Методы оценки рыночной стоимости предприятия

Стоимость залоговая

стоимость объекта недвижимости, обеспечивающего ипотечный кредит, величина которой гарантирует возмещение денежных средств кредитора за счет реализации объекта залога, в случае невыполнения заемщиком своих обязательств

16

Стоимость замещения

затраты на строительство объекта, аналогичного по полезности оцениваемому объекту недвижимости, но построенного с применением современных материалов, оборудования, проектов, технологий и стандартов

17

Стоимость инвестиционная

стоимость недвижимости для конкретного инвестора (группы инвесторов), учитывающая его индивидуальные требования и предпочтения, определяемая результатами инвестиционного проектирования при оценке недвижимости как объекта инвестиций

18

Стоимость ликвидационная

стоимость объекта недвижимости при его вынужденной продаже

19

Стоимость остаточная

стоимость объекта недвижимости с учетом всех видов износа

20

Стоимость первоначальная

фактические затраты на приобретение или строительство объекта недвижимости на начало его эксплуатации

21

Стоимость полная восстановительная (пвс)

восстановительная стоимость основных фондов с учетом сопутствующих затрат, необходимых для начала эксплуатации активов и отражаемая в балансе

22

Стоимость потребительная

выражает полезность объекта недвижимости с точки зрения конкретного пользователя, который исходит из сложившегося варианта ее использования

23

Стоимость рыночная

наиболее вероятная цена, по которой объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции

24

Стоимость страховая

денежная сумма, на которую могут быть застрахованы разрушаемые элементы недвижимости, рассчитанная в соответствии с методиками, используемыми в сфере государственного и частного страхования

25

Стоимость утилизационная

стоимость объекта недвижимости, рассчитанная с учетом затрат на продажу совокупности элементов объекта недвижимости без их дополнительного ремонта и подготовки к продаже

26

Страхование титула (title insurance)

защита собственника от финансовых потерь, возможных в случае наличия прав третьих лиц или каких-либо обременении, связанных с объектом недвижимости, существующих, но неизвестных собственнику в момент покупки страхового полиса

27

Фирма

определенная организация, экономический и правовой субъект, занимающийся производственной деятельностью и обладающий хозяйственной самостоятельностью в решении коммерческо-производственных вопросов

Список использованных источников

Нормативные правовые акты

1. Конституция Российской Федерации [Текст]: офиц. текст. - М.: Юрид. Лит., 1993. -- 39с.

2. Гражданский кодекс РФ [Текст]: офиц. текст. -- М.: Проспект, 2005. -- 116 с. -- ISBN 5-89123-600-1

3. Земельный кодекс Российской Федерации [Текст]: офиц. текст. -- М.: НОРМА -- ИНФРА-М, 2002. -- 96с. -- ISBN 5-16-000791-1

4. Постановление Правительства Российской Федерации от 06.07.2001г. № 519 «Об утверждении стандартов оценки» [Текст] // http://www.garant.ru

5. Постановление Правительства Российской Федерации от 07.06.2002г. № 395 «О лицензировании оценочной деятельности» [Текст] // http://www.garant.ru

6. Федеральный закон РФ от 29.07. 1998г. № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» [Текст] // http://www.garant.ru

7. Оценка стоимости недвижимого имущества. Методические рекомендации. Комитет по оценочной деятельности [Текст]: // http://www.garant.ru

8. Распоряжение Минимущества РФ от 06.03.2002 г. № 568-р. «Методические рекомендации по определению рыночной стоимости земельных участков» [Текст]: // http://www.garant.ru

9. Послание Президента Российской Федерации Федеральному Собранию Российской Федерации от 12.11.2009 / Администрация Президента РФ. -- Москва, 2009. -- Режим доступа: www.Kremlin.ru/appears

10. Федерального закона РФ № 129-ФЗ от 21 ноября 1996г. «О бухгалтерском учёте»

11. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утвержден приказом Министерства Финансов Российской Федерации № 34н от 29 июля 1998 года.

12. ПБУ 1/98 «Учетная политика предприятия» Утв. Приказом Минфина РФ № 60н от 09 декабря 1998 года.

Научная литература

13. Авраменко, С.В. Особенности определения ставки дисконтирования в оценке предприятий [Текст] / С.В. Авраменко //Финансы. -- 2007. -- № 1. -- С. 81. -- ISSN -- 0869--446Х

14. Аврашков Л.Я., Горфинкель В.Я., Швандар В.А. Экономика предприятия [Текст]: учебник / Л.Я. Аврашков, В.Я Горфинкель, В.А. Швандар. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007 - 670с. - ISBN 5-238-00758-2/978-5-238-01201-8.

15. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятии [Текст]: учебник /Под ред. проф. В.Я. Позднякова. -- М.: ИНФРА-М, 2008. -- 617 с. -- ISBN 5-85971-424-6.

16. Бабичева Н.Э., Любушин Н.П. Финансовый анализ [Текст]: учебник / Н.Э. Бабичева, Н.П. Любушин. - М.: Эксмо, 2010. - 336с. - ISBN 978-5-699-35355-2

17. Баканов, А.С. Теория экономического анализа [Текст]: учебник /А.С. Баканов, А.Д. Шеремет. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 416 с. - ISBN 5279020427

18. Башарина А.В., Черненко А.Ф. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебник / А.В. Башарина, А.Ф. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2010. - 286с. - ISBN 978-5-222-16756-4

19. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий) [Текст]: учебное пособие / Л.М. Бурмистрова. - М.: Инфра-М, 2007. - 240с. - ISBN 978-5-16-002541-4

20. Валдайцев, С. В. Оценка бизнеса. [Текст]: учебник / С. В. Валдайцев. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. - 360 с. -- ISBN 5-98032-640-5

21. Вечканов, Г.С. Экономическая теория [Текст]: учебник /Г.С. Вечканов, Г.Р. Вечканова. -- СПб.: Питер, 2007. -- 256с. -- ISBN 5-675-341-23-6.

22. Грибов, В. Д. Экономика организации (предприятия) [Текст]: учеб. пособие / В.Д. Грибов, В.П. Грузинов, В.А. Кузьменко. - М. : Кнорус, 2008. - 407с. - ISBN 978-5-85971-835-1.

23. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: Теория и практика [Текст]: учебное пособие / С.В. Дыбаль. - М.: Бизнес-Пресса, 2009. - 336с. - ISBN 978-5-91584-011-8/978-5-91584-013

24. Иванов, А.П. Стоимостные критерии оценки эффективности управления [Текст] / А.П. Иванов //Финансы. -- 2008 -- № 2. -- С. 78. -- ISSN -- 0869--446Х

25. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ [Текст]: учебник / А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева. - М.: Велби Проспект, 2007. - 624с. - ISBN 5-482-00559-3/5-482-01270-0/978

26. Каспина Р.Г. Финансовый учет и отчетность в условиях инфляции [Текст]: учебное пособие / Р.Г. Каспина. - М.: Омега-Л, 2008. - 350с. - ISBN 978-5-370-00618-0

27. О новой концепции долгосрочной стратегии [Текст] / Л.И. Абалкин // Вопросы экономики. -- 2008. -- № 3. -- С.37-39.

28. Оценка недвижимости. [Текст]: учебник. / Под ред.А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 496с.-- ISBN 9-871-324-7

29. Оценочная деятельность в экономике. [Текст]: учебное пособие. - М.: ИКЦ «МарТ»; Ростов-на-Дону: Издательский центр «МарТ», 2003. - 304с. -- ISBN 7-0456-23734-0

30. Прусакова М. Ю.Оценка финансового состояния предприятия. Методики и приемы. [Текст]: учебно-методическое пособие/ М. Ю. Прусакова. - М.: Вершина, 2008. - 80 с. - ISBN 978-5-9626-0518-0

31. Райзберг, Б.А. Современный экономический словарь [Текст]: словарь /Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева.-- М.: ИНФРА-М, 2007. -- 495 с. -- ISBN 978-5-16-002705-0

32. Савицкая Г. В. Анализ финансового состояния предприятия [Текст]: учебник / Г. В. Савицкая - М.: Издательство Гревцова, 2008. - 200 с. - ISBN 978-985-6826-24-8

33. Сергеева С. А. Теория бухгалтерского учета в таблицах и схемах [Текст]: учебное пособие /С. А. Сергеева. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2010. - 192с. - ISBN 978-5-222-16638-3

34. Скляренко, В.К. Экономика предприятия [Текст]: учебник /В.К. Скляренко, В.М. Прудников. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 528 с. - ISBN 5-16-002194-9

35. Станиславчик Е. Н. Анализ финансового состояния неплатежеспособных предприятий. [Текст]: учебник / Е. Н. Станиславчик. - М.: Ось-89, 2009. - 176 с. - ISBN 978-5-9957-0085-2

36. Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом [Текст]: учебник / Е.С. Стоянова, Е.В. Быкова, И.А Бланк. - М: Перспектива, 2008. - 128 с. - ISBN: 5- 88045- 031- 7

37. Черняк В.З. Финансовый анализ [Текст]: учебник / В.З. Черняк. - М.: Экзамен, 2007. - 416с. - ISBN 5-472-01090-X/5-472-02577-X

38. Чуева, Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности [Текст]: учебник / Л.Н. Чуева, И.Н. Чуев. - М.: Дашков и К, 2008. - 350с. - ISBN 978-5-91131-578-8.

39. Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности [Текст]: учебник /А.Д. Шеремет. -- М.: Инфра-М, 2008. -- 416 с. -- ISBN 5-16-002687-8.

40. Хиггинс Р. Финансовый анализ: Инструменты для принятия бизнес-решений [Текст]: учебник / Р. Хиггинс; пер. с англ. Свирид А.Н. - М.: Вильямс, 2007. - 464 с. - ISBN 978-0-07-304180-3/978-5-8459-1207

41. Яндиев, М.И. Оценка бренда компании на базе инструментария финансовых рынков [Текст] / М.И. Яндиев //Финансы. -- 2007. -- № 7. -- С. 65. -- ISSN -- 0869--446Х

Список сокращений

РФ - Российская Федерация

ЗАО - закрытое акционерное общество

РОО -- Российского общества оценщиков;

МКСО -- Международного комитета по стандартам оценки;

МСО-2001 -- Международных стандартов оценки 2001;

IVSC -- Международный комитет по стандартам оценки;

IASB -- Международной комиссией по стандартам финансовой отчетности;

TEGoVA -- Европейская группа ассоциаций оценщиков;

ЕСО -- Европейские стандарты оценки;

ГКО -- государственные казначейские обязательства;

ОФЗ -- облигации федерального займа;

США -- Соединенные штаты Америки;

ОВВЗ -- внутренние валютные облигации России;

НТП -- научно-технический прогресс;

ТПП - торгово-промышленная палата

Приложение А

Результаты расчетов рыночной стоимости имущества ОАО «Светлый путь»

Таблица 1 -- Исходные данные для расчета стоимости

Номера объектов	Объект оценки	Объект № 1	Объект № 2	Объект № 3
Цена предложения, р.	Определяется	280 000	510 000	300 000
Площадь земельного участка, м2	10 000	21 800	30 000	35 800
Стоимость 100м2, р.	Определяется	1 284	1 700	938
Местоположение	Краснодарский край, Кореновский район, ст.Платнировская	Краснодарский край, Кореновский район, Бабиче-Кореновский	Краснодарский край, Апшеронский район, Хадыжснск	Краснодарский край, Красноармейский район, ст. Старонижестеб-лиевская
Права собственности	Право пользования	Полная собственность	Полная собственность	Полная собственность
Условия финансирования	Рыночные	Рыночные	Рыночные	Рыночные
Дата предложения	октябрь 2007 года	октябрь 2007 года	октябрь 2007 года	октябрь 2007 года
Инженерные коммуникации	Электроснабжение	Отсутствует	Электроснабжение, водоснабжение	Отсутствует

Таблица 2 -- Результаты согласования используемых методов оценки

Наименование подхода (метода) к оценке	Полученный результат при использовании данного метода к оценке, руб.	Удельный вес каждого метода в итоговой величине рыночной стоимости, %	Стоимость каждого используемого подхода при определении итоговой рыночной стоимости, руб.
Метод сравнения продаж Метод капитализации земельной ренты	84440 22320	80 20	67552 4464
Итоговая средневзвешенная величина рыночной стоимости, руб.	100	72016

Таблица 3 -- Определение физического износа

№ п/п	Наименование	Стоимость нового объекта	Дата ввода в эксплуа-тацию	Эффективный возраст	Типичный срок жизни	Физичес-кий износ, %	Физичес-кий износ, руб.
1	Мастерская для хранения техники литер А	376 938	1989	14	40	35	131 928
2	Мастерская для ремонта техники литер Б	360 856	1989	14	40	35	126 300
3	Пристройка литер Б1	137 995	1989	14	40	35	48 298
4	Пристройка литер б	12 266	1989	14	40	35	4 293
	Итого: 310 819

Таблица 4 -- Расчет физического износа

№ п/ п	Метод расчета физического износа	Физический износ, руб.
1	Физического износа рассчитанный методом срока экономической жизни	310 819
2	Физического износа рассчитанный методом натурного обследования	1 926 072
	Итого:	2 236 891

Таблица 5 -- Стоимость воспроизводства оцениваемых объектов

№ п/н	Наименование	Стоимость воспроизводства, по состоянию на 21.10.07г., руб.
1	Трактор К-701	1 660 000
2	Трактор МТЗ-82	260 000
3	Трактор МТЗ-80	250 000
4	Корнеуборочная машина МКК-6	515 000
5	Свеклопогрузчик СПС-4-2	520 000
6	Ботвоуборочная машина БМ-6	264 000
7	Прицеп 2 ПТС-6	60 000
8	Машина МЖТ-1,6	105 000
9	Кертитокс	150 000
10	Погрузчик ПФ-8,5Б	93 000
11	Жатка ЖВП-6А	105 000
12	Приспособление Змиевского	16 000
13	Приспособление Змиевского	21 000
14	Комбайн ДОН 1500	1 250 000
15	Зернопогрузчик ЗПС-100	103 000
16	Зернопогрузчик ППЗ-30	77 000
17	Зсрнометатель ЗМС-60	84 000
18	Плуг ПЛН-5-35	33 000
19	Борона БДТ-7	109 000
20	Борона ШБ-2,5	20 550
21	Культиватор КФ-5	122 000
22	Сцепка С-11У	26 000
23	Сцепка СП-ПА	26 000
24	Каток	38 000
25	Каток ЗККШ-6	49 000
26	Каток ЗКВГ-1,4	36 000
27	Каток ЗКВГ-1,4	36 000
28	Станок токарный	122 000
29	Тельфер	35 000
30	Электрическая сварка ТДМ-317	11 000
31	Компрессор гаражный	17 000
32	Камера КХН-2,6 холодильная	13 500
33	Водонагреватель	10 400

Таблица 6 -- Расчет рыночной стоимости объекта оценки затратным подходом

Элемент затрат	Стоимость, руб.
Стоимость земельного участка	84 440
Стоимость воспроизводства нового аналогичного объекта	3 839 750
Физический износ	2 236 891
Функциональный износ	747 222
Оценка рыночной стоимости объектов недвижимости затратным подходом на 21.10.07	940 077
Рыночная стоимость оборудования	1 208 163
Оценка рыночной стоимости объекта оценки затратным подходом на 21.10.07	2 152 240

Таблица 7 -- Исходные данные для расчета рыночной стоимости сравнительным подходом

Номера объектов	Объект оценки	Объект № 1	Объект №2	Объект №3
Цена предложения, р.	определяется	600 000	1 050 000	1 500 000
Источник информации		По данным фирмы «Идеал плюс»	Справочная по недвижимости «Народная линия» № папки 010064431	Справочная по недвижимости «Народная линия» № папки 010052986
Права собственности	Полная собственность	Полная собственность	Полная собственность	Полная собственность
Условия финансирован.	Рыночные	Рыночные	Рыночные	Рыночные
Дата предложения/ продажи	Октябрь 2007 год	Октябрь 2007 год	Октябрь 2007 год	Октябрь 2007 год
Местоположение	Краснодарский край, Коренов-ский район, ст. Платнировская	Краснодарский край, Белореченский р-н, ст. Рязанская	Краснодарский край, Брюховец-кий район, ст. Переяславская	Краснодарский край, Тимашев-ский район, г. Ти-машевск
Площадь помещений, м2 Капитальные здания Навесы	1347,4 5368,6	700	600	1500
Площадь земельного участка, га	0,67	0,07	0,06	0,15
Состояние объекта	Неудовлетвори-тельное, требует ремонтных работ	Неудовлетвори-тельное, требует ремонтных работ	Удовлетвори-тельное, требует ремонтных работ	Хорошее
Инженерные коммуникации	Электроснабжение, водоснабжение, отопление печное.	Электроснабжение, водоснабжение, отопление котел.	Электроснабжение, водоснабжение, канализация, газ рядом,отопление центральное.	Электроснабжение, водоснабжение, канализация, газ рядом, телефон,.
Капитальность	1-111	I	I	I

Таблица 8 -- Сравнительный анализ продаж

Номера объектов	Объект оценки	Объект № 1	Объект №2	Объект №3
Цена предложения, руб.		600 000	1 050 000	1 500 000
Корректировка		- 10%	- 10%	- 10%
Скорректированная цена продажи, руб.	Определяется	540 000	945 000	1 350 000
Права собственности	Полная собственность	Полная собственность	Полная собственность	Полная собственность
Корректировка		0	0	0
Скорректирован-ная цена продажи, руб.	Определяется	540 000	945 000	1 350 000
Условия финансирования	Рыночные	Рыночные	Рыночные	Рыночные
Корректировка		0	0	0
Скорректированная цена продажи, руб.	Определяется	540 000	945 000	1 350 000
Дата предложения/дата продажи	Октябрь 2007 год	Октябрь 2007 год	Октябрь 2007 год	Октябрь 2007 год
Корректировка		0	0	0
Скорректирован-ная цена продажи, руб. м2	Определяется	540 000	945 000	1 350 000

Таблица 9 -- Среднее отклонение шкал 1-9 и 2п/2

Важность параметров оценки	1-9	2п/2
Одинаковая важность	1	1
Незначительное	2 3	1,414 2
Значительное преимущество	4 5	2,828 4
Явное преимущество	6 7	5,657 8
Абсолютное преимущество	8 9	11,31 16

Размещено на Allbest.ru