ЮниКредит Банк Австрия АГ

99,622%

99,712%

Прочие акционеры менее 5%

0,378%

0,288%

Примечание - источник годовой отчет АО "АТФ Банк" за 2010 год

ЮниКредит Банк Австрия АГ, подразделение ведущей европейской финансовой группы ЮниКредит Групп в ноябре 2007 года стал полноправным владельцем АТФ Банка, купив 95,6% от общего числа выпущенных простых акций и 84,9% от общего числа выпущенных привилегированных акций.

Деятельность Банка носит универсальный характер. Помимо традиционных операций, в спектр услуг Банка входят операции на фондовом рынке, услуги по выпуску и обслуживанию платежных карт, сейфовое хранение, операции с драгоценными металлами, услуги банка-кастодиана. Одним из основных направлений деятельности Банка является кредитование клиентов - юридических лиц, среди которых крупные торговые, строительные, промышленные предприятия, расположенные в различных регионах республики.

Банк является родительской организацией Банковской группы АО "АТФ Банк", состав которой представлен в таблице 3:

Таблица 3

Состав Банковской группы АО "АТФ Банк"

Наименование организации	Характер деятельности организации	Количество голосующих акций, принадлежащих АО "АТФ Банк" (штук)	Доля участия АО "АТФ Банк" (голосующая доля)
1	2	3	4
АО "НПФ "Отан"	Сбор, выплаты пенсионных взносов, формирование пенсионных активов, инвестирование в ЦБ	2.225.000	89,00 %
АО "АТФ Финанс"	Брокерская, дилерская деятельность, деятельность по управлению инвестиционным портфелем	1.000.000	100,00 %
ТОО "АТФ Инкассация"	Услуги инкассации банкнот, монет и ценностей	-	100,00 %
ATF Capital B.V. (Королевство Нидерландов)	Привлечение средств для финансирования материнской компании	18.000	100,00 %
ОАО "АТФ Банк-Кыргызстан" (Кыргызстан)	Банковская деятельность	13.600.013	97,1429%
ЗАО "Банк Сибирь" (Россия)	Банковская деятельность	607.000	100,00 %
Примечание - источник: финансовая отчетность АО "АТФ Банк"

АО "АТФ Банк" и его дочерние организации предоставляют розничные и корпоративные банковские услуги в Казахстане, России и Кыргызстане, а так же услуги по управлению пенсионными активами, услуги инкассации и инвестиционного управления в Казахстане. Банк принимает вклады от населения, выдает кредиты, осуществляет переводы по Казахстану и за границу, проводит обменные операции и предоставляет иные банковские услуги. Банк является членом системы обязательного страхования вкладов.

АТФ Банк внесён в первичный листинг Казахстанской фондовой биржи, а некоторые его долговые ценные бумаги включены в листинг на фондовой бирже Люксембурга и Лондонской фондовой биржи. А также он является участником программы "Дорожная карта бизнеса 2020". [19, с. 9]

Программа "Дорожная карта бизнеса 2020" разработана для реализации послания Президента Республики Казахстан Н.А. Назарбаева народу Казахстана "Новое десятилетие - Новый экономический подъем - Новые возможности Казахстана" и Стратегического плана развития Казахстана до 2020 года. [20]

Программа является одним из механизмов реализации Государственной программы по форсированному индустриально-инновационному развитию Республики Казахстан на 2010 - 2014 годы.

Для того чтобы определить финансовое положение предприятия, необходимо вначале провести анализ основных показателей финансово - хозяйственной деятельности предприятия.

В данном случае, для проведения данного анализа представлена таблица основных экономических показателей Банка за 2008-2010 года, на основе которых будет проведен анализ рентабельности активов и собственного капитала (таблица 4).

Таблица 4

Основные экономические показатели АО "АТФ Банк" за 2008-2010 гг.

№	Показатели	Ед.изм	Год	2010 г. в % к
			2008	2009	2010	2008г	2009г
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Собственный капитал	тыс.тенге	95 892 749	60 520 453	35 251 475	36,8	58,2
2	Уставный капитал	тыс.тенге	89 170 492	106 878 518	112878518	126,6	105,6
3	Активы банка	тыс.тенге	1 019 577 517	1 051 560940	968604195	95,0	92,1
4	Пассивы банка	тыс.тенге	923 684 765	991 040 487	933 352 720	101,0	94,2
5	Процентные доходы	тыс.тенге	118 906 031	117 751 359	86 156 261	72,4	73,2
6	Процентные расходы	тыс.тенге	75 068 035	74 339 719	57 966 076	77,2	78,0
7	Непроцентные доходы	тыс.тенге	14 607 612	11 146 348	4 776 039	32,7	42,8
8	Непроцентные расходы	тыс.тенге	22 601 070	122 414 281	56709 084	2,5 раза	46,3
9	Прибыль/убыток до налогообложения	тыс.тенге	(8 807 948)	(60 697 505)	(31911389)	3,6 раза	52,6
10	Чистая прибыль/убыток	тыс.тенге	(7 201 026)	(54 769 833)	(31006595)	4,3 раза	56,6
11	Рентабельность активов	%	-0,7	-5,2	-3,2	-	-
12	Рентабельность собственного капитала	%	-7,5	-90,5	-88,0	-	-
Примечание - составлено автором на основе финансовой отчетности АО АТФ Банк за 2008-2010гг (Приложения Б, В, Г)

Анализ данной таблицы показывает что, в динамике за три последних года рентабельность активов и собственного капитала у банка была отрицательная, чему способствовало в большей степени снижение качества активов в 2010 году на 5% в сравнении с 2008 годом и на 7,9% в сравнении с 2009 годом, а также снижение доходов по вознаграждениям в 2009 году на 1 154 672 тысяч тенге и на 32 749 770 тысяч тенге в 2010 году по сравнению с 2008 годом. По непроцентным доходам также наблюдается снижение динамики в сравнении с предыдущими периодами в 2009 году на 23,7% и в 2010 году на 57,2%.

Увеличение непроцентных расходов в 2010 году, включающих в себя расходы на заработную плату, административные расходы и расходы по начислению износа и амортизации, в 2,5 раза по сравнению с 2008 годом повлияло в свою очередь на отрицательную динамику чистой прибыли банка. В 2010 году чистый убыток Банка составил 31 006 595 тысяч тенге, что в 4,3 раза выше данного показателя в 2008 году.

Финансовая нестабильность банковской системы в 2009 году повлияла на экономические показатели многих банков, и хотя, в 2010 году в казахстанском финансовом секторе преобладали тенденции, определившие начало его умеренного восстановления, ряд структурных проблем, сформировавшихся под влиянием последствий финансового кризиса, продолжает вызывать обеспокоенность.

2.2 Условия и процедуры предоставления ипотечных ссуд в АО "АТФ Банк"

В АО "АТФ Банк" разработаны два вида предоставления ипотечного кредита: обычная ипотека и ипотека с предварительным решением.

Обязательным условием предоставления ипотечного займа являются:

- приобретение недвижимости;

- приобретение земельного участка;

- строительство собственного дома;

- рефинансирование ипотечного кредита.

Сумма кредита может составлять до 80% от приобретаемой недвижимости, при условии предоставления в залог приобретаемой недвижимости. Для заемщиков, предоставляющих в залог дополнительную имеющуюся недвижимость, сумма кредита может дойти до 100% от стоимости приобретаемой недвижимости.

Ипотечный кредит выдается в национальной валюте - тенге, и в иностранной валюте - долларах США. Ставка вознаграждения зависит от срока кредитования. В таблице 5 представлены размеры ставок вознаграждений по ипотечным кредитам АО "АТФ Банк".

Таблица 5

Ставки вознаграждения по ипотечному кредиту в АО "АТФ Банк"

валюта займа	тенге	доллар США
	Ставка вознаграждения
срок кредитования:	Номинальная	Эффективная	Номинальная	Эффективная
3-12 месяцев	от 11%	от 15,2%	от 10%	от 14,1%
12-60 месяцев	от 14%	от 15,8%	от 13%	от 14,6%
60-180 месяцев	от 14,5%	от 16,0%	от 13,5%	от 14,6%

Максимальный срок кредитования - 20 лет. Первоначальный взнос может составлять от 0% до 20%. В обеспечение идет:

· приобретаемая недвижимость;

· приобретаемая недвижимость плюс имеющаяся недвижимость.

При этом обязательному страхованию подвергаются недвижимость, и сумма займа на случай невозврата. За рассмотрение кредитной заявки комиссия составляет - 4000 тенге, за предоставление банковского займа 1,65% от суммы займа. При этом преимуществом является досрочное погашение кредита без штрафных санкций.

Для оформления кредита необходимы следующие документы:

· удостоверение личности;

· РНН;

· СИК;

· справка с места работы о среднемесячной заработной плате за последние 6 мес. (установленной формы);

· справка из пенсионного фонда о размере пенсионных отчислений за последние 12 месяцев;

· домовая книга/книга регистрации граждан

Ипотека с предварительным решением включает в себя 4 шага:

Шаг 1. Предоставление минимального пакета документов и заполнение анкеты.

Шаг 2. Получение предварительного решения по сумме ипотечного займа, которую можно получить в Банке.

Шаг 3. Выбор недвижимости в течение 2-х месяцев со дня получения предварительного решения по займу.

Шаг 4. Получение займа в короткие сроки после проведения оценки недвижимости.

При осуществлении Банком кредитной деятельности приоритеты отдаются следующим потенциальным заемщикам:

1) юридическим лицам, имеющим хорошие и стабильные финансовые показатели деятельности, постоянно растущие активы и собственный капитал, положительную кредитную историю, постоянных партнеров на сырьевых рынках и рынках сбыта, грамотный менеджмент и хорошую репутацию, перспективы дальнейшего развития бизнеса;

2) индивидуальным предпринимателям, имеющим стабильный и доходный бизнес, наработанные отношения с партнерами по бизнесу, положительную кредитную историю, доступы к сырьевым и товарным рынкам;

3) физическим лицам, имеющим стабильный источник доходов и положительную кредитную историю.

Кредитная политика Банка устанавливает:

· процедуры рассмотрения и одобрения кредитных заявок;

· методологию оценки кредитоспособности заемщиков (корпоративных клиентов, физических лиц);

· методологию оценки кредитоспособности контрагентов,

· методологию оценки предлагаемого обеспечения;

· требования к кредитной документации;

· процедуры проведения постоянного мониторинга кредитов и прочих продуктов, несущих кредитный риск;

· процедуры взыскания неблагополучных кредитов.

Кредитные процедуры Банка включают в себя следующее:

- порядок подачи заявки на кредит;

- порядок рассмотрения заявки на кредит;

- порядок утверждения отклонения проектов;

- порядок согласования кредитной документации;

- ответственность работников при проведении экспертизы, подготовки документов и выдачи кредитов;

- порядок формирования кредитного досье заемщика;

- порядок выдачи кредита;

- порядок пролонгации кредита;

- порядок изменения ставки вознаграждения (интереса);

- мониторинг кредита;

- порядок погашения ссудной задолженности;

- порядок работы с проблемными кредитами;

- классификацию кредитов.

Кредитное досье открывается в день подписания кредитного договора и закрывается в момент прекращения его действия.

Кредитное досье должно содержать следующие документы:

- заявление и анкета, подписанные Заемщиком;

- копии учредительных документов Заемщика, заверенные в установленном порядке, если он является юридическим лицом;

- документы, подтверждающие полномочия лица на подписание кредитного договора от имени Заемщика, если это лицо является законным представителем Заемщика;

- ксерокопия заключенного кредитного договора и дополнительные соглашения к нему;

- финансовые отчеты по состоянию на день подачи заявления или на последнюю отчетную дату, подписанные Заемщиком, включая баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денег;

- справка о трудоустройстве и размере заработной платы Заемщика, если им является физическое лицо;

- справки налоговых органов об отсутствии задолженности Заемщика по налогам и отчислениями в бюджет на момент выдачи кредита;

- заключение кредитного подразделения по проекту и финансовому состоянию Заемщика в форме Предложения члена Кредитного Комитета;

- заключение по оценке и юридическому оформлению залога по форме;

- ксерокопия заключенного договора с отметкой о его государственной регистрации и дополнительные соглашения к нему.

В случае если кредит обеспечен гарантией или поручительством:

- ксерокопия договора гарантии или поручительства;

- аудиторское заключение, подтверждающее финансовое состояние гаранта или поручителя;

- документы, подтверждающие полномочия лица на подписание гарантийного договора от имени гаранта или договора поручительства от имени поручителя;

- финансовая отчетность гаранта на последнюю отчетную дату, предшествующую выдаче кредита;

- документы, подтверждающие покупную цену заложенного имущества, если кредит выдан для приобретения этого имущества;

- копии решений Кредитного Комитета Банка;

- переписка с Заемщиком и прочие документы, касающиеся проекта.

Возвращается кредит ежемесячно равными долями (по 1/120 части кредита) в течение всего срока пользования. Заемщику предоставляется право досрочного погашения кредита. В этом случае некоторые месячные платежи могут быть увеличены. Проценты платятся ежемесячно, причем начисляются они на не погашенный остаток суммы кредита с учетом срока фактического пользования. Процедура передачи квартиры в залог проводится одновременно с заключением договора о ее купле-продаже. [21, c. 47]

Поскольку кредит гасится равными долями, его можно считать аннуитетным, что соответствует американской модели ипотечного кредитования. В целом же данные условия являются для заемщика достаточно жесткими. Так, внесение 20% стоимости квартиры на банковский счет по сути увеличивает стоимость залога на эту сумму (клиент закладывает квартиру и еще вносит дополнительную сумму).

Ипотека позволяет значительно экономить на налогах. При покупке квартиры покупатель имеет право на налоговые льготы: он освобождается от уплаты подоходного налога в пределах суммы, затраченной на покупку жилья (включая уплату процентов за кредит), но не более 5 тыс. МРП, установленных законом. То есть налог уплачивается только с части доходов, превышающей эту сумму. Это освобождение дается на 3 года. Получаемая при этом экономия сопоставима с суммами процентов за кредит. Такая льгота предоставляется гражданам не только при получении ипотечного кредита, но и при использовании других вариантов приобретения жилья.

Ипотечная программа рассчитана только на физических лиц с постоянной пропиской (регистрацией). Банк заключают договоры залога (ипотеки) только с физическими лицами. Однако предприятие может помочь своим сотрудникам приобрести квартиры с помощью ипотечных кредитов, выступив поручителем по их кредитным обязательствам. Более того, предприятие может платить по ипотеке или выдавать работнику специальные средства на эти цели. Правами собственности на квартиру при этом будет пользоваться заемщик, а не предприятие.

Рассмотрим процесс и условия предоставления ипотечного кредита в АО "АТФ Банк".

Во-первых, банк предъявляет к своим заемщикам весьма жесткие требования. Прежде чем заемщик получит кредит, он должен пройти в банке собеседование, в ходе которого оценивается его возможность сполна вернуть взятые в кредит деньги. Существенную роль при принятии решения о предоставлении кредита играют также зарплата потенциального заемщика, иные источники его доходов, профессия, уровень образования, стаж работы, состав семьи, имеющийся бизнес и его активы.

Схематически участники ипотечного кредитования в АО "АТФ Банк" изображены на рисунке 1.



Рисунок 1. Участники ипотечного кредитования в АО "АТФ Банк"

АО "АТФ Банк" выдвигает несколько условий, которые может проанализировать сам заемщик еще до момента заполнения соответствующих бумаг на получение кредита:

- требуется наличие свободных денег для первоначального взноса (не менее 20% стоимости приобретаемой квартиры);

- требуется подтверждение источников и уровня доходов заемщика;

- необходимо, чтобы расходы на погашение кредита и его обслуживание (выплату процентов) не превышали 30% совокупного дохода заемщика или его семьи;

- приобретать и оформлять в залог можно любое жилье, расположенное в пределах административных границ города, в т.ч. любые квартиры (как новые, так и продающиеся на вторичном рынке), а также отдельные дома или коттеджи.

АО "АТФ Банк" предусматривает 2 варианта получения ипотечного кредита (таблица 6).

Таблица 6

Варианты оформления ипотечного кредита в АО "АТФ Банк"

1 вариант	2 вариант
1) Заемщик обращается в банк, который определяет, на какую сумму кредита он может рассчитывать, после чего заемщик выбирает подходящую ему квартиру в пределах суммы оговоренного с банком кредита.	1) Заемщик находит подходящее ему жилье, затем обращается к продавцу жилья.
2) Банк выписывает заемщику ипотечный сертификат на сумму выдаваемого кредита плюс расчетный первый взнос заемщика в размере 30% от стоимости квартиры.	2) Продавец подписывает с заемщиком соглашение о резервировании данной квартиры на обусловленный сторонами срок (данное соглашение является предварительным договором купли-продажи).
3) Заемщик обращается к продавцу жилья и выбирает подходящую квартиру с учетом имеющегося у него ипотечного сертификата.	3) Заемщик обращается к кредитору (банк) за получением ипотечного кредита на приобретение выбранного им жилья, приложив к требуемому пакету документов предвари тельный договор купли-продажи.
4)Продавец и заемщик подписывают предварительный договор купли-продажи, предусматривающий резервирование данного жилья на обусловленный сторонами срок.	4) Банк проверяет кредитоспособность заемщика. Затем принимает решение о выдаче/отказе в кредите.
5) Заемщик обращается к кредитору (банку) за получением кредита.
Примечание - составлено автором на основе источника [13]

Рассмотрим общий порядок предоставления ипотечного кредита в анализируемом банке.

АО "АТФ Банк" строит свое взаимодействие с клиентами на основании концепции и требований программы ипотечного кредитования. Кредитный договор заключается перед заключением договора купли-продажи квартиры (жилья). Но предварительно банк выдает ипотечный сертификат, подтверждающий депонирование заемщиком первоначального взноса и обязательство банка заключить такой договор и выдать кредит на согласованных условиях после подбора подходящей квартиры.

Заемщик может подыскивать квартиру как самостоятельно, так и с помощью риэлтерских фирм. В любом случае ее рыночную стоимость должен будет подтвердить независимый оценщик, При принятии банком решения о выдаче кредита потенциальному заемщику степень его нуждаемости в жилье не является определяющим фактором.

Продавец квартиры может получить деньги, как в наличной, так и в безналичной форме, в тенге или в валюте. АО "АТФ Банк" учитывает следующие положительные факторы при принятии решения о выдаче кредита:

- наличие собственных активов (земельный участок, дом, квартира, гараж, автомашина, ценные бумаги и т.п.), а также активов родителей и иных ближайших родственников (при условии оформления их поручительства по ипотечному кредиту);

- наличие поручительств от членов семьи или других лиц;

- наличие поручительств (гарантий) от платежеспособных организаций;

- документы, подтверждающие образовательный уровень (об основном образовании, повышении квалификации, дополнительном образовании и прочие).

Если потенциальный заемщик ранее где-либо кредитовался (например, брал кредит в банке или на своем предприятии), то дополнительным аргументом в пользу предоставления ему кредита будет кредитная история, включающая документы, подтверждающие факт своевременного исполнения кредитных обязательств.

Если в семье, которая хочет вселиться в купленную на условиях программы ипотечного кредитования квартиру, есть несовершеннолетний ребенок, то требуется согласование с органами опеки. Чтобы получить разрешение органов опеки и попечительства на оформление покупаемой в залог квартиры, необходимо представить документы, подтверждающие наличие у ребенка в собственности доли не менее 12 м² жилой площади. Соответствующее разрешение должно быть представлено в банк до заключения договора купли-продажи и ипотеки.

При подаче заявки на кредит заемщику следует продумать варианты выделения необходимой доли собственности несовершеннолетнему ребенку. Это может быть сделано одним из указанных ниже способов.

1) В собственности семьи, в составе которой имеется несовершеннолетний ребенок, есть приватизированная квартира. Семья планирует взять кредит на покупку новой квартиры. В этом случае можно выделить долю в имеющейся квартире, где в настоящее время проживает потенциальный заемщик (если квартира не планируется на продажу для погашения кредита), либо искать варианты с выделением доли для ребенка в квартире родственников.

2) В собственности семьи, в составе которой имеется несовершеннолетний ребенок, есть приватизированная квартира. Семья планирует взять кредит на покупку новой квартиры и одновременно (или после этого) продать старую квартиру. В этом случае необходимо определить еще одну жилплощадь, в которой будет выделена доля собственности несовершеннолетнему ребенку. В противном случае, если ребенку будет выделена доля в старой квартире, органы опеки не дадут разрешение на продажу этой квартиры.

3) Ребенок проживает и прописан в квартире, которая является муниципальной собственностью, но будет прописан в новой квартире. В этом случае также необходимо определить жилплощадь, в которой будет выделена доля собственности несовершеннолетнему ребенку (возможно при приватизации старой квартиры).

Как и в любой банковской деятельности, в сфере ипотечного кредитования имеют место определенные риски. Одним из важных и первостепенных рисков для клиентов банка, выдающего ипотечный кредит, является разорение банка. Теоретически риск разорения банка существует только в краткий период от момента внесения первоначального взноса до момента оплаты квартиры. Но и он сведен к минимуму.

Более реален и значим для заемщика риск его собственной неплатежеспособности. Если заемщик и его семья становятся неплатежеспособными и перестают ежемесячно выплачивать основной долг и причитающиеся проценты, то, конечно, им придется освобождать заложенное жилье. Предусматривается 2 способа выселения: добровольное и по решению суда. Если при судебном разбирательстве шансов добиться отсрочки платежей нет, то заемщику лучше не доводить дело до суда. Иначе ему придется оплатить и все судебные издержки.

Квартира, из которой выселяют семью, продается на открытых торгах. Из полученной от покупателя суммы покрываются обязательства заемщика перед кредитором (включая штрафы и пени за просрочку платежей по кредитному договору). Из нее также покрываются все издержки на продажу жилья. Остаток средств возвращается заемщику и может быть использован для покупки другого жилья. [22, c. 101]

Таким образом, при ипотеке заемщику практически гарантируется как сохранность денег, так и жилье для проживания (но, возможно, низкого качества) даже в случае его неплатежеспособности по кредиту.

При первичном визите и обсуждении ипотечного кредита заемщик представляет банку многообразную информацию о себе и своей семье (доходы, активы, бизнес, адреса и т.д.). Единственной целью сбора АО "АТФ Банк" этой информации является принятие обоснованного решения о выдаче кредита.

По отношению к этой информации в банке неукоснительно действует тот же подход, что и по отношению к тайне вкладов. Вся эта информация является строго конфиденциальной и разглашению не подлежит.

АО "АТФ Банк" практикует следующую схему выдачи кредита.

1. Заемщик заполняет заявление на выдачу ему кредита для приобретения квартиры и представляет его в банк вместе со всеми требуемыми документами.

2. АО "АТФ Банк" анализирует информацию о заемщике, проверяет его кредитоспособность и при положительном заключении выносит вопрос на заседание кредитного комитета.

3. Кредитный комитет принимает решение о возможности выдачи кредита, его размере и размере первоначального взноса.

4. Заемщик открывает в АО "АТФ Банк" валютный вклад "Ипотечный" и вносит на него первоначальный взнос в размере, согласованном с банком, но не менее 20% стоимости приобретаемой квартиры. Этот взнос заемщик может в любой момент до выдачи кредита снять со счета, что будет означать его отказ от кредита.

5. Банк выдаст заемщику на руки ипотечный сертификат с указанием суммы утвержденного размера кредита. Сертификат подтверждает готовность и обязательство банка в любой момент в течение 5 месяцев с даты его выдачи оформить кредит на условиях типового кредитного договора и перечислить средства продавцу квартиры, приобретаемой заемщиком и соответствующей требованиям банка.

6. Заемщик самостоятельно или с помощью риэлтерских компаний подбирает квартиру для приобретения в собственность.

7. Уполномоченный оценщик оценивает рыночную стоимость выбранной заемщиком квартиры. АО "АТФ Банк" соотносит 80% ее стоимости с утвержденным размером кредита.

8. После проверки документов на приобретаемую квартиру и при необходимости (по усмотрению банка) - повторной проверки платежеспособности заемщика банк заключает с ним договор о выдаче ипотечного кредита и перечисляет средства на специальный счет.

9. Заемщик, продавец жилья и АО "АТФ Банк" заключают трехсторонний договор купли-продажи квартиры и ипотеки, который регистрируют в установленном порядке (нотариальное удостоверение и государственная регистрация перехода прав собственности и ипотеки/залога).

10. Банк перечисляет (или выдает с лицевого счета в наличной форме) продавцу жилья полную стоимость квартиры (т.е. сумму начального взноса и кредита). Возможна конвертация и получение продавцом стоимости квартиры наличными в долларах США.

11. Заемщик заключает договор страхования квартиры в пользу банка.

12. АО "АТФ Банк" продолжает обслуживание заемщика в течение всего срока действия кредитного договора, т.е. в установленные соответствующим графиком сроки принимает от заемщика все положенные платежи за кредит и своевременно перечисляет их на расчетный счет ипотечного агентства.

13. После полного выполнения заемщиком своих обязательств по кредиту (погашение основного долга и выплата процентов) оформляется прекращение залога квартиры и действия всех ограничений на распоряжение ею.

До заключения кредитного договора заемщик должен открыть в банке несколько счетов. Первоначальный взнос заемщик производит на вклад "Ипотечный". Заемщик открывает также два тенговых счета "Гражданский" (до востребования): 1-й - для конвертации первоначального (20%) взноса, 2-й - для оплаты страхования квартиры, а также один валютный счет для расчетов и платежей за кредит.

Заемщик, желающий получить кредит в рамках Государственной жилищной программы, заполняет в АО "АТФ Банк" заявку и опросный лист на бланках, выдаваемых консультантом банка. Кроме того, представляются следующие документы.

1. паспорта (полные ксерокопии) заемщика и членов его семьи;

2. свидетельства о рождении (ксерокопии) несовершеннолетних членов семьи;

3. выписки из трудовых книжек заемщика и членов его семьи, заверенные по месту работы (за последние 5 лет);

4. выписки из домовой книги по месту регистрации заемщика и членов его семьи;

5. справки с места работы заемщика и членов его семьи о доходах (за последние 6 месяцев, с указанием занимаемых должностей);

6. копии документов, которые подтверждают права на имущество, указанное в опросном листе (квартиру, машину, дачу, загородный дом, земельный участок, вклады, другие активы);

7. контракт с работодателем (если имеется).

8. документы, подтверждающие образование.

При покупке квартиры по рассматриваемой схеме у заемщика возникают дополнительные расходы, которые он должен заранее планировать. Основные из них следующие:

- оценка приобретаемой квартиры у независимого оценщика (около 50-100 долл.).

- нотариальное удостоверение договора купли-продажи и ипотеки (1,5% от стоимости квартиры по договору);

- страхование квартиры (0,75% от оценочной стоимости квартиры);

- экспертиза документов на покупаемую квартиру и подготовка ее к оформлению в залог (в зависимости от сложности предложенного варианта);

- подбор квартиры риэлтерской фирмой (5-7% от ее стоимости).

Пример оформления ипотечного кредита в АО "АТФ Банк".

Заемщик оформил банковский заем в сумме 1 462 000 тенге, что составило 39,7% от стоимости приобретаемого жилища. За пользование займом Заемщик выплачивает Банку вознаграждение по ставке установленной кредитным комитетом банка на момент одобрения выдачи займа, в размере 10% годовых, начисляемое на остаток основного долга по займу.

В качестве залога было предоставлено приобретаемое жилье, при этом все правоустанавливающие документы на обеспечение по займу находятся у Банка до момента полного исполнения Заемщиком обязательств по ипотечному договору.

Затем независимой оценочной компанией была установлена рыночная стоимость жилища - 4 794 272 тенге.

Полученный заем и начисленное по нему вознаграждение Заемщик погашает путем совершения им аннуитетных платежей в соответствии с графиком платежей (Приложение Д) и нижеследующей формулой:



где R - годовая ставка вознаграждения

n - срок займа (в месяцах)

Согласно графика платежей сумма ежемесячного платежа составляет 22 184,63 тенге. Срок кредита - 96 месяцев. Ипотечный заем оформлен был в 2007 году и датой последнего платежа является 2015 год. Общая сумма выплаченного кредита в конце срока составит 2 123 632,61 тенге, включая сумму начисленного вознаграждения - 661 632,61 тенге.

Датой погашения займа считается дата поступления последнего взноса в соответствии с графиком платежей либо дата поступления суммы полного досрочного погашения задолженности по займу на счет или в кассу Банка.

Таким образом, оформляя данный кредит, Заемщик взял на себя обязательства не только погасить взятые в кредит средства, но и оплатить сумму вознаграждения в размере 45% от суммы займа.

Договор банковского займа, уведомление об утверждении банковского займа, копия банковского чека и договор банковского счета представлены в приложениях Е, Ж, И, К.

АО "АТФ Банк" заключил договор о сотрудничестве с рядом риэлтерских фирм, которые по отдельному договору подберут квартиру или продадут имеющуюся.

Таким образом, процедура ипотечного кредитования действует в основном в рамках правительственных программ различного уровня. Это позволяет АО "АТФ Банк" получать поддержку в процессе обслуживания таких кредитов.



2.3 Анализ динамики и структуры ссудного портфеля АО "АТФ Банк"

На сегодняшний день, согласно информации опубликованной в "Ежегодном отчете банковского сектора Казахстана" рейтинговым агентством "РФЦА", банковская система Казахстана показывает отрицательную тенденцию.

Объем неработающих кредитов - NPL (сомнительные 5 категории и безнадежные) вырос у большинства банков. Собственный капитал банковского сектора составил 1,303 трлн. тенге и по сравнению с 01.01.2011 г. снизился на 13 млрд. тенге или на 1%. Также, несмотря на существенную государственную помощь, 10 из 38 казахстанских банков показали отрицательную доходность по состоянию на 01.01.2012 г.

Таким образом, РА РФЦА выделяет основные ключевые проблемы банковского сектора Казахстана:

-• растущий объем необслуживаемых кредитов;

- низкая кредитная активность банков;

-• медленнорастущее качество кредитного портфеля банков;

-• недостаточно развитая система управления рисками;

-• риски ликвидности и рефинансирования;

-• слабое корпоративное управление.

Большинство банков ожидают, что в первом квартале 2012 года тенденция роста спроса на кредитные ресурсы со стороны заемщиков продолжится. По банковским займам значительная сумма приходится на такие отрасли, как торговля (доля в общем объеме - 21%), строительство (15%), промышленность (12%). Следует отметить, что с каждым годом отрасль строительства теряет свою актуальность, соответственно и предложения займов по этому сектору становятся наименее популярными. В сегменте ипотечного кредитования сохраняется высокий уровень риска, однако небольшой рост спроса все-таки наблюдается. Ряд банков возобновили программы ипотечного кредитования, однако придерживаются жесткой кредитной политики - кредитные лимиты, сроки погашения кредита, требования к залоговому обеспечению и ставка вознаграждения.

Постепенное улучшение банковского рынка будет также зависеть от мировых тенденций, экономических волнений, внутреннего контроля и регулирования со стороны государства. Учитывая то, что практически все слабые места банковской системы уже выявлены, и по ним ведутся соответствующие работы, следует ожидать улучшения уже в ближайшие 3 года.

Для АО "АТФБанка" 2011 год также был насыщен событиями. Банк активно участвовал в стабилизационных программах правительства РК, успешно завершил этап крупных объемов погашений своих внешних обязательств. К тому же АО "АТФ Банк" в 2011 году был назван лучшим банком на развивающихся рынках и наиболее прозрачным в Казахстане [23].

По результатам 2011 года банк, согласно данным Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, является одним из лидеров банковского сектора по объему активов: его доля на рынке составляет 7,7%, и по-прежнему остается одним из ведущих банков по объему ссудного портфеля - 8,2%, по депозитам клиентов - 6,7%.

Консолидированные активы банка на конец 2010 года составили 968,6 млрд. тенге (6 545 млн. долларов) по сравнению с 1 051,6 млрд. тенге (7 105 млн. долларов) на 31 декабря 2009 года. В номинальном выражении активы банка снизились на 82,9 млрд. тенге или на 560,5 млн. долларов. Снижение произошло в основном по статьям "Кредиты, выданные клиентам" и "Денежные средства и их эквиваленты".

Ссуды, выданные клиентам продолжают оставаться крупнейшей статьей в структуре активов АО "АТФ Банк", и по состоянию на 31 декабря 2010 года их доля составила 75,5%. против 74,1% по 31 декабря 2009 года. Из-за увеличения объема вложений в краткосрочные депозиты в других банках доля ссуд и средств, предоставляемых другим банкам, за 2010 год увеличилась до уровня 3,6% в сравнении с показателем 2,0% на конец 2009 года.

В структуре активов банка значительных изменений в 2010 году не произошло. Структура активов АО "АТФ Банк" представлена на рисунке 2 и 3 в 2009 и в 2010 годах, соответственно.

Рисунок 2. Структура активов АО "АТФ Банк" на 31 декабря 2009 года

Рисунок 3. Структура активов АО "АТФ Банк" на 31 декабря 2010 года

Одной из приоритетных целей АО "АТФ Банк" в 2010 году было не увеличение ссудного портфеля, а сохранение существующей надежной клиентской базы; обеспечение клиентам финансирования оборотного капитала, жизненно необходимого для любого бизнеса, продолжение финансирования строительства и нахождение гибких решений по проблемам заемщиков, защищая три этом интересы банка и его вкладчиков. В результате этого, в реальном выражении, объем кредитного портфеля (брутто, включая документарные операции) в 2010 году уменьшился на 34,2 млрд. тенге (231,2 млн. долларов) или 4,3%. Структура кредитного портфеля АО "АТФ Банк" за 2009 и 2010 годы представлена в таблице 7.

Объем кредитного портфеля банка снизился в реальном выражении, без учета девальвации, с начала 2010 года на 34,2 млрд. тенге (на 232,2 млн. долл.) или на 4,3 % и составил по состоянию на 31 декабря 2010 года 765,8 млрд. тенге (5196 млн. долл.) в сравнении с 800,1 млрд. тенге (5391 млн. долл.) по состоянию на 31 декабря 2009 года. Снижение произошло в результате плановых и досрочных погашений ссуд клиентами. Всего было погашено займов на сумму около 1 089 млн. долларов и около 28 млн. долларов процентов по ним.

Таблица 7

Структура кредитного портфеля АО "АТФ Банк" за 2009 и 2010 годы

	31 декабря 2010 года	31 декабря 2009 года	Отклонение
			абсолютное	относи-тельное
	млн. тенге	млн. долл.*	млн. тенге	млн. долл.**	млн. тенге	млн. долл.	%
Кредиты и авансы, выданные банкам
Не обесцененные
Обязательные резервы в НБРК и ЦБР	17675	119,9	18036	121,5	-361	-1,6	98,0
Кредиты и депозиты	15979	108,4	-	-	15979	108,4	-
Банки стран, входящих в состав ОЭСР	-	-	1237	8,3	-1237	-8,3	-
10 крупнейших казахстанских банков	513	3,5	386	2,6	127	0,9	132,9
Прочие иностранные банки	1055	7,2	317	2,1	738	5,1	3,3 раза
Обесцененные
Кредиты, выданные другим банкам	-	-	1164	7,8	-1164	-7,8	-
Резерв под обесценение	-	-	-286	-1,9	286	1,9	-
Чистые обесцененные кредиты	-	-	878	5,9	-878	-5,9	-
Соглашения обратного репо	171	1,2	312	2,2	-141	-1	54,8
Итого кредитов и авансов	35393	240,1	21166	142,6	14227	97,5	167,2
Кредиты, выданные клиентам
Кредиты, выданные юридическим лицам, в том числе	796898	5406	772546	5206	24352	200	103,1
Кредиты, выданные крупным предприятиям	575474	3904	562711	3792	12763	112	102,3
Кредиты, выданные малым и средним предприятиям	221424	1502	209835	1414	11589	88	105,5
Кредиты, выданные физ.лицам, в том числе:	148055	1004	159682	1076	11627	-72	92,7
Ипотечные кредиты	86567	587,3	95887	646,1	-9320	-58,8	90,3
Потребительские кредиты	59963	406,8	61487	414,3	-1524	-7,5	97,5
Продолжение таблицы 7
Автокредитование	1525	10,3	2308	15,6	-783	-5,3	66,1
Кредиты, выданные клиен-там до вычета резерва	944953	6411	932228	6282	12725	128	101,4
Резерв под обесценение	214518	1455	153338	1033	61180	422	139,9
Итого кредитов, выданных клиентам	730435	4955	778890	5249	-48455	-294	93,8
Примечание - источник: годовой отчет АО "АТФ Банк" за 2010 год

*1 долл. США = 147,4 тенге

**1 долл. США = 148,4 тенге

По состоянию на 31 декабря 2010 года в состав кредитного портфеля вошли кредиты, выданные корпоративным и розничным клиентам, условия которых были изменены и которые в противном случае были бы просрочены или обесценены, на сумму 89,437,333 тысячи тенге и 13,412,962 тысячи тенге, соответственно (в 2009 году: 80,802,246 тысяч тенге и 47,644,758 тысяч тенге, соответственно). Целью данных изменений было управление отношениями с клиентами и максимизация суммы возвращаемой задолженности. Кредиты, условия договоров по которым были изменены, были включены в категорию активов без индивидуальных признаков обесценения за исключением случаев, когда заемщик не выполнял новые условия договоров.

При определении размера резерва под обесценение кредитов, выданных корпоративным клиентам, руководством АО "АТФ Банк" были сделаны следующие допущения:

- годовой уровень понесенных фактических убытков составляет 2%;

- уровень миграции убытков является постоянным и может быть определен на основании модели миграции понесенных фактических убытков за последние 12 месяцев;

- снижение первоначально оцененной стоимости собственности, находящейся в залоге, в случае продажи составляет 50-70%;

- задержка при получении поступлений от реализации обеспечения составляет 12-24 месяцев.

Изменения вышеприведенных оценок могли повлиять на величину резерва под обесценение кредитов. Например, при изменении величины чистой приведенной к текущему моменту стоимости предполагаемых потоков денежных средств на плюс/минус один процент размер резерва под обесценение кредитов, выданных корпоративным клиентам, по состоянию на 31 декабря 2010 года был бы на 6,007,995 тысяч ниже/выше (в 2009 году: 6,326,870 тысяч тенге).

Банк оценил размер резерва под обесценение кредитов, выданных розничным клиентам, на основании прошлого опыта понесенных фактических убытков по данным типам кредитов. Существенные допущения, используемые руководством при определении размера резерва под обесценение кредитов, выданных розничным клиентам, включали следующее:

- уровень миграции убытков является постоянным и может быть определен на основании модели миграции понесенных фактических убытков за последние 12 месяцев;

- в отношении ипотечных кредитов задержка при получении поступлений от реализации обеспечения составляет 24 месяца, в течение которых Группа не получает процентный доход, и дисконт в отношении стоимости заложенного имущества, в случае если заложенное имущество реализуется по решению суда, составляет 30-35% от первоначально оцененной стоимости.

Изменения вышеприведенных оценок могли повлиять на резерв под обесценение кредитов. Например, при изменении величины чистой приведенной к текущему моменту стоимости предполагаемых потоков денежных средств на плюс/минус один процент размер резерва под обесценение кредитов, выданных розничных клиентов, по состоянию на 31 декабря 2010 года был бы на 1,296,355 тысяч тенге ниже/выше (31 декабря 2009 года: 1,462,027 тысяч тенге).

В целях противодействия влиянию кризиса и обеспечения устойчивости банка, приоритетным направлением является работа с существующей клиентской базой и обеспечение адекватного сегодняшним реалиям уровня качества активов. Продолжая совершенствование системы управления рисками, банк продолжает усиливать работу с проблемными кредитами на индивидуальной основе и развивает сотрудничество с клиентами по оздоровлению их бизнеса для обеспечения возвратности кредитов.

Банк продолжает придерживаться консервативной политики в начислении достаточного объема провизий для покрытия ожидаемых потерь по ссудам, выданным клиентам [22]. В результате данных мер банком было сформировано резервов на возможные потери по ссудам клиентам на конец 2010 года в размере 505,5 млрд. тенге (3 405 млн. долларов) в сравнении с 289,3 млрд. тенге (2 395 млн. долларов) на начало года. Рост за 2010 год в реальном выражении, без учета эффекта девальвации, составил 180,9 млрд. тенге (1 218 млн. долларов) или 55,7%. Процент резервирования за 2010 год вырос за счет доначисления резервов и составил 19,0% по сравнению с 11,9% за 31 декабря 2009 года. По состоянию на 31 декабря 2010 года, резерв, созданный на возможные потери по гарантиям и условным обязательствам, составил 7,2 млрд. тенге в сравнении с 6,3 млрд. тенте на начало года. Несмотря на номинальный рост резервов, в реальном выражении, без учета эффекта девальвации, объем резервов снизился на 0,2 млрд. тенге или 2,4%.

Банк обслуживает крупные и средние казахстанские промышленные предприятия и тpaнcнациональные компании, действующие в Казахстане, работая в нескольких направлениях: тopговое финансирование, проектнoe финансирование, краткосрочное кредитование, кредитование малого и среднего бизнеса. Одновременно с этим АО "АТФ Банк" предоставляет услуги частному сектору, осуществляя потребительское и ипотечное кредитование, кредитование по кредитным картам, а также кредитование частных предпринимателей в рамках программы поддержки малого бизнеса. В рамках стабилизационной программы по реализации антикризисных мер поддержки экономики банк в 2010 году продолжал принимать активное участие в освоении средств, выделенных ФНБ "Самрук Казына", Фондом стрессовых активов и ФРП "Даму" для рефинансирования корпоративных клиентов, а также ипотеки, малого и среднего бизнеса. Банк участвует в госпрограммах в интересах своих клиентов, которые получают дополнительное финансирование на более мягких условиях, как в корпоративном, так и в розничном бизнесе.

Структура ипотечных ссуд, выданных клиентам, выглядит следующим образом: доля непросроченных ссуд составляет 69,0% за 2010 год и 70,2% за 2009 год; доля просроченных ссуд составляет 31,0% и 29,8%, соответственно по годам.

Структура ипотечных ссуд, выданных клиентам, представлена в таблице 8.



Таблица 8. Структура ипотечных ссуд клиентам АО "АТФ Банк" за 2009 и 2010 годы

Ипотечные ссуды	Ссуды до вычета резерва под обесценение, млн. тенге	Резерв под обесценение, млн. тенге	Ссуды за вычетом резерва под обесценение, млн. тенге	Резерв под обесценение по отношению к сумме ссуд до вычета резерва под обесценение, %
	2009	2010	2009	2010	2009	2010	2009	2010
непросроченные	67 315	59 775	(958)	(928)	66358	58 846	1,4	1,6
просроченные на срок:
- до 30 дней	4 910	3 449	(568)	(386)	4343	3 063	11,6	11,2
- 30-59 дней	2 382	1 081	(466)	(174)	1916	908	19,5	16,1
- 60-89 дней	1 475	1 036	(362)	(206)	1113	830	24,5	19,9
-90-119 дней	1 823	837	(675)	(311)	1148	526	37,0	37,2
-120-149 дней	1 478	650	(637)	(271)	839	379	43,2	41,7
-150-179 дней	1 415	496	(554)	(193)	862	304	39,1	38,8
-180-360 дней	6 710	3 977	(2 731)	(1 900)	3979	2 077	40,7	47,8
- более 360 дней	8 379	15 267	(3 261)	(8 081)	5117	7 184	38,9	52,9
Итого просроченных ссуд	28 572	26 793	(9 256)	(11 522)	19 317	15 271	32,4	43,0
Итого ипотечных ссуд	95 887	86 568	(10 212)	(12 450)	85675	74 117	10,7	14,4
Примечание - источник годовой отчет АО АТФ Банк за 2009-2010 гг.

Объем выданных ипотечных ссуд в 2010 году в сравнении с предыдущим периодом уменьшился на 9,7%, доля ипотечных ссуд в общем объеме выданных кредитов также снизилась на 0,5%. Снижение, как доли, так и объема, объясняется тем, что банком была ужесточена политика оценки потенциального заемщика. Но хотелось бы отметить, что банк принимал активное участие в государственной программе по реструктуризации ипотечных кредитов - для помощи населению страны.

Структура ссуд, выданных физическим лицам, АО "АТФ Банк" за 2009 и 2010 годы представлена на рисунке 4 и 5.



Рисунок 4. Структура ссуд АО "АТФ Банк", выданных физическим лицам за 2009 год

Рисунок 5. Структура ссуд АО "АТФ Банк", выданных физическим лицам за 2010 год

Динамика выданных кредитов за 2009-2010 года показывает, что в отчетном периоде из-за снижения доли выданных ипотечных займов на 1,5% и кредитов на покупку автомобилей на 0,5%, увеличилась доля потребительских кредитов.

Если анализировать обеспечение выданных ссуд, то ипотечные кредиты обеспечены залогом соответствующей недвижимости. Потребительские кредиты обеспечены, в основном, залогом недвижимости. Кредиты на покупку автомобилей обеспечены залогом соответствующих автомобилей.

Овердрафты по кредитным картам не имеют обеспечения. Содержание анализа обеспечения выданных ссуд розничным клиентам представлено в таблице 9.

Таблица 9

Анализ обеспечения ссуд, выданных розничным клиентам

	2010г. тыс. тенге	Доля портфеля кредитов, %	2009г. тыс. тенге	Доля портфеля кредитов, %
1	2	3	4	5
Недвижимость	114 819 410	88,6	122 661 877	84,0
Торгуемые ценные бумаги	461 210	0,4	10 390 440	7,1
Транспортные средства	316 059	1,0	2 081 994	1,4
Оборудование	53 850	0,0	9 463	0,0
Без обеспечения	8 313 007	6,4	10 892 368	7,4
Прочее обеспечение	4 671 997	3,6	166 601	0,1
итого	129 635 533	100,0	146 202 743	100,0

Графически данный анализ можно представить на рисунках 6, 7.

Рисунок 6. Доля залогового обеспечения кредитов АО "АТФ Банк" в 2009 году



Рисунок 7. Доля залогового обеспечения кредитов АО "АТФ Банк" в 2010 году

Наибольший удельный вес в структуре обеспечения ссудного портфеля для розничных клиентов имеет предоставление в залог недвижимости (84% и 88,6% в 2009 - 2010 годах), совокупный объем прочего обеспечения составляет 16% и 11,4% соответственно.

АО "АТФ Банк", являясь участником и партнером правительства, в реализации государственных программ, продолжает финансирование строительства жилой недвижимости.

Но, несмотря на поддержку государством строительства объектов жилой недвижимости, а также завершение строительства некоторых строительных объектов объем ссуд, выданных на операции с недвижимостью снизился в 2010 году на 1,5%.

В валютном соотношении в ссудах, предоставленных розничным клиентам, преобладает доля кредитов, выданных в долларах США и в тенге. На рисунке 8 представлена структура выданных кредитов в разрезе валют.



Рисунок 8. Структура ссудного портфеля по валютам АО "АТФ Банк" за 2009-2010 года

Объем ссуд, предоставленных в долларах США в реальном выражении, без учета эффекта девальвации, снизился на 6%, тогда как объем ссуд, выданных в национальной валюте, увеличился на 6,4%.

В 2010 году имело место рефинансирование ипотечных ссуд и средств АО "Фонд национального благосостояния Самрук-Казына", в результате которого ссуды, выданные в иностранной валюте, конвертировались в тенге, что и послужило основной причиной для poста объема тенговых ссуд банка в 2010 году.

Общей тенденцией последних лет является удлинение сроков кредитования в соответствии с потребностями клиентов. По состоянию на 31 декабря 2010 года доля ссуд (нетто, не включая начисленные проценты) со сроком погашения свыше 1 года осталась на уровне прошлого года и равна 68,3% по сравнению с 68,3% на конец 2009 года. Этот показатель отражает потребность клиентов в более долгосрочных кредитах, которые банк выдает как за счет собственных средств, так и в рамках кредитных линий от ЕБРР, международных финансовых организаций, Правительства Республики Казахстан.

Доли краткосрочных кредитов (менее месяца и от месяца до года) на конец 2010 года составили 1.0% и 30,3%, соответственно, в сравнении с 3,4% и 28,3% на конец 2009 года.

Кредиты клиентам выдаются под залог недвижимости, гарантий, товарных запасов, оборудовании, государственных ценных бумаг, акций и депозитов. Залог оценивается очень консервативно, в случае необходимости приглашаются независимые эксперты. По состоянию на 31 декабря 2010 доля необеспеченных ссуд (брутто) снизилась и составила 3,1% в сравнении с 4,5% на конец 2009 года. В структуре необеспеченных ссуд преобладают краткосрочные кредиты, выданные надежным клиентам.

В целом политика АО "АТФ Банк" в отношении ипотеки на сегодняшний день выглядит довольно оптимистично. Банк, не приостановивший выдачу ипотечных займов, продолжает работать в данном сегменте кредитования и планирует в дальнейшем наращивать объемы. Ипотека по-прежнему остается одним из наиболее приоритетных направлений в кредитовании.

Банк постоянно работает над повышением доступности кредитных продуктов и качества кредитного портфеля, в частности, совершенствует систему мониторинга рисков, активного внедрения скорринговой системы, а также анализа кредитной и клиентской истории заемщиков.



3. Проблемы и перспективы применения ипотечных ссуд в Республике Казахстан

3.1 Проблемы ипотеки в Республике Казахстан

Для того чтобы совершенствовать механизм жилищного ипотечного кредитования в Республике Казахстан необходимо рассмотреть проблемы, которые существуют на современном этапе развития ипотечного кредитования в Республике Казахстан [24, с. 201].

Первой проблемой ипотечного жилищного кредитования является нехватка долгосрочных ресурсов.

Для рефинансирования ипотечных кредитов, рынок нужно обеспечить необходимыми ипотечными ценными бумагами, иначе ипотека не получит масштабного развития. Новые высокие требования к уровню достаточности собственного капитала являются серьезным стимулом для развития в Республике Казахстан секьюритизации, которая обеспечит списание активов с баланса и их одновременное превращение в высоколиквидные ценные бумаги.

Так, если следовать мировому опыту, то для обеспечения возможности нормального проведения секьюритизации (это в первую очередь относится к ипотечным активам) в Республике Казахстан необходимо соблюдение ряда основных условий:

1. Секьюритизированы могут быть лишь те активы, которые свободно передаются. Любые законодательные препятствия к передаче активов (например, запрет на уступку дебиторской задолженности) сужают круг активов, которые могут использоваться для секьюритизации.

2. Законодательное обеспечение процедуры осуществления "действительной продажи": продажа и передача активов, подлежащих секьюритизации, покупателю должны быть необратимыми.

3. Передача активов покупателю не должна быть дорогостоящей или обременительной. В частности, необходимость уведомления должника при переуступке прав требования или необходимость регистрации передачи активов резко повышают издержки секьюритизации, делая данный механизм малопривлекательным.

4. Покупатель должен иметь возможность эффективно осуществлять свои права в отношении секьюритизированных активов в судебном порядке, в том числе налагать взыскания на активы в случае "дефолта" заемщика.

5. Процедура секьюритизации должна обладать нейтралитетом с точки зрения налогообложения: активы, передаваемые покупателю, не должны подлежать дополнительному налогообложению (НДС, налог на прибыль), а также быть необоснованно освобожденными от налогообложения.