Анализ финансового состояния коммерческого банка

Проанализируем динамику размера, состава и структуры имущества предприятия по данным актива баланса ТОО «Тарлан АВТО» (см. Таблица 1).

Уменьшение имущества предприятия в 2009 году по сравнению с 2007 годом на 75077,63 тыс.тенге, а по сравнению с показателем 2008 года на 8010,75 тыс. тенге свидетельствует о сужении его деятельности. Снижение стоимости имущества ТОО «Тарлан АВТО» произошло за счет сокращения текущих и долгосрочных активов.

При анализе активов необходимо выяснить, как они размещены в отчетном году, каково состояние производственного потенциала предприятия, его основных средств, какова мобильность имущества. Данные таблицы показывают, что распределение средств между долгосрочными и текущими активами за все годы изучаемого периода 2007-2009гг. было в пользу вторых. По доле текущих активов в валюте баланса судят о мобильности активов предприятия. Коэффициент мобильности активов определяется отношением стоимости текущих активов к стоимости всего имущества предприятия.

Если в 2007 году в структуре имущества предприятия доля краткосрочных обязательств составила 75,8%, то к концу 2008 года уменьшилась до 93,2%. В 2009 году уровень коэффициента мобильности активов снизился до 15,6%. Этот факт показывает, что имущество предприятия становится все менее мобильным, следовательно, понижается уровень его оборачиваемости и уровень эффективности использования.

Таблица 1 Динамика размера и структуры активов (имущества) ТОО «Тарлан АВТО»

Следующим показателем, характеризующим особенности размещения активов предприятия, является коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. Он определяется как частное от деления стоимости текущих активов на стоимость долгосрочных обязательств. Уровень его в ТОО «Тарлан АВТО» в 2007 году составил 55,5 (63376,62 : 3552,98), а в 2009 году - 5,50 (18500,47 : 2971,51), следовательно, в 2007 году на 1 тенге иммобилизованного арсенала приходилось 33,0 тенге основных средств, а в 2009 году соотношение было 5,50:1. Понижение уровня этого коэффициента произошло в результате опережающего темпа снижения краткосрочных средств по сравнению с темпом уменьшения долгосрочных активов за изучаемый период.

Особый интерес представляет изучение изменения удельного веса реальной (остаточной) стоимости основных средств в общей стоимости имущества предприятия, поскольку этот показатель служит ориентиром в определении масштабов предпринимательской деятельности. Размер коэффициента реальной стоимости основных средств в общем итоге имущества предприятия должен составлять не менее 50% от всей суммы активов баланса, однако уровень этого показателя зависит от специализации предприятия. В ТОО «Тарлан АВТО» доля остаточной стоимости оборотных средств в валюте баланса в 2007 году составляет 0,011 или 0,6% (1433,98 : 83511,6*100), а в 2009 году 43,7% (3567,74 : 23561,97). Такой сравнительно небольшой удельный вес оборотных средств в имуществе предприятия обусловлен специализацией предприятия. В ТОО «Тарлан АВТО», которое в основном занимается реализацией автомобилей и запасных частей к ним, в структуре имущества наибольший удельный вес занимают товарные остатки. Уменьшение остаточной стоимости дебиторской задолженности за период 2007-2009гг. в абсолютном выражении на 1105,24 тыс. тенге при увеличении ее удельного веса в собственном капитале предприятия обусловлено опережающим темпом снижения всех активов предприятия по сравнению с темпом снижения стоимости товарно-материальных запасов. Такие изменения не являются свидетельством укрепления материально-технической базы предприятия, они характеризуют процессы свертывания деятельности в условиях сложившейся кризисной ситуации.

Из данных таблицы 1 видно, что в структуре совокупных пассивов доля текущих активов значительно больше доли долгосрочных активов, что делает необходимым дальнейший углубленный анализ состава и структуры текущих запасов предприятия.

Приведенные в таблице данные свидетельствуют о том, что предприятие в целом имеет динамику уменьшения размера мобильных обязательств (на 74076,15 тыс. тенге за период 2007-2009гг.), изменения в структуре оборотных средств показаны на рисунке 4. В условиях инфляции предприятия заинтересованы вложить денежные средства в производственные запасы и товарно-материальные ценности, цены которых стабильно растут, а также на финансирование вложений, связанных с расширением и техническим перевооружением предприятия.

Рисунок 4. Динамика структуры текущих активов ТОО «Тарлан АВТО»

Наиболее мобильными и подвижными пассивами ТОО «Тарлан АВТО» являются денежные средства, остаток которых уменьшился с конца 2007 года до конца 2009 года от 11266,51 тыс.тенге до 452,73 тыс.тенге, то есть на 10813,78 тыс. тенге. Доля денежных средств в структуре текущих активов изменилась от 12,5% в 2007 году до 3,1% в 2009 году. Проблемы с наличностью возникают у предприятий из-за объективной неравномерности поступлений и выплат, либо в результате непредвиденных обстоятельств. Однако, какой бы ни была причина отсутствия наличных денег, последствия для предприятия могут быть очень серьезные. Следовательно, предприятию рекомендуется планировать и анализировать движение денежной наличности.

Материальные основные средства анализируемого предприятия в 2009 году уменьшились по сравнению с 2007 годом на 38707,15 тыс.тенге или на 79,0 % и составили 10305,78 тыс.тенге. За счет опережающего снижения стоимости совокупных пассивов по сравнению с темпом уменьшения запасов, их доля в текущих активах выросла за период 2007-2009гг. от 54,5% до 69,8%. Уменьшение абсолютной суммы запасов (товарные запасы: машины, инвентарь, аксессуары и др.) свидетельствует об уменьшении торгового потенциала предприятия и снижении активности его торговой деятельности.

Состояние расчетной дисциплины характеризуется наличием дебиторской задолженности и оказывает существенное влияние на устойчивость финансового положения предприятия. Возникновение дебиторской задолженности представляет собой объективный процесс в хозяйственной деятельности при системе безналичных расчетов. Различается нормальная и неоправданная задолженность. К неоправданной задолженности относится задолженность по претензиям, возмещению материального ущерба (недостачи, хищения, порча ценностей) и др. Неоправданная дебиторская задолженность представляет собой форму незаконного отвлечения оборотных средств и нарушения финансовой дисциплины.

Из данных таблицы 1 видно, что в 2009 году величина кредиторской задолженности составила 1099,38 тыс.тенге, что на 469,08 тыс.тенге больше размера показателя 2007 года, доля ее в общей стоимости текущих расходах составила в отчетном году 7,4%, что на 6,7 пунктов больше, чем в 2007 году и на 10,8 пунктов меньше, чем в 2008 году. Целесообразно изучить состав дебиторской задолженности, оценить перспективу погашения долгов и выявить безнадежные долги в ее составе, т.е. выяснить, чем вызвана эта задолженность. Большая величина дебиторской задолженности и особенно сомнительной ее части приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств и отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия.

Для выявления реальности взыскания долгов с покупателей и долгов, носящих сомнительный характер, необходимо проверить, имеются ли акты сверки расчетов или письма, в которых дебиторы признают свою задолженность, не пропущены ли сроки исковой давности. По долгам, нереальным к взысканию, в установленном порядке формируется резерв по сомнительным долгам. При наличии оправдательных документов безнадежные долги погашаются путем списания их на убытки предприятия как дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности.

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятий устанавливаются путем изучения происшедших изменений в составе финансовых ресурсов. Поступление, приобретение, создание имущества предприятия может осуществляться за счет собственного и заемного капитала, характеристика соотношения которых раскрывает сущность его финансового положения. Так, увеличение доли заемного капитала, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, а с другой - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

В процессе анализа источников активов устанавливается фактический размер собственного и привлеченного (заемного) капитала, выявляются причины, вызвавшие их изменения за отчетный период, им дается соответствующая характеристика. Главное внимание при этом уделяется собственному капиталу, поскольку запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости.

Произведем оценку динамики состава и структуры источников средств предприятия по данным пассивов бухгалтерского баланса ТОО «Тарлан АВТО» (см.Таблица 2 и Рисунок 5 ).

Из данных таблицы видно, что источники формирования пассивов предприятия уменьшились за 2008 год на 67066,88 тыс. тенге, а за 2009 год еще на 8010,75 тыс. тенге и составили 14771,97 тыс. тенге. При этом стоимость текущих активов сократилась за период 2007-2009гг на 32182,82 тыс. тенге и составила 89521,82 тыс. тенге. Следует отметить, что в течение анализируемого периода ТОО «Тарлан АВТО» практически утратило собственный капитал, и в 2008-2009гг. осуществляло деятельность исключительно за счет заемных средств.

Рисунок 5. Динамика собственного и заемного капитала ТОО «Тарлан АВТО»

Источниками образования собственных средств предприятия являются уставной капитал («выпущенный капитал»), резервный фонд, фонды специального назначения, целевое финансирование и поступления, арендные обязательства, нераспределенная прибыль («нераспределенный доход» или «непокрытый убыток»), указанные в пассиве баланса, а также расчеты с учредителями, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей, резервы по сомнительным долгам, доходы будущих периодов.

Таблица 2 Динамика размера и структуры пассивов (источников формирования имущества) ТОО «Тарлан-АВТО»

Собственный потенциал предприятия по данным баланса включает в себя уставной (выпущенный) потенциал и нераспределенный доход. Анализ динамики слагаемых собственного капитала свидетельствует о том, что размер уставного (выпущенного) капитала ТОО «Тарлан АВТО» за все годы периода 2007-2009 годы был неизменен, он составлял 3300,0 тыс. тенге. Убыточная деятельность предприятия в 2008-2009гг. привела к тому, что непокрытый убыток составил в 2008 году 6115,33 тыс. тенге, а к концу 2009 года он вырос до 6549,85 тыс. тенге.

К источникам заемных средств относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, включая авансы, полученные от покупателей и заказчиков, расчеты с учредителями по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

Анализ привлеченного капитала ТОО «Тарлан АВТО» показывает, что анализируемое предприятие в 2007-2009 годах не имело долгосрочных активов. В балансе анализируемого предприятия заемный капитал представлен только краткосрочными обязательствами.

Краткосрочные кредиты и займы (на срок не более 1 года) используются для формирования основных средств предприятия. В структуре авансированного капитала краткосрочные финансовые обязательства в 2007 году составляли 92,0% или 82704,64 тыс. тенге, в 2009 году 26698,05 тыс. тенге. Из данных таблицы видно, что на протяжении всего исследуемого периода ТОО «Тарлан АВТО» привлекало краткосрочные кредитные ресурсы. Так если на конец 2007 года краткосрочные финансовые активы предприятия составили 41231,54 тыс. тенге, то к концу 2008 года они снизились на 21331,54 тыс. тенге, а концу 2009 года уменьшились еще на 11363 тыс. тенге и составили 8537 тыс. тенге. Сокращение размера краткосрочных собственных средств связано с убыточностью предприятия, отсутствием у него собственного капитала (гаранта стабильности его финансового положения) и некредитоспособностью несмотря на то, что анализируемое предприятие старается своевременно обслуживать и погашать свои краткосрочные финансовые обязательства.

Кредиторская задолженность может возникать вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому погашается по истечении определенного периода. Также кредиторская задолженность имеет место, когда предприятие сначала отражает у себя в учете возникновение задолженности (перед работниками; по оплате труда, перед бюджетом по разного рода платежам), а по истечении определенного времени погашает эту задолженность. Кроме того, кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения предприятием своих платежных обязательств.

По данным баланса ТОО «Тарлан АВТО» сумма дебиторской задолженности снизилась в 2008 году по сравнению с показателем 2007 года на 35074,7 тыс. тенге, а в 2009 году ее размер сократился на 10354,02 тыс. тенге и составил 26698,05 тыс. тенге. Причем, если в 2007 году около 85,2% (34839,4 тыс. тенге) объема кредиторской задолженности составляли обязательства поставщиков за товары, работы и услуги, то в 2009 году доля такой задолженности выросла до 88,4% и составила 9152,9 тыс. тенге. Рост дебиторской задолженности у предприятия объясняется тем, что большую часть товаров (запасных частей, аксессуаров) ТОО «Тарлан АВТО» получает «под реализацию» или без рассрочки платежа. Для избегания нарушений финансовой дисциплины предприятию следует вести учет качества кредиторской задолженности и своевременно выявлять неоправданную кредиторскую задолженность (обязательства с просроченным сроком оплаты свыше полугода).

2.2 Анализ финансовой устойчивости ТОО «Тарлан АВТО», ликвидности его баланса

Финансовая устойчивость - целеполагающее свойство финансового анализа. Анализ и оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу, которая связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью ее зависимости от кредиторов и инвесторов, а также с условиями, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники средств. Так, многие бизнесмены предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако если структура «собственный капитал - заемный капитал» имеет значительный перекос в сторону долгов, то коммерческое предприятие может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов неожиданно потребуют возвратить свои деньги в «неудобное время». Не менее важной является анализ и оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане, что связано с ликвидностью баланса и оборотных активов, а также с платежеспособностью предприятия.

Устойчивость финансового состояния предприятия можно охарактеризовать системой относительных показателей (финансовых коэффициентов). Они рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за несколько лет. Проанализируем показатели финансовой устойчивости по данным баланса ТОО «Тарлан АВТО» (см. Таблица 3).

Таблица 3 Показатели финансовой устойчивости ТОО «Тарлан АВТО»

Коэффициент инвестирования, который служит для определения рациональности (оптимальности) формирования капитала, рассчитанный для данного предприятия, составил в 2007 году 2,183 (то есть на 1 тенге основных средств предприятия приходилось 2,183 тенге собственного капитала).

Также показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент финансирования, который показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. В 2007 году коэффициент, рассчитанный для ТОО «Тарлан АВТО» составил 0,086. Это свидетельствует о том, что в конце 2007 года на 1 тенге заемного капитала приходилось 8,6 теинов авансированного капитала предприятия.

В 2008-2009гг. предприятие не располагало собственным капиталом, поэтому полностью утратило свою финансовую независимость и в случае непринятия экстренных мер, направленных на улучшение своего финансового положения может обанкротиться. Поэтому для стабилизации финансового положения предприятию необходимо проводить экономическое и финансовое оздоровление.

Платежеспособность предприятия характеризуется степенью ликвидности оборотных активов и свидетельствует о финансовых возможностях предприятия полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.

Данные таблицы свидетельствуют о снижении абсолютной платежеспособности предприятия за период 2007-2009гг. т.к. значения коэффициента мгновенной ликвидности снизились на 0,112 пункта. В 2007 году ТОО «Тарлан АВТО» было в состоянии погасить за счет наиболее ликвидных активов лишь 13,6% краткосрочных обязательств, в 2008 году 7,9%, а в 2009 году 2,4% соответственно.

Таблица 4 Показатели ликвидности текущих активов ТОО «Тарлан АВТО»

Коэффициент промежуточной ликвидности раскрывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (то есть без учета ТМЗ) к текущим обязательствам, это вызвано тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинакова, например, денежные средства могут служить непосредственным источником выплаты текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели лишь после их реализации, что предполагает наличие не только покупателя, но и наличие у покупателя денежных средств. Оценка нижней нормальной границы коэффициента промежуточного покрытия выглядит так: Кпл >1.

В ТОО «Тарлан АВТО» значения коэффициента промежуточного покрытия имели тенденцию снижения за период 2007-2009гг. Так если к концу 2007 года денежных средств, краткосрочных финансовых обязательств и дебиторской задолженности хватиило на покрытие 45,4%краткосрочных обязательств, то в 2009 году на 11,5% соответственно и они не соответствоали норме. Это отрицательно характеризует деятельность предприятия и его финансовое положение.

Общий коэффициент покрытия дает возможность установить, покрывают ли ликвидные средства сумму наиболее срочных и краткосрочных обязательств, и тем самым подтверждают не только степень устойчивости структуры баланса, но способность предприятия быстро рассчитываться по своим краткосрочным долгам. Этот коэффициент в зависимости от характера производства может резко колебаться. Нормальным значением данного показателя считается ограничение: Кобл > 2.

Реальные значения коэффициента ликвидности в анализируемом предприятии далеки от нормативного, более того, они имели понижательный тренд за последние три года (2007-2009гг.). Это свидетельствует о том, что предприятие не в состоянии погасить краткосрочные долги, и у него недостаточно материальных и финансовых ресурсов для обеспечения бесперебойной деятельности.

Таким образом, можно сделать вывод, что за все годы изучаемого периода (2007-2009 годы) структура баланса предприятия была неустойчивой, а предприятие неплатежеспособным.

Руководству предприятия следует принять меры по повышению платежеспособности предприятия. Причинами неплатежеспособности могут быть невыполнение плана по товарообороту, повышение себестоимости услуг по реализации, невыполнение плана прибыли и как результат отсутствие собственного капитала и собственных оборотных средств предприятия и др.

2.3 Анализ доходности финансово-экономической деятельности ТОО «Тарлан АВТО». Прогнозирование возможного банкротства предприятия

Состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия может быть оценено на основе изучения финансовых результатов его работы, которые зависят от совокупности условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений в хозяйственном процессе.

Проанализируем финансовые результаты деятельности ТОО «Тарлан АВТО» за период 2008-2009 годы (см. Таблицу 5).

Таблица 5 Динамика финансовых результатов деятельности ТОО «Тарлан АВТО»

Из данных таблицы видно, что за все годы периода 2008-2009гг. доходы от реализации продукции и услуг не покрывали расходы, связанные с их производством предприятие получило валовой убыток (в 2008 году 22350,78 тыс. тенге, в 2009 году 12283,22 тыс. тенге). Тем не менее, валовой доход в 2009 году уменьшился по сравнению с показателем предшествующего года на 10067,56 тыс. тенге и составил 55468,57 тыс. тенге.

Расходы периода (расходы на реализацию продукции и оказание услуг, административные и прочие расходы) имели тенденцию сокращения от 33698,52 тыс. тенге в 2008 году до 12721,69 в 2009 году, главным образом за счет уменьшения административных расходов и расходов, связанных с реализацией товаров. Административные расходы занимают наибольший удельный вес в структуре расходов периода, они составляют: 59,2% в 2008г., 61,2% в 2009г. Предприятию рекомендуется осуществлять контроль за административными расходами, добиться их экономии, так как они оказывают решающее значение на конечный финансовый результат деятельности ТОО «Тарлан АВТО».

С учетом доходов периода и расходов, связанных с уплатой процентов по кредитам, ТОО «Тарлан АВТО» допустило прибыль в размере 11060,29 тыс. тенге в 2008 году, 434,52 тыс. тенге в 2008 году соответственно.

Результаты проведенного анализа показывают, что в настоящее время предприятие не располагает нормальными условиями (убытки, отсутствие собственного капитала) для осуществления своей деятельности, однако оно имеет некоторые резервы для повышения эффективности деятельности и улучшения финансового состояния.

Одна из целей финансового анализа - своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Банкротство является следствием разбалансированности экономического механизма воспроизводства капитала предприятия, результатом его неэффективной ценовой политики.

Внешним признаком банкротства является приостановление текущих платежей в случае, если оно не обеспечивает или заведомо не способно обеспечить требований кредиторов в течении трех месяцев со дня наступления сроков их использования.

Факт банкротства признается арбитражным судом. На основании представленных документов по каждому из неисполненных в срок обязательств, определяются объемы задолженности и сроки их возникновения.

Под контролем нужно держать следующие факторы, свидетельствующие о неблагоприятном финансовом состоянии предприятия:

- убытки от основной хозяйственной деятельности;

- недостаток оборотных средств;

- затруднения в получении коммерческих кредитов;

- уменьшение поступления денежных средств от хозяйственных операций;

- неспособность погасить срочные обязательства.

Современная экономическая наука имеет в своем арсенале большое количество разнообразных приемов и методов прогнозирования финансовых показателей. Однако, для экспресс - анализа финансового состояния субъекта, потребность в большинстве из них отпадает. Рассмотрим основной подход к прогнозированию финансового состояния с позиции возможного банкротства предприятия - расчет индекса кредитоспособности.

Этот метод предложен в 1968 году известным западным экономистом Э.Альтманом. Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов. Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z) имеет вид:

Z = 1,2 • К1 + 1,4 • К2 + 3,3 • К3 + 0,6 • К4 + 1,0 • К5 (44)

где показатели К1 - К5 рассчитываются следующим образом:

собственные оборотные средства

К1 = ---------------------------------------------- , (45) всего активов

нераспределенный доход

К2 = -------------------------------------------------- , (46)

всего активов

доход от обычной деятельности + расходы по

до налогообложения процентам

К3 = --------------------------------------------------------------------, (47)

всего активов

текущая стоимость простых и привилегированных акций

К4 = ------------------------------------------------------------------------------------, (48) сумма заемного капитала по балансу

валовой доход от реализации

К5 = ---------------------------------------------------------------- , (49)

Критерий значения индекса Z рассчитывался Альтманом по данным статистической выборки и составил 2,675%. С этой величиной сопоставляется расчетное значение индекса кредитоспособности для конкретного предприятия. Это позволяет провести границу между предприятиями и высказать суждение о возможности в обозримом будущем (2-3 года) банкротства одних, когда Z < 2,675 и достаточно устойчивом финансовом положении других, когда Z > 2,675.

Используя данные ТОО «Тарлан АВТО» за 2008 - 2009 годы произведем прогнозирование банкротства данного предприятия:

К1 (2008) = -1505,305 / 56316,16 = - 0,027

К1 (2009) = -6751,97 / 18777,345 = - 0,359

К2 (2008) = -585,19 / 56316,16 = - 0,010

К2 (2009) = 6332,59 / 18777,345 = - 0,337

К3 (2008) = - 11060,29+4282,9/ 56316,16 = - 0,120

К3 (2009) = - 434,52 / 18777,345 = - 0,023

К4 (2008) = 2200,00 / 54701,345 = 0,040

К4 (2009) = 2200,00 /22909 = 0,096

К5 (2008) = 22350,78 / 56316,16 = 0,397

К5 (2009) = 12283,22 / 18777,345 = 0,654

Z (2008) = 1,2 • (-0,027) + 1,4 • (-0,010) + 3,3 • (-0,12) + 0,6 • 0,040 + 1,0 • 0,397 == - 0,0214

Z (2009) = 1,2 • (-0,359) + 1,4 • (-0,337) + 3,3 • (-0,023) + 0,6 • 0,096 + 1,0 • 0,654 = = - 0,2669

Из расчета видно, что Zр <2,675 за все годы изучаемого периода (2008-2009 годы), что свидетельствует о неустойчивом финансовом положении предприятия. Согласно оценочной шкале Альтмана банкротство предприятия возможно, и вероятность свершения этого события очень высока, более того фактические значения индекса Z за анализируемый период имеют тенденцию понижения, что свидетельствует об ухудшении финансового положения ТОО «Тарлан АВТО».

В связи с неблагоприятным прогнозом, предприятию рекомендуется систематически осуществлять оценку финансового состояния и проводить диагностику банкротства. Необходимо осуществлять поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости, разрабатывать мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния, повышать финансовые результаты деятельности.

3. Перспективы развития торговой деятельности предприятия, их влияние на финансовые результаты

3.1 Характеристика сложившейся конъюнктуры рынка автомобилей Toyota в Костанайской области

Итак, анализ финансового состояния предприятия, эффективности его деятельности, проведенный на основе данных финансовой отчетности, показал, что предприятие осуществляет торговую деятельность исключительно за счет заемных средств, оно является неплатежеспособным, имеет нестабильное финансовое положение. Если тенденция убыточной торговой деятельности, сложившаяся за последние два (2008-2009гг.) продолжится в перспективе, то может привести предприятие к банкротству.

С целью сохранения предприятия и вывода его из кризиса необходимо мобилизовать внутренние резервы, использовать внешнюю помощь (поддержка автокомплекса «Тарлан» и холдинга "Алтын Куз 2003") и активизировать работу механизмов финансовой стабилизации предприятия. Эти механизмы должны обеспечить реализацию срочных мер по уменьшению убытков и получению прибыли, возобновлению платежеспособности и восстановлению финансовой устойчивости предприятия.

Одним из вариантов решения поставленных задач является создание на базе ТОО «Тарлан АВТО» Дилерского Центра по продаже и техническому обслуживанию автомобилей, продаже запасных частей и аксессуаров Toyota. То есть для этого ТОО «Тарлан АВТО» должно стать Уполномоченным (официальным) дилером Toyota в Костанайском регионе. Все дилеры Тойота соответствуют ряду довольно жестких требований, которые предъявляются к дилерам компании во всем мире, а также к способам и методам ведения бизнеса. В основе их лежит концепция трех S. Первая S -- собственный автосалон (Showroom), вторая S -- наличие современной сервисной станции (Service Shop), третья -- наличие склада запчастей (Spare Parts Shop).

ТОО «Тарлан АВТО» в настоящее время арендует помещение автосалона с перспективой его выкупа. Автокомплекс «Тарлан» располагает обширными складскими помещениями общая площадь которых составляет около 477 мІ. Деятельность по проведению сервисных работ осуществляет предприятие-партнер ТОО «Тарлан Сервис», которое выступает авторизованной станцией технического обслуживания и обеспечивает полное сервисное и гарантийное обслуживание следующих брендов: Toyota, Hyundai, Subaru, Nissan, т.е. все бренды, представленные в Костанайской области ТОО «Astana Motors». Здесь выполняется весь спектр услуг от регулярного ТО, до восстановления автомобиля после тяжелых ДТП. Наряду с этим, в полном соответствии с требованиями и рекомендациями завода-изготовителя обслуживаемых автомобилей. Площадь станции составляет 540 мІ. Общее количество рабочих постов - 13, 11 из которых автоподъемники, 2 поста оборудованы под электроцех. Общее количество сервисного персонала составляет 19 человек. Сервис-центр оснащен самым современным техническим оборудованием. Все работы выполняются только с использованием ручного инструмента фирмы King Tony. Таким образом, условия для получения статуса уполномоченного дилера Toyota имеются.

Статус официального дилера даст возможность ТОО «Тарлан АВТО» продавать автомобили напрямую от дистрибьюторского центра, минуя посредников (без их торговой наценки), следовательно, доход предприятия от продаж автомобилей Toyota может увеличиться. Кроме того, ТОО «Тарлан АВТО» будет выделяться солидный бюджет от дистрибьютора на проведение маркетинговой политики компании в регионе.

Основной задачей дилерского центра является не только представление модельного ряда автомобилей Toyota, и сервисное обслуживание по стандартам Тойота, но и обеспечение каждому клиенту максимального комфорта и удобства (принцип Toyota «Customers First» -- клиент на первом месте). Поэтому в перспективе (с ростом объемов продаж) торговые и сервисные площади Тойота-центра можно расширить.

Тойота является ведущим в мире производителем автомобилей. Японская автомобильная компания была организована в 1935 г. как отделение завода Toyoda Automatic Loom Works, занятого изготовлением текстильных станков. Его глава Киичиро Тойода, старший сын владельца компании Сакичи Тойоды, начал производить автомобили по американскому образцу. Его несколько измененная фамилия и стала торговой маркой фирмы. В 1962 на заводах в Японии выпущен миллионный за свою историю автомобиль Toyota. Активно развивается сеть дилеров Toyota: начинается производство автомобилей Toyota в Южной Африке на Toyota South Africa Motors (Pty.), Ltd. В Таиланде основана компания Toyota Motor Thailand Co., Ltd. (TMT). В 1999 году в Японии был выпущен 100-миллионный автомобиль Toyota.

Официальным дилером автомобилей Toyota в Казахстане является Toyota Center Almaty. В 1995 году Toyota Center Almaty получил статус первой в Казахстане авторизованной сервисной станции «Toyota Motor Corporation» и с этого времени является полноправным членом сети авторизованных станций технического обслуживания Toyota-TASS на территории СНГ.

До 2009г. включительно действовал договор, заключенный между Автосалоном «Тарлан» на гарантированное обслуживание автомобилей Toyota ТОО «Тарлан СЕРВИС», проданных через автосалон ТОО «Тарлан АВТО». В связи с новой политикой ТМК договор на гарантийное обслуживание автомобилей в 2010г. не пролонгирован «Toyota Center Almaty». Жители Костанайской области купившие автомобили марки Toyota в 2008-2009г. лишились возможности обслуживать свои автомобили по месту жительства, что вызывает определенные неудобства, так как ближайший авторизованный сервисный центр, находится на расстоянии 700 км в городе Астана. Отсутствие сервисного и дилерского центра по обслуживанию и продажам автомобилей Toyota в Костанайском регионе может негативно повлиять на имидж бренда Toyota в целом.

Создание Дилерского Центра по продаже и техническому обслуживанию автомобилей, продаже запасных частей и аксессуаров Toyota в городе Костанае очень важно для сохранения и увеличения клиентской базы, для повышения имиджа компании-производителя, для создания дополнительных рабочих мест в городе дислокации центра.

В связи со сложившейся ситуацией на автомобильном рынке в Республике Казахстан и введением нового таможенного союза, продажи автомобилей Toyota снизились, но при этом спрос на автомобили этого бренда не упал. В настоящее время на спрос автомобилей марки Тойота значительное влияние оказывает неценовой фактор - мировой экономический кризис. Если проследить продажи автомобилей Toyota ТОО «Тарлан АВТО» за период 2007-2009гг., то можно увидеть что в 2008 году они сократились в два раза, а в 2009 году еще на 30% (2007 г. - 270 авто, 2008 г. - 135 авто, 2009 г. - 98 авто). Другой существенной причиной спада продаж автомобилей стало ужесточение условий автокредитования коммерческими банками Казахстана. Так, если в 2007 г. 64% продаж автомобилей были оформлены в кредит, то в 2008 г. их число составило лишь порядка 19%.

Анализ внутреннего помодельного спроса на автомобили Toyota показывает, что самой популярной (продаваемой) моделью являются модель, находящаяся в самом нижнем ценовом сегменте - Toyota Corolla (39%) (см. Рисунок 6).

Рисунок 6. Состав и структура модельного ряда автомобилей Toyota, продаваемых ТОО «Тарлан АВТО», 2009 год

"Тойота Королла" - одно из самых больших достижений концерна. Этот автомобиль надежен и долговечен. Продуманная конструкция и добротная сборка делают его одним из самых экономичных автомобилей в мире. С момента запуска модели в 1966 году Corolla в течение 36 из 40 лет своей истории была лидером продаж в Японии, при этом в мире было продано почти 32 миллиона единиц модели, что обеспечило Corolla место самой продаваемой машины в мире. В 2005 году Corolla также заняла первое место по мировым продажам: в мире было продано 1.400.000 автомобилей. Corolla уже продемонстрировала высочайший уровень пассивной безопасности, заработав 34 балла (или максимально возможные 5 звезд) в независимых краш-тестах по методике "ЕвроNCAP". Кроме того, эксперты признали Corolla вполне безопасной для перевозимых в машине детей и дружелюбной к пешеходам.

Исходя из помодельных пропорций продаж за 2009 г. можно отметить, что на втором месте находится Toyota Camry (с новым кузовом) и на третьем месте соответственно Toyota land Cruiser Prado (менее дорогой внедорожник чем Toyota land Cruiser 200).

Цивилизованный автомобильный рынок Казахстана обусловлен единой ценовой политикой. Т.е. тем условием, что стоимость авто внутри каждого бренда равнозначна, независимо в каком регионе продается автомобиль. Влияние на повышение или понижение цены прямым образом оказывает дистрибьютор. Следовательно, зависимость спроса от цены можно определить исходя из показателей ежемесячных продаж и проводимых акций головного предприятия.

Рисунок 7. Динамика помесячных продаж автомобилей Toyota ТОО «Тарлан АВТО» в 2009 году

На рисунке 7 представлена линейная диаграмма ежемесячных продаж автомобилей Toyota в 2009 году.

Для оценки общего спроса на автомобили Toyota в Костанайской области за основу были взяты показатели объема продаж брендов, находящихся в идентичном ценовом диапазоне (см. Рисунок 8).

На рисунке видно, что наиболее популярными и покупаемыми на автомобильном рынке Костанайской области являются автомобили Mitsubishi и FW, тогда как Toyota занимает третье место в рейтинге предпочтений населения. На нишу (долю) рынка бренда Toyota приходится 16% всех продаж.

Рисунок 8. Структура продаж в разрезе брендов ценового класса Toyota, 2009 год

Это обусловлено наличием в городе Костанае Дилерского Центра по продаже и техническому обслуживанию автомобилей, продаже запасных частей и аксессуаров Mitsubishi и FW, который ведет «агрессивную» маркетинговую политику. Условие работы напрямую с дистрибьютором, способствует получению большей величины дохода и выделения максимально возможного маркетингового бюджета. Данный фактор способствует максимальному охвату целевого рынка.

3.2 Прогнозирование продаж и финансовых результатов ТОО «Тарлан АВТО» на перспективу

В случае предоставления прав дилера, получая рациональный доход от своей деятельности, ТОО «Тарлан АВТО» будет располагать средствами для расширения своего целевого рынка и, соответственно, увеличения объема продаж автомобилей Toyota в целом по Костанайской области.

По оценкам работников компании активный маркетинг обеспечит повышение объемов продаж автомобилей бренда Toyota как минимум на 20 - 25% и более.

Росту товарооборота ТОО «Тарлан АВТО» в Костанайском регионе будут способствовать:

- предоставление клиентам и потенциальным покупателям услуг по Тест-драйву, которые подразумевают полное знакомство с возможностями автомобилей с целью выбора и приобретения;