Управление предприятием в условиях кризиса

Другим методом, позволяющим заблаговременно предотвратить ситуацию банкротства, является анализ финансовых потоков. В процессе анализа рассматриваются четыре группы показателей:

1) поступление средств;

2) величина расходов;

3) сальдо поступлений и расходов;

4) наличие средств на счете.

Если последний показатель в каком-либо периоде является отрицательным (по прогнозу), это сигнализирует о возможном появлении долгов, что может привести к банкротству. Фактически это первый признак банкротства.

Второй признак банкротства связан с нерациональным использованием заемных средств. Если их размер равен или меньше размера возвращенных заемных средств, то они фактически не используются в обороте предприятия для производственно-хозяйственной деятельности. При этом плата за кредит уменьшает размер собственных средств, что приводит к убыткам и банкротству.

В некоторых странах угроза несостоятельности предприятия наступает, если предприятие-должник в момент наступления срока платежа не в состоянии его осуществить, так как имеет отрицательное сальдо полученных и исходящих выплат.

Метод анализа финансовых потоков имеет положительные и отрицательные стороны. Достоинством его является простота и наглядность расчетов. Однако предприятию сложно запланировать с определенной точностью объемы и сроки предстоящих поступлений и выплат на длительную перспективу, особенно в случае непредвиденных отклонений от показателей Финансовых планов и прогнозов.

Еще один метод, распространенный в экономически развитых странах, построен на системе критериев, по которым можно распознать признаки надвигающегося банкротства и принять решения, позволяющие его избежать. В каждой стране существуют специально разработанные рекомендации, содержащие перечень таких показателей. Эти индикаторы можно разделить на две группы.

К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о реальных финансовых затруднениях, которые могут трансформироваться в банкротство предприятия в будущем, если не принять кардинальные меры. К ним относятся:

· увеличивающиеся потери и убытки в производственно-хозяйственной деятельности предприятия;

· рост сверхнормативных и ненужных товарно-материальных ценностей и производственных запасов;

· значительный удельный вес физически и морально устаревшего производственного оборудования;

· рост просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;

· постоянные нарушения договорных обязательств и платежной дисциплины;

· недостаток оборотных средств;

· хроническая нехватка финансовых ресурсов для обеспечения хозяйственной деятельности, уменьшение поступлений денежных средств от хозяйственных операций, что ведет к увеличению доли займов в структуре капитала предприятия;

· неправильная реинвестиционная политика;

· неблагоприятные изменения в портфеле заказов;

· затруднения в получении кредитов банка;

· падение рыночной стоимости ценных бумаг, выпускаемых предприятием.

Во вторую группу входят показатели, неудовлетворительные значения и динамика которых не всегда приводят к значительному ухудшению финансового состояния предприятия, а тем более к банкротству. Однако в случае их игнорирования или при неблагоприятных для предприятия условиях угроза банкротства может стать реальной.

Основными негативными показателями являются:

· неэффективные инвестиции;

· недостаточная диверсификация деятельности предприятия;

· нарушение ритмичности производственного процесса;

· недостаток научно-технических достижений в производстве, низкий уровень технической оснащенности;

· не стабильные доходы предприятия;

· авантюристическая финансовая политика руководства;

· уменьшение дивидендных выплат и др.

Достоинством этого метода является системный подход, простота и доступность для предприятий любых отраслей. Одним из недостатков - субъективность, так как финансовый менеджер должен, основываясь на интуиции и знаниях, оценить сложившуюся ситуацию и принять соответствующее решение. Однако в условиях многокритериальной задачи существуют большие сложности при принятии решения. Многие из показателей не имеют финансового характера и не могут быть рассчитаны количественно. Кроме бухгалтерской требуется дополнительная информация из других источников. Несмотря на это учет и анализ данных показателей в практике прогнозирования банкротства имеет очень важное значение.

Заключение

Кризис является одной из четырех фаз цикла развития экономических систем и характеризуется следующими признаками: сокращением объемов производства; падением занятости населения; инфляцией; снижением уровня благосостояния населения.

Признаки следующей фазы -- депрессии: минимальный объем производства; отсутствие роста цен; низкий уровень жизни людей. После депрессии наступает оживление -- это рост объемов производства; рост занятости населения и его доходов. Последняя фаза цикла -- подъем -- это отсутствие безработицы; полная загрузка производственных мощностей; превышение уровня внутреннего валового продукта до начала цикла; повышение уровня жизни людей.

Список использованных источников

1. Бочкарева Т.А. «Финансовый анализ» часть 1, Хабаровск 2001 ХГАЭП

2. Брагин Л.А., Данько Т.П. «Торговое дело: экономика и организация», Москва 1997 ИНФРА-М

3. Волков О.И., Девяткин О.В. «Экономика предприятия (фирмы)», Москва 2003 ИНФРА-М

4. Горфинкель В.Я., Швандар В.А. «Экономика предприятия» третье издание, Москва 2002 ЮНИТИ

5. Кантор Е.Л. «Экономика предприятия», Санкт-Петербург 2003 ПИТЕР

6. Карлик А.Е., Шухгальтер М.Л. «Экономика предприятия», Москва 2004 ИНФРА-М

7. Коротков Э.М «Антикризисное управление», Москва 2000 ИНФРА-М

8. Прыкина Л.В. «Экономический анализ предприятия» второе издание, Москва 2003 ЮНИТИ

9. Суша Г.З. «Экономика предприятия», Москва 2003 ООО «Новое знание»

10. Шохин Е.И. «Финансовый менеджмент», Москва 2003 ИД ФБК-ПРЕСС