Следует различать:

риск, связанный с хозяйственной деятельностью;

риск, связанный с личностью предпринимателя;

риск, связанный с недостатком информации о состоянии внешней среды.

В связи с тем, что вероятность возникновения последнего риска обратно пропорциональна тому, насколько предпринимательская фирма информирована о состоянии внешней среды по отношению к своей фирме, он наиболее важен в современных условиях хозяйствования. Недостаточность информации о партнерах (покупателях или поставщиках), особенно их деловом имидже и финансовом состоянии, грозит предпринимателю возникновением риска.

По сфере возникновения предпринимательские риски можно подразделить на внешние и внутренние.

Источником возникновения внешних рисков является внешняя среда по отношению к предпринимательской фирме. Предприниматель не может оказывать на них влияние, он может только предвидеть и учитывать их в своей деятельности.

Таким образом, к внешним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предпринимателя. Речь идет о непредвиденных изменениях законодательства, регулирующего предпринимательскую деятельность; неустойчивости политического режима в стране деятельности и других ситуациях, а соответственно и о потерях предпринимателей, возникающих в результате начавшейся войны, национализации, забастовок, введения эмбарго.

Источником внутренних рисков является сама предпринимательская фирма. Эти риски возникают в случае неэффективного менеджмента, ошибочной маркетинговой политики, а также в результате внутрифирменных злоупотреблении.

Основными среди внутренних рисков являются кадровые риски, связанные с профессиональным уровнем и чертами характера сотрудников предпринимательской фирмы.

С точки зрения длительности во времени предпринимательские риски можно разделить на кратковременные и постоянные. К группе кратковременных относятся те риски, которые угрожают предпринимателю в течение конечного известного отрезка времени, например, транспортный риск, когда убытки могут возникнуть во время перевозки груза, или риск неплатежа по конкретной сделке.

К постоянным рискам относятся те, которые непрерывно угрожают предпринимательской деятельности в данном географическом районе или в определенной отрасли экономики, например, риск неплатежа в стране с несовершенной правовой системой или риск разрушений зданий в районе с повышенной сейсмической опасностью.

Высокая степень риска проекта приводит к необходимости поиска путей ее искусственного снижения. В практике управление проектами существует три способа снижения риска:

- распределение риска между участниками проекта;

- страхование;

- резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов.

Распределение риска между участниками проекта

Обычная практика распределения риска заключается в том, чтобы сделать ответственным за риск того участника проекта, который в состоянии лучше всех рассчитывать и контролировать риски. Однако в жизни часто бывает так, что именно этот партнер недостаточно крепок в финансовом отношении, чтобы преодолеть последствие от действия рисков.

Фирмы - консультанты, поставщики оборудования и даже большинство подрядчиков имеют ограниченные средства для компенсации риска, которые они могут использовать, не подвергая опасности свое существование. Распределение риска реализуется при разработке финансового плана проекта и контрактных документов. Как и анализ риска, его распределение между участниками проекта может быть качественным и количественным.

С одной стороны заказчик стремиться по возможности уменьшить стоимость контракта, при этом все требования по срокам и качеству должны быть выполненными.

С другой стороны исполнитель при формировании портфеля заказов стремится к получению максимальной прибыли.

Рост размеров и продолжительность инвестирования проектов, разнообразие и сложность, внедрение новых методов и технологий в их реализацию, высокая динамичность внешней среды, окружающий любую фирму, конкуренция, инфляция и другие отрицательные факторы приводят к росту степени риска в процессе осуществления проекта.

Качественное распределение риска подразумевает, что участники проекта принимают ряд решений, которые либо расширяют, либо сужают диапазон потенциальных инвесторов. Чем большую степень риска намериваются возложить на инвесторов, тем труднее участникам проекта привлечь опытных инвесторов к финансированию проекта. Поэтому участникам проекта рекомендуются при ведении переговоров проявить максимальную гибкость относительно того, какую долю риска они согласны на себя принять. Желание обсудить вопрос о принятии участниками проекта на себя большей доли риска может убедить опытных инвесторов снизить свои требования.

Страхование риска

Большинству крупных проектов свойственна задержка в их реализации, что может привести для заказчика к такому увеличению стоимости работ, которое превысит первоначальную стоимость проекта.

Например, в результате несвоевременного подключения линий электроснабжения. В этом случае штраф за задержку, который должен заплатить подрядчик, окажется значительно меньше потерь заказчика. Выход из такой ситуации заключается в том, что к участию в проекте необходимо привлекать страховые компании. Страхование риска есть по существу передача определенных рисков страховой компании.

Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов

Создание резерва средств на покрытие непредвиденных расходов представляет собой способ борьбы с риском, предусматривающий установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость проекта, и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев в выполнении проекта.

Основной проблемой при создании резерва на покрытие непредвиденных расходов является оценка потенциальных последствий рисков. Точность оценки стоимости проекта влияет на размер резерва на покрытие непредвиденных расходов. Тщательно разработанная оценка непредвиденных расходов сводит до минимума перерасход средств.

Определение структуры резерва на покрытие непредвиденных расходов может производиться на базе одного из двух подходов.

При первом подходе резерв делится на две части: на общий и специальный.

Общий резерв должен покрывать изменения в смете, доставки к общей сумме контракта и другие аналогичные элементы.

Специальный резерв включает в себя надбавки на покрытие роста цен, увеличение расходов по отдельным позициям, а также на оплату исков по контрактам.

Второй подход к созданию структуры резерва предполагает определение непредвиденных расходов по видам затрат, например, на заработную плату, материалы, субконтракты. Такая дифференциация позволяет определить степень риска, связанного с каждой категорией затрат, которые затем можно распространить на отдельные этапы проекта.

Этот подход обеспечивает достаточный контроль за непредвиденными расходами, однако, необходимость использования для этого большего числа данных и оценок позволяет применять его только для относительно небольших проектов.

Резерв на непредвиденные расходы определяется только по тем видам затрат, которые вышли в первоначальную смету.

Резерв не должен использоваться для компенсации затрат, понесенных в следствии неудовлетворительной работы.

В общем случае резерв может использоваться для следующих целей:

выделение ассигнований для вновь выявленной работы по проекту;

увеличение ассигнований на работу, для выполнения которой было выделено недостаточно средств;

временное формирование бюджета с учетом работ, для которых необходимые ассигнования еще не выделены;

компенсация непредвиденных изменений трудозатрат, накладных расходов и т.п., возникающих в ходе работы над проектом.

Текущие расходы резерва должны отслеживаться и оцениваться, чтобы обеспечить наличие остатка на покрытие будущих рисков.

3.2 ОБОСНОВАНИЕ ПЛАНА РАБОТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ ЗА ОПРЕДЕЛЕННЫЙ ПЕРИОД

План работы предприятия рассчитывается исходя из полученных данных об оптимальном объеме производства по формуле:

, (3.1)

где - плановый объем производства согласно определенному уровню вероятности, тыс. ед.;

Qопт - рассчитанный ранее оптимальный объем производства, тыс. ед.;

N - количество месяцев в периоде;

t - коэффициент доверия, величина которого зависит от заданного уровня вероятности [р].

Значение коэффициента определяется на основе данных таблицы 3.1

Таблица 3.1- Зависимость коэффициента t от величины [p]

Значения коэффициента доверия	Доверительная вероятность [р]
	0 , 1	0, 2	0, 4	0, 6	0, 7	0, 8	0, 85	0, 90	0, 95	0, 97	0, 99	0, 997
t	0,13	0, 25	0, 53	0, 84	1, 03	1, 29	1, 44	1,65	1, 96	2, 18	2, 58	3

Величину доверительной вероятности определяют по формуле:

, (3.2)

где n - количество месяцев в краткосрочном периоде.

(Q) - среднеквадратическое отклонение объема производства:

, (3.3)

где Qi - фактическое значение объема производства, тыс. ед.;

Qср - математическое ожидание объема производства, тыс. ед.;

N - количество месяцев.

Определение величины планового объема производства на данном предприятии осуществим поэтапно:

Расчет коэффициента доверия:

= 0,91

Согласно таблице 3.1 величина t для данного значения [p] равняется 1,65.

Расчет среднеквадратического отклонения (Q):

Математическое ожидание объема производства рассчитывается по формуле Гурвица:

МОг(Q) = ?*Qmax + (1-?)*Qmin, (3.4)

где МОг(Q) - математическое ожидание объема производства, тыс. ед.;

Qmax, Qmin - соответственно максимальный и минимальный объемы производства, тыс. ед.;

? - статистический коэффициент, равный 0,3.

МОг(Q) = 83,62 тыс. ед.

Расчет среднеквадратического отклонения (Q) представлен в таблице 3.2:

Таблица 3.2 - Расчет среднеквадратического отклонения (Q)

Qi, тыс. ед.	Qср, тыс. ед.	(Qi-Qср)2	s(Q), тыс. ед.
81,6		8,555625
82,3		4,950625
82,8		2,975625
85,4		0,765625
88,8		18,275625
87,6	84,525	9,455625	2,50
81,4		9,765625
85		0,225625
83,5		1,050625
88,6		16,605625
84,4		0,015625
82,9		2,640625

3) Определение планового объема производства:

= 85,5 - 1,65* = 84,07 тыс. ед.

Как видно из расчетов, объем производства, рассчитанный с учетом факторов риска, составляет 84,07 тыс. ед., т.е. возможные потери от риска составят 1,43 тыс. ед.

На основании планируемого объема производства рассчитаем величины основных показателей деятельности предприятия.

Расчет данных значений представлен в таблице 3.3:

Таблица 3.3 - Расчет величин ВИ, ВД, валовой прибыли и чистой прибыли предприятия в текущем периоде

Месяц	BИ, тыс.грн.	ВД, тыс.грн.	Првал, тыс.грн.	Прчист , тыс.грн.	Q, тыс.ед.
январь	5024,6	5255,0	230,4	161,308	81,6
февраль	5064,9	5300,1	235,2	164,654	82,3
март	5094,3	5332,3	238,0	166,614	82,8
апрель	5254,6	5499,8	245,2	171,612	85,4
май	5484,9	5718,7	233,8	163,674	88,8
июнь	5400,9	5641,4	240,5	168,378	87,6
июль	5013,2	5242,2	229,0	160,272	81,4
август	5229,1	5474,0	244,9	171,43	85
сентябрь	5136,2	5377,4	241,2	168,84	83,5
октябрь	5470,7	5705,8	235,1	164,598	88,6
ноябрь	5191,4	5435,4	244,0	170,772	84,4
декабрь	5100,2	5338,8	238,6	166,992	82,9

На основании полученных данных построим график, отражающий изменение величины чистой прибыли на предприятии:

Рисунок 3.1 - Динамика величины чистой прибыли на предприятии

ВЫВОДЫ ПОР РАЗДЕЛУ 3

В данном разделе нами был рассчитан планируемый объем производства продукции на следующий год с учетом влияния возможных факторов риска, который составил 84,07 тыс. ед.. Используя планируемый объем производства и рассчитанную ранее ЭММ, была определена величина чистой прибыли, которую получит предприятие при реализации данного объема продукции, которая составила 1207,01 тыс. грн.

Также была рассчитана и отображена графически динамика изменения размера чистой прибыли предприятия, полученной в текущем году, и размера чистой прибыли, полученного от реализации планируемого объема производства.

ВЫВОДЫ

Подводя итоги к анализу финансового состояния предприятия можно сделать вывод, что данное предприятие имеет неудовлетворительную структуру баланса и является неплатежеспособным. В результате проведенных расчетов было установлено, что предприятие не имеет возможности восстановить свою платежеспособность, т.к. коэффициент восстановления платежеспособности Кв(у) равен 0,492 , т.е. не превышает 1. Также было установлено, что предприятие имеет очень высокую вероятность банкротства. В целом финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как кризисное, т.к. запасы и затраты не обеспечиваются суммами собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов, прочими займами.

Мы определили, что краткосрочный период для данного предприятия составляет 12 месяцев. Построили корреляционное поле, которое выражает зависимость между объемом производства продукции и величиной средних переменных издержек в течение краткосрочного периода. Это позволило нам определить статистические коэффициента уравнения зависимости между объемом производства продукции и величиной средних переменных издержек, на основании которых была определена величина средних переменных издержек предприятия;

Используя построенную ЭММ были определены значения величины предельного дохода и предельных издержек предприятия, на основании которых был определен оптимальный объем производства продукции, как равенство величины предельных издержек предельному доходу;

Был рассчитан оптимальный объем производства продукции на данном предприятии, который составил 85,5 тыс. ед.

Нами был рассчитан планируемый объем производства продукции на следующий год с учетом влияния возможных факторов риска, который составил 84,07 тыс. ед.. Используя планируемый объем производства и рассчитанную ранее ЭММ, была определена величина чистой прибыли, которую получит предприятие при реализации данного объема продукции, которая составила 1207,01 тыс. грн.

Также была рассчитана и отображена графически динамика изменения размера чистой прибыли предприятия, полученной в текущем году, и размера чистой прибыли, полученного от реализации планируемого объема производства.

ПЕРЕЧЕНЬ ССЫЛОК

1. Ф.І. Євдокімов, О.В. Мізіна Методичні рекомендації до виконання курсової роботи по дисципліні “Економіка підприємства”

2. М.Г. Грещак, В.М. Колот Економіка підприємства, -К.: КНЕУ, 2001 р.

3. А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин Методика финансового анализа, -М.: ИНФРА -М, 2001 г.

4. Б.А. Райзберг Основы экономики, -М.: ИНФРА -М, 2001 г.

5. Е.Л. Кантор Экономика предприятия, - СПб: Питер, 2002 г.

6. Л.О. Лігоненко Методологія діагностики банкрутства підприємства та напрямки її вдосконалення, Фінанси України №2, 1998 р.

7. Управління розвитком соціально-економічних систем // Труди всеукраїнської наукової конференції студентів та молодих учених /ДНУ - Донецьк, - 2000р.

8. Б.Г. Райзберг Азбука предпринимательства, -- М.: Экономика, 1995 г.

9. Савицкая Анализ хозяйственной деятельности предприятия, -М, 1996 г.

10. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности, - М.: Финансы и статистика, 1996 г.

11. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?, - М.: Финансы и Статистика, 1994 г.

ПРИЛОЖЕНИЕ А - ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ

Месяцы	Объем производства	Затраты
Январь	81,6	5024,6
Февраль	82,3	5064,9
Март	82,8	5094,3
Апрель	85,4	5254,6
Май	88,8	5484,9
Июнь	87,6	5400,9
Июль	81,4	5013,2
Август	85	5229,1
Сентябрь	83,5	5136,2
Октябрь	88,6	5470,7
Ноябрь	84,4	5191,4
Декабрь	82,9	5100,2
Плановый объем производства	Цена	Доля постоянных издержек
80	64,4	0,29