Оценка финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по его улучшению

708825*0,9*0,12 = 76553,1 тыс. руб.

На основании заключенного безрегрессионного договора факторинга Банк «Акбарс» принимает на себя риски, связанные с возвратом дебиторской задолженности на баланс предприятия ОАО «Нижнекамскшина», поэтому процентный платеж объемом 76553,1 тыс.руб. и является величиной конечных затрат на реализацию механизма факторинга.

Следовательно, сумма, полученная предприятием ОАО «Нижнекамскшина» от использования факторинга, равна:

637942,5-76553,1 = 561389,4 тыс.руб.

Данная сумма в неполном объеме направляется на погашение долговых обязательств перед кредиторами, т.к. 10% от полученной суммы (561389,4*0,1=56138,94 тыс.руб.) будет перечислена на расчетный счет предприятия.

Таким образом, денежные средства в объеме 505250,46 (561389,4-56138,94=505250,46 тыс. руб.), привлеченные в результате осуществления факторинговых мероприятий, израсходованы на погашение обязательств по кредитам и займам предприятия. Сумма долгосрочных обязательств предприятия в размере 39498 тыс.руб. будет конвертирована в облигационные займы. Долговая нагрузка предприятия при этом остается достаточно высокой на уровне 1281776,54 тыс.руб. (1787027-505252,46=1281776,54 тыс.руб.).

Краткосрочным результатом использования механизма факторинга является снижение величины обязательств по кредитам и займам на 505252,46 тыс.руб. в абсолютном выражении и на 28,27% в относительном за счет досрочного погашения части долга по кредитам и займам. Проведение мероприятия факторинга позволяет достичь экономии не только денежных средств, необходимых для погашения основной суммы долга по кредитам и займам, но и предназначенных для выплаты процентов по ним. Величина эффекта (экономии) от досрочного погашения краткосрочных долговых обязательств на оцениваемый момент времени составляет 27080 тыс.руб. и рассчитана при помощи таблицы 18.

Табл.18. Расчет текущего эффекта от досрочного погашения кредитов и займов

Следствием проведения факторинговой операции с банком «АкБарс» стали следующие результаты:

· увеличение оборачиваемости денежных средств;

· ликвидация кассовых разрывов;

· предоставление более конкурентоспособных условий по оплате для своих покупателей;

· экономия трудоресурсов, вследствие обслуживания дебиторской задолженности Банком;

· улучшение ситуации с ликвидностью; (расчет новых коэффициентов ликвидности приведен в таблице 19).

Табл.19. Расчет коэффициента ликвидности после проведения механизма факторинга

Таким образом, коэффициент абсолютной ликвидности увеличился и стал соответствовать нормативному значению вследствие увеличения высоколиквидных средств и снижение краткосрочных обязательств.

Затем особое внимание руководству ОАО «Нижнекамскшина» необходимо уделить проблемам ускорения оборачиваемости капитала. Одна из ключевых причин, почему предприятие получает невысокую прибыль, состоит в том, что значительная сумма средств находится в «замороженном» состоянии, т.е. не работает на создание добавленной ценности продукции в процессе производства. Избыток непроизводительного оборудования, наличие сверхнормативных запасов свидетельствуют о бездействии большей части капитала предприятия. Поэтому второй блок предлагаемых мероприятий по выходу из финансового кризиса сводится к внедрению на предприятии программы, направленной на оптимизацию политики по обслуживанию производственных запасов, по взаиморасчетам с персоналом, по установлению прогрессивных норм расходов сырья, материалов.

Одним из радикальных направлений повышения показателя оборачиваемости авансированных в производство денежных средств является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы. Исходя из этого в оптимизационную программу включены следующие мероприятия в зависимости от стадии производственного цикла:

1. Стадия производственных запасов:

· замена дорогостоящих видов материалов и топлива более приемлемыми по цене без снижения качества продукции;

· разработка складских норм запасов сырья, материалов;

· осуществление контроля состояния производственных запасов;

· продажа неликвидных запасов;

· ликвидация запасов, неиспользуемых в производстве.

2. Стадия производства продукции:

§ более полное использование производственных мощностей предприятия, повышение качества и конкурентоспособности продукции;

§ сокращение производственного цикла и повышение его непрерывности;

§ использование отходов;

§ повышение производительности труда;

§ совершенствование системы контроля качества продукции.

3. Стадия сбыта продукции:

· организация маркетинговых исследований потребительского рынка;

· пересмотр ценовой политики;

· создание эффективной логистической системы.

Основным негативным обстоятельством, сдерживающим развитие ОАО «Нижнекамскшина» является опережающий рост себестоимости по сравнению с выручкой предприятия.

Табл.20. Динамика основных производственных показателей

Как видно из таблицы 21 в структуре затрат ОАО «Нижнекамскшина» превалируют расходы на оплату труда и затраты на энергию (в зимние периоды достигающие 25,5%). В структуре прочих расходов основную долю (порядка 54%) занимают лизинговые платежи.

Табл.21. Структура себестоимости предприятия ОАО «Нижнекамскшина»

Сокращение расходов по основным статьям затрат планируется произвести следующим образом:

1. Экономию энергоресурсов производить путем учета и рационального использования электроэнергии, установить внутренний лимит потребления электроэнергии согласно установленной мощности, исходя из производственной необходимости определить потребность в механизмах и оборудовании, являющимися энергопотребителями, установить электрические счетчики во всех производственных помещениях. Провести ревизию технического состояния энергосистемы предприятия.

2. Провести ревизию технического состояния отопительной системы, разработать и соблюдать график режима температуры в помещениях во время отопительного сезона. Серьезно отнестись к утеплению оконных рам и дверных проемов, произвести ревизию задвижек, вентилей, устранить течи, категорически запретить использование дополнительных обогревателей, особенно, самодельного производства.

3. Усовершенствовать структуру управления, сократить управленческие расходы путем пересмотра организации труда и начисления заработной платы, подбора и расстановки персонала, приведения численности работающих в соответствие с реально осуществляемыми производственными задачами.

Если финансово - хозяйственная деятельность ОАО «Нижнекамскшина» будет реорганизована с учетом разработанного комплекса мер по совершенствованию производственно - сбытовой системы, то прогноз экономического развития предприятия будет достаточно благоприятным с точки зрения основных финансовых показателей.

Заключение

В заключении дипломной работы, сделаем ряд важных выводов:

1. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и экономических взаимоотношений его с партнерами, с финансово-кредитной системой, с налоговыми органами и пр. Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

2. Возникновение финансового анализа как самостоятельной науки обусловлено действием объективных законов экономического развития общества. Совершенствование теории финансового анализа обусловлено возросшими запросами практики - потребностями в надежном инструменте принятия оптимальных и прогрессивных решений для улучшения финансового состояния предприятий всех форм собственности.

3. Финансовый анализ - это наука о сфере человеческой деятельности, направленной на изучение, теоретическую систематизацию, объяснение и прогнозирование процессов, которые происходят с финансовыми ресурсами и их потоками, посредством оценки финансового состояния и выявленных возможностей совершенствования функционирования и эффективного управления финансовыми ресурсами и их потока как на отдельном предприятии, так и в государстве в целом. В практическом аспекте финансовый анализ представляет собой процесс идентификации, систематизации и аналитической обработки доступных сведений финансового характера, результатом которого является предоставление потенциальному пользователю рекомендаций, которые могут служить формализованной основой для принятия управленческих решений в отношении определенного объекта анализа.

4. Финансовое состояние предприятия в самом общем смысле - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Финансовое состояние фирмы является комплексным понятием, наиболее обобщающей характеристикой его деятельности. Оно определяется всей совокупностью внешних и внутренних факторов и характеризуется системой показателей.

5. Финансовое состояние предприятия считается устойчивым, если оно способно своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе.

6. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для воспроизводства.

7. Качество проведения финансового анализа предприятия гарантируется используемыми методами анализа, которые позволяют получить достоверную и объективную информацию для оценки как финансового состояния предприятия в целом, так и отдельных показателей, характеризующих финансовую деятельность предприятия.

8. Для анализа финансового состояния ОАО "Нижнекамскшина" были выбраны показатели и коэффициенты, которые наиболее полно отражают результаты деятельности предприятия, позволяют вскрывать причины существующих недостатков и резервы для их устранения. Анализ проводится путем сравнительного сопоставления данных за 2006 и 2007 годы.

9. Коэффициент автономии организации на конец декабря 2006 г. (в скобках - на конец 2007 г.) составил 0,15 (0,24). Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение показывает, что ввиду недостатка собственного капитала (15% (24%) от общего капитала организации) ОАО "Нижнекамскшина" в значительной степени зависит от кредиторов.

10. Как на конец 2006 г., так и на конец 2007 г. финансовое положение ОАО "Нижнекамскшина" можно охарактеризовать как неудовлетворительное. Средний балл, рассчитанный с учетом важности ключевых показателей по шкале от -2 (критическое значение) до +2 (идеальное значение), составил в 2006 г. -1,36, в 2007 г. -1,16. Это значит, что в среднем, значения показателей положения организации не укладываются в нормативные. Кроме того, за оба года организация получила плохие финансовые результаты (по состоянию и динамике показателей прибыли и рентабельности).

11. В рамках предложенного блока конструктивных мер по ликвидации финансовых затруднений предприятия ОАО «Нижнекамскшина» применение факторинга выбрано как первоочередное мероприятие к реализации. В связи с острой нехваткой денежных средств у предприятия ОАО «Нижнекамскшина» использование факторинга является одним из наиболее эффективных способов мгновенно превратить долги в денежные средства в объеме до 90% от суммы долговых обязательств. Факторинговое обслуживание является комплексной услугой, позволяющей предприятию сосредоточить свое внимание на основной деятельности, не отвлекаясь на проблемы, связанные с недостатком денежных средств и учетом поступления средств от покупателей. Выбранный метод финансирования дефицита соответствует современным тенденциям развития финансовой индустрии.

12. Проведение мероприятия факторинга позволяет достичь экономии не только денежных средств, необходимых для погашения основной суммы долга по кредитам и займам, но и предназначенных для выплаты процентов по ним. Величина эффекта (экономии) от досрочного погашения краткосрочных долговых обязательств на оцениваемый момент времени составляет 27 млн. 80 тыс. руб.

Поставленные в настоящей дипломной работе задачи выполнены и, как следствие достигнута цель, сформулированная в введении работы.

Список использованных источников

Учебники и учебные пособия

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа - М.: Финансы и статистика, 2004. - 415с.

2. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта - М.: Финансы и статистика, 2005. - 206с.

3. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. - М.: Проспект, 2008.-1024с.

4. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия - М.: Центр экономики и маркетинга, 1997.- 208с.

5. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации. - М.: Эксмо, 2007.- 256с.

6. Любушин Н.П., Лещева В.Б. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия - М.: ЮНИТИ, 2000.- 472 с

7. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации: учебное пособие/.- М.: Эксмо, 2007.- 256с.

8. Майданчик Б.И. и др. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.- М.: ЮНИТИ, 1999.-95 с

9. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. -М.: Высшая школа, 1997.- 327 с.

10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.-Минск: ООО «Новое знание», 2001.-688с.

11. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - М: Инфа-М, 2008.- 512 с.

12. Титаева А.В. Оценка финансового состояния организации. - М.: Налоговый вестник, 2007 .-255с.

13. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности.-Ростов н/Д: Феникс,2008.-379 с.

14. Шеремет А.Д., Сейфулин Р.С. Методика финансового анализа - М.: ИНФРА-М, 2000.- 176 с.

Электронные ресурсы

15. www.shina-kama.ru - официальный сайт компании ОАО «Нижнекамскшина»

16. www.superbroker.ru - официальный сайт компании «Файненшл бридж»

17. www.ru.wikipedia.org - свободная энциклопедия