Операції банків з цінними паперами та перспективи їх розвитку

У наукових фахових виданнях

1. Кравчук І.С. Операції банків з депозитарними розписками // Вісник ТАНГ. - 2001. - Спец. випуск: “Проблеми економічної інтеграції України в Європейський Союз: європейські порівняльні студії”, Частина 4. - С.112-116 (0,4 д.а.).

2. Кравчук І.С. Державне регулювання ринку цінних паперів: сучасний стан та перспективи розвитку // Вісник ТАНГ. - 2001. - Вип.16. - С.58-61 (0,41 д.а.).

3. Кравчук І.С. Перспективи випуску банківських облігацій в Україні // Наукові записки Тернопільського державного педагогічного університету ім. В.Гнатюка. Серія: економіка. - 2002. - №12. - С.157-160 (0,39 д.а.).

4. Кравчук І.С. Операції комерційних банків з деривативами // Наукові записки Тернопільського державного педагогічного університету ім. В.Гнатюка. Серія: економіка. - 2002. - №13. - С.80-84 (0,43 д.а.).

5. Кравчук І.С. Банки - особливі суб'єкти підприємницької діяльності на фондовому ринку//Українська наука: минуле, сучасне, майбутнє. - 2003. - Вип.6. - С.151-157 (0,48 д.а.).

6. Тиркало Р.І., Кравчук І.С. Особливості застосування фундаментального аналізу в процесі формування банківського портфеля цінних паперів // Вісник НБУ. - 2003. - №6.-С.36-39 (0,55 д.а.). Здобувачем безпосередньо визначено та розкрито основні етапи фундаментального аналізу цінних паперів, які доцільно здійснювати вітчизняним комерційним банкам при формуванні портфеля цінних паперів (0,35 д.а.).

В інших виданнях

1. Кравчук І.С. Перспективи випуску муніципальних облігацій: погляд зі сторони банку// Праці 2-ї міжнародної 3-ї всеукраїнської наукової конференції студентів та молодих учених “Управління розвитком соціально-економічних систем: глобалізація, підприємництво, стале економічне зростання”. - Донецьк. - 2002. - С.260-262 (0,18 д.а.).

2. Кравчук І.С. Використання технічного аналізу при формуванні банківського портфеля цінних паперів // Тези доповідей Міжнародної науково-теоретичної конференції студентів, аспірантів та молодих вчених “Соціально-економічні, політичні та культурні оцінки і прогнози на рубежі двох тисячоліть. - Тернопіль. - 2003. - С.289 (0,11 д.а.).

АНОТАЦІЯ

Кравчук І.С. Операції банків з цінними паперами та перспективи їх розвитку. - Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.04.01 - фінанси, грошовий обіг і кредит. - Тернопільська академія народного господарства, Тернопіль, 2004.

У дисертації здійснено вивчення актуальних проблем, пов'язаних з діяльністю банків України на ринку цінних паперів.

У роботі визначено суть, функції та структурні елементи ринку цінних паперів, розкрито основні функціональні особливості банків як провідних інституційних учасників ринку цінних паперів. Проаналізовано сучасний стан здійснення Національним банком України та комерційними банками діяльності на ринку цінних паперів, визначено основні проблеми, які заважають їх подальшому розвитку, та сформульовано пропозиції щодо вдосконалення усього спектру банківських операцій з цінними паперами. Проведено дослідження щодо придатності методів формування інвестиційного портфеля вітчизняними комерційними банками на основі технічного аналізу та досягнень сучасної портфельної теорії, розглянуті шляхи покращення управління банківськими ризиками з допомогою деривативів. Розроблені рекомендації щодо впровадження в українську банківську практику методів активного та пасивного управління портфелями цінних паперів.

Ключові слова: цінні папери, комерційний банк, інвестиційний портфель, ринок цінних паперів, технічний аналіз, сучасна портфельна теорія.

АННОТАЦИЯ

Кравчук И.С. Операции банков с ценными бумагами и перспективы их развития. - Рукопись.

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.04.01 - финансы, денежное обращение и кредит. - Тернопольская академия народного хозяйства, Тернополь, 2004.

В диссертации осуществляется изучение актуальных проблем, связанных с деятельностью банков на рынке ценных бумаг в условиях перехода отечественной экономики на рыночные основы хозяйствования.

В работе определена суть, функции и структурные элементы рынка ценных бумаг, раскрыты основные функциональные особенности банков как ведущих институциональных участников рынка ценных бумаг.

Обосновано необходимость развития операций с ценными бумагами (в т.ч. РЕПО-операций) Национальным банком Украины как главного монетарного инструмента при реализации основ денежно-кредитной политики. Проанализировано современное состояние системы учета, обслуживания оборота и расчетов относительно отечественных правительственных облигаций, а также предложены пути ее усовершенствования в соответствии с требованиями Базельского комитета по вопросам банковского надзора и других международных финансовых организаций.

Исследован существующий механизм привлечения банковских ресурсов с помощью эмиссии ценных бумаг (акций, облигаций, депозитных сертификатов) и раскрыты способы усовершенствования выпуска банковских ценных бумаг - эмиссия облигаций с встроенными опционами, ипотечных долговых обязательств, еврооблигаций, межбанковских депозитных сертификатов.

Установлено, что формируя портфель ценных бумаг, коммерческим банкам Украины необходимо разработать взвешенную инвестиционную политику, осуществлять фундаментальный анализ на макро- и отраслевом уровне, а также оценку эмитентов и ценных бумаг, выпущенных ими, с учетом трансформации экономических отношений в Украине и еще неполной действенности рыночных законов. При этом цели, которые формируются при проведении инвестиционных операций, должны подтверждать стратегическую цель банка - получение прибылей и обеспечения благосостояния собственных акционеров.

Определены направления развития инвестиционных услуг коммерческих банков: 1) предложены показатели, с помощью которых банк может оценить уровень развития услуг хранителя ценных бумаг у себя и у конкурентов; 2) разработаны типы и структура портфелей ценных бумаг, которые можно формировать при выполнении дочерними банковскими структурами функции инвестиционного управляющего институтов общего инвестирования и др.

Проведены исследования возможной адаптации методов технического анализа, достижений современной портфельной теории, а также многофакторных моделей при осуществлении коммерческими банками Украины деятельности, связанной с принятием инвестиционных решений относительно купли-продажи ценных бумаг и выявлена их пригодность, но с определенными ограничениями относительно использования отдельных процедур.

В диссертации рассмотренные пути улучшения управления банковскими рисками с помощью деривативов (фьючерсов, опционов, свопов) и сделан вывод о необходимости объединения усилий всех составных отечественной банковской системы для развития рынка срочных финансовых инструментов.

На основе изучения мирового опыта управления инвестиционным портфелем разработаны рекомендации относительно внедрения в украинскую банковскую практику методов построения индексированных и иммунизированных портфелей, а также активных методов управления портфелем ценных бумаг.

Ключевые слова: ценные бумаги, коммерческий банк, инвестиционный портфель, рынок ценных бумаг, технический анализ, современная портфельная теория.

ANNOTATION

Kravchuk I.S. Operations of banks with securities and prospects of their development. - Manuscript.

Dissertation for the achieving of economics candidate degree according to the speciality 08.04.01 - Finance, Currency Circulation and Credit. - Ternopil Academy of National Economy. - Ternopil, 2004.

In the dissertation studying the actual problems connected to operations of the Ukrainian banks with securities.

In work the essence, functions and structural elements of a securities market is determined, the basic functional features of banks as conducting institutional participants of the share market are opened. The modern condition of realization by National bank of Ukraine and commercial banks of activity on a securities market is analyzed, determined the basic problems which prevent their further improvement also formulated offers of improvement of all spectrum of bank operations with share actives. Research concerning suitability of alternative methods of formation of an investment portfolio by domestic commercial banks (including the technical analysis and modern portfolio theories) is carried out. Ways of improvement of management by bank risks with the help of derivatives are considered. Recommendations concerning introduction in Ukrainian bank practice of methods of active and passive management by securities are developed.

Key terms: securities, commercial bank, investment portfolio, securities market, technical analysis, modern portfolio theory.

Размещено на Allbest.ru