Управление дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии

Оценка платежеспособности предприятия производится на основе изучения динамики следующих показателей (Таблица 4).

Таблица 4.

Оценка платежеспособности предприятия ОАО «Гагаринский хлебозавод».

Вывод: В ОАО «Гагаринский хлебозавод» резерв денежной наличности в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличился на 861 тыс. руб. и составил в 2007 году 1697 тыс. руб., доля резерва денежной наличности в сумме краткосрочных финансовых обязательств увеличилась на 46,6 % и составила 106,9 %, отношение оборотных активов к краткосрочным финансовых обязательствам увеличилось на 0,2 раза и составило в 2007 году 3,5, величина краткосрочных финансовых обязательств в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличилась на 201 тыс. руб. и составила в 2007 году 1587 тыс. руб., доля краткосрочных и долгосрочных финансовых обязательств в общей сумме активов предприятия увеличилась на 2% и составила в 2007 году 15,8 %, что свидетельствует об укреплении платежеспособности ОАО «Гагаринский хлебозавод».

Для характеристики эффективности и интенсивности использования средств предприятия и оценки его деловой активности используется следующая система показателей (Таблица 5).

Таблица 5.

Показатели деловой активности предприятия ОАО «Гагаринский хлебозавод»

Вывод: ОАО «Гагаринский хлебозавод» эффективно использует средства имеющихся в распоряжении предприятия, так как рентабельность совокупных активов предприятия в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличилась на 11,3 %,.рентабельность собственного капитала в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличилась на 7 %,. А также в ОАО «Гагаринский хлебозавод» имеет место средний уровень деловой активности администрации, так как отношение выручки к среднегодовой сумме активов в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличилось на 0,2 раза и составило в 2007 году 3,9, отношение выручки к среднегодовой сумме оборотных активов в 2007 году по сравнению с 2006 годом уменьшилось на 1,1 раза и составило в 2007 году 7,1, а продолжительность одного оборота оборотного капитала в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличилось на 7 дней и составила в 2007 году 51 дней.

2.3 Технология производства продукции в ОАО «Гагаринский хлебозавод»

Глава 3. Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей

Таблица 6

Анализ структуры денежных средств за 2007 год

Как видно из проведенного анализа, наибольший удельный вес в составе поступления денежных средств составляет выручка от реализации и прочие поступления. Отрицательным в работе предприятия является тот факт, что удельный вес выручки от реализации продукции в общей сумме поступления средств фактически уменьшился против планируемого на - 8,6 % (31 - 39,6), задолженность по авансам полученным возросла на - 6,7 % (22,7 - 29,4). Наибольший удельный вес в оттоке денежных средств занимают прочие выплаты (32,7 % и 33,8),перечисления бюджету (24,3 % и 23,5 %).

Коэффициент общей платежеспособности составил:

По плану:

Коб.пл = 60500 + 9444916 / 9188763 = 9505416 / 9228763 = 1,02;

По отчету:

Коб.факт = 59479 + 8743294 / 8596174 = 8802773 / 8596174 = 1,02.

Коэффициент платежеспособности, рассчитанный по форме №4 «Отчет о движении денежных средств», по плану и по отчету совпадут, однако степень выполнения плана по коэффициенту платежеспособности, составит всего 92,6 % (8802779/9505416*100). Предприятие не смогло приобрести машины и оборудование в полном объеме в связи с отсутствием денежных средств. Это приобретение планировалось за счет чистой прибыли. Однако начисленная величина фонда накопления использовалась на приобретение машин и оборудования всего в сумме 10198 млн р.против планируемых 50198 млн р. Это означает, что предприятие планируемый отток денежных средств обеспечила их поступлением. Достаточно было денежных средств для оплаты краткосрочных обязательств: для оплаты приобретенных товаров, работ, услуг, на оплату труда, для отчислений на социальные нужды, в бюджет, для оплаты процентов по полученным кредитам и займам.

Коэффициент срочной платежеспособности составил: е ения плана по коэффициенту платежеспособности, составит всего 92,6 % (8802

По плану:

Ксроч.пл = 9418570 = 9358070 + 60500 / 1520200 + 1826350 + 352800 + 2021710 + 2220100 + 49515 = 9418570 / 5968965 = 1,58;

По отчету:

Ксроч.факт = 8802773 = 59479 + 8743294 / 1319313 + 1823109 + 362325

+ 2021710 + 49515 = 8802773 / 5575972 = 1,57.

Коэффициент срочной платежеспособности показывает, что в течение года на 1р. краткосрочных обязательств приходилось 1,57р. денежных средств. Предприятие в течение всего года было платежеспособным, однако несмотря на это, в течение года на 1 января, т. е. на дату составления баланса, оно имело большую задолженность по краткосрочным обязательствам.

Таблица 7

Анализ деловой активности предприятия

Деловая активность предприятия в 2007 году повысилась, так как объем производства продукции составил 2 %, доля чистой прибыли в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличилась на 5 % и доля в общем объеме продаж в 2007 году составила 2 %.

Таблица

Анализ динамики прибыли и рентабельности продаж за 2006 г - 2007 г

Тот факт, что темп прироста выручки от продаж (57,153%) отстает от темпа прироста себестоимости продаж (58,591%), говорит о том, что темп роста закупочных цен на товар в 2002г. опережает темп роста отпускных цен.

Удельный вес операционных расходов очень незначителен, но их прирост в 2002г. составил 229,412%. В результате темп прироста прибыли до налогообложения (31,953%) оказался ниже, чем темп прироста прибыли от продаж (41,408%).

Темп прироста чистой прибыли (47,368%) больше, чем темп прироста прибыли до налогообложения (31,953%) за счет снижения ставки налогообложения прибыли с 35% в 2001г. до 24% в 2002г.

Таблица 9.

Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ОАО «Гагаринский хлебозавод»

Как показывают данные таблицы 17, динамика коэффициента капитализации (U1) хотя и имеет тенденцию к снижению, однако его значение свидетельствует о низкой финансовой устойчивости предприятия. U1 указывает, что на 1 рубль собственных средств, вложенных в активы, предприятие привлекло от 20 до 28 рублей заемных средств, что во много раз превышает норму. На величину этого показателя в значительной степени повлияла большая кредиторская задолженность поставщикам товаров. Если более детальный анализ покажет, что в составе кредиторской задолженности отсутствует просроченная задолженность, то можно будет предположить, что столь большая кредиторская задолженность поставщикам есть следствие резкого расширения торговой деятельности предприятия в отчетном периоде.

Таблица 10.

Схема формирования и распределения финансовых результатов предприятия

Чистая прибыль организации составила -5669 тыс. руб., из этого можно сделать вывод, что организация работала неэффективно и получила убыток.

Таблица 11.

Анализ структуры денежных поступлений

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличилась на 4269 тыс. руб. и на 2.3 %;проценты к получению в 2007 году по сравнению с 2006 годом уменьшились на -74 руб. и на -0,23 %; прочие операционные доходы в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличились на 110 руб. и на 1,09 %; внереализационные доходы в 2007 году по сравнению с 2006 годом уменьшились на -11 руб. и на -3,5 %; чрезвычайные доходы в 2007 году по сравнению с 2006 годом уменьшились на -530 руб. и на 99,7 %. В отчетном периоде сумма поступлений в 2007 году увеличилась по сравнению с 2006 годом на 3764 тыс. руб.

Таблица 12.

Анализ структуры денежных расходов

Себестоимость проданных товаров, продукции и услуг в 2007 году наблюдается повышение суммы расходов на 10160 тыс. руб. и 101,6 % чем в 2006 году; прочие операционные расходы уменьшились в 2006 году по сравнению с 2006 годом на 5759 тыс. руб. и на 57,6 %; в 2007 году внереализационные расходы понизились по сравнению с 2006 годом на 240 руб. и на 2,4 %. Из-за отсутствия чрезвычайных расходов.

Заключение

Обобщая вышеизложенное исследование, можно сделать следующие выводы.

Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской задолженностью являются определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

Увеличение дебиторской задолженности инициирует дополнительные издержки предприятия на: увеличение объема работы с дебиторами (связь, командировки и пр.); увеличение периода оборота дебиторской задолженности (увеличение периода инкассации); увеличение потерь от безнадежной дебиторской задолженности.

В зависимости от размера дебиторской задолженности, количества расчетных документов и дебиторов анализ ее уровня можно проводить как сплошным, так и выборочным методом.

Дебиторская задолженность - элемент оборотных средств, ее уменьшение снижает коэффициент покрытия. Поэтому финансовые менеджеры решают не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской. При анализе соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями необходим анализ условий коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.

С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

Система скидок способствует защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме. Для того чтобы определить, следует ли покупателю предоставлять скидку за авансовые выплаты остатков на счетах, финансовому менеджеру следует сравнить доход от денежных средств, получаемых в результате ускоренных платежей, с суммой скидки.

Список литературы

1. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент, М.: Финансы и статистика, 2002 год.

2. Ковалев В.В. Финансовый анализ, М.: Экономика, 1998 год.

3. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник - М: Финансы и статистика, 1994. - 224с.

4. Ворст Й., Ревентлоу П. Экономика фирмы. Пер. с датского. - М.: Высшая школа, 1994. - 272с.

5. Гаджинский А. М. Логистика. - М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 1999. - 228с.

6. Ефимова О. В. Оборотные активы предприятий и их анализ /Бухгалтерскийучет.-2000.-№9.-с.72-78.

7. Ефимова О. В. Финансовый анализ. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет»,1999.352с.

8. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия. - М.: ИНФРА-М, 1998. - 336 с.

9. Кейлер В.А. Экономика предприятия. - М.: ИНФРА-М, Новосибирск: НГАЭиУ, 1999. - 132 с.

10. Ковалёв В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 768с: ил.

11. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1996. -432с.

12. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие - М.: Издательство «Дело и сервис», 1998. -304с.

13. Неруш Ю.М. Коммерческая логистика. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 271с.

14. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. - 639с.

15. Практикум по логистике. Под ред. Б.А. Аникина. - М.: ИНФРА-М, 1999. - 270 с.

16. Раицкий К.А. Экономика предприятия: Учебник для вузов. - 2-е изд. -М.:Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2000. - 696с.

17. Справочник финансиста предприятия. - М.: ИНФРА-М, 1996. -368с.

18. Стоянова Е.С. и др. Управление оборотным капиталом. - М.: Изд-во «Перспектива», 1998. - 128с.

19. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов - М.: Издательство «Зерцало», 1998. - 272с.

20. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / Под ред. Стояновой Е.С. - 5-е изд. Перераб. и

доп. -- М.: Изд-во «Перспектива», 2000. - 656с.

21. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. Г.Б. Поляка - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. -518с.

22. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента: Пер. с англ. - М.: Дело Лтд., 1995. - 128с.

23. Шевченко Н.С., Черных А.Ю., Тиньков С.А., Кузьбожев Э.Н. Управлениезатратами,оборотнымисредствамии производственными запасами: учебно-методическое пособие / Под ред. д.э.н., проф. Э.Н. Кузьбожева;