США имеют наиболее давний, и, пожалуй, самый яркий опыт управления рисками в молочно-продуктовом подкомплексе. Современный этап начался с Нового курса президента Рузвельта, в 1930-е годы. В то время сельское хозяйство и молочный сектор США разительно отличались от современного состояния. Для нас же тот период особенно интересен, поскольку по многим важным показателем он соответствует современному состоянию казахстанского сельского хозяйства. Действительно, в 30-е годы на фермах проживало около 25% населения США (почти как сейчас в Казахстане), а в 2000-е годы - только 2%. Доходы сельского населения в 30-е годы в США и сейчас у нас почти втрое ниже средних. В современных же США они практически сравнялись. Доля сельского хозяйства тогда составляла 7,5% ВВП, а сейчас - только 1,5%. В довоенных США, как и сейчас в странах СНГ, фермы были многопродуктовыми, и молоко производило более 40% ферм. Сейчас подавляющее большинство ферм - специализированные. Причем на молоке специализируется только 7% ферм.

Переход к сильному государственному регулированию произошел в период жесточайшего кризиса и Великой депрессии. В 1933 г. был принят эпохальный закон "О восстановлении сельского хозяйства". Он восстанавливал соотношение цен между сельским хозяйством и другими отраслями на уровне, предшествующем первой мировой войне. В результате этой с современных позиций отнюдь не рыночной и не либеральной меры сельское хозяйство вышло из кризиса. В 1948 г. был принят закон "О товарно-кредитной корпорации (ТКК) ", действующей и по сей день. Важнейшей формой работы ТКК являются программы кредитования под залог товаров. Они позволяют производителям получать краткосрочный кредит под будущий урожай, оцененный по государственным залоговым ценам, который и выступает в качестве залога при предоставлении этого кредита. Те фермы, которые прибегают к кредиту под залог будущей продукции, могут самостоятельно распорядиться полученной продукцией либо не оплачивать кредит и оставить свой урожай в собственности ТКК.

К середине 1980-х годов современная система регулирования рынка молока сложилась полностью, и начались попытки ее либерализации. В настоящее время молочные продукты занимают в общем объеме реализации 12% и дают выручку около 25 млрд. долл.

Внутренние цены на молоко и молочные продукты поддерживаются мерами таможенно-тарифной политики, главным образом, через механизмы тарифов и тарифных квот. Импортные квоты ограничивают импорт до 1 млн. т эквивалентного молока. Квоты устанавливаются на основные товары молочного импорта. Однако импорт молочных продуктов достигает весьма внушительной суммы в 0,9-1 млрд. долл. Это составляет всего 5% от собственного производства молочных продуктов.

ТКК поддерживает спрос, закупая молоко по установленным законом минимальным ценам. Это молоко идет потом на производство сыра, масла и сухого молока. Значительная часть закупленной ТКК продукции затем экспортируется. Для поддержки экспорта молочных продуктов действует Инициативная программа экспорта молочных продуктов. Программа предусматривает определенный алгоритм расчета цен закупок в зависимости от их объемов. Минимальная цена поддержки определена в 221 долл. за 1т (6620 руб. за 1т по курсу на конец 2003 г).

Сельскохозяйственный закон 1996 г. был призван перевести сельское хозяйство США на рыночные рельсы, т. е. значительно сократить государственную поддержку. Однако в начале XXI в. стало ясно, что этим планам не суждено было сбыться. Уровень государственной поддержки не сократился. В качестве мер, ограничивающих объемы предложения сельскохозяйственной продукции, в современных условиях продолжают использоваться производственные квоты и программы консервации земли. Последние предусматривают рентные выплаты государством тем фермерам, которые приостанавливают использование земли в сельскохозяйственных целях. Программы консервации побуждают фермеров выращивать многолетние растения на консервируемых площадях с целью улучшения земельных и водных ресурсов, развития животного мира. Товарно-кредитной корпорацией могут быть предоставлены финансовые средства фермерам в объеме до 50% суммы затрат, необходимых для данных целей.

Особо следует остановиться на таких инструментах политики цен и доходов как маркетинговые соглашения и приказы (заказы). Маркетинговое соглашение представляет собой добровольное принятие производителем ряда обязательств, определяющих его поведение на рынке.

Маркетинговый приказ включает в себя совокупность правил, которым должны подчиняться все производители и покупатели, действующие на товарных биржах специфичного продукта. Маркетинговый приказ становится обязательным для всех агентов, действующих на данной бирже после процедуры слушаний и одобрения 2/3 голосов производителей конкретного вида продукции. В виду обязательного характера для всех производителей маркетинговые приказы являются более эффективными, чем соглашения.

Сферой действия маркетинговых соглашений и приказов в США стали рынки фруктов, овощей, орехов, а также молочной продукции. Маркетинговые приказы, действующие на рынке молочной продукции, устанавливают минимальные цены, которые предприятия перерабатывающей промышленности должны платить производителям молока. Минимальные цены определяются федеральным приказом с учетом класса молока и зоны производства. При этом кооперативы или ассоциации производителей могут вести переговоры с перерабатывающими предприятиями об установлении более высоких цен. США имеют законы, которые требуют немедленной оплаты перерабатывающими заводами счетов поставщиков за поставленную продукцию. Администрация по работе с фермерами Министерства сельского хозяйства США обеспечивает кредиты по низким процентным ставкам двум категориям фермеров: фермерам, собирающимся заниматься сельским хозяйством, но не способным получить кредиты от коммерческих банков, и фермерам, имеющим финансовые проблемы из-за последствий потерь культур в результате засухи. Администрация по работе с фермерами проводит политику постепенного перехода от выдачи прямых кредитов фермерам к гарантированию кредитов.

Для уменьшения ценовых рисков федеральное Правительство создало сельскохозяйственные фьючерсные рынки (товарные биржи).

Крупнейшей товарной биржей мира является американская Чикагская торговая биржа (Chicago Board of Trade), на которой совершаются фьючерсные и опционные сделки с зерновыми (пшеница, кукуруза, овес, соя-бобы), масличными (соевое масло и соевый шрот), драгоценными металлами (золото и серебро), казначейскими билетами и облигациями США, муниципальными облигациями, индексами акций и облигаций.

Вторая по величине - Чикагская товарная биржа, но на ней продается не так много товаров. Предметы сделок - крупный рогатый скот, свиньи и пиломатериалы. Основное количество сделок приходится на казначейские бумаги США, валюту (австралийские доллары, канадские доллары, французские и швейцарские франки, германские марки, фунты стерлингов, японские иены), евродоллары, индексы акций и др.

Нью-Йоркская товарная биржа является третьей по числу заключенных сделок. Предметы сделок на этой бирже - топливная и сырая нефть, пропан и бензин, а также платина и палладий.

Биржа Комэкс в Нью-Йорке в последние годы несколько уменьшила объемы операций. Ведутся операции с медью, алюминием, золотом, серебром и индексами акций.

На Нью-Йоркской бирже кофе, сахара и какао ведется торговля соответствующими товарами разных сортов.

На Нью-Йоркской бирже хлопка и цитрусовых заключаются контракты с хлопком, концентратом апельсинового сока, пропаном. Ведутся также операции с индексом доллара, казначейскими билетами США.

Среднеамериканская биржа торгует зерновыми (пшеница, кукуруза, овес, соя-бобы), масличными (соевый шрот), крупным рогатым скотом и свиньями, драгоценными металлами (золото, серебро, платина), казначейскими билетами США, валютой (канадские доллары, швейцарские франки, германские марки, фунты стерлингов, японские иены).

Специальное федеральное агентство регулирует и наблюдает за функционированием этих рынков. Фермеры несут все затраты по покупке данного вида страхования, и государство не осуществляет никаких субсидий в данном направлении, кроме гарантий при работе фьючерсных рынков. К настоящему времени в США сложилась структура использования молока, сильно отличающаяся от структуры в странах СНГ. Основным нормативно-правовым актом, регулирующим взаимоотношения сельскохозяйственных товаропроизводителей США между собой и другими субъектами рынка при реализации сельскохозяйственной продукции, является Единообразный Коммерческий Кодекс. Большая роль в нормотворческой деятельности в этой области отведена законодательным органам штатов, которые разрабатывают, вводят в действие и следят за исполнением нормативно-правовых актов в различных сферах сельского хозяйства и агробизнеса.

Перерабатывающие молоко кооперативы являются членами Фонда молочной промышленности, который представляет собой торговую организацию, объединяющую кооперативы, компании и предприятия, владеющие более чем 800 заводами, которые перерабатываю около 75% сырого молока. В контексте исследования рассмотрим системы страхования в сельском хозяйстве, как один из основных элементов управления рисками.

3.2.Типы страховых программ и систем, существующих в США и странах Европейского Союза

В настоящее время в странах Европейского Союза существуют различные подходы к страхованию в сельском хозяйстве. В первую очередь эти подходы отличаются степенью участия государства в системе страхования. В Греции система страхования преимущественно государственная. Государство через свою государственную страховую компанию собирает страховые взносы, администрирует функционирование программы и гарантирует покрытие убытков. Коммерческие страховые компании занимаются только страхованием культур, не имеющих покрытия в государственной системе. Испании и Португалии эффективно работают системы, основанные на тесном сотрудничестве государства и частного сектора, в котором государство играет ключевую роль, обеспечивая субсидии страховых премий и перестрахование. В Италии, Франции, Австрии и Германии преимущественно частное страхование сельскохозяйственных рисков. Однако в каждой стране своя система предоставления субсидий страховых премий. Если в Германии вообще не предоставляется никаких субсидий, то в Италии сумма таких субсидий весьма значительна. Учитывая вышесказанное, более подробно остановимся на опыте стран, где системы сельскохозяйственного страхования получили наиболее эффективное развитие. У Испании богатый опыт в сельскохозяйственном страховании. Между 1920 и 1970 годами были апробированы различные системы страхования, различающиеся степенью участия в них государства. Существующая система страхования, действующая с 1978 года, построена на базе этого опыта. Большинство приобретаемых в настоящее время полисов относятся к типу множественного риска. Полисы могут приобретаться как каждым производителем индивидуально, так и группами - кооперативами фермеров, профессиональными организациями и т.п. В 1999 году фермеры могли выбирать между 58 различными программами страхования, обеспечивающими покрытие для всех видов производимой продукции. Из вышеупомянутых 58 страховых программ 3 обеспечивают покрытие для животноводства и 5 - производство морепродуктов. Возможность широкого выбора страховых программ сыграла ключевую роль в несомненном успехе всей испанской системы страхования с точки зрения широкого участия в ней производителей сельскохозяйственной продукции. Система страхования построена на тесном взаимодействии частного сектора и государства. Пользователями системы являются сельскохозяйственные производители, как крупные, так и мелкие, добровольно участвующие в программе индивидуально или через свои объединения.

Участниками системы также являются:

ESA (Entidad Estatal de Seguros Agrarios), государственное образование, являющее частью Министерства сельского хозяйства, рыбного хозяйства и продовольствия. Президентом является один из секретарей министерства, его директор назначается Министром. В двух его подразделениях представлены все участники системы. В его задачи входит разработка годовых планов сельскохозяйственного страхования, где устанавливаются технические рамки работы системы (уровень субсидий, страхуемые риски, минимальные стандарты культивации, граничные сроки обращения за страховыми полисами и т.п.), порядок субсидирования страховых премий (совместно с представителями регионов) и контроль за применением страховых программ. Кроме того, этот орган выступает и как арбитр во всех случаях возникновения разногласий участников.

ROSEGURO (Agrupacion Espanola de Entidades Aseguradoras de los Seguros Agrarios Combinados), страховой пул, состоящий из 60 частных страховых компаний, участвующих в системе на базе сострахования. Компании - участники делят между собой весь принятый в текущем году риск пропорционально доле своего участия в активах AGROSEGURO. AGROSEGURO осуществляет текущий менеджмент системы страхования, т. е. собирает и фиксирует страховые премии, регулирует убытки, выплачивает возмещения, осуществляет контроль деятельности страхователей и т.п.

CCS (Consorcio de Compensacion de Seguros), частное предприятие, обладающее собственными активами, работающее в качестве перестраховщика (под управлением Министерства экономики). Перестрахование в нем обязательно для участников системы.

Ежегодно ENESA публикует годовой план сельскохозяйственного страхования, в рамках которого AGROSEGURO устанавливает подробные условия страхования для всех страховых продуктов, определяя страховые тарифы по регионам в зависимости от степени соответствующих рисков, включая затраты на перестрахование и расходы на ведение дел. После установки условий страхования, страховые полисы через агентские сети страховых компаний, членов пула. Обязательное непропорциональное перестрахование обеспечивается CCS, дополнительная перестраховочная защита приобретается через частные перестраховочные компании. Основной особенностью испанской системы сельскохозяйственного страхования является применение подхода сотрудничества всех участников системы. Представители всех участников системы принимают активное участие в выработке стратегических решений и определении рамок функционирования системы (годовой план) в соответствии со своими нуждами. Система устраивает всех ее участников благодаря стабильности, которая обеспечивается поддержкой государства. Кроме того, система имеет возможность дальнейшего развития и усовершенствования на базе накапливаемого опыта. Недостатками системы на сегодняшний день являются: актуарный дисбаланс для некоторых продуктов и регионов, определенные трудности в ежедневном обслуживании страховых программ и то, что не все риски являются страхуемыми для всех производимых продуктов. В настоящее время в США Федеральное правительство и провинции субсидируют по 25% страховых премий и 50% административных затрат страховщиков. За 1998-99 год федеральные расходы на субсидию составили $226,9 миллионов, при этом субсидия страховых премий была в сумме $181,3 миллиона, а административных расходов $45,6 миллиона. Региональные власти потратили столько же. Кроме того, в соответствии с действующим законодательством, провинции могут также подписать с Федеральным правительством договор перестрахования рисков по этой программе. Личный стабилизационный фонд доходов (NISA). Данная программа была введена в 1991 году для достижения долгосрочной стабильности доходов производителя на индивидуальном базисе. Производителям дается возможность ежегодного внесения денежного депозита на их счет в NISA, в наполнении которого в равных долях участвует и государство. Производитель может пользоваться средствами, накопленными на его счету в годы, когда его доходы падают ниже установленного уровня. В 1997 году суммарные активы по этой программе составили $2,8 миллиарда. Взнос Федерального правительства в этом году был $264 миллиона, а регионов - $117 миллионов, фермеры внесли $363 миллиона. В ноябре 1999 года в программе принимало участие 135 000 фермеров или порядка 60% всех производителей, имеющих право на участие. Средний баланс счета составляет $20000. Программа помощи в случае стихийных бедствий (AIDA). Программа призвана оказывать помощь производителям в случае катастрофического падения доходов в результате действия факторов риска вне контроля производителя, которые не покрываются двумя предыдущими программами и ставят под угрозу само существование производителя. Программа действует с 1998 года и субсидируется на 60% Федеральным правительством и на 40% региональными властями. Изначально, на финансирование этой программы Федеральным правительством было выделено $900 миллионов, а в январе 2000 сумма затрат составила $1,07 миллиарда. Что касается классического для рыночной экономики ценового риска, то основные методы его страхования, придуманные еще в прошлом веке, хорошо отлажены, и на протяжении многих десятилетий активно используются торговыми компаниями, а также производителями и потребителями сырья. Хеджирование (т. е. страхование при помощи фьючерсных контрактов) стало использоваться в качестве способа защиты от ценового риска во второй половине XIX века. Однако необходимо было время, чтобы наладить регулярную и четкую работу фьючерсных рынков, чтобы создать широкую сеть товарных (в современной терминологии - фьючерсных) бирж, чтобы эти биржи завоевали авторитет и доверие, и, наконец, чтобы заложить в менталитет руководителей и служащих компаний идею использования фьючерсных контрактов. По-настоящему бурное развитие фьючерсной торговли началось в послевоенный период. 1950-60-е годы были отмечены "расцветом" товарных фьючерсных рынков, которые стали, пожалуй, самым доступным и ликвидным способом страхования ценового риска и самым популярным способом быстро, но что важно - законно - заработать немалые деньги.

В настоящее время на рынках сырья применяются следующие методы управления ценовым риском:

введение стабилизационных программ и фондов (на национальном уровне или уровне отдельных компаний);

разработка маркетинговых стратегий, определяющих сроки продаж и закупок;

применение долгосрочных контрактов с фиксированными ценами;

использование форвардных контрактов;

хеджирование при помощи биржевых фьючерсов и опционов;

хеджирование при помощи внебиржевых опционов;

проведение операций "своп", а также использование кредитов и облигаций, "привязанных" к ценам на сырье.

Управление риском распространяется, как правило, лишь на определенную долю производства, торговли или потребления данной компании. Поскольку товарные биржи США являются признанными лидерами среди бирж других стран мира, то выводы, сделанные из анализа номенклатуры американской биржевой торговли, безусловно, важны в плане выяснения общемировых тенденций. Однако необходимо сразу оговориться, что выводы по мировой фьючерсной торговле в целом нельзя механически переносить на отдельные страны, так как нужно учитывать национальную специфику и сложившиеся традиции в биржевой торговле. Особенно это касается таких стран, как Великобритания, Япония и, наверное, Казахстан, где соответствующие традиции еще только формируются. Характерными признаками биржевых товаров считаются такие свойства, как взаимозаменяемость, однородность, возможность установления стандарта качества. В настоящее время номенклатура объектов биржевой торговли включает две группы: товары, "нетоварные" (или "неосязаемые") ценности. К продукции сельского хозяйства относятся зерновые (пшеница, кукуруза, ячмень, рожь, овес), маслосемена и продукты их переработки (шроты и масла), продукция животноводства (живой скот и мясные продукты), текстильное сырье (хлопок, шелк, шерсть, пряжа), пищевкусовые товары (сахар, кофе, какао-бобы), пиломатериалы, натуральный каучук, картофель, замороженный концентрат апельсинового сока. Сразу же необходимо отметить, что количество биржевых товаров этой группы непостоянно. В 1980-е годы обострилась проблема низкой ликвидности товарных фьючерсов: многие товарные фьючерсные рынки (например, кофе, сахара, какао) находились в состоянии стагнации. Это подтолкнуло биржи к поиску новых, более ликвидных контрактов. Примеры удачных нововведений: контракты на молоко, сливочное масло, сыр "Чеддер", введенные сразу на нескольких товарных биржах США. Рыночные инструменты управления финансовым риском используются для того, чтобы заранее зафиксировать цены на желаемом уровне и тем самым сократить ценовой риск. Кроме того, они помогают сделать ценовую информацию более доступной участникам рынка.

Заключение

Товарная биржа как продукт рыночных отношений прошла длительный путь эволюции от оптового рынка до фьючерсного рынка. Устойчиво высокие темпы роста биржевого оборота, появление новых функций, вовлечение все новых сфер экономики в биржевую торговлю оказывают на большие возможности ее дальнейшего развития.

Товарная биржа является важным элементом инфраструктуры рыночной экономики, снижая издержки обращения, ускоряя оборот производственных фондов и способствуя установлению цены в соответствии с законом спроса и предложения.

Стоит также отметить, что биржа, являясь необходимейшим элементом инфраструктуры при товарном производстве, окажется совершенно ненужной при нетоварном производстве, например в условиях социалистической экономики, где её функции будут выполняться государственными органами планирования и распределения.

Очевидно, что в период становления рынка фьючерсных контрактов, определенные различия между технологиями, используемыми на биржах не только неизбежны, но и являются необходимым условием совершенствования инфраструктуры этого рынка. В связи с этим порядок бухгалтерского учета и налогообложения операций с фьючерсными контрактами, скорее всего, должен жестко фиксировать основные положения, оставляя участникам фьючерсной торговли некоторую свободу (в первую очередь в выборе формы организации аналитического учета и ведении субсчетов) в зависимости от используемой технологии торговли фьючерсными контрактами и их обеспечения.

Список использованных источников

1. Борисов В.Н. Экономическая теория. - Москва, / Изд. Проспект, 2005г., - стр.535.

2. Васильев Г. А., Каменева Н.Г. Товарные биржи. - Москва, / Изд. Высшая школа, 1991г., - стр.42.

3. Видяпин В. И., Добрынин А. И., Журавлева Г. П., Тарасевич Л.С. Экономическая теория. - Москва, / Изд. ИНФА - М, 2003г., - стр.714.

4. Камаев В.Д. Экономическая теория. - Москва, / Изд. ВЛАДОС, 2004г., - стр.592.

5. Киселева Е. А., Чепурин М.Н. Курс экономической теории. - Киров, / Изд. АСА, 2004г., - стр.831.

6. Чепурин М. Н., Киселева Е.А. Курс экономической теории. - Алматы, / Изд. Университет Кайнар, 1994г., - стр.480.