на 1.01.03

на 1.01.04

на 1.01.05

Остаток дебиторской задолженности

млн. руб.

1438,2

1300,5

1202,9

1475,3

Остаток кредиторской задолженности

млн. руб.

3490,5

3214,8

3081,6

2690,1

Приходится кредиторской задолженности на рубль дебиторской задолженности

руб.

2,43

2,47

2,56

1,82

Все эти признаки говорят нам о том, что в течение 2004 г. ОАО Нижнекамскшина придерживалось агрессивной политике управления текущими активами.

Выручка от реализации увеличилась на 20,7 %, или на 2125,2 млн. рублей. Это положительный результат работы предприятия, а вот себестоимость увеличилась на 21,2 % это отрицательно, соответственно затраты на рубль увеличились на 1 %, хотя получено прибыли на 1045,8 млн. рублей больше. Основные показатели представлены в таблице 6.

Объем выпущенной и реализованной продукции был произведен с меньшей численностью на 892 человека против прошлого года.

Таблица 6 - Основные технико-экономические показатели деятельности Общества за 2004 год по сравнению с прошлым годом

Наименование показателей	Ед. изм.	2003 год	2004 год	Откл. 2004 г. от 2003 г.	Темп роста, %
Выпуск шин (по отгрузке)	тыс. шт.	10696,5	11166,2	+469,7	104,4
Грузовые	тыс. шт.	3720,3	3928,8	208,5	105,6
Легковые из них	тыс. шт.	6706,0	6974,6	268,6	104,0
КАМА-EURO	тыс. шт.	-	102,9
Сельскохозяйственные шины	тыс. шт.	249,1	241,1	-8	96,8
Прочие	тыс. шт.	21,1	21,7	0,6	102,8
Шины типа "Р" всего	тыс. шт.	9572,4	10061,8	489,4	105,0
Товарная продукция (ТП) шинного производства (в ценах реализации)	млн. руб.	10169,6	12274,9	2105,3	120,7
Себестоимость ТП шинного производства	млн. руб.	9531,7	11616,8	2085,1	121,9
Затраты на 1 рубль ТП	коп.	93,73	94,64	0,91	101,0
Выручка от продаж ОАО	млн. руб.	10260,6	12385,8	2125,2	120,7
Наименование показателей	Ед. изм.	2003 год	2004 год	Откл. 2004 г. от 2003 г.	Темп роста, %
Полная себестоимость производственных товаров (работ, услуг) ОАО	млн. руб.	9697,4	11756,7	2059,3	121,2
Прибыль/убыток (-) от продаж ОАО	млн. руб.	563,2	629,1	65,9	111,7
Прибыль/убыток (-) до налогообложения ОАО	млн. руб.	150,3	248,5	98,2	165,3
Чистая прибыль/убыток (-) ОАО	млн. руб.	-454,4	591,4	1045,8	1230,1
Среднесписочная численность ОАО	чел.	14125	13233	-892	93,7
Средняя заработная плата ОАО	руб.	5519,1	6505,7	986,6	117,9
Нематериальные активы	млн. руб.	1,7	2,2	0,5	129,4
Основные средства	млн. руб.	2404,8	2633,6	228,8	109,5
Рентабельность продаж (по прибыли до налогообложения)		1,9	2,0	0,1	105,3
Оборотные активы	млн. руб.	2775,3	3448,6	673,3	124,3
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств		3,5	4,0	0,5	114,3

Получение денег - конечный этап и главная цель всей производственно хозяйственной деятельности. Это, как принято говорить, источник жизненных сил предприятия. Из этих средств оплачиваются счета за купленное сырье и материалы, выплачивается заработная плата, перечисляются налоги и рассчитываются с внебюджетными фондами. Вычитая сумму наличности из оборотных средств, мы получаем оборотные средства (оборотный капитал), находящийся в товарно-материальных запасах, неоплаченных счетах и т.д. Возрастание части означает отток наличности, что приводит к финансовым затруднениям в деятельности предприятия. Уменьшение же сумм товарно - материальных ценностей способствует притоку денежных средств. Из этого следует, что эффективное решение вышеуказанной задачи (получение денег) предполагает соответствующую организацию хозяйствования с оборотными средствами (оборотным капиталом).

3.3 Управление величиной текущих финансовых потребностей предприятия

Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, накопительная прибыль и др.). Обычно величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом разделов 4 и 5 пассива баланса и итогом раздела 1 актива баланса (собственные средства минус всеоборотные активы). Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала. Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного пользования.

Учитывая остроту проблемы недостатка собственных оборотных средств, необходимо сконцентрироваться на природе ТФП и способах их регулирования.

Для финансового состояния предприятия благоприятно: получение отсрочек платежа от поставщиков (коммерческий кредит); от работников предприятия (если имеет место задолженность по зарплате); от государства (если в краткосрочном периоде есть задолженность по уплате налогов) и т. д. Отсрочки платежа дают источник финансирования, порождаемый самим эксплуатационным циклом.

Неблагоприятно:

- Замораживание определенной части средств в запасах (резервных и текущих запасах сырья, запасах готовой продукции). Это порождает первостепенную потребность предприятия в финансировании.

- Предоставление отсрочек платежа клиентам. Такие отсрочки соответствуют, однако, коммерческим обычаям. Предприятие воздерживается при этом от немедленного возмещения затрат - отсюда вторая важнейшая потребность в финансировании.

Определим собственные оборотные средства и текущие финансовые потребности предприятия.

Для определения величины собственного оборотного капитала необходимо из величины текущих активов (оборотных средств) вычесть величину текущих пассивов (краткосрочной задолженности). Таким образом, получим

Операционные ТФП - это та часть суммарных ТФП, которая представляет собой недостаток (излишек) материальных оборотных средств предприятия.

За 2002 год собственные оборотные средства и текущие финансовые потребности составили

СОС = 2988,4 - 5157,3 = -2168,9 (млн. руб.);

ТФП = 877,7 + 1300,5 - 3214,8 = -1036,6 (млн. руб.).

За 2003 год собственные оборотные средства и текущие финансовые потребности составили:

СОС = 2775,2 - 5168,2 = -2393,0 (млн. руб.);

ТФП = 942,3 + 1202,9 - 3081,6 = -936,4 (млн. руб.).

За 2004 год собственные оборотные средства и текущие финансовые потребности составили:

СОС = 3448,6 - 5121,8 = -1673,2 (млн. руб.);

ТФП = 1305,3 + 1475,3 - 2690,1 = 90,5 (млн. руб.).

СОС < 0. Это означает, что предприятие не генерирует постоянных ресурсов, которые необходимы для финансирования постоянных активов.

ТФП < 0. Это потребности в покрытии неденежных оборотных средств (дефицит).

Текущие финансовые потребности в 2004 году составили 90,5 млн. руб. Это означает, что текущие потребности в финансировании неденежных оборотных активов превышают краткосрочные ресурсы. [24,с.85].

В данном периоде ОАО "Нижнекамскшина" имеет положительное значение операционных финансовых потребностей. Причина заключается в наличии значительных запасов сырья и готовой продукции, а также незавершенного производства. Необходимо также помнить, что запасы готовой продукции учитываются по производственной себестоимости, т. е. с включением всех затрат на изготовление (сырье, энергия, труд, косвенные затраты), поэтому в структуре стоимости запасов может наблюдаться наклон в сторону запасов готовой продукции. Причина также заключается в иммобилизации значительных сумм в дебиторской задолженности. Это может быть связано с трудностями сбыта, когда не удается пристроить свою продукцию, если не предоставлять длительных отсрочек платежа покупателям.

У предприятия отсутствуют собственные оборотные средства, необходимые для финансирования основных средств, и не генерирует свободный остаток денежной наличности, из которого можно надеяться оплатить ближайшие расходы или, если располагает ситуация, сделать краткосрочные финансовые вложения.

Предприятие заинтересовано в увеличении показателей дебиторской задолженности и запасов и в сокращении кредиторской задолженности.

В течение 2003 - 2004 года запасы товарно-материальных ценностей увеличивались, запасы готовой продукции на складах также увеличивались при незначительном изменении выручки от реализации, что говорит о затоваривании ОАО собственной готовой продукцией.

Руководству предприятия необходимо принять меры по ускорению реализации готовой продукции. Это могут быть поиски новых рынков сбыта, а также привлечение старых клиентов посредством выгодных условий (скидки, какое-либо дополнительное обслуживание).

Теперь посмотрим на дебиторскую задолженность. Рост дебиторской задолженности происходил в 2004 году по сравнению с 2003 годом как раз за счет задолженности покупателей и заказчиков. Но в 2002 году заметен значительный спад величины задолженности. Но эта тенденция не сохранилась, так как предприятие применяло систему скидок.

3.4 Анализ эффективности использования оборотных средств

Для оценки эффективности использования оборотных средств необходимо проанализировать оборачиваемость оборотных средств по элементам. Наиболее труднореализуемая часть - это запасы. В 2003 году оборачиваемость составляла 3,5 оборота, а в 2004 году сократилась и составила 4,0 оборота. Таким образом в 2004 году по сравнению с 2003 годом оборачиваемость увеличилась на 0,5 оборота и длительность оборота сократилась на 13,4 дня, что связано с превышение темпов роста выручки от продажи над темпом роста среднегодовой суммы дебиторской задолженности.

У предприятия из-за ускорения оборачиваемости оборотных средств потребность в их дополнительном финансировании отпадает.

У предприятия в 2004 году высвободилось дополнительных средств в результате ускорения оборачиваемости в 0,5 раза больше, чем величина краткосрочных пассивов. Таким образом, взятие краткосрочного кредита в 2004 году в размере 2283,3 млн. рублей было рентабельно, так как выпуск продукции увеличивается пропорционально финансовым затратам.

В результате проведенного анализа с помощью спектр-бального метода можно сделать вывод, что 2004 год был более стабилен и благополучен согласно показателям относительно 2003 года, а в 2002 году произошло ухудшение ряда показателей.

Оборотные средства предприятия постоянно находятся в движении, совершая кругооборот. Из сферы обращения они переходят в сферу производства, а затем из сферы производства - вновь в сферу обращения и т.д. Кругооборот денежных средств начинается с момента оплаты предприятием материальных ресурсов и других элементов, необходимых производству, и заканчивается возвратом этих затрат в виде выручки от реализации продукции. Затем денежные средства вновь используются предприятием для приобретения материальных ресурсов и запуска их в производство.

Время, в течение которого оборотные средства совершают полный кругооборот, т.е. проходят период производства и период обращения, называется периодом оборота оборотных средств. Этот показатель характеризует среднюю скорость движения средств на предприятии или отрасли. Он не совпадает с фактическим сроком производства и реализации определенных видов продукции.

Управление оборотными средствами состоит в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств. Это означает, что оборотные средства предприятий должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном но достаточном объеме. Оборотные средства в каждый момент всегда одновременно находятся во всех трех стадиях кругооборота и выступают в виде денежных средств, материалов, незавершенного производства, готовых изделий.

В современных условиях, когда предприятия находятся на полном самофинансировании, правильное определение потребности в оборотных средствах имеет особое значение.

Эффективное использование оборотных средств промышленных предприятий характеризуют три основных показателя.

Показатели использования оборотного капитала имеют структуру, показанную в таблице 7.

Таблица 7 - Показатели использования оборотного капитала

Показатели	Методика определения показателей
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	Коб =	Выручка от реализации продукции (В)
		Средняя величина оборотного капитала (СО)
Оборачиваемость оборотного капитала в днях	Р0 =	Средняя величина оборотного капитала (СО)
		Выручка от реализации продукции (В) / период (Д)
Коэффициент загрузки оборотного капитала	Кzос =	Средняя величина оборотного капитала (СО)
		Выручка от реализации продукции (В)

По данным таблицы 7 определим коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, оборачиваемость оборотного капитала в днях, а также коэффициент загрузки оборотного капитала.

За 2002 год показатели использования оборотного капитала составили:

К_об = 8296,5 / 3111 = 2,7;

Р₀ = 3111 / 8296,5 / 360 = 135,3;

К_zос = 3111 / 8296,5 = 0,37.

За 2003 год коэффициент оборачиваемости, загрузки оборотного капитала и оборачиваемость оборотного капитала в днях составили:

К_об = 10260,6 / 2890,5 = 3,5;

Р₀ = 2890,5 / 10260,6 / 360 = 101,4;

К_zос = 2890,5 / 10260,6 = 0,28.

За 2004 год коэффициент оборачиваемости, загрузки и оборачиваемость оборотного капитала в днях составили:

К_об = 12385,8 / 3111,9 = 4;

Р₀ = 3111,9 / 12385,8 / 360 = 90,5;

К_zос = 3111,9 / 12385,8 = 0,25.

В таблице 8 представлены значения показателей использования оборотного капитала с 2002 по 2004 года.

Таблица 8 - Показатели использования оборотного капитала с 2002 по 2004 год

Показатели	2002 г.	2003 г.	2004 г.
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	Коб =	2,7	3,5	4
Оборачиваемость оборотного капитала в днях	Р0 =	135,3	101,4	90,5
Коэффициент загрузки оборотного капитала	Кzос =	0,37	0,28	0,25

Коэффициент оборачиваемости характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период. В 2002 году оборотные средства предприятия совершили 2,7 кругооборотов. В 203 году - 3,5 кругооборотов, а в 2004 году - 4 кругооборота.

Коэффициент загрузки оборотных средств, величина которого обратная коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции. Величина коэффициента закрепления показывает, что на 1 руб. реализованной продукции в 2002 году затратили 0,37 руб. оборотных средств, в 2003 году было затрачено 0,28 руб. оборотных средств, в 2004 году - 0,25 руб. оборотных средств.

В 2002 году один кругооборот совершался в среднем за 135 дней, в 2003 году - за 101 день, а в 2004 году - за 90 дней.

Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, и, наоборот, чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются.

Эти выводы подтверждаются и значениями показателей оборачиваемости оборотных средств и рентабельности активов. Сравним показатели за 2004 год по сравнению с прошлым годом. Таблица 9.

Таблица 9 - Показатели деловой активности

	2003 г.	2004 г.	Отклонения
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	3,5	4,0	+0,5
Продолжительность оборота оборотных средств, дн. в т. ч. в запасах, дн. в дебиторской задолженности, дн.	103,7 31,5 46,3	90,3 31,9 41,1	-13,4 +0,4 -5,2
Рентабельность продаж (по прибыли до налогообложения)	1,9	2,0	+0,1
Рентабельность активов (по прибыли до налогообложения)	3,2	4,0	+0,8
Рентабельность оборотных активов (по прибыли до налогообложения)	6,6	8,0	+1,4

Анализ оборачиваемости активов (или деловой активности) показывает тенденцию к улучшению большинства показателей.

Значения показателей оборачиваемости оборотных средств в 2004 году выше значений показателей оборачиваемости в 2003 году.

Продолжительность оборота оборотных средств сократилась с 103,7 дня до 90,3 дней, в т. ч. продолжительность оборота дебиторской задолженности сократилась с 46,3 дней до 41,1 дня. Это связано с превышением темпов роста выручки от продажи (120,7 %) над темпом роста среднегодовой суммы дебиторской задолженности (104,4 %).

С увеличением основных фондов и прибыли за отчетный период текущего года улучшилась рентабельность продаж с 1,9 до 2,0 на 0,1.

Для более глубокого анализа финансового состояния организации в дополнение к абсолютным показателям целесообразно рассчитать ряд относительных показателей - финансовых коэффициентов;

- коэффициент автономии (К_а) определяется отношением собственного капитала к итогу баланса:

На 2003 год: К_а = 511,0 / 5990,3 = 0,085;

На 2004 год: К_а = 578,0 / 5921,0 = 0,097;

На 2005 год: К_а = 1161,4 / 6646,1 = 0,17.

Из расчетов видно, что коэффициент повысился к началу 2005 года. Это означает, что по сравнению с прошлым годом предприятие становиться финансово устойчиво стабильно и независимо от внешних кредиторов.

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств (капитализации) (К_з/c) рассчитывается как отношение обязательства организации к величине собственного капитала:

На 2003 год: К_з/с = 5479,3/ 511,0 = 10,7;

На 2004 год: К_з/с = 5343,1/ 578,0 = 9,2;

На 2005 год: К_з/с = 5484,6 / 1161,4 = 4,7

Таким образом, с каждым годом наблюдается уменьшение средств, авансируемых в деятельность организации, которые финансируется за счет привлеченных источников.

- коэффициент маневренности собственного капитала (K_м) рассматривается как отношение величины собственных оборотных средств к общей величине источников собственных средств. Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована

На данном предприятии отсутствуют собственные оборотные средства. Коэффициент финансовой устойчивости отражает снижение зависимости предприятия от кредиторов, однако значение коэффициентов финансовой автономности, и коэффициент капитализации за 2004 год выше критических;

На стадии создания производственных запасов - внедрение экономически обоснованных норм запаса; приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям; широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует:

Коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы. Показатель рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам

На 2003 год: КАЛ = 167,2 + 43,2/5157,3 = 0,04;

На 2004 год: КАЛ = 9,1 + 26,7 / 5168,2 = 0,007;

На 2005 год: КАЛ = 24,2 + 25,1 / 5121,8 = 0,01.

Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент критической (промежуточной) ликвидности, показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности и рассчитывается как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к обязательствам организации:

На 2003 год: ККЛ=167,2 + 43,2 + 1300,5/5157,3 = 0,29;

На 2004 год: ККЛ = 9,1 + 26,7 + 1202,9 / 5168,2 = 0,24;

На 2005 год: ККЛ = 24,2 + 25,1 + 1475,3 / 5121,8 = 0,3

Коэффициент текущей ликвидности. Общая платежеспособность предприятия определяется, как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами, т. е отношение активов к обязательствам

На 2003 год: КТЛ = 5990,2 / 5479,3 = 1,093;

На 2003 год: КТЛ = 5921,0 / 5343,1 = 1,088;

На 2003 год: КТЛ = 6646,1 / 5484,7 = 1,212.

У предприятия в 2005 году коэффициент текущей ликвидности повышается, и составляет 1,212. Это означает, что на 1 рубль обязательств приходится чуть больше рубля текущих активов.

Коэффициент критической ликвидности также повышается и в 2005 году равен 0,3 это на 0,06 больше, чем в 2004 году. Однако, он ниже норматива. Это говорит о том, что предприятие не сможет погасить обязательства за счёт предстоящих денежных поступлений.

А вот коэффициент абсолютной ликвидности к концу 2005 года снизился и составил 0,01, т.е. предприятие не может погасить на дату составления баланса около 1 % текущих обязательств.

Пути улучшения использования оборотных средств.

На стадии незавершенного производства - ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства); развитие стандартизации, унификации, типизации; совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструкционных материалов; совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

На стадии обращения - приближение потребителей продукции к ее изготовителям; совершенствование системы расчетов; увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов; тщательны и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

По данным задания в предстоящем году планируется сократить длительность оборота оборотных средств на 6 дней, т. е.

Р₀ = 90 - 4 = 86 дней.

Рассчитаем возможные изменения объема выпуска продукции и объема оборотных средств.

Р₀ =Д / К_об К_{о б} = Д / Р₀ =360 / 86 = 4 дня,

при сокращении длительности оборота оборотных средств на 4 дня в предстоящем году планируется совершить 4 оборота оборотных средств.

Рассчитаем возможные изменения объема выпуска продукции:

К_об = В / СО В = К_об * СО = 4 * 3111,9 = 12447,6 млн. руб.,

т. е. предприятие сможет увеличить объем выпуска продукции до 12447,6 тыс. руб.

Рассчитаем возможные изменения объема оборотных средств:

К_об = В / СО СО = В / К_об = 12385,8 / 4 = 3096,5 млн. руб.,

т. е. предприятие сможет уменьшить объем оборотных средств до 3096,45 млн. руб.

Из полученных величин можно сделать вывод, что на предприятии ускорилась оборачиваемость оборотных средств. В 2002 году по сравнению с 2003 годом количество кругооборотов увеличилась на 0,8 оборота, а в 2004 году по сравнению с базисным годом количество кругооборотов увеличилась на 0,5 оборота, длительность одного оборота в 2003 году уменьшилась на 34 дня, а в 2004 году уменьшилась на 11 дней.

Заключение

В заключении можно сделать следующие выводы:

- Для нормального функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения.

- Оборотные фонды, т.е. материальные ресурсы в отличие от основных фондов используются в одном производственном цикле, и стоимость их переносится на продукт сразу и полностью.

- Рациональное и экономное использование оборотных фондов - первоочередная задача предприятий, так как материальные затраты составляют 3/4 себестоимости промышленной продукции. Снижение материалоемкости изделия (расход материальных ресурсов в натуральном и стоимостном выражении на единицу продукции) достигается различными путями, среди которых главными являются внедрение новой техники, технологии, совершенствование организации производства и труда.

- Основная черта современного переходного периода - нехватка у предприятий оборотных средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств, которое измеряется коэффициентом оборачиваемости и длительностью одного оборота в днях, достигается различными мероприятиям на стадиях создания производственных запасов, незавершенного производства и на стадии обращения.

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Оборотные средства представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов.

Постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Это важнейшая функция оборотных средств - производственная.

Оборотные средства являются одной из основных финансовых категорий, оказывающих существенное влияние на сферу производства, сферу обращения, состояние расчетов в народном хозяйстве и, тем самым, на денежное обращение в стране, выполняют свою вторую функцию - платежно-расчетную.

В условиях перехода к рыночной экономике у большинства предприятий состояние оборотных средств серьезно ухудшилось вследствие не только локальных, но и общих причин: разрушение единого экономического пространства, падение уровня производства, рост цен и т.д.

Управление оборотными средствами напрямую связано с механизмом определения плановой потребности предприятия в них. Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства.

Определение потребности предприятия в оборотных средствах по источникам финансирования должно определяться по модели, независимой от установления потребности в оборотных средствах. Основой для расчетов здесь служит категория "чистый оборотный капитал" (собственные оборотные средства).

В ходе изучения проблемы и решения задач по теме дипломной работы были выявлены следующие недостатки деятельности руководства персонала предприятия в области управления оборотными средствами:

- ошибочная практика нашего времени отказа от нормирования оборотных средств, что явилось одной из причин кризисного состояния платежно-расчетной дисциплины;

- недостаток внимания, уделяемого управлению дебиторской задолженностью;

- завышенные операционные финансовые потребности.

В ходе выполнения практической части работы по данным направлениям были сделаны следующие предложения.

- Разработана методика управления оборотными средствами предприятия с помощью системы показателей.

- Не целесообразно привлекать краткосрочный кредит банка.

- Мероприятия по совершенствованию организации производства, в основном, по оптимизации движения запасов приведут к ускорению оборачиваемости и дополнительному высвобождению средств.

Список использованных источников

1 Абрютина М. С. Экономика предприятия: Учебник. - М.: Издательство Дело и Сервис, 2004. - 528 с.

2 Алексеев А., Герцог И. Национальные особенности формирования оборотного капитала // ЭКО. - 1997г - №10 - с.53-58.

3 Артеменко В.Г., Беллендир Н.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2000.- 255с.

4 Баканов М. И., Сергеев Э. А. Анализ эффективности использования оборотных средств // Бухгалтерский учет. - 1999г. - №10 - с. 64-65.

5 Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. 4-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2000 г. - 230 с.

6 Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта - М.: Финансы и статистика, 2001.- 243 с.

7 Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? Изд.2-е. - М.: Финансы и статистика, 2000.- 384 с.

8 Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ. /Гл. ред. серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 1997.- 800 с.

9 Васина А. А. Финансовая диагностика и оценка проектов. - СПб.: Питер, 2004. - 448 с.: ил.

10 Верещака В.В. Привлечение оборотных средств // Главбух. - 1998. - N 21. с.19-26.Грибов В. Д.,

11 Грузинов В. П. Экономика предприятия: Учебник. Практикум. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 336 с.: ил.

12 Грузинов В. П. Экономика предприятия: Учебник для вузов. - 2-е изд. Перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 795 с.

13 Ефимова О. В. Анализ оборотных активов организации. // Бухгалтерский учет - 2000г. - №10 - с.47-53.

14 Ефимова О.В. Финансовый анализ.- М.: Бух. учет, 1997 - 208с.

15 Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 768с.: ил.

16 Литвин М.И. Как определять плановую потребность предприятия в оборотных средствах // Финансы. - 1997. - N 10. - с.10-13.

17 Марочкина В. М., Колпина Л. Г., Титкин А. Г. Основы финансового менеджмента на предприятии: Учеб. пособие / Под общ. Ред. В. М. Марочкиной. - М.: БГЭУ, 2000. - 165 с.

18 Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб. пособ.- М.: Финансы и статистика, 2000 - 176с.

19 Овсийчук М. Ф., Сидельников Л. Б. Финансовый менеджмент: методы инвестирования капитала. - М.: Юрайт, 2001 г.- 180с.

20 Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент в предприятиях и коммерческих организациях. Управление денежным оборотом. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 392с.

21 Парамонов А. В. Учет и анализ предпринимательского капитала // Аудит и финансовый анализ. - 2001г. - №1 - с.25 - 88.

22 Рубченко М., Агеев С. и др. Искусство управлять деньгами // Эксперт. - 1997г - N6 - с, 17 - 29.

23 Сергеев И. В. Экономика предприятия: Учебное пособие. - 2-е изд., прерраб. И доп. - М.: Финансы и статистика, 2004 - 304 с.

24 Стоянова Е.С., Быков Е.В., Бланк А.И. Управление оборотным капиталом. - М.: Изд-во "Перспектива", 1998. - 128с.

25 Уткин Э.А. Финансовое управление. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 307с.

26 Фащевский В.М. Об анализе оборотных средств Бухгалтерский учет. - 1997г - N2 - с. 80 - 81.

27 Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник Под ред. Е. С. Стояновой. - 5-е изд., перераб и доп. - М.: Изд-во "Перспектива", 2001. - 656

28 Финансы в управлении предприятием /Под ред. Ковалевой - М.: Финансы и статистика,2001 - 160с.

29 Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Г.Б.Поляк и др.; Под ред. проф. Г.Б.Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997 - 518с.

30 Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Е.С.Стоянова и др.; М.: Изд-во "Перспектива", 1998. - 537с.

31 Финансы предприятий: Учеб. пособ. /Под ред. Бородиной - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2000 - 208с.

32 Хомидов А. У. Анализ бухгалтерского баланса // Аудит и финансовый анализ. - 2001г. - №1 - с.5-24.

33 Чурилов С. В. Анализ собственного оборотного капитала // Бухгалтерский учет. - 2000г. - №11 - с.76-78

34 Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА - М, 2004. - 237 с.

35 Шеремет А. Д., Сайфуллин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2001. - 268 с. - Серия В. о.)

36 Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.- М.: ИНФРА-М, 2000 -343с.

37 Экономика организации: Учебник / Под ред. Н. А. Сафронова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Экономистъ, 2004. - 618 с.

38 Экономика предприятия. / Под ред. Е. П. Кантора - СПб: Питер, 2002 - 352 с.: ил. - (Серия "Учебники для вузов")

39 Экономика предприятия: Учебник для вузов И. Э. Берзинь, С. А. Пикунова, И. Н. Савченко, С. Г. Фалько; Под. ред. С. Г. Фалько. - М.: Дрофа, 2003 - 368 с.: ил.

40 Экономика предприятия: Учебник Под ред. Н. А. Сафронова. - М.: Юристъ, 2003. - 608 с.

Размещено на Allbest.ru