Факторинговые соглашения могут быть заключены с условием о кредитовании поставщика в форме предварительной оплаты или оплаты требований к определенной дате. В случае наличия условия о предварительной оплате оплачивается до 80% переуступаемых фирмой - поставщиком требований в виде аванса, оставшаяся часть выплачивается факторинговой компанией после поступления средств от плательщика.

Факторинг - это переуступка банку или специализированной факторинговой компании неоплаченных долговых требований (дебиторской задолженности), возникающих между сторонами в процессе реализации товаров и услуг на условиях коммерческого кредита, в сочетании с элементами бухгалтерского, информационного, сбытового, страхового, юридического и другого обслуживания поставщика.

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

- факторинговая компания или факторинговый отдел банка - специализированное учреждение, покупающее у своих клиентов требования к их покупателям. Фактически происходят покупка дебиторской задолженности и финансирование фирм - клиентов;

- фирма - клиент (поставщик товара, кредитор) -- фирма, заключающая соглашение с факторинговой компанией;

- фирма - заемщик -- покупатель товара.

Факторинговые операции способствуют ускорению расчетов, экономии оборотных средств, а также ускорению оборачиваемости оборотных средств. Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних организаций, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения дебиторской задолженности и которые ограничены в получении банковского кредита. Таким образом, факторинговое обслуживание обеспечивает для предпринимательской организации - поставщика следующие преимущества:

- возможность финансирования за счет средств факторинговой компании до наступления срока платежа;

- уменьшение финансового риска;

- возможность получения от факторинговой компании информации о платежеспособности покупателей -- клиентов фирмы.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА НА ПРИМЕРЕ ОАО «ШИРИНСКИЙ МЯСОКОМБИНАТ»

2.1 Характеристика производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Ширинский мясокомбинат»

ОАО «Ширинский мясокомбинат» создано путем преобразования государственного предприятия «Ширинский мясокомбинат» в соответствии с Законом Российской Федерации от 03 июля 1991 г. № 1531-1 «О приватизации государственных и муниципальных предприятий Российской Федерации». Полное наименование данного предприятия: открытое акционерное общество «Ширинский мясокомбинат», находится в посёлке Ширинский Новомосковского района Тульской области.

Основным рынком, на котором осуществляет свою деятельность ОАО «Ширинский мясокомбинат», является рынок продуктов мясопереработки. Регионом, в котором осуществляет свою деятельность ОАО «Ширинский мясокомбинат» и реализует всю продукцию собственного производства, является Тульская и Московская области.

Основной целью ОАО «Ширинский мясокомбинат» является извлечение прибыли. Данное предприятие на основе имеющихся гражданских прав, несет обязанность, необходимую для осуществления деятельности предприятия. Предметом деятельности предприятия является осуществление любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами, а также отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральными законами, которыми общество может заниматься на основании специального разрешения (лицензии).

Высшим органом управления предприятия является общее собрание акционеров. Акционерное общество обязано ежегодно проводить общее собрание акционеров (годовое общее собрание акционеров). Годовое общее собрание акционеров проводится не ранее чем через 2 месяца и не позднее чем через 6 месяцев после окончания финансового года общества, устанавливаемого нормативными актами Российской Федерации. Проводимые помимо годового общие собрания акционеров являются внеочередными.

ОАО «Ширинский мясокомбинат» возглавляет совет директоров. Совет директоров общества осуществляет общее руководство деятельностью общества, за исключением решения вопросов, отнесенных уставом предприятия к исключительной компетенции общего собрания акционеров.

Руководство текущей деятельностью общества осуществляет единоличный исполнительный орган общества (генеральный директор). Исполнительный орган подотчетен совету директоров общества и общему собранию акционеров. К компетенции генерального директора относятся все вопросы руководства текущей деятельностью общества, за исключением вопросов, отнесенных к исключительной компетенции общего собрания акционеров и совета директоров общества. Генеральный директор организует выполнение решений общего собрания акционеров и совета директоров общества.

На ОАО «Ширинский мясокомбинат» за анализ его производственной, технической или коммерческой деятельности отвечает определенный отдел.

Работа каждого отдела регламентируется положением об отделе и должностными инструкциями. Положение об отделе содержит описание его целей, задач и функций. Должностные инструкции включают детализацию конкретных обязанностей каждого сотрудника по конкретным операциям.

К обязанностям работников отдела оперативного прогнозирования и ценообразования относятся: анализ реализации финансовой политики предприятия, финансовых планов и прогнозов, смет, финансовых разделов бизнес - планов; диагностика организации финансовой работы, финансового механизма и финансового менеджмента; анализ результатов финансовой деятельности предприятия; анализ финансовой устойчивости; анализ эффективности кредитования валютных операций; диагностика банкротства; финансовый контроль.

Коммерческий отдел ОАО «Ширинский мясокомбинат» занимается заключением договоров с партнерами по продаже продукции своего предприятия.

Торговый отдел осуществляет руководство финансово-хозяйственной деятельностью предприятия в области материально-технического оснащения, заготовки и хранения сырья, сбыта продукции по договорам поставки, транспортного и административно- хозяйственного обслуживания, обеспечивая эффективное использование материальных и финансовых ресурсов, снижение потерь, ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Отдел сбыта выполняет следующие функции: следит за наличием товара в собственной торговой сети; оформляет транспортные расчеты и платежные документы на товары и материалы; контролирует соблюдение правил, сроков и условий хранения товаров до отправки в торговые точки; сопровождает грузы к месту назначения; обеспечивает необходимый режим хранения и сохранности при их транспортировке; изучает спрос и цены на товары, продукты и прочее.

Отдел снабжения следит за наличием материальных ресурсов на складах, своевременно оформляет документы на полученные ресурсы и осуществляет связь с поставщиками, своевременно обеспечивает предприятие необходимым сырьем, материалами, спецодеждой, сдает доставленный груз, оформляет приемно-сдаточную документацию.

Производственно-технический отдел - организует техническую подготовку производства и других видов основной деятельности предприятия, координирует работу технических служб предприятия по испытанию новых видов продукции, комплексной механизации и оптимизации производства. Занимается текущим и перспективным планированием технического развития производства, его производственной базы, занимается составлением технических заданий на проектирование вновь строящихся производств, сооружений, технических средств, расширение, развитие и реконструкцию действующих, на внедрение средств механизации и автоматизации.

В производственно - технический отдел входят:

а) служба главного механика;

б) служба главного энергетика;

в) тепловая служба;

г) служба транспорта;

д) служба строительства.

Обязанности работников отдела информационных технологий заключаются в обеспечение предприятия компьютерной техникой, необходимым программным обеспечением, создание автоматизированных рабочих мест, поддержание техники и сети в рабочем состоянии.

Отдел организации и оплаты труда и социальных гарантий занимается оплатой труда рабочих и служащих предприятия, а также следит за нормированием рабочего дня.

Отдел производственно-ветеринарного контроля, колбасный завод, завод производства мясных полуфабрикатов, цех производства товаров народного потребления занимаются производством продукции и проверкой за ее качеством. По итогам работы этих отделов составляется отчет, который поступает в бухгалтерию. На основании этих данных составляется бухгалтерская отчетность по производству продукции.

Отдел внешнеэкономических связей (ВЭС) занимается заключением договоров с зарубежными партнерами на покупку сырья для составления продукции, а отдел материально-технического снабжения заключением договоров с другими организациями и предприятиями, покупкой и доставкой необходимых материалов и сырья для работы предприятия.

За правильностью составления договоров, проходящих на предприятии и поступающих от других организаций следит юридический отдел.

Главный инженер определяет техническую политику, перспективы развития предприятия и пути реализации комплексных программ по всем направлениям совершенствования, реконструкции и технического перевооружения действующего производства, его специализации. Обеспечивает постоянное повышение уровня технической подготовки производства, его эффективности и сокращения материальной, финансовой и трудовых затрат на производство продукции, работ (услуг), высокое их качество, надежность и долговечность в соответствии с государственными стандартами, техническими условиями и требованиями технической эстетики, рациональное использование производственных фондов и всех видов ресурсов. Главный инженер руководит деятельностью технических служб, лицензированием транспорта.

Главный механик руководит разработкой нормативных материалов по ремонту оборудования, расходу материалов и запасных частей, необходимых при эксплуатации оборудования. Организует межремонтное обслуживание, своевременный и качественный ремонт и модернизацию оборудования. А также ведет работу по повышению его надежности, организует проведение инвентаризации производственных/основных фондов, определяет устаревшее оборудование, руководит разработкой и внедрением мероприятий по замене оборудования, списанию затрат на ремонт и его содержание, обеспечивает контроль за качеством работ по монтажу оборудования, за правильностью хранения оборудования на складах.

Главный энергетик организует технически правильную эксплуатацию и своевременный ремонт энергетического и природоохранительного оборудования и энергосистем, бесперебойное обеспечение производства электроэнергией, паром, газом, водой и другими видами энергии. Контролирует рациональное использование энергетических ресурсов на предприятии.

Главный технолог организует разработку технологических процессов и режимов производства выпускаемой предприятием продукции. Руководит составлением планов внедрения новой техники и технологий, повышение эффективности производства, разработкой технической документации.

Отдел кадров ведет учет личного состава предприятия и устанавливает документацию по кадрам, оформляет перевод, прием и увольнение работников.

К основным и вспомогательным видам деятельности предприятия относятся:

-производственная деятельность, которая характеризуется определенными технологиями, производственными циклами, техническими особенностями;

- коммерческая деятельность, которая характеризуется торговыми, посредническими операциями по сбыту и приобретению продукции, выполнению работ, оказанию услуг;

-инвестиционная деятельность, которая характеризуется привлечением и вложением временно свободных денежных средств (инвестиций);

- социальная деятельность направленная на удовлетворение социально-культурных потребностей работающих и членов их семей;

-финансовая деятельность направленная на формирование и рациональное использование финансовых ресурсов;

-инновационная деятельность по внедрению новых научно-технических разработок, проектов;

- экологическая деятельность по охране окружающей водной среды, воздушной среды, а также рациональному использованию земли.

За время существования предприятие превратилось в современное высокоэффективное, конкурентоспособное производство с месячной выработкой свыше 200 тонн сырокопченых, варено-копченых, полукопченых, вареных колбас, сосисок и сарделек, паштетов, мясных деликатесов и полуфабрикатов порядка 50 наименований.

Основой достигнутых успехов предприятия является продуманная и гибкая инвестиционная политика, базирующаяся на максимальной мобилизации собственных ресурсов. На протяжении всей своей истории компания никогда не прибегала к внешним инвестициям. Средства в развитие предприятия «Ширинский мясокомбинат» направлялись исключительно из собственной прибыли.

За последние годы на предприятиях компании было построено более 10 производственных объектов, полностью обновлена активная часть основных производственных фондов. Производство всех видов продукции было оснащено новейшим отечественным и зарубежным оборудованием, введены в эксплуатацию современные линии сервировочной нарезки и вакуумной упаковки колбасных изделий и деликатесов. Перечисленные мероприятия позволили поднять на более высокий уровень качество и потребительские свойства колбас и деликатесов. В главном производственном корпусе комбината размещены три основных цеха, связанных между собой единым вертикальным технологическим процессом: колбасное производство (вареные, полукопченые колбасы, мясные деликатесы, сосиски, сардельки), цех мясных полуфабрикатов (кулинарный), холодильник. Колбасные изделия и деликатесы «Ширинский мясокомбинат» отгружаются во многие города России.

Сегодня ОАО «Ширинский мясокомбинат» - экологически чистое и безотходное производство. Производственная лаборатория качества аккредитована в системе ГОСТ - Р, что позволяет подготовить ее к включению в международную систему сертификации качества, а следовательно, подвести продукцию к выходу на международный рынок. В настоящее время происходит резкое замедление роста рынка колбасных изделий; в 2009 году данный показатель составил около 6% (в то время, как в 2008 около 9%). В результате насыщения рынка происходит сильное усиление конкуренции между производителями колбасных изделий. Крупные производители начинают усиленную экспансию в регионы, в то же время там присутствует множество мелких игроков, которые оказывают усиленное противодействие экспансии. При этом, как правило, большая доля региональных рынков принадлежит именно местным производителям.

В 2008 году в результате смены стратегии резко улучшил свое конкурентное положение в Тульской области ОАО «Останкинский мясоперерабатывающий завод»; конкурентное положение Московского мясоперерабатывающего завода «Кампомос» ухудшилось (в 2008 году было продано продукции на 3869 тонн меньше, чем в 2007 году); продажи ОАО «Черкизовский мясоперерабатывающий завод» в 2008 году уменьшились на 6777 тонн, в то время как ЗАО «Микояновский мясокомбинат» увеличил реализацию на 6301 тонн.

В данных рыночных условиях ОАО «Ширинский мясокомбинат» продолжает поиск новых дилеров, полное освоение своего региона и выход на рынки близлежащих областей (Рязанскую, Московскую, Липецкую) развитие отношений с сетевой розницей. Основные конкурентные преимущества в данной ситуации дают следующие факторы: качество продукции, рекламные кампании и бюджеты на стимулирование дилеров и розницы. По этой причине ОАО «Ширинский мясокомбинат» целесообразно сосредоточить свое внимание на данных направлениях.

«Ширинский мясокомбинат» - динамично развивающаяся компания. В 2008 г. чистая прибыль ОАО «Ширинский мясокомбинат» выросла на 18,7 млн. рублей до 93,9 млн. рублей. В 2007 г. она составляла 75,2 млн. По итогам первых четырех месяцев 2009 г. реализация продукции ОАО «Ширинский мясокомбинат» увеличилась на 3,6% в сравнении с аналогичным периодом 2008 г.

За 2009 год предприятие произвело и реализовало 62421,87 тонн мясопродукции, темп роста к прошлому году составил 102,14%. Структура объема реализации: колбасных изделий 55999 тонн, темп роста 104,38%, полуфабрикатов 5607 тонн, темп роста 118,15%, прочая продукция 816 тонн, к прошлому году 30,03%.

Рассмотрим, каким образом менялся объем выпуска продукции за 2008 2009 годы (таблица 1).

Таблица 1

Показатели производственной деятельности ОАО «Ширинский мясокомбинат» за 2008 и 2009 год

Наименование показателя	Фактич. выпуск, тн	Отклонения
	2008	2009	+/-	%
1	2	3	4	5
Объем производства -всего	61 111,80	62 421,87	1 310,07	2,14
Колбасные изделия - всего, в т.ч.	53 647,67	55 998,36	2 350,69	4,38
Вареные колбасы	29 362,61	26 577,08	-2 785,53	-9,49
Сосиски	10 416,60	10 285,74	-130,86	-1,26
Сардельки	1 303,80	4 223,42	2 919,62	223,93
Полукопченые колбасы	7 500,47	9 915,17	2 414,70	32,19
Варенокопченые колбасы	165,18	216,66	51,48	31,17
Копчености	3 439,37	3 298,23	-141,13	-4,10
Продукция в желе	247,98	238,37	-9,61	-3,87
Прочие колбасные изделия	1 211,68	1 243,69	32,01	2,64
Мясные полуфабрикаты - всего, в т.ч.	4 746,02	5 607,32	861,30	18,15
Крупнокусковые	45,59	87,38	41,79	91,68
Натуральные	654,70	739,70	85,01	12,98
Мясокостные	1 683,81	1 010,45	-673,36	-39,99
Фарш	1 580,82	1 106,87	-473,95	-29,98
Рубленые	781,11	2 662,92	1 881,81	240,92
Прочая продукция - всего, в т.ч.	2 718,11	816,20	-1 901,92	-69,97
Мясо жилованное	694,00	60,56	-633,44	-91,27
Жиры пищевые	70,02	49,35	-20,67	-29,52
Кость пищевая	728,18	149,97	-578,21	-79,41
Техническая продукция	869,10	472,45	-396,64	-45,64
П/ф мясокостные прочие	356,83	83,87	-272,96	-76,50

Источник: отчётность ОАО «Ширинский мясокомбинат» за 2008-2009 г.

В группе колбасных изделий снизились продажи по вареным колбасам на 9,5%, сосискам на 1,3%, копченостям на 4,1%, продукции в желе на 3,9 %, увеличились по сарделькам на 223,9 %, полукопченым колбасам на 32,2%, варенокопченым колбасам на 31,2%. Увеличились продажи полуфабрикатов на 18,1%.

Изменения, которые произошли в структуре выпускаемой продукции рассмотрим в таблице 2.

Таблица 2

Структура выпускаемой продукции

Наименование показателя	Фактический выпуск
	2008	2009
	тн	%	тн	%
1	2	3	4	5
Объем производства -всего	61 111,80	100,00	62 421,87	100,00
Колбасные изделия - всего, в т.ч.	53 647,67	87,79	55 998,36	89,71
Вареные колбасы	29 362,61	48,05	26 577,08	42,58
Сосиски	10 416,60	17,05	10 285,74	16,48
Сардельки	1 303,80	2,13	4 223,42	6,77
Полукопченые колбасы	7 500,47	12,27	9 915,17	15,88
Варенокопченые колбасы	165,18	0,27	216,66	0,35
Копчености	3 439,37	5,63	3 298,23	5,28
Продукция в желе	247,98	0,41	238,37	0,38
Прочие колбасные изделия	1 211,68	1,98	1 243,69	1,99
Мясные полуфабрикаты - всего, в т.ч.	4 746,02	7,77	5 607,32	8,98
Крупнокусковые	45,59	0,07	87,38	0,14
Натуральные	654,70	1,07	739,70	1,19
Мясокостные	1 683,81	2,76	1 010,45	1,62
Фарш	1 580,82	2,59	1 106,87	1,77
Рубленые	781,11	1,28	2 662,92	4,27
Прочая продукция - всего, в т.ч.	2 718,11	4,45	816,20	1,31
Мясо жилованное	694,00	1,14	60,56	0,10
Жиры пищевые	70,02	0,11	49,35	0,08
Кость пищевая	728,18	1,19	149,97	0,24
Техническая продукция	869,10	1,42	472,45	0,76
П/ф мясокостные прочие	356,83	0,58	83,87	0,13

Источник: отчётность ОАО «Ширинский мясокомбинат» за 2008-2009 г.

Как видно из таблицы 2 изменилась структура выпускаемых изделий в общем объеме производства. В 2009 году увеличился удельный вес выпускаемых предприятием мясных полуфабрикатов за счет увеличения выпуска рубленых мясных полуфабрикатов. Зато значительно уменьшилась доля выпускаемой прочей продукции, за счет снижения выпуска по всему ассортименту изделий, входящих в данную группу. Доля выпускаемых колбасных изделий изменилась не значительно.

Далее рассмотрим калькуляцию себестоимости товарной продукции и ее структуру.

Себестоимость продукции представляет собой стоимостную оценку используемых в процессе производства продукции природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, а также других затрат на ее производство и реализацию. Различные затраты на производство и реализацию продукции относятся к различным статьям калькуляции, что позволяет определить себестоимость единицы продукции, распределить затраты по ассортиментным группам, установить объем расходов по каждому виду работ, производственным подразделениям, выявить резервы снижения затрат.

2.2 Анализ состояния оборотного капитала ОАО «Ширинский мясокомбинат»

Рассмотрим состояние оборотного капитала ОАО «Ширинский мясокомбинат».

Как видно из таблицы 3 в 2009 году увеличилась стоимость сырья на 7,86%, материалов основных на 10,33% и вспомогательных на 20,66%. Увеличились затраты на топливно - энергетические ресурсы на 23,31%, на заработную плату производственных рабочих - на 5,61%. Также увеличились общепроизводственные и общехозяйственные расходы - на 12,92% и 15,59% соответственно. Снизились отчисления в пенсионный фонд на 6,92% и на медицинское страхование на 2,58%, но зато увеличились отчисления на социальное страхование на 11,63%. Почти в два раза увеличились коммерческие расходы - на 94,24%.

Таблица 3

Калькуляция себестоимости товарной продукции

Наименование статей затрат	2008 г., тыс.руб	2009 г., тыс.руб	Отклонения
			+/-, тыс.руб	%
1	2	3	4	5
Сырье	2 061 295,30	2 223 213,90	161 918,60	7,86
Оболочка	132 171,00	141 202,00	9 031,00	6,83
Основные материалы	204 203,00	225 305,00	21 102,00	10,33
Вспомогательные материалы	159 309,00	192 216,00	32 907,00	20,66
Специи	132 815,00	146 712,00	13 897,00	10,46
Топливно-энергетические ресурсы	28 250,00	34 834,00	6 584,00	23,31
З/плата производственных рабочих	153 200,00	161 802,00	8 602,00	5,61
Отчисления на соцстрах от несчастного случая	1 812,00	1 917,00	105,00	5,79
Отчисления на соцстрах	4 848,00	5 131,00	283,00	5,84
Медицинское страхование	4 566,00	4 448,00	-118,00	-2,58
Пенсионный фонд	34 176,00	31 811,00	-2 365,00	-6,92
Общепроизводственные расходы	288 514,00	325 783,30	37 269,30	12,92
Общехозяйственные расходы	153 266,00	177 162,30	23 896,30	15,59
Брак	199,00	210,00	11,00	5,53
Производственная себестоимость	3 358 624,30	3 671 747,50	313 123,20	9,32
Коммерческие расходы	5 520,00	10 722,30	5 202,30	94,24
Полная себестоимость	3 364 144,30	3 682 469,80	318 325,50	9,46

Источник: отчётность ОАО «Ширинский мясокомбинат» за 2008-2009 г.

В рассматриваемом периоде на 1 тонну готовой продукции рост стоимости мясосырья составил +5,59%, основных материалов +8,02 %, заработной платы производственных рабочих +3,4 % в сравнении с 2004 годом.

Структура себестоимости продукции представлена в таблице 4.

Как видно из таблицы 4 основную массу затрат в себестоимости продукции составляют: сырье (61,3% в 2008 году и 60,4% в 2009 году), основные (6,1% в 2007 и в 2008 годах) и вспомогательные (4,7 в 2008 году и 5,2% в 2009 году), а также общепроизводственные расходы (8,6 в 2008 году и 8,8 в 2009 году).

Таблица 4

Структура себестоимости продукции

Наименование статей затрат	2008	2009
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1	2	3	4	5
Сырье	2 061 295,30	61,3	2 223 213,90	60,4
Оболочка	132 171,00	3,9	141 202,00	3,8
Основные материалы	204 203,00	6,1	225 305,00	6,1
Вспомогательные материалы	159 309,00	4,7	192 216,00	5,2
Специи	132 815,00	3,9	146 712,00	4,0
Топливно-энергетические ресурсы	28 250,00	0,8	34 834,00	0,9
З/плата производственных рабочих	153 200,00	4,6	161 802,00	4,4
Отчисления на соцстрах от несчастного случая	1 812,00	0,1	1 917,00	0,1
Отчисления на соцстрах	4 848,00	0,1	5 131,00	0,1
Медицинское страхование	4 566,00	0,1	4 448,00	0,1
Пенсионный фонд	34 176,00	1,0	31 811,00	0,9
Общепроизводственные расходы	288 514,00	8,6	325 783,30	8,8
Общехозяйственные расходы	153 266,00	4,6	177 162,30	4,8
Брак	199,00	0,0	210,00	0,0
Производственная себестоимость	3 358 624,30	99,8	3 671 747,50	99,7
Коммерческие расходы	10517,00	0,2	15826,00	0,3
Полная себестоимость	3 364 144,30	100,0	3 682 469,80	100,0

Источник: отчётность ОАО «Ширинский мясокомбинат» за 2008-2009 г.

Рассмотрим финансовые показатели деятельности, чтобы понять, как в рассматриваемом периоде менялись прибыль и убытки (табл.5).

Таблица 5

Финансовые показатели деятельности

Наименование показателя	2008 г., тыс. .руб	2009 г., тыс. .руб	Отклонения
			+/-, тыс..руб	%
1	2	3	4	5
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	4 893 146,00	5 235 094,00	341 948,00	6,99
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	4 788 057,00	5 111 038,00	322 981,00	6,75
Валовая прибыль	105 089,00	124 056,00	18 967,00	18,05
Коммерческие расходы	10 517,00	15 826,00	5 309,00	50,48
Управленческие расходы	0,00	0,00	0,00	0,00
Прибыль (убыток) от продаж	94 572,00	108 230,00	13 658,00	14,44
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	118,00	700,00	582,00	493,22
Проценты к уплате	2 973,00	8 249,00	5 276,00	177,46
Доходы от участия в других организациях	88,00	272,00	184,00	209,09
Прочие операционные доходы	13 217,00	13 434,00	217,00	1,64
Прочие операционные расходы	17 213,00	19 438,00	2 225,00	12,93
Внереализационные доходы	69 476,00	15 112,00	-54 364,00	-78,25
Внереализационные расходы	29 870,00	36 304,00	6 434,00	21,54
Прибыль (убыток) до налогообложения	127 415,00	73 757,00	-53 658,00	-42,11
Отложенные налоговые активы	722,00	370,00	-352,00	-48,75
Отложенные налоговые обязательства	1 738,00	2 366,00	628,00	36,13
Текущий налог на прибыль	31 060,00	17 482,00	-13 578,00	-43,72
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	93 895,00	53 539,00	-40 356,00	-42,98

Источник: отчётность ОАО «Ширинский мясокомбинат» за 2008-2009 г.

За рассматриваемый период произошли некоторые изменения в структуре себестоимости продукции. Так, доля сырья снизилась на 0,9%. Также уменьшилась доля заработной платы производственных рабочих на 0,2%. В структуре себестоимости продукции доля затрат на вспомогательные материалы увеличилась на 0,5%. Увеличился удельный вес общепроизводственных расходов и общехозяйственных расходов - на 0,2%. На 0,1% увеличилась доля коммерческих расходов.

По итогам 2009 года выручка от реализации составила 5 235 094 тыс. руб., что на 341 948 тыс.руб. (+6,99%) превышает уровень прошлого года. Себестоимость реализованных товаров в и услуг в 2009 году выросла на 6,75% (на 322 981 тыс.руб.) и составила 5 111 038 тыс.руб.

Несмотря на увеличение коммерческих расходов на 5 309 тыс.руб. с 10517,00 тыс.руб. до 15826,00 тыс.руб. (+50,48%) относительно уровня прошлого года, прибыль от продаж увеличилась относительно уровня прошлого года на 13 658 тыс.руб. (+14,44%) и составила 108 230 тыс.руб.

Значительное снижение внереализационных доходов на 54 364 тыс.руб. (-78,25%), незначительный рост операционных доходов на 217 тыс.руб. (+1,64%), рост аналогичных расходов на 6 434 тыс.руб. (+21,54%) и 2 225 тыс.руб (+12,93%) соответственно, вызвали уменьшение налогооблагаемой прибыли на 53 658 тыс.руб. (-42,11%) в сравнении с предыдущим годом.

Чистая прибыль в 2009 году составила 53 539 тыс.руб., что на 40 356 тыс. руб. (-42,98%) ниже уровня прошлого года.

Проведем анализ состава и структуры оборотных средств ОАО «Ширинский мясокомбинат» за 2008 - 2009 годы (таблицы 6 и 7).

Из таблицы 6 видно, что в 2009 году характерен рост для следующих элементов оборотных активов: запасов - на 67 901 тыс.руб.:

412593,5 - 344 693,00 = 67 901 тыс.руб,

что составило +19,70%, в т.ч. по сырью и материалам на 68252 тыс.руб. :

386 331,50 - 318 079,50 = 68252 тыс.руб,

Таблица 6

Оборотные активы бухгалтерского баланса ОАО «Ширинский мясокомбинат»

АКТИВ	2008 г., тыс. руб.	2009 г., тыс.. руб.	Отклонения
			+/-, тыс. .руб.	%
1	2	3	4	5
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы в т.ч.	344 693,00	412593,5	67 900,50	19,70
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	318 079,50	386 331,50	68 252,00	21,46
затраты в незавершенном производстве	12 415,50	12 505,50	90,00	0,72
готовая продукция и товары для перепродажи	1 670,50	1 777,50	107	6,41
расходы будущих периодов	12 527,50	11 979,00	-548,50	-4,38
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	15 904,50	23 834,00	7 929,50	49,86
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	93 344,50	228 444,50	135 100,00	144,73
покупатели и заказчики	56 958,00	199 677,50	142 719,50	250,57
Краткосрочные финансовые вложения	-	6 320,00	6 320,00	100,00
Денежные средства	15 074,50	1 231,50	-13 843,00	-91,83
ИТОГО	469 016,50	666 103,50	197 087,00	42,02

Источник: отчётность ОАО «Ширинский мясокомбинат» за 2008-2009 г.

(+21,46%), по готовой продукции на 107000 руб.:

1 777,50 - 1 670,50 = 107,00 тыс.руб,

(+6,41%), по затратам в незавершенном производстве на 90 тыс.руб. :

12 505,50 - 12 415,50 = 90 тыс.руб,

(+0,72%); дебиторской задолженности - на 135100 тыс.руб.:

228 444,50 - 93 344,50 = 135100 тыс.руб,

(+144,73%), в т.ч по покупателям и заказчикам на 142720тыс.руб. (+250,57%), по краткосрочным финансовым вложениям на 6320 тыс.руб. (+100%); НДС по приобретенным ценностям - на 7930 тыс.руб. (+49,86%). В 2009 году произошло снижение денежных средств на 13 843 тыс.руб. (-91,83%) и расходов будущих периодов на 549 тыс.руб. (-4,38%).

Таблица 7

Структура оборотных активов

АКТИВ	2008	2009
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1	2	3	4
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы в т.ч.	344 693,00	73,49	412593,5	61,94
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	318 079,50	67,82	386 331,50	58,00
затраты в незавершенном производстве	12 415,50	2,65	12 505,50	1,88
готовая продукция и товары для перепродажи	1 670,50	0,36	1 777,50	0,27
расходы будущих периодов	12 527,50	2,67	11 979,00	1,80
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	15 904,50	3,39	23 834,00	3,58
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	93 344,50	19,90	228 444,50	34,30
покупатели и заказчики	56 958,00	12,14	199 677,50	29,98
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	6 320,00	0,95
Денежные средства	15 074,50	3,21	1 231,50	0,18
ИТОГО	469 016,50	100,00	666 103,50	100,00

Источник: отчётность ОАО «Ширинский мясокомбинат» за 2008-2009 г.

Из данных таблицы 7 видно, что за анализируемый период произошли изменения структуры оборотных средств.

2.3 Анализ эффективности использования оборотного капитала ОАО «Ширинский мясокомбинат»

Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимают запасы. Не смотря на то, что за рассматриваемый период запасы возросли на 19,70%, их удельный вес в структуре оборотных средств снизился с 73,49% в 2008 году до 61,94% в 2009 году. Что касается дебиторской задолженности, то нужно отметить, что в составе оборотных активов она занимает 19,9% в 2008 году и как отрицательная тенденция наблюдается ее рост, в 2009 году она составляет - 34,3%. Соответственно, удельный вес дебиторской задолженности вырос на 14,4%. НДС по приобретенным ценностям увеличился (с 15 904 тыс.руб. до 23 834 тыс.руб.), удельный вес вырос с 3,39% до 3,58% . Денежные средства уменьшились с 15 075 тыс.руб. до 1 232 тыс.руб., удельный вес уменьшился с 3,21% до 0,18%.

Чтобы понять насколько эффективно используются оборотные средства рассчитаем показатели их использования.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (обороты):

,

где V_реал - объем реализации продукции, тыс.руб.;

С_ос - среднегодовая стоимость (остаток) оборотных средств, тыс.руб.

Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Снижение коэффициента оборачиваемости оборотных средств произошло вследствие опережающего роста стоимости оборотных средств по сравнению со стоимостью реализованной продукции. Из-за этого же произошло и увеличение коэффициента загрузки оборотных средств.

Коэффициент загрузки оборотных средств:

Длительность одного оборота оборотных средств (дни):

Увеличение длительности одного оборота произошло из - за снижения коэффициента оборачиваемости.

Рентабельность оборотного капитала (%):

,

где П_рп - прибыль от реализации продукции (или иного финансового результата), тыс.руб.;

С_ок - величина оборотного капитала, тыс.руб.

Рентабельность оборотного капитала снизилась вследствие снижения прибыли от реализации продукции при одновременном повышении стоимости оборотного капитала.

Коэффициент оборачиваемости запасов (обороты)

,

где S_рп - себестоимость реализованной продукции, тыс.руб.;

С_з - средняя стоимость запасов, тыс.руб.

Коэффициент оборачиваемости запасов снизился вследствие опережающего роста стоимости запасов по сравнению с себестоимостью реализованной продукции.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (обороты):

Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности произошло вследствие опережающего роста величины дебиторской задолженности по сравнению с величиной выручки.

Результаты анализа показали, что дебиторская задолженность в составе оборотных средств ОАО «Ширинский мясокомбинат» также имеет значительный удельный вес. Свыше 19% в 2008 году и свыше 34% в 2009 году.

На основании полученных данных рассчитаем отклонения и получим сводную таблицу анализа эффективности использования оборотного капитала (таблица 8).

Таблица 8

Анализ эффективности использования оборотного капитала отчётность ОАО «Ширинский мясокомбинат»

Наименование показателя	2008	2009	Отклонения
			+/-	%
1	2	3	4	5
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ко)	10,43	7,86	-2,57	-24,67
Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз)	0,10	0,13	0,03	32,74
Длительность одного оборота оборотных средств в днях (Т)	34,99	46,44	11,46	32,74
Рентабельность оборотного капитала, % (P)	27,17	11,07	-16,09	-59,24
Коэффициент оборачиваемости запасов (Коб.з.)	13,89	12,39	-1,50	-10,82
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Коб.д.)	52,42	22,92	-29,50	-56,28

Источник: расчёты автора.

Как следует из таблицы 8 количество оборотов уменьшилось по следующим показателям: коэффициент оборачиваемости оборотных средств на:

10,43 - 7,86 = 2,57 ,

что составило 24,67%, коэффициент оборачиваемости запасов на:

13,89 - 12,39 = 1,50 ,

что составило 10,82%, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на:

52,42 - 22,92 = 29,50 ,

что составило 56,28%, рентабельность оборотного капитала уменьшилась на:

27,17 - 11,07 = 16,09 ,

что составило 59,24%. Все эти изменения не могут свидетельствовать о положительной динамике, т.к. замедление оборачиваемости приводит к увеличению потребности предприятия в оборотных средствах.

Увеличилась длительность одного оборота оборотных средств на:

46,44 - 34,99 = 11,46 ,

и составило 32,74%, что также не является положительным результатом, т.к. чем больше продолжительность оборота, тем больше требуется оборотных средств.

Экономическое значение оборачиваемости заключается в том, что предприятие может производить и сбывать тот же самый, или больший объем продукции с меньшими или с теми же оборотными средствами. И, наоборот, при сохранении прежнего объема продукции часто достаточно иметь меньшее количество оборотных средств. Чем выше скорость оборота, т.е. суммарное время пребывания в сфере производства и обращения, тем меньше потребность в оборотных средствах.

Количество оборотов уменьшилось, т.е. увеличилась продолжительность оборота и потребности ОАО «Ширинский мясокомбинат» в оборотных средствах возросли. А так как любое предприятие заинтересовано в сокращении размеров своего оборотного капитала, необходимо провести мероприятия по улучшению использования оборотных средств и уменьшению потребности в них.

Уменьшение количества оборотных средств приведет к увеличению коэффициента оборачиваемости, что сопровождается отвлечением денежных средств из оборота, вследствие чего ОАО «Ширинский мясокомбинат» может использовать их на другие цели, такие как инвестирование, покрытие кредиторской задолженности, маркетинг, реклама и т.д. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства, и как следствие - на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия.

Из проведенного анализа следует, что за анализируемый период показатели деловой активности предприятия снизились. Так продолжительность одного оборота оборотных средств увеличилась почти на двенадцать дней, а оборачиваемость оборотных средств, запасов, дебиторской задолженности снизились. Также снизилась и рентабельность оборотного капитала.

Рис. 1 Изменение запасов в оборотных активах ОАО «Ширинский мясокомбинат»

Источник: разработка автора.

В ОАО «Ширинский мясокомбинат» в составе оборотных активов запасы занимают значительный удельный вес, свыше 70% в 2008 году и свыше 60% в 2009 году.

Накопление запасов товарно - материальных ценностей неизбежно ведет к дополнительному оттоку денежных средств.

Высокая дебиторская задолженность оказывает отрицательное влияние на финансовые результаты предприятия и его финансовое состояние, поскольку она создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

Рис. 2 Изменение дебиторской задолженности

Источник: разработка автора.

Поскольку в 2009 году дебиторская задолженность в ОАО «Ширинский мясокомбинат» возросла почти в два раза, необходимы мероприятия, которые позволят значительно ее снизить и тем самым ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности.

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ОАО «ШИРИНСКИЙ МЯСОКОМБИНАТ»

3.1 Повышение эффективности управления запасами ОАО «Ширинский мясокомбинат»

Значительную долю в структуре оборотных средств занимают товарно материальные запасы, эффективное управление предприятием во многом зависит от анализа и управления ими.

Целью нормирования для запасов является установление оптимального остатка сырья и материалов, топлива и других материальных ценностей с момента получения материалов до передачи в производство. Нормирование этого элемента оборотных фондов должно осуществляться наиболее тщательно, поскольку наличие необоснованно высоких запасов ведет к замедлению оборачиваемости оборотных фондов. Если же производственные запасы находятся в недостаточном количестве, то это может вызвать перебои в снабжении производства необходимыми материалами.

Рис. 3 Процентное соотношение изменений запасов сырья и материалов и изменение себестоимости

Источник: разработка автора.

Проанализируем изменение себестоимости в 2009 году по сравнению с 2008 годом.

Изменение себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг:

5111038,00 - 4788057,00 = 322981,00 тыс.руб,

что составило 6,75%.

Анализируя таблицу 6 видим, что в 2009 году запасы возросли на:

412593,50 - 344693,00 = 67900,50 тыс.руб,

что составило 19,70%, в частности запасы по сырью и материалам выросли на:

386331,50 - 318079,50 = 68252,00 тыс.руб,

что составило 21,46%, готовая продукция на:

1777,50 - 1670,50 = 107,00 тыс.руб,

что составило 6,41%.

Это может свидетельствовать о том, что было закуплено неоправданно большое количество сырья и его значительная часть не использовалась и осталась в форме запасов.

Проанализировав рисунок 3 видим, что изменение себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг составило 6,75%, а изменение сырья и материалов на 19,70%.

Для оптимизации размера запасов применим формулу Уильсона, которую также часто называют формулой оптимального размера заказа или формулой экономичного размера заказа (Economic order quantity - EOQ):

,

где: q_опт - оптимальный размер запаса;

A - затраты на размещение и выполнение заказа;

S - годовая потребность в ресурсах;

q - размер единовременной поставки;

r - процентная ставка на хранение ресурсов;

p - цена единицы закупаемых ресурсов.

Рассчитаем оптимальный размер запасов для 2008 года:

q_опт = тыс.руб

В 2009 году выросли затраты на хранение и доставку запасов с 6% до 8%, а также, в связи с инфляцией и повышения цен, стоимость единицы закупаемых ресурсов выросла с 9,32 тыс.руб до 10,745 тыс.руб, что составило 15,29%. С учётом произошедших изменений расчитаем оптимальный размер запасов на 2009 год:

q_опт = тыс.руб

Проанализировав, полученные данные, приходим к выводу, что в 2009 году было закуплено большее количество ресурсов, чем необходимо для нормальной работы производства.

Таблица 9

Изменение величины запасов до и после оптимизации

АКТИВ	Значения	Отклонения
	до сокращения запасов, тыс.руб.	после сокращения запасов, тыс. руб.	+/-, тыс.руб.	%
1	2	3	4	5
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы в т.ч.	412 593,50	354 643,80	-57 949,70	-14,05
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	386 331,50	328 381,80	-57 949,70	-15,00
затраты в незавершенном производстве	12 505,50	12 505,50	0,00	0,00
готовая продукция и товары для перепродажи	1 777,50	1 777,50	0,00	0,00
расходы будущих периодов	11 979,00	11 979,00	0,00	0,00

Источник: разработка автора.

Из таблицы 9 видно, что сократив количество сырья и материалов, мы тем самым уменьшили и общее количество запасов на 14,05%, что приведет к увеличению рентабельности, коэффициента оборачиваемости, сокращению длительности одного оборота, т.е. к улучшению этих показателей.

Коэффициент оборачиваемости запасов (обороты):

ДК_об.з = 14,410 - 012,39 = 2,02



Рис.4 Изменение величины запасов, вследствии применения оптимизации

Источник: разработка автора.

В связи с уменьшением количества запасов коэффициент оборачиваемости запасов увеличился на 2,02, что говорит об улучшении использования запасов и ускорении их оборачиваемости.

3.2 Совершенствование управления дебиторской задолженностью ОАО «Ширинский мясокомбинат»

Проанализировав актив бухгалтерского баланса (табл. 6) видно, что дебиторская задолженность в 2009 году возросла на:

228444,50 - 93344,50 = 135100,00 тыс.руб,

что составило 144,73%.

В целях управления дебиторской задолженностью и улучшения финансового состояния ОАО «Ширинский мясокомбинат» рекомендуется рассмотреть несколько вариантов:

- воспользоваться процедурой факторинга;

- при заключении договоров указать жёсткие сроки выплаты задолженности, установить процент пени.

В случае передачи прав требований к должникам завода банку или факторинговой компании, наше предприятие получает оговоренную сумму, а банк или факторинговая компания информирует покупателей о начале работы по данной процедуре, что позволяет избежать ряд недоразумений, связанных с тем, что дебитор отказывается подписывать уведомление и быть участником факторинговой операции.

На рынке присутствует несколько разновидностей игроков: банки и факторинговые компании. У банков комиссия по факторинговым операциям на 3-4 процента выше, чем комиссия при взятии кредита. В таком случае, с финансовой стороны для нас не выгоден факторинг, но на рынке присутствуют факторинговые компании, которые занимаются только факторингом. Эти компании берут приемлемые проценты комиссии. Обратимся к Национальной Факторинговой Компании. Процент комиссии по нашей дебиторской задолженности будет составлять 80%, при условии оплаты 80%, дебиторская задолженность сократится на:

228444,50 - 45688,90 = 182755,6 тыс.руб.

Управление дебиторской задолженностью подразумевает обязательное проведение сравнительного анализа величины дебиторской задолженности с величиной кредиторской задолженности.

Таблица 10

Изменение величины дебиторской и кредиторской задолженностей

Наименование показателя	Значения	Отклонения
	до факторинга, тыс.руб.	после факторинга, тыс.руб.	+/-, тыс.руб.	%
АКТИВ
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в т.ч.	228444,5	45688,9	-182 755,60	-80,00
покупатели и заказчики	199667,5	39933,5	-159 734,00	-80,00
Краткосрочные финансовые вложения	6320	6320	0,00	0,00
Денежные средства	1231,5	1231,5	0,00	0,00
ПАССИВ
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	127332,5	127332,5	0,00	0,00
Кредиторская задолженность, в т.ч.	257488,5	74 732,90	-182 755,60	-70,98
поставщики и подрядчики	227046,5	45409,3	-181 637,20	-80,00
задолженность перед персоналом организации	17783	17783	0,00	0,00
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	6163,5	6163,5	0,00	0,00
задолженность по налогам и сборам	6409,5	6409,5	0,00	0,00
прочие кредиторы	86	86	0,00	0,00
ИТОГО	384821	202065,4	-182 755,60	-47,49

Источник: разработка автора.

Для финансового положения компании очень важно, чтобы дебиторская задолженность не превышала кредиторскую. Поэтому полученные средства следует направить на погашение обязательств завода перед кредиторами, в частности перед поставщиками и подрядчиками, т.к. сумма задолженности по этому показателю самая высокая. В связи с чем кредиторская задолженность сократится на 182755,6тыс.руб. Результаты изменений представлены в таблице 10.

Снижение величины дебиторской задолженности приведет к увеличению рентабельности, коэффициента оборачиваемости, сокращению длительности одного оборота, т.е. к улучшению этих показателей.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (обороты):

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 91,66, что свидетельствует об эффективности предложенной процедуры факторинга и как следствие, об улучшении использования дебиторской задолженности.

Рассмотрим вариант получения кредита.

Перед получением кредитных средств, предприятию необходимо собрать по списку документы на кредит, полученному у кредитного работника банка, соответствующие справки: из МИ ФНС, Регистрационной службы и БТИ по недвижимости, из других банков по оборотам. Далее, если предоставляется залог имущества, необходима оценка рыночной стоимости, которая может быть заказана у независимого оценщика за определенную плату.

После принятия положительного решения банком о предоставлении кредита, заключается кредитный договор, и предприятие вносит плату за предоставление кредита единовременно до выдачи кредитных средств и оформляет страховку на залоговое имущество либо уплачивает банку комиссию за не страхование залогового имущества. Обязательность страхования залога оговаривается предварительно, до подписания кредитного договора.

Банки предоставляют кредиты юридическим лицам под 18 - 22% годовых. Кроме основной процентной ставки, банк может установить комиссию за обслуживание кредита, которая подлежит уплате в том же порядке и те же сроки, как и проценты. Уплата процентов производится ежемесячно. В связи с крупной суммой кредитования банк предоставит нам кредит под 18% годовых. Комиссия за обслуживание у всех банков разные, к примеру у Банка Москвы она составляет 0,8% ежемесячных выплат, что в итоге составит +9.6% годовых; у Сбербанка плата за обслуживание счета взимается сразу и единовременно. Она составляет 3%. Воспользуемся кредитом Сбербанка и высчитаем чистую сумму, реально полученных денег без учёта процентов:

228444,50 - (18%+3%) = 228444,50 - 47973,345 = 180471,16 тыс.руб

Коэфициент оборачиваемости дебиторской задолженности после взятия кредита, выплаты по нему процентов и оплаты кредиторской задолженности будет составлять:

К_{об.д.(после кредитования)} = = 109,13

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 86,21.

Если рассматривать вариант кредита, то приходим к выводу о невыгодности данной процедуры по сравнению с факторингом, коэффициент оборачиваемости увеличился всего на 86.21, в то время, как после факторинга он поднялся до 91.66. Брать кредит достаточно неудобная процедура, так как банк перечисляет предприятию деньги, и все, что в данном случае интересует финансовую организацию, это вернет ли клиент кредит в срок желательно вместе с уплаченными процентами. При этом предприятие обязано само решить вопрос, где ему эти деньги вместе с процентами взять точно в срок.

В нашем случае факторинговая компания перечисляет деньги в адрес предприятия и работает с дебиторской задолженностью самостоятельно. При этом у предприятия решаются еще две проблемы: дебиторская задолженность передается на аутсорсинг факторинговой компании, страхуются все риски, связанные с недобросовестными плательщиками.

Рис.5 Изменение задолженностей до и после применения факторинга

Источник: разработка автора.

Предприятие получает абсолютно прозрачную и надежную систему планирования собственных денежных потоков. И, самое главное, не нужно заботиться о том, чтобы точно в срок вернуть деньги.

3.3 Оценка экономической эффективности предложений

Чтобы понять, насколько эффективны изменения, предложенные в частях 3.1 и 3.2, пересчитаем показатели использования оборотных средств.

Для этого пересчитаем показатель среднегодовой стоимости оборотных средств (С_ос). В 2009 году он составлял 666103,50 тыс.руб. После сокращения стоимости запасов на 57949,70 тыс.руб. и дебиторской задолженности на 182755,60 тыс.руб. величина С_ос составляет 425398,20тыс.руб.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (обороты):

Мы видим, что благодаря снижению стоимости запасов коэффициент оборачиваемости увеличился на 4,45, что свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных средств, что в свою очередь ведет к высвобождению оборотных средств предприятия из оборота и сокращению потребности предприятия в оборотных средствах.

Коэффициент загрузки оборотных средств:

Из - за снижения стоимости запасов коэффициент загрузки оборотных средств наоборот уменьшился на 0,05, и это говорит о том, что уменьшилась сумма оборотных средств, затраченных на один рубль реализованной продукции, что также говорит о сокращении потребности предприятия в оборотных средствах.

Длительность одного оборота оборотных средств (дни):

В связи с увеличением коэффициента оборачиваемости уменьшилась длительность одного оборота на 16,79 дней, это также свидетельствует о положительной динамике, т.к. чем меньше продолжительность оборота, тем меньше требуется оборотных средств и тем эффективней они используются.

Рентабельность оборотного капитала (%):

Показатель рентабельности после сокращения запасов и дебиторской задолженности увеличился на 6,27%.

На основании полученных данных пересчитаем отклонения и получим сводную таблицу анализа эффективности использования оборотного капитала после внедрения предложенных мероприятий (таблица 11).

Таблица 11

Анализ эффективности использования оборотного капитала после внедрения предложенных мероприятий

Наименование показателя	2009 г.	после мероприятий	Отклонения
			+/-	%
1	2	3	4	5
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ко)	7,86	12,31	4,45	56,62
Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз)	0,13	0,08	-0,05	-38,46
Длительность одного оборота оборотных средств в днях (Т)	46,44	29,65	-16,79	-36,15
Рентабельность оборотного капитала, % (P)	11,07	17,34	6,27	56,64
Коэффициент оборачиваемости запасов (Коб.з.)	12,39	14,41	2,02	16,30
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Коб.д.)	22,92	114,58	91,66	399,91

Источник: разработка автора.

Как следует из таблицы 11, количество оборотов увеличилось по следующим показателям: оборачиваемость оборотных средств на 56,62%, запасов на 16,30%, дебиторской задолженности на 399,91%, что свидетельствует о положительной динамике, т.к. ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению оборотных средств, вследствие чего предприятие может их использовать на другие цели. Что и было сделано, направив высвободившиеся средства от сокращения дебиторской задолженности на погашение кредиторской задолженности ОАО «Ширинский мясокомбинат» перед поставщиками и подрядчиками. Уменьшилась длительность одного оборота оборотных средств на 36,15% и коэффициент загрузки оборотных средств на 38,46%, что также является положительным результатом и свидетельствует о сокращении потребности в оборотных средствах.