Рыночная инфраструктура и её развитие в Республике Беларусь

Фьючерсный контракт (фьючерс) - это соглашение между продавцом и покупателем о поставке товара в будущем по согласованной в настоящее время цене.

В определенной степени такие сделки носят спекулятивный характер. В зависимости от того, чего добиваются биржевики (понижения или повышения курсов ценных бумаг), их по традиции делят на "медведей" и "быков". "Медведи" играют на понижение, пытаясь продать контракты до того, как начнется падение курса. "Быки" играют на повышение.[27]

Необходимо заметить, что фьючерсные сделки являются показателем цивилизованности рыночных отношений. Они отражают организованную оформленость товарных сделок, а биржи становятся барометром, по которому Ориентируются мировые цены. Таким образом, фьючерсная торговля превращает биржу в институт, в деятельности которого заинтересованы не только производители и посредники, но и все народное хозяйство.

Особым видом фьючерсной сделки является опцион с премией, т.е. сделка с ограниченным по сравнению с обычной фьючерсной сделкой риском. Опцион представляет собой договорное обязательство купить или продать определенный вид фьючерсного контракта по заранее установленной цене в пределах согласованного периода. В обмен на получение такого права покупатель опциона уплачивает продавцу определенную сумму - премию.[28] В результате риск покупателя ограничивается этой премией, а риск продавца опциона снижается на величину полученной премии.

Ценностное отличие опциона от фьючерсного контракта состоит в том, что ценовой механизм опциона удваивается. Есть цена опциона - его премия, но исполнение прав по опциону возможно только по цене самого биржевого актива, т.е. опцион, кроме премии, имеет еще и свою цену исполнения (страйковую цену). Цена исполнения - это цена, по которой опционный контракт дает право купить или продать соответствующий актив.[29]

Основные преимущества опционов состоят в следующем: 1)высокая рентабельность операций с опционами (заплатив небольшую премию за опцион, в благоприятном случае получают прибыль, которая в процентном отношении к премии составляет сотни процентов); 2)минимизация риска для покупателя опциона при возможном получении теоретически неограниченной прибыли; 3)опцион предоставляет его покупателю многовариантный выбор стратегий: покупать и продавать опционы с различными ценами исполнения и сроками поставки во всевозможных комбинациях, работать одновременно на разных опционных рынках, 4)возможность проводить операции с биржевыми опционамиточно так же, как и с фьючерсными контрактами.

В ходе своей деятельности компании, иные юридические и физические лица сталкиваются с вероятностью того, что в результате своих операций они получат убыток, либо прибыль окажется не такой, на которую они рассчитывали из-за непредвиденного изменения цен на тот актив, с которым проводится операция. Риск предполагает как возможность потери, так и возможность выигрыша, но люди, в большинстве случаев, не склонны к риску, и поэтому они согласны отказаться от большей прибыли ради уменьшения риска потерь.

Для этого были созданы производные финансовые инструменты - форварды, фьючерсы, опционы, а операции по снижению риска с помощью этих деривативов получили название хеджирование. Принцип страхования здесь построен на том, что если в сделке одна сторона теряет как продавец реального товара, то она выигрывает как покупатель фьючерсов на то же количество товара, и наоборот.[30] Механизм хеджирования основан на том, что изменения рыночных цен на фьючерсы одинаковы по своим размерам и направлению.

Основными операциями на фондовой бирже являются кассовые, срочные, арбитражные и пакетные сделки.

Кассовые операции - это сделки, по которым обязательства выполняются сразу после их заключения (оплата осуществляется немедленно либо в течение нескольких дней). В настоящее время все переводы осуществляются через компьютерную сеть вместо существовавшего прежде специального чека.

Срочные операции - это сделки, выполнение которых предусматривается только через определенный, заранее установленный срок после их заключения.

Срочными операциями являются фьючерсные сделки и опционы.

Арбитражные сделки основаны на перепродаже ценных бумаг на различных биржах (когда есть разница в их курсах), а пакетные сделки - это операции по купле-продаже крупных партий ценных бумаг.[31]

Таким образом, современный этап развития экономических отношений показал, что биржи и биржевой механизм торговли прочно утвердились в качестве одного из самых главных механизмов совершения торговых операций. Механизм биржи с развитием рыночных отношений эволюционирует. Общая направленность этой эволюции - расширение финансовых операций и уменьшение значимости собственно торговой функции товарной биржи. Постепенно доля сделок на реальный товар снижается, преобладающее значение приобретают фьючерсные сделки, которые предполагают куплю и продажу прав на товар. Наблюдается рост спекулятивных операций и развитие операций страхования прибылей.

2.3 Инновационная инфраструктура Республики Беларусь

На сегодняшний день в республике действуют следующие элементы инновационной инфраструктуры:

ь Парк высоких технологий (специализация - ITиндустрия и сопутствующие отрасли)

ь Научно - технологические парки (технопарки) - 10 организаций, позиционирующих себя в качестве технопарков,3 из которых имеют соответствующий статус, присвоенный ГКНТ (в соответствии с Указом Президента Республики Беларусь от 3 января 2007 года № 1)

ь Белорусский инновационный фонд

ь Бизнес инкубаторы (в том числе специализирующиеся на поддержке инновационных предприятий) - 9

ь Центры трансфера технологий (включая Республиканский центр трансфера технологий и его региональные представительства, а также организации, с которыми заключены соответствующие соглашения о сотрудничестве) - 24

ь Инновационные центры - 5

ь Научно-производственные (научно-практические) центры -56

ь Информационные и маркетинговые центры - 10

ь Научно-технические библиотеки (включая заводские) - 476

Потребителями услуг, предоставляемых перечисленными элементами инновационной инфраструктуры, являются 318 инновационно-активных предприятий.

Брестская область.

Координатором деятельности всех элементов инновационной инфраструктуры области является Брестское областной коммунальной унитарное предприятие «Центр внедрения научно-технических разработок» (БОКУП «ЦВНТР»). Среди направлений деятельности этого предприятия необходимо выделить поиск и сопровождение инновационных проектов, сопровождение региональной научно-технической программы Брестской области, бизнес планирование (действует группа по бизнес-планированию в количестве 4-х человек), консалтинговые услуги предприятиям области, проведение конференций, тренингов и т.п., предприятие также участвует в разработке и поддержке информационных баз данных и интернет-сайта Брестского облисполкома. 1.07.2008 г. БОКУП «ЦВНТР» присвоен статус технопарка.

Витебская область.

Инновационная инфраструктура области представлена технопарком, созданном при УО «Полоцкий государственный университет», представительством Республиканского центра трансфера технологий, представительством Белорусского инновационного фонда, региональным отделением РНТБ, рядом других организаций. В области активно работает консалтинговая компания «Витебский центр маркетинга» (учредитель - Министерство иностранных дел РБ), которая организует проведение ежегодных областных инвестиционных форумов. Кроме этого, в рамках Государственной программы инновационного развития Республики Беларусь на 2007 - 2010 годы (далее - ГПИР) реализуются проекты 2.13 «Создание и развитие технопарка Полоцкого государственного университета» и 2.14 «Создание и развитие технопарка Витебского государственного технологического университета» государственным заказчиком которых является Министерство образования Республики Беларусь.

Гомельская область.

В области функционирует инновационный бизнес-инкубатор, представительство Республиканского центра трансфера технологий, представительство Белорусского инновационного фонда, региональное отделение РНТБ, др. На базе СЭЗ «Гомель-Ратон» создается технопарк (принято соответствующее решение Гомельского облисполкома, площади технопарка составят около 4500 кв. м.).

Гродненская область.

В области ведутся работы по созданию технопарка на базе УО «Гродненский государственный университет имени Янки Купалы». В г. Лида фунционирует бизнес-инкубатор «Апсель», ведуться работы по созданию агротехнопарка с привлечением средств по линии UNIDO (группа Всемирного банка). Также в области действуют представительства Республиканского центра трансфера технологий, Белорусского инновационного фонда, региональное отделение РНТБ, ряд других структур.

Могилевская область.

В Могилевской области создан и успешно действует единственный в республике технопарк, созданный в соответствии с европейскими стандартами - ЗАО «Технологический парк Могилев».

Закрытому акционерному обществу "Технологический парк Могилев", первому в Республике Беларусь, 29 ноября 1999 года ГКНТ присвоил официальный статус научно-технологического парка, определенный постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 31 июля 1997 г. № 998 "Об утверждении положения о научно-технологическом парке". После опубликования Указа Президента Республики Беларусь от 3 января 2007 года № 1 представители организации запросы о подтверждении статуса технопарка в адрес ГКНТ не направляли.

Кроме этого, официальный статус инкубатора малого предпринимательства, определенный постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 4 июня 1997 г. № 640 "Об инкубаторах малого предпринимательства в Республике Беларусь", присвоен ЗАО "Технологический пак Могилев" 10 декабря 1998 г.

В настоящее время ЗАО «ТПМ» имеет только статус инкубатора малого предпринимательства, фактически являясь единственным в республике классическим технопарком.

В области также действуют, представительства Республиканского центра трансфера технологий и Белорусского инновационного фонда, региональное отделение РНТБ, ряд других структур.

Город Минск.

В городе Минске сосредоточен основной инновационный потенциал республики, представленный учреждениями Национальной академии наук Беларуси, большинством ведущих вузов, отраслевых НИИ, высокотехнологичных предприятий, соответствующий кадровый и технологический потенциал.

На территории г. Минска действуют 4 организации, позиционирующие себя в качестве технопарков - ИРУП «Научно-технологический парк БНТУ «Метолит» (статус технопарка присвоен в 2003 году, регулярно подтверждается), СООО «Арвит-авто» (единственный в республике частный технопарк, предприятия тенхнопарка поставляют комплектующие для немецких автоконцернов, официальный статус присвоен в 2005 году, однако, в связи с ограничениями по списочной численности работников резидентов, а также другими ограничениями, установленными Указом Президента Республики Беларусь от 3 января 2007 года № 1, данный статус официально подтвержден быть не может), местный фонд «Технопарк БГУ» (статуса не имеет как некоммерческая организация - в соответствии с Указом Президента Республики Беларусь от 3 января 2007 года № 1), Инновационная ассоциация «АКАДЕМТЕХНОПАРК» (15 учредителей, включая НАН Беларуси, РУП «НПО «Центр», РУП «Приборостроительный завод «Оптрон», «Белгео» и др., статуса технопарка не имеет).

В 2005 году создано ГУ «Парк высоких технологий», специализацией которого является IT сфера. Выделенная ГУ ПВТ территория в 50 га расположена в районе пересечения МКАД и ул. Купревича. Статус резидента ПВТ предоставляется по принципу экстерриториальности.

Заключение

Рыночная инфраструктура - это совокупность элементов, обеспечивающих бесперебойное многоуровневое функционирование хозяйственных взаимосвязей, взаимодействие субъектов рыночной экономики и регулирующих движение товарно-денежных потоков. В данном определении речь идет о многоуровневом функционировании рыночной инфраструктуры, то есть о макро- и микроуровнях. Это позволяет увидеть не только различия традиционного и современного подходов в трактовке инфраструктуры, но и их преемственность.

Инфраструктуру рыночных отношений формируют многочисленные институты, среди которых выделяются брокерские фирмы, различные биржи, инвестиционные компании, банки, лизинговые компании, центры занятости, страховые организации и другие.

Экономическая инфраструктура рынка оказывает существенное влияние на функционирование экономической системы в целом.

Внутреннее содержание рыночной инфраструктуры дополняется ее внешним содержанием - нормообразованием. Но на этом нельзя останавливаться, характеризуя состав элементов рыночной инфраструктуры. Как можно заметить, все три предшествующих элемента носили неодушевленный характер, были лишены человеческого начала. И если на этом характеристику рыночной инфраструктуры завершить, то проблему. Четвертый элемент рыночной инфраструктуры рынка представляет собой - уровень рыночного мышления и поведения населения, его готовность следовать правилам и закономерностям функционирования рынка. Это тот самый субъективный элемент рыночной инфраструктуры, игнорирование которого приводит к нежелательным последствиям для рыночных преобразований в переходных экономических системах.

Положительное воздействие биржевой деятельности, на рынок товаров пока еще крайне слабо. Одной из причин этого является то, что процесс создания биржевой сети шел стихийно, без надлежащей подготовки кадров, без государственного контроля, как это принято в развитых странах.

Без биржевой деятельности был бы невозможен прогресс в рыночных отношениях. A в настоящее время вообще можно достаточно серьезно утверждать, что биржевая торговля - это главная форма торговли с точки зрения своих масштабов, объемов и участников.

Биржевая деятельность сопряжена с риском потери дохода или самого капитала. Поэтому важно правильно оценивать биржевые ценные бумаги с точки зрения тех рисков, которые свойственны тем или иным ценным бумагам. Определение возможного риска - на сегодняшний день наиболее важная задача фондовой биржи.

Современный этап развития экономических отношений показал, что биржи и биржевой механизм торговли прочно утвердились в качестве одного из самых главных механизмов совершения торговых операций. Механизм биржи с развитием рыночных отношений эволюционирует. Общая направленность этой эволюции - расширение финансовых операций и уменьшение значимости собственно торговой функции товарной биржи. Постепенно доля сделок на реальный товар снижается, преобладающее значение приобретают фьючерсные сделки, которые предполагают куплю и продажу прав на товар. Наблюдается рост спекулятивных операций и развитие операций страхования прибылей.

Литература

[1]«Учебник экономическая теория» Николаева-Черная. - М.,64-64

[2] Источник: Артемова Л.В. Инвестиции и инновации. Словарь-справочник от А до Я, 1998.82с.

[3] Словарь «Борисов А.Б. Большой экономический словарь. -- М.: Книжный мир, 2003. -- 895 с.»

[4] Словарь современных экономических и правовых терминов под редакцией В.И.Аверкина

[5] Большой экономический словарь под редакцией А.Н.Азрилияна

[6] Бевентер Э., фон Хампе Й. Основные знания по рыночной экономике. - М.,1992 год

[7] Введение в рыночную экономику. Под редакцией А. Я. Дившица, И. Н.Никулиной. - М., «Высшая школа», 1994 год

[8]Гриценко А., Соболев В. - Рыночная инфраструктура: сущность, функции, строение.//Экономика Украины. - №4, 1998год, стр. 35- 44

[9]Гриценко А. Структура рыночной трансформации инверсионного типа. //Экономика Украины. - №1, 1997 год.

[10] //Деловая неделя, №4, 1997,с.26,

[11] Проблемы прогнозирования социально-экономического развития Беларуси:Сборник научных трактатов. - Мн., 1997. - с.12-13

[12] Организация рынка ценных бумаг в РБ. Под ред. В.И.Шухно, А.Ф.Галова. -Мн., 1999. - с.8

[13] Осуществление экономических реформ //Белорусская экономика: анализ,прогноз, регулирование. - 1999. -№11. - с.13

[14] Лауфер М. Особенности развития современных фондовых бирж // Вопросыэкономики. - 1999. - №5. - с.134

[15] // Белорусский рынок. - 2000. -№22

[16] Лауфер М. Особенности развития современных фондовых бирж // Вопросы экономики. - 1999. - №5. - с.127

[17] Организация рынка ценных бумаг в РБ. Под ред. В.И.Шухно, А.Ф. Галова. -Мн., 1999. - с.9

[18] // Белорусский рынок. - 2000. - №47

[19] // Белорусский рынок. - 2002. - №5

[20] Организация рынка ценных бумаг в РБ. Под ред. В.И.Шухно, А.Ф. Галова. -Мн., 1999. - с.148

[21] Ходосовский Х.Х. Вопросы налогообложения и финансов. - Мн., 2001. -с.259-260

[22] Рыночное реформирование экономики Беларуси. Под ред. Г.М.Лыча. - Мн.,1998. - с.66

[23] Дегтерева М.К. Биржевое дело: Учебник. - М., 2000. - с.10

[24] Биржевое дело: Учебное пособие. Под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова. -М., 1998. - с. 47

[25] Товарные биржи. Васильев Г.А., Каменева Н.Г. - М., 1991. - с.17

[26] Зверев А.Ф. Фондовые биржи - рынок ценных бумаг. - М., 1993. -с.37

[27] Биржевое дело: Учебное пособие. Под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова. -М., 1998. - с. 53

[28] Введение в рыночную экономику. Под ред. А.Я.Лившица, И.Н.Никулиной. -М., 1994. - с.159

[29] Курс экономической теории: Учебное пособие. Под ред. А.Н.Плотницкого.- М.,1998. - с.71

[30] Дегтерева М.К. Биржевое дело: Учебник. - М., 2000. - с.18

[31] Сажина Г.И. Экономическая теория. - М., 1998. - с.147

[32] Введение в рыночную экономику. Под ред. А.Я.Лившица, И.Н.Никулиной. -М., 1994. - с.167

[33] Биржевое дело: Учебное пособие. Под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова. -М., 1998. - с.258

[34] Биржевое дело: Учебное пособие. Под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова. -М., 1998. - с.238

[35] Дегтерева М.К. Биржевое дело: Учебник. - М., 2000. - с.25

[36] Сажина Г.И. Экономическая теория. - М., 1998. - с.234

Приложение

По данным Министерства статистики и анализа объем валового внутреннего продукта, по оценке, в 2003 году составил в текущих ценах 35 930,2 млрд. рублей. Реальный объем производства ВВП был на 6,8% выше, чем в 2002 году (в 2002 году прирост ВВП по отношению к 2001 году составлял 5%). Прогнозом социально-экономического развития Республики Беларусь на 2003 год, утвержденным Указом Президента Республики Беларусь от 22 ноября 2002 года № 580, был предусмотрен рост ВВП на 6-6,5%. Темпы роста основных объемных макроэкономических показателей развития страны в 2003 году были выше, чем в 2002 году, рис. 1.

Рис. 1. Динамика основных макроэкономических показателей Республики Беларусь за 1995-2003 гг. (в % к предыдущему году)

В 2003 году произведено промышленной продукции, работ, услуг на сумму 32 388,2 млрд. рублей, что на 6,8% (в сопоставимых ценах) выше уровня 2002 года (при прогнозе на год - 4-4,5%). Прирост промышленного производства в 2002 году по сравнению с 2001 годом составлял 4,5%. Выпуск потребительских товаров составил 9 299,2 млрд. руб., что на 7,3% выше уровня 2002 года (прогноз на год - 5,5-6%) . При этом производство продовольственных товаров увеличилось на 7,9%, непродовольственных - на 7,4%. Объем продукции сельского хозяйства в 2003 году составил 7,4 трлн. руб. и увеличился по сравнению с 2002 годом в сопоставимых ценах на 6,8% (прогноз на год - рост на 6,5-7%). В 2003 году в экономику и социальную сферу республики инвестировано 6 684,3 млрд. рублей - на 17,7% больше, чем в предыдущем году (в сопоставимых ценах) (при прогнозных темпах прироста на 2003 год 12-13%). Доля инвестиций в основной капитал в ВВП увеличилась с 17,2% в 2002 году до 18,6% в 2003 году. На объекты производственного назначения использовано 4 263,5 млрд. рублей капитальных вложений, что на 20,5% больше, чем в 2002 году. Удельный вес этих инвестиций в общем объеме составил 63,8% (в 2002 году - 63,2%). Финансовые вложения в объекты непроизводственного назначения возросли на 14,3%. На строительство жилых домов использовано 1 223,5 млрд. рублей - на 5,2% больше, чем в 2002 году. Объем грузооборота предприятий транспорта за 2003 год сложился в размере 40 939,3 млн. ткм и увеличился по сравнению с 2002 годом на 11,4%.