Управление оборотным капиталом предприятия

В контексте анализа и управления производственными запасами предприятия, под производственными запасами понимаются не просто сырье и материалы, необходимые для производственного процесса. К ним относятся сырье и материалы, включая малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство и готовая продукция, а также и товары для перепродажи. Для финансового менеджера предметно-вещественная природа запасов не имеет особого значения, важна общая сумма денежных средств, омертвленных в запасах в течение технологического (производственного) цикла.

Управление запасами имеет огромное значение, как в технологическом, так и в финансовом аспектах. Для финансового менеджера запасы -- это иммобилизованные средства, то есть средства, отвлеченные из оборота. Понятно, что без такой вынужденной иммобилизации не обойтись, однако вполне естественно желание минимизировать вызываемые этим процессом косвенные потери, с определенной долей условности численно равные доходу, который можно было бы получить, вложив соответствующую сумму в какой-то альтернативный проект (например, самое простое решение -- положить высвобожденные деньги в банк под проценты). Эти косвенные потери при определенных обстоятельствах могут стать и прямыми -- исследования показывают, что при вынужденной реализации активов, например, в случае банкротства компании, многие оборотные средства попадают в разряд неликвидов, а вырученная за них сумма может быть гораздо ниже учетной стоимости.

Это и объясняет распространенность моделей управления запасами, которые особенно характерны для крупных компаний с налаженным и жестко структурированным производственно-технологическим процессом. Независимо от того, используются формализованные модели или нет, руководство любой компании осознанно или интуитивно следует некоторым принципам управления запасами, выбирает стратегию финансирования запасов. Эти принципы предполагают ответ на два вопроса: а) какова должна быть структура источников запасов; б) каков должен быть объем запасов.

Для того чтобы ответить на первый вопрос, представим две прямо противоположные линии поведения: согласно первой все запасы финансируются только за счет собственных средств (отсутствует кредиторская задолженность по товарным операциям); согласно второй -- финансирование осуществляется исключительно за счет кредиторов. При этом выбор той или иной линии поведения имеет разные последствия с позиции риска, текущих расходов, упущенных доходов и др.

Анализ структуры источников запасов ФГУП «КПрОП» в 2001-2003 гг. (таблица 6) свидетельствует, что производственные запасы финансируются преимущественно за счет собственных средств предприятия, а именно нераспределенной прибыли. При этом доля привлеченных средств в виде задолженности перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом организации, а также перед государственными внебюджетными фондами и бюджетом по налогам и сборам, составляет порядка 39,80%, что несколько ниже по сравнению с началом 2001 года (41,40%).

Таблица 6 - Динамика структуры источников запасов ФГУП «КПрОП»

Эти результаты свидетельствуют, что предприятие придерживается умеренной политики финансирования производственных запасов, для которой характерна низкая степень риска.

Что касается определения оптимального объема запасов, то в данном направлении разработаны формализованные процедуры. Алгоритмизация политики управления величиной запасов в свою очередь требует ответа на следующие вопросы: а) можно ли в принципе оптимизировать политику управления величиной запасов; б) каков должен быть оптимальный объем заказываемой партии; в) какой объем запасов является минимально необходимым: г) когда следует заказывать очередную партию запасов.

Таким образом, суть проблемы оптимизации размера запасов сводится к реализации основных приемов и методик логистики.

Первый этап реализации политики управления величиной запасов сводится к следующему, известно, что на предприятиях существует производственный запас, например сырья и материалов, в то же время его можно не создавать, а покупать соответствующие материалы изо дня в день по мере необходимости. Однако можно выделить две основные причина, препятствующие этому: во-первых, предприятию, как правило, приходится платить более высокие цены за маленькие партии товаров; во-вторых, существует риск кратковременной остановки производства в случае непоставки сырья и материалов вовремя. Поэтому очень часто размер производственных запасов на предприятии гораздо больше, чем потребность в них на текущий день. Вместе с тем предприятие несет издержки по хранению производственных запасов, связанные со складскими расходами, с порчей, а также омертвлением денежных средств, которые вложены в запасы, в то время как они могли быть инвестированы, например, в ценные бумаги, с целью получения процентного дохода.

Как известно, решение любой оптимизационной задачи с неизбежностью предполагает идентификацию целевого критерия. В случае с запасами таким критерием выступают, следовательно, затраты, связанные с поддержанием запасов и укрупнено состоящие из двух компонентов -- затраты по хранению и затраты по размещению и выполнению заказов.

Очевидно, что с ростом среднего размера запасов увеличиваются и затраты по хранению; объяснения этому могут быть как частного, так и общего порядка. В частности, чем больше завезенная партия запасов, тем в большем объеме требуются складские помещения для их хранения, возрастают затраты электроэнергии, увеличивается естественная убыль и т.п. Также увеличение активов предприятия, в частности производственных запасов, обычно сопровождается и ростом затрат на поддержание соответствующих источников финансирования.

В отличие от затрат по хранению, которые находятся в прямой зависимости от среднего размера запасов, затраты по размещению и выполнению заказов ведут себя иначе: чаще всего зависимость носит обратный характер.

Оба компонента общих затрат, связанных с поддержанием запасов, изменяются обратно пропорционально друг другу, поэтому можно найти, по крайней мере теоретически, такую величину среднего запаса, которой соответствует минимальный уровень этих затрат. Таким образом, формула расчета размера оптимальной партии заказа имеет следующий вид:

, ( 3)

где F - затраты по размещению и выполнению одного заказа (обычно предполагаются постоянными), руб.;

D - годовая потребность в запасах, ед.;

H - затраты по хранению единицы производственных запасов, руб.

В рамках этой теории разработаны и схемы управления заказами, позволяющие с помощью ряда параметров формализовать процедуру обновления запасов, в частности, определить уровень запасов, при котором необходимо делать очередной заказ.

Однако все модели управления запасами в известной степени носят искусственный характер в силу ряда условностей. В частности, затраты по хранению обычно имеют нелинейную связь с уровнем запасов, рассчитать более или менее приемлемые значения исходных факторов в моделях довольно сложно и т.п. Основное предназначение этих моделей -- помочь в понимании логики систем управления запасами. Тем не менее, для крупных компаний они позволяют получить некоторые ориентиры, имеющие практическую значимость.

В силу новизны данных подходов в управлении производственными запасами, на предприятии ФГУП «КПрОП» отсутствует документированное представление об основных составляющих факторах данного процесса (в основном это устное констатирование персонала предприятия), в связи с этим возникли затруднения в реализации данной методики анализа на этом предприятии. Тем не менее, можно проанализировать эффективность их использования.

Важнейшим элементом анализа запасов является оценка их оборачиваемости. Основной показатель -- время обращения в днях, рассчитываемый делением среднего за период остатка запасов на однодневный оборот запасов в этом же периоде. Ускорение оборачиваемости (в днях) сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот, а замедление -- отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в запасах (или иммобилизацией собственных оборотных средств). Порядок расчета представлен в таблице 7.

Таблица 7 - Анализ оборачиваемости запасов ФГУП «КПрОП»

По результатом их видно, что в анализируемом периоде замедление оборачиваемости производственных запасов в 2002 году на 39,301% привело к вовлечению в оборот дополнительных средств в размере 702,48 тыс.руб., однако положительная динамика оборачиваемости 2003 года (109,34%) позволила высвободить часть средств из хозяйственного оборота (458,63 тыс.руб.).

В результате можно сделать вывод о том, что в 2001-2003 гг. на ФГУП «КПрОП» наблюдается противоречивая динамика эффективности использования средств, вложенных в производственные запасы. Однако перспективные тенденции, наметившиеся в 2003 году, дают право предполагать дальнейшее повышение эффективности управления производственными запасами предприятия. В результате это позволит часть высвобождающихся средств направлять на проведения мероприятий по ликвидации слабых мест функционирования завода. Таким образом, в целом управление производственными запасами предприятия можно охарактеризовать как эффективное.

3.3 Анализ дебиторской задолженности

В процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Отгружая произведенную продукцию или оказывая некоторые услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, то есть оно кредитует покупателей. Поэтому в течение периода от момента отгрузки продукции до момента поступления платежа средства предприятия омертвлены в виде дебиторской задолженности, уровень которой определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, условия договора, принятая на предприятии система расчетов и др.

Основными видами расчетов за поставленную продукцию являются продажа за наличные деньги и в виде безналичных платежей. В стабильной экономике доминируют безналичные расчеты, осуществляемые с помощью чеков, векселей, безналичных перечислений по расчетным и текущим счетам, системы корреспондентских счетов между различными банками, а также клиринговых зачетов взаимных требований через расчетные палаты. В условиях нестабильной экономики преобладающей формой расчетов становится предоплата.

Система управления дебиторской задолженностью требует постоянного контроля по ряду параметров. К ним относятся: время обращения средств, вложенных в дебиторскую задолженность, структура дебиторов по различным признакам, применяемые схемы расчетов с покупателями и возможность их унификации, схема контроля за исполнением дебиторами своих обязательств, схема контроля и принципы резервирования сомнительных долгов, система принятия мер к недобросовестным или неисполнительным покупателям и др.

Анализ и контроль уровня дебиторской задолженности можно проводить с помощью абсолютных и относительных показателей, рассматриваемых в динамике. В частности, значительный интерес представляет контроль за своевременностью погашения задолженности дебиторами. Для этого в дополнение к показателям наличия просроченной дебиторской задолженности, приводимым в форме № 5 «Приложение к балансу предприятия», можно использовать коэффициент погашаемости дебиторской задолженности, который рассчитывается как отношение средней дебиторской задолженности по основной деятельности (расчеты с дебиторами за товары, работы и услуги; расчеты по векселям полученным; авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) к выручке от реализации.

Проанализируем структуру дебиторской задолженности ФГУП «КПрОП», рассчитав оборачиваемость средств в дебиторской задолженности (таблица 8, 9).

Таблица 8 - Анализ состава дебиторской задолженности ФГУП «КПрОП»

Показатели	Сумма, тыс.руб.	Темп роста, %
	01.01. 01 г.	01.01. 02 г.	01.01. 03 г.	01.01. 04 г.	2001 г.	2002 г.	2003 г.
А	1	2	3	4	5	6	7
1. Дебиторская задолженность в том числе: 1.1 краткосрочная - всего	350	497	565	758	142,00	113,68	134,16
расчеты с покупателями и заказчиками	350	497	565	758	142,00	113,68	134,16
авансы выданные	0	0	0	0	-	-	-
прочая	0	0	0	0	-	-	-
1.2.долгосрочная - всего	0	0	0	0	-	-	-
авансы выданные	0	0	0	0	-	-	-
прочая	0	0	0	0	-	-	-
Итого:	350	497	565	758	142,00	113,68	134,16

Таблица 9 - Расчет оборачиваемости дебиторской задолженности ФГУП «КПрОП»

Показатели	Период	Темп роста, %
	2001 г.	2002 г.	2003 г.	2002/ 01 гг.	2003/ 02 гг.
А	1	2	3	4	5
1. Среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс.руб.	423,5	531,0	661,5	125,38	124,58
2. Выручка от реализации, тыс.руб.	14632	12529	16997	85,63	135,66
3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов	34,550	23,595	25,695	68,29	108,90
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней	10,42	15,26	14,01	146,43	91,83

Из таблицы 8 видно, что по срокам погашения в анализируемом периоде присутствует лишь краткосрочная дебиторская задолженность, причем основной объем приходится на задолженность покупателей и заказчиков

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности (таблица 18) показывает, что в анализируемом периоде продолжительность одного оборота дебиторской задолженности увеличилась на 3,59 дня. Причиной этому стало значительное снижение коэффициента оборачиваемости в 2002 году на 31,71%. Однако в 2003 году наметились положительные тенденции его увеличения. На конец периода он составил 25,695 оборотов в год, что на 8,90% выше уровня предыдущего года. Это положительный факт, поскольку денежные средства не оседают в виде кредитов покупателем и авансов поставщикам.

Оценивая характер существующей дебиторской задолженности, анализируется состав дебиторов, выявляются в их составе безнадежные долги, для расчета используются данные самого предприятия по безнадёжным долгам. Так же необходимо дать оценку реального состояния дебиторской задолженности.

Основным дебиторам ФГУП «КПрОП» в 2003 году являются ООО «Прогресс» (145 тыс. руб.), Кировский завод «Искож» (137 тыс.руб.), Тюменский реабилитационный центр (130 тыс.руб.), ОАО «Лукойл-интер» (61 тыс.руб.) и пр. При этом, осуществляя контроль за дебиторской задолженностью, ранжируют дебиторскую задолженность по срокам ее возникновения. В таблице 10 приведена оценка реального состояния дебиторской задолженности на конец анализируемого периода.

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что ФГУП «КПрОП» не получит 13 тыс. руб. дебиторской задолженности (1,7 % от общей суммы). Это окажет отрицательное воздействие на деятельность предприятия. Реальная величина задолженности на конец 2003 года составляет 745 тыс. руб. С увеличением суммы безнадежных долгов коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности неизбежно уменьшается, а продолжительность одного оборота возрастает, поэтому для избегания такой ситуации на сумму безнадежных долгов целесообразно сформировать резерв по сомнительным долгам.

Таблица 10 - Оценка реального состояния дебиторской задолженности ФГУП «КПрОП» на конец 2003 года

Дебиторы по срокам возникновения, дней	Сумма дебиторской задолженности, дней	Уд. вес в общей сумме, %	Вероятность безнадежных долгов, %	Сумма безнадежных долгов, тыс. р.	Реальная величина задолженности, тыс. р.
0-30	537	71	-	-	537
30-60	183	24	5,2	9,51	173
60-90	22	3	5,5	1,21	21
90-120	16	2	13,5	2,16	14
Свыше 120	-	-	-	-	-
Итого	758	100	-	13	745

При этом можно отметить, что основными способами воздействия на дебиторов с целью погашения их задолженности в анализируемом периоде явились: направление писем, телефонные звонки, персональные визиты. Также актуальным становится использования такого способа возврата средств, как обращение в арбитражный суд о взыскании сумм долга и штрафных санкций.

3.4 Анализ готовой продукции

Одной из обязательных и неотъемлемых составляющих оборотных средств является готовая продукция. Анализ оборачиваемости готовой продукции во многом позволит улучшить общую оценку состояния и использования оборотных средств предприятия. Рассмотрим анализ оборачиваемости готовой продукции в таблице 11.

За анализируемый период по готовой продукции коэффициент оборачиваемости уменьшился на 14,273 оборотов, продолжительность одного оборота увеличилась на 11,75 дней. Это говорит о том, что скорость реализации готовой продукции явно снижается.

Таблица 11 - Показатели оборачиваемости готовой продукции ФГУП «КПрОП»

Показатели	Период	Темп роста, %
	2001 г.	2002 г.	2003 г.	2002/ 01 гг.	2003/ 02 гг.
А	1	2	3	4	5
1. Среднегодовая величина готовой продукции, тыс. руб.	500,5	859	1136	171,63	132,25
2. Выручка от реализации, тыс. руб.	14632	12529	16997	85,63	135,66
3. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции, оборотов	29,235	14,586	14,962	49,89	102,58
4. Оборачиваемость готовой продукции, дней	12,31	24,68	24,06	200,44	97,48

3.5 Анализ движения денежных средств

Управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока и т.п.

Одним из факторов, влияющих на денежные потоки предприятия, является величина так называемого финансового цикла. Это время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота:

, ()

где ОЦ - операционный цикл;

ОЗ - оборачиваемость запасов;

ОДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности;

ОКЗ - оборачиваемость кредиторской задолженности.

Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, то есть финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Если сокращение операционного цикла может быть сделано за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Информационное обеспечение расчета -- бухгалтерская отчетность. Расчет можно выполнять двумя способами: а) по всем данным о дебиторской и кредиторской задолженности; б) по данным о дебиторской и кредиторской задолженности, непосредственно относящейся к производственному процессу.

Поскольку оптимизация финансового цикла - это одна из главных целей деятельности финансовых служб предприятия, так как дает ему значительный эффект, то определим продолжительность финансового цикла по первому способу, то есть по всем данным о дебиторской и кредиторской задолженности, для этого составим таблицу 12, в которой представлены порядок и результаты расчетов финансового цикла ФГУП «КПрОП».

Снижение оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности в анализируемом периоде привело к увеличению длительности операционного цикла на 46,56 дней, так к концу 2003 года этот показатель составил 141,76 дней. Данное увеличение повлияло на продолжительность финансового цикла, она увеличилась практически в 2 раза и к концу анализируемого периода составила 100,47 дней (темпы роста составили 193,51%).

Таким образом, результаты проведенных расчетов свидетельствуют о том, что наблюдается увеличение времени кругооборота оборотного капитала.

Таблица 12 - Расчет динамики показателей финансового цикла ФГУП «КПрОП»

Показатели	Сумма, тыс.руб.	Темп роста, %
	2001 г.	2002 г.	2003 г.	2002/ 01 гг.	2003/ 02 гг.
А	1	2	3	4	5
1. Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.	14 632	12 529	16 997	85,63	135,66
2. Число дней в отчетном году	360	360	360	100,00	100,00
3. Однодневный оборот по реализации, тыс.руб.	40,644	34,803	47,214	85,63	135,66
4. Среднегодовая стоимость активов, тыс.руб.	6 700,5	9 290,0	10113,0	138,65	108,86
5. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс.руб.	5 751,5	7 836,0	7 887,0	136,24	100,65
в том числе 5.1. Запасы	2 573,0	3 961,0	4 910,0	153,94	123,96
5.2. Дебиторская задолженность	423,5	531,0	661,5	125,38	124,58
6. Среднегодовой объем кредиторской задолженности, тыс.руб.	1 759,0	2 289,0	1 949,0	130,13	85,15
7. Коэффициент оборачиваемости, оборотов: 7.1. Активов	2,184	1,349	1,681	61,76	124,62
7.2. Оборотных средств (активов)	2,544	1,599	2,155	62,85	134,78
7.3. Запасов	4,246	2,577	2,818	60,70	109,34
7.4. Дебиторской задолженности (средств в расчетах)	34,550	23,595	25,695	68,29	108,90
7.5. Кредиторской задолженности	8,318	5,474	8,721	65,80	159,33
8. Продолжительность оборота, дни: 8.1. Активов	164,86	266,93	214,20	161,92	80,24
8.2 Оборотных средств (активов)	141,51	225,15	167,05	159,11	74,19
8.3. Запасов	84,78	139,68	127,74	164,76	91,46
8.4. Дебиторской задолженности (средств в расчетах)	10,42	15,26	14,01	146,43	91,83
8.5. Кредиторской задолженности	43,28	65,77	41,28	151,97	62,76
9. Продолжительность операционного цикла, дни	95,20	154,93	141,76	162,75	91,49
10. Продолжительность финансового цикла, дни	51,92	89,16	100,47	171,73	112,69

Поскольку денежные потоки связаны с притоками и оттоками денежных средств, то на данном этапе управления денежными средствами возникает необходимость определения движения денежных средств по всем видам деятельности предприятия: основной, инвестиционной и финансовой.

Результатом анализа является построение для денежного потока обычного балансового уравнения:

ДСн + ДСп = ДСк + ДСо, (4)

где ДСн - остаток денежных средств на начало периода;

ДСп - суммарный приток денежных средств за период;

ДСо - суммарный отток денежных средств за период;

ДСк - остаток денежных средств на конец периода.

В форме №4 бухгалтерской отчетности показатели притока и оттока денежных средств приводятся в разбивке по направлениям деятельности. В аналитическом плане особый интерес представляют несколько показателей, выводимых в ходе построения отчета, в частности изменение остатка денежных средств, то есть разность между суммарным притоком и оттоком. Поскольку выделяется несколько направлений деятельности, то в ходе построения отчета о движении денежных средств, по сути, делается факторное разложение показателя изменения остатка денежных средств.

Проанализируем движения денежных средств ФГУП «КПрОП», используя данные бухгалтерской отчетности, поскольку в 2002-2003 году наблюдается значительное снижение объема денежных средств, то определим источники увеличения денежных средств предприятия в данном периоде.

Данные таблицы 13 свидетельствуют, что в 2002 году произошло снижение величины денежных средств на 2112 тыс.руб., данное снижение обусловлено оттоком денежных средств по основной деятельности, а именно затратами превышающими фактическое поступление денежных средств. Также свою лепту внес и отрицательный денежный поток инвестиционной деятельности (а именно в 2002 году предприятие приобрело основные средства на сумму 414 тыс.руб.). 2003 год характеризуется положительным денежным потоком, который составил 55 тыс.руб., при этом поступления от основой деятельности (реализации продукции) позволили покрыть расходы возникшие и производстве и реализации продукции, но также компенсировали расходы связанные с приобретением основных средств (инвестиционная деятельность).

Таблица 13 - Динамика движения денежных средств, тыс.р.

Показатель	2001 г.	2002 г.	2003 г.
А	1	2	3	4
Остаток денежных средств на начало отчетного года	0 10	1110	4400	2288
Движение по текущей деятельности	0 20
Средства, полученные от покупателей		14315	13103	16986
Прочие доходы	0 50	40	41	11
Денежные средства, направленные		10886	14842	15070
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	150	7764	9852	8313
на оплату труда	160	1571	2679	3010
на выплату дивидендов, процентов	170	0,0	0	0
на расчёты по налогам и сборам	180	352	880	2875
на расчёты с внебюджетными фондами	181	582	896	562
на выплату авансов	182	617,0	535,0	310,0
на прочие расходы	190	0	0	0
Чистые денежные средства от текущей деятельности	200	3469	-1698	1927
Движение по инвестиционной деятельности	210
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов		0,0	0,0	0,0
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений	220	0,0	0,0	0,0
Полученные дивиденды	230	0,0	0,0	0,0
Полученные проценты	240	0,0	0,0	0,0
Поступления от погашения займов	250	0,0	0,0	0,0
Приобретение дочерних организаций	280	0,0	0,0	0,0
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	290	551,0	414,0	1872,0
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений	300	0,0	0,0	0,0
Займы, предоставленные другим организациям	310	0,0	0,0	0,0
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	340	-551,0	-414,0	-1872,0
Движение по финансовой деятельности	350
Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг		0,0	0,0	0,0
Поступления от займов и кредитов	360	400,0	0,0	0,0
Погашение займов и кредитов (без процентов)	390	0,0	0,0	0,0
Погашение обязательств по финансовой аренде	400	0,0	0,0	0,0
Прочие выплаты	405	28,0	0,0	0,0
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	410	372,0	0,0	0,0
Чистое увеличение денежных средств	420	3290	-2112	55
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	430	4400	2288	2343

А именно в 2003 году предприятие в целях развития производственной базы приобрело технологическое оборудование 18 единиц на сумму 1872,0 тыс. руб.:

Автотранспорт - 3 единиц на сумму 1158,0 тыс.руб.

Оргтехника - 7 единиц на сумму 137,0 тыс. руб.

Швейные машины - 2 единицы на сумму 225,0 тыс.руб.

Производственное оборудование - 6 единиц на сумму 352,0 тыс. руб.

Тем не менее, уровень денежных средств ФГУП «КПрОП» в анализируемом периоде достаточно высок, что свидетельствует о ликвидности баланса предприятия, то есть его платежеспособности и соответственно инвестиционной привлекательности.

3.6 Анализ собственного оборотного капитала

Данный анализ выполняется на основе аналитической таблицы (Приложение)

Величина собственных оборотных средств отражает долю средств, принадлежащих предприятию, в его текущих активах и является одной из характеристик финансовой устойчивости.

На исследуемом предприятии собственный оборотный капитал растет с каждым годом. В 2001 году прирост составил почти вдвое, в 2003 году - 13,32 %, в 2003 году - 3,17 %.

4 Анализ эффективности механизма управления оборотными средствами и обоснование направлений его совершенствования

Управление активами в ФГУП осуществляется бухгалтерией, которая занимается подготовкой проектов текущих планов по всем видам деятельности в соответствии с заказами потребителей продукции, работ (услуг) и заключенными договорами, а также обоснований и расчетов к ним. Также ведется осуществление инвестиционной политики и управление активами предприятия, определяется оптимальная их структура, подготавливаются предложения по замене, ликвидации активов, осуществляется управление портфелем ценных бумаг; организуется разработка нормативов оборотных средств и мероприятий по ускорению их оборачиваемости.

Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. По нормируемым оборотным средствам (по производственным запасам, по готовой продукции, по незавершенному производству) на предприятии рассчитываются нормативы. Разрабатываются планы закупок материалов (материалы выражены в натуральном выражении) и финансовые планы (производственные запасы выражены в стоимостном выражении). Для основного производства устанавливается норматив - потребление за месяц. Для складов, обеспечивающих техническую подготовку производства - норматив - квартальное потребление. Для готовой продукции и незавершенного производства нормативы устанавливаются в соответствии с заказами потребителей продукции и заключенными договорами.

Запасы на предприятии занимают наибольший удельный вес в структуре активов. Наибольший удельный вес в структуре запасов занимают сырье и материалы, НЗП и готовая продукция. Излишки запасов на предприятии распродаются.

Существующая политика управления запасами на предприятии недостаточно эффективна: доля запасов в структуре активов имеет тенденцию к увеличению, продолжительность оборота запасов в днях не удовлетворяет рекомендуемому значению.

С улучшением финансового состояния большинства предприятий, традиционных потребителей, ФГУП перешло частичную предоплату, что ускорило процесс расчетов, однако наличие на конец года задолженности говорит о том, что работа с дебиторами ведется не достаточно жестко.

Для контроля за дебиторской задолженностью в бухгалтерии разработана и действует специальная программа. Каждое структурное подразделение, получив распечатку дебиторов и проведя взаиморасчет, немедленно информирует об этом. Сроки погашения авансированных сумм за готовую продукцию не превышают 3-х месяцев.

На ФГУП не разработана система предоставляемых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию, что не дает предприятию косвенной выгоды, связанной с ускорением оборачиваемости средств, вложенных в дебиторскую задолженность.

Следует отметить, что существуют традиционные потребители продукции ФГУП, платежеспособность которых позволяет немедленно рассчитываться за отгруженную продукцию при более выгодных для них условиях оплаты.

Чтобы вовремя оплачивать счета поставщиков, предприятие должно обладать определенным уровнем абсолютной ликвидности. На предприятии потребность в остатке денежных активов определяется исходя из минимально необходимой суммы, достаточной для осуществления текущей хозяйственной деятельности. ФГУП на 01.01.2004 имеет на расчетном счете 2343 тыс. рублей. Данной суммы более, чем достаточно для осуществления текущей хозяйственной деятельности. Однако оптимизация денежных средств невозможна в виду особенностей организационной формы хозяйствования.

Значительные темпы роста оборотных средств (137,13%) значительно превысили темпы роста выручки от реализации продукции (116,16%), что в конечном итоге привело к замедлению оборачиваемости оборотных средств, таким образом, продолжительность оборота увеличилась на 25,54 дней. Увеличивая при этом коэффициент загрузки средств в обороте на 11,81%. При этом данные изменения были разнохарактерные, так 2002 год можно охарактеризовать как год снижения эффективности использования оборотного капитала, в 2003 же году негативная тенденция сменилась положительной динамикой, однако уровень эффективности использования оборотных средств в 2001 году еще не достигнут.

Все произошедшие изменения потребовали вовлечения в хозяйственный оборот дополнительные средства в объеме 2911,14 тыс.руб. (в 2002 году), часть которых высвободилась в 2003 году - 2743,42. В результате отдача оборотных средств находящихся в обороте снизилась на 37,73% и на конец отчетного периода составила 0,60 руб. на 1 рубль, вложенный в оборотные средства. Синтезируем данный показатель, причем таким образом, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты. Итак, рентабельность оборотных активов - производный показатель от рентабельности продаж и оборачиваемости оборотных активов:

. (4)

Порядок расчета рентабельности оборотных активов и результаты данных расчетов, а также определение величины влияния на нее таких факторов как рентабельности продаж и оборачиваемости оборотных активов (фондоотдача) представим в таблице 14.

Таблица 14 - Факторный анализ рентабельности оборотных активов ФГУП «КПрОП»

Показатель	2001 г.	2002 г. (база 2001 г.)	2003 г. (база 2002 г.)	Изменение (+,-)
				2002/ 01 гг.	2003/ 02 гг.
А	1	2	3	4	5
1. Прибыль от реализации продукции, тыс.руб.	3706	2320	3160	-1386	840
2. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс.руб.	5751,5	7836	7887	2084,5	51
3. Рентабельность оборотных активов, % (Rаоб)	64,44	29,61	40,07	-34,83	10,46
4. Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.	14632	12529	16997	-2103	4468
5. Фондоотдача, руб. (Фо)	2,54	1,60	2,16	-0,95	0,56
6. Рентабельность продаж (Rпр)	0,2533	0,1852	0,1859	-0,0681	0,0007
7. Влияние на рентабельность оборотных активов	х	-0,3483	0,1046	х	х
рентабельности продаж	х	-0,1733	0,0012	х	х
фондоотдачи	х	-0,1750	0,1034	х	х

Из проведенных расчетов видим, что использование оборотных активов эффективно, однако в 2002 г. наметились негативные тенденции снижения рентабельности оборотных активов, но динамика 2003 года несколько улучшила ее значение, однако все же рентабельность оборотных активов в анализируемом периоде снизилась на 24,37 процентных пункта.

По результатам факторного анализа можно сделать ряд выводов, итак снижение рентабельности оборотных активов в 2002 году обусловлено следующими факторами:

снижение рентабельности продаж привело к снижению рентабельности оборотных активов на 0,1733;

снижение фондоотдачи оборотных активов привело к снижению рентабельности оборотных активов на 0,1750.

Таким образом, видим, что в 2002 году совокупное влияние факторов снизило рентабельность оборотных активов на 34,83 процентных пунктов, при этом снижение рентабельности продаж оказало несколько меньшее негативное влияние.

Увеличение рентабельности оборотных активов в 2003 году обусловлено следующими факторами:

увеличение рентабельности продаж привело к росту рентабельности оборотных активов на 0,0012;

увеличение ресурсоотдачи оборотных активов привело к увеличению рентабельности оборотных активов на 0,1034.

Таким образом, видим, что положительное воздействие данных факторов увеличило рентабельность оборотных активов на 10,46 процентных пункта. Несмотря не некоторые ухудшения эффективности использования оборотного капитала в 2002 году, в 2003 году наметились положительные тенденции повышения отдачи оборотного капитала. А получение предприятием прибыли и устойчивое финансовое положения создает определенные резервы для повышения эффективности использования оборотного капитала. Проанализировав управление активами на предприятии, следует отметить, что существующий механизм управления текущими активами недостаточно эффективен, необходимо внедрить определенные мероприятия, способствующие более эффективному управлению текущими активами ФГУП, ускорению их оборачиваемости, что положительно отразиться на деятельности предприятия.

Заключение

Итак, в ходе выполнения курсовой работы первоначально рассматривался теоретические аспекты управления оборотными активами предприятия. А именно определено понятие оборотного капитала - это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотных средств предприятия. Далее определен состав оборотного капитала и основные его элементы, этапы кругооборота капитала, также уделено внимание структуре оборотных фондов и фондов обращения. Учитывая особенности функционирования оборотного капитала, определены основные направления реализации политики управлении оборотным капиталом на предприятии.

Далее, опираясь на теоретические наработки, была проведена оценка и диагностика результатов управления оборотными активами ФГУП «КПрОП».

Первоначально были проанализированы основные технико-экономические показатели функционирования предприятия в анализируемом периоде: определена сфера деятельности, ассортимент и объемы производства продукции, проанализирована оргструктура и система управления предприятием, выявлены показатели интенсификации производства, оценена финансовая устойчивость.

Следующим этапом более подробно было рассмотрено управление оборотным капиталом предприятия: особенности управления производственными запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами, также на основании экономических показателей была проанализирована эффективность использования оборотного капитала ФГУП «КПрОП» в анализируемом периоде.

Итак, результаты проведенной оценки свидетельствуют о необходимости усиленно вести работы по повышению эффективности функционирования бизнеса, в частности эффективности управления оборотным капиталом.

Используя результаты проведенного анализа, были предложены основные направления совершенствования управления оборотным капиталом. Так для улучшения своего финансового положения и для повышения эффективности использования оборотного капитала ФГУП «КПрОП» необходимо принять меры: по рациональному использованию производственных запасов; ликвидации сверхнормативных запасов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения путем установления четких договорных условий поставок, оптимального выбора поставщиков. Основными направлениями сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются: рациональная организация сбыта готовой продукции, разработка прогрессивных форм расчетов, соблюдение платежной дисциплины, синхронизация денежных потоков, ускорение документооборота.

Итак, реализация предложенных направлений совершенствования использования оборотного капитала, позволит повысить эффективность его использования, что в свою очередь обеспечит оптимизацию объема и структуры оборотных средств, источников их финансирования. Результатом этого будет повышение эффективности функционирования предприятия в целом, что позволит укрепить позиций предприятия на рынке, в условиях постоянно меняющейся конъюнктуры.

Список использованных источников

1. Адамов В.Е., Ильенкова С.Д. и др. Экономика и статистика фирм. - М.: Финансы и статистика, 1997.- 489 с.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа - М.: Финансы и статистика, 1993.-542 с.

3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие.-2-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 512 с.

4. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2001. -215 с.

5. Большакова, С.А. Основы управления финансами / С.А. Большакова. - М.: ИД ФБК - Пресс, 2000. -368с.

6. Ван Хорн Дж.Я. Основы управления финансами: Пер. с англ./ Гл. ред. серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 800с.

7. Волков, О.И. Скляренко В.К. Экономика предприятий: Курс лекций / О.И. Волков, В.К. Скляренко. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 280 с.

8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. -2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 512 с.

9. Крейнина М.Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия // Финансовый менеджмент. - 2001 - №3.

10. Романова, Л. Управление оборотными средствами и производственным процессом / Л. Романова // АПК: экономика и управление. - 1999. - №1. - с. 58-62.

11. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. - Минск: ООО «Новое знание», 2003. - 688 с.

12. Справочник финансиста предприятия. - М.: Экономика,1998. - 625 с.

13. Стоянова Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков: Краткий профессиональный курс. - М.: Изд-во «Перспектива», 1998. - 239 с.

14. Суша Г.З. Экономика предприятия: учеб. пособие / Г.З. Суша. - : М.: Новое знание, 2003. -384 с.

15. Терёхин В.И. Финансовое управление фирмой / В.И. Терёхин. - М.: Экономика. - 1998. - 272 с.

16. Финансы: Учеб. пособие/ Под ред. проф. А.М. Ковалевой. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1998 - 384с.

17. Шеремет А.Д. Финансы предприятий / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. - М.: ИНФРА - М, 1998. - 343 с.

18. Экономика предприятия: учебник / под ред. А.Е. Карлик. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 423 с.

Приложение 1

БАЛАНС, Форма №1
Статья баланса	Код строки	01.01.2001	01.01.2002	01.01.2003	01.01.2004
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКГИВЫ
Нематериальные активы (04, 05)	110	0,0	0,0	0,0	0,0
Основные средства (01, 02)	120	457,0			2513,0
Незавершенное строительство (07,08,16)	130	81,0	391,0	391,0	391,0
Доходные вложения в материальные ценности (03)	135	0,0	0,0	0,0	969,0	1157,0
Долгосрочные финансовые вложения (58,59)	140	0,0	0,0	0,0	0,0
Отложенные налоговые активы	145	0,0	0,0	0,0	0,0
Прочие внеоборотные активы	150	0,0	0,0	0,0	0,0
Итого по разделу I	190	538,0	1360,0	1548,0	2904,0
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	2162,0	2984,0	4938,0	4882,0
сырье, материалы, н другие аналогичные ценности (10,14,15,16)	211	1499,0	1844,0	2669,0	3093,0
животные на выращивании и откорме (11)	212	0,0	0,0	0,0	0,0
затраты в незавершенном производстве (издержки обращения) (20,21,23,29,44,46)	213	200,0	602,0	1089,0	697,0
готовая продукция и товары для перепродажи (15,16,41,42,43)	214	463,0	538,0	1180,0	1092,0
товары отгруженные (45)	215	0,0	0,0	0,0	0,0
расходы будущих периодов (97)	216	0,0	0,0	0,0	0,0
прочие запасы и затраты	217	0,0	0,0	0,0	0,0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)	220	0,0	0,0	0,0	0,0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	0,0	0,0	0,0	0,0
покупатели и заказчики (62,63,76)	231	0,0	0,0	0,0	0,0
векселя к получению (62,76)	232	0,0	0,0	0,0	0,0
задолженность дочерних и зависимых обществ (58,60,62,75,76)	233	0,0	0,0	0,0	0,0
авансы выданные (60)	234	0,0	0,0	60,0	0,0
прочие дебиторы	235	0,0	0,0	0,0	0,0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	350,0	497,0	565,0	758,0
покупатели и заказчики (62,63,76)	241	350,0	497,0	565,0	758,0
векселя к получению (62,76)	242	0,0	0,0	0,0	0,0
задолженность дочерних и зависимых обществ	243	0,0	0,0	0,0	0,0
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал (58,60,62,75,76)	244	0,0	0,0	0,0	0,0
авансы выданные (60)	245	0,0	0,0	0,0	0,0
прочие дебиторы	246	0,0	0,0	0,0	0,0
Краткосрочные финансовые вложения (58,59,81)	250	0,0	0,0	0,0	0,0
займы, предоставленные организациям на срок не менее 12 месяцев	251	0,0	0,0	0,0	0,0
собственные акции, выкупленные у акционеров	252	0,0	0,0	0,0	0,0
прочие краткосрочные финансовые вложения	253	0,0	0,0	0,0	0,0
Денежные средства	260	1110,0	4400,0	2288,0	2343,0
касса (50)	261	4,0	4,0	11,0	15,0
расчетные счета (51)	262	1106,0	4396,0	2277,0	2328,0
валютные счета (52)	263	0,0	0,0	0,0	0,0
прочие денежные средства (55,57)	264	0,0	0,0	0,0	0,0
Прочие оборотные активы	270	0,0	0,0	0,0	0,0
Итого по разделу П	290	3622,0	7881,0	7791,0	7983,0
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	300	4160,0	9241,0	9339,0	10887,0
Первоначальная стоимость основных средств		638,0	1190,0	1604,0	3295,0
Данные из формы №5
Наименование показателя	Код строки	2002	2003	2004
Материальные затраты	610	7171,0	5796,0	7142,0
Затраты на оплату труда	620	2095,0	2683,0	3922,0
Отчисления на социальные нужды	630	767,0	975,0	1412,0
Амортизация	640	40,0	225,0	424,0
Прочие затраты	650	853,0	530,0	937,0
Итого по элементам затрат	660	10926,0	10209,0	13837,0
Средняя численность работников		40,0	42,0	43,0

Статья баланса	Код строки	01.01.2002	01.01.2003	01.01.2004	01.01.2005
ПАССИВ
IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (80)	410	90,0	200,0	200,0	200,0
Собственные акции, выкупленные у акционеров должен быть "минус"
Добавочный капитал (83)	420	484,0	745,0	808,0	808,0
Резервный капитал (82)	430	0,0	0,0	0,0	0,0
резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством	431			0,0	0,0
резервные фонды, образованные в соответствии с учредительными	432	0,0	0,0	0,0	0,0
Фонд социальной сферы (84)	440	0,0	0,0	0,0	0,0
Целевые финансирование и поступления (86)	450	0,0	0,0	0,0	0,0
Нераспределенная прибыль прошлых лет (84)	460	2644,0	1984,0	4701,0	5689,0
Непокрытый убыток прошлых лет (84) должен быть "минус"	465	0,0	0,0	0,0	0,0
Нераспределенная прибыль отчетного года (84)	470	0,0	3581,0	1675,0	2228,0
Покрытый убыток отчетного года (84) должен быть "минус"	475	0,0	0,0	0,0	0,0
Итого по разделу IV	490	3218,0	6510,0	7384,0	8925,0
V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (67)	510	0,0	0,0	0,0	0,0
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев	511	0,0	0,0	0,0	0,0
прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев	512	0,0	0,0	0,0	0,0
Отложенные налоговые обязательства	515	0,0	0,0	0,0	0,0
Прочие долгосрочные пассивы	520	0,0	0,0	0,0	0,0
Итого по разделу V	590	0,0	0,0	0,0	0,0
VL КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (66)	610	0,0	0,0	0,0	0,0
кредиты банков	611	0,0	0,0	0,0	0,0
прочие займы	612	0,0	0,0	0,0	0,0
Кредиторская задолженность	620	895,0	2623,0	1955,0	1943,0
поставщики и подрядчики (60, 76)	621	648,0	1927,0	1085,0	1261,0
векселя к уплате (60,76)	622	0,0	0,0	0,0	0,0
задолженность перец дочерними и зависимыми обществами (60,62,66,67,75,76)	623	0,0	0,0	0,0	0,0
задолженность перед персоналом организации (70)	624	98,0	385,0	389,0	550,0
задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)	625	51,0	164,0	179,0	132,0
задолженность перед бюджетом (68)	626	98,0	147,0	302,0	0,0
авансы полученные (62,76)	627	0,0	0,0	0,0	0,0
прочие кредиторы	628	0,0	0,0	0,0	0,0
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)	630	0,0	0,0	0,0	0,0
Доходы будущих периодов (98)	640	0,0	0,0	0,0	0,0
Резервы предстоящих расходов и платежей (96)	650	47,0	108,0	0,0	19,0
Прочие краткосрочные пассивы	660	0,0	0,0	0,0	0,0
Итого по разделу VI	690	942,0	2731,0	1955,0	1962,0
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	4160,0	9241,0	9339,0	10887,0
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ,Форма №2
Наименование показателя	Код строки	2002	2003	2004
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	14632,0	12529,0	16997,0
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	020	10926,0	10209,0	13837,0
Валовая прибыль	029	3706,0	2320,0	3160,0
Коммерческие расходы	030	0,0	0,0	0,0
Управленческие расходы	040	0,0	0,0	0,0
Прибыль (убыток) от реализации (строки (010-020-030-040))	050	3706,0	2320,0	3160,0
II Операционные доходы и расходы Проценты к получению	060	0,0	0,0	0,0
Проценты к уплате	070	0,0	0,0	0,0
Доходы от участия в других организациях	080	0,0	0,0	0,0
Прочие операционные доходы	090	40,0	41,0	11,0
Прочие операционные расходы	100	40,0	41,0	112,0
III Внереализационные доходы и расходы Прочие внереализационные доходы	120	2,0	0,0	1,6
Прочие внереализационные расходы	130	127,0	90,0	1,6
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки (50+60-70+80+90-100+120-130))	140	3581,0	2230,0	3059,0
Отложенные налоговые активы	141	0,0	0,0	0,0
Отложенные налоговые обязательства	142	0,0	0,0	0,0
Налог на прибыль	150	0,0	555,0	761,0
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160	3581,0	1675,0	2298,0
IV. Чрезвычайные доходы и расходы Чрезвычайные доходы	170	0,0	0,0	0,0
Чрезвычайные расходы	180	0,0	0,0	0,0
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) ( строки 160+170-180)	190	3581,0	1675,0	2298,0
Справочно-постоянные налоговые обязательства (активы)			0	0,0

Приложение 2

Таблица 1 - Состав и структура оборотных средств по балансу ФГУП «КПрОП» в 2001-2003 гг.

Группа оборотных средств	Код строки в форме №1	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес в общем объеме средств, %	Темп роста, %
		на начало 2001 года	на конец 2001 года	на конец 2002 года	на конец 2003 года	на начало 2001 года	на конец 2001 года	на конец 2002 года	на конец 2003 года	в 2001 году	в 2002 году	в 2003 году
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
1. Материальные оборотные средства	210+220	2162	2984	4938	4882	59,69	37,86	63,38	61,15	138,02	165,48	98,87
производственные запасы	211+217	1499	1844	2669	3093	41,39	23,40	34,26	38,74	123,02	144,74	115,89
незавершенное производство	213	200	602	1089	697	5,52	7,64	13,98	8,73	301,00	180,90	64,00
расходы будущих периодов	216	0	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00	-	-	-
готовая продукция	214	463	538	1180	1092	12,78	6,83	15,15	13,68	116,20	219,33	92,54
НДС по приобретенным ценностям	220	0	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00	-	-	-
2. Дебиторская задолженность	230+240+270	350	497	565	758	9,66	6,31	7,25	9,50	142,00	113,68	134,16
расчеты с дебиторами за товары и услуги	231+241	350	497	565	758	9,66	6,31	7,25	9,50	142,00	113,68	134,16
расчеты с прочими дебиторами	235+246	0	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00	-	-	-
авансы, выданные поставщикам и подрядчикам	234+245	0	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00	-	-	-
прочие оборотные активы	270	0	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00	-	-	-
3. Денежные средства	260+250	1110	4400	2288	2343	30,65	55,83	29,37	29,35	396,40	52,00	102,40
краткосрочные финансовые вложения	250	0	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00	-	-	-
денежные средства в кассе	261	4	4	11	11	0,11	0,05	0,14	0,14	100,00	275,00	100,00
денежные средства на расчетном счете	262	1106	4396	2277	2332	30,54	55,78	29,23	29,21	397,47	51,80	102,42
Итого	290	3622	7881	7791	7983	100,00	100,00	100,00	100,00	217,59	98,86	102,46
1. Оборотные средства всего	290	3622	7881	7791	7983	100,00	100,00	100,00	100,00	217,59	98,86	102,46
2. Оборотные средства нормируемые итого		2162	2984	4938	4882	59,69	37,86	63,38	61,15	138,02	165,48	98,87
в том числе: сырья, материалов, комплектующих	211	1499	1844	2669	3093	41,39	23,40	34,26	38,74	123,02	144,74	115,89
незавершенное производство	213	200	602	1089	697	5,52	7,64	13,98	8,73	301,00	180,90	64,00
готовая продукция	214	463	538	1180	1092	12,78	6,83	15,15	13,68	116,20	219,33	92,54
расходы будущих периодов	216	0	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00	-	-	-
3. Оборотные средства ненормируемые	п.1-п.2	1460	4897	2853	3101	40,31	62,14	36,62	38,85	335,41	58,26	108,69
1. Собственные	490	3218	6510	7384	8925	77,36	70,45	79,07	81,98	202,30	113,43	120,87
уставный капитал	410	90	200	200	200	2,16	2,16	2,14	1,84	222,22	100,00	100,00
добавочный капитал	420	484	745	808	808	11,63	8,06	8,65	7,42	153,93	108,46	100,00
нераспределенная прибыль	470	2644	5565	6376	7917	63,56	60,22	68,27	72,72	210,48	114,57	124,17
2. Заемные	590+610	0	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00	-	-	-
3. Привлеченные	620+630	895	2623	1955	1943	21,51	28,38	20,93	17,85	293,07	74,53	99,39
кредиторская задолженность	620	895	2623	1955	1943	21,51	28,38	20,93	17,85	293,07	74,53	99,39
поставщикам и подрядчикам	621	648	1927	1085	1261	15,58

Страница:

•  1 
•  2 
•  3 

курсовая работа "Управление оборотным капиталом предприятия" скачать

Подобные документы

• Совершенствование управления оборотным капиталом ООО "Агропромстрой Плюс"

  Понятие и сущность оборотного капитала предприятия. Состав и структура оборотного капитала, а также его классификация и источники формирования. Управление дебиторской задолженностью как основным элементом управления оборотным капиталом предприятия.
  
  курсовая работа [758,8 K], добавлен 02.09.2012
  

• Совершенствование управления оборотным капиталом

  Экономическое содержание и структура оборотного капитала, основные показатели эффективности его использования. Анализ управления оборотным капиталом на исследуемом предприятии, разработка мероприятий и направлений совершенствования данного процесса.
  
  дипломная работа [506,1 K], добавлен 28.08.2011
  

• Управление оборотным капиталом предприятия ООО "Агрофирма Усадьба"

  Понятие, сущность и классификация оборотного капитала предприятия. Методология анализа эффективности использования оборотного капитала. Политика управления оборотным капиталом. Анализ системы управления оборотными активами ООО "Агрофирма Усадьба".
  
  дипломная работа [295,3 K], добавлен 31.10.2017
  

• Методы управления оборотным капиталом и их роль в укреплении финансового положения предприятия на примере ИП Алимова З.Ф.

  Принципы и источники формирования оборотного капитала. Анализ управления оборотным капиталом предприятия на примере ИП Алимова З.Ф. Управление оборотным капиталом на российских предприятиях на современном этапе развития и пути его совершенствования.
  
  дипломная работа [232,7 K], добавлен 10.12.2010
  

• Разработка мероприятий по повышению эффективности управления оборотным капиталом и платежеспособностью ООО "ТеплоИнком"

  Сущность, состав, структура оборотного капитала. Понятие платежеспособности, основные критерии и методика оценка данного показателя. Политика управления оборотным капиталом и принципы ее формирования на исследуемом предприятии, пути оптимизации.
  
  дипломная работа [94,7 K], добавлен 01.10.2013
  

• Капитал оборотный

  Сущность оборотного капитала и его состав, оценка использования. Политика организаций в управлении оборотным капиталом. Управление денежными средствами, дебиторской задолженностью, запасами. Стратегия управления финансирования оборотного капитала.
  
  курсовая работа [395,7 K], добавлен 14.09.2008
  

• Управление оборотным капиталом и запасами предприятия

  Цель, назначение, состав и размещение оборотного капитала. Организация и управление запасами. Состав и размещение оборотного капитала. Оптимизация управления запасами материалов. Источники формирования оборотного капитала. Методы оценки запаса материалов.
  
  курсовая работа [35,0 K], добавлен 04.12.2009
  

• Управление оборотными средствами предприятия

  Анализ состава, структуры и динамики оборотных средств организации ОАО "Машзавод". Оценка эффективности использования оборотного капитала, разработка мероприятий по повышению эффективности управления оборотными средствами исследуемого предприятия.
  
  дипломная работа [170,2 K], добавлен 27.03.2010
  

• Теория и практика управления оборотным капиталом предприятия

  Теоретическое определение оборотного капитала предприятия и способы эффективного управления. Анализ процесса регулирования оборотных активов ОАО "Подберезский комбинат хлебопродуктов". Выявление проблем в этой сфере и путей ее совершенствования.
  
  дипломная работа [439,6 K], добавлен 27.04.2014
  

• Оборотный капитал коммерческой организации

  Понятие оборотного капитала. Стратегия управления оборотным капиталом. Управление элементами оборотного капитала. Оптимальное соотношение собственных, заемных и привлеченных источников оборотных средств. Повышение рентабельности оборотного капитала.
  
  курсовая работа [292,4 K], добавлен 29.04.2015
  

Другие документы, подобные "Управление оборотным капиталом предприятия"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам