Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

= 19776,2

- фондоотдача ОС в предыдущем периоде.

Влияние интенсивных факторов, которые характеризуют качественный аспект ОС и оценивают эффективность их использования в единицу времени, рассчитывается следующим образом:

= 1119885,2

В процессе интерпретации полученных результатов видно, что показатели использования ОС недооценены, т.к. показатели эффективности их использования завышены.



14. Анализ расходов

Анализ финансовых результатов, в ходе которого рассчитываются показатели горизонтального, вертикального и факторного анализа, проводится с целью определения характера и источников получаемых организацией финансовых результатов.

Показатель	Абсолютные величины, т.р.	Относительные величины, %
	П.Г.	О.Г.	Изменение D--i (+,-)	П.Г.	О.Г.	Изменение (+,-)	Темп прироста	D--i /--D--рез?
Расходы всего, в том числе:	1888882	3400279	1511397	100	100	-	80	100
С/с проданных товаров, работ, услуг	21431	258718	237287	1,13	7,61	6,48	1107	15,7
Коммерческие расходы	-	-	-	-	-	-	-	-
Управленческие расходы	1430470	2233390	802920	76	66	-10	56	53,1
Проценты к уплате	111396	211607	100211	5,9	6,22	0,32	90	6,63
Прочие операционные расходы	297578	660301	362723	15,7	19,4	3,7	122	24
Внереализационные расходы	-	1063	1063	-	0,03	0,03	-	0,07
Налог на прибыль	28007	35200	7193	1,48	1,04	-0,44	26	0,48

В динамике произошло увеличение общей суммы расходов предприятия. Наибольшую долю в общей сумме расходов занимают управленческие издержки. Существенные виды деятельности определяются по удельному весу. Удельный вес управленческих расходов 76% в прошлом, а в отчетном году 66%.

Темп прироста прочих расходов на предприятии составил 122 %, абсолютном увеличении суммы этих расходов на 362723 руб., что отрицательно сказывается на финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Таким образом, от размера расходов предприятия непосредственно зависит и величина финансовых результатов деятельности, а соблюдение предприятием режима экономии и оптимизации расходов обеспечивает повышение рентабельности его работы и конкуренции на потребительском рынке.

Расходы по обычным видам деятельности:

Показатель	Отчетный период	Уд. вес, (%)	Предыдущий период	Уд. вес, (%)	Изменение(+-)
Материальные затраты	1725438	77,26	1141186	78,89	584252
Затраты на оплату труда	242194	10,84	151016	10,44	91178
Отчисления на социальные нужды	36163	1,62	24334	1,68	11829
Амортизация	5827	0,26	2998	0,21	2829
Прочие затраты по основному виду деятельности	223768	10,02	127000	8,78	96768
Всего затрат	2233390	100	1446534	100	786856
Изменение остатков (прирост [+], уменьшение[-]:незавершенного производства	-	-	-	-	-
расходов будущих периодов	48166		11719		36447
резервов предстоящих расходов	0		0

Проведя анализ расходов, мы видим, что общая сумма расходов за анализируемый период увеличилась. Данные таблицы показывают, что в структуре затрат от обычных видов деятельности наибольший удельный вес имеют материальные затраты. Далее по убыванию следуют затраты на оплату труда, прочие и отчисления на социальные нужды. Наименьший удельный вес имеет амортизация. Также мы наблюдаем увеличение расходов будущих периодов.

Структура затрат от обычных видов деятельности на конец 2008 года сохраняется. Таким образом, мы видим, что у предприятия существует достаточно большая сумма расходов, которые необходимо снизить для увеличения получения прибыли.

15. Анализ оборотных активов

финансовый кредитоспособность рентабельность ликвидность

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия.

Целью анализа оборотных активов является повышение эффективности управления оборотными средствами.

Показатели состава, структуры и динамики активов по данным баланса:

Показатель	Сумма, тыс. руб.	Темп роста, %	Удельный вес, %
	На начало года	На конец года	Изменение (+, -)		На начало года	На конец года	Изменение (+, -)
Запасы (210) в том числе:	42389	85345	42956	201,34	2,53	3,85	1,32
Сырье материалы и др. (211)	24752	20743	-4009	83,8	1,48	0,94	-0,54
Готовая продукция и товары (214)	1244	43	-1201	3,46	0,07	0,002	-0,068
Расходы будущих периодов (216)	16393	64559	48166	393,82	0,98	2,91	1,93
НДС по приобретенным ценностям (220)	124	10283	10159	8292,74	0,01	0,46	0,45
Дебиторская задолженность краткосрочная (240) в том числе:	658618	1276734	618116	193,85	39,42	57,64	18,22
Покупатели и заказчики (241)	87833	289461	201628	329,56	5,26	13,07	7,81
Краткосрочные финансовые вложения (250)	950240	830067	-120173	87,35	56,87	37,47	-19,4
Денежные средства (260)	19504	12526	-6970	64,22	1,17	0,56	-0,61
Итого ОА (290)	1670875	2214955	544080	132,56	100	100

В приведенной таблице отражены оборотные активы, фактически существующие в анализируемой организации. По приведенным данным можно сделать вывод, что совокупная величина ОА на конец отчетного года составила 2214955 тыс. руб., что на 544080 тыс. руб. больше, чем на начало года.

Структура ОА по элементам:

Показатель	На начало года	На конец года
КФВ и ДС	58,04	38,03
ДЗ	39,42	57,64
Запасы и НДС	5,07	8,162

Оптимальная структура:

КФВ и ДС = 10%

ДЗ = 25 %

Запасы и НДС = 65%

Анализируемая организация не подпадает ни по одному параметру.

Исходя из данных бухгалтерского баланса ОАО «Дальневосточная транспортная группа», можем рассчитать удельный вес оборотных активов в общем объеме активов.

Показатель (код строки баланса	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
Внеоборотные активы (190)	147857	756276	8,13	25,45
Оборотные активы (290)	1670875	2214955	91,87	74,55
Итого активов (300)	1818732	2971231	100	100

Удельный вес оборотных активов в общем объеме активов составил на конец года 74,55%, что на 17,32% ниже, чем на начало года. Наибольший удельный вес и абсолютное значение в денежном выражении занимает КДЗ, а на начало отчетного периода КФВ.

Состав оборотных средств по степени ликвидности:

Группа оборотных средств	Остатки на конец отчетного периода по статьям актива баланса, %
Абсолютно ликвидные активы	ДС, КФВ - 38,03
Наиболее ликвидные активы	КДЗ - 57,64
Быстро ликвидные активы	Запасы и НДС - 8,162
Медленно ликвидные активы	-
Общая сумма ОА	100

Для стабильного предприятия характерно:

А1 = 10 %

А2 = 50 - 60%

А3 = 30 - 40%

В результате расчета видно, что только в случае с агрегатом А2 данное предприятие попадает под этот параметр.

Для оценки оборачиваемости ОА организации используются показатель - коэффициент оборачиваемости оборотных активов. Коэффициент характеризует отдачу товара на каждый рубль ОА.

Н.г. КОАо = Вр \ средняя величина оборотных активов за период = 0,78

К.г. КОАо = 1,35

На каждый рубль оборотных средств, предприятие получает 0,78 на начало года и 1,35 на конец года товара.

Влияние изменения величины оборотных средств (экстенсивный фактор):

Вэ = КОАо х ( ОАк.г. - ОАн.г.) = 424382,4 н.г. и 734508 к.г.

Влияние изменения коэффициента оборачиваемости (интенсивный фактор):

Ви = ОАк.г. х (КОАо к.г. - КОАо н.г.) = 1262524

Сумма влияния факторов равна приросту товара за на конец 2008 года составила 1997032.

Как видно из расчетов, влияние интенсивности использования оборотных средств значительно превышает влияние экстенсивности, что явилось причиной экономии оборотных средств.

Для полной оценки эффективность использования ОА рассчитаем RОА. Рентабельность ОА отражает эффективность использования оборотных активов предприятия и показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в оборотные активы предприятия.

Н.г. RОА = Пр от продаж \ средняя величина оборотных активов = 3,27

К.г. RОА = 7

Из расчетов, очевидно, что RОА выросла на конец отчетного периода почти в два раза. Следовательно, эффективность использования оборотных активов предприятием возросла.



16. Маркетинговый анализ

Маркетинговый анализ - изучение рынка товаров и услуг, спроса и предложения, поведения потребителей, рыночной конъюнктуры, динамики цен с целью лучшего продвижения своих товаров.

Основные экономические показатели хозяйственной деятельности предприятия:

Показатели	Отчетный период	Предыдущий период	Изменение (-+)
Выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс. р.	2628069	1515525	1112544
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р.	258718	21431	237287
Затраты на 1 рубль проданных товаров, продукции, работ, услуг, р.	0,1	1,4	-1,3
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. р.	46749	54678	-7929
Фондоотдача, р./р.	56,22	32,42	23,8
Численность штатного персонала, чел.	367	367	-
Среднегодовая выработка, тыс.р./чел.	6,53	6,53	-
Балансовая прибыль (убыток), тыс. р.	114002	77593	36409
Чистая прибыль (убыток), тыс. р.	73547	48514	25033
Рентабельность продукции, %: ЧП \ с/c	28	226	-198
Рентабельность основной деятельности, % : Пр до н. \ Вр	4,34	5,12	-0,78

Анализируя деятельность ОАО «Дальневосточная транспортная группа», следует отметить следующее. Объем выполненных услуг увеличивается. В целом, за год работы организации Вр возросла на 1112544 тыс. руб., что произошло по причине увеличения спроса на услуги компании. Соответственно и общая себестоимость реализации продукции предприятия имеет тенденцию роста. Основную долю в затратах на реализацию продукции составляют расходы на материалы.

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Спад данного показателя является следствием уменьшения спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом затрат чем цен.

Затраты на 1 рубль реализованной продукции предприятия уменьшились за отчетный период на 1,3%, что оценивается положительно в работе ОАО «Дальневосточная транспортная группа».

Эффективность использования основных средств предприятия увеличилась, фондоотдача возросла на 23,8 %, на что повлияли темпы роста объемов реализации продукции предприятия.

Финансовым результатом деятельности предприятия является прибыль.

Данные, приведенные в таблице 1 показывают, что доходы предприятия значительно сократились. В конце 2008 года на один рубль произведенной продукции затраты составляют 10 копеек. У предприятия наблюдается спад рентабельности вследствие превышающего роста затрат над темпами роста выручки от реализации продукции.

Состав и динамика основных средств предприятия:

Показателя	Отчетный период	Предыдущий период.	Изменение (+-)
	тыс. р.	уд. вес, %	тыс. р.	уд. вес, %	тыс. р.	уд. вес, %
Здания	38660	66,77	37762	73,38	898	13,95
Сооружения	71	0,12	71	0,14	-	-
Машины и оборудование	10051	17,36	10155	19,73	-104	-1,62
Производственный и хозяйственный инвентарь	4261	7,36	3475	6,75	786	12,21
Другие виды основных средств	4754	8,21	96	0,19	4658	72,35
Итого, в т.ч.	57897	100	51459	100	6438	100

Данные таблицы свидетельствуют о возрастании стоимости основных производственных средств на 6438 тыс. руб.

За отчетный период структура основных фондов предприятия претерпела незначительные изменения. Наибольшим приростом охарактеризовались другие виды основных средств, также можно отметить снижение доли машин и оборудования в общей стоимости основных фондов.

Обобщающими показателями эффективности использования основных фондов являются фондоотдача и фондоемкость. Показатель фондоотдачи характеризует выпуск продукции на единицу стоимости основных фондов, фондоемкость - это показатель, обратный предыдущему.

Показателя	Отчетный период	Предыдущий период	Изменение (+-)
Фондоотдача	56,22	32,42	23,8
Фондоемкость	0,02	0,03	-0,01
Фондовооруженность	127,38	148,99	-21,61

Из таблицы видно, что фондоотдача за рассматриваемый период возросла на 23,8%, а фондоемкость снизилась на 0,01%, что свидетельствует об эффективном использовании основных производственных фондов на предприятии.

Показатель фондовооруженность работников организации снизился на 21,61%, что свидетельствует об уменьшении обеспеченности работников предприятия средствами труда.

Анализ себестоимости работ по элементам затрат:

Показатель	Отчетный период	Уд. вес, (%)	Предыдущий период	Уд. вес, (%)	Изменение(+-)
Материальные затраты	1725438	77,26	1141186	78,89	584252
Затраты на оплату труда	242194	10,84	151016	10,44	91178
Отчисления на социальные нужды	36163	1,62	24334	1,68	11829
Амортизация	5827	0,26	2998	0,21	2829
Прочие затраты по основному виду деятельности	223768	10,02	127000	8,78	96768
Всего затрат	2233390	100	1446534	100	786856
Изменение остатков (прирост [+], уменьшение[-]:незавершенного производства	-	-	-	-	-
расходов будущих периодов	48166		11719		36447
резервов предстоящих расходов	0		0

Структура элементов затрат, подчеркивает, что производство продукции предприятия является материалоемким.

Доля материальных затрат в общем объеме затрат предприятия за составляет 77, что оценивается отрицательно в работе. Основную долю в затратах занимают затраты на оплату труда и прочие затраты.

Анализ финансовых результатов деятельности:

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение	Тприр, %
Выручка (нетто)	1515525	2628069	1112544	73
Себестоимость	21431	258718	237287	1107
Валовая прибыль	1494094	2369351	875257	59
Комм. Расходы	0	0	0	0
Упр. Расходы	1430470	2233390	802920	56
Прибыль (убыток) от продаж	63624	135961	72337	114
Прочие доходы и расходы	13969	-21959	-35928	-257
Прибыль (убыток) до налогообложения	77593	114002	36409	47
Чистая прибыль	48514	73547	25033	51,6

Данные таблицы показывают, что прибыль от реализации увеличилась в 2008 году на 72337 тыс. руб. Т.е. организация в этом году получила прибыль в размере 135961 тыс. руб. Таким образом, мы наблюдаем относительное улучшение финансовых результатов деятельности к 2008 году. Балансовая прибыль и чистая прибыль также имеет тенденцию к увеличению.

Конкурентоспособность продукции за отчетный 2008 год упала. Это связано с кризисом в мировой экономике, а, следовательно, с упадком спроса на услуги. Для ОАО «Дальневосточная транспортная группа» кризис в мировой экономике очень важен, т.к. организация работает на международном рынке. Но, не смотря на, это организация в 2008 была прибыльна.

17. Анализ вероятности банкротства

Под банкротством понимается установленная в судебном порядке финансовая несостоятельность должника осуществлять платежи по своим обязанностям. К состоянию банкротства предприятие может привести ухудшение всех показателей, которые определяют его финансовую стойкость, потому именно на них базируется анализ вероятности наступления такого состояния.

Неудовлетворительная структура баланса -- такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать ее.

Неудовлетворительность структуры баланса организации служит основанием для признания ее неплатежеспособной.

Основанием для принятия решения о несостоятельности (банкротстве) организации является система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций.

Показатель	Оптимальное значение	На н.г.	На к.г.	Изменение, (+,-)
Коэффициент автономии (финансовой независимости) СК/А	>=0,5	0,23	0,16	-0,07
Коэффициент финансовой устойчивости: (СК+ДО)/А	>=0,7	0,23	0,17	-0,06
Финансовый леверидж (рычаг): ЗК/СК	<=1	3,39	5,08	1,69
Коэффициент маневренности: (СК-ВА)/СК	0,25-0,5	0,64	-0,55	-1,19
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами КОСС: (СК-ВА)/ОА	>0,1	0,16	-0,12	-0,28
Коэффициент постоянного актива: ВА - ДО \ СК	<= 0,8	0,35	1,53	1,18
Коэффициент Финансирования: СК \ ЗК	> 1	0,29	0,2	-0,09
Коэффициент текущей ликвидности	>=2	1,19	0,89	-0,3

Структура баланса организации признается неудовлетворительной, а организация -- неплатежеспособной, т.к. все показатели на конец отчетного периода не соответствуют оптимальному значению. Следовательно, предприятие имеет вероятность в ближайшее время утратить свою платежеспособность.

В зарубежной и российской практике прогнозирования банкротства применяются методические подходы, использующие несколько ключевых показателей (от двух до семи) Xi, характеризующих финансовое состояние предприятия. Как правило, на основе этих показателей в большинстве методик строится комплексный (интегральный) критерий Z, который и является количественной оценкой вероятности банкротства.

Одной их простейших моделей прогнозирования вероятности банкротства считается двухфакторная Z-модель:

Z=-0,3877 - 1,073 х Ктл + 0,0579 х Кфз

Н.г. Кфз = Валюта баланса \ СК = 4,38

К.г. Кфз = 6,08

Н.г. Ктл = 1,19

К.г. Ктл = 0,89

Н.г. Z = -1,42

К.г. Z = -0,99

Т.к. значение Z, рассчитанное по показателям исследуемого предприятия оказалось отрицательным, то вероятность банкротства предприятия в течение ближайшего года невелика.

В 1977 году британским аналитиком Р.Таффлером была предложена четырехфакторная прогнозная модель для компаний, акции которых котируются на бирже.

Z = 0,53*X1 + 0,13*X2 + 0,18*X3 + 0,16*X4

Н.г. X1 = 0,05

К.г X1 = Прибыль от реализации / Краткосрочные обязательства = 0,05

Н.г. X2 = 1,19

К.г X2 = Оборотные активы / Сумма обязательств = 0,89

Н.г. X3 = 0,77

К.г X3 = Краткосрочные обязательства / Сумма активов = 0,83

Н.г. X4 = 0,83

К.г X4 = Выручка / Сумма активов = 0,88

Н.г. Z = 0,45

К.г. Z = 1,44

Значение Z, превышает 0,3, что свидетельствует о неплохих долгосрочных перспективах фирмы. Рассмотренная модель Таффлера достаточно точно прогнозирует финансовое состояние компаний.

Наибольшее распространение в странах с развитой рыночной экономикой получила пятифакторная модель Z-счета Альтмана.

Z = 1,2*X1 + 1,4*X2 + 3,3*X3 + 0,6*X4 + 1,0*X5

Н.г. X1 = Собственные оборотные средства / Сумма активов = 0,15

К.г. X1 = -0,09

Н.г. X2 = Чистая прибыль / Сумма активов = 0,03

К.г X2 = 0,02

Н.г. X3 = Прибыль до налогообложения и выплаты процентов / Сумма активов = 0,13

К.г X3 = 0,08

Н.г. X4 = Собственный капитала (рыночной стоимости акций) / Заемный капитал = 0,29

К.г X4 = 0,2

Н.г. X5 = Выручка-нетто / Сумма активов = 0,83

К.г. X5 = 0,88

Н.г. Z = 1,65



Степень угрозы банкротства в зависимости от значения Z-счета:

Z-счет	Угроза банкротства в течение ближайшего года (с вероятностью 95%)
1,80 и менее	Очень высокая
1,81 -- 2,7	Высокая
2,8 - 2,9	Возможная
2,99 и более	Маловероятная

Значение Z, не превышает 1,8, что свидетельствует об очень высокой вероятности банкротства.

Рассмотренные модели комплексной оценки вероятности банкротства и особенно модели Альтмана довольно широко применяются на западе, однако в практике диагностики кризисного состояния российских предприятий часто дают неадекватную оценку. Один из недостатков заложен в самом построении комплексного показателя на основе модели суммы. Модель суммы может давать некорректный результат, если хотя бы один из ключевых показателей окажется выше некоторой границы. Завышенное значение Z-счета будет говорить об отсутствии фатальных перспектив для предприятия, хотя все остальные показатели будут свидетельствовать об обратном.

18. Анализ кредитоспособности

Кредитоспособность организации, под которой понимается её способность полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам, в определенной (но не исчерпывающей) степени может анализироваться по данным бухгалтерской отчётности. При этом оценка кредитоспособности по данным отчётности постепенно приобретает решающее значение при принятии кредитором решения о выдаче кредита.

Наиболее известной методикой определения степени кредитоспособности организации является методика Сберегательного банка России, которая очевидно, носит признаки оценки краткосрочной кредитоспособности и базируется на расчёте пяти коэффициентов.

1.Методика ЦБ РФ:

Алгоритм расчета показателей, рекомендуемых ЦБ РФ для оценки кредитоспособности, а также их оптимальные значения (по мнению ЦБ РФ) и максимальный балл, который соответствует оптимальным значениям, приведены в таблице:

Показатель	Расчет	Норматив	Балл	Сумма за отчетный год
Коэффициент финансового рычага	Кредиты - ДС \ СК х 100%	< 20%	8	58,73
Коэффициент финансовой зависимости	Сумма обязательств \ СК х 100%	< 20%	8	508,27
Коэффициент текущей ликвидности	ОА \ КО	> 2	4	0,89
Коэффициент абсолютной ликвидности	ДС \ КО	> 0,8	5	0,005
Оборачиваемость ДЗ	ДЗ \ Вр х 365	До 30 дней	8	177
Оборачиваемость КЗ	КрЗ \ Вр х 365	До 30 дней	6	77
Оборачиваемость запасов	З \ С\с х 365	До 30 дней	6	120
Норма валовой прибыли	ВалПр \ Вр х 100%	> 35%	40	90,15
Норма чистой прибыли	ЧП \ Вр х 100%	> 12%	30	2,8
Коэффициент процентного покрытия	Пр до н. \ % к уплате х 100%	> 9%	25	68,05
Рентабельность капитала	ЧП \ СК х 100%	> 15%	35	15,06
Фондоотдача	Вр \ Среднегодовая стоимость ОС	> 2	40	291

В результате, по сумме набранных баллов финансовое состояние заемщика оценивается следующим образом:

очень хорошее, если набрано более 200 баллов;

хорошее, если набрано от 171 до 200 баллов;

среднее, если набрано от 131 до 170 баллов;

плохое, если набрано от 101 до 130 баллов;

очень плохое, если набрано менее 100 баллов.

По методу ЦБ РФ ОАО «Дальневосточная транспортная группа» набрала 140 балов. И финансовое состояние организации как заемщика оценивается как среднее.

2.Методика Сбербанка РФ:

Наиболее известной методикой определения степени кредитоспособности организации является методика Сберегательного банка России, которая очевидно, носит признаки оценки краткосрочной кредитоспособности и базируется на расчёте пяти коэффициентов.

Кi	Показатель	Интервал категории 1	Интервал категории 2	Интервал категории 3	Значимость
K1	Кал	>=0,2	0,15-0,2	<=0,15	0,11
K2	Кпл	>=0,8	0,5-0,8	<=0,5	0,05
K3	Ктл	>=2	1-2	<=1	0,42
K4	К структуры капитала	>=1	0,7-1	<=0,7	0,21
K5	Rа	>=0,15	<=0,15	<0	0,21

На начало года:

Кi	Показатель	Значение	Категория	Расчет	Балл (Б)
K1	Кал: ДС + КФВ / КО - ДБП - РПР	0,69	1	0,11	2,05
K2	Кпл: ДС + КФВ + ДЗ / КО - ДБП - РПР	1,16	1	0,05
K3	Ктл: ОА - РБП / КО - ДБП - РПР	1,18	2	0,42
K4	Коэффициент структуры капитала СК/ЗК	0,29	3	0,21
K5	Rа=Прибыль до н/о и %/А	0,04	2	0,21

На конец года:

Кi	Показатель	Значение	Категория	Расчет	Балл (Б)
K1	Кал	0,37	1	0,11	2,47
K2	Кпл	0,86	1	0,05
K3	Ктл	0,87	3	0,42
K4	К структуры капитала	0,2	3	0,21
K5	Rа	0,05	2	0,21



Класс кредитоспособности заемщика в соответствии с методикой СБ РФ определяется по итоговому баллу:

1. первоклассные заемщики, кредитование которых не вызывает сомнений, имеют балл < 1,05;

2. второклассные заемщики, кредитование которых требует дополнительной проверки, имеют балл в интервале 1,05-2,42;

3. третьеклассные заемщики, кредитование которых связано с повышенным риском, имеют балл > 2,42.

На начало 2008 года ОАО «Дальневосточная транспортная группа» относилась к второклассным заемщикам, кредитование которых вызывает некоторые сомнения. Но на конец отчетного года набранный бал увеличился до 2,47, что сделало организацию третьеклассным заемщиком.

Если кредиторы, при принятие решения о выдачи кредита, будут, опирались на методику Сбербанка РФ, то организация вероятнее всего получила отказ.



Заключение

В результате проведенной работы была достигнута цель выполнения курсового проекта: оценка платежеспособности, кредитоспособности и вероятности банкротства ОАО «Дальневосточная транспортная группа», .

Были выполнены следующие задачи:

1. ознакомление с методиками проведения финансового анализа;

2. проведение необходимых расчетов;

3. составление выводов по итогам результатов.

По результатом проведенного финансового анализа ОАО «Дальневосточная транспортная группа» является платежеспособным предприятием. Хотя в отчетном году предприятие сохранило платежеспособность, но по сравнению с предыдущем годом, все показатели платежеспособности упали.

В результате анализа наблюдается снижение ликвидности баланса, низкая платежеспособность, для ее восстановления предприятию нужно увеличить долю долгосрочных пассивов и расширить объем продаж.

По трехкомпонентному показателю финансовой устойчивости предприятие имеет вид (0,0,1), т.е. предприятие имеет не устойчивое финансовое состояние, к тому же большинство показатели финансовой устойчивости уменьшились, что еще больше ухудшило ситуацию.

Кредитоспособность ОАО «Дальневосточная транспортная группа» по методике ЦБ РФ оценивается как низкая. А по методу Сбербанка России является третьеклассным заемщиком, т.е. не способна полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам.

По методике пятифакторной модели на конец периода вероятность банкротства предприятия по специальной шкале была очень высокой. Следовательно, в ближайшее время предприятие, скорее всего, обанкротиться.

Список литературы

1. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2004;

2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. М.: Дело и сервис, 2005;

3. Пласкова Н.С. Экономический анализ: учебник. М.: Эксмо, 2009;

Размещено на Allbest.ru