Анализ финансового состояния предприятия ООО "Этника"

«Убытки», «Кредиты и займы не погашенные в сроки», «Просроченная кредиторская задолженность».

Неплатёжеспособность может быть случайной, временной, так и длительной, хронической. Её причины: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми средствами.

Высокое значение данных коэффициентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое их значение - о возможных проблемах с денежной наличностью и затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время очень большое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.

Для оценки платёжеспособности используются три показателя ликвидности. Эти показатели отличаются набором средств, которые обеспечивают покрытие краткосрочных обязательств.

На основании этих показателей можно сделать вывод, способно ли данное предприятие осуществлять расчёты с кредиторами, как в ближайшее время, так и в более отдалённое.

К показателям платёжеспособности предприятия относятся:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

2.Коэффициент ликвидности

3.Коэффициент покрытия.

Каждый из трёх коэффициентов в процессе анализа сравнивается с нормативными ограничениями. Они представляют собой нормативы, которые определены на основании статистических данных.

1 Коэффициент абсолютной ликвидности.

Рассчитывается как отношение величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. При этом краткосрочные пассивы предприятия включают кредиторскую задолженность, краткосрочные кредиты и займы. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какие краткосрочные задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Такая ситуация на предприятии может быть, если коэффициент абсолютной ликвидности более или равен 2.

2.Коэффициент ликвидности. В состав ликвидных средств включается дебиторская задолженность и прочие активы. Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платёжные возможности предприятия, в том случае, если своевременно будут проведены все расчёты с дебиторами. Особенно интересен этот показатель для банка и держателей акций. Нормативное значение этого коэффициента больше или равно 0,8. Если фактическая величина ниже норматива, то это свидетельствует о низкой платёжеспособности организации.

3.Коэффициент покрытия.

В состав ликвидных активов включаются запасы. Коэффициент равен отношению всех оборотных средств предприятия к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, которые оцениваются не только при своевременном расчёте с дебиторами и реализации готовой продукции. Но и возможной продажи материально оборотных средств ( в случае их необходимости). Нормативное значение больше или равно 2. Если это значение выполняется, то предприятие является надёжным поставщиком продукции и надёжным держателем акций.

После расчёта вышеуказанных показателей рассчитывается коэффициент восстановления платёжеспособности. Этот показатель рассчитывается на основании коэффициента текущей ликвидности (КТЛ). Этот коэффициент характеризует возможность предприятия восстановить свою платёжеспособность через 6 месяцев. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается на начало и на коней года.

Коэффициент восстановления платёжеспособности

(КВП) = КТЛ к.г. + 6/12 * (КТЛ к.г.- КТЛ н.г.) КТЛ(норма)

Норма коэффициента ликвидности равна 2.

Нормативное значение КВП должно быть более или равно 1. Это значит, если КВП более или равен 1, то данное предприятие имеет возможность восстановить свою платёжеспособность через 6 месяцев. А если КВП меньше 1, то у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет возможности восстановить свою платёжеспособность.

Рассчитаем показатели платёжеспособности предприятия. Данные расчёты производятся в таблице 6.

Таблица 6 Показатели платёжеспособности

финансовый анализ ликвидность платежеспособность

Данные таблицы показывают: 1. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало периода составил 2,2, на конец периода этот коэффициент составил 11,6. Данный коэффициент находится в пределах норматива.

Это говорит о том, что денежных средств и краткосрочных ценных бумаг достаточно для погашения краткосрочной задолженности.

2. Коэффициент ликвидности на начало периода составил 1,06, а на конец периода этот коэффициент составил 1,25. Данный коэффициент соответствует нормативному значению. Это значит, что предприятие может быть платёжеспособным, если ему будет возвращена вся дебиторская задолженность.

3. Коэффициент покрытия на начало периода составил 2,8, на конец периода составил 3,01. Данный коэффициент соответствует нормативному значению. Это говорит о том, что предприятие является надёжным поставщиком продукции и надёжным держателем акций.

Рассчитаем коэффициент восстановления платёжеспособности.

КВП = КТЛ к.г. + 6/12 * ( КТЛ к.г. - КТЛ н.г.) КТЛ = строка 290 КТЛ (норма) 690- 640- 650- 660

КТЛ н.г. = 101653 / 30116 =3,4 КТЛ к.г. = 101615 / 27388 = 3,7

КВП = 3,7 + 6/12 * (3,7 - 3,4) 2

КВП =3,7 + 0,15 / 2 =1,9

КВП > 1. Это значит, что предприятие имеет возможность восстановить свою платёжеспособность через 6 месяцев.

2.4 Анализ прибыли и рентабельности на основе формы № 2 «Отчёт о прибылях и убытках»

Прибыль является важнейшим экономическим показателем, по которому оценивают эффективность деятельности любого предприятия. Все показатели прибыли отражаются в форме № 2 «Отчёт о прибылях и убытках». Отчет о прибылях и убытках позволяет увидеть порядок формирования конечного финансового результата предприятия, величину этого результата, как от реализации товаров, продукции, работ, услуг, так и от прочих операций, сумму причитающихся платежей бюджету по налогу на прибыль и другим налогам из чистой прибыли, а также сумму остающейся в распоряжении предприятия чистой прибыли. Все эти данные пользователю представляются за отчётный и предыдущий годы, что обеспечивает ещё возможность сравнения соответствующих показателей за два года.

Таблица 7 Анализ прибыли от реализации ООО «ЭТНИКА»

Показатели	Аналогичный период предыдущего года	Отчетный период	Отклонение	Отчетный период в % к аналогичному периоду предыдущего года
Выручка (нетто) от реализации продукции	131020	158719	27699	121,1
Себестоимость реализации продукции	55194	67452	12258	122,2
Коммерческие расходы	2179	537	-1642	24,6
Управленческие расходы	30781	37774	6993	122,7
Прибыль от реализации продукции	42866	52956	10090	123,5

Как видно из таблицы, увеличилась прибыль от реализации продукции ООО «ЭТНИКА» на 10090 тыс. руб. или в 1,2 раз. Несмотря на увеличение себестоимости реализованной продукции, прибыль от реализации продукции увеличилась, и это обусловлено ростом выручки от реализации продукции ( на 121,1%).

Для анализируемого предприятия резервом роста прибыли от реализации является сокращение себестоимости реализации продукции. Общая сумма резерва равна 12258 тыс. руб.

Так, по отчёту о прибылях и убытках 000 «ЭТНИКА» можно сказать, что при равной прибыли, полученной за два года, предприятие имело от реализации услуг (основной уставной деятельности) в предыдущем отчётном году убыток в сумме 42866 тыс. руб., а в отчётном - прибыль 52956 ты.. руб.

Валовая прибыль отчётнoгo года сформировалась за счет доходов, полученных от реализации услуг, убытки от внереализационных операций лишь уменьшили ее. Это свидетельствует о положительных изменениях в основной деятельности предприятия.

По сравнению с показателями прибыли, которая отражается в тыс. руб., показатели рентабельности измеряют в %.

Все показатели рентабельности можно объединить в 2 группы:

1. Рентабельность продаж

2. Рентабельность капитала.

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя может быть следствием роста цен или снижений затрат на производство продукции.

Показатели рентабельности продаж включает в себя следующие показатели:

1.Рентабельность всей реализованной продукции. Рассчитывается как отношение прибыли от продаж на выручку от реализации.

2.Общая рентабельность. Рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации.

Рентабельность капитала показывает эффективность использования собственного и заёмного капитала. Показывает, какая часть чистой прибыли приходится на 1 рубль всего имущества предприятия, т.е. на сколько эффективно используется имущество предприятия. Рентабельность собственного и заёмного капитала устанавливает зависимость между величиной собственных ресурсов и размером прибыли, которая при этом получена.

Показатели рентабельности капитала:

1. Общая рентабельность капитала

2. Рентабельность собственного капитала

Рентабельность заёмного капитала.

Таблица 8 Показатели рентабельности продаж и рентабельности капитала.

Данные таблицы показывают, что:

1. На начало года этот показатель составил 32,7%. Это говорит о том, что 32 рубля 70 копеек прибыли от продаж приходится на 1 рубль выручки от реализации. На конец года этот показатель составил 33,4%. Это говорит о том, что 33 рубля 40 копеек прибыли от продаж приходится на 1 рубль выручки от реализации. Рентабельность всей реализованной продукции в динамике повышается. Темп прироста составил 2,1%. Это является положительным моментом в финансово- хозяйственной деятельности.

2. На начало периода общая рентабельность составила 16%. Это говорит о том, что 16 рублей прибыли до налогообложения приходится на 1 рубль выручки. На конец года этот показатель составил 20,2%. Это говорит о том, что 20 рублей 20 копеек прибыли до налогообложения приходится на 1 рубль выручки. В динамике этот показатель повышается на 26,3%. Это свидетельствует о положительном явлении в финансово- хозяйственной деятельности.

3. Общая рентабельность капитала на начало периода составила 7,9%. Это говорит о том, что 7 рублей 90 копеек прибыли до налогообложения приходится на 1 рубль имущества. На конец периода этот показатель составил 11,4%. Это говорит о том, что 11 рублей 40 копеек прибыли до налогообложения приходится на 1 рубль имущества. В динамике этот показатель увеличивается на 44,3%. Это свидетельствует о эффективном использовании имущества.

4. Рентабельность собственного капитала на начало периода составила 8,9%. Это говорит о том, что 8 рублей 90 копеек прибыли до налогообложения приходится на 1 рубль собственных средств предприятия. На конец периода этот показатель составил 12,6%.

Это говорит о том, что 12 рублей 60 копеек прибыли до налогообложения приходится на 1 рубль собственных средств предприятия. В динамике этот показатель увеличивается на 41,6%. Это свидетельствует об эффективном использовании прибыли.

5. Рентабельность заёмного капитала на начало периода составила 68,4%. Это говорит о том, что 68 рублей 40 копеек прибыли до налогообложения приходится на 1 рубль заёмного капитала. На конец периода этот коэффициент составил 117,3%. Это говорит о том, что 117 рублей 30 копеек прибыли до налогообложения приходится на 1 рубль заёмного капитала. В динамике этот показатель увеличивается на 71,5%. Это свидетельствует об эффективном использовании заёмных средств, которые вложены инвесторами в деятельность данного предприятия.

Делая общий вывод, можно сказать о том, что состояние предприятия благоприятное, данное предприятие является рентабельным.

2.5 Анализ эффективности оборотных фондов

Оборотные фонды - это предметы труда, постоянно используемые в процессе производства.

Отличительными признаками оборотных фондов являются:

1) Оборотные фонды в процессе производства полностью изменяют свою натуральную вещественную форму

2) Срок службы оборотных фондов менее 1 года

3) Стоимость всех оборотных фондов полностью включается в себестоимость производимой продукции

Все оборотные фонды подразделяются на 2 группы:

1. Оборотные фонды в сфере производства:

- сырье

- материалы

-полуфабрикаты

-тара и упаковка

- другие товароматериальные ценности 2. Денежные средства - в кассе - на расчетном счете - в расчетах, т.е. дебиторская задолженность - налог на добавленную стоимость - прочие оборотные активы

При анализе структуры и динамики оборотных фондов анализируются удельный вес каждого вида основных фондов по отношению к их общей стоимости.

После чего рассчитывается темп роста каждого вида оборотных фондов на основании полученных расчетов делают вывод о том, как изменились оборотные фонды за исследуемый период времени, какой из видов оборотных фондов занимает наибольший удельный вес.

Анализируют какая группа оборотных фондов занимает наибольший удельный вес из общей совокупности.

Таблица 9 Структура и динамика использования оборотных фондов

Показатели	На начало года т.р.	В % к итогу	На конец года т.р.	В % к итогу	Темп роста %
1.Оборотные фонды в сфере производства
Запасы:	63670	62,6	59392	58,4	93,3
В том числе
Сырье, материалы	37798	37,2	32157	31,6	85,1
Животные на выращивании и откорме	-		-
Затраты в незавершенном производстве	9094	8,9	10739	10,6	118,1
Готовая продукция	15907	15,6	14368	14,1	90,3
Товары отгруженные	605	0,6	438	0,4	72,4
Расходы будущих периодов	266	0,3	1690	1,7	635,3
Прочие запасы и затраты	-		-
2.Оборотные фонды в сфере обращения
Налог на добав. ст-ть по преобрет. цен	3183	3,1	4879	4,8	153,3
Дебиторская задолженность (более 12 месяцев)	2568	2,5	2311	2,3	90
Дебиторская задолженность (в теч. 12 мес.)	31431	30,9	31272	30,8	99,5
Краткосрочные финансовые вложения	478	0,5	1089	1,1	227,8
Денежные средства	323	0,3	2672	2,6	827,2
ИТОГО по II разделу	37983	37,37	42223	41,6	111,2
ВСЕГО:	101653	100	101615	100	99,96

Данные таблицы показывают, что:

1. Оборотные фонды за исследуемый период сократились на 0,04%

2. Оборотные фонды в сфере производства сократились на 6,7%

3. Оборотные фонды в сфере обращения увеличились на 11,2%

4. По группе «оборотные фонды в сфере производства» наибольший удельный вес занимают на начало и на конец года «сырье, материалы и другие аналогичные ценности», а наибольший удельный вес на начало года составили «расходы будущих периодов, на конец года-«товары отгруженные».

5. По группе оборотные фонды в сфере обращения наибольший удельный вес на начало и на конец года занимает дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты). Наименьший удельный вес на начало года занимают денежные средства, на конец года - краткосрочные финансовые вложения.

Кроме структуры и динамики оборотных фондов рассчитываются показатели эффективности использования оборотных фондов.

К таким показателям относятся следующие:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных фондов.

Рассчитывается как отношение выручки от реализации к стоимости оборотных фондов. Показывает, сколько оборотов совершили оборотные фонды за прошедший период времени. Если в динамике коэффициент оборачиваемости растет, то это свидетельствует об эффективном использовании оборотных фондов. Если в динамике снижаются, то используются неэффективно.

2. Период обращения оборотных фондов.

Рассчитывается как отношение продолжительности периода изучения (год-360 дней, квартал-90 дней, месяц-30 дней) к коэффициенту оборачиваемости. Полученный показатель периода обращения выражается в днях. Поскольку, он является обратным показателем коэффициента оборачиваемости, то в динамике должен сокращаться.

3. Высвобождение оборотных фондов из оборота.

Рассчитывается на основании показателя ускорения оборачиваемости оборотных фондов. Этот показатель рассчитывается как разница между периодом обращения на начало года и периодом обращения на конец года. Высвобождение оборотных средств из оборота имеет место только в том году, где имеется ускорение оборачиваемости. Рассчитывается как произведение ускорения оборачиваемости на выручку того года, в котором период обращения был наименьший. Все это произведение делится на 360.

4. Показатель замедления оборачиваемости.

Это показатель является негативным явлением, так как способствует дополнительному привлечению заемных денежных средств. Рассчитывается так же на основании показателя ускорения, только в дан6ном случае он будет свидетельствовать о замедлении оборачиваемости. И этот показатель умножается на выручку того года, в котором период обращения был наибольший. И так же все это произведение делится на 360.

5. Определяется разница между высвобождением оборотных фондов и их замедлением.

Т.е. из суммы высвобождения вычитается сумма замедления и определяется разница. Если разница будет положительной, т.е. высвобождение преобладает над замедлением, то делают вывод, что оборотные фонды используются эффективно. И наоборот, если замедление преобладает над высвобождением. То оборотные фонды используются неэффективно.

Таблица 10 Расчет показателей эффективности оборотных фондов.

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение
Выручка	158719	131020
Стоимость оборотных фондов	101653	101615
Коэффициент оборачиваемости оборотных фондов	1,56	1,29	0,27
Период обращения оборотных фондов	231	279	48
Высвобождение оборотных фондов	48Ч158719/360	21163
Замедление оборачиваемости	48Ч131020/360	17469
Разница	21163 - 17469	3694

Оборотные фонды используются эффективно.

На основании полученных данных можно сделать следующие выводы:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных фондов на начало года - 1,56, на конец года - 1,29. Разница составила - 0,27. Так как коэффициент оборачиваемости сократился, это отрицательно характеризует оборачиваемость оборотных фондов, следовательно, оборотные фонды используются неэффективно.

2. Период обращения на начало года составил 231 день, на конец года 279. Отклонение составило 48 дней. Период обращения к концу года увеличился, что так же свидетельствует о неэффективном использовании оборотных фондов.

3. Высвобождение оборотных фондов имеет место в начале года на 21163 рубля за счет ускорения на 48 дней.

4. Замедление оборотных фондов имеет место в конце года и составило 17469 рубля, в результате замедления на 48 дней.

5. Разница между высвобождением оборотных фондов и замедлением оборотных фондов составила +3694 рубля, следовательно, оборотные фонды используются эффективно.

2.6 Финансовая устойчивость организации, её определение и типы

Оценка финансовой устойчивости определяется наличием собственных источников финансирования. По характеру финансовой устойчивости все предприятия распределяются на 4 типа:

I тип. Абсолютное устойчивое финансовое положение, которое означает излишек собственных и заёмных средств предприятия.

II тип.. Нормальная устойчивость. Характеризуется недостатком собственных оборотных средств и характеризует нарушение платёжеспособности предприятия.

III тип. Неустойчивое финансовое положение. Характеризуется недостатком собственных и долгосрочных источников финансирования. Такой недостаток покрывается краткосрочными кредитами. При неуспешных финансовых вложениях сохраняется возможность восстановления платёжеспособности предприятия, за счёт привлечения дополнительных собственных источников и привлечения долгосрочных кредитов.

IV тип. Кризисное финансовое положение. Характеризуется отсутствием собственных Ии заёмных источников финансирования. Восстановление платёжеспособности в этом случае возможно только за счёт привлечения дополнительных собственных источников, которые могут быть получены только за счёт денежных собственников данного предприятия.

Расчёт типа финансовой устойчивости определён на основании расчёта трехкомпонентного или трёхфакторного показателя.

Этот показатель рассчитывается по данным бухгалтерского баланса и основывается на сочетании нулей и единиц.

Если на основании расчётов получается три единицы (111), то такое состояние характеризуется как устойчивое финансовое положение.

Нормальному устойчивому положению соответствует сочетание (110)

Неустойчивому финансовому положению соответствует сочетание (100)

Кризисному финансовому состоянию соответствует сочетание (000)

Такие показатели рассчитываются на основании сравнения общей величины собственных оборотных средств с общей величиной запасов ( показатель 1)

На основании сравнения собственных и долгосрочных источников финансирования с общей величиной запасов ( показатель 2)

На основании сравнения общей суммы всех источников финансирования с общей величиной запасов ( показатель 3)

На основании полученных абсолютных величин по каждому из этих показателей определяют единицы и нули.

«Единица» присваивается тому показателю, который имеет положительное значение, если значение отрицательное присваивается «ноль».

Таблица 11 Расчёт и оценка показателей финансовой устойчивости на основании трёхкомпонентного (трёхфакторного) показателя.

Из данных таблицы можно сделать вывод, что:

Тип финансовой устойчивости I - абсолютное устойчивое финансовое положение Финансовые коэффициенты

Расчёт трёхкомпонентного показателя даёт возможность определить общее финансовое положение предприятия, а выявление причин сложившейся ситуации осуществляется на основании расчёта финансовых коэффициентов.

Эти коэффициенты дают возможность выяснить причины сложившейся финансовой ситуации, и определить какие факторы оказали существенное влияние на финансовое положение. Основные финансовые коэффициенты.

1.Коэффициент автономии

2.Коэффициент капитализации

3. Коэффициент маневренности собственного капитала

4. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования.

5. Коэффициент концентрации привлечения капитала

Эти коэффициенты имеют нормативные значения, с которыми сравниваются фактические значения и оценивается конкретная ситуация по каждому коэффициенту.

Эти нормативные значения рассчитываются на основании среднеотраслевых значений по отдельным отраслям.

Таблица 12 Финансовые коэффициенты

Данные таблицы показывают:

1. Значение коэффициента автономии на начало периода составило 0,83, а на конец периода это значение составило 0,87.Значение этого коэффициента выше нормативного. Это говорит о том, что все обязательства предприятия перед кредиторами могут быть обеспечены его собственными средствами. На конец периода значение этого коэффициента снижается, это свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия и о росте риска финансовых операций в будущем.

2. Коэффициент капитализации на начало периода составил 0,19. Это говорит о том, что 19 копеек заёмных средств приходится на 1 рубль собственных. На конец года этот коэффициент составил 0,03. Это говорит о том, что 3 копейки заёмных средств приходится на 1 рубль собственных. Значение коэффициента находится в пределах норматива. Такая ситуация оценивается положительно, так как заёмных средств должно приходится на 1 рубль собственных как можно меньше. Такое предприятия для банка характеризуется как кредитоспособное

3. Коэффициент маневренности на начало периода составил 0,25. Это говорит о том, что 0,25 часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме и позволяет свободно маневрировать предприятию этими денежными средствами. На конец периода он составил 0,26. Это говорит о том, что 0,26 часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме и позволяет свободно маневрировать предприятию этими денежными средствами. В динамике этот коэффициент увеличивается, что говорит о положительной тенденции к использованию денежных средств предприятия.

4. Данный коэффициент на начало периода составил 0,9, а на конец периода составил 1,08. Значение этого коэффициента больше нормативного значения. Это свидетельствует полном обеспечении запасов и затрат собственными источниками финансирования. В динамике этот показатель растёт, это является положительным моментом.

Коэффициент концентрации привлечённого капитала на начало периода составил 16%, на конец года составил 13%. Значение данного коэффициента меньше нормативного. Это говорит о том, что предприятие не является зависимым от заёмного капитала. Такая ситуация оценивается положительной. В динамике данный показатель уменьшается. Это является положительным моментом. 2.7. Анализ коэффициентов деловой активности.

Деловая активность проявляется в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в расчёте двух групп показателей.

1 группа. Общие показатели оборачиваемости

2 группа. Показатели управления активами.

1 группа. Общие показатели оборачиваемости. К этой группе относятся следующие показатели:

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала. Рассчитывается в оборотах в соответствии с кодами строк. 010 ф.2/190 +290 ф.1. Этот коэффициент показывает эффективность использования имущества предприятия. Отражает скорость оборота всего капитала организации. На основании расчётов, чем выше полученный коэффициент, тем лучше используется имущество данного предприятия.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Рассчитывается как отношение выручки от продаж к среднегодовой стоимости оборотных активов (коэффициент мобильности) выражается в оборотах. Рассчитывается по кодам строк 010 ф.2 / 290 ф.1. Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации. Чем выше скорость оборота оборотных средств, тем лучше используются материальные и денежные средства организации.

3. Коэффициент отдачи нематериальных активов. Рассчитывается как отношение выручки от продажи к среднегодовой стоимости нематериальных активов. Расчет: 010 ф.2 / 110 ф.1.

Показывает эффективность использования нематериальных активов . Чем выше данный показатель, тем лучше используются нематериальные активы.

4. Фондоотдача. Отношение выручки от продаж к средней стоимости основных средств. Расчет : 010 ф.2 / 120 ф.1. Данный коэффициент показывает эффективность использования только основных средств организации. Чем выше данный показатель, тем эффективнее используются основные средства.

5. Коэффициент отдачи собственного капитала. Отношение выручки от продажи к средней стоимости собственного капитала. Рассчитывается как 010 ф.2 / 490 ф.1.

Показывает скорость оборота собственного капитала. Экономическая итерпритация: показывает сколько тысяч рублей выручки приходится на 1 тыс. рублей собственного капитала.

2 группа. Показатели управления активами. К этой группе относятся следующие показатели:

1.Оборачиваемость материальных средств или запасов. Рассчитывается как отношение средней стоимости запасов к выручке от продаж 210 ф.1 / 010 ф.2 выражается в днях. Показывает за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде. Чем меньше данный показатель, тем эффективнее используются запасы предприятия.

2. Оборачиваемость денежных средств. Рассчитывается как отношение средней стоимости денежных средств на выручку от продаж. Рассчитывается как 260 ф.1 / 010 ф.2. Показывает срок оборота денежных средств предприятия. Тенденция к уменьшению данного показателя свидетельствует об эффективности использования денежных средств.

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Выручка от продаж к средней стоимости дебиторской задолженности 010 ф.2 / 230 ил 240 ф.1, выражается в оборотах. Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчётный период. Если в динамике этот коэффициент повышается, то это свидетельствует о сокращении дебиторской задолженности.

4. Срок погашения дебиторской задолженности. Рассчитывается как отношение расчётного периода ( 360 дней) к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности, выражается в днях. Показывает за сколько дней погашается дебиторская задолженность организации. Если в динамике этот показатель сокращается, тем ниже срок дебиторской задолженности.

5.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Рассчитывается как отношение выручки от продажи к средней стоимости кредиторской задолженности 010 ф.2 / 620 ф.1. Показывает увеличение или снижение кредиторской задолженности. Если в динамике этот показатель растёт, то это свидетельствует о положительной тенденции в снижении кредиторской задолженности.

6. Срок погашения кредиторской задолженности. Отношение Отчётного периода (360 дней ) к коэффициенту оборачиваемости кредиторской задолженности. Показывает срок возврата долгов организации по текущим обязательствам. В динамике, чем ниже срок возврата долгов, тем лучше.

Таблица 13 Коэффициенты деловой активности

№п/п	Наименование коэффициента	На начало периода	На конец периода	Темп роста,%	Темп прироста, %
1	К. общей оборачиваемости капитала	0,6	0,5	83,3	-16,7
2	К. оборачиваемости оборотных средств	1,6	1,3	81,3	-18,7
3	К. отдачи нематериальных активов	5120	3743	73,1	-26,9
4	Фондоотдача	1,3	1	76,9	-23,1
5	К. отдачи собственного капитала	0,7	0,5	71,4	-28,6
6	Оборачиваемость материальных средств или запасов	0,4	0,5	125	25
7	Оборачиваемость денежных средств	0,002	0,02	1000	900
8	К. оборачиваемости дебиторской задолженности	61,9	56,7	91,6	-8,4
9	Срок погашения дебиторской задолженности	5,8	6,3	108,6	8,6
10	К. оборачиваемости кредиторской задолженности	8,8	7,2	81,8	-18,2
11	Срок погашения кредиторской задолженности	40,9	50	122,2	22,2

Данные таблицы показывают, что:

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала понизился на 16,7%. Это говорит о худшем использовании имущества данного предприятия.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств уменьшился на 18,7%, что говорит о худшем использовании материальных и денежных средств организации.

3. Коэффициент отдачи нематериальных активов снизился на 26,9%. Это говорит о худшем использовании нематериальных активов. Фондоотдача понизилась на 23,1%. Это говорит о том, что неэффективно используются основные средства.

4. Коэффициент отдачи собственного капитала уменьшился на 28,6%. Это является отрицательным моментом.

5. Оборачиваемость материальных средств или запасов повысилась на 25%. Это говорит о более эффективном использовании запасов предприятия.

6. Оборачиваемость денежных средств увеличилась в 10раз. Это свидетельствует об неэффективном использовании денежных средств.

7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился на 8,4%, что свидетельствует о уменьшении дебиторской задолженности.

8. Срок погашения дебиторской задолженности увеличился на 8,6%. Это говорит об увеличении срока дебиторской задолженности.

9. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился на 18,2% . Это свидетельствует о отрицательной тенденции в снижении кредиторской задолженности.

Срок погашения кредиторской задолженности увеличился на 22,2%. Это является отрицательным моментом. На основании этих выводов, можно сказать, что состояние данного предприятия не благоприятное.

Проведенная работа представляет собой комплексную оценку финансового состояния предприятия, путем анализа структуры актива и пассива баланса, анализа дебиторской и кредиторской задолженности, анализа ликвидности баланса, показателей оборачиваемости рентабельности, платежеспособности.

Чистая прибыль ООО «ЭТНИКА» в 2008 году к концу года существенно увеличилась на 3 587 тыс. руб.. Её увеличению способствовало увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, что увеличило чистую прибыль на 1,2%.

Таким образом факторы, уменьшающие чистую прибыль по сумме были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост чистой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим в 1,25 раз.

За 2008 год показатели общей рентабельности продукции и рентабельность продаж по чистой прибыли увеличились.

В целом все показатели прибыли и рентабельности в отчётном году возросли, что положительно характеризует деятельность ООО “ЭТНИКА” в 2008 году.

В результате проведенного исследования выявлены следующие тенденции в финансово-хозяйственной деятельности:

1. Деятельность предприятия в части формирования имущества в течение года была направлена на увеличение оборотных средств, в первую очередь запасов товарно-материальных ценностей. Можно сделать следующие рекомендации:

Необходимо провести инвентаризацию состояния имущества с целью выявления активов “низкого” качества (изношенного оборудования, залежалых запасов, материалов, дебиторской задолженности нереальной к взысканию), и уточнить реальную величину стоимости имущества. Эта мера способствует сокращению оттока денежных средств, направленных на уплату налога на имущества, а также средств необходимых для хранения труднореализуемых активов, изношенного оборудования.

Следует пересмотреть экономические отношения со своими покупателями и заказчиками и уменьшение объемов дебиторской задолженности; в этой же сфере необходимо пересмотреть организацию сбыта в целом, так как в условиях инфляции предприятию будет выгоднее продавать продукцию дешевле и быстрее, чем ожидать более выгодных условий ее реализации;

Оптимизация товарно-материальных ценностей;

Так как финансовая политика анализируемого предприятия характеризуется накапливанием запасов товарно-материальных ценностей, увеличение объема дебиторской задолженности, то прибыль стала основным источником финансирования и покрытие данного отвлечения средств. В этом состоит причина дефицита денежных средств; суммы превышения доходов от реализации над расходами зафиксированы в виде возросших запасов.

Анализируя положения предприятия в отношении финансовой устойчивости и платежеспособности, можно выделить следующие рекомендации. Во-первых, для повышения платежеспособности предприятия необходимо прибыль полученную от основной деятельности, направлять на увеличения наиболее ликвидной части оборотного капитала, т. е. денежных средств. Хотя этот шаг может рассматриваться как не эффективное использование ресурсов предприятия, но в настоящей ситуации это необходимо. Во-вторых, произвести расчеты по определению оптимального запаса товарно-материальных ценностей, а необоснованную сумму запасов следует или реализовать, или использовать на увеличение запасов в изучаемом периоде. В-третьих, наладить отношения с покупателями и заказчиками, т.к. именно из-за того, что в отчетном периоде произошло увеличение дебиторской задолженности предприятия не смогли рассчитаться с кредиторами. Руководству предприятия в будущем отчетном периоде не следует наращивать производственные запасы, а свободные денежные средства направить на погашение кредиторской задолженности иначе существует вероятность уменьшения уровня платежеспособности.

2. Значительный объем средств предприятия отвлечен в расчеты. При этом темп прироста предоставляемого покупателям и заказчикам выше темпа прироста кредиторской задолженности. Очевидно, что результатом такой динамики становится резкий дефицит денежных средств, т. к. дебиторская задолженность выступает, как отвлечение средств из оборота, а кредиторская наоборот.

Исходя из изложенного, следует изменить политику в области сбыта, с целью увеличения оборачиваемости готовой продукции и высвобождение денежных средств.

Таким образом, в результате единовременных капитальных вложений предприятие может обеспечить себе высокоэффективную деятельность в будущем.

Анализ финансовых коэффициентов позволил выявить тот факт, что в настоящее время текущая платежеспособность предприятия полностью зависит от надежности дебиторов. Поэтому экономистам предприятия следует четко отслеживать сроки погашения дебиторской задолженности, а по результатам оценки на выявленную просроченную или имеющую высокую вероятность не погашения задолженности создавать резервы по сомнительным долгам, в составе оценочных резервов.

В условиях жесточайшей нехватки денежной массы в обращении, современный покупатель любого товара старается приобрести то, что могло бы максимально соответствовать его вкусам и потребностям. При огромном выборе товаров и малом числе покупателей именно последнее, (а не продавец) диктуют общее поведение на рынке. И производителям приходится в условиях растущей конкуренции, подстраиваться под спрос.

Однако, для производства высококачественной и конкурентоспособной продукции не достаточно использовать старое и не технологичное оборудование. Необходимо применять совершенные линии производства, которые помогут закрепить успех на рынке. Но дорогостоящее оборудование не всегда под силу приобрести производителю, поэтому в целях получения максимальной отдачи, а также вспомнить теорию “Финансового рычага”, производителям рекомендуется, в соизмеренных пределах увеличить привлечение кредита.

Заключение

В курсовой работе были рассмотрены вопросы анализа финансового состояния предприятия. Все цели и задачи, поставленные вначале данной работе, были выполнены. Финансовое состояние компании было исследовано. Дана характеристика имущества данного предприятия, характеристика источников средств предприятия. Также проведен анализ прибыли и рентабельности, анализ ликвидности баланса, рассчитаны коэффициенты ликвидности. И на основе проведенного анализа были разработаны мероприятия по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают в условиях допустимого риска бесперебойное функционирование, достаточную рентабельность и возможность рассчитаться по обязательствам в установленные сроки. Общая устойчивость предприятия достигается при такой организации движения денежных потоков, которая обеспечивает постоянное превышение поступления денежных средств над их расходованием. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами.

Экономическая сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.

Первая глава рассматриваются теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия, где мы определили цели, задачи и методы проведения финансового анализа, а также определили кому важен финансовый анализа и на основе каких данных его проводят.

Все практические расчеты приведены во второй главе. Практические рекомендации и выводы, представлены в третьей главе, в которой определены направления совершенствования анализа, и улучшения финансового состояния.

На основе проведенного анализа финансовой деятельности ООО "ЭТНИКА" были сделаны следующие выводы:

Не смотря на увеличение стоимости имущества предприятие в 2008 году, его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей, таких как перспективная ликвидность, коэффициент оборачиваемости оборотных фондов, коэффициент автономии, увеличился период обращения оборотных фондов.

Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине оборотных средств, несмотря на значительный удельный вес в составе имущества.

Чистая прибыль в 2008 году увеличилась в 1,25 раз. Показатели рентабельности продаж и рентабельности капитала увеличились:

1. Рентабельность всей реализованной продукции увеличилась на 2,1 %

2. Общая рентабельность увеличилась на 26,3 %

3. Рентабельность собственного капитала увеличилась на 41,6 %

4. Рентабельность заемного капитала увеличилась на 71,5 %.

Некоторые финансовые коэффициенты показывают, что финансовое состояние предприятия является положительным, итак коэффициент капитализации снижается и находится в пределах норматива; коэффициент маневренности собственного капитала находится в пределах норматива и в динамике увеличивается, что говорит о том, что предприятие может свободно маневрировать денежными средствами, коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования находится в пределах норматива и растет в динамике. На основании коэффициентов деловой активности можно сделать вывод, что фонды предприятия используются не совсем эффективно. С точки зрения надежности “приемлемым” считается предприятие, у которого объем выданных кредитов не превышает собственного капитала; средства на счетах клиентов полностью обеспечены ликвидными активами, совокупные обязательства полностью обеспечены ликвидными активами, ценностями, недвижимостью, капитал полностью инвестирован в недвижимость и ценности.

Предложениями по работе предприятия являются: - поиск дешевых кредитных ресурсов, - грамотное распределение прибыли; - увеличение доходной части активов, - компьютеризация.

Необходимо соблюдать “золотое правило предприятия”, принцип “финансового состояния сроков”: получение и использование средств должно происходить в точно установленные сроки, капитальные вложения с длительным сроком окупаемости должны финансироваться за счет долгосрочных средств. Следует уменьшить объемы кредиторской задолженности. Провести инвентаризацию и выявить залежалые материалы.

Литература

Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2007

Барногльц С. Б., Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений, М.:2008

Бухгалтерский анализ / Под ред. Гольдберга М. А Киев.: 2007

Бухгалтерская отчетность: составление и анализ / Под ред. Новодворского В. Д. - М.:2006 Друри К. Введение в управленческий и производственный учет -М. : 2008

Ефимова 0. В. Как анализировать финансовое положение предприятия. - М. :2009

Ефимова 0. В. Анализ оборачиваемости средств коммерческого предприятия. -Бухгалтерский' учет 2007 (10)

Ефимова О. В. Финансовый анализ - М.: Бухгалтерский учет, 2007

Закон Российской Федерации “ О несостоятельности (банкротства) предприятий”, № 127-ФЗ от 26.10.02.

Ковалев К. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. -М. :2008 Ковалев В. В. Как читать баланс. -М. : 2009 Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. -М. :2007

Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия / Под. Ред. А. И. Бужинского, А. Д. Шеремета - М.: Финансы и статистика, 2008. Мишин Ю. А. , Долгов В. П. , Долгов А. П. Учет и анализ: проблемы качественной обработки учетной информации. -Краснодар 2006 Нидлз Б. , Андерсон X., Колдуэлл Д. Принципы бухгалтерского учета. -М. : 2008 Новодворский В. Д., Хорин А. Н. Балансовое обобщение как метод бухгалтерского учета /Бухгалтерский учет. -2007

В.Ф.Палий Новая бухгалтерская отчетность. Содержание. Методика анализа-М.: библиотека журнала “Контроллинг”, 2009. Родионова В. М. , Федотова М. А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. -М.: 2008

Хонгрен Т. , Фостер Дж. Бухгалтерский учет: управленческий аспект. -М. :2007 Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. -М. : 2006

Шеремет А. Д., Сейфулин Р. С. Методика финансового анализа. -М.: 2008

Шеремет А. Д., Суйц В. П. Аудит. - М.: 2008

Шеремет А. Д., Сейфулин Р. С., Негашев Е. В.. Методика финансового анализа предприятия - М.: 2008

Размещено на Allbest.ru