Денежные кризисы в России

В то же время наблюдался интенсивный рост индекса потребительских цен (рисунок 4)

Политические последствия проведенной 17 августа девальвации также являются достаточно очевидными и не нуждаются в подробных комментариях. Основными моментами здесь являются следующие:

Во-первых, усиление социального недовольства из-за инфляционного скачка. Причем, особенно сильно страдают как раз те слои и группы населения, которые являются сторонниками существующей социально-экономической и политической системы - новый средний класс (работники быстро растущей сферы услуг), мелкий бизнес и вообще жители крупных городов.

Во-вторых, резкое ослабление политических позиций Президента. Настаивая на утверждении С. Кириенко на посту премьера, Б. Ельцин фактически взял на себя ответственность за результаты деятельности нового Кабинета. Девальвация и дефолт стали мощным ударом по Президенту, а увольнение Кабинета и переплетение политического кризиса с финансовым привело к новому снижению уровня доверия к Б. Ельцину и укреплению политических позиций тех, кто требовал смены конституционного строя и переизбрания Президента.

Реальная заработная плата и доходы населения в марте 1999г, по данным Госкомстата РФ составили 58 и 75% от показателей годичной давности. М. Глазычев. Уровень жизни снизился вдвое // Экономика и жизнь - 1999 - №18 - с. 4. И, хотя падение уровня жизни в последнее время несколько замедлилось, это является слабым утешением для большинства людей, чье благосостояние было существенно подорвано финансовым кризисом.

По сравнению с первым кварталом 1998г. минимальный потребительский набор подорожал почти вдвое. И, хотя денежные доходы населения увеличились в марте 1999г. на 54,1% по сравнению с тем же периодом 1998г, инфляционный скачок полностью «ликвидировал» эту прибавку. Таким образом, сейчас в среднем по РФ месячные доходы населения лишь в 1,5 раза превышают прожиточный минимум. (См. рис.3).

Аналогичная ситуация складывается и с реальной средней заработной платой. Начисленная номинальная заработная плата, по данным Госкомстата РФ, составила в марте 1999г. 1295 руб. и возросла по сравнению с мартом 1998г. на 20,4% М. Глазычев. Уровень жизни снизился вдвое // Экономика и жизнь - 1999 - №18 - с. 4.. Тем не менее, в долларовом эквиваленте она снизилась более чем в 3 раза. Еще летом 1998г. средняя зарплата по России составляла 180 долл. США, то в марте 1999г. она опустилась в среднем по всем отраслям экономики до 54 долл. США. (Рисунок 6)

Однако, и столь низкая заработная плата далеко не всегда выдается в срок по состоянию на 1 апреля 1999г. суммарная задолженность по зарплате составила 67686 млн. рублей.

Нынешний финансовый кризис явно может иметь существенное оздоравливающее воздействие на экономику:

- обусловлена необходимость реструктуризации банковской системы, сжатие рынка госбумаг заставит банки обратиться к реальной сфере

- коммерческий сектор был вынужден сократить свои расходы, что лишило его чрезмерного превосходства по доходам по сравнению с производством;

- девальвация рубля, нанеся удар по банкам, импортопотребляющим отраслям и населению, открыла возможности для ряда других отечественных отраслей.

Специалисты отмечают позитивное влияние девальвации на сближение цен, применяемых в наличных расчетах (в рублях или долларах) и в бартерных и зачетных сделках, что сулит продвижение в борьбе с неплатежами и повышение уровня монетизации экономики.

3. Мероприятия необходимые для выхода из кризиса

3.1 Неотложные меры по стабилизации

Говоря о неотложных мерах первую очередь необходимо предпринять следующее:

1. Обеспечение устойчивости рубля:

-централизация валютных резервов, введение ограничений на использование валютных счетов;

-введение обязательной продажи валютной выручки экспортеров Центральному банку;

-установление государственного контроля за экспортными операциями предприятий, вывозящих основные экспортные сырьевые товары;

-восстановление ограничений на вывоз капитала, принятие мер по ограничению ввоза спекулятивного капитала;

-прекращение деятельности явных и скрытых оффшорных зон на территории России;

-введение ограничений на ввоз иностранной наличной валюты, за исключением Центрального банка;

-повышение устойчивости структуры валютных резервов страны.

-восстановление экспортного тарифа на вывоз природного газа

2. Регулирование цен:

-“замораживание” цен на энергоносители, сырьевые товары и продукцию естественных монополий до выравнивания кумулятивных темпов их роста с ценами на готовую продукцию в течение последних лет;

-введение процедуры предварительного декларирования повышения цен, жесткого контроля за ценами на товары первой необходимости;

-резкое ужесточение антимонопольного регулирования торговли.

3. Преодоление бюджетного кризиса и жизнеобеспечение:

-перечисление всей прибыли Центрального банка в доход федерального бюджета;

-введение реальной государственной монополии на оборот этилового спирта, спиртосодержащих растворов и алкогольной продукции;

-восстановление кредитов Центрального банка на финансирование кассовых разрывов в доходах и расходах федерального бюджета в пределах бюджетного года;

-нормирование бюджетных выплат исходя из дифференциации по регионам прожиточного минимума;

-натурализация не менее 1/2 пенсий и пособий, введение спец.магазинов (распределителей) для пенсионеров, детей и инвалидов по твердым ценам;

-установление лимитов гарантированного тепло- и энергоснабжения производственных предприятий с их оплатой в порядке государственных нужд с соответствующим оформлением платежных требований и обязательств государства;

-перевод в Федеральное казначейство всех государственных внебюджетных фондов;

-усиление государственного контроля за деятельностью “Газпрома”, РАО “ЕЭС России”, других естественных монополий.

Расширение системы государственных закупок в целях натурального обеспечения соответствующих направлений бюджетных расходов.

Национализация неплатежеспособных предприятий и банков, имеющих стратегическое значение для экономики страны.

Оживление производства и инвестиционной активности, преодоление платежного кризиса

4. В бюджетно-налоговой сфере:

-обеспечение исполнения Бюджета развития, прежде всего, в части предоставления государственных гарантий под инвестиционные кредиты;

-введение системы общественных работ на принадлежащих государству объектах инфраструктуры с натуральной формой оплаты;

-выполнение государственной инвестиционной программы;

-расширение и рационализация системы государственных закупок отечественной продукции;

-отмена налоговых санкций за продажу товаров по ценам ниже себестоимости.

6. В денежно-кредитной политике:

-переориентация политики денежного предложения на оживление производственной сферы, привязка денежной эмиссии к пополнению оборотных средств предприятий через соответствующее целевое рефинансирование коммерческих банков;

-принятие мер по снижению процентных ставок до уровня, обеспечивающего возможности кредитования и инвестиций в развитие производственной сферы, при необходимости - создать механизмы льготного кредитования развития производства;

-создание необходимых условий для оборота залоговых инструментов, включая товарные закладные.

7. Во внешней торговле:

-стимулирование экспорта, в том числе за счет резкого расширения практики предоставления государственных гарантий под экспортные кредиты;

-прекращение практики предоставления правительством льгот по уплате импортных пошлин, в том числе с ввозимых летательных аппаратов, других видов производимой в России техники, подакцизных товаров;

-ужесточение контроля за качеством импортируемых товаров.

Существуют и другие способы разрешения денежного кризиса. Сценарий Черномырдина-Федорова-Ковальова (противники прозвали его «политика контролируемой гиперинфляции»). Суть заключается в том, что для погашения всех долгов и пополнения бюджета используется эмиссионный источник. В результате рубль обесценивается в десятки, а лучше в сотни раз, все долги выплачиваются или девальвируются. После этого в дополнение к инфляционной валюте вводится альтернативная, устойчивая, или осуществляется привязка рубля к устойчивой иностранной валюте. Успех этого метода сомнителен: после августовского кризиса вряд ли кто-нибудь поверит новым денежным единицам государства. Недостатки этого метода заметны: полная зависимость рубля от доллара - дополнительные издержки для государства, а также возможность социального взрыва.

Есть проекты выхода из кризиса с помощью возврата к командно-административным методам управления, жесткого контроля над ценами, заработной платой и другими сферами экономики. Но это больше политическая, программа, чем экономическая. Аппарат, позволяющий государству распоряжаться экономикой, разрушен, и для его восстановления также потребуются средства и время.

3.2 Пути выхода из кризиса

Нет рецепта быстрого оздоровления денежно-финансовой системы и всей экономики России в целом. Существует три возможных выхода: ''плохой'', ''очень плохой'' и ''катастрофический''.

1. ''Плохой'' сценарий.

Источников восстановления равновесия в бюджете, на денежно-финансовом рынке и в целом в экономике в любой стране, попавшей в сходное положение, немного. Все они известны и в той или иной мере должны быть сегодня использованы.

Первый источник рост доходов государственного бюджета и сокращение его расходов. Резервы заметного роста доходной части бюджета в России довольно велики

- снижение уровня налогообложения и на этой основе резкое расширение налогооблагаемой базы вплоть до возвращения значительной части ушедших в теневую экономику предприятий обратно в налоговую систему;

- установление государственной монополии на производство оптовую торговлю спиртным;

- увеличение таможенных сборов, акцизов и рентных платежей;
- дальнейшая приватизация государственной собственности, но не по заниженным, а по реальным ценам;

- продажа земли ит.д.

Однако, главным звеном в налоговой политики сегодня должно стать экстренное погашение бюджетной задолженности перед промышленностью за уже выполненные государственные заказы: известно, что один рубль, выплаченный по государственным обязательствам, дает сейчас казне минимум два рубля бюджетных поступлений в виде уплаченных налогов.

Теперь, после восстановления государственной монополии на производство и оптовую торговлю спиртным, потребуется мощнейший административный нажим с целью преодоления неизбежного сопротивления легальных и подпольных частных производителей и контрабандистов этой продукции. В принципе, одного этого источника достаточно, чтобы покрыть существующий бюджетный дефицит.

Второй источник займы внутри страны и за рубежом. Теперь, после принудительной конверсии государственных краткосрочных обязательств в долгосрочные, идея ''пирамиды'' ГКО как главного средства покрытия бюджетного дефицита оказалась исчерпанной (кроме того, она уже стала для бюджета абсолютно неэффективной). А долгосрочные государственные займы на 10-20 лет, под достаточно скромный процент, нужно научиться размещать. Понадобятся годы, чтобы рынок вновь поверил в надежность российских государственных ценных бумаг.

Вместе с тем активная политическая и дипломатическая работа может убедить внешних (правительственных и частых) кредиторов предоставить России отсрочку по платежам 1998 1999 годов, то есть пролонгировать наиболее важные долги. Не следует исключать и возможности нового (по всей вероятности, последнего) финансового вливания извне около 10-15 млрд. долл., поскольку никто из внешних партнеров не заинтересован в полном экономическом, а, следовательно, политическом крахе страны с таким огромным ядерным потенциалом, как Россия. Однако, надежд на возобновления массированного притока портфельных и прямых иностранных частных инвестиций в ближайшее время не предвидеться.

В прочем, некоторые возможности снижения существующей напряженности в отношениях с внешними кредиторами все же остаются. Например, возможный обмен по договоренности ГКО, находящихся в руках у нерезидентов, на долгосрочные государственные российские обязательства. Возможен обмен просроченных обязательств на участие внешних кредиторов в капитал фактически обанкротившихся российских банков и компаний. Также возможно, расширение допуска иностранных банков на российский рынок. Однако, эти варианты имеют серьезные недостатки, хотя их выгода кажется очевидной.

Третий источник сбережения населения и российские капиталы, эмигрировавшие за границу.

Реальные возможности использования этого источника в настоящее время минимальны. Те примерно 20 млрд. долл. в рублевых сбережениях, которые имелись у населения, серьезным резервом не являются. Уже начавшийся процесс их быстрого обесценивания в результате наметившегося роста инфляции и девальвации (если, конечно, государство эти сбережения не индексирует) станет, скорее, еще одним фактором политической и социальной нестабильности, чем государственным резервом.

Имеющиеся на руках 40-60 млрд. долл. в твердой валюте на сегодняшний день, после фактического краха всей российской банковской системы, население уже ни государству, не банкам не доверит ни при каких обстоятельствах, по крайней мере, на ближайшие годы. Никакие государственные меры здесь ничего не дадут.

Однако, есть реальные шансы, в конце концов побудить людей вложить имеющиеся на руках валютные сбережения в банковскую систему при соблюдении следующих условий:

- правительство сможет удержаться от примитивного традиционного соблазна ''заморозить'' все рублевые и валютные вклады населения и просто не проводить их индексацию в соответствии с ростом цен;

- правительство не остановится перед де-факто национализацией и хотя бы полу национализацией наиболее проблемных банков, чтобы при любых обстоятельствах гарантировать их платежи и сохранность вкладов населения;

- правительство будет поддерживать достаточно разумный уровень учетной ставки и процента по депозитам;

- правительство начнет выпускать валютные облигации под привлекательный и гарантируемый процент и сумеет убедить мелких и крупных инвесторов в их надежности ит.д.

В отношении ушедших за границу денег не стоит строить иллюзий. Было бы хорошо в ближайшее время хотя бы перекрыть каналы текущего оттока денег за рубеж. Возврат денег, если он вообще возможен, не предвидится вплоть до второго десятилетия XXI века.

Четвертый источник восстановления равновесия в денежно- финансовой системе, принудительного обесценивания государственных внутренних долговых обязательств и снижения дефицита платежного баланса девальвация рубля.

Попытки обесценивания государственных обязательств за счет ускоренной девальвации будут контр продуктивны. Если правительство и Центробанк все же сумеют в этой ситуации погасить существующую в стране панику, курс рубля остановится у той отметки, которая будет соответствовать его реальной покупательной способности в сравнении с другими мировыми валютами.

Инфляция в России в ближайшие годы неизбежна. Разговоры о допустимости и желательности ''нулевой инфляции'' не имеют под собой никаких оснований, и лишь дезориентируют население. Во всем мире каждое государство имеет право на законный (конечно, ограниченный) бесплатный эмиссионный доход. Российское государство, имеющее огромный бюджетный дефицит и фактически прекратившее выплаты по своим обязательствам, не в праве отказываться от такого дохода. Попытка замены девальвации ''пирамидой'' ГКО оказалась неудачной. Пятый источник -эмиссия. Данный источник является вынужденным, можно сказать, предреволюционным. Недаром говорят, что ''эмиссия альтернатива гражданской войне''. Но, к сожалению, другие источники на сегодняшний день либо недостаточны, либо уже исчерпаны. Неизбежная эмиссия должна быть

а) очень ограниченной, не допускающей разгона инфляции с недавних 10% до не более чем 25-30% годовых;

б) строго целевой, ''точечной', направленной, прежде всего на оплату уже давно выполненных госзаказов и погашение в ближайшие месяцы задолженности по пенсиям и зарплате;

в) не столько эмиссией наличности, сколько эмиссией кредитных денег.

Шестой источник технические средства. Оставшаяся часть неплатежей могла бы быть относительно быстро ликвидирована следующими техническими мерами

- массированные взаимозачеты (по оценкам, до половины общей суммы неплатежей, так как большая часть экономических субъектов имеют сегодня как обязательство, так и требования);

- списание накопившихся пени и штрафов по просроченным долгам вследствие их изначальной полной нереальности;

- выборочная пролонгация долгов отдельных наиболее крупных должников перед бюджетом;

-развитие практике продажи долгов на открытом рынке;

-банкротство безнадежных должников.

Не следует исключать и возможное изменение внешней ситуации. Например, предпринимаемые коллективные действия стран ОПЕК по восстановлению мировых цен на нефть, что может значительно увеличить доходы от экспорта.

Данный вариант кажется наиболее реалистичным. Он неизбежно связан со значительными потерями для населения и внутренних и внешних инвесторов

-рост цен;

-резкое снижение реальной зарплаты и пенсии;

-обесценивание рублевых и валютных вкладов;

-быстрое обесценивание государственных долгов перед предприятиями и задолженности по зарплате и социальным выплатам;

-обесценивание всех государственных краткосрочных обязательств (как минимум на 70-80%).

Масштабы всеобщего обесценивания будут велики. С использованием различных способов индексации и компенсации обесценивание можно будет ограничить по стоимости пределов 50-70% от уровня августа 1998 года. Кажется, что новое правительство и Центробанк намерены придерживаться курса на минимизацию этого ущерба.

В любом случае, даже самом благоприятном, потери населения будут очень велики (как 1992 году). Если стране удастся избежать социального взрыва, то в ближайшее время в стране удастся создать работающую денежно-финансовую систему, насытить рынок деньгами, сохранить от развала банковскую систему и не испортить окончательно отношение с кредиторами. На этой основе можно будет уже в 1999 году выработать реалистичную стратегию рыночных реформ, включая последовательную структурную политику и начать восстанавливать производство.

2.Очень плохой сценарий.

Этот сценарий возможен в двух вариантах: условно говоря ''монетарном'' и ''директивном''.

''Монетарный'' (который уже получил в печати название ''план Черномырдина Федорова Кавальо'') основывается, по существу, на двухходовой комбинации

а) запустить на полную мощность печатный станок, обесценить рубль в десятки

б) накрепко привязать этот обесценившийся (возможно, опять деноминированный) рубль к доллару, строго ограничив количество рублей в обращении наличными золотовалютными резервами страны.

Можно заранее сказать, что в конкретных российских условиях обречен на скорый и более оглушительный провал, чем крах ''пирамиды'' ГКО.

Может быть, план ''червонного рубля'' имел бы определенные шансы на успех, если бы в стране повторили собственный опыт нэпа, то есть взяли бы не двучленную формулу ''рубль доллар'', а трехчленную ''плохой, падающий рубль добротный ''червонный'' рубль со строго фиксированным курсом доллар или '' корзина валют''''. Тогда бы государство смогло некоторое время расплачиваться по своим обязательствам ''плохим'' рублем, а новая ''червонная'' денежная система использовалась под конкурентоспособную товарную массу и золотовалютные резервы.

Таким образом, предлагается ввести параллельное обращение двух национальных валют (как в Китае в 80-е годы), при котором твердая валюта вскоре заменила бы обесценивающуюся, а пока между ними устанавливался бы рыночный курс. В нынешних условиях подобный выход невозможен без
того, чтобы (как в 20-е годы) эти ''плохие'' рубли, перед тем как исчезнуть, окончательно не обесценились. ''Директивный сценарий'' известен в нашей стране и предполагает следующее:

-административно фиксируемые цены;

-тотальный дефицит всего;

-очереди, ''карточная'' система;

-новый виток инфляции и полное обесценивание сбережений;

-образование ''черного'' товарного и валютного рынка;

-резкое сокращение импорта;

-административный валютный контроль вплоть до попыток, так или иначе, конфисковать валютную наличность;

-закрытие границ и т.д.

Такой сценарий приведет к гражданским волнениям, полному развалу экономики, переделу собственности и разделу страны на отдельные ''княжества''. Поворот страны на 1800 мало вероятен.

3. ''Катастрофический'' сценарий уже был пройден Россией не раз. Итак, сложившаяся напряженная обстановка в стране не позволяет больше прибегать к силовым приемам. Первейшим политическим и социальным приоритетом правительства и Центробанка должно стать максимально возможное восстановление доверия населения к российскому государству, рублю, подорванное в ходе реформ. В идеале основными средствами при этом могли бы стать индексация пенсий, зарплаты и рублевых сберегательных вкладов в полном или частичном соответствии с темпами инфляции, а также реальные, а не мнимые гарантии государства по сохранности валютных вкладов. Столь же важное значение имеет минимизация потерь экономических субъектов по всем долговым обязательствам государства по долгам за уже выполненные госзаказы, задержкам пенсии и зарплаты, государственным ценным бумагам.

Любые прямые и замаскированные попытки конфискации доходов, сбережений населения и вложений в государственные краткосрочные обязательства ничего существенного не дадут, а могут привести к абсолютно непредсказуемым политическим и социальным последствиям.

3.3 Антикризисная программа

Антикризисная программа Правительства должна обеспечить решение следующих задач.

А) Нейтрализация угроз массового голода и замерзания населенных пунктов.

Б) Оживление производства, предотвращение массовой безработицы и необратимого разрушения научно-промышленного потенциала.

В) Сохранение и развитие основ рыночной экономики.

Г) Недопущение внешнего банкротства государства с арестами зарубежных активов и экономической изоляцией страны.

Конкретный перечень мер, необходимых для решения перечисленных задач антикризисной программы:

1. Жизнеобеспечение. Основные технологии: индексация (в госсекторе) и компенсация (в частном секторе) доходов в целях защиты потребления от инфляции, государственный контроль за энергетическими монополиями, централизованный импорт и государственные закупки в целях создания товарных резервов.

2. Реанимация платежной системы и оздоровление банковского сектора. Основные технологии: взаимозачеты, целевое рефинансирование коммерческих банков для выполнения их обязательств, организация и контроль за обращением векселей, складских свидетельств, других платежных инструментов, ограниченная денежная эмиссия на эти цели, электронизация системы расчетов.

3. Оживление производства, предотвращение нарастания массовой безработицы. Основные технологии: расширение финансирования оборотных средств предприятий, государственное стимулирование инвестиций, поддержание конкурентоспособности производств.

Заключение

В нашей работе мы попытались раскрыть все намеченные раннее задачи. Нами была проанализирована необходимая литература по теме работы, раскрыто понятие денежного кризиса, выделили стадии и признаки кризиса, определены альтернативные пути выхода из кризиса в российской экономике, сформулированы концептуальные предложения.

Мы выяснили, что слово кризис произошло от греческого и означало "приговор, решение по какому-либо вопросу, или в сомнительной ситуации". Первоначально использовалось в медицине.

Мы выделили четыре стадии кризисного процесса: стадия потенциального кризиса, стадия латентного (скрытый) кризиса, стадия острого преодолимого кризиса и стадия острого не преодолимого кризиса. На последней стадии уже остается мало шансов для выхода из кризиса и необходимо большое количество ресурсов.

Говоря о причинах в XVII-XIX ими были:

а) растрата казны в связи с войнами, содержанием войск, расходами правящих лиц и государственного аппарата;

б) неурожаи в течение нескольких лет подряд.

Подобного рода кризисы, обусловленные чрезвычайным дефицитом государственного бюджета и переключением народного хозяйства на удовлетворение военных нужд, потрясли многие страны.

С формированием рынков товаров, капитала, труда научно-техническое и социально-экономическое развитие стало периодически прерываться кризисами, вызываемыми нарушением воспроизводственных и межотраслевых пропорций. В данном случае денежные кризисы бывают обусловлены отставанием темпов роста потребительской сферы от инвестиционной и более частными диспропорциями, влияющими на товарно-денежную сбалансированность

Подводя итоги, можно сказать: экономические реформы в России имели успех по отдельным позициям, но провалились в целом. Подтверждение этому - денежный кризис августа 1993-1998 года.

Проанализировав основные экономические, социально-политические тенденции в России в 1993 - 1999 годах, я обобщила их в своей работе.

Ознакомившись с экономической политикой правительства, проводимой в стране в 1993-1999, я пришела к выводу, что накопление кризисного потенциала в российской экономике происходило постепенно и параллельно кажущейся стабилизации, давшейся большой ценой. А глубинная же причина августовского финансового кризиса 1998 г. в России кроется в диспропорции соотношения реального и финансового секторов национального хозяйства.

К последствиям кризиса 1998 года можно отнести: резкий скачок курса доллара, обесценивание денежных средств населения, масштабный банковский кризис, рост безработицы, социальную нестабильность, потерю доверия населения к правительству и банкам.

И, тем не менее, кризис 1998 года не лишен позитивных сторон, в первую очередь это - поддержка отечественного товаропроизводителя. Либеральные реформы привели к формированию в России сильного частного сектора, адаптированных к рынку компаний. Как только у них появились возможности развития, они ими воспользовались, оперативно заполнив образовавшиеся бреши, нарастив производство и экспорт. К тому же потери населения вследствие кризиса снизили издержки и увеличили прибыль предприятий. Таким образом, эти компании поправили свое финансовое положение, смогли лучше платить налоги.

Список использованных источников

1. Морозов В. Анатомия кризиса - политика отсроченной инфляции // Вопросы экономики 1998 - №9 - с. 26-40.

2. Ясин Е. Поражение или отступление? // Вопросы экономики - 1999 - №2 - с. 4-29.

3. Давыдов В.М., А.В. Боровиков, В.А. Теперман. Локальные кризисы или мировой феномен // ЭКО - 1999 - №7 - с. 124-143.

4. Алексашенко С. Банковский кризис: туман рассеивается // Вопросы экономики - 1999 - №5 - с.4-43

5. Шмелев Н. Кризис внутри кризиса //Вопросы экономики, 1998, №10, стр. 4-17.

6. Илларионов А. Критерии экономической безопасности //Вопросы экономики, 1998,№10, стр. 35-59.

7. Речин В.Д. Кризис финансовой системы России.// Вопросы экономики - 1998 - №11 - с. 152-194.

8. Глазычев М. Уровень жизни снизился вдвое // Экономика и жизнь - 1999 - №18 - с. 4.

9. Амосов А. Инфляция и кризис: пути выхода. М.: Пресса,1997 г.

10. Абалкин Л. Роль государства и борьба с экономическими догмами// Экономист, 1998 №9.

11. Илларионов А. Как был организован российский финансовый кризис.//Вопросы экономики 1998 №11-12.

12. Мау В. Политическая природа и уроки финансового кризиса // Вопросы экономики, 1998 №11

13. Мовсиян А. О стратегии государственного регулирования экономики// Экономист, 1998, №10, стр. 18-28.

14. История России 1961-1917. Москва, Терра, 1996.

15. Международный исторический журнал.-1999.-№ 1-6.

16. Дейкин А. Великий эконом самодержавия: 100 лет назад завершилась денежная реформа С.Витте // Новое время. 1997.

17.Куликов В. Уроки кризиса и задачи экономической политики.//Российский экономический журнал 1998 №9-10

18. Дж.Д.Браун, Дж.С.Эрл (Стокгольмский институт переходной экономики) К вопросу об оценке программы приватизации предприятий в России.//Обзор экономики России выпуск №2 1999г.

19. Атлас З. В. Очерки по истории денежного обращения в СССР (1917-1925 гг.) - М., 1965.

20.Дмитриенко М., Рябченко П. Деньги правительства гетмана Скоропадского, Мир денег. 1998. №3.

21. Мельникова А.С. Твердые деньги. - М., 1973.

22. Русский рубль. Два века истории. XIX - XX вв. - М., 1994.

23. М.Бронштейн «Финансовый кризис в России: причины и последствия»// «Молодежь Эстонии», 27.06.98

24. Деньги. Кредит. Банки: Учебник/ Под ред. Е.Ф. Жукова.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.-600 с.

25. Финансы и кредит СССР: Учебник/ Под ред. Дробозиной.-М.: Финансы и статистика, 1988.-423с.

Приложение А

Рис.1 - Начало, переломный пункт и конец кризиса

Рисунок 2 - Индекс прироста ВВП

Рисунок 3- Стадии кризисного процесса в экономике

Рисунок 4 - Отношение денежных доходов населения к величине прожиточного минимума (в среднем по РФ)

Рисунок 5 - Месячные изменения ИПЦ в России в августе 1998 - январе 1999 (в%)

Рисунок 6 - Динамика среднемесячной номинальной зарплаты (в долл. США)

Приложение Б

Таблица 1 - Доходный бюджет на 1724 год

Вид налога	Сумма, р.(%)
прямые налоги (подушные и ясак)	4 731 051 рубль (55,5%)
косвенные налоги	2 128 622 рубля (24,9%)
регалии (монетная, соляная и почтовая)	895 187 рублей (10,5%)
оброки с государственных имуществ и промысловые сборы регального происхождения	474 562 рубля (5,6%)
пошлины	150 065 рублей (1,8 %).
сборы, не распределенные по рубрикам	147 073 рубля (1,7%)
Итого	8 526 560 рублей (100%)

Таблица 2 - Выпуск ассигнаций

годы	Суммы, мил. руб.
1805	31,5
1806	27
1807	63
1808	95
1809	55,8
1810	46,1
1812	64,5
1813	103,4
1814	48,8

Таблица 3 - Курс ассигнаций

годы	1806	1807	1808	1809	1810	1814
Суммы, коп. серебром	67,5	53,75	44,66	43,33	25,4	20

Таблица 4 - Государственные доходы 1888-1891гг

Годы	1888	1889	1890	1891
Суммы, мил. руб.	53,3	65,5	60,6	13,8

Таблица 5 - Торговый баланс

годы	1882-1886	1887	1888	1889	1890	1891
Суммы, мил. руб.	65,9	224,1	393,3	313,7	277,3	327,4

Таблица 6 - Повышение налогов

Вид налога	% повышения
С пива	50
спичечный	200
Питейный акциз со спирта	до 10 коп.(с 9 коп.)
С фруктовых водок	до 7 коп.(с 6коп.)
Нефтяной акциз	50%
Патентный табачный сбор	50%
Налог с недвиж. имуществ	-