Деньги как экономическая категория

Коммерческий банк А привлекает для своих операций кредит из центрального банка. Это может быть сделано в форме рефинансового, ломбардного, централизованного кредитования или в ином виде. Цель и вид данного кредита в данном случае не имеет значения, так как не меняется схема функционирования мультипликатора. Полученные денежные ресурсы данный банк размещает на рынке, т.е. проводит кредитование клиента (в данном случае клиента 1). Получив данную сумму (100 д.е. по условию схемы) клиент 1 проводит расчеты со своим партнером по бизнесу. Таким образом, из банка А деньги уходят на счет клиента 2 в коммерческом банке Б (иного просто не может быть, так как субъекты бизнеса обязаны хранить все свои денежные средства в банке). Расчетный счет клиента 2 в банке Б представляет собой своеобразный депозит до востребования. При этом клиент 2 может разместить временно свободные денежные средства на обычном срочном депозитном счете. В любом случае, исходя из требований центрального банка, коммерческий банк Б обязан часть средств, размещенных у него на депозитных счетах, зарезервировать на специальных счетах в центральном банке (в данном примере норма резервирования 20%). Поэтому из полученной суммы 100 д.е. банк Б может использовать в качестве ресурса для кредитования только 80 д.е. Что он и делает, кредитуя клиента 3. В этот момент денежная масса увеличивается, так как одновременно средства есть и у клиента 2 (на расчетном или депозитном счете в банке Б), следовательно, он представляет платежеспособный спрос на товарном рынке, но и клиент 3 получает деньги на свой расчетный счет (в банк Б) для проведения расчетов со своими контрагентами по бизнесу (клиент 4). И механизм мультипликатора продолжает действовать. Теперь уже клиент 4 размещает на своем расчетном счете в банке В сумму 80 д.е., а тот в свою очередь производит резервные отчисления (16 д.е.) и получает свободный денежный ресурс для проведения кредитования (64 д.е.). Осуществив кредитование клиента 5, данный банк объективно увеличивает денежную массу до 244 д.е. Это происходит потому, что у клиентов 2 и 4 денежные средства все еще есть на расчетных (или депозитных) счетах в банках Б и В, одновременно они появляются у клиента 6 в банке Г, с которым произвел расчет клиент 5. Действие денежного мультипликатора при уровне резервных требований центрального банка 20% от привлеченной депозитной массы показано на Рис. 1.

Подобную схему можно продолжать достаточно долго. Теоретически денежный мультипликатор равен величине обратной ставке обязательных резервов, устанавливаемых для банков центральным банком. На практике его величина рассчитывается как отношение денежного агрегата М2 к денежной базе.

Денежная база является самостоятельным компонентом денежной массы, который включает денежный агрегат М1, денежные средства в кассах банков, обязательные резервы в центральном банке и средства коммерческих банков на корреспондентских счетах в центральном банке.

Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что политика кредитования центральным банком национальной экономики должна быть сбалансированной. Излишнее кредитование может привести к серьезным инфляционным процессам, переполнению каналов денежного обращения.

4. Роль денег в экономике и денежные потоки

Роль денег в экономике велика и многообразна. Для характеристики этой роли следует рассмотреть денежные потоки, существующие в национальной экономике. Для упрощения анализа возьмем несколько моделей экономик, постепенно усложняя их.

Модель экономики №1 - это простое воспроизводство: потребляется все, что производится, отсутствует расширение производства. Экономика представлена семейными хозяйствами и фирмами, производящими товары и услуги. Семейные хозяйства являются владельцами экономических ресурсов, они поставляют их на рынок и получают плату в виде доходов (прибыль, заработная плата, рента, процент), которые в совокупности образуют национальный доход страны. Фирмы закупают ресурсы, вносят плату за них, организуют производство товаров и услуг и реализуют свою продукцию на рынке. Выручка от реализации товаров и услуг идет полностью на возмещение издержек производства и реализации товаров и услуг. Семейные хозяйства покупают товары и услуги по рыночным ценам. Круг замкнулся. В кругообороте прослеживаются два встречных потока: поток товаров и поток денег. Причем стоимость товаров и услуг измеряется определенным количеством денег.

Модель экономики № 2 - расширенное воспроизводство. Появляются сбережения, которые инвестируются в производство. Семейные хозяйства сберегают денежные средства, которые вкладывают в производство фирмы. Поэтому возникает необходимость в особом механизме перемещения сбереженных денежных средств от семейных хозяйств к фирмам. Таким механизмом является прямое и косвенное финансирование. Прямое финансирование характеризуется выпуском фирмами акций и облигаций и их размещением среди юридических и физических лиц. Косвенное финансирование осуществляется через финансовые рынки. Финансово-кредитные учреждения аккумулируют временно свободные денежные средства и выдают их в виде ссуд фирмам на условиях платности, срочности, возвратности и обеспеченности. Фирмы используют ссуды на развитие производства.

Модель экономики № 3 - экономика с государственным сектором. Государство получает от семейных хозяйств налоги, которые образуют важнейший источник доходов государственного бюджета. Фирмы тоже платят налоги государству, но в данной ситуации в качестве условия предполагалось, что владельцами всех экономических ресурсов являются только семейные хозяйства, поэтому именно они выступают в роли плательщиков налогов. В свою очередь население получает из государственного бюджета пенсии, пособия и т.д.

В сводном виде систему денежных потоков в экономике, которая характеризует роль денег в кругообороте продуктов и доходов, можно представить в виде схемы (Рис. 2).

Расходы государства определяются размерами государственных закупок товаров и услуг. Если расходы превышают доходы и образуется дефицит государственного бюджета, то государство прибегает к займам на финансовом рынке. Основной формой таких займов является выпуск и размещение государственных ценных бумаг.

Рассмотренные выше модели представляют собой замкнутую экономическую систему.

Модель экономики № 4 - открытая экономическая система, т.е. система, связанная с зарубежными странами механизмами экспорта и импорта товаров и услуг, финансовыми операциями. Если экспорт товаров и услуг превышает импорт, то наблюдается приток капиталов в страну, но он может сопровождаться выдачей кредитов и займов другим странам. Если импорт превышает экспорт, то наблюдается отток капиталов, хотя он может сопровождаться получением международных кредитов и займов.

Размещено на Allbest.ru