Анализ финансового состояния предприятия

2.2 Какие факторы влияют на устойчивость дохода?

Как я уже отмечал выше, показатели высокого уровня дохода характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. На изменение дохода влияют две группы факторов: внешние и внутренние. К внешним факторам относятся: природные условия; транспортные условия: социально-экономические условия; уровень развития внешнеэкономических связей; цены на производственные ресурсы и др. К внутренним факторам изменения дохода относятся: основные факторы (объем продаж, себестоимость продукции, структура продукции и затрат, цена продукции); не основные факторы, связанные с нарушением хозяйственной дисциплины (ценовые нарушения, нарушения условий труда и требований к качеству продукции, ведущие к штрафам и экономическим санкциям, и др.).

Наиболее существенным внешним фактором, влияющим на устойчивость дохода предприятия, является инфляция. Небольшая инфляция считается допустимой и даже полезной, потому что способствует росту активности владельцев денег, побуждая вкладывать их в прибыльные мероприятия, поскольку деньги, находящиеся без движения, теряют в цене. Однако высокая инфляция отрицательно влияет на весь воспроизводственный процесс и является основным дестабилизирующим фактором развития производства и устойчивости финансового положения предприятий. Инфляция обесценивает все доходы и поступления предприятия. Малейшая отсрочка платежей ведет к тому, что предприятие получает лишь часть причитающегося дохода.

Инфляция ведет к неоправданному росту потребности предприятия в оборотных средствах, потому что затраты предприятия на сырье и материалы, заработную плату, амортизацию и прочие элементы, учитываемые в себестоимости продукции по ценам предыдущего периода, не возмещают суммы реальных расходов предприятия в текущем периоде. Инфляция искажает реальную стоимость капитала предприятия, его активов и обязательств.

В условиях инфляции финансовые отчеты предприятий о результатах хозяйственной деятельности, финансовом состоянии и использовании прибыли могут оказаться источником необъективной информации, так как различные элементы баланса теряют свою стоимость с различной скоростью. Например, денежная наличность и дебиторская задолженность, представляющие собой требования о выплате фиксированной суммы в будущем, в связи с инфляцией теряют свою стоимость и ведут к убыткам предприятия на сумму снижения покупательной способности долговых денег. И, наоборот, предприятия, увеличивающие свою кредиторскую задолженность, т.е. задерживающие оплату счетов поставщиков и других обязательств (по оплате труда, с бюджетом, соцстраху и прочими кредиторами), извлекают из этого выгоду, потому что могут расплатиться по своим обязательствам деньгами со сниженной покупательной способностью.

Приложение № 1

Группировка активов и пассивов

Условные обозначения:

ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

Д3_<1 и ДЗ_>1 - дебиторская задолженность со сроком погашения менее и более одного года соответственно;

ПОА - прочие оборотные активы;

З - запасы;

Р_{6 п} - расходы будущих периодов;

НДС - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

ДФВ - долгосрочные финансовые вложения;

ДВ - доходные вложения;

ВОА - внеоборотные активы;

КЗ - кредиторская задолженность;

ПКП - прочие краткосрочные пассивы;

ЗиК - краткосрочные займы и кредиты;

П₄ - долгосрочные обязательства;

КиР - капитал и резервы.

Приложение № 2

Коэффициенты финансового состояния предприятия

Условные обозначения:

ВБ - валюта баланса;

НА - нематериальные активы;

ОС - основные средства;

СМ - сырье, материалы и прочие аналогичные ценности;

НП - затраты в незавершенном производстве и издержках обращения;

А₂ - оборотные активы;

П₅ - краткосрочные обязательства.

Приложение №3

Коэффициенты финансовых результатов деятельности предприятия

Условные обозначения:

П_р - прибыль;

В - выручка от реализации;

ГП - готовая продукция;

ДЗ - дебиторская задолженность со сроком погашения менее года;

КЗ - кредиторская задолженность;

N - число дней в анализируемом периоде.

Список используемой литературы

1. Алейников А.Н. Предпринимательская деятельность: Учебно-практическое пособие. - Мн.: Новое знание, 2003.

2. Борисов Е.Ф. Экономическая теория: Учебник - М.: Юристъ, 1999.

3. Вершигора Е.Е. Менеджмент: Учебное пособие - 2-е издание, переработанное и дополненное. - М.: ИНФРА-М, 2000.

4. Дробозина Л.А., Окунева Л.П., Андросова Л.Д. и др., Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов. Под редакцией проф. Л.А. Дробозиной. - М: Финансы, ЮНИТИ, 1999.

5. Кабушкин Н.И. Основы менеджмента: Учебное пособие. - 3-е изд. - Мн.: Новое издание, 2000.

6. Кнышова Е.Н. Маркетинг: Учебник для ССУЗов.- М.: Инфра-М, 2004.

7. Ковалев В.В. Финансы предприятий: Учебное пособие. - М.: ООО «ВИТРЭМ», 2002.

8. Сарафанова Е.В. Маркетинг: Учебник для ССУЗов. - М.: Приор, 2004.

9. Управление организацией: Учебник / Под ред. А. Г. Поршнева, З. П. Румянцевой, Н. А. Саломатина. - 2-е изд. - М.: Инфра-М, 1999.

10. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. проф. А.М.Ковалевой. - М.:ИНФРА-М, 2002.

11. Финансы и кредит: Учеб. пособие / под ред. проф. А. М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2002.

12. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2000.