Финансово-экономический анализ предприятия агропромышленного комплекса

+ строка 170 + строка 180 + строка 190 + строка 200 +

+ строка 210 + строка 150) / строка 620

Оптимальное теоретическое значение показателя К_тл - не менее 1,0.

Коэффициент общей ликвидности (К_ол), характеризует насколько объем текущих обязательств по кредитам и расчетам может быть погашен за счет всех мобилизованных оборотных активов.

К_ол = А_о / З_т,

где А_о - оборотные активы.

К_ол = строка 260 / строка 620

Оптимальное теоретическое значение показателя К_ол - не менее 2,0.

Коэффициент мобильности активов (К_ма) характеризует потенциальную возможность превращения активов в ликвидные средства.

К_ма = А_л / А_н,

где А_н - необоротные активы.

К_ма = (строка 220 + строка 230 + строка 240 + строка 160 +

+ строка 170 + строка 180 + строка 190 + строка 200 +

+ строка 210 + строка 150) / строка 080

Оптимальное теоретическое значение показателя К_ма - не менее 0,5.

Анализируя данные, можно сделать следующие выводы:

· коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2003 года равен нулю, на конец 2004 года равен 0,01, на конец 2005 года также равен 0,01. Это свидетельствует о том, что ОАО «Виноградное» не в состоянии быстро погасить объемы текущих обязательств по кредитам и счетам;

· коэффициент текущей ликвидности в 2003 году равен 0,08, в 2004 году - 0,25, в 2005 году - 0,23. Это свидетельствует о том, что ОАО «Виноградное» не в состоянии быстро погасить объемы будущих обязательств по кредитам и счетам;

· коэффициент общей ликвидности в 2003 году равен 0,82, в 2004 году - 1,45, в 2005 году - 1,22. Эти показатели также значительно ниже нормы (не менее 2,0), это свидетельствует о том, что ОАО «Виноградное» не в состоянии быстро погасить объемы текущих обязательств по кредитам и счетам за счет всех мобилизованных оборотных активов;

· коэффициент мобильности активов в 2003 году был равен 0,28, в 2004 году - 0,76, в 2005 году - 0,32. Теоретическое значение его должно быть не менее 0,5. Это свидетельствует о том, что ОАО «Виноградное» не в состоянии превращение активов в ликвидные средства. В 2004 году была наибольшая возможность превращения активов в ликвидные средства.

Низкие показатели коэффициентов ликвидности свидетельствуют о том, что ОАО «Виноградное» находится пока на стадии развития и текущие финансовые обязательства растут быстрее, чем возможность получать денежные средства.

Коэффициент финансовой устойчивости (К_фс) показывает удельный вес собственных источников и средств, привлеченных на долгий срок, в общих затратах предприятия, которые можно использовать в своей текущей деятельности без потерь для кредиторов.

К_фс = (С_с + Д_кз) / П,

где С_с - собственные средства предприятия;

Дкз - долгосрочная кредиторская задолженность;

П - пассивы (валюта баланса)

К_фс = (строка 380 + строка 430 + строка 630 + строка 480) / строка 640

Оптимальное теоретическое значение показателя К_фс - не менее 0,6.

Коэффициент независимости (Кн) характеризует размер привлеченных средств на одну гривну собственных средств предприятия.

К_н = П_с / С_с,

где П_с - привлеченные средства (долгосрочные и текущие обязательства)

К_н = (строка 480 + строка 620) / (строка 380 + строка 430 + строка 630)

Оптимальное теоретическое значение показателя К_н - не более 1,0.

Коэффициент автономности (К_а) показывает долю собственных средств в общем капитале предприятия и характеризует независимость предприятия от заемных средств.

К_а = С_с / П

К_а = (строка 380 + строка 430 + строка 630) / строка 640

Оптимальное теоретическое значение показателя К_а - не менее 0,5.

Коэффициент маневренности собственных средств (К_м) характеризует степень мобильности использования собственных средств.

К_м = (С_с - А_н) / С_с

К_м = (строка 380 + строка 430 + строка 630 - строка 080) / (строка 380 +

+ строка 430 + строка 630)

Оптимальное теоретическое значение К_м - не менее 0,5.

Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами (К_ос) характеризует долю собственных оборотных средств в общей суме оборотных средств.

К_ос = (С_с - А_н) / П_с

К_ос =(строка 380+строка 430+строка 630-строка 080)/(строка 480+строка 620)

Оптимальное теоретическое значение К_ос - не менее 0,2.

Анализируя показатели финансовой устойчивости ОАО «Виноградное», можно сделать следующие выводы:

· коэффициент финансовой устойчивости в 2003 году был равен 0,11, но уже в 2004 году он вырос до 0,44, что является неплохим результатом, а в 2005 году вырос еще на 0,04 пункта, это говорит о том, что доля собственных средств в общем капитале ОАО «Виноградное» достаточно для текущей деятельности;

· коэффициент независимости в 2003 году превышал норму в 8 раз, но уже в 2004 году он был равен 1,29, а в 2005 году - 1,08. Данная тенденция говорит о том, что ОАО «Виноградное» становится более независимой от внешних финансовых источников;

· рост коэффициента автономности (2003 год - 0,11; 2004 год - 0,44; 2005 год - 0,48) также свидетельствует о том, что увеличивается доля собственных средств в общем капитале ОАО «Виноградное»;

· коэффициент маневренности в 2003 году имеет отрицательное значение - минус 1,42. Это свидетельствует о том, что сумма необоротных активов преобладает над суммой собственных средств предприятия. Но уже в следующем, 2004 году, этот коэффициент стал равен 0,58 за счет увеличения собственного капитала, однако в 2005 году он вновь уменьшился до 0,24;

· коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами в 2003 году имел значение минус 0,18, а уже в 2004 году равнялся 0,45, в 2005 году - 0,22. Эта положительная тенденция говорит о том, что собственные оборотные средства вкладываются в наиболее ликвидные активы, уменьшаются запасы и затраты, снижается дебиторская задолженность.

Конечный результат работы предприятия оценивается уровнем эффективности его хозяйственной деятельности - общим объемом полученной прибыли в расчете на единицу ресурсов. Прибыль и рентабельность являются основными показателями эффективности работы предприятия. В то же время, абсолютная сумма прибыли не характеризует уровень эффективности хозяйственной деятельности. Для того, чтобы сделать вывод об уровне эффективности хозяйствования, полученную прибыль необходимо сравнить с понесенными затратами. Рентабельность - это относительный показатель, характеризующий уровень прибыльности.

Формулы, используемые для расчета показателей эффективности хозяйственной деятельности, а также результаты такого расчета, полученные на основании данных Отчета о финансовых результатах, приведены в табл. 3.15.

Размеры прибыли и уровень рентабельности отдельных видов продукции и предприятия в целом зависят от ряда объективных и субъективных факторов. Решающим условием повышения рентабельности предприятий агропромышленного комплекса является снижение себестоимости сельскохозяйственной продукции.

Основными факторами повышения рентабельности являются рост производительности труда, урожайности сельскохозяйственных культур и продуктивности животноводства. Огромные резервы повышения рентабельности сельскохозяйственных предприятий кроются в более производительном и экономном расходовании горюче-смазочных материалов, минеральных удобрений, посевного материала, кормов и т.д. Одним из направлений повышения рентабельности производства является увеличение объемов произведенной продукции и повышение ее качества.

Таблица 3.15

Расчет показателей эффективности хозяйственной деятельности ОАО «Виноградное» по данным Отчета о финансовых результатах
Наименование показателя	Формула расчета	Значение показателя, %
		2003 год	2004 год	2005 год
Валовая рентабельность (прибыльность) производственных затрат	(строка 050)/(строка 040) х 100	30,6	56,7	11,3
Рентабельность (прибыльность) хозяйственной деятельности	(строка 170)/(строки 040 + 070 + 080 + 090) х 100	16,5	38,6	11,4
Рентабельность (прибыльность) предприятия	(строка 220)/(строки 040 + 070 + 080 + 090) х 100	14,7	38,6	11,4
Валовая рентабельность (прибыльность) выручки от реализации продукции (товаров, работ, услуг)	(строка 050)/(строка 035) х 100	23,4	36,2	10,2
Чистая рентабельность (прибыльность) выручки от реализации продукции (товаров, работ, услуг)	(строка 220)/(строка 035) х 100	13,0	35,4	11,7

Коэффициент рентабельность продаж (Р_п) показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции (работ, услуг).

Р_п = П_ч / В_р

где П_ч - чистая прибыль;

Вр - выручка от реализации (без НДС и акцизного сбора).

Р_п = (строка 100 - строка 180 (форма №2)) / (строка 010 -

- строка 015 - строка 020 - строка 025 (форма №2))

Оптимального значения этот показатель не имеет, так как его величина колеблется по отраслям. Данный коэффициент полезно использовать при сопоставлении внутри данной отрасли и анализе тенденций в течение нескольких лет. Методикой оценки финансового состояния рассматриваемого предприятия предлагается оптимальное значение этого показателя 0,1, при котором прибыльность продаж составляет 10%.

Рентабельность активов (Р_а) характеризует прибыльность предприятия, то есть насколько удачно оно размещает свои средства. Показатель выражает отдачу, которая приходится на единицу активов предприятия.

Р_а = П_ч / А

где А - активы (валюта баланса).

Р_а = строка 220 (форма №2) / строка 280 (форма №1)

Необходимо учитывать не только значение показателей Рп, Ра и их динамику, а и взаимное влияние коэффициентов друг на друга. Причина ухудшения рентабельности активов может заключаться как в снижении рентабельности продаж, так и в снижении оборачиваемости активов.

Причиной снижения рентабельности продаж может быть рост себестоимости продукции, снижение ее качества и конкурентоспособности, а также снижение объема продаж.

Также как и показатель рентабельности продаж, показатель рентабельности активов не имеет определенного нормативного значения и колеблется по отраслям. Методикой оценки финансового состояния рассматриваемого предприятия предлагается оптимальное значение этого показателя на уровне 0,15, то есть прибыльность активов составляет 15%.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (Кст) показывает, насколько кредиторская задолженность может быть погашена за счет дебиторской задолженности.

К_ст = Д_дз / П_с,

где Д_дз - краткосрочная или долгосрочная дебиторская задолженность;

К_ст = (строка 160 + строка 170 + строка 180 + строка 190 +

+ строка 200 + строка 210 + строка 220 + строка 150 + строка 040 +

+ строка 045 + строка 050) / (строка 480 + строка 620)

Оптимальное теоретическое значение показателя К_ст - не менее 0,8.

Анализируя показатели деловой активности и прибыльности ОАО «Виноградное», приведенные в табл. 3.16, можно отметить следующее:

· рентабельность продаж в 2003 году составила 13%, в 2004 году - 39%, а в 2005 году - 5%. Это связано с тем, что предприятие снизила объем продаж;

· рентабельность активов в 2003 году составила 11%, в 2004 году - 36%, в 2005 году - 10% (при оптимальном значении этого показателя 15%). Ухудшение рентабельности активов в 2005 году можно объяснить ухудшением рентабельности продаж по сравнению с 2004 годом;

· коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности значительно ниже теоретического значения (не менее 0,8), так как дебиторская задолженность намного меньше суммы привлеченных средств. Это связано с тем, что предприятие находится на стадии развития.

Выводы и предложения

В современных условиях дальнейшее развитие сельского хозяйства, увеличение производства сельхозпродукции и улучшение финансового состояния сельскохозяйственных предприятий возможно только на базе наращивания темпов интенсификации.

Изучив и тщательно проанализировав хозяйственную деятельность ОАО «Виноградное», определив его слабые и сильные стороны, потенциальные возможности и угрозы, а также проведя анализ его конкурентной позиции, можно прийти к выводу о том, что данному предприятию необходимо ориентироваться на:

продуктово - рыночную и конкурентную стратегию - следует осуществить мероприятия, направленные на снижение издержек производства и повышение качества продукции, определить способы дальнейшего повышения уровня конкурентоспособности производимой продукции, что позволит усилить позиции предприятия на рынке;

стратегию нововведений и капиталовложений - предприятию стоит объединить цели технической политики и политики капиталовложений, направить свободные средства на приобретение перерабатывающего оборудования и внедрение новых технологий;

стратегию развития - направить усилия на обеспечение устойчивых темпов развития за счет освоения производства новых для предприятия видов сельскохозяйственной продукции, повышения конкурентоспособности и выхода на зарубежные рынки;

стратегию маркетинга - предприятию необходимо осуществить комплекс мероприятий, которые дадут возможность гибко приспосабливаться к рыночным условиям с учетом позиции товара на рынке, а также форсировать сбыт производимой сельскохозяйственной продукции;

стратегию управления набором отраслей - руководство ОАО «Виноградное» обязано держать под постоянным контролем все виды деятельности и номенклатуру продукции с целью диверсификации видов деятельности и выпускаемой продукции;

стратегию центрированной диверсификации - предприятие должно находить и использовать дополнительные возможности производства новой продукции, то есть существующее в ОАО «Виноградное» производство остается центральным в его деятельности, а новое возникает исходя из тех возможностей, которые заключены в уже освоенном рынке;

стратегию горизонтальной диверсификации - предприятию следует осуществлять поиск новых возможностей на существующем рынке за счет новой продукции, для производства которой требуется новая технология.

ОАО «Виноградное» необходимо учитывать факторы риска, которые, как известно, обязательно присутствуют в любой хозяйственной деятельности, поэтому предприятие должно быть готово к возможным негативным последствиям таких факторов.

Главным фактором риска, который оказывает решающее влияние на результаты хозяйственной деятельности в сельскохозяйственном производстве, являются погодно-климатические условия. Они существенно влияют на урожайность и на качество продукции, а следовательно, и на финансовые результаты хозяйственной деятельности в целом.

К факторам риска в сельскохозяйственном производстве также относятся:

снижение рыночных цен на произведенную сельскохозяйственную продукцию;

увеличение цен на горюче-смазочные материалы, особенно в период уборки урожая;

возможные изменения в налоговом законодательстве, касающиеся сельхозтоваропроизводителей;

возможные поломки техники, пожары, хищения, недобросовестные действия должностных лиц и т.п.

Список использованных источников

1. Закон Украины от 19 сентября 1991 года №1576-XII «О хозяйственных обществах». - ВВР, 1991, №49, с. 683

2. Закон Украины от 16 июля 1999 года №996-XIV «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности в Украине». - ВВР, 1999, №40, с. 365

3. Закон Украины от 07.02.91 т №697-ХII «О собственности», с изменениями и дополнениями.

4. Положение (стандарт) бухгалтерской отчетности. «Общие требования к финансовой отчетности»: Утв. приказом Министерства финансов Украины от 31 марта 1999 г. - №87 // Галицкие контракты. - 1999, - №32, с. 10.

5. Положение (стандарт) бухгалтерской отчетности 2. «Баланс»: Утв. приказом Министерства финансов Украины от 31 марта 1999 г. №87 // Галицкие контракты. - 1999 г. - №32, с. 13.

6. Положение (стандарт) бухгалтерской отчетности 3. «Отчет о финансовых результатах»: Утв. приказом Министерства финансов Украины от 31 марта 1999 г. №87 // Галицкие контракты. - 1999, - №32, с. 18.

7. Порядок предоставления финансовой отчётности утверждён постановлением Кабинета Министров Украины от 28.02.2000 г. №419

8. Устав ОАО «Винаградное».

9. Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч. - М.: Экономика и финансы АКДИ, 1994-96. - 518 с.

10. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. - М: Изд-во «Дело и сервис», 2001. -272 с.

11. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и Статистика, 1997. - 416 с.

12. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 1995. - 428 с.

13. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа. Учебное пособие. - М.: Инфра-М, 2001. - 222 с.

14. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента, Т-1 - К: Ника-Центр, 1998. - 592 с.

15. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента, Т-2 - К: Ника-Центр, 1998. - 512 с.

16. Бородина Е.И. Финансы предприятий - М, ЮНИТИ, 1996. - 206 с.

17. Бочаров В.В. Финансовый анализ - СПБ: Питер, 2001. -240 с.

18. Грачева Р. О бухгалтерии по-человечески. Новая бухгалтерия. Том 3. - Львов: Библиотека журнала «Дебет-Кредит», 2000. - стр. 213-223.

19. Завгородний В.П. Бухгалтерский учет в Украине с использованием национальных стандартов: Учеб. Пособ. - 5-е изд., доп. и перераб. - К.: А.С.К., 2001. - 334 с.

20. Зиза А.Ю. Управление финансами и финансовая политика: Учебное пособие. - К.: ВIРА-Р, 2000. - 268 с.

21. Ефимова О.В. Финансовый анализ - М.: Бухгалтерский учет, 1996. - 318 с.

22. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: Финансы и Статистика, 1999. - 512 с.

23. Козлова О.И. и др. Оценка кредитоспособности предприятия. - М.: АО «АРГО», 1993. - 272 с.

24. Мертенс А.В. Инвестиции. - К.: Киевское инвестиционное агентство, 1997. - 416 с.

25. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Инфра-М, 2002. - 336 с.

26. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. - М.: ЮНИТИ, 2002. - 170 с.

27. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: Перспектива, 1996. - 237 с.

28. Филимоненков А.С. Финансы предприятий. - К.: Эльга Ника-Центр, 2002. - 278 с

29. Финансовый анализ деятельности фирмы. - М.: Крокус интернешнл, 1992. - 240 с.

30. Финансовый менеджмент./ под ред. Поляка Г.Б. - М.: Финансы, Юнити, 1997. - 518 с.

31. Финансовый менеджмент./ авт. колл. под руководством Стояновой Е.С. - М.: Перспектива, 1993. - 268 с.

32. Финансовый менеджмент./ под ред. Стояновой Е.С. - М.: Перспектива, 1997. - 574 с.

33. Финансовый менеджмент. Руководство по технике эффективного менеджмента. - М.: Сarana corporation \ usaid \ рцп, 1998. - 290 с.

34. Финансы предприятий. - М.: Банки и биржи, Юнити, 1995. - 250 с.

35. Хелферт Э. Техника финансового анализа (Пер. с агнл. Под ред Л.П. Белых. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. - 663 с.

36. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. - Пер. с англ. - М.: Дело, 1993. - 418 с.

37. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 1994. -480 с.

38. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа предприятия. - М.:ИПО «МП», 1996.-387 с.

39. Шутьков А.А. Экономика сельского хозяйства. - М.: Наука, 1990, -316 с.

40. Экономика предприятия./ под ред. О.И. Волкова - М.: Инфра-м, 1997 - 414 с.

41. Экономика предприятия./ под ред. В.Я. Горфинкеля, Е.М. Куприянова. - Банки и биржи, Юнити, 1996.

42. Ясин Е. Экономический рост как цель и как средство (современная ситуация и перспективы российской экономики) // Вопросы экономики - №9, 2001. - с. 4 - 21.

Размещено на Allbest.ru