Разработка плана технического перевооружения предприятия

Таблица 6.3 - финансовый план.

Источники средств	Перечисления за счет прибыли	Отчисления за счет себестоимости	Прочие доходы	Кредиты банка	Нераспределенная прибыль	Итого
Направление средств	в тыс. руб.
1. Платежи в бюджет:
налог на прибыль	3239	?	?	?	?	3239
налог на имущество	?	?	429	?	?	429
НДС	?	?	12778	?	?	12778
налог на рекламу	?	?	0	?	?	0
другие налоги, относимые на финансовые результаты	?	?	0	?	?	0
2. Арендная плата	?	2227	?	?	?	2227
3. Погашение ссуд банка	?	?	4 750	?	?	4750
4. Капитальные вложения	?	?	?	14250	?	14250
5. Прирост оборотных средств	?	?	?	0	?	0
6. Налоги, относимые на себестоимость	?	3	?	?	?	3
7. Расходы на социально-культурные мероприятия	0	?	0	?	0	0
8. Нераспределенная прибыль	?	?	?	?	12103	12103
9. Страховые взносы	?	1848	?	?	?	1848
10. Остатки нераспределенной прибыли	?	?	?	?	?	0
11. Уплата процентов за краткосрочный кредит	?	?	?	?	?	0
12. Уплата процентов за долгосрочный кредит	?	?	855	?	?	855
13. Прочие затраты на производство продукции	?	50285	?	?	?	50285
Итого	3239	54363	18812	14250	12103	102767

На основании данных, представленных в таблице 6.2, и уровня цены на единицу продукции (таблица 5.11) рассчитывается и строится график безубыточности с целью определения критического объема производства и «запаса финансовой прочности» предприятия.

Критический объем производства определяется по формуле:

Q_кр = T_min / Ц,

где T_min - уровень безубыточности объема продаж (порог рентабельности), руб.

Ц - цена единицы проданной продукции, руб.

Запас финансовой прочности предприятия исчисляют как разницу между фактической выручкой и порогом рентабельности.

Порог рентабельности (T_min) определяется по формуле:

T_min = С_пос / 1 - (С_пер / V_пр),

где C_пос - сумма условно-постоянных затрат, руб.;

C_пер - сумма условно-переменных затрат, руб.;

V_пр - объем продаж (размер выручки), руб.

C_пос = 16 338 тыс. руб.

C_пер = 38 024 тыс. руб.

V_пр = 70 989 тыс. руб.

Ц_{средняя} = 10,5 руб.

T_min = 16 338 / 1 - (38 024 / 70 989) = 16 338 / 0,464 = 35 211 тыс. руб.

Q_кр = 35 211 000 / 10,5 = 3 353 429 пачек.

Запас финансовой прочности = 70 989 - 35 211 = 35 778 тыс. руб.

«Запас финансовой прочности» отражает размер, до которого можно снижать объем производства или цену продукции с тем, чтобы производство не оказалось убыточным.

Сопоставлением критического объема производства с планируемым выпуском продукции и определяется дата, с которой проект начнет приносить прибыль.

График безубыточности представлен в ПРИЛОЖЕНИИ.

С целью оценки финансово-экономических результатов проекта составляется прогнозный баланс активов и пассивов предприятия (табл. 6.4).

Размер дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:

Д₃ = N * Д / 360,

где N - выручка от реализации продукции, руб.;

Д - планируемая продолжительность задолженности покупателей, дней.

Таблица 6.4 - прогнозный баланс активов и пассивов.

Актив	2011	2012	2013	Пассив	2011	2012	2013
1. Внеоборотные активы				4. Капитал и резервы
1.1. Основные фонды по балансовой стоимости	21 000	18 000	15 000	4.1. Уставный капитал	10	10	10
1.2. Амортизация	3 000	3 000	3 000	4.2. Добавочный капитал и резервы	14	107	77
1.3. Основные фонды по остаточной стоимости	18 000	15 000	12 000	4.3. Нераспределенная прибыль	12958	15512	19105
Итого по разделу 1	18 000	15 000	12 000	Итого по разделу 4	12982	15629	19192
2. Оборотные активы				5. Долгосрочные пассивы
2.1. Запасы	4002	4002	4003	5.1. Кредиторская задолженность	19 000	14 250	9 500
2.2. Дебиторская задолженность	1578	1797	2025
2.3. Денежные средства, всего, в т.ч.	14 169	23 122	35 679
касса	5 000	5 000	5 000
расчетный счет	9 169	18 122	30 679
Итого по разделу 2	19749	28922	41707	Итого по разделу 5	19000	14250	9500
				6. Краткосрочные пассивы
				6.1. Кредиторская задолженность	5767	14043	25015
				поставщикам	1793	10868	22625
				по оплате труда	299	322	348
				задолженность перед внебюджетными фондами	102	110	118
				задолженность перед бюджетом	153	178	214
				прочие кредиторы	3420	2565	1710
				краткосрочные займы
				Итого по разделу 6	5767	14043	25015
Итого по разделам	37 749	43 922	53 707	Итого по разделам	37749	43921	53707
"Пробка"				"Пробка"
Баланс	37 749	43 922	53 707	Баланс	37749	43922	53707

7. Организационный план

На данный момент в организации существует линейно-функциональная организационная структура, которая представлена на рисунке.

Рисунок 2 - структура управления ООО «Росгигиена».

Линейно-функциональная структура управления предприятия состоит из:

· линейных подразделений, осуществляющих в организации основную работу (производственный цех);

· специализированных обслуживающих функциональных подразделений (отдел продаж и бухгалтерия).

Линейные звенья принимают решения, а функциональные подразделения информируют и помогают линейному руководителю в разработке конкретных вопросов и подготовке соответствующих решений, программ, планов для принятия конкретных решений.

Функциональные службы доводят свои решения до исполнителей либо через высшего руководителя, либо (в пределах специальных полномочий) прямо. Как правило, функциональные службы не имеют права самостоятельно отдавать распоряжения производственным подразделениям.

Область применения линейно-функциональной структуры управления:

· средние и крупные промышленные предприятия, проектно-конструкторские и исследовательские организации, производственные и научные подразделения с численностью 500-3000 человек;

· эффективна там, где аппарат управления выполняет часто повторяющиеся, стандартные процедуры, производство носит характер массового или крупносерийного производства.

Достоинства:

Ш высокая компетентность функциональных руководителей;

Ш уменьшение дублирования усилий и потребления материальных ресурсов в функциональных областях;

Ш улучшение координации в функциональных областях;

Ш высокая эффективность при небольшом разнообразии продукции и рынков;

Ш максимальная адаптация к диверсификации производства;

Ш формализация и стандартизация процессов;

Ш высокий уровень использования мощностей.

Недостатки:

Ш чрезмерная заинтересованность в результатах деятельности «своих» подразделений. Ответственность за общие результаты только на высшем уровне;

Ш проблемы межфункциональной координации;

Ш чрезмерная централизация;

Ш увеличение времени принятия решений из-за необходимости согласований;

Ш реакция на изменения рынка чрезвычайно замедлена;

Ш ограничены масштабы предпринимательства и инноваций.

Одним из показателей оценки эффективности оргструктуры является интегрированный показатель эффективности оргструктуры, который рассчитывается по формуле:

К_эф.у. = 1 - (З_у * К_уп)/(Ф_о * Ф_в),

где З_у - затраты на управление, приходящиеся на одного работника аппарата управления;

K_yп - удельный вес численности управленческих работников в общей численности;

Ф_в - фондовооруженность;

Ф_о - фондоотдача.

К_эф.у. = 1 - (538 086 * 0,22)/(30,14 * 49 194) = 0,92.

Показатель 0,92 говорит о высокой эффективности организационной структуры предприятия, следовательно, целесообразно не менять ее.

8. План по рискам

При разработке проекта следует учитывать, что в предпринимательской деятельности всегда существует опасность того, что цели, поставленные в плане, могут быть полностью или частично не достигнуты.

Из всего перечня рисков особое внимание уделяется финансово-экономическим рискам. Снижение финансово-экономических рисков должно быть направлено на устранение негативных тенденций экономического развития отрасли, текущей экономической ситуации в целом и созданию благоприятных режимов финансово-кредитной деятельности.

Расчет риска на планируемый период может быть представлен следующим образом (таблица 8.1).

Таблица 8.1 - финансово-экономические риски.

Виды рисков	Отрицательное влияние на прибыль
Неустойчивость спроса	Падение спроса с ростом цен
Появление альтернативного продукта	Снижение спроса
Снижение цен конкурентов	Снижение цен
Увеличение производства у конкурентов	Падение продаж или снижение цен
Рост налогов	Уменьшение чистой прибыли
Снижение платежеспособности потребителей	Падение продаж
Рост цен на сырье, материалы, перевозки	Снижение прибыли
Зависимость от поставщиков, отсутствие альтернативы	Снижение прибыли из-за роста цен
Недостаток оборотных средств и др.	Увеличение кредитов или снижение объема производства

Предположим, что за предыдущие пять лет уровень рентабельности на планируемую продукцию по аналогичным предприятиям составлял: 12%, 12%, 13%, 15%, 16%. Планируемый уровень рентабельности - 12%.

Например, чтобы определить, насколько рискован запланированный уровень рентабельности, производятся расчеты в следующей последовательности.

1. Определяем средневзвешенную рентабельность через вероятности. Поскольку событий 5, то вероятность каждого события составит 1/5, следовательно:

Средняя рентабельность = 12 * 1/5 + 12 * 1/5 + 13 * 1/5 + 15 * 1/5 + 16 * 1/5 = 13,6%.

2. Определяем дисперсию как сумму произведений всех квадратов разниц между фактической и средней их величиной на соответствующую величину вероятности данного события:

Дисперсия = (12 - 13,6)² * 0,2 + (12 - 13,6)² * 0,2 + (13 - 13,6)² * 0,2 + (15 - 13,6)² * 0,2 + (16 - 13,6)² * 0,2 = 0,512 + 0,512 + 0,072 + 0,392 + 1,152 = 2,64.

3. Рассчитываем стандартное отклонение как величину, соответствующую квадратному корню из дисперсии. Размер стандартного отклонения и есть уровень риска. Чем выше стандартное значение, тем рискованней рассматриваемый проект:

Стандартное отклонение = v 2,64 ? 1,62.

Данный показатель означает, что наиболее вероятное отклонение рентабельности продукции от ее средней величины составит ±1,62%:

Ш по пессимистическому прогнозу можно ожидать рентабельность продукции на уровне 13,6 - 1,62 = 11,98%;

Ш по оптимистическому прогнозу 13,6 + 1,62 = 15,22%.

Из расчета можно сделать вывод, насколько рискован проект. Проект рискован, так как планируемая рентабельность составляет 12%.

Таким образом, следует оценить риски проектируемых изменений.

9. Показатели финансово-экономической целесообразности реализации проекта

Обоснование финансово-экономической целесообразности реализации планируемого производства можно дать на основе анализа показателей, по которым определяются ликвидность, платежеспособность, финансовая независимость, устойчивость и стабильность предприятия, а главное - ожидаемый срок окупаемости проекта (табл. 9.1).

Расчет коэффициентов производится по данным прогнозного баланса активов и пассивов предприятия и по данным раздела «Производственного плана» бизнес-проекта.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

К_ал = краткосрочные финансовые вложения и денежные средства / краткосрочные задолженности и прочие пассивы + краткосрочные кредиты и займы.

Рекомендуемое значение К_ал =0,2-0,5.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

Кбл = денежные средства + дебиторская задолженность / краткосрочные пассивы.

Критическое значение Кбл = 1.

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности баланса рассчитывается:

К_тл = Оборотные активы (за вычетом расходов будущих периодов) / Краткосрочные кредиты и займы + кредиторская задолженность и прочие пассивы.

Рекомендуемое значение К_тл = 2.

Общий коэффициент автономии рассчитывается по формуле:

K_авт = капитал и резервы / Валюта баланса.

Рекомендуемое значение К_авт > 0,5.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается по формуле:

Kо = (капитал и резервы + долгосрочные кредиты и займы - внеоборотные активы) / запасы.

Рекомендуемое значение K_Q ? 0,1

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается:

K_зс = долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы) + краткосрочные кредиты и займы / капитал и резервы.

Рекомендуемое значение К_зс ? 1.

Таблица 9.1 - финансово-экономические результаты деятельности предприятия.

Показатели целесообразности реализации проекта	Годы	Нормальное ограничение
	2011	2012	2013
1. Коэффициенты кредитоспособности и ликвидности, баланса:
коэффициент быстрой ликвидности	2,7	1,8	1,5	? 1
коэффициент абсолютной ликвидности	2,5	1,6	1,4	? 0,2-0,5
коэффициент покрытия баланса или текущей ликвидности	3,4	2,1	1,7	? 2
2. Коэффициенты финансовой независимости и устойчивости:
коэффициент автономии	0,3	0,4	0,4	? 0,5
коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1,5	0,9	0,5	? 1
3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	3,5	3,7	4,2	? 0,1
4. Коэффициент маневренности				? 0,5
5. Коэффициент финансовой устойчивости	0,8	0,6	0,5	? 1
6. Продолжительность оборачиваемости, дней:				Лучший по отрасли
запасов	156	158	156
дебиторской задолженности	8	8	8
кредиторской задолженности	110	70	38
7. Фондоотдача основных средств, руб.	3,6	4,5	5,5
8. Коэффициенты прибыли:
рентабельность продаж, %	18	19	21
рентабельность продукции, %	24	25	29
рентабельность авансированного капитала, %	68	82	101
9. Эффективность инвестиций
а) метод денежных потоков:
срок окупаемости, лет			2,12	4
чистая текущая стоимость (NPV)	-11756	-1467	10277	? 0
рентабельность инвестиций (PI)	0,440	0,930	1,489	? 1
внутренний коэффициент доходности инвестиций (IRR)			36,6	r при NPV ? f (r) = 0
11. Размер ежегодного погашения долга	5 605	5 605	5 605

Коэффициент маневренности:

К_м = собственные оборотные средства / капитал и резервы.

Рекомендуемое значение К_м ? 0,5.

Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается по формуле:

К_уст = капитал и резервы / (долгосрочные кредиты и займы + краткосрочные кредиты и займы).

Рекомендуемое значение К_уст ? 1,0.

Продолжительность оборота запасов в днях рассчитывается по формуле:

Д_Обз = З * 360 / N,

где З - среднегодовая стоимость оборотных средств;

N - выручка от реализации продукции.

Продолжительность оборота дебиторской задолженности в днях:

Д_деб = ДЗ * 360 / N,

где ДЗ - среднегодовой размер кредиторской задолженности.

Продолжительность оборота кредиторской задолженности в днях:

Д_кред = КЗ * 360 / S,

где КЗ - среднегодовой размер кредиторской задолженности;

S - полная себестоимость.

Фондоотдача основных средств рассчитывается по формуле:

Ф_о = N / ОФ,

где ОФ - среднегодовая стоимость основных фондов.

Рентабельность продаж рассчитывается по формуле:

R_продаж = ЧП * 100% / N.

Рентабельность продукции рассчитывается по формуле:

R_пр= ЧП * 100% / S.

Рентабельность авансированного капитала рассчитывается по формуле:

R_а.к.= ЧП * 100% / АК,

где АК - авансированный капитал

Эффективность инвестиций определяют с помощью метода денежных потоков.

Метод расчета чистого приведенного дохода. Этот метод основан на сопоставлении величины исходной инвестиции (IC) с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений, генерируемых ею в течение прогнозного срока (разность между двумя финансовыми потоками - инвестиций и поступлений, приведенных к одному году). Под потоком инвестиций подразумевается годовая сумма капитальных вложений, приведенная к началу или концу периода. Поток поступлений (P_k) образуется из ежегодных сумм чистой прибыли с учетом операционной деятельности и суммы начисленной амортизации. Поскольку приток денежных средств распределен во времени, он дисконтируется с помощью ставки дисконтирования r, устанавливаемой аналитиком (инвестором) самостоятельно исходя из ежегодного процента возврата, который он хочет или может иметь на инвестируемый им капитал.

Пусть делается прогноз, что инвестиции (IC) будут генерировать в течение k лет годовой поток поступлений в размере P₁, P₂, …, P_k. Тогда чистый приведенный доход рассчитывается по формуле:



Если:

NPV > 0, то проект следует принять;

NPV < 0, то проект следует отвергнуть;

NPV = 0, то проект не прибыльный, но и не убыточный.

Необходимо отметить, что показатель NPV отражает прогнозную оценку изменения экономического потенциала коммерческой организации в случае принятия рассматриваемого проекта, причем оценка делается на момент окончания проекта, но с позиции текущего момента времени, т.е. начала проекта. Этот показатель аддитивен в пространственно-временном аспекте, т. е. NPV различных проектов можно суммировать. Это очень важное свойство, выделяющее данный критерий из всех остальных и позволяющее использовать его в качестве основного при анализе оптимальности инвестиционного портфеля.

Таблица 9.2 - рекомендуемые годовые величины пороговой рентабельности.

Классификация инвестиций	r, %
Вложения с целью сохранения позиций на рынке	6
Обновление основных производственных фондов	12
Вложения с целью экономических текущих затрат	15
Вложения с целью увеличения доходов	20
Рисковые количественные вложения	25

В данном случае ставка дисконтирования r будет равна 12%.

Метод расчета индекса рентабельности инвестиций. Этот метод является следствием расчета NPV. Индекс рентабельности (PI) рассчитывается по формуле:

.

Если:

PI > 1, то проект следует принять;

PI < 1, то проект следует отвергнуть;

PI = 1, то проект не является не прибыльным, но и не убыточным.

В отличие от чистого приведенного дохода, индекс рентабельности является относительным показателем: он характеризует уровень доходов на единицу затрат, т.е. эффективность вложений - чем больше значение этого показателя, тем выше отдача от каждого рубля, инвестированного в данный проект. Благодаря этому критерий PI очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NPV, либо при комплектовании портфеля инвестиций с целью максимизации суммарного значения NPV.

В следующей таблице показан расчет этих двух показателей по данному проекту.

Таблица 9.3 - расчет чистого дисконтированного дохода и рентабельности инвестиций.

Инвестиции IC, тыс. руб.	Срок отдаления n, лет	Коэффициент дисконтирования 1/(1 + r)n	Экономическая прибыль ЭП, тыс. руб.	Дисконтированный приток денежных средств ЭП/(1+r)n, тыс. руб.	Дисконтированный приток денежных средств нарастающим итогом, тыс. руб.	Чистый дисконтированный доход NPV нарастающим итогом, тыс. руб.	Индекс доходности PI
21 000	1	0,8929	10353	9244	9244	-11756	0,440
	2	0,7972	12907	10289	19533	-1467	0,930
	3	0,7118	16500	11744	31277	10277	1,489
Итого			39759	31277

На 3 год NPV > 0 и PI > 1, следовательно, проект следует принять.

Метод расчета срока окупаемости. Наиболее простой метод оценки инвестиционного проекта. Период окупаемости (Т_ок) можно определить двумя путями: без учета и с учетом дисконтирования денежных поступлений. Самым объективным является 2 путь.

Дисконтированная сумма поступлений по годам представлена в предыдущей таблице.

1 год - 9 244 тыс. руб.

2 год - 10 289 тыс. руб.

3 год - 11 744 тыс. руб.

Инвестиции равны 21 000 тыс. руб. За 2 года покрывается 19 533 тыс. руб. Не хватает 1 467 тыс. руб.

Т_ок = 2 года + 1 467 / 11 744 = 2,12 года (или 2 года 44 дня).

Если планируется осуществление проекта за счет кредита, то нормативный срок окупаемости проекта равен сроку, на который предоставляется кредит.

Однако проверка периода окупаемости не является достаточно точным показателем качества вложения, особенно если предприятие осуществляет не только капитальные вложения в основные средства, но и инвестирует по другим направлениям.

Метод расчета внутренней нормы прибыли инвестиций. Под внутренней нормой прибыли инвестиции понимают значение ставки дисконтирования r, при которой значение NPV проекта равно нулю: IRR = r, при котором NPV = 0.

Расчет внутренней нормы прибыли осуществляется для анализа эффективности планируемых инвестиций: IRR показывает ожидаемую доходность проекта и, следовательно, максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с разрабатываемым проектом. Например, если проект полностью финансируется за счет коммерческого кредита, то значение IRR показывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которого делает проект убыточным.

Таким образом, экономический смысл критерия IRR заключается в следующем: коммерческая организация может принимать любые решения инвестиционного характера, уровень рентабельности которых не ниже текущего значения показателя «стоимости капитала» (CC), под которым понимается либо средневзвешенная стоимость капитала, если источник средств точно не идентифицирован, либо стоимость целевого источника, если таковой имеется. По данному проекту СС = 18%. При этом связь между ними такова:

если IRR > CC, то проект следует принять;

если IRR < CC, то проект следует отвергнуть;

если IRR = CС, то проект не является ни прибыльным, ни убыточным.

Формула расчета внутренней нормы рентабельности:

IRR = r₁ + * (r₂ - r₁).

Для расчета IRR возьмем два значения r - 12% и 18%.

Таблица 9.4 - расчет внутренней нормы доходности.

Год	Доход от инвестиций	Рассматриваемый проект	Другой проект	Инвестиции	Рассматриваемый проект	Другой проект
		Коэффициент приведения при r = 12%	Приведенный доход от инвестиций	Коэффициент приведения при r = 18%	Приведенный доход от инвестиций		Приведенные инвестиции	Чистый приведенный доход нарастающим итогом	Приведенные инвестиции	Чистый приведенный доход нарастающим итогом
2011	10353	0,8929	9244	0,8475	8774	21000	18750	-11756	17797	-12226
2012	12907	0,7972	10289	0,7182	9269			-1467		-2957
2013	16500	0,7118	11744	0,6086	10042			10277		7085

IRR = 12 + * (18-12) = 31%.

31% является верхним пределом процентной ставки, по которой фирма может окупить кредит для финансирования инвестиционного проекта. Для получения прибыли фирма должна брать кредит по ставке менее 31%.

Т.к. 31% > 18%, то проект следует принять.

Заключение

Таким образом, бизнес-план технического перевооружения ООО «Росгигиена» направлен на обоснование эффективности реализации проекта.

Предприятие занимается производством однослойных столовых салфеток. Главным конкурентным преимуществом предприятия является использование в производстве высококачественного сырья без бытовых отходов и макулатуры. Это говорит о высоком качестве производимой продукции.

Предприятие имеет высокую изношенность основных фондов и устаревшее оборудование, поэтому целесообразно провести техническое перевооружение предприятия и увеличить мощность в 2 раза. Это обуславливается также тем, что предприятие не удовлетворяет потребностей потребителей в полной мере (около 60%), что было доказано при помощи маркетинговых исследований.

На территории России предприятие имеет следующих основных конкурентов в области производства однослойных столовых салфеток:

1) ИП Макарова - город Киров;

2) ИП Шеромова - город Брянск;

3) ООО «Мягкий знак» - город Санкт-Петербург;

4) ООО ТД «Исетский» - город Дегтярск;

5) ООО «Унипак сервис» - город Пенза.

Исходя из плана производства, был рассчитан объем необходимых инвестиций:

Проект имеет следующие характеристики:

· общий объем инвестиций IC составляет 21 млн. руб., из них 2 млн. приходится на собственные средства;

· NPV = 10 277 000 руб. на 3 год. Это больше 0, проект следует принять;

· PI = 1,489 на 3 год. Это больше 1, проект следует принять;

· IRR = 31%. Это больше 18%, проект следует принять. Он показывает ожидаемую доходность проекта и, следовательно, максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с разрабатываемым проектом.

· Т_ок = 2 года 44 дня.

Коэффициент эластичности спроса по цене составляет 0,6138 < 1, значит, спрос неэластичен по цене, т.е. изменение цены единицы продукции на 1% повлечет изменение объема продаж в натуральных единицах меньше чем на 1%.

Проект позволит снизить долю ручного труда на 33%.

Проект рискован, так как планируемая рентабельность составляет 12%, а по пессимистическому прогнозу можно ожидать рентабельность продукции на уровне 11,98%;

Библиографический список

1. Барбаумов, В.Е. Финансовые инвестиции [Текст] : учебник / В. Е. Барбаумов, И. М. Гладких, А. С. Чуйко. - М. : Финансы и статистика, 2003. - 544 с.

2. Бирман, Г., Шмидт, С. Экономический анализ инвестиционных проектов [Текст] : учебник / Пер. с англ. под ред. Л. П. Белых. - М. : Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 631 с.

3. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент [Текст] : учебник / И.А. Бланк. - К. : Эльга-Н, Ника-центр, 2001. - 536 с.

4. Большаков, Н.. Методическое пособие по расчету экономической эффективности проектных решений при дипломном проектировании / Н.М. Большаков. -Сыктывкар : СЛИ, 2000. - 100 с.

5. Борисов, А.Б. Гражданский кодекс с комментариями [Текст] / А.Б. Борисов. - М. : Книжный мир, 2002. - 1196 с.

6. Бухгалтерский баланс ООО «Росгигиена» за 2007, 2008, 2009 гг.

7. Виленский, П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика [Текст] : учебник / П.Л. Виленский, В.Н. Лившиц, С.А. Смоляк. - М. : Дело, 2004. - 888 с.

8. Горемыкин, В.А. Бизнес-план: методика разработки. 25 реальных образцов бизнес-плана [Текст] / В.А. Горемыкин. - М. : Ось-89, 2003. - 576 с.

9. Ефименко, И.Б., Плотников, А.Н. Экономика отрасли (строительство) [Текст] : учеб. пособие / И. Б. Ефименко, А.Н. Плотников. - М. : Вузовский учебник, 2009. - 359 с.

10. Игошин, М.В. Инвестиции, организация управления и финансы [Текст] : учебник / М.В. Игошин. - М. : Финансы, ЮНИТИ, 1999. - 380 с.

11. Инвестиционный менеджмент [Текст] : учебно-метод. комплекс по дисц. «Инвестиционный менеджмент» для студ. спец. 080507 «Менеджмент организации» всех форм обуч. / Н.Д. Найденов, Н. Н. Ботош. - Сыктывкар : СЛИ, 2007. - 108 с.

12. Ковалев, В.В. Методы оценки инвестиционных проектов [Текст] / В. В. Ковалев. - М. : Финансы и статистика, 2003. - 144 с.

13. Коссов, В.В. и др. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов [Текст] / В.В. Коссов, В.Н. Лившиц, А. Г. Шахназаров. - М. : Изд-во «Экономика», 2000. - 421 с.

14. Луцкий, С.Я., Ландсман, А.Я. Корпоративное управление техническим перевооружением [Текст] : учебное пособие / С.Я. Луцкий, А.Я. Ландсман. - М. : Высшая школа, 2003. - 319 с.

15. Найденков, В.И. Инвестиции [Текст] : учеб. пособие / В. И. Найденков. - М. : Риор, 2004. - 128 с.

16. Непомнящий, Е.Г. Инвестиционное проектирование [Текст] : учеб. пособие / Е.Г. Непомнящий. - Таганрог : Изд-во ТРТУ, 2003. - 262 с.

17. Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений [Электронный ресурс] : федер. закон : [от 25.02.1999 №39-ФЗ] // СПС Консультант-Плюс : Законодательство.

18. Положение об оплате труда и материальном стимулировании сотрудников производственного участка ООО «Росгигиена».

19. Тупикова, О.А. Финансовый анализ [Текст]: метод. указания / О. А. Тупикова. - Владивосток : Изд-во ДВГТУ, 2004. - 38 с.

20. Устав ООО «Росгигиена».

21. Финансовый бизнес-план [Текст] : учебник / под ред. В.М. Попова. - М. : Финансы и статистика, 2002. - 480 с.

22. Чернов, В.А. Инвестиционный анализ [Текст] : учебник / В.А. Чернов. - М. : ЮНИТИ, 2008. - 403 с.

Размещено на allbest.ru