С целью объективной оценки финансового состояния Заемщика и прогнозирование возможности возврата кредита, кроме показателей финансового состояния Заемщика, необходимо учитывать данные, которые оценивают возврат ранее полученных Заемщиком кредитов, наличие бизнес-плана, наличие зачлючений аудиторских проверок, сумму кредита, срок функциониро вания предприятия и его форму собственности.

Методика имеет цели:

минимизировать риски при кредитоввании;

обеспечить ликвидность банку;

улучшить эффективность кредитных вложений.

Для оценки Заемщика-юридического лица тестированиу необходимо проводить с использованием шкалы баллов согласно приложению № 1(указанной выше методики).

При подаче документов на рассмотрение Кредитного комитета необходимо указывать класс (А,Б,В,Г,Д) к которому принадлежит Заемщик, а так же количество баллов.

В целом методика отвечает современным требованиям, предъявляемым к данному методическому обеспечению.Основным достоинством данной методики является оценка «кредитной истории» предприятия, репутации и квалификации руководителей Заемщика, "арбитражная" история Заемщика, наличие и результаты аудиторских проверок и др.

Вместе с тем Методика не может быть использована при принятии решений о целесообразности и условиях участия банка в реализации инвестиционных проектов (в качестве кредитора, участника банковского консорциума, гаранта и т.д.) по следующим причинам:

1. Финансовое положение Заемщика в большинстве случаев не является определяющим фактором при оценке инвестиционных проектов. Как известно, наряду с номинальным получателем кредитных ресурсов в число основных участников инвестиционных проектов, определяющих успех реализации последних входят: спонсор (организатор) проекта, подрядчики, поставщики оборудования, эксплуатирующая организация (оператор), поставщики сырья и материалов, покупатели продукции и целый ряд других участников. Более того по ряду схем официальным Заемщиком является специально вновь созданная структура, заведомо имеющая "нулевой баланс" и отсутствие каких-либо оборотов по счетам.

2. По данной Методике, если предприятие ранее нигде не кредитовалось, то сразу выпадает 100 баллов , что перемещает предприятие сразу на класс ниже.

3. Уделено мало внимания залогу, его ликвидности.

Можно сделать вывод:

Наиболее серьезный подход к классификации заемщика во французкой методике. В случае с американскими банками все систематизировано и всю информацию о заемщике можно найти в каталогах, которые издаются каждый месяц. В российском как и в украинском кредитовании еще не все систематизировано, есть много недочетов. Но если российские и украинские банки примут во внимание опыт западных банков, то они будут меньше рисковать при выдаче кредитов.

2. Анализ кредитоспособности торгового предприятия ЗАО “Арго”

2.1.Краткая характеристика предприятия.

Закрытое Акционерное Общество «Арго» было создано в начале 1992 года.

Форма собственности - частная. ЗАО «Арго» получило свидетельство о государственной регистрации 15 января 1992 г. Основным видом деятельности предприятия является оптовая и розничная торговля.

Картотеки платежных документов, обязательных к оплате, решений арбитражного суда на основном счете, открытом в НОД АППБ «Аваль» нет.

Общее количество работников ЗАО «Арго» составляет 10 человек, в том числе:

руководящего состава 3 чел.,

служащих 7 чел.

Государственные заказы, доля государственного финансирования и задолженность государства перед ЗАО «Арго» отсутствуют.

ЗАО «Арго» является клиентом банка, ранее неоднократно кредитовалось в данном банке, просрочек по уплате процентов и погашению кредитов не было.

Денежные средства, полученные в банке ЗАО «Арго» планирует направить на пополнение оборотных средств.

Среднемесячный оборот за 1 полугодие составил - 81,694 грн. Размер поступлений на р/с предприятия отличается стабильностью. Более 90% поступлений на р/с предприятия составляет торговая выручка.

Дебиторская задолженность составляет - 6,200 грн., общая кредиторская 53,900 грн. в т.ч. задолженность по кредиту - 15.0 тыс. грн., 30.0 тыс. грн. задолженность перед поставщиками, за товары срок оплаты которых не наступил.

Закрытое Акционерное Общество «Арго» имеет собственное торговое помещение

2.2 Оценка платежеспособности и ликвидности

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности и платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Оценка платежеспособности производится по указанной методике и приведена в таблице.

Таблица 2.1

ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

СРЕДСТВА	НА НАЧ.	НА КОНЕЦ	ПЛАТЕЖНЫЕ	НА НАЧ.	НА КОНЕЦ
ПЛАТЕЖА	ПЕРИОДА	ПЕРИОДА	ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	ПЕРИОДА	ПЕРИОДА
1. Денежная платежеспособность
Касса	0,1	0,4	Краткосрочные кред.	20	16,2
Расчетный сч.	0,1	8,1	Кредиты не погашен.
Валютный сч.	0	0	в срок	0	0
Другие счета			Кредиторы	28,1	34,5
и денежн. cр-ва	4,2	2,4	Другие пасивы	0	0
Краткоср. фин.
вложения	0	0
ИТОГО :	4,4	10,9	ИТОГО :	48,1	50,7
Коэффициент денежной платежеспособности		0,091	0,215
2. Расчетная платежеспособность
Денежные средства	4,4	10,9	Краткосрочные кред.	0,9	0,8
Готовая продукция	0	0	Кред. не погаш. срок	1,8	1,9
Дебиторы	9,3	6,2	Кредиторы	0	0
Другие активы	0	0,5	Другие пасивы	0	0
ИТОГО :	13,7	17,6	ИТОГО :	2,7	2,7
Коэффициент расчетной платежеспособности		5,074	6,519
3. Ликвидная платежеспособность
Денежные средства			Кредиты под запасы
расчеты и др. акт.	13,7	17,6	и затраты	23,8	20
Запасы и затраты	38,1	41,2	Кредиты не погашен.
			в срок	0	0
			Кредиторы и др. пас.	28,1	34,5
			Cобств. обор. cр-ва	3,7	8,7
ИТОГО :	51,8	58,8	ИТОГО :	55,6	63,2
Коэффициент ликвидной платежеспособности		0,932	0,930

В данном случае коэффициент денежной платежеспособности увеличился относительно начала года в 2,4 раза, коэффициент расчетной платежеспособности увеличился в 1,9 раз, а коэффициент ликвидной платежеспособности остался на том же уровне, что показывает улучшение финансовой независимости предприятия. Теперь рассчитаем коэффициент финансовой независимости в ниже следующей таблице.

Таблица 2.2

АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА

№	Наименование	Метод расчета	Значение	Норматив	Сущность
	коэффициента	коэффициента	на начало	на конец		показателя
1	Коэффициент	I р.п. - cч. 82 - Убытки	0,563	0,567	> 0,5	показывает степень
	независимости	Валюта баланса				независимости пред-я от
						заемных cредств
2	Коэффициент	I р.п.-I р.а.- cч.82 - Убытки	-0,058	0,122	0,4 - 0,6	характериз. гибкость
	маневренности	I р.п. - cч.82- Убытки				использования средств
3	Коэффициент	II р.п. + III p.п.	0,775	0,764	0,5 - 1,0	характеризует ресурсн.
	задолженности	I p.п. - cч.82 - Убытки				базу предприятия
4	Коэффициент					показывает удельный вес
	финансовой	I p.п. - cч.82- Убытки + сч.98	0,563	0,567	> 0,5	в общей стоимости иму-
	стабильности	Валюта баланса				щества всех источн. ср-в
						которые заемщик может
						использовать без посредств
						для кредитора
5	Коэф. участия					подтверждает платеже-
	соб-х и долгоср.	I p.п.- сч.82 - Убытки + сч.98	-0,003	0,119	.> 0,5	способность предприятия
	заемн. ср-в в за-	II р.а.
	запасах и затр-х
6	Общий коэф-т					показывает способность
	покрытия по	II p.п. + III p.a.	1,077	1,160	> 1,0	заемщика расщитаться
	балансу	III p.п. - cч. 97				с долгами
7	Коэф. покрытия	II p.a. + III p.a.	1,077	1,160	1= 3	характеризует способн.
	по балансу	III p.п.				заемщ. расщит. c долгами
8	Коэффициент	I p.п. - сч. 82 - Убытки	0,999	1,074	> 1	свидетельствует о достат.
	инвестирования	I р.a.				cобственных средств

Исходя из сказанного, в практике аналитической работы используют целую систему показателей ликвидности . Рассмотрим важнейшие из них.

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг(III раздел актива) к краткосрочной задолженности (итог раздела III пассива). Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату.

По данным нашего примера соотношение денежных средств и краткосрочных обязательств составляет 0.36 : 1(17,5: 48,1) на начало года и 0.43 : 1(21,3:50,1) на конец. Это говорит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы. Однако, учитывая малую вероятность того, что все кредиторы предприятия одновременно предъявят ему свои долговые требования, и принимая во внимание тот факт, что теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0.2 : 1, можно предварительно предположить допустимость сложившихся на предприятии соотношений легкореализуемых активов и краткосрочной задолженности.

Коэффициент общей ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих активов (итог II раздeла + итог III раздела актива) к краткосрочным обязательствам (итог III раздела пассива баланса нетто). Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах от 2 до 2,5.

Следует иметь в виду, что если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1 : 1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

Соотношение 1 : 1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия.

Если же значение коэффициента покрытия значительно превышает соотношение 1 : 1, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих расходов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока Текущие активы превышают краткосрочные обязательства (или в целом до тех пор, пока оно ликвидно).

В этой связи полезно определить, какая часть собственных источников средств вложена в наиболее мобильные активы. Для этого рассчитывается так называемый коэффициент маневренности.

В нашем примере коэффициент маневренности составляет - 0.058 в начале года и 0.122 в конце, что в целом подтверждает ранее сделанные выводы относительно структуры источников формирования текущих активов на предприятии.

Анализ краткосрочной задолженности проводится на основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками, полученных кредитов банка, расчетов с прочими кредиторами. В ходе анализа проводится выборка обязательств, сроки погашения которых наступают в отчетном периоде, а также отсроченных и просроченных обязательств.

Скрытая кредиторская задолженность предприятия возникает в случае распространенной в настоящее время формы расчетов с покупателями на условиях предоплаты.

Финансовая устойчивость предприятия будет зависеть от того, каким образом оно строило в текущем периоде взаиморасчеты со своими должниками (дебиторами). Напомним, что необходимым условием стабильности деятельности является получение кредита на тех же условиях (или лучших), на которых само предприятие его оказывает.

2.3 Анализ баланса заемщика

Бухгалтерская отчетность дает возможность проанализировать финансовое состояние заемщика на конкретную дату. Важнейшей информационной базой анализа является бухгалтерский баланс.

При работе с активом баланса необходимо обратить внимание на следующее: в случае оформления залога основных средств (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей.

Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату.

При анализе дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возврата испрашиваемого кредита.

При рассмотрении пассивной части баланса самое пристальное внимание должно быть уделено изучению разделов, где отражаются кредиты и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной. Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредита. Если задолженность не является просроченной, необходимо по возможности обеспечить, чтобы срок погашения кредита наступал раньше погашения других кредитов. Кроме того необходимо проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не был заложен другому банку.

При оценке состояния кредиторской задолженности необходимо убедиться, что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т.д. В данном разделе отражаются также средства, полученные заемщиком от партнеров по договорам займов; эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам заемщика с банками.

В том случае, если дата поступления запроса на кредит не совпадает с датой составления финансовой отчетности, фактическая задолженность заемщика по банковским кредитам, как правило, отличается от отраженной в последнем балансе. Для точного определения задолженности требуется справка обо всех непогашенных на момент запроса банковских кредитах с приложением копии кредитных договоров.

Ликвидные оборотные средства включают данные II и III разделов актива баланса предприятия за вычетом расходов будущих периодов и прочих активов, т.к. средства по этим двум статьям не могут быть превращены в деньги для погашения долгов.

Таблица 2.4.

СООТНОШЕНИЕ ГРУПП СТАТЕЙ БАЛАНСА

№	СООТНОШЕНИЕ	ФОРМУЛА	ЗНАЧЕНИЯ
			на начало	на конец
1.	Ликвидных и	A1+А2+A3	0,812	0,933
	неликвидных	A4
	средств
2.	Cобственных и	П4
	заемных ср-в	П1+П2+П3	1,141	0,868
3.	Дебиторской и	2A
	кредиторской	2П	0,331	0,194
	задолженности
4.	Коэффициент	1A
	оперативной	1П	0,2200	0,6728
	ликвидности
5.	Промежуточный	1A+2A
	коэффициент	1П+2П	0,2848	0,3471
	покрытия
6.	Коэффициент	1A+2A+3A
	покрытия	1П+2П	1,069	1,152

Из данной таблицы видно, что значительно уменьшилось соотношение собственных и заемных средств, это вызвано увеличением собственных средств, а также увеличился коэффициент оперативной ликвидности.

Возможен экспресс-анализ.

Предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса, " Отчета о финансовых результатах и их использовании ", а также " Приложения к балансу предприятия ". (Приложение №1 и №2)

На данной стадии анализа :

- формируется первоначальное представление о деятельности предприятия;

- выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках;

- устанавливаются взаимосвязи между показателями.

С этой целью :

- определяют соотношения отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем итоге (валюте) баланса;

рассчитывают суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предыдущим периодом (Приложение №3).

При этом общая сумма изменения баланса расчленяется на составные части, что позволяет сделать предварительные выводы о характере имевших место сдвигов в составе активов, источниках их формирования и их взаимной обусловленности. Так, в процессе предварительного анализа изменения в объеме недвижимого имущества и текущих (оборотных) средств рассматривается в связи с изменениями в обязательствах предприятия.

Для удобства проведения такого анализа целесообразно использовать так называемый уплотненный аналитический баланс - нетто, формирующееся путем сложения однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах (недвижимое имущество, текущие активы и т. д.), как это показано на таблице.

Таблица 2.5

УПЛОТНЕННЫЙ АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС.

Показатели	На начало года, тыс. грн.	В % к валюте баланса	На конец года, тыс.грн.	В % к валюте баланса	Отклонение (гр.4 - гр.2)
АКТИВ
Недвижимое имущество	63,3	53,2	62,6	50	-3,2
Текущие активы, всегов том числе:	55,6	46,8	62,5	50	3,1
- производственные запасы	1,4	1,2	11,6	9,3	8,1
- готовая продукция	35,5	29,9	28,4	22,	-7,2
- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	4,4	3,7	11,4	9,1	5,4
- дебиторская задолженность	13,1	11	10	8	-3
ПАССИВ
Источники финансовых средств	67	56,3	71,3	56,9	0,6
Заемные средства - всего	51,9	43,6	53,9	43	-0,6
Краткосрочные ссуды банков	20	16,8	16,2	12,9	-3,9
Долгосрочные ссуды банков	3,8	3,2	3,8	3	-0,2
Расчеты с кредиторами	28,1	23,6	33,9	27,1	3,5

Как видно из данных в таблице , за отчетный период активы предприятия возросли на 6,1 тыс. грн., или 5,3%, в том числе за счет увеличения объема незавершенного строительства - на 9,9 тыс. грн. (11,2-1,3) и прироста оборотных средств - на 6,9 тыс. грн. (62,5-55,6). При этом учитывая, что предприятие в течение отчетного года пользовалось долгосрочными займами, можно сделать вывод о том, что инвестиционные вложения осуществлялись за счет собственных источников предприятия и кредита банка.

В составе текущих активов при общем увеличении их доли на 3,2% (50%-46,8%) обращает на себя внимание уменьшение дебиторской задолженности, удельный вес которой к концу года в структуре совокупных активов снизился на 3% (8% - 11%), в структуре оборотных средств - на 5.5% (36.0% - 30.5%).

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, их доля в общем объеме источников увеличивается в течение года с 56,3% до 56,9%. Структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела серьезные для предприятия изменения. Так, доля кредиторской задолженности поставщикам в общем объеме выросла к концу года на 3,5%; к тому же имеются долгосрочные и краткосрочные кредиты. Принимая во внимание высокую стоимость банковских кредитов, а также действующий порядок отнесения на себестоимость продукции лишь части величины процентов, уплачиваемых банку за пользование кредитами, надо полагать, что такие изменения в структуре заемных средств вынуждают предприятие просить новый кредит у банка, в связи с острой потребностью в дополнительных источниках финансирования.

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности Основные средства, если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не могут быть источниками погашения текущей задолженности предприятия в силу, во-первых, своей особой функциональной роли в процессе производства и, во-вторых, весьма затруднительных условий их срочной реализации.

Для предварительной оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая во II и III разделах актива баланса, характеризует величину текущих активов в начале и в конце отчетного года. Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в III разделе пассива баланса-нетто.

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.

В то же время в составе краткосрочных пассивов могут быть выделены обязательства различной степени срочности. Поэтому одним из способов оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определенных элементов актива и пассива между собой. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а его акцизы - по степени ликвидности (реализуемости). Так, наиболее срочные обязательства предприятия (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) сопоставляются с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью (денежные средства, легкореализуемые ценные бумаги). При этом часть срочных обязательств, остающихся непокрытыми, должна уравновешиваться менее ликвидными активами - дебиторской задолженностью предприятий с устойчивым финансовым положением, легкореализуемыми запасами товарно-материальных ценностей.

Прочие краткосрочные обязательства соотносятся с такими активами, как дебиторы, готовая продукция, производственные запасы и др.

Далее переходят к анализу изменений, имевших место как в составе собственных, так и заемных средств.

Анализ собственных источников целесообразно начинать с оценки их структуры и состава по данным баланса и расшифровок к нему. Из них, в частности, следует, что источники собственных средств анализируемого предприятия в своей основной массе представлены его уставным капиталом, доля которого составила 99,8% в начале года и 93,1% в конце. Другими, представленными в балансе элементами собственных средств предприятия, являются фонды специального назначения, доля которых в течение года возросла с 0% до 6,3%, а также нераспределенная прибыль отчетного года, доля которой составила на последнюю отчетную дату 17,5%. Отметим, что подобная структура собственных источников является далеко не идеальной. В частности, инвесторов предприятия должно было бы насторожить отсутствие в балансе статьи "Нераспределенная прибыль прошлых лет" и чрезвычайно малая величина, отражаемая по статье "Фонды специального назначения ", поскольку указанные пассивы представляют собой финансовый результат деятельности предприятия и свидетельствуют о том, сколько предприятие "наработало" за период своего существования. В частности, данные по статье "Нераспределенная прибыль прошлых лет" говорят о том, на сколько увеличились активы предприятия с момента его существования за счет его собственных источников.

Затем переходят к поэлементному изучению каждого источника, имея в виду их различную роль в функционировании предприятия.

Так, при анализе уставного капитала прежде всего оценивают полноту его формирования, выясняя, в случае необходимости, кто из учредителей не выполнил (частично выполнил) свои обязательства по вкладу в уставной капитал.

Не внесенные в уставной капитал активы на момент составления бухгалтерского баланса в синтетическом учете отражаются в счете 75 "Расчеты с учредителями" как дебетовое сальдо. Следовательно, информация о величине задолженности участников по их вкладам в уставной капитал будет отражена в активе баланса по статье "Расчеты с учредителями".

Далее следует убедиться в стабильности величины уставного капитала в течение отчетного периода и её соответствии данным, зафиксированным в учредительных документах. Согласно действующему законодательству, все изменения, связанные с величиной уставного капитала (и следовательно, записи по счету 85 "Уставной фонд") могут производиться лишь после внесения изменений в учредительные документы и их перерегистрации.

Очевидно, что анализ уставного капитала имеет свою специфику в зависимости от организационно-правовой формы создания предприятия. В частности, для предприятий, действующих как акционерные общества, целесообразно оценить структуру уставного капитала (долю обыкновенных и привилегированных акций), для чего привлекаются аналитические данные по счету 85 "Уставной фонд".

При анализе нераспределенной прибыли предприятия следует оценить изменение её доли в общем объеме собственных источников. Тенденция к снижению этого показателя свидетельствует, как правило, о падении деловой активности и, следовательно, должна стать предметом особого внимания руководителя предприятия и его главного бухгалтера.

Дополнить анализ могут следующие показатели, приведенные ниже в таблице.

Таблица 2.6

ОБЩАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

№	Наименование	На начало	На конец	Примечание
	коэффициента	периода	периода
1	2	3	4	5
1	Коэффициент соот-			Показывает сумму привлеченных
	ношения собств.	0,775	0,764	ср-в приходящихся на ед-цу собств
	и заемн. ср-в предп.			cр-в пр-я. Его снижение положит. фактор.
2	Коэф. долгоср.			Показывает долю долгосрочных
	привлечения заемн.	0,054	0,051	займов, привлечен-х для финансир.
	cредств			активов предприятия. Cнижен коэф.
				положительно т.к. снижается доля
				долгоср. кредитов на 1 грн. вложен.
3	Коэф. автономии			Характеризует независимость пр-я
	(независимости)	0,563	0,567	от внешних источников финансир.
				Чем выше значение коэф. тем
				лучше финансовое состояние.
4	Коэффициент манев-			Говорит о степени использования
	ренности собствен.	0,055	0,122	собств-х оборотн-х средств.
	средств			Увел. коэф. положит. характеризует
				деятельность предприятия.
5	Коэф. накопленной			Показывает степень высвобожден.
	аммортизации	0,219	0,238	ср-в в основные ср-ва и нематер.
				активы. Возрастание коэф. оптима-
				льный признак.
6	Коэф. реальной			Характеризует долю осн-х ср-в в
	стоимости осн-х	0,532	0,500	имуществе пр-тия. Снижение коэф.
	ср-в в имуществе			свидетельствует об увеличен. доли
	предприятия			обор. ср-в в имуществе предпр. что
				является положит. тенденц. деят.
				предприятия.
7	Коэф. покрытия			Показывает какая часть актива
	инвестиций	0,595	0,600	финансир. за счет устойчивых
				источников . Норма - 85-90 %

Изменение коэффициентов в приведенной таблице указывает на улучшение финансового состояния предприятия. Смысл изменений указан в таблице.

В ниже приведенной таблице указаны показатели, которые используются в настоящее время по методике 1998 года.(Приложение №4)

Таблица 2.7.

ОБЯЗАТЕЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ДЛЯ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАЕМЩИКА

№	Наименование коэффициента	Метод расчета	Значение	Норматив значение	Смысл показателя
			на нач.	на кон.
1	Коэффициент общей ликвидности	(Раз.2А-РБП +Раз.3А): (Раз.2П-Кред. не погаш. в срок+Раз.3П)	0,98	1,08	не меньше >2-2.5	Позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства
2	Коэффициент абсолютной ликвидности	(Касса+р/с+краткоср.вклады): Разд.3П	0,09	0,22	не меньше >0,2-0,25	Показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую дату
3	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	(Раз.2П+Раз.3П): Раз.1П	0,77	0,76	не больше <1	показывает размер привлеченных средств на 1 грн. собственных
4	Коэффициент маневренности собственных средств	(Раз.1П-Раз.1А) : Раз.1П	-0,001	0,069	не меньше >0,5	Показывает, какая часть собственных источников вложена в наиболее мобильные активы

Подведем итоги оценки финансовой устойчивости предприятия на основе коэффициентов абсолютной ликвидности и соотношения заемных и собственных средств. Сделанные расчеты нормального уровня коеффициентов позволяют дать сопоставимую количественную оценку финансовой устойчивости предприятия по этим двум показателям.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую дату.

Сопоставление нормального и фактического коэффициентов соотношения заемных и собственных средств дает ответ на вопрос, сколько заемных средств необходимо вернуть кредиторам немедленно, чтобы довести зависимость от них до нормального уровня; или, наоборот, сколько заемных средств предприятие может взять дополнительно к уже имеющимся без ущерба для своей финансовой независимости.

Проведя анализ по методике оценки финансового состояния заемщика (Приложение № 4), мы можем отнести заемщика к классу Б «Заемщик с минимальным риском» (Приложение № 5). Но он попал в класс Б только благодаря 100 баллам за ранее возвращенные вовремя кредиты и проценты. Если бы заемщик раньше не получал кредитов, то он попал бы в класс В «Заемщик со средним риском».

Проведя детальное обследование финансового состояния предприятия можно сделать следующий вывод:

для стабильного финансового положения предприятия руководству и главному бухгалтеру надлежит принять меры:

- совершенствование организации расчетов с покупателями (следует иметь в виду, что в условиях инфляции, как правило, выгоднее продавать продукцию быстрее и дешевле, чем ожидать выгодных условий её реализации);

- проведение инвентаризации состояния имущества с целью выявления активов "низкого" качества (изношенного оборудования, залежалых запасов материалов; сомнительной дебиторской задолженности) и списание их с баланса в установленном порядке и др.

3. Положение о методике оценки финансового состояния заемщика банка

3.1 Совершенствование методики оценки платежеспособности заемщика

(Положение о методике оценки финансового состояния заемщика НОД АППБ «Аваль»).

Схема оценки кредитоспособности заемщика.

1. Изучение общей характеристики заемщика, (репутация, история бизнеса, характеристика деловой активности, связи с потребителями продукции и поставщиками продукции, состав учредителей и их стабильность, возвращение предыдущих кредитов, местонахождение заемщика, и так далее).

2. Анализ финансового положения заемщика (способность заемщика получать средства по всем видам деятельности и рассчитываться по своим обязательствам, в том числе по долгосрочным обязательствам).

3. Анализ эффективности кредитной операции или инвестиционного

проекта (окупаемость проекта, денежный поток по конкретному проекту, желание заемщика использовать в проекте, который кредитуется, собственный капитал, характер рынка, условия реализации товаров, перспективность развития отрасли, маркетинговые исследования, а также наличие обеспечения обязательств в виде высоко ликвидного залога.

Перед рассмотрением вопроса о кредитовании работники банка должны сформировать общее представление про потенциального заемщика. В первую очередь, про его репутацию, честность и порядочность. Если заемщик ранее не был известен, то уже при первом собеседовании с ним, необходимо убедиться в том, что заемщик заслуживает доверия, является профессионалом, разбирается в финансовых вопросах и может дать гарантии своевременного погашения ссуды Определение рисков проводится специалистами соответствующих служб банка (службами безопасности банка, юрисконсультами и кредитными).

ОБНОВЛЕННАЯ МЕТОДИКА.

Система показателей, которые характеризуют кредитоспособность предприятия-заемщика.

Коэффициент общей ликвидности (КЛ 1)

меньше 1 0

1 - 1,75 5

1,75-2,5 10

больше 2,5 0

Коэффициент абсолютной ликвидности (КЛ 2)

меньше 0,2 0

0,2 - 0,25 5

больше 0,25 10

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (КЛ 3)

больше 1 0

0,75 - 1 5

меньше 0,75 10

Коэффициент финансовой независимости (КН)

меньше 0,2 0

0,2 5

больше 0,2 10

Коэффициент маневренности собственных средств (КМ)

меньше 0,5 0

0,5 5

больше 0,5 10

Наличие убытков:

Убыточная деятельность за предыдущий и отчетный период -15

Убыточная деятельность за последние 3 года -30

Наличие аудиторских заключений:

Положительные за последние 3 года 15

Положительные за последние 2 года 10

Положительные за последний год 5

Аудиторское заключение отсутствует или отрицательное -10

Срок использования кредита

до 3 месяцев 10

3-6 месяцев 8

6-12 месяцев 5

1-3 года 3

больше 3 лет 0

Среднемесячные поступления на расчетный счет от суммы кредита.

до 20 % 0

до 50 20

до 100% 30

до 150 % 40

больше 150 % 50

Зависимость от сезонных поставок и связанная с этим неритмичность реализации товара - 10

Срок функционирования заемщика.

больше 5 лет 15

3-5 лет 10

1-3 года 5

меньше 1 года 0

Срок очередных сборов.

Необходимо обратить внимание на срок проведения очередных сборов и выборов директора. Смена руководства во время пользования кредитом не желательна, потому что, возможны изменения политики фирмы - заемщика и взглядов относительно проекта, который кредитуется.

Местонахождение заемщика.

В связи с необходимостью контроля со стороны банка целевого использования выданного кредита, за ходом исполнения проекта, который кредитуется, хозяйственною деятельностью заемщика, и переданного в залог имущества, желательно, чтобы заемщик и банк находил в одном населенном пункте (регионе).

Банковские реквизиты заемщика.

При рассмотрении вопроса о выдаче кредита, следует отдавать предпочтение постоянным заемщикам, которые имеют в банке расчетный, валютный, депозитный и другие счета.

Своевременность и источники погашения предыдущих кредитов.

Необходимо проанализировать своевременность и источники погашения заемщиком ранее полученных ссуд. Они могли быть погашены за счет прибыли и других собственных финансовых ресурсов, или реализации активов, других кредитов.

Деловая активность заемщика (изменение валюты баланса).

Об увеличении деловой активности заемщика свидетельствует увеличение валюты баланса за отчетный период. Уменьшение валюты баланса или ее неизменность на протяжении нескольких лет может свидетельствовать про то, что заемщик или скрывает свои доходы, или имеет намерение в ближайшее время прекратить свое существование, что значительно увеличивает риск невозвращения ссуды.

Выводы об изменении валюты баланса можно сделать, выполняя сравнение итога баланса (основные фонды и другие внеоборотные активы + запасы и затраты + денежные средства и другие активы) на начало периода и на конец.

Диверсификация

Практически все виды деятельности поддаются коньюктурным колебаниям, поэтому предприятия должны разнообразить (диверсифицировать) свою деятельность фирмы.

Разнообразие деятельности заемщика может гарантировать стабильное получение прибыли. Риск неуплаты снижается, потому что в случае возникновения возможных затрат по проекту, который кредитуется, их можно перекрыть средствами из других источников. То есть в случае неполучения прибыли от кредитного проекта (операции) заемщик будет иметь возможность получать прибыль от других видов деятельности для уплаты долга по кредиту.

Кадровый потенциал фирмы.

Перед выдачей кредита необходимо иметь представление о руководстве заемщика, в том числе про директора, главного бухгалтера.

Необходимо получить информацию об образовании, о предыдущей деятельности, о стаже работы вообще, в фирме, в отрасли, а также определить кадровый потенциал фирмы.

Объект кредитования.

При анализе объекта кредитования следует иметь в виду, что выдача кредитов на пополнение оборотных средств является нормальным, но при этом необходимо рассмотреть ликвидность данной операции. Высокую степень риска имеет выдача кредитов новым созданным предприятиям и кредитам на погашение уже.

Размер кредита, срок окупаемости проекта.

При анализе размера ссуды необходимо убедится, что размер кредита не превышает и не уменьшает потребность в нем. Первое обстоятельство связанно с финансовым положением заемщика и его возможностью погасить ссуду. Другое с тем, что при недостаточности средств могут возникнуть проблемы завершением кредитного проекта ( операции ). Кроме того, необходимо определить участие заемщика собственными средствами в проекте, который кредитуется и определить соотношение размера ссуды и объема реализации продукции (сравнение кредита и обычных для заемщика объемов реализации ).

Оптимальное соотношение общей задолженности заемщика ( кредиторская задолженность, задолженность по кредитам банка, включая задолженности по кредиту, что планируется выдать ) и суммы собственного капитала должно отвечать пропорции 70:30. Для инвестиционного проекта собственные суммарные взносы заемщика в проект, который реализуется, должны составлять не менее, 30% от стоимости проекта.

Кредитный риск, связанный с формами расчета, и порядком оплаты расчетно-платежных документов за счет кредитных средств. Банк заинтересован в безусловном исполнение заемщиком своих обязательств в части целевого использования кредита. В связи с этим порядок выплаты за счет кредита расчетных документов является очень эффективным способом контроля.

Если кредитные средства перечисляются на расчетный счет заемщика, банку достаточно сложно проследить с какой целью используются средства, особенно если заемщик обслуживается в другом банке.

Значительным является форма расчетов, предусматриваемая в контрактах и договорах купли и продажи.

Одним из факторов кредитного риска является риск, связанный с ликвидностью предмета залога. Для оценки надежности залога используется три критерия:

а) соотношение стоимости заложенного имущества и суммы кредита;

б) ликвидность заложенного имущества;

в) возможность банка осуществлять контроль заложенного имущества.

Соответственно этим критериям выделяются группы залога.

Таблица 3.1.

СИСТЕМА ОПРЕДЕЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ ЗАЛОГА.

рейтинг надежности	соотношение стоимости заложенного имущества и суммы кредита	ликвидность заложенного имущества	возможность банка осуществлять контроль заложенного имущества
30	равно или больше 130 %	легко реализуется	полностью под контролем банка
10	от 100 % до 130%	цена может колебаться и могут возникнуть трудности с реализацией	полностью под контролем банка
0	равно 100 %	ценные бумаги, которые не котируются 2) запасы ТМЦ у клиента	проблемы с контролем
-50	менее 100 %	цена уменьшается, есть проблемы с реализацией	проблемы с контролем, в связи с тем, что запасы ТМЦ находятся у заемщика

Минимальный риск имеют: кредиты, обеспеченные государственными ценными бумагами, средствами на депозитных счетах, ликвидной недвижимостью, целостными имущественными комплексами, товарами народного потребления с повышенным спросом; повышенный риск - оборудование, автотранспорт, товары народного потребления, среднего спроса; максимальный риск - товары в обороте, офисное оборудование, в том числе оргтехника, товары, которые не пользуются спросом, продукты питания с ограниченны л сроком хранения, имущество, которое станет собственностью заемщика после заключения кредитного соглашения, в том числе, урожай будущих периодов, приплод скота и т. д.

Кроме того существует риск гибели ( уничтожения ) предмета залога.

Оценка обеспеченности ресурсами.

Она включает обеспеченность предприятия необходимыми сырьем, материалами, полуфабрикатами; оценку обеспеченности реализации готовой продукции, товаров. Факторами, которые определяют степень обеспеченности являются в первую очередь, определенность с поставщиками и потребителями готовой продукции ( товаров ) относительно размеров, сроков, и комплектности поставок, наличие заключенных договоров на приобретение и реализацию, наличие расчетов затрат, как на поставку сырья, материалов, так и на реализацию готовой продукции, товаров, разнообразие поставщиков и потребителей.

Маркетинг.

Заемщик должен иметь план развития предприятия с маркетинговыми и следованиями:

Потребность в дополнительных производственных мощностях ( для долгосрочных кредитов ).

Очень часто при реализации проекта, который кредитуется, заемщику необходимо провести переоснащение или создать новые производственные мощности.

Это может привести к отвлечению дополнительных средств, а также могут воз никнуть трудности по наладке и организации нового производства.

Таблица 3.2.

Класс	Общая сумма баллов
Класс А Заемщик надежный	больше 250
Класс Б Заемщик с минимальным риском	от 200 - 250
Класс В Заемщик со средним риском	от 150 - 200
Класс Г Заемщик с высоким риском	от 100 - 150
Класс Д Заемщик с полным риском	меньше 100

3.2 Заключение

по заявке на кредит ЗАО «Арго».

Управлением активно-пассивных операций проведена комплексная проверка предприятия на предмет кредитоспособности, как Заемщика и финансовой стабильности, включающая в себя:

общую оценку платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (Баланс Ф. 1 ,Отчет Ф. 2 и Ф.3);

анализ дебиторской и кредиторской задолженности;

анализ движения денежных средств по расчетному счету предприятия за предыдущее полугодие.

В результате можно сделать следующие выводы:

Краткая характеристика предприятия.

Акционерное Общество «Арго» было создано в начале 1992 года.

Форма собственности - частная. ЗАО «Арго» получило свидетельство о государственной регистрации 15 января 1992 г. Основным видом деятельности предприятия является оптовая и розничная торговля.

Общее количество работников ЗАО «Арго» составляет 10 человек, в том числе:

руководящего состава 3 чел.,

служащих 7 чел.

Государственные заказы, доля государственного финансирования и задолженность государства перед ЗАО «Арго» отсутствуют.

ЗАО «Арго» является клиентом банка, ранее неоднократно кредитовалось в данном банке, просрочек по уплате процентов и погашению кредитов не было.

Денежные средства, полученные в банке ЗАО «Арго» планирует направить на пополнение оборотных средств.

Среднемесячный оборот за 1 полугодие составил - 81,694 грн. Размер поступлений на р/с предприятия отличается стабильностью. Более 90% поступлений на р/с предприятия составляет торговая выручка.

Дебиторская задолженность составляет - 6,200 грн., общая кредиторская 53,900 грн. в т.ч. задолженность по кредиту - 15.0 тыс. грн., 30.0 тыс. грн. задолженность перед поставщиками, за товары срок оплаты которых не наступил.

Закрытое Акционерное Общество «Арго» имеет собственное торговое помещение

Произведем финансовый анализ согласно обновленной методики и сравним с действующей.

Таблица 3.3.

Оценка кредитоспособности заемщика по обновленной методике и действующей.

Показатели	Действующая методика, баллы	Обновленная методика, баллы
коэффициент общей ликвидности	10	10
коэффициент абсолютной ликвидности	5	5
коэффициент соотношения заемных и собственных средств	5	5
коэффициент финансовой независимости	10	10
коэффициент маневренности собственных средств	0	0
Наличие убытков	0	0
Аудиторское заключение отсутствует	-10	-10
Срок использования кредита - 1 год	5	5
Среднемесячные поступления на р/с 408 %	50	50
Срок функционирования фирмы 7 лет	15	15
Наличие бизнес-плана(ТЭО)	10	*
Неоднократное пользование кредитами и своевремен. погашение	50	*
Погашение процентов своевременное	50	*
Оценка деловых качеств руководителя	10	*
Порядок приобретения товаров- у производителя	0	*
Срок очередных сборов	*	10
Местонахождение заемщика	*	10
Банковские реквизиты заемщика	*	15
Своевременность и источники погашения предыдущих кредитов	*	20
Деловая активность заемщика	*	10
Диверсификация	*	0
Кадровый потенциал фирмы	*	10
Объект кредитования	*	10
Размер кредита, срок окупаемости	*	10
Наличие контрактов	5	0
Ликвидность залог	*	0
Оценка обеспеченности ресурсами	*	0
Маркетинг	*	5
Потребность в дополнительных производственных мощностях	*	10
Наличие складских помещений	10	10
Размер уставного фонда - 246 %	10	10
ИТОГО	240	220

На основании результатов, полученных в этой главе, можно сделать следующий вывод.

По существующей методике заемщик относится к классу Б “ Заемщик с минимальным риском ”. По обновленной методике заемщик также относится к классу Б. Но в обновленной методике учтены: ликвидность залога, кадровый потенциал фирмы и другие новые аспекты деятельности фирмы, а также теперь уделяется не так много внимания полученным ранее кредитам, что ставило в очень невыгодное положение предприятия, ранее не кредитовавшиеся.

Заключение

Подводя итоги дипломной работы еще раз целесообразно подчеркнуть актуальность темы. Больше всех в информации о кредитоспособности предприятий и организаций нуждаются банки: их прибыльность и ликвидность во многом зависят от финансового состояния клиентов. Снижение риска при совершении ссудных операций возможно достичь на основе комплексного изучения кредитоспособности клиентов банка, что одновременно позволит организовать кредитование с учетом границ использования кредита. Важность и актуальность проблемы оценки кредитоспособности предприятия обусловили выбор темы.

I.В этой связи в дипломной работе рассмотрены теоретические аспекты, в которых особое внимание уделяется таким вопросам:

Экономическая сущность и значение кредитного механизма. Было отмечено, что задачи улучшения функционирования кредитного механизма выдвигают необходимость использования экономических методов управления кредитом, ориентированных на соблюдение экономических границ кредита. Это позволит предотвратить неоправданные кредитные вложения, обеспечить своевременный и полный возврат ссуд, снизить риск неплатежа.

2. Экономическая сущность и значение анализа кредитоспособности заемщика. Процесс кредитования связан с действием многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в обусловленный срок. Предоставляя ссуды, коммерческий банк должен изучать факторы, которые могут повлечь за собой их непогашение. Такое изучение именуют анализом кредитоспособности.

Основная цель такого анализа определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

3. Система оценки кредитоспособности, построенная на сальдовых показателях отчетности. Американские коммерческие банки используют четыре группы основных показателей:

- ликвидности фирмы;

- оборачиваемости капитала;

- привлечения средств;

показатели прибыльности.

4. Оценка кредитоспособности клиентов французскими коммерческими банками. Она включает 3 блока :

- оценка предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;

- оценка кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками;

использование для оценки кредитоспособности данных картотеки Банка Франции.

5. Экономическая сущность и значение платежеспособности. Платежеспособность - это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов предприятия. Ясно, что речь идет лишь о краткосрочных заемных средствах - по долгосрочным срок возврата известен заранее и не относится к данному периоду.

Платежеспособность - это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.

6. Недостатки методики оценки кредитоспособности «Инкомбанка»

6. 1 Финансовое положение Заемщика в большинстве случаев не является определяющим фактором при оценке инвестиционных проектов. Как известно, наряду с номинальным получателем кредитных ресурсов в число основных участников инвестиционных проектов, определяющих успех реализации последних входят: спонсор (организатор) проекта, подрядчики, поставщики оборудования, эксплуатирующая организация (оператор), поставщики сырья и материалов, покупатели продукции и целый ряд других участников. Более того по ряду схем официальным Заемщиком является специально вновь созданная структура, заведомо имеющая "нулевой баланс" и отсутствие каких-либо оборотов по счетам.

6.2 В соответствии с международной практикой началу финансирования инвестиционных проектов обязательно предшествует подготовка квалифицированного ТЭО проекта, его техническая и финансовая экспертиза с использованием международной методики с обязательным анализом движения потоков наличности при различных, в т.ч. при заведомо "пессимистических" сценариях реализации

6.3 При привлечении иностранных кредитов на цели инвестиционного финансирования для иностранного кредитора (инвестора) определяющее значение имеют такие факторы как: юридический и организационно-правовой статус Заемщика, наличие приемлемых гарантий (от признанных российских банков, правительственные гарантии и др.), наличие необходимых заключений международных аудиторов, благоприятные результаты анализа движения потоков наличности и финансовой устойчивости проекта, а не банковский кредитный рейтинг потенциального Заемщика, что предлагает данная Методика.

6.4 Для признания Инкомбанка в международных банковских кругах и повышения его рейтинга необходимо внедрять в практику общепризнанные международные стандарты (прежде всего UNIDO - COMFAR), используемые Управлением проектного финансирования и гарантий по иностранным инвестициям, а не сертифицированные Методики, даже хорошо продуманные

6.5 Из предложенной Методики выпадает целый ряд важных показателей, таких как: не относящаяся к Инкомбанку "кредитная история" Заемщика, репутация и квалификация руководителей Заемщика, "арбитражная" история Заемщика, наличие и результаты аудиторских проверок и др.

Представляется также целесообразным включать в методическое обеспечение практику оценки клиентуры, структуризации кредитного портфеля и управления рисками, используемые западными банками.

7. Недоработки методики оценки финансового состояния заемщика банка «Аваль».

7.1 Финансовое положение Заемщика в большинстве случаев не является определяющим фактором при оценке инвестиционных проектов. Как известно, наряду с номинальным получателем кредитных ресурсов в число основных участников инвестиционных проектов, определяющих успех реализации последних входят: спонсор (организатор) проекта, подрядчики, поставщики оборудования, эксплуатирующая организация (оператор), поставщики сырья и материалов, покупатели продукции и целый ряд других участников. Более того по ряду схем официальным Заемщиком является специально вновь созданная структура, заведомо имеющая "нулевой баланс" и отсутствие каких-либо оборотов по счетам.

7.2 По данной Методике, если предприятие ранее нигде не кредитовалось, то сразу выпадает 100 баллов, что перемещает предприятие сразу на класс ниже.

7.3 Уделено мало внимания залогу, его ликвидности.

II.В аналитической части была охарактеризована технология кредитования в банке «Аваль», а также проведен анализ кредитоспособности закрытого акционерного общества «Арго».

На основании результатов, полученных в этой главе можно сделать следующие выводы:

Были предложены две методики: первая - 1997 года, уже отмененная, и вторая - 1998 года, действующая. Эти методики были продемонстрированы на примере ЗАО «Арго».

В этой части дипломного проекта была проведена оценка финансового состояния предприятия и его классификация. Приведенные расчеты показали несовершенство данных методик, а именно:

- уделено много внимания полученным ранее кредитам;

- отсутствие классификации ликвидности залога;

- не уделено внимание маневренности фирмы на рынке.

III.В проектной части на основании сделанных в аналитической главе выводов предложена обновленная методика. В данной методике рассматривается много новых аспектов, позволяющих оценивать кредитоспособность предприятия без влияния предыдущих кредитов, а также уделено внимание ликвидности залога.

Для совершенства кредитного анализа было предложено:

Выполнять финансовый анализ с учетом опыта иностранных банков.