Национальный банк Республики Казахстан

В 3673,9 раза

2.5

Прочие

0,0

0,8

0,8

-

3

Результат от переоценки

-60,2

60,2

-

Результат от монетарной деятельности

43339,9

49055,2

5715,3

13,2

По операциям на внешнем рынке нетто-доходы сложились в размере 40 125,6 млн. тенге, с уменьшением на 27 074,9 млн. тенге (на 40,3%) в результате уменьшения нетто - доходов по валютному портфелю на 27 118,7 млн. тенге (на 40,6%), в том числе во внутреннем управлении нетто-доходы снизились на 24 063,8 млн. тенге и составили 42 732,7 млн. тенге, во внешнем управлении нетто-затраты составили 3 069,3 млн. тенге с ростом на 3 054,9 млн. тенге.

По портфелю золота нетто-доходы увеличились на 43,8 млн. тенге (на 10,5%) и составили 462,2 млн. тенге в связи с ростом цен на золото.

По операциям на внутреннем рынке сложился нетто-доход в сумме 8929,6 млн. тенге с ростом на 30 712,6 млн. тенге (на 137,5%) за счет роста нетто-доходов по операциям с внутренней финансовой системой на 31 836,3 млн. тенге в связи с увеличением объема операций по рефинансированию банков.

Нетто-затраты по операциям с государственными ценными бумагами уменьшились на 11 582,1 млн. тенге (на 75,4%) и составили 3 787,5 млн. тенге в связи с уменьшением объема государственных ценных бумаг в портфеле Национального Банка по сравнению с 2008 годом по причине погашения облигаций, а также в результате продаж ценных бумаг.

Затраты по депозитам Правительства выросли на 55,3 млн. тенге (на 28,9%) и составили 246,6 млн. тенге, что связано с увеличением объема размещаемых депозитов.

За 2009 год были созданы провизии по займам предоставленным банкам, в результате чего нетто-затраты составили 10 654,2 млн. тенге.

По немонетарной деятельности Национального Банка доходы за 2009 год составили 1 079,6 млн. тенге и увеличились на 244,8 млн. тенге (на 29,3%), затраты сложились в размере 15 970,1 млн. тенге и увеличились на 1 992,3 млн. тенге (на 14,3%). В результате нетто-затраты составили 14 890,5 млн. тенге. Информация о доходах и затратах Национального банка по немонетарной деятельности представлена в таблице 2.

Таблица 2 Доходы и затраты Национального банка по немонетарной деятельности, в млн. тенге.

№п/п	Наименование	2008 год	2009 год	Отклонения
				+/-	%
1	Всего доходы	834,8	1079,6	244,8	29,3
1.1	Возмещенные затраты	13,5	14,2	0,7	5,2
1.2	Доходы по инвестиционным ценным бумагам - вложенному капиталу	157,8	140,2	-17,6	-11,2
1.3	Прочие доходы	546,7	466,9	-79,8	-14,6
1.4	Непредвиденные доходы	104,6	458,3	353,7	В 4,4 раза
1.5	Аннулирование ранее созданных провизий	12,2		-12,2	-
2	Всего затраты	13977,7	15970,1	1992,3	14,3
2.1	По доставке и перевозке нац. валюты	55,6	45,6	-10,0	-18,0
2.2	На выплату комиссии по операциям Национального банка	1,0	0,9	-0,1	-10,0
2.3	По операциям с основными средствами, нематериальными активами и ТМЦ	2089,6	2172,3	82,6	4,0
2.4	Прочие	659,7	699,1	39,4	6,0
2.5	Затраты связанные с финансированием АФН	2811,7	2598,5	-213,2	-7,8
2.6	Административные затраты и затраты на персонал	8289,2	8819,6	530,4	6,4
2.7	Непредвиденные затраты	70,9	1634,1	1563,2	В 23 раза
	Результаты по немонетарной деятельности	- 13142,9	-14890,5	-1747,6	13,3

Доходы по немонетарной деятельности увеличились в основном за счет непредвиденных доходов, которые составили 458,3 млн. тенге и выросли на 353,7 млн. тенге (в 4,4 раза) в связи с реализацией в отчетном периоде мини-слитков золота и передачей акций АО "Накопительный пенсионный фонд "ГНПФ" в собственность Национального Банка в соответствии с постановлением Правительства №668 от 7 мая 2009 года.

Затраты по немонетарной деятельности увеличились в основном за счет непредвиденных затрат, что связано с безвозмездной передачей Правительству акций АО "Казахстанский фонд гарантирования ипотечных кредитов", принадлежащих Национальному Банку, на основании постановления Правления Национального Банка №19 от 27 февраля 2009 года и передачей акций Национального аналитического центра, принадлежащих Национальному Банку, в собственность Правительства на основании постановления Правления Национального Банка №112 от 30 ноября 2009 года.

Капитальные расходы Национального Банка осуществлены в сумме 13 161,1 млн. тенге, с понижением на 75 571,7 млн. тенге, в основном за счет уменьшения расходов на пополнение уставных капиталов организаций Национального Банка. Информация о капитальных расходах Национального Банка представлена в таблице 3.

Таблица 3 Капитальные расходы Национального Банка в млн. тенге.

№	Наименование	2008 год	2009 год	Отклонение
				+/-	%
1	Строительство объектов	4,1	1,2	-2,9	-70,7
2	Реконструкция и расширение действующих производств	14,5	0,1	-14,4	-99,3
3	Капитальный ремонт основных средств	83,5	20,3	-63,2	-75,7
4	Приобретение основных средств	733,9	319,9	-414,0	-56,4
5	Приобретение нематериальных активов	296,4	119,6	-176,8	-59,6
6	Прочие расходы	87600,4	12700,0	-74900,4	-85,5
7	Итого капитальные расходы	88732,8	13 161,1	-75571,7	-85,2

Организации Национального Банка. Доходы республиканских государственных предприятий Национального Банка от реализации продукции (работ, услуг) за 2009 год составили 9 829,0 млн. тенге, расходы на производство продукции (работ, услуг) - 8 421,5 млн. тенге. Чистый доход предприятий после уплаты в бюджет корпоративного подоходного налога составил 1 225,5 млн. тенге.

Акционерные общества Национального Банка. Доходы акционерных обществ за 2009 год составили 19 805,2 млн. тенге, расходы - 7 192,6 млн. тенге. Чистый доход после уплаты в бюджет корпоративного подоходного налога сложился в размере 11 069,8 млн. тенге[11].

3.1 Экономическое развитие реального сектора экономики и обеспечение финансовой стабильности

Начало 2009 года характеризовалось девальвацией национальных валют в странах - торговых партнерах Казахстана, а также низкими ценами и невысоким спросом на энергоресурсы, вызванным рецессией в мировой экономике.

Проведенная в феврале девальвация тенге способствовала улучшению состояния экономики, нисходящий тренд которой стал ослабевать. Однако слишком медленный рост цен на основные товары казахстанского экспорта, снижение внешнего и внутреннего спроса, стагнация кредитной деятельности банковского сектора привели к падению экономики в 1 полугодии 2009 года.

Улучшение со второго полугодия 2009 года внешнего спроса и ценовой конъюнктуры на мировых товарных рынках, а также антикризисные меры Правительства значительно снизили глубину падения экономики, в результате чего наметившиеся признаки восстановления, укрепившись в последнем квартале года, позволили завершить 2009 год с небольшим ростом.

Объем ВВП в текущих ценах в 2009 году достиг 15,9 трлн. тенге. Темп реального роста ВВП по сравнению с 2008 годом составил 1,2% . Информация о динамике реального ВВП представлена в диаграмме 1.

Диаграмма 1 - Динамика реального ВВП за 2002-2009 годы

За 2009 год объем производства и распределения электроэнергии, газа и воды снизился на 1,9%, торговли - на 2,0%, транспорта - на 2,7%, обрабатывающей промышленности - на 4,5%, строительства - на 4,9%, услуг гостиниц и ресторанов - на 8,7%, финансовых услуг - на 10,6%.

Рост был отмечен в сельском хозяйстве - на 13,8%, связи - на 8,3%, горнодобывающей отрасли - на 6,1%, операциях с недвижимым имуществом - на 2,5%, а также в государственном управлении и социальной сфере.

Рост ВВП в целом был обеспечен увеличением на 2,0% сегмента производства товаров, где ведущую роль сыграли горнодобывающая промышленность и сельское хозяйство. В производстве услуг, которое снизилось на 0,4% рост в операциях с недвижимым имуществом, связи, а также в государственном управлении и социальной сфере, не смогли в полной мере компенсировать падение других отраслей данного компонента.

Конъюнктура мировых цен на основные товары казахстанского экспорта, корректировка обменного курса национальной валюты, заемные операции небанковского корпоративного сектора и обслуживание внешнего долга банков стали определяющими факторами, повлиявшими на состояние платежного баланса в 2009 году.

По итогам 2009 года счет текущих операций сложился отрицательным в 3,4 млрд. долл. по сравнению с положительным сальдо текущего счета в 6,3 млрд. долл. в 2008 году. По сравнению с результатами 9 месяцев 2009 года дефицит текущего счета по итогам года уменьшился на 17,2%. Такое снижение обусловлено увеличением в 4 квартале торгового баланса, который на 26% превысил уровень 3 квартала. Всего за 2009 год торговый баланс составил 15,2 млрд. долл., снизившись по сравнению с предыдущим годом на 54,7% (33,5 млрд. долл. в 2008 году).

В среднем за 2009 год мировая цена на нефть сорта Brent составила 61,9 долл. за баррель, что 1,6 раза ниже ее уровня в 2008 году (97,6 долл. за баррель), при этом средняя цена в 4 квартале 2009 года составила 75,0 долл. за баррель, что на 9,7% выше ее среднего уровня в 3 квартале 2009 года.

Экспорт товаров за 2009 год снизился в сравнении с 2008 годом на 38,9%, сложившись в сумме 44,0 млрд. долл. Официальный экспорт составил 43,2 млрд. долл., в том числе 26,2 млрд. долл. (более 60%) приходится на экспорт нефти и газового конденсата (43,5 млрд. долл. за предыдущий год). Стоимость экспорта черных металлов сократилась на 53%, цветных металлов - на 35%. При этом количественные поставки нефти и газового конденсата увеличились на 11%, а уменьшение стоимости экспорта черных и цветных металлов обусловлено снижением, как цен, так и количественных объемов.

Импорт товаров оценивается в 28,8 млрд. долл., что на 25% ниже, чем в 2008 году. Официальный импорт составил 28,4 млрд. долл. (за 2008 год - 37,9 млрд. долл.). Снижение импорта отмечено по всем товарным группам основной номенклатуры. Наиболее существенное снижение произошло по товарам промежуточного потребления - на 35% и потребительским товарам - на 19%. При этом суммарный ввоз непродовольственных и продовольственных потребительских товаров равнозначно уменьшился на 19%. Наибольшая доля в стоимости импорта товаров приходится на инвестиционные товары (44,3%), импорт которых сократился на 18%, составив 12,6 млрд. долл. Дефицит баланса услуг за 2009 год составил 5,8 млрд. долл., снизившись по сравнению с 2008 годом на 13,3% (6,7 млрд. долл.).

Международные резервы Национального Банка в результате операционных изменений в целом за год увеличились на 2,5 млрд. долл. Рост резервов обеспечен операциями 2 полугодия на сумму в 4,0 млрд. долл. (в первом полугодии 2009 года снижение резервов составило 1,5 млрд. долл.) В итоге валовые международные резервы на конец 2009 года оценивались в 23,1 млрд. долл., что обеспечивало финансирование 7,1 месяцев импорта товаров и услуг. Валовой внешний долг (ВВД) республики в 2009 году продолжил рост и на 31 декабря 2009 года составил 111,7 млрд. долл.

В 2009 году отмечалась устойчивая тенденция снижения инфляции. Низкая деловая активность, стагнация кредитной активности банков, низкие темпы роста денежных доходов населения, ограниченный потребительский спрос послужили основными факторами снижения инфляционного фона в экономике. Информация об уровне годовой инфляции в % к соответствующему месяцу 2008 года представлена в диаграмме 2.

Диаграмма 2 - Уровень годовой инфляции в % к соответствующему месяцу 2008 г.

По итогам 2009 года инфляция сложилась на уровне 6,2%, что в 1,5 раз меньше по сравнению с инфляцией 2008 года (декабрь 2008 года к декабрю 2007 года - 9,5%). Среднегодовая инфляция составила 7,3%. Информация об уровне инфляции за 2002-2009 годы представлена в диаграмме 3.

Диаграмма 3 - Уровень инфляции за 2002-2009 годы

В 2009 году замедление годовой инфляции произошло на фоне снижения темпов роста цен на продовольственные товары и платные услуги, тогда как темпы роста цен на непродовольственные товары ускорились. Продовольственные товары стали дороже на 3,0% (в 2008 году - на 10,8%), непродовольственные товары - на 8,6% (на 5,7%), платные услуги населению - на 8,4% (на 11,4%).

Замедление инфляционных процессов в 2009 году позволило Национальному Банку проводить денежно-кредитную политику, направленную на обеспечение стабильности обменного курса тенге и стабильности финансового сектора страны.

В феврале 2009 года Национальным Банком был установлен новый коридор обменного курса тенге на уровне 150 тенге за долл. +/-3%. Одномоментное изменение обменного курса позволило значительно снизить девальвационные ожидания, улучшить состояние платежного баланса, сохранить золотовалютные резервы Национального Банка.

На внутреннем валютном рынке в 2009 году Национальный Банк выступал преимущественно в качестве продавца иностранной валюты. За 2009 год нетто-продажа Национального Банка на внутреннем валютном рынке составила 5,4 млрд. долл. Если с января по октябрь Национальный Банк обеспечивал предложение иностранной валюты на внутреннем рынке, то в ноябре-декабре 2009 года Национальный Банк проводил операции по покупке иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, объем которых в этот период составил около 4 млрд. долл.

В 2009 году Национальным Банком приняты дополнительные меры по обеспечению стабильности на финансовом рынке. Принимались меры по предоставлению банкам краткосрочной тенговой ликвидности, а также по совершенствованию системы рефинансирования банков Национальным Банком.

В результате предпринятых Национальным Банком мер на протяжении 2008-2009 годов по обеспечению стабильности финансового сектора ситуация с тенговой ликвидностью в банковском секторе значительно улучшилась. Во второй половине 2009 года увеличился спрос со стороны банков на операции Национального Банка по изъятию ликвидности. Несмотря на то, что за 2009 год по сравнению с 2008 годом объем выпущенных краткосрочных нот уменьшился в 2,0 раза и составил 1,4 трлн. тенге, их объем в обращении в 2009 году вырос на 51,6% до 473,3 млрд. тенге.

В 2009 году Национальный Банк постепенно снизил официальную ставку рефинансирования с 10,5% до исторически минимального уровня - 7,0%. С 10 августа 2009 года Национальный Банк принимает депозиты от банков сроком на 7 дней и 1 месяц. Ставки по данным депозитам были первоначально установлены на уровне 2,0% и 2,5%, соответственно, а впоследствии постепенно снижались. С 1 декабря 2009 года ставки по депозитам от банков сроком на 7 дней составляют 0,5%, по депозитам сроком на 1 месяц - 1,0%.

Минимальные резервные требования. С 3 марта 2009 года нормативы минимальных резервных требований для банков были снижены с 2% до 1,5% по внутренним обязательствам банка и с 3% до 2,5% по иным обязательствам банка. Данное снижение по оценке высвободило около 50 млрд. тенге ликвидности. С 30 ноября 2009 году в целях регулирования краткосрочной ликвидности для банков, находящихся в процессе реструктуризации, были установлены отдельные нормативы минимальных резервных требований в размере 0% для внутренних обязательств и 0% для иных обязательств банка. В 2009 году векселя к переучету не принимались. В портфеле Национального Банка на 1 января 2010 года векселей не имелось.

Денежные агрегаты. Динамика показателей денежного предложения в 2009 году демонстрировала показатели роста: денежная масса выросла на 17,9%, наличные деньги в обращении увеличились на 6,5%, расширение денежной базы составило 60,7%.

За 2009 год чистые международные резервы Национального Банка выросли на 14,2% до 22,7 млрд. долл.

Увеличение остатков на корреспондентских счетах банков в иностранной валюте в Национальном Банке и поступления валюты на счета Правительства в Национальном Банке были частично нейтрализованы операциями по продаже валюты на внутреннем валютном рынке и операциями по обслуживанию внешнего долга Правительства. В результате чистые валютные запасы (СКВ) за 2009 год выросли на 13,0%. Активы в золоте в результате роста его цены на мировых рынках выросли на 25,0%.

За 2009 год международные резервы страны в целом (в текущих ценах), включая активы Национального фонда в иностранной валюте (24,4 млрд. долл.), выросли незначительно - на 0,5% до 47,6 млрд. долл. Активы Национального фонда в национальной валюте на конец 2009 года составили 750 млрд. тенге (облигации АО "Фонд национального благосостояния "Самрук-Казына" и АО "Национальный управляющий холдинг "КазАгро" по номинальной стоимости).

В 2009 году денежная база расширилась на 60,7% до 2 451,2 млрд. тенге (в 2008 году - на 4,2%). Основной причиной расширения денежной базы стал рост как чистых внутренних активов (в основном, за счет роста требований к банкам и государственным нефинансовым организациям), так и чистых внешних активов Национального Банка. Узкая денежная база, т.е. денежная база без учета срочных депозитов банков в Национальном Банке, расширилась на 31,5% до 1 962,1 млрд. тенге.

За 2009 год чистые внутренние активы Национального Банка (без учета активов Национального фонда) увеличились на 167,0%. В их структуре чистые требования к Правительству снизились в 9,0 раз за счет роста остатков на счетах Правительства, прочие чистые внутренние активы Национального Банка - в 2,1 раза. Вместе с тем, требования к финансовым организациям в результате предоставления банкам кредитов рефинансирования выросли на 184,3%. Требования к остальной экономике увеличились с 0,4 млрд. тенге до 181,4 млрд. тенге, основной причиной такого значительного роста послужил рост требований к государственным нефинансовым организациям.

За 2009 год денежная масса выросла на 17,9% и составила 7 386,5 млрд. тенге. Основной причиной ее роста послужило увеличение чистых внешних активов банковской системы.

В структуре чистых внешних активов банковской системы в декабре 2009 года по сравнению с декабрем 2008 года увеличились как чистые международные резервы Национального Банка, так и чистые внешние активы банков. Рост чистых внешних активов банков (на 58,0%) был в основном обусловлен снижением обязательств банков перед нерезидентами.

В структуре внутренних активов банковской системы требования к нефинансовым организациям выросли на 16,9%, требования к Правительству снизились в 2,4 раза, тогда как требования к небанковским финансовым организациям увеличились незначительно (рост на 2,6%), требования к домашним хозяйствам снизились на 3,0%.

Уровень монетизации экономики вырос с 39,0% на конец 2008 года до 46,5% по итогам 2009 года.

Рост наличных денег в обращении связан с повышением и ростом выплат по заработной плате, пенсиям и пособиям. В 2009 году темпы роста наличных денег в обращении сократились с 16,0% в 2008 году до 6,5%. Среди факторов, которые сдерживали рост наличных денег в обращении, следует выделить низкую кредитную активность банков, увеличение объемов продаж обменными пунктами наличной иностранной валюты, поступления наличных денег в кассы банков от реализации товаров, работ и услуг, а также поступления наличных денег на срочные депозиты населения.

Динамика показателей золотовалютных активов. Общий объем валовых золотовалютных активов Национального Банка на конец 2009 года составил 23 218,5 млн. долл., что на 3 346,4 млн. долл. больше по сравнению с аналогичным показателем на конец 2008 года. На изменение объема валовых золотовалютных активов повлияло увеличение активов в свободно-конвертируемой валюте и СДР на 2 846,4 млн. долл., активы в драгоценных металлах увеличились на 500,0 млн. долл.

Изменение валютной части активов в 2009 году было обусловлено следующим.

Поступление иностранной валюты в пользу Министерства финансов в сумме 5 416,6 млн. долл. от компаний нефтегазового сектора в виде оплаты налогов. При этом часть поступлений в размере 3 585,4 млн. долл. были конвертированы в стабилизационный портфель Национального фонда.

В 2009 году валютный рынок Казахстана находился под влиянием превышения спроса на свободно-конвертируемую валюту над ее предложением. Объем нетто-продажи Национального Банка составил 5 441,3 млн. долл., из которых 5 815,2 млн. долл. - нетто - продажа Национального Банка на Казахстанской фондовой бирже (KASE), 373,9 млн. долл. - нетто-покупка Национального Банка на внебиржевом рынке.

В рамках реконвертации части валютных активов Национального фонда, Национальный Банк в целом произвел покупку активов в иностранной валюте на сумму порядка 7 850,3 млн. долл.

Национальный Банк в 2009 году осуществил платежи Министерства финансов по внешнему долгу на общую сумму 121,7 млн. долл.

По итогам проведенных Национальным Банком операций чистые золотовалютные активы увеличились по сравнению с 1 января 2009 года на 2 814,3 млн. долл. и составили 22 658,6 млн. долл. Информация об объёмах золотовалютных активов Национального Банка представлена в таблице 4.

Таблица 4 Объёмы золотовалютных активов Национального Банка, в млн. долл.

	Показатели	Сумма
		01.01.09	01.01.10
1	Валовые ЗВА, всего	19872,118	23218,481
	В том числе:
1.1	Монетарное золото	2000,657	2500,667
1.2	Активы в свободно-конвертируемой валюте и СДР	17871,462	20717,813
	Наличная иностранная валюта (СКВ)	92,352	234,136
	Переводимые депозиты (СКВ)	6294,577	8636,970
	Другие депозиты	161,900	538,254
	Кредиты(СКВ)	2287,437	0,000
	Ценные бумаги, кроме акций (СКВ)	8947,800	11300,233
	Финансовые деривативы и прочие счета	87,395	8,22
2	Внешние обязательства	27,858	559,924
	В том числе:
2.1	Переводные депозиты нерезидентов и кредиты МВФ	1,556	0,022
2.2	Распределение СДР	0,000	536,776
2.3	Средне-долгосрочные кредиты	1,903	0,989
2.4	Другие депозиты	0,000	5,332
2.5	Финансовые деривативы	24,400	16,805
3	Чисты международные резервы(1-2), всего	19844, 260	22658,556

Инвестиционный портфель золотовалютных активов. Рыночная стоимость инвестиционного портфеля золотовалютных активов на начало 2009 года составляла 6 041,0 млн. долл., а на конец 2009 года рыночная стоимость инвестиционного портфеля составила 9 329,1 млн. долл. За 2009 год в инвестиционном портфеле золотовалютных активов образовался инвестиционный доход (реализованный и нереализованный), рассчитанный в долларах США, который составил 298,3 млн. долл. Доходность инвестиционного портфеля золотовалютных активов за 2009 год, выраженная в корзине валют, составила 2,47%.

На конец 2009 года инструментальное распределение активов инвестиционного портфеля имело следующую структуру: деньги и их эквиваленты - 0,76%, государственные ценные бумаги - 92,96%, агентские ценные бумаги - 4,84%, ЦБ МФО - 0,32%, ценные бумаги, обеспеченные активами - 0,00%, корпоративные ценные бумаги - 1,12%.

В декабре 2009 года во исполнение решения Правления Национального Банка №104 от 30 ноября 2009 года были проведены операции по изменению валютного распределения инвестиционного портфеля в сторону уменьшения долларовой составляющей с 45% до 40% в пользу увеличения составляющей в евро с 30% до 35%.

Портфель абсолютной доходности. Рыночная стоимость портфеля абсолютной доходности золотовалютных активов на начало года составляла 391,1 млн. долл., а на конец 2009 года - 390,8 млн. долл. Доходность портфеля абсолютной доходности золотовалютных активов за 2009 год составила (-)0,09%. Инвестиционный доход (реализованный и нереализованный) составил (-)337,6 тыс. долл.

Портфель ликвидности золотовалютных активов. Рыночная стоимость портфеля ликвидности золотовалютных активов на начало 2009 года составила 9 905,7 млн. долл., на конец 2009 года - 9 772,1 млн. долл. Портфель ликвидности золотовалютных активов предназначен для проведения денежно-кредитной политики, и все потоки и различные платежи также осуществляются через него. Данный портфель не включается в оценку доходности портфелей золотовалютных активов и не имеет эталонного портфеля.

Портфель золота. Рыночная стоимость портфеля золота золотовалютных активов на начало 2009 года составила 2 000,6 млн. долл., а на конец 2009 года 2 500,7 млн. долл. На изменение объема портфеля повлиял рост цены на золото за год с уровня 869,8 долл. до уровня 1 087,5 долл. за тройскую унцию.

Сложившаяся в 2009 году комбинация различных факторов риска оказала существенное дестабилизирующее влияние на экономику Казахстана и вынудила государство провести вмешательство в экономические и финансовые процессы в целях поддержания финансовой стабильности. Негативные тенденции в экономике в 2009 году определялись целым комплексом как внешних, так и внутренних факторов риска:

1. Снижение мировых цен на основные экспортные статьи и девальвация в странах - основных торговых партнерах Казахстана. Неблагоприятная внешняя конъюнктура в конце 2008 - начале 2009 года крайне негативно отразилось на счете текущих операций платежного баланса, снизило предложение иностранной валюты на внутреннем валютном рынке и уменьшило доходы бюджета. В этот период на валютном рынке наблюдалась масштабная спекулятивная активность, когда Национальный Банк вынужден был регулярно проводить обширные интервенции (в общей сложности с октября 2008 года по январь 2009 года их объем составил порядка 6 млрд. долл.) на поддержание стабильности курса тенге.

2. Дефицит фондирования банковского сектора. К концу 2008 года международные рынки капитала фактически закрылись для казахстанских банков, что еще более усугубилось с началом процесса реструктуризации двух системообразующих банков. Частично данный дефицит был компенсирован беспрецедентными по своим масштабам мерами по прямой поддержке экономики в рамках выполнения принятого Плана совместных действий.

3. Внешний долг. Необходимость обслуживания внешнего долга банковским сектором страны при отсутствии возможностей рефинансировать обязательства на внешних рынках привели к существенному снижению долга банковского сектора. Однако валовый внешний долг страны существенно вырос за счет привлечения финансирования из-за рубежа крупными корпоративными заемщиками - преимущественно экпортоориентированными компаниями. В среднесрочной перспективе внешний долг корпоративного сектора становится существенным фактором риска, материализация которого может быть спровоцирована падением цен на мировых рынках сырья.

4. Снижение кредитной активности банков. Дефицит фондирования банков привел к снижению объемов выдачи новых кредитов экономике, что резко ухудшило положение таких сегментов реального сектора, как малый и средний бизнес, торговля и оказание услуг, строительная отрасль. Кроме того, низкие объемы розничного кредитования также негативно отразились на внутреннем спросе.

5. Ухудшение качества кредитного портфеля банковской системы. Ухудшение внутренней конъюнктуры и снижение совокупного спроса негативно отразились на деятельности несырьевых отраслей экономики, снизив их доходность и платежеспособность. Более всего пострадали те отрасли экономики, которые более других нуждаются в постоянном пополнении оборотных активов за счет кредитования: торговля, услуги, строительный сектор. Негативный эффект кризиса также ощутимо сказался на предприятиях малого и среднего бизнеса. Эти факторы привели к быстрому ухудшению качества кредитных портфелей большинства банков, снизившему темпы лишь во второй половине 2009 года.

6. Факторы доходности и капитализации. По мере постепенного восстановления экономики и снижения отраслевых и индивидуальных рисков заемщиков будет формироваться тренд снижения ставок кредитования.

Учитывая ограниченность ресурсов фондирования, увеличивается роль капитала, который в среднесрочной перспективе должен будет абсорбировать убытки по кредитному портфелю. Увеличение фондирования за счет собственного капитала также станет фактором, во многом определяющим рост кредитования в дальнейшем.

3.2 Итоги деятельности финансового рынка и платежных систем

Валютный рынок. Внутренний валютный рынок в 2009 году развивался под воздействием активной политики Национального Банка по поддержанию курса тенге в пределах установленного в феврале валютного коридора.

В период с января по сентябрь 2009 года ситуация на внутреннем валютном рынке формировалась в условиях низкого предложения иностранной валюты, объем которого не удовлетворял спрос на нее. Основной причиной недостаточного предложения иностранной валюты стало снижение поступлений от экспорта товаров из-за низких мировых цен на энергоносители, а также ограничение доступа банковского сектора к заемным ресурсам на международных рынках капитала. Рост спроса на иностранную валюту был обусловлен девальвационными ожиданиями в начале года, ожиданиями повторной девальвации в феврале-марте, а также появлением слухов о "второй волне" девальвации в 3 квартале.

В результате мер Национального Банка, а также возобновления роста мировых цен на основные позиции казахстанского экспорта ситуация на внутреннем валютном рынке стабилизировалась, и с ноября 2009 года наметилась тенденция укрепления национальной валюты.

Девальвация национальных валют в ряде стран - основных торговых партнеров Республики Казахстан в 2008 - в начале 2009 годов обусловила ускорение темпов реального удорожания тенге со второй половины 2008 года. Девальвация тенге обеспечила восстановление реального курса тенге практически на уровне декабря 2000 года, принятого в качестве базового уровня конкурентоспособности. В результате по итогам 2009 года ослабление реального эффективного обменного курса тенге по отношению к валютам стран торговых партнеров составило 19,1%, а по сравнению с базовым значением индекса РЭОК укрепление реального курса тенге составило 0,5%.

На конец 2009 года индекс РЭОК, рассчитанный к корзине валют стран СНГ, был на 15,5% ниже индекса на конец декабря 2008 года.

Межбанковский денежный рынок. В 2009 году общий объем размещенных межбанковских депозитов по сравнению с 2008 годом уменьшился на 52,3% и составил в эквиваленте 41,4 трлн. тенге.

В целом доля межбанковских депозитов в иностранной валюте продолжает оставаться высокой - 59,6% от общего объема размещенных депозитов, хотя в последний год существует устойчивая тенденция к снижению. При этом основная часть депозитов в иностранной валюте (58,9%) размещена в банках-нерезидентах.

Кредитный рынок. В связи с углублением мирового финансового кризиса в 2009 году кредитный рынок находился в состоянии стагнации. За 2009 год объем кредитов банков экономике вырос на 2,5% до 7 644,0 млрд. тенге (51,5 млрд. долл.). Показатель отношения кредитов банков экономике к ВВП в 2009 году по сравнению с 2008 годом повысился с 46,9% до 48,1%.

Информация о динамике кредитов в % к ВВП за 2002-2009 годы представлена в диаграмме 4.

Диаграмма 4 - Динамика кредитов в % к ВВП за 2002-2009 годы

В 2009 году объем кредитов предприятиям реального сектора к ВВП повысился по сравнению с показателем за 2008 год с 32,2% до 34,1%, объем кредитов физическим лицам к ВВП снизился с 14,7% до 14,0%.

В 2009 году потребительские кредиты снизились на 12,7% до 928,1 млрд. тенге, ипотечные кредиты увеличились на 6,1% до 690,2 млрд. тенге.

За 2009 год объем кредитов банков малому предпринимательству вырос на 8,8% до 1708,2 млрд. тенге или 22,3% от общего объема кредитов экономике.

Средневзвешенная ставка вознаграждения по кредитам в национальной валюте физическим лицам в декабре 2009 года по сравнению с декабрем 2008 года повысилась с 18,8% до 21,6%, а по кредитам юридическим лицам понизилась с 16,1% до 14,3%

Платежные системы. В 2009 году деятельность Национального Банка в области платежных систем была направлена на совершенствование нормативных правовых актов в сфере осуществления платежей и переводов денег и модернизации технической инфраструктуры платежных систем.

В целях повышения операционной надежности и производственной эффективности платежных систем в течение 2009 года проводилась масштабная работа по переводу платежных систем на новую программно-техническую платформу, все компоненты которой разработаны с учетом требований экономии и максимального использования ресурсов, обеспечения требуемого уровня защиты и доступности.

В рамках перехода платежных систем Казахстана на использование новой структуры номера банковского счета клиента, основанной на международном стандарте ISO 13616:1997 IBAN, и банковского идентификационного кода в течение 2009 года проводилась работа по организации и координации действий всех участников рынка (банков и организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций), оператора платежных систем - РГП "КЦМР" и заинтересованных государственных органов Республики Казахстан. Переход на использование новой структуры банковского счета клиента и банковского идентификационного кода осуществлен с 7 июня 2010 года.

В 2009 году Национальным Банком было принято участие в Международном Форуме "Payments Week 2009", проведенном в г. Казань (Россия), и III заседании Рабочей группы Инициативы стран СНГ в области платежных систем и расчетов по ценным бумагам (CISPI), в работе которых принимали участие, помимо национальных (центральных) банков стран СНГ, представители Всемирного Банка, Банка Международных расчетов и

Европейского Центрального Банка. Работа указанного Форума была посвящена обсуждению вопросов развития рынка розничных платежных услуг, современных тенденций и перспектив их развития в регионе СНГ, повышения доступности розничных услуг для населения, а также проблемных вопросов регулирования и осуществления надзора за быстро развивающимися инновационными системами электронных платежей.

В целях выработки согласованной политики по приоритетным направлениям развития платежных систем и эффективного взаимодействия при реализации проектов общегосударственного значения, касающихся инфраструктуры платежных систем Казахстана, при Национальном Банке создан консультативно-совещательный орган - Национальный платежный совет.

В 2009 году через платежные системы Казахстана было проведено 25,9 млн. транзакций на сумму 159,7 трлн. тенге. По сравнению с 2008 годом количество платежей в платежных системах увеличилось на 6,1% (на 1,5 млн. транзакций), сумма платежей выросла на 12,6%. Информация о динамике потоков платежей в платежных системах Казахстана за 2002-2009 годы представлена в диаграмме 5.

Диаграмма 5 - Динамика потоков платежей в платежных системах Казахстана за 2002-2009 годы

Заключение

Национальный Банк Республики Казахстан является Центральным банком Республики Казахстан, представляет собой верхний (первый) уровень банковской системы Республики Казахстан, подотчетен Президенту Республики Казахстан в пределах, установленных Указом Президента Республики Казахстан, имеющим силу Закона, "О Национальном Банке Республики Казахстан", руководствуется Конституцией и другими законодательными актами Республики Казахстан, актами Президента Республики Казахстан, международными договорами и соглашениями Республики Казахстан.

Основной целью Национального Банка является обеспечение стабильности цен в Республике Казахстан. Для реализации основной цели на Национальный Банк возлагаются следующие задачи:

разработка и проведение денежно-кредитной политики государства;

обеспечение функционирования платежных систем;

осуществление валютного регулирования и валютного контроля;

содействие обеспечению стабильности финансовой системы.

Органами управления Национального Банка Казахстана являются Правление и Совет директоров (Директорат). Высшим органом управления Национального Банка Казахстана является Правление. Правление Национального Банка Казахстана состоит из девяти человек.

В структуру Национального Банка Казахстана входят:

- центральный аппарат, состоящий из 12 департаментов (один департамент в г. Астане), 9 самостоятельных управлений.

- 16 территориальных филиалов и два филиала в городе Алматы: Центр кассовых операций и хранения ценностей и Центр обеспечения деятельности Национального Банка

- 2 Представительства Национального Банка:

- Представительство Национального Банка в Российской Федерации;

- Представительство Национального Банка в Соединенном Королевстве Великобритании и Северной Ирландии;

- 4 подотчетных организации:

- Республиканское государственное предприятие на праве хозяйственного ведения "Казахстанский центр межбанковских расчетов Национального Банка Республики Казахстан";

- Республиканское государственное предприятие на праве хозяйственного ведения "Банковское сервисное бюро Национального Банка Республики Казахстан";

- Республиканское государственное предприятие на праве хозяйственного ведения "Казахстанский монетный двор Национального Банка Республики Казахстан";

- Республиканское государственное предприятие на праве хозяйственного ведения "Банкнотная фабрика Национального Банка Республики Казахстан".

Национальный Банк Казахстана в соответствии с возложенными на него задачами, выполняет следующие основные функции:

проведение государственной денежно-кредитной политики в Республике Казахстан;

осуществление функции банка и агента Правительства и других государственных органов;

осуществление контроля и надзора за деятельностью банков, а так же регулирования их деятельности;

осуществление валютного регулирования и валютного контроля в Республике Казахстан;

управление золотовалютными резервами.

В целях проведения государственной денежно-кредитной политики Национальный Банк Казахстана:

регулирует объем денежной массы в обращении;

осуществляет регулирование уровня банковских процентных ставок в Республике Казахстан путем изменения официальных ставок.

покупает и продает облигации, депозитные сертификаты, дисконтные и процентные ценные бумаги со сроками погашения не более одного года, которые Национальный Банк Казахстана считает пригодными для обеспечения кредитов;

осуществляет операции с производными финансовыми инструментами;

выставляет чеки и векселя в любой валюте;

вносит в Министерство финансов предложения по вопросам графика выпуска государственных ценных бумаг и погашения государственного долга с учетом их воздействия на ликвидность банковской системы и приоритетов денежно-кредитной политики;

устанавливает целевые ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы в обращении;

устанавливает процентные ставки по своим операциям;

осуществляет интервенции на валютном рынке;

устанавливает норматив минимальных обязательных резервов, депонируемых в Национальном Банке Казахстана в том числе с возможной дифференциацией по срокам, объемам и вилам привлеченных средств (резервные требования);

определяет виды платежных инструментов, допускаемых к обращению на территории Республики Казахстан, и устанавливает правила их обращения.

В целях реализации функции эмиссии банкнот и монет на территории Республики Казахстан Национальный Банк Казахстана:

- определяет структуру номиналов, дизайн банкнот и монет на основе концепции, утвержденной Президентом Республики Казахстан, потребное количество банкнот и монет, обеспечиваете их изготовление;

обладает исключительным правом выпуска наличных денежных средств организации их обращения путем продажи банкнот и монет банкам с получением безналичного эквивалента;

устанавливает порядок определения платежности и обмена бывших в употреблении банкнот и монет, изъятия их из обращения, хранения и уничтожения;

устанавливает правила учета, хранения, перевозки и инкассации наличных банкнот и монет, участвует в обеспечении перевозки, хранения и инкассации банкнот и монет, создает резервные государственные фонды банкнот и монет.

Международные резервы Национального Банка в результате операционных изменений в целом за год увеличились на 2,5 млрд. долл. Рост резервов обеспечен операциями 2 полугодия на сумму в 4,0 млрд. долл. (в первом полугодии 2009 года снижение резервов составило 1,5 млрд. долл.) В итоге валовые международные резервы на конец 2009 года оценивались в 23,1 млрд. долл., что обеспечивало финансирование 7,1 месяцев импорта товаров и услуг. Валовой внешний долг (ВВД) республики в 2009 году продолжил рост и на 31 декабря 2009 года составил 111,7 млрд. долл.

В феврале 2009 года Национальным Банком был установлен новый коридор обменного курса тенге на уровне 150 тенге за долл. +/-3%. Одномоментное изменение обменного курса позволило значительно снизить девальвационные ожидания, улучшить состояние платежного баланса, сохранить золотовалютные резервы Национального Банка.

За 2009 год международные резервы страны в целом (в текущих ценах), включая активы Национального фонда в иностранной валюте (24,4 млрд. долл.), выросли незначительно - на 0,5% до 47,6 млрд. долл. Активы Национального фонда в национальной валюте на конец 2009 года составили 750 млрд. тенге (облигации АО "Фонд национального благосостояния "Самрук-Казына" и АО "Национальный управляющий холдинг "КазАгро" по номинальной стоимости).

За 2009 год денежная масса выросла на 17,9% и составила 7 386,5 млрд. тенге. Основной причиной ее роста послужило увеличение чистых внешних активов банковской системы.

Общий объем валовых золотовалютных активов Национального Банка на конец 2009 года составил 23 218,5 млн. долл., что на 3 346,4 млн. долл. больше по сравнению с аналогичным показателем на конец 2008 года. На изменение объема валовых золотовалютных активов повлияло увеличение активов в свободно-конвертируемой валюте и СДР на 2 846,4 млн. долл., активы в драгоценных металлах увеличились на 500,0 млн. долл.

Национальный банк является советником Правительства и других государственных органов по финансовым и общеэкономическим вопросам. Он становится крупным экономическим, научным и информационным центром, обладающим большим массивом точной и оперативной экономической информации о состоянии денег, финансов, кредита и других важнейших макроэкономических показателей.

Список литературы

1. Закон Республики Казахстан от 30 марта 1995 года №2155 "О национальном банке Республики Казахстан" (с изменениями и дополнениями внесёнными указами президентом по состоянию на 28.02.07)

2. Закон Республики Казахстан от 11 июля 2009 года №185-IV "О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам совершенствования законодательства Республики Казахстан о платежах и переводах денег, бухгалтерском учете и финансовой отчетности финансовых организаций, банковской деятельности и деятельности Национального Банка Республики Казахстан"

3. Закон Республики Казахстан от 4 июля 2009 года №167-IV "О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам валютного регулирования и валютного контроля";

4. Указ Президента Республики Казахстан от 31 декабря 2003 года №1271 "Об утверждении Положения и структуры Национального Банка Республики Казахстан"

5. Закона Республики Казахстан "О внесении дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам "электронных денег". Постановлением Правительства №2215 от 29 декабря 2009 года

6. Указ Президента Республики Казахстан от 1 февраля 2010 года №923 "О Концепции развития финансового сектора Республики Казахстан в посткризисный период"

7. Указ Президента Республики Казахстан от 28 декабря 2007 года №501 "О мерах по оптимизации должностей государственных служащих"

8. Указ Президента Республики Казахстан, имеющего силу Закона "О государственном регулировании отношений, связанных с драгоценными металлами и драгоценными камнями" от 20 июля 1995 года № 2372

9. Деньги, кредит, банки: Учебник/Под ред. О.И. Лаврушина.- 2-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 2000.

10. Деньги, кредит банки: Учебник /Под ред. чл.-корр. АН РК, проф. Г.С. Сейткасимова. - Второе переработан, и дополнен, издание. - Алматы; Экономика, 1999г.

11. Сайт Национального банка Республики Казахстана www.nationalbank.kz

Размещено на Allbest.ru