Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия речного транспорта ОАО "Речной порт" и перспективы развития

3.1 Анализ активов (имущества) предприятия

Таблица 3.5 - Динамика, структура и структурная динамика дебиторской задолженности за 2000 - 2001 гг

3.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

3.3.1 Оценка финансовой устойчивости на основе анализа источников финансирования внеоборотных и оборотных активов

Анализ источников финансирования проведен по 2.5.1 данной работы.

Результаты расчета приведены в таблице 3.10

Таблица 3.10 - Анализ источников финансирования внеоборотных и оборотных активов.

По данным таблицы 10. видно, что весь собственный капитал на начало и конец периода был направлен на финансирование внеоборотных активов. Но его для этого оказалось недостаточно. Т.к. долгосрочный заемный капитал у предприятия отсутствовал, то недостающую сумму предприятие направило из краткосрочных заемных источников.

Таким образом на 01.01.2000 внеоборотные активы были сформированы в размере 100748424 руб. в том числе: 91258473 руб. составил собственный капитал, а 9489951 руб. - краткосрочный заемный капитал .

На 01.01.2001 внеоборотные активы были сформированы в размере 36516278 руб. в том числе: 24455002 руб. составил собственный капитал, а 12061276 руб. - краткосрочный заемный капитал.

На 01.01.2000 внеоборотные активы были сформированы в размере 20325364 руб. в том числе: 14385318 руб. составил собственный капитал, а 5940042 руб. - краткосрочный заемный капитал.

Оборотные активы предприятия полностью финансируются за счет краткосрочного заемного капитала.

За счет собственных источников финансировалось 82,55 % имущества на начало 2000 года , 56.69 % имущества на конец 2000 года и 48.29 % на конец 2001 года, в т.ч. 90.58 % внеоборотных активов на начало 2000 года , 66.97 % на конец 2000 года и 70,78% на конец 2001 года.. Остальное имущество финансировалось преимущественно за счет краткосрочных заемных источников. Т.к. банк не допускает нецелевого использования средств, финансирование внеоборотных активов в данном случае осуществляется путем увеличения кредиторской задолженности (поставщикам, бюджету, персоналу).

3.3.2 Оценка типа финансовой устойчивости

Проведем оценку финансовой устойчивости на основе оценки обеспеченности запасов плановыми источниками финансирования.

Запасы (З)- это данные по стр.210 и 220 формы №1.

Плановые источники (Ипл) их финансирования это:

- собственный оборотный капитал;

- краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности;

- непросроченная задолженность поставщикам;

- авансы полученные.

Результаты расчета приведены в таблице 3.11.

Таблица 3.11 - Оценка типа финансовой устойчивости

Коэффициент обеспеченности запасов плановыми и временными источниками финансирования ( К_оз) меньше одного в течение всего исследуемого периода.

Таким образом можно сделать вывод, что на данном предприятии финансовое состояние характеризуется как кризисное.

3.3.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе финансовых коэффициентов

По данным формы № 1 « Бухгалтерский баланс» рассчитываются финансовые коэффициенты. Анализ проводится посредством сравнения коэффициентов с нормативными значениями, а также изучения их динамики за определенный период. Результаты расчета в таблице 3.12.

Таблица 3.12 - Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия

По данным таблицы 12 можно отметить,что на начало периода предприятие обладало достаточной финансовой устойчивостью. Но в течение 2000 и 2001 года происходило ее снижение, о чем говорит динамика финансовых коэффициентов.

Доля собственных средств в общей величине капитала снижается. Это говорит об усилении финансовой зависимости предприятия. На начало и конец 2000 года коэффициент автономии был в пределах нормы. В течени2001года произошло его снижение на 0.09 до 0.48 .Это значение ниже нормативного. Коэффициент зависимости соответственно увеличивается.

Коэффициент финансового риска составляет на 01.01.2000 - 0.21 (при норме > 0.7),что говорит о достаточной финансовой устойчивости предприятия на этот момент. Но за 2000 год происходит рост показателя до 0.76 и за 2001 год до 1.07.Это увеличение показывает потерю финансовой устойчивости и является отрицательной тенденцией.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент маневренности собственного капитала расчитывать не имеет смысла,так как собственный оборотный капитал величина отрицательная.

Рост коэффициента мобильности имущества показывает увеличение доли оборотных активов в общей величине имущества предприятия с 9% до 31% (на 6% в 2000 году и 16% в 2001 году), что говорит об увеличении мобильности имущества предприятия.

Эту же тенденцию отражает рост коэффициента соотношения мобильных и иммобилизированных средств с 0.10 до 0.18 за 2000 год и до 0.46 за 2001.

Доля имущества производственного назначения составляет 90% на 01.01.2000.Она снижается (на 5% в 2000 и на 15% в 2001 году), но остается в пределах нормы (больше 50%).

Коэффициент привлечения долгосрочных заемных средств равен 0, т.к. предприятие не имеет долгосрочных обязательств, что является отрицательным моментом, так как финансирование деятельности за счет краткосрочной задолженности чревато опасностью невозврата средств кредиторам вовремя.

Динамика коэффициентов автономии, зависимости и финансового риска приведена на рисунке 3.1.

Рисунок 3.1 - Динамика коэффициентов автономии, зависимости и финансового риска

3.3.4 Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса

Проведем анализ ликвидности баланса на основе определения степени покрытия обязательств предприятия его активами.

Группировка активов следующая:

А1-наиболее ликвидные активы

А1=ДС(стр.260)+КФВ(стр. 250);

А2-быстро реализуемые активы

А2=ДЗ_КС(стр. 240)+прочие оборотные активы(стр. 270);

А3-медленно реализуемые активы

А3=З(стр. 210)+ДФВ(стр. 140)-расходы будущих периодов(стр. 216)-инвестиции в другие организации(стр. 143);

А4-трудно реализуемые активы

А4=ВА(стр. 190)-(ДФВ(стр.140)-инвестиции в другие организации(стр.143))+ДЗ_ДС(стр. 230).

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты:

П1-наиболее срочные обязательства

П1=КЗ(стр. 620)+прочие КО(стр. 660)+ссуды не погашенные в срок(форма №5);

П2-краткосрочные обязательства

П2=КО(стр. 610);

П3-долгосрочные обязательства

П3=ДО(стр. 590);

П4-постоянные пассивы

П4=СК(стр. 490)+задолженность участникам по выплате доходов(стр.630)+доходы будущих периодов (стр. 640)+резервы предстоящих расходов(стр. 650)-расходы будущих периодов(стр. 216)-НДС(стр. 220).

Результаты расчетов приведены в таблице 3.13

Таблица 3.13 - Анализ ликвидности баланса

Баланс считается ликвидным если соблюдаются следующие соотношения:

А₁ П₁ А₂ П₂ А₃ П₃ А₄ П₄

По данным таблицы 13 имеют место следующие соотношения:

На 01.01.2000 А₁< П₁ А₂ > П₂ А₃ > П₃ А₄ > П₄

На 01.01.2001 А₁ < П₁ А₂ > П₂ А₃ > П₃ А₄ > П₄

На 01.01.2002 А₁ < П₁ А₂ > П₂ А₃ > П₃ А₄ > П₄

Первое и четвертое неравенство не выполняются , значит предприятие не являлось ликвидным в течение 2000 и 2001 года.

Несоблюдение первого неравенства отражает неспособность предприятия осуществлять наиболее срочные платежи, т.е. предприятие неплатежеспособно на ближайший к рассматриваемому моменту период времени.

Соотношение А₂ и П₂ выполняется и в2000 и в 2001году. Это говорит о возможности восстановить быструю ликвидность в недалеком будущем.

Выполнение соотношения А₃ и П₃ отражает перспективную ликвидность, т.е. дает прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Несоблюдение четвертого неравенства свидетельствует о недостатке собственного капитала.

Для оценки платежеспособности рассчитаем коэффициенты ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия, общий коэффициент покрытия, коэффициент текущей ликвидности.

Результаты расчетов приведены в таблице 3.14

Таблица 3.14 - Анализ коэффициентов ликвидности.

По данным таблицы 3.14 видно, что коэффициенты ликвидности предприятия значительно ниже нормативных значений. Это говорит о том ,что предприятие не является платежеспособным в данный момент и в ближайшее время. Кроме того, в 2000 году наблюдалось снижение промежуточного коэффициента покрытия на 0.02. Этот факт указывает на то, что в случае погашения всей дебиторской задолженности предприятие не сможет погасить все свои долги. Общего коэффициент покрытия снизился на 0.20 и составил 0.27 (при норме 2.00). Общий коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременный расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов оборотных средств. Его значение показывает, что ликвидных средств не достаточно для выполнения краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности снизился на 0.16.

В 2001 году произошел рост коэффициентов ликвидности: промежуточного коэффициента покрытия на 0.25, общего коэффициента покрытия на 0.34, а коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0.26. Это можно считать положительной тенденцией в деятельности предприятия.

Рост коэффициента текущей ликвидности позволяет рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности. Его значение равно 0.39.

3.4 Анализ финансовых результатов

Основной обобщающий показатель экономических (финансовых) результатов деятельности предприятия - прибыль.

В показателе прибыли отражается объем реализации продукции (работ, услуг), его структура, эффективность использования предприятием материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Рост прибыли создает финансовую основу для осуществления расширенного воспроизводства предприятия. Базой порядка формирования прибыли служит принятая для всех предприятий, независимо от форм собственности, единая модель

Начнем с анализа динамики финансовых результатов. Для этого используем форму №2 дополненную расчетом темпов прироста. Расчеты оформлены в таблице 3.15.

Таблица 3.15 - Анализ динамики финансовых результатов

Из таблицы 15 видно, что предприятие несет убыток от основной деятельности. Себестоимость проданных товаров и услуг превышает выручку от их продажи на 3029461 руб. в 2000 году и на 269132руб. в 2001году. Учитывая коммерческие и управленческие расходы, убыток от продаж в 2000 году составил 4889546руб., а в 2001 году -1324557руб. По сравнению с предыдущим годом себестоимость проданных товаров снизилась на 6395451 руб. или 58.64%, выручка - на 3635122 руб. или 46.15%.

Общая сумма убытка от продаж снизилась на 3564989 руб. или 82.91%, что может свидетельствовать о повышении эффективности основной деятельности предприятия относительно предыдущего года.

От обычной деятельности предприятие получило прибыль в размере 9832031 руб. в 2000 году и 9414203 руб. в 2001 году. Произошло снижение суммы прибыли на 417828 руб. Следует отметить значительное снижение сумм операционных доходов и расходов соответственно на 87592878 руб. и 84258552 руб. Это связано с тем, что в 2000 году предприятие реализовало более 70 % своих основных средств .В 2001 году реализация основных средств осуществлялась в меньших объемах.

Чрезвычайные доходы и расходы у предприятия отсутствуют и чистая прибыль предприятия равна прибыли от обычной деятельности.

Для анализа структуры и структурной динамики финансовых результатов составим таблицу 3.16.

Таблица 3.16 - Анализ структуры и структурной динамики финансовых результатов.

При внешнем анализе оценивается влияние на прибыль факторов, определяющих результаты работы предприятия и ее эффективность. Проведем факторный анализ прибыли (убытка) от продаж. Анализ проводится по данным формы №2. Используем для анализализа следующую факторную модель (аддитивную):

П_п= В_н - С/С - КР - УР,

где П_п - прибыль от продаж (стр.050),

В_н - выручка-нетто (стр.010),

С/С - себестоимость проданной продукции (работ, услуг) (стр.020),

КР - коммерческие расходы (стр.030),

УР - управленческие расходы (стр.040).

Данные для анализа приведены в таблице 17.

Таблица 17.Данные для анализа факторов на изменение прибыли от реализации, руб.

Анализ проводится методом цепных подстановок. Результаты анализа представлены в таблице 3.18.

Таблица 18.Факторный анализ прибыли(убытка) от продаж.

Проверка:

1. Д П_п = +3564989

2. -3635122+6395451-14929+819589= +3564989

В результате анализа сделаны следующие выводы:

Уменьшение выручки увеличило убыток от продаж предприятия на 3635122 руб.

Снижение себестоимости уменьшило убыток на 6395451 руб.

Увеличение коммерческих расходов увеличило убыток на 14929 руб.

Снижение управленческих расходов уменьшило убыток на 819589 руб.

Таким образом наибольшее влияние на снижение убытка от основной деятельности оказало изменение себестоимости продукции.

3.5 Анализ эффективности деятельности предприятия

Эффективность деятельности предприятия выражается целой системой относительных показателей, точный перечень которых составить достаточно сложно и трудоемко.Используем классификацию видов оценки эффективности по результатом деятельности предприятия, используемым в расчете показателей эффективности:

-эффективность, рассчитанная по показателям прибыли (рентабельность);

-эффективность, рассчитанная по показателям объема производства и выручки (деловая активность).

3.5.1 Анализ показателей рентабельности

Методика анализа приведена в подразделе 2.6 данной работы.

Результаты расчетов приведены в таблице 3.19.

Таблица 3.19 - Анализ показателей рентабельности

По данным таблицы 19 можно отметить, что в 2001 году произошел рост всех показателей рентабельности (кроме рентабельности оборотных активов) по сравнению с 2000 годом, что является положительной тенденцией в деятельности предприятия.

Рентабельность всего имущества увеличилась на 13.03%; внеоборотных активов - на 18.8%;отрицательным моментом является снижение рентабельности оборотных активов - на 2.64%.

Увеличилась рентабельность всего капитала на13.03%; собственного капитала - на 31.48%. Т.к. предприятие не имеет долгосрочных обязтельств, то рентабельность инвестиций равна рентабельности собственного капитала.

Произошел рост рентабельности продукции (основной деятельности) предприятия на 9.50%, а также рост рентабельности продаж - на 30.84%.

Проведем факторный анализ рентабельности продаж, чтобы выявить влияние на ее рост изменения прибыли от продаж и выручки нетто:

Р_п = 100%,

где Р_п - рентабельность продаж;

П_п - прибыль(убыток) от продаж;

В_н - выручка нетто.

1. Р_п = +30.84

2.Р_{п 2000}= 100% = -62.07

Р_{п усл} = 100% = -16.82

Р_{п 2001}= 100% = -31.23

3.Влияние изменения прибыли (убытка) от продаж:

Р_п(П_п)= Р_{п усл} - .Р_{п 2000} = +45.25%,

Влияние изменения выручки нетто:

Р_п(В_н)= Р_{п 2001} - Р_{п усл} = -14.41%.

4.Проверка

45.25 +(-14.41)=30.84%.

Таким образом, снижение убытка от продаж увеличило рентабельность продаж на 45.25%, а снижение выручки снизило рентабельность на 14.41%.

3.5.2 Анализ показателей деловой активности

Эту группы показателей целесообразно разбить на две подгруппы: показатели оборачиваемости и показатели отдачи.

Результаты расчетов оформлены в таблице 20.

Таблица 3.20 - Анализ показателей деловой активности

По данным таблицы 20 видно. что в 2001 году произошел рост всех показателей отдачи. Это является положительным моментом в деятельности предприятия. Так показатель отдачи всего капитала увеличился на 1.38%, основного капитала - на 3.45%.Значительно увеличился показатель отдачи собственного капитала - на 8.23%.

Отрицательной тенденцией является увеличение коэффициентов оборачиваемости оборотных активов -на 58.54% и дебиторской задолженности - на 1.11% с одновременным снижением оборачиваемости кредиторской задолженности на 16.62%. Положительным моментом является рост коэффициента оборачиваемости запасов. Он увеличился на 0.89%.