой операции: продавец предмета лизинга получает дополнительные возможности сбыта своей продукции, в том числе, благодаря лизингу получает новых покупателей из числа тех, кто не в состоянии приобрести оборудование за свой счет;

Сделка для продавца является менее рискованной, так как лизингодатель, через лизинговые платежи возвращает цену имущества.

Преимущества лизинга:

Условия появления преимущества	Преимущество
1. сделка целиком финансируется кредитором 2. не нужно единовременно вносить плату за оборудование, что избавляет ликвидные средства лизингополучателя и повышает оборотный капитал, чтобы расширить производство	снижается потребность в личном стартовом капитале
1. сделка гарантируется самим объектом лизинга 2. при разорении лизингополучателя объект лизинга возвратиться владельцу 3. при неуплате по лизингу лизингодатель может востребовать объект и продать его для погашения убытков	увеличение уровня гарантированности сделки
1. вероятность отсрочить первый аванс, платеж, постепенное снижение или повышение выплат и др. 2. по возможности исполнить выплаты в виде товаров и услуг, изготовляемых на взятом в лизинг оборудовании	гибкость порядка оплат
1. убыстренная амортизация объекта лизинга, исходя из срока договора 2. снижение налогооблагаемой прибыли за счет откладывания лизинговых уплат на себестоимость товаров, продукции (работ, услуг)	расширяется вероятность оперативного обновления технического перевооружения производства и устаревшего оборудования
1. административные издержки понижаются за счет вывода трудоемких операций по содержанию, приобретению, продаже и ликвидации имущества	экономия на трансакциях
1. риск физического и морального износа переносится на лизингодателя объекта 2. лизингополучатель может взять в аренду свежее оборудование	у товаропроизводителя уменьшается риска старения оборудования
Равный стартовый капитал разрешает при лизинге задействовать существенно больше производственных мощностей, чем при приобретении в кредит с процентами	повышение производственных возможностей
1. вовлекать новые объекты в сферу лизинга 2. расширять рынок сбыта для производителей машин и оборудования 3. содействие платежеспособного спроса на технику	диверсификация и развитие рынка средств производства
Наличие возможности предпочтения: привлечь новое современное оборудование, продлить договор или выкупить объект лизинга	расширение экономической свободы лизингополучателя
Объект лизинга является собственностью лизингодателя, может учитываться на его балансе и в этом случае лизингодателем начисляются амортизационные отчисления	снижение затрат на ведение учета
1. сохраняется кредитная линия; 2. убавляется зависимость от типичных источников финансирования (поставщиков, банков, и др.); 3. полученное в лизинг имущество не облагается налогом на имущество в случае отражения его на балансе лизингодателя; 4. контракт по лизингу получить легче, чем ссуду 5. расходы и доходы осуществляются параллельно 6. стабильные платежи снижают влияние инфляции и роста банковских процентов по долгосрочным ссудам 7. возможность уменьшения облагаемой базы по налогу на прибыль	финансовые выгоды
В случае недостаточного спроса на продукцию лизингополучателя существует возможность вернуть взятое в лизинг имущество лизингодателю	снижение риска при освоении новой продукции
Четкая определенность лизинговых платежей	возможность планирования бизнеса на весь срок действия договора

Таким образом, лизинг является важным источником финансирования для многих организаций. Механизм лизинга позволяет крупным и малым предприятиям - лизингополучателям приобретать активы и увеличивать свои производственные мощности на выгодных финансовых условиях, в связи с чем лизинг можно рассматривать как эффективный инструмент, позволяющий оптимизировать затраты при развитии материально- технической базы предприятия.

Эффективность разностороннего влияния лизинга на экономику обусловливается тем, что он в то же время активизирует вложения в сферу производства, совершенствует финансовое состояние непосредственных лизингополучателей и в целом увеличивает конкурентоспособность малого и среднего бизнеса.

Главными помехами для формирования лизинга в России являются:

- короткие сроки кредитования и высокие ставки. При действующей в России банковской практике, порой краткосрочные кредиты выгоднее средне- и долгосрочных, а получение ссуды на три - четыре года очень проблематично (оптимальный срок погашения кредита на приобретение техники лизинговой компанией).

- высокий уровень налогов.

- отсутствие полноценного стартового капитала для лизинговой компании, так как она приобретает оборудование за полную цену.

- отсутствие системы информационного предоставления о предложениях лизинговых услуг.

- не создан подходящий доступ для долгосрочных вложений. Необходимо принятого налогового законодательства, предоставляющего льготы банкам, компенсирующие их риски, соединенные с долгосрочным кредитованием.

- малоразвитость инфраструктуры лизингового рынка. Инфраструктура, способствующая развитию лизинг в России должна содержать наиболее широкую сеть лизинговых компаний, соответствующую систему информационного обеспечения о предложениях лизинговых услуг и специализированных консалтинговых фирм. Малоразвитость инфраструктуры предъявляет неосуществимо высокие требования к служащим лизинговых компаний и их руководителям (сложившихся механизмов финансирования, минимизация рисков, расчетов, эффективных маркетинговых и сбытовых структур и т. п.).

Политическая и макроэкономическая неопределенность обстановки в стране. Сегодня, когда все правовые отношения, созданные на отсрочке платежа, сдерживаются отсутствием надежной макроэкономической стабилизации и признаков устойчивого роста в экономике, экономической нестабильностью, что вызывает у хозяйствующих субъектов обусловленное состояние неуверенности в будущем. Между тем, ключевая идея лизинга заключается в вероятности "растянуть" выплату стоимости имущества при оставлении права на приобретение его в собственность по остаточной стоимости. При сегодняшней экономической ситуаций, какая организация может позволить себе ждать возврата средств в течение 5-7 лет (обычный срок финансового лизинга). Именно этот фактор в важной степени тормозит развитие лизинга в России.



Глава 2. Методы расчётов лизинговых платежей

2.1 Лизинговые платежи

Лизинговые платежи - это сумма, выплачиваемая лизингодателю лизингополучателем, за данное ему право использования имущества. Лизинговые платежи содержат:

- возмещение оплаты лизингодателя за применение им заемные средства;

- ослабление лизинговой собственности за полный срок действия договора лизинга;

- цена выкупаемого имущества, если договором предусмотрена система выплат стоимости в виде частей в составе лизинговых оплат и выкуп.

- комиссионная награда, оплата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные соглашением лизинга.

Лизинговые платежи оплачиваются в виде отдельных взносов.

Заключая договор, стороны определяют общую сумму лизинговых платежей, метод начисления, способы их оплаты, форму и периодичность оплаты взносов.

Платежи может осуществляться в компенсированной форме (услугами или продукцией лизингополучателя), денежной форме, а также в смешанной форме. При этом определяется цена или продукции.

Методы начисления лизинговых платежей:

- метод «с закрепленной общей суммой», когда общая сумма платежей начисляется одинаковыми частями в процессе всего срока договора;

- метод «авансовый», когда лизингополучатель при заключении договора оплачивает лизингодателю аванс. Другая часть общей суммы лизинговых платежей начисляется и оплачивается в процессе срока действия договора (как и при начислении платежей с закрепленной общей суммой);

- метод «минимальных платежей», когда в общую сумму платежей включается сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора. Оплата за дополнительные услуги лизингодателя, комиссионное вознаграждение и плата за использованные лизингодателем заемные средства предусмотренные договором, а также цена выкупаемого лизингового имущества (если выкуп предусмотрен договором).

Периодичность выплат.

В контракте лизинга стороны определяют периодичность выплат (еженедельно, ежемесячно, ежеквартально, ежегодно), а также сроки внесения уплаты по числам месяца.

Способы уплаты.

По условию сторон взнос может осуществляться одинаковыми долями, в увеличивающихся или уменьшающихся размерах.

Алгоритм расчета.

С уменьшением задолженности по кредиту, полученному лизингодателем для приобретения имущества - предмета договора лизинга, понижается величина комиссионного вознаграждения лизингодателю, а также и величина платы за использование кредита, если ставка вознаграждения весьма часто вводится сторонами в процентах к непогашенной (неамортизированной) цене имущества.

2.2 Расчет лизинговых платежей

Исполнять расчеты лизинговых платежей надлежит в соответствующем порядке:

1) Делается расчет размеров лизинговых платежей по годам, если договор лизинга сроком более одного года. Если срок договора меньше одного года (при оперативном лизинге) размеры лизинговых платежей определяются по месяцам;

2) Считается совокупный размер лизинговых платежей за целый срок договора лизинга, как сумма платежей по годам;

3) Считаются размеры лизинговых платежей в соответствии с избранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом оплаты.

Расчет общей суммы лизинговых платежей исполняется по формуле:

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС,

где: ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

АО - размер амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

ПК - платеж за применяемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга;

КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ - уплата лизингодателю за добавочные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС - налог на добавленную стоимость, оплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

Амортизационные отчисления АО считаются по формуле:

АО = AN ? Ia 100

где: AN - балансовая цена имущества - предмета договора лизинга, млн. руб.

Ia- норма амортизационных отчислений, процентов.

Балансовая стоимость имущества определяется в порядке, предусмотренном правилами бухгалтерского учета. Норма амортизационных отчислений принимается в соответствии с «Едиными нормами амортизационных отчислений». По взаимному соглашению стороны договора лизинга вправе употреблять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 2.

В общую сумму лизинговых платежей налога на добавленную стоимость не включается, если лизингополучатель является малым предприятием.

Расчет платы за используемые кредитные ресурсы.

Оплата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества - рассчитывается по формуле:

ПК = KP ? CTk 100, где:

ПК - оплата за используемые кредитные ресурсы, млн. руб.

СТк - ставка за кредит, процентов годовых.

Плата за используемые кредитные ресурсы, в каждом расчетном году, соотносятся со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества - предмета договора:

KP = Q ? (OCн + OCк) 2 где:

KP - кредитные ресурсы. Используемые на приобретение имущества, оплата за которые осуществляется в расчетном году, млн. руб.

OСн и OСк - расчетная остаточная стоимость имущества на начало и конец года, млн.руб.

Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества.

Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q=1.

Расчет комиссионного вознаграждения лизингодателю.

Комиссионное вознаграждение может устанавливаться по соглашению сторон в процентах:

а) от балансовой стоимости имущества - предмета договора;

б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

Согласно этому, расчет комиссионного вознаграждения производится по формуле:

КВ = p ? БС, где:

р - ставка комиссионного вознаграждения, процентов годовых от балансовой стоимости имущества;

БС - то же что и в формуле 2 или

КВ=(OCн + OCк) 2 ? CTв 100, где:

ОСн и ОСк - где СТв - ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

Расчет оплаты за дополнительные услуги лизингодателя.

Оплата за дополнительные услуги в расчетном году рассчитывается по формуле:

ДУt = (P + P +…+Pn) T, где:

ДУt - оплата за дополнительные услуги в расчетном году, млн. руб.

P, Р…Рn - расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, млн.руб.

Т - срок договора, лет.

Расчет размера налога на добавленную стоимость, оплачиваемого лизингодателем по услугам лизинга. Оплата за дополнительные услуги в расчетном году рассчитывается по формуле:

ДУt= ДУt = (P + P +…+ Pn) T,

Размер налога на добавленную стоимость определяется по формуле:

НДСt = (Bt ? CTn) 100 , где:

НДСt - величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, млн. руб.

Вt - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, млн. руб.

СТn - ставка налога на добавленную стоимость, процентов. В сумму выручки включаются: сумма вознаграждения лизингодателю (КВ), оплата за использованные кредитные ресурсы, оплата за дополнительные услуги лизингодателя и амортизационные отчисления:

Вt = AОt + ПКt + КВt + ДУt

Состав слагаемых при установлении выручки, определяется законодательством о налоге на добавленную стоимость и определению налогооблагаемой базы. Расчет размеров лизинговых взносов при их оплате равными долями с оговоренной в договоре периодичностью. Расчет размера ежегодного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежегодная выплата, осуществляется по формуле:



ЛВг =ЛП Т, где

ЛВг - размер ежегодного взноса, млн. руб.,

ЛП - общая сумма лизинговых платежей, млн. руб.,

Т - срок договора лизинга, лет.

Расчет размера ежеквартального лизингового взноса, если договором лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВк = ЛП Т 4, где

ЛВк - размер ежеквартального лизингового взноса, млн. руб.,

ЛП - общая сумма лизинговых платежей, млн. руб.,

Т - срок договора лизинга, лет.

Расчет размера ежемесячного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежемесячная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВм =ЛП Т 12, где

ЛВм - размер ежемесячного лизингового взноса, млн. руб.,

ЛП - общая сумма лизинговых платежей, млн. руб.,

Т - срок договора лизинга, лет.

Пример расчета лизинговой сделки по сравнению с другими формами финансирования. Сравним затраты предприятия на приобретение оборудования, которые предприятие должно понести при различных способах финансирования. Предположим, что это оборудование имеет срок эксплуатации 9 лет. Цена этого оборудования, включая НДС, составляет 100 тыс. долл., а эффективность этого оборудования такова, что оно позволяет получать 30 тыс. долл. дохода ежегодно.

1. Приобретение в лизинг

В условия сделки обычно входит предоплата в размере 30% от стоимости оборудования. Применим коэффициент ускорения амортизации равный трем, что даст срок договора лизинга в три года.

Стоимость оборудования, включая НДС, USD	100 000
Срок полной амортизации оборудования, лет	9
Срок полной амортизации оборудования с применением ускоряющего коэфф. 3, мес.	36
Предоплата за оборудование 30%, USD	30 000
Сумма предоставляемого кредита (лизинговая сумма), USD	70 000
Плата за кредитные ресурсы, % годовых	20%
Кол-во выплат в год	12
Фактический срок лизингового договора, мес.	36
Сумма всех процентов по кредиту, USD	21 583
Сумма процентов по кредиту в месяц, USD	600
Комиссионное вознаграждение лизинговой компании	6%
НДС	20%
Налог на имущество	2,0%

Рассчитаем лизинговые платежи (USD):

	Авансовый платеж	Последующие платежи (ежемесячные)	Всего платежей за три года
Выплаты за оборудование	25 000	1 620	83 320
НДС	5 000	324	16 664
Плата за кредитные ресурсы	0	600	21 583
Комиссионное вознаграждение лизинговой компании	0	417	15 012
Налог на имущество	0	69	2 500
Всего:	30 000	3 030	139 079

Таким образом, суммарные затраты, понесенные предприятием за три года при приобретении оборудования через лизинговую компанию, составят 139 079 долл. Эти средства выплачиваются в основном в течение трех лет и не требуют крупных единовременных выплат. Оборудование по истечении этого срока считается полностью амортизированным, и налог на имущество платить далее уже не надо. Лизинговые платежи полностью относятся на себестоимость продукции, поэтому лизингополучатель на сумму лизинговых платежей снижает налогооблагаемую прибыль.

2. Покупка из собственных средств.

Рассмотрим покупку того же оборудования из собственных средств предприятия. Поскольку законодательство позволяет приобретать оборудование только из прибыли, чтобы выделить на оплату оборудования 100 тыс. долл. Потребуется заплатить налог на прибыль в сумме, эквивалентной 49 254 долл. Исходя из оцененной эффективности оборудования, предприятие будет иметь ежегодный доход 30 тыс. долл., что будет создавать налогооблагаемую прибыль. Оценим затраты предприятия в течение трех первых лет эксплуатации оборудования, чтобы сравнить эти затраты с затратами по трехлетнему договору лизинга.

Стоимость оборудования, USD	100 000
Поскольку оплата из прибыли, то налог на прибыль к уплате 24%, USD	31 579
Срок полной амортизации оборудования, лет	9
Норма амортизационных отчислений	11,11%
Ежегодно на затраты будет относиться амортизация, USD	11 110
Доход от использования оборудования в год, USD	30 000
Налогооблагаемая прибыль в год, USD	18 890
Расчет для 1-го года:
Налог на прибыль от финанс. деятельности 24%, USD	4 534
Налог на имущество 2%, USD	1 574
Расчет для 2-го года:
Налог на прибыль от финанс. деятельности 24%, USD	4 534
Налог на имущество 2%, USD	1 389
Расчет для 3-го года:
Налог на прибыль от финанс. деятельности 24%, USD	4 534
Налог на имущество 2%, USD	1 389
Всего за 3 года, USD	149 347
В том числе затраты из собственных средств в начале первого года	131 579

По окончании трех лет предприятие будет еще шесть лет продолжать платить налог на имущество, что составит еще 3 333 долл., а общая сумма затрат вырастет за срок эксплуатации до 152 707 долл.

2.3 Покупка оборудования в кредит

Рассчитаем затраты на покупку того же оборудования при схеме финансирования в кредит. Как и при оформлении в лизинг, будем считать, что потребуется задаток в размере 30% от стоимости оборудования, а кредитная ставка составит те же 20% в год. При этом проценты по кредиту в пределах ставки рефинансирования ЦБ разрешается относить на себестоимость продукции. На сегодняшний день при ставке рефинансирования 16% можно отнести на с/с 0,8 от кредитной ставки в 20%, а 0,2 - на использование чистой прибыли. Срок кредитования примем равным трем годам, как и в случае договора лизинга. По - прежнему будем считать, что оборудование увеличивает выручку предприятия на 30 000 долл. в год.

Стоимость оборудования, USD	100 000
Доход от использования оборудования в год, USD	30 000
Срок полной амортизации оборудования, лет	9
Норма амортизационных отчислений	11,11%
Ежегодно на затраты будет относиться амортизация, USD	11 110
Сумма кредита, USD	70 000
Плата за кредитные ресурсы, % годовых	20%
Расчет стоимости кредитных ресурсов при ежемесячном погашении
Срок погашения кредита, мес.	36
Сумма процентов по кредиту в год	14000
Расчет для 1-го года:
Предоплата за оборудование, USD	30 000
Налог на прибыль с предоплаты 24%, USD	7 200
Налог на прибыль от финанс. деятельности 24%, USD	4 512
Налог на имущество 2%, USD	1 574
Проценты по кредиту, USD	14 000
Расчет для 2-го года:
Налог на прибыль от финанс. деятельности 24%, USD	4 512
Налог на имущество 2%, USD	1 389
Проценты по кредиту, USD	14 000
Расчет для 3-го года:
Налог на прибыль от финанс. деятельности 24%, USD	4 512
Налог на имущество 2%, USD	1 204
Проценты по кредиту, USD	14 000
Основной долг, USD	70 000
Налог на прибыль для погаш. кредита 24%, USD	22 105
Всего за 3 года, USD	189 008

По окончании трех лет предприятие будет еще шесть лет продолжать платить налог на имущество, что составит еще 3 333 долл., а общая сумма затрат вырастет за срок эксплуатации до 192 341 долл.

Как видно из приведенных расчетов, приобретение оборудования в лизинг является на сегодня наиболее выгодной формой покупки оборудования. Договор лизинга позволяет сохранить оборотные средства предприятия, распределить платежи на несколько лет и легально снизить налоговые отчисления.



Глава 3. Состояние и перспективы развития лизинга в РФ

инвестирование капитал лизинг

Рынок лизинга по темпам роста опережает практически все основные финансовые секторы экономики. Поэтому растет не только абсолютный размер лизинговых сделок, но и их роль в экономике России. Если в 2001 году доля лизинга в ВВП составляла 0,5%, а в инвестициях в основные средства - 3%, то к 2005 году эти показатели выросли в два с половиной раза - до 1,3 и 8,2% соответственно. Россия становится одной из ведущих лизинговых стран: если по итогам 2004 года в мировом рейтинге она заняла одиннадцатое место, то по результатам 2010 года, по-видимому, уже вошла в первую десятку, обогнав Австрию и Австралию. Лизинг все более прочно занимает подобающее ему место в качестве одного из главных финансовых механизмов обновления основных фондов в экономике. Уже сейчас лизинг в России стал основным инструментом приобретения ряда важнейших видов основных средств, таких как сельскохозяйственная техника, племенная продукция, авиация, авто - и железнодорожный транспорт. На сегодняшний день по лизинговым схемам приобретается оборудование в отраслях производства, транспорта - по 25%, пищевого производства, телекоммуникаций, полиграфии, торговли, деревообработки - по 5 -7%, сельского хозяйства, а также офисное оборудование и недвижимость - по 3 - 5%. В последние годы интерес к лизингу, как инструменту финансирования, приобретения имущества в ресурсоемких отраслях экономики существенно вырос. Эта тенденция во многом связана с ликвидным состоянием банковских активов и общей капитализацией банковского сектора экономики. Некоторые отрасли, такие, как авиаперевозки, морские сообщения и др., сегодня уже трудно представить без лизинга. Спектр оборудования, приобретаемого посредством лизинга, достаточно широк. Лидируют автотранспортные средства: грузовые и пассажирские автомобили. За автотранспортом следует производственное оборудование, а также техника, используемая в телекоммуникационном бизнесе, торговле и полиграфии. Кроме того, лизинговые компании работают с оборудованием по деревообработке, медицинским оборудованием, занимаются лизингом строительной техники и авиатехники.

Наибольший объём сделок по лизингу приходится на железнодорожный транспорт, автотранспорт, авиатехнику, оборудование по добыче полезных ископаемых, энергетическое оборудование и дорожно-строительную технику.

Наибольший уровень конкуренции наблюдается в сегменте лизинговых сделок по грузовому и легковому автотранспорту, усиливается конкуренция в сегменте энергетического оборудования. Появилась достаточно острая конкуренция в таких секторах, как авиатехника и недвижимость, в которых раньше лизинговые компании соперничали несильно.

Параллельно с развитием лизинговых компаний начинают развиваться смежные области. Так, например, страхование имущества по лизинговым сделкам начинает выделяться в отдельное направление в страховых компаниях.

Страховые компании сотрудничают с лизинговыми компаниями по всем видам страхования, однако предпочтение отдаётся тем видам имущества, по которым страховая компания работает достаточно долго. Оценка рисков по таким видам имущества уже сложилась, а инфраструктура выплат по страховому случаю развита, и затраты по такому продукту для страховой компании будут минимальными. К такому виду имущества можно отнести автострахование. Также развиваются продукты, основанные на унифицированных ставках.

Сегодня в России можно выделить шесть главных разновидностей лизинговых компаний:

1. лизинговые компании - коммерческие банки или дочерние компании крупных банков;

2. лизинговые компании, основанные по производственному или отраслевому свойству;

3. лизинговые компании - полукоммерческие;

4. торговые компании, образованные лизинговыми компаниями;

5. иностранные фирмы - поставщики оборудования;

6. международные лизинговые компании.

Сотрудничать с лизинговой компанией, имеющее отношение к тому или другому типу, имеет свойства, которые нужно учесть при проведении переговоров и заключении с ним лизингового договора.

1) Коммерческие лизинговые компании, в основном ориентируются на оказание типовых лизинговых услуг широкому кругу клиентов. Банки активно поставляют клиентов из числа тех, кто обращается напрямую в банк за получением кредита на приобретение основных средств, и финансируют деятельность дочерних компаний. Организации, входящие в строение крупных банков, являются наиболее крупными на рынке, используют наиболее современные методы работы, имеют квалифицированный персонал.

2) Коммерческие лизинговые компании, основанные по производственному или отраслевому свойству. Отраслевые лизинговые компании находятся на обслуживании предприятий обусловленной отрасли. Отраслями, наиболее интересными для развития лизинга в России является: транспорт (авиа - и судоперевозки), тяжелое машиностроение и сельское хозяйство, строительство.

3) Лизинговые компании - полукоммерческие, образованные при участии муниципальных или государственных органов. Финансируются (полностью или частично) за счет надлежащих бюджетов. Также региональные организации, основанные для помощи малого предпринимательства, получившие лицензию на проведение лизинговых действий. Особенностью этого типа лизинговых компаний, которые создавались непосредственно муниципальными и государственными структурами, является строгая направленность на осуществление лизинговых сделок с определенными типами клиентов. В условиях лизинговых сделок обычно используется льготное бюджетное финансирование, является наиболее заманчивыми для клиентов, по сравнению с условиями, предлагаемыми коммерческими лизинговыми компаниями. Однако доступность их услуг сильно ограничена. Нередко перед такими компаниями возникает вопрос результативности или верности реализуемых лизинговых планов.

4) Торговые компании, образованные лизинговыми компаниями. Это такие компании, которые не имеют прямых связей не с промышленными, банковскими и государственными ресурсами.

5) Иностранные фирмы - поставщики оборудования. Автотранспортные средства и технологии, в основном большегрузных автомашин (в последнее время эта направленность постепенно распространяется на производителей печатного оборудования и множительной оргтехники). Они вынуждены организовывать лизинговые компании в связи с возросшей конкуренцией и постепенным насыщением рынка. Лизинговые сделки, заключающие иностранными фирмами - производителями, как правило, предусматривают участие российского банка, терпимого для иностранной фирмы, дающего гарантию за своего клиента конечного лизингополучателя. Они применяют лизинг в качестве инструментальной реализации своей продукции.

6) Международные лизинговые компании пользуются возможностью приобретения наиболее дешевых по соотношению с внутренними кредитными ресурсами и высокую степень осмотрительности к незнакомым российским лизинговым компаниям со стороны европейских поставщиков оборудования и производителей. Главной целью деятельности европейских лизинговых компаний в России является финансирование продаж оборудования зарубежных поставщиков для российских предприятий и иностранных фирм, работающих в России. Зарубежные банки принуждены воздерживаться от существенных вложений в российский лизинг, из-за возвышенных резервных запросов по российским кредитам, предусмотренных в их странах. Международные лизинговые компании, не отягощенные нуждой организации таких резервов на случай потерь, раскручивают деятельность в России более инициативно. Некоторые зарубежные лизинговые компании создали филиалы или совместные предприятия в России, занимающиеся не только кэптивным лизингом, подчиненным от конкретного производителя, но и лизингом самого разнообразного оборудования. Международные лизинговые компании думают, что они смогут реализовывать личный лизинговый бизнес в России, если вести его осмотрительно и рационально. Тщательно проведенные исследования показали в целом приемлемость финансовой и правовой среды. Конкурентное давление и коммерческие возможности заставляют принять лизинговую деятельность в России для содействия международных поставщиков. Основным вопросом международных лизинговых компаний, работающих в России, является обеспечить финансирование на конкурентоспособных условиях для обслуживаемых ими производителей.

7) Международные лизинговые компании основывают собственные филиалы с полным владением или совместные предприятия, или одновременно следуют обеим данным стратегиям. Объемность международного лизинга в России довольно велика, в особенности при аренде авто-трейлеров и телекоммуникационного оборудования. Некоторые крупные европейские лизинговые компании оформляют лицензии на организацию международного финансирования лизинга в России. Планируется важное расширение данной формы международного финансирования.



Заключение

Лизинг делается многообещающим и гибким экономическим рычагом, способным привлечь капитал, притянуть вложения в жизненно - важные отрасли экономики страны, оказать содействие восхождению отечественного производства, обеспечить надежный и долгосрочный доход для коммерческих банков, обеспечить реальную поддержку малому бизнесу и т. п. На данный момент времени в России огромный потенциал лизинга. Власти, просмотрев политику лизингу, как инвестиционный инструмент за последние годы, специализировали значительную нормативную базу. К сожалению не все привилегии, прописанные законом, подкреплены приказами на местах, и фактически не выполняются.

Следует снова заметить, что лизинг является не самой лучшей подменой кредита. Есть обусловленные преимущества финансирования оборудования основных средств, но оценка финансирования и навыки кредитования оказываются критичными, как при несостоятельном кредите. Иными словами, исчезает основная заманчивая причина для лизингополучателей (частично для малого бизнеса). Заключается она для того, чтобы начать дело с результативным проектом, но без дополнительных средств (при лизинге банки также требуют предоставления залога). При лизинговой сделке объект не обладает ликвидностью в такой мере, чтобы компенсировать издержки банка, но все-таки представляет ценность для проекта.

Таким образом, потенциал российского лизинга очень велик. Лизинговыми компаниями проделана огромная работа, лизинг стал результативным инструментом поддержания инвестиционных проектов «своих» клиентов банка.

Наиболее привлекательными отраслями для развития российского лизинга, специалисты считают строительство, транспорт (авиа - и судоперевозки), тяжелое машиностроение, сельское хозяйство, а также малое предпринимательство.

Россия сейчас испытывает экономический кризис, вследствие этого напряженно нуждается в капитале для инвестирования во все области хозяйства. Поэтому, одним из наиболее результативных способов привлечения нужного инвестиционного капитала является лизинг, как международный, так и внутренний.

России не достаточно комплексной программы, в рамках которой был бы из следующих элементов:

- создание и продуманность наиболее развитой инфраструктуры рынка лизинговых услуг, содержание которой: подготовка квалифицированных специалистов и разъяснительное пояснение предоставляемых услуг;

- обеспечение банкам наиболее обширного спектра льгот при долгосрочном кредитовании лизинговых сделок (более 3-х лет);

- формирование гарантированной системы, чтобы при лизинге избежать 100 % залога (например, страхование).

- увеличение комплекс мер по привлечению зарубежных вкладов в пределах лизинга с уже принятыми мерами (отсутствие валютного контроля при договорах международного лизинга).

Такое программное обеспечение смогло бы подтолкнуть коммерческие банки вместо получения рисковых, сомнительных, прибылей в кратковременном периоде переориентироваться на долгосрочное инвестирование средств в экономику России для получения твердой прибыли.



Список используемой литературы

1. Г.Н. Белоглазова, Л.П. Кроливецкая «Банковское дело: Учебник - М.: Финансы и статистика, 2003 г.

2. О.К. Филатов, Т.Ф. Рябова, Е.В. Минаева «Экономика предприятий (организаций)» - М.: Финансы и статистика, 2005 г.

3. И.Н. Чуев, Л.Н. Чуева «Экономика предприятия» - Учебник - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К®», 2010 г.

4. Горемыкин В.А. «Лизинг». Практическое учебно-справочное пособие. - М.: ИНФРА - М, 2005 г.

5. Прилуцкий Л. Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. - М.: Ось-89, 2003 г.

6. Филатов А.А. «Лизинг - правовые аспекты». Деньги и кредит. - 2007 г.

Размещено на Allbest.ru