Диагностика банкротства представляет собой содержание трех направлений политики антикризисного финансового управления, в процессе которого последовательно решаются следующие вопросы:

1. исследуется финансовое состояние предприятия с целью раннего обнаружения признаков его кризисного развития;

2. определяются масштабы кризисного состояния предприятия;

3. изучаются основные факторы, обуславливающие кризисное развитие предприятия.

Исследование финансового состояния предприятия с целью раннего обнаружения признаков его кризисного развития, вызывающих угрозу банкротства, является составной частью общего финансового анализа. Вместе с тем, этот блок финансового анализа имеет определенные особенности, как по объемам, так и по методам его проведения.

Объектами наблюдения являются в первую очередь показатели текущего и перспективного потока платежей и показатели формирования чистого денежного потока по производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Масштабы кризисного состояния предприятия определяются на основе проведенной дифференцированной или интегральной оценки угрозы банкротства с целью выбора соответствующего финансового механизма защиты от нее. [4]

Таким образом, идентификация масштабов кризисного состояния предприятия позволяет определить принципиальное направление используемых форм и методов его финансового оздоровления.

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера и др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.

Наиболее широкую известность получила модель Альтмана:

Z = 0,717х₁ + 0,847х₂ + 3,107х₃ +0,42х₄ + 0,995х₅,

где х₁ - собственный оборотный капитал / сумма активов;

х₂ - нераспределённая прибыль / сумма активов;

х₃ - прибыль до уплаты процентов / сумма активов;

х₄ - балансовая стоимость собственного капитала / заёмный капитал;

х₅ - объём продаж (выручка) / сумма активов.

Константа сравнения - 1,23.

Если значение Z < 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z > 1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.

В 1972 году Лис разработал следующую формулу для Великобритании:

Z = 0,063х₁ + 0,092х₂ + 0,057х₃ +0,001х₄,

где х₁ - оборотный капитал / сумма активов;

х₂ - прибыль от реализации / сумма активов;

х₃ - нераспределённая прибыль / сумма активов;

х₄ - собственный капитала / заёмный капитал.

Здесь предельное значение равняется 0,037.

В 1997 году Таффлер предложил следующую формулу:

Z = 0,53х₁ + 0,13х₂ + 0,18х₃ +0,16х₄,

где х₁ - прибыль от реализации / краткосрочные обязательства;

х₂ - оборотные активы / сумма обязательств;

х₃ - краткосрочные обязательства / сумма активов;

х₄ -выручка / сумма активов.

Если величина Z - счёта больше 0,3, это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно.

В ООО «Агро» величина Z по модели Альтмана 2009года составляет:

Z₂₀₀₉=0,717*0,45+0,847*(-1,10)+3,107*(-0,15)+0,42*0,19+0,995*0,58=-0,42;

По модели Лиса:

Z₂₀₀₉ = 0,063*0,16+ 0,092*(-0,20)+0,057*(-1,10)+ 0,001*0,19= -0,071

По модели Таффлера:

Z₂₀₀₉ = 0,53*(-0,24)+ 0,13*0,54 + 0,18*0,83 + 0,16*0,58 = 0,21

Следовательно, можно сделать заключение, что на данном предприятии очень высокая вероятность банкротства. Причем однозначно по всем моделям финансовое состояние предприятия ухудшилось.

Резервы улучшения финансового состояния предприятия

Отличительными особенностями современных предприятий АПК является недостаток оборотного капитала, низкая платежная дисциплина, рост объемов бартерных операций, высокая стоимость кредитных ресурсов. В результате действия этих и других факторов предприятия не имеют средств для выполнения своих платежных обязательств, в том числе выплаты заработной платы, оплаты товаров (работ и услуг), растут долги перед бюджетом. Значительное число предприятий приближается к банкротству или таковыми уже являются.

Поскольку большинство предприятий разоряется по вине неэффективной государственной политики, то одним из путей финансового оздоровления предприятий должна быть государственная поддержка несостоятельных субъектов хозяйствования. Но ввиду дефицита государственного бюджета рассчитывать на эту помощь могут не все предприятия.

Необходимо также изучить возможности предприятия по увеличению суммы прибыли за счет наращивания объемов производства и реализации продукции, снижения ее себестоимости, улучшения качества и конкурентоспособности. Большую помощь в выявлении этих резервов может оказать анализ результатов деятельности предприятий-конкурентов.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формированию на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.), и перейти к услугам специализированных организаций.

Заключение

Подводя итог проделанной работы по анализу банкротства и изучению производственно-хозяйственной и финансовой деятельности ООО «Агро» необходимо сделать несколько выводов.

За анализируемые года наблюдается интенсивное снижение валовой продукции, товарной продукции, численности работников, поголовья скота, засеваемых площадей. Это произошло в результате роста с каждым годом кредиторской задолженности, долгов по уплате налогов, по выплате заработной платы и других долгов. Показатель коэффициента специализации имеет низкий уровень, каждая из отраслей предприятия находится на минимальном уровне развития, и нет лидирующей отрасли. Посевные площади культур также снижаются, так как у хозяйства недостаточно средств, как на закупку семян, так и на уход за посевами, уборку и хранение. Себестоимость по некоторым видам продукции растениеводства возросла, что свидетельствует о непредвиденных расходах связанных с ростом цен на ГСМ, ремонтом техники, и расходы, связанные с инфляцией.

Так как ООО «Агро» становится банкротом целесообразно предложить то, чтобы на его территории развернуть узкоспециализированное хозяйство. Так как г. Фурманов удален от г. Иваново, он реализует продукцию в ближайшие населенные пункты. Цены на эту продукцию там значительно ниже, чем в областном центре, поэтому нужно заниматься таким видом деятельности, чтобы выручка от продажи продукции была бы рентабельна, покрывала бы все затраты и пользовалась большим спросом у населения.

Подводя итог, можно сказать, что сегодняшнее тяжелое финансовое состояние многих предприятий явилось следствием как объективных, так и субъективных причин. Банкротство - один из легальных механизмов обновления и реформирования наших предприятий; это механизм развития путем эффективного перераспределения собственности.

Список используемой литературы

1. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 08 января 1998 года №6 ФЗ.

2. Баренбойм Л.М. Правовые основы банкротства. М.-1994.

3. Витрянский В.В. Новое законодательство о несостоятельности (банкротстве) М.: -1998

4. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия - М.: «КолосС» 2004

5. Лившиц Н.Г. Разбирательство дел о банкротстве в арбитражном суде. Специальное приложение №2 1998 М.: «Юрист» 1998

6. Менеджмент в АПК/Под ред. Ю.Б. Королева - М.: «КолосС» 2000- 304с.

7. Никитина О.А. Процедура наблюдения; Специальное приложение №2 1998

8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия АПК- Минск.: ООО «Новое издание» 2001-687с.

9. Учет и анализ банкротств: Учеб. пособие.- 2-е изд-ие испр. и доп./ Под ред. И.Г. Кукукиной.- М.: 2007-304с.

10. Федорова Г.В. Учет и анализ банкротств: Учеб. пособие/ М.: 2006-248с.

Размещено на Allbest.ru