Банковский процент

Проводя операции на финансовом рынке и устанавливая процентные ставки по инструментам денежно-кредитной политики, Национальный банк Республики Беларусь не только формирует коридор колебаний процентных ставок в экономике, но и создает рыночные ожидания, которые будут оказывать воздействие на экономическое развитие в ближайшей перспективе посредством влияния на мотивацию банков по управлению их ресурсными потоками, в том числе при принятии решений по формированию ресурсной базы и размещению кредитных и иных ресурсов.

3. Управление процентными рисками

3.1 Сущность и источники процентных рисков

Процентный риск - это риск потенциальной подверженности финансового положения банка воздействию неблагоприятного изменения процентных ставок. Когда изменяются процентные ставки, вместе с ними изменяются доходы. И расходы банка, рыночная стоимость его активов, пассивов и забалансовых счетов. Результат этих изменений отражается на прибыли банка и его капитале. Процентный риск по своей природе является спекулятивным финансовым риском, так как изменения процентных ставок могут привести как к прибыли, так и к убытку.

Изменчивость процентных ставок, уменьшение вмешательства государства в экономику и увеличение числа банковских продуктов, отражаемых в балансе и за балансом, сделали управление процентными рисками очень важной областью банковского управления. В связи с этим органы, регулирующие и контролирующие банковскую деятельность, уделяют большое внимание оценке подверженности банков процентным рискам.

В общих чертах управление процентными рисками включает различные методы и действия, которые банк может использовать в целях уменьшения риска снижения собственных средств в результате неблагоприятных изменений процентных ставок. Данная глава посвящена различным аспектам рисков процентных ставок и рассматривает, как их анализировать и управлять ими -- в частности, рассматривается анализ переоценки и чувствительности. Методы измерения процентного риска различаются выбором показателей деятельности банка, изменяющихся вследствие изменения рыночных процентных ставок. К таким показателям относятся экономическая стоимость банка, дюрация (длительность), разрыв активов и обязательств по срокам (гэп), чистые процентные доходы, процентная маржа.

Метод экономической стоимости основывается на понятии современной стоимости финансового инструмента, рассчитываемой как сумма всех членов потока платежей, генерируемых инструментом, дисконтированным по рыночным ставкам. При этом учитываются как процентные платежи, так и платежи по погашению долг. [1, 19]

Важным показателем, возникающим при таких расчетах, является дюрация -- средняя длительность платежей.

Методы, отражающие возможность получения доходов, учитывают влияние изменения процентных ставок на сумму начисленных процентов. Это традиционный подход к оценке процентного риска, применяемый многими банками. Колебания размеров доходов являются главным объектом анализа риска процентных ставок, поскольку снижение доходов или прямые убытки могут создать угрозу финансовой стабильности банка.

Наиболее простой метод измерения процентного риска состоит в определении разрыва между активами и обязательствами по срокам (анализ гэп). Он был одним из первых методов такого рода и продолжает широко использоваться банками.

В качестве показателя, характеризующего изменение всех процентных платежей банка, может использоваться процентная маржа.

Процентная маржа -- это разность между процентами, полученными и процентами уплаченными. Процентная маржа может выражаться в денежных единицах или в процентах от доходных активов.

Все методы оценки процентного риска предполагают прогнозирование будущей динамики процентных ставок и ее влияние на денежные потоки.

Риск переоценки. Самым распространенным видом процентных рисков является риск, происходящий из различий в сроках погашения продуктов с фиксированными процентными ставками и изменений плавающих процентных ставок по активам, обязательствам и балансовым статьям банка. Эти несоответствия являются неотъемлемой частью банковской деятельности, причем колебания процентных ставок подвергают доходы банка и стоимость его инструментов непредвиденным колебаниям. [12, 19]

Для отдельных групп финансовых инструментов, находящихся в портфеле банка, можно рассмотреть зависимость между процентными ставками по этим инструментам и сроками, оставшимися до их погашения. Например, это можно сделать для облигаций, векселей, кредитов, вкладов населения. Важно, чтобы инструменты, отнесенные к одной группе, были примерно одинаковы по показателям риска и ликвидности. Например, такую группу могут составить государственные бескупонные облигации разных сроков выпуска, кредитные договоры с заемщиками одного класса кредитоспособности и т.д.

Базисный риск возникает при неполном соответствии изменений ставок процентов, получаемых и уплачиваемых по различным инструментам, которые обычно переоцениваются одинаково. Когда процентные ставки изменяются, это приводит к изменениям денежных потоков и доходов по активам, обязательствам и забалансовым инструментам. Данные ситуации могут иметь место, когда актив, который ежемесячно переоценивается в соответствии с индексом (как, например, американские казначейские векселя), финансируется за счет обязательства, которое также ежемесячно переоценивается, но в соответствии с другим индексом. Базисный риск основан на непредвиденном изменении разницы между двумя индексами.

Опционы. Важный источник риска процентных ставок представляют собой опционы, являющиеся частью многих активов и обязательств банка. Опционы могут быть и «автономными» производными инструментами (например, опционы, которыми торгуют на биржах). Среди вложенных опционов - различные виды облигаций и векселей с правом досрочного выкупа или правом опциона «пут», бессрочные депозитные инструменты, которые дают право вкладчикам изымать свои средства, или кредиты, которые заемщики могут погасить заранее без штрафных санкций. [10]

Так как процентные риски могут иметь неблагоприятное влияние, как на доходы банка, так и на его экономическую стоимость, соответственно существуют два подхода к оценке этого риска, которые взаимно дополняют друг друга. Традиционный подход фокусируется на влиянии изменений процентных ставок на доходы банка. Чистые процентные доходы традиционно являлись одним из основных источников прибыли банка. По мере того как приобрели важность непроцентные доходы, изменение процентных ставок стало влиять и на экономическую стоимость банка (которая рассматривается как текущая стоимость чистых ожидаемых денежных потоков). Поэтому подход с точки зрения экономической стоимости позволяет производить более полный анализ потенциальных долгосрочных влияний изменений процентных ставок по сравнению с традиционным подходом. Однако анализ экономической стоимости по своей природе основан на огромном количестве допущений; следовательно, его достоверность зависит от точности и обоснованности этих допущений.

3.2 Ответственность за управление рисками

Адекватная система управления процентными рисками требует систематического участия высшего руководства. Необходимы методики и процедуры управления рисками, которые четко составлены и в полной мере соответствуют характеру деятельности банка и уровню его подверженности, процентным рискам, соответствующие процедуры измерения рисков, надзор и контроль, а также системы внутреннего аудита. Риск изменения процентных ставок должен отслеживаться на консолидированной основе, т.е. с учетом рисков дочерних предприятий. Это, тем не менее, не означает обычной бухгалтерской консолидации, которая позволяет компенсировать невыигрышные из-за законодательных или операционных ограничений позиции банка; это всего лишь использование механизмов по обеспечению полноты и точности информации, на основе которой принимаются решения по управлению рисками.

Банковское руководство несет наибольшую ответственность за управление процентными рисками. Оно утверждает деловую стратегию, от которой зависит степень подверженности банка рискам, выпускает директивы относительно уровня процентных рисков, приемлемого для банка, и методики по ограничению рисков; оно же разграничивает полномочия и ответственность за управление рисками. Руководство должно систематически анализировать риски. Данный анализ должен давать полную картину уровня рисков и оценивать качество функций надзора и контроля рисков в соответствии с политикой Совета директоров. [3, 15]

Высшее руководство должно обеспечить эффективность банковской структуры, следить за тем, чтобы уровень процентных рисков был оптимальным, и создавать методики и процедуры по контролю и ограничению рисков. Отчеты высшему руководству должны содержать обобщенную информацию с достаточным количеством вспомогательных данных, которая позволит провести основательный анализ уровня рисков, чувствительности банка к изменяющимся рыночным условиям и прочих факторов.

В большинстве случаев ежедневная оценка уровня рисков и их управление поручаются специальному комитету, такому как комитет по управлению активами/пассивами. Обязанности, связанные с ключевыми элементами процесса управления рисками, должны быть распределены так, чтобы избежать конфликтов интересов. Другими словами, функции мониторинга рисков и контроля над рисками должны быть достаточно независимы от функции принятия рисков, и лица, ответственные за них, должны отчитываться непосредственно высшему руководству. Крупные банки часто создают независимое подразделение, которое отвечает за планирование и администрирование управления процентными рисками. Зная современные инновации в банковской сфере и динамику развития рынков, банк должен определять вес риски, присущие новым продуктам и услугам, до того как они вводятся в действие, а также обеспечивать, чтобы эти риски учитывались соответствующим образом в процессах управления и оценки. [7, 13]

Банки также должны иметь системы внутреннего контроля над процессом управления процентными рисками. Главным элементом данной системы является регулярный и независимый анализ, который обеспечивает эффективность системы и в случае необходимости предлагает соответствующие изменения или дополнения. Результаты такого анализа должны быть доступны органам надзора.

Цель управления процентными рисками достоит в том. чтобы уровень этих рисков соответствовал лимитам, установленным банком, внутренним директивам и характеру деятельности банка даже в том случае, если процентные ставки изменятся. Установленные лимиты должны соблюдаться, и банку необходимо разработать соответствующие процедуры, позволяющие поддерживать риски в рамках данных лимитов или изменять лимиты, если они докажут свою несостоятельность. Лимиты обычно устанавливаются в отношении общего уровня процентных рисков, а также в отношении конкретных портфелей, видов деятельности и подразделений. Система лимитов должна работать таким образом, чтобы все позиции, которые превышают установленные лимиты, тут же передавались на рассмотрение высшему руководству. [1, 16]

3.3 Модели управления процентными рисками

Банк должен иметь четко сформулированные методики и процедуры по ограничению процентных рисков и контролю над ними. Система измерения стоимость банка. Система должна четко измерять подверженность банка процентным рискам и определять возможные чрезмерные риски. Важно, чтобы система основывалась на реалистичных и обоснованных допущениях и параметрах. Она должна учитывать позиции по всем активам, обязательствам и забалансовым счетам, использовать общепринятые финансовые понятия и техники управления рисками и предоставлять руководству банка комплексный и непротиворечивый обзор рисков в отношении всех продуктов и видов деятельности.

Статическая модель разрыва. Метод, используемый финансовыми организациями для анализа подверженности процентным рискам, известен как метод «разрыва». Он получил такое название потому, что определяет разрыв между активами и обязательствами, которые чувствительны к процентным ставкам. С точки зрения управления рисками разрыв отсутствует, когда активы и обязательства переоцениваются соразмерно. [4, 10, 20]

Для проведения такого анализа баланс разбивается на компоненты, чувствительные и нечувствительные к процентным ставкам. Данные компоненты сортируются затем по периодам (краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные) в зависимости от того, когда процентные ставки по ним должны пересматриваться. Такие периоды называются разрывами переоценки. Необходимо отметить, что данный анализ фокусируется на переоценке (т.е. на моментах, когда процентные ставки могут измениться), а не на ликвидности и денежных потоках. Другими словами, сроки погашения активов с точки зрения управления рисками процентных ставок не важны.

Банки обычно контролируют размер процентных рисков путем установления величины максимального разрыва, как по отдельным интервалам времени, так и в совокупности. Некоторые банки измеряют риски и устанавливают лимиты по ним с точки зрения доли капитальной базы, которая подвергается рискам. Положительный разрыв за определенный период времени указывает на больший объем активов и обязательств, которые необходимо переоценить, и свидетельствует о больших объемах чистых процентных доходов, которые могут быть получены, если процентные ставки возрастут. Баланс, обладающий такими свойствами, называется чувствительным к активам. Противоположная ситуация свидетельствует о том, что баланс чувствителен к обязательствам, и подразумевает, что при тех же самых рыночных изменениях процентных ставок будет получен меньший объем чистых процентных доходов.

Теоретически, после того как определена позиция банка по переоценке, Нужно установить принципы оценки общей чувствительности банка к колебаниям процентных ставок. После чего руководство банка может структурировать свой баланс таким образом, чтобы он имел нулевой разрыв, что, возможно, оградит банк от влияния колебаний процентных ставок. Хотя данная защита и может уменьшить степень процентных рисков, она также может сократить объем чистых процентных доходов. Банки обычно стараются создать такую структуру переоценки своих балансов, чтобы предполагаемые изменения процентных ставок приводили к максимальным доходам. Например, если банк предполагает, что процентные ставки упадут, он захочет переоценить в короткий срок большее количество активов, чем обязательств. [2, 5, 20]

Это, однако, не всегда выполнимо на практике из-за структурных препятствий на неликвидных рынках или потому, что ограничен доступ на рынки других стран и доступ к инструментам, позволяющим управлять рисками.

Одно из преимуществ модели разрыва переоценки состоит в том, что она позволяет получить единый числовой результат, с помощью которого можно ясно оценить объемы необходимого хеджирования. К сожалению, эта модель является статической и не дает полной картины. Используя для определения чувствительности доходы только текущего года, метод разрыва переоценки обычно пренебрегает несоответствиями, влияющими на среднесрочные и долгосрочные позиции, или преуменьшает их влияние. Анализ разрывов также не учитывает изменения характеристик различных позиций в пределах одного интервала времени; другими словами, предполагается, что все позиции переоцениваются или погашаются одновременно. Несколько разных разрывов могут вместе составить кумулятивный разрыв и с ним, таким образом, будет связано несколько разных уровней рисков чистых процентных доходов. Кроме того, анализ разрывов не учитывает ожидаемые изменения структуры баланса и игнорирует основной риск и чувствительность доходов к позициям, связанным с опционами. Таким образом, модели разрыва переоценки лучше использовать, чтобы определить, существует ли вообще процентный риск, а не для полного качественного и количественного исследования его природы.

Существует и другие ограничения. Поведение чистой процентной маржи (что является главной целью управления процентными рисками) обычно обусловлено структурой баланса и процентными доходами, которые в свою очередь зависят от процентных ставок и объемов. Динамика данных двух критериев не может быть полностью проанализирована статической моделью. Более того, статическая модель разрыва подразумевает линейную схему реинвестирования при прогнозировании будущих чистых процентных доходов. Линейное реинвестирование означает, что решения по финансированию в будущем будут точно такими же, что и решения, которые были приняты на основе первоначальной модели переоценки банка. Поэтому данная модель не может показать, как повлияет изменение стратегии на чистую процентную маржу.

Современный подход к анализу процентных рисков. С течением времени банки перешли от простого анализа разрывов к более сложным методикам. В идеале система измерения процентных ставок банка должна учитывать все характеристики инструментов, чувствительных к процентным ставкам, и анализировать все возможные варианты изменений. Достичь этого на практике, однако, очень сложно. В большинстве случаев комитет по управлению активами/пассивами применяет несколько методов анализа процентных рисков. Самые новые среди них следующие. [14, 15]

Анализ чувствительности. Данный метод применяет различные сценарии изменения процентных ставок к статической модели разрыва баланса банка.

Анализ продолжительности. Измеряет абсолютную (хотя и статическую) степень чувствительности банка к изменениям процентных ставок; особенно эффективен при анализе за определенный промежуток времени. Продолжительность представляет собой изменение (в процентах) экономической стоимости позиции или цены инструмента при изменении процентных ставок. В общем, чем больше срок погашения или срок до следующей переоценки и чем меньше платеж, который может иметь место до наступления срока погашения, тем выше продолжительность. Точность данного метода можно варьировать. Например, можно использовать единую среднюю величину продолжительности для каждого интервала времени, а можно сначала рассчитать точную продолжительность для каждого актива, обязательства, забалансовой позиции и затем сложить их (провести взаимозачет).

Анализ продолжительности не является панацеей. Несмотря на то, что данная модель имеет ряд преимуществ, только немногие банки применяют ее в полном масштабе. Проблема, прежде всего, состоит в изменении сроков продолжительности. А именно, когда два инструмента имеют одинаковую продолжительность, но различные сроки погашения, их продолжительность подходит к срокам погашения по-разному. В таких ситуациях требуется вести постоянный мониторинг сроков продолжительности, что подразумевает применение сложных математических процедур. С практической точки зрения, для того чтобы поддерживать чувствительность сроков продолжительности, баланс должен часто видоизменяться и регулироваться при помощи хеджирования или изменения инвестиционной стратегии. [3, 10]

Моделирование. Данный процесс включает создание крупной и часто комплексной динамической модели баланса банка с учетом многих переменных. Одной из таких переменных является параллельное движение кривой доходности. Среди других переменных -- относительные объемы классов активов, сроки погашения, различные структуры обязательств и изменение среды регулирования. Моделирование сильно зависит от сделанных допущений, и до того момента, когда будут получены существенные результаты, может пройти много времени. Более опытные банки используют набор различных инструментов управления рисками. Новейшие методы, такие как моделирование и анализ продолжительности, также позволяют анализировать взаимное компенсирование, которое происходит в результате хеджирования при помощи производных инструментов (процентных свопов, финансовых фьючерсов, опционов и форвардных контрактов). Опытные банки широко используют опционы и форвардные контракты для хеджирования процентных рисков.

Заключение

Завершая проведенное курсовое исследование, следует повторить, что процентные (учетные) ставки, устанавливаемые центральными банками, - являются одним из важнейших инструментов, с помощью которого осуществляется внутренняя и внешняя экономическая политика. Коммерческие банки устанавливают ставки процентов, ориентируясь на учетные ставки, принятые в центральных банках своих стран.

Банковский процент - часть прибыли, которую заемщик выплачивает кредитору за взятый в ссуду денежный капитал, он определяется как «иррациональная форма цены» ссудного капитала; процент выражает отношения между кредитором и заемщиком и выступает в форме определенной процентной ставки. Банковский процент выполняет такие функции как перераспределительную, регулирующую и функцию сохранения ссудного фонда.

Банковские проценты классифицируются по содержанию, по методу установления процентных ставок и по способам взыскания. Следует отметить, что банковский процент возникает в том случае, когда одним из субъектов кредитных отношений выступает банк.

В основе таких сделок лежат заранее оговоренные их субъектами правила получения дохода на процент от предоставления денег в долг, т.е. части прибыли, полученной в результате оборота фондов денежных средств в процессе воспроизводства.

Таким образом, процент выступает как причина изменения стоимости во времени.

Банковский процент существует в различных формах, а именно: в форме депозитного процента, процента по ссудам, в том числе межбанковским кредитам.

Подводя промежуточный итог, можно сказать, что современные монетарные теории различают реальные и номинальные ставки процента. Современные подходы к формированию процентной ставки основываются фактически на четырех классических теориях процента, сформулированных К. Векселем, И. Фишером, Дж.М. Кейсом, Д. Хиксом.

Основой процентных ставок денежного рынка является официальная ставка центрального банка - ставка рефинансирования - уровень платы за кредитные ресурсы, предоставляемые центральным банком другим банкам (кредитным учреждениям).

Депозитный процент - плата банков (кредитных учреждений) за хранение денежных средств, ценных бумаг и других материальных ценностей на счетах, в депозитариях, хранилищах; выражает отношения двух участников кредитной сделки. Депозитная политика представляет собой комплекс мер, направленных на мобилизацию банками денежных средств юридических и физических лиц, а также госбюджета в форме вкладов (депозитов) с целью их последующего взаимовыгодного использования.

Ссудный процент - плата за временное пользование ссужаемой стоимостью. Ссудный процент выполняет следующие функции: перераспределительную, регулирующую и функцию сохранения ссудного процента.

Процентная политика является не только одним из важнейших и достаточно сложных инструментов регулирования банковской деятельности, но и рычагом воздействия на механизм функционирования реального сектора экономики.

Практика уплаты процентов основывается на теории наращивания денежных средств по арифметической или геометрической прогрессии. Арифметическая прогрессия соответствует простым процентам, геометрическая - сложным, т.е. в зависимости от того, что является базой для начисления - переменная или постоянная величина - проценты также делятся на:

- простые, которые весь срок обязательства начисляются на первоначальную сумму;

- сложные, база для начисления, которых постоянно меняется за счет присоединения ранее начисленных процентов.

Немаловажную роль играет и механизм использования банковского процента, который представляет собой совокупность элементов, посредством которых осуществляется проведение банками процентной политики и происходит реализация на практике сущности ссудного процента. Современный механизм использования банковского процента характеризуется следующим:

1. Уровень процента определяется договором между участниками кредитной сделки с учетом соотношения спроса и предложения кредитных ресурсов.

2. Центральный банк перешел от прямого административного управления нормой ссудного процента к экономическим способам регулирования его уровня посредством изменения платы за рефинансирование кредитных учреждений.

3. Процентные ставки по ссудам устанавливаются коммерческими банками с учетом конкретных условий кредитной сделки: объема ссуды и срока ее погашения, наличия обеспечения, издержек привлечения средств, расходов по оформлению кредита и контролю, необходимости обеспечения прибыльной работы банка, кредитоспособности заемщика и др.

4. Возрастает значение процента по пассивным операциям банка как стимула привлечения во вклады временно свободных денежных средств.

5. Порядок начисления и взимания процентов определяется договором сторон. Как правило, применяется ежемесячное начисление процентов.

6. Источник уплаты процентов в современной ситуации различен в зависимости от направления кредитных вложений. Платежи по кредитам в оборотные средства включаются в себестоимость продукции; расходы по кредитам на приобретение основных средств, нематериальных и других внеоборотных активов относятся на прибыль предприятия. Расходы по оплате процентов за пользование банковскими кредитами уменьшают налогооблагаемую базу предприятий в пределах учетной ставки рефинансирования Центральный банк. Проценты по просроченным кредитам не уменьшают налогооблагаемую базу.

7. Особенностью современного механизма использования процента является непосредственная взаимосвязь доходов и расходов по процентам с конечными материальными интересами банка.

Также выделяют понятие «процентного риска», который представляет собой вероятность финансовых потерь в результате изменения уровня процентных ставок.

Таким образом, процентный риск отражает уровень подверженности финансового состояния кредитной организации неблагоприятным изменениям процентных ставок. Принятие на себя процентного риска является абсолютно нормальным для коммерческого банка и может выступить важным источником получения дополнительной прибыли. Вместе с тем избыточный для данного банка уровень риска в конкретных экономических условиях может создать серьезную угрозу для финансового положения банка.

Процентный риск возникает в результате неопределенности информации относительно будущего состояния денежного рынка, а также изменения макроэкономических показателей, таких как темпы инфляции, размер бюджетного дефицита, темпы роста внутреннего национального продукта и другие. К факторам процентного риска относится также и финансовая устойчивость коммерческого банка.

Причины возникновения процентного риска.

1. Риск изменения цены.

Этот фактор является основной причиной того, что коммерческий банк несет процентный риск, и определяется как несбалансированность активов и пассивов по срокам платежа и по срочности пересмотра процентных ставок.

2. Риск изменения кривой дохода.

Несовпадение по времени в изменении процентных ставок по активам и пассивам может привести к риску при условии изменения конфигурации и форы кривой графика, отражающего равномерность получения дохода Этот вид риска возникает тогда, когда непредвиденные изменения кривой графика доходов оказывают негативное воздействие на доход банка и лежащую в основе операции экономическую стоимость.

3. Базисный риск.

Он возникает в результате несовершенной корреляции при регулировании процентов, полученных и уплаченных по различным финансовым инструментам, не имеющим различий по своим характеристикам, при их переоценке.

4. Риски, связанные с опционами.

Опционные сделки дают своим владельцам право на покупку, продажу или изменение условий по сделкам с облигациями, векселями и другими процентными ценными бумагами. К ним же по своему характеру можно отнести право погашения заемщиками кредитов досрочно, а также право изъятия депозитов до востребования Заключение банками таких сделок создает для них значительные процентные риски из-за возможного изменения баланса активов и пассивов по срокам.

Таким образом, изменения процентных ставок могут неблагоприятно отражаться как на доходах банка, так и на стоимости его активов.

Основными документами, которые определяют основы установления и регулирования процентных ставок по операциям Национального банка, являются Банковский кодекс Республики Беларусь, основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь, а также ежегодно разрабатываемый и принимаемый внутренний документ Национального банка - принципы регулирования текущей ликвидности банковской системы.

В Республике Беларусь основными инструментами процентной политики Национального банка являются базовая ставка рефинансирования и ставки по операциям Национального банка на финансовом рынке.

Таким образом, чем активнее будет проводиться либерализация экономических отношений и соответственно усиливаться конкуренция в экономике, тем устойчивее будет функционировать финансовый рынок страны, тем более четко проявится система каналов влияния монетарных методов регулирования экономического развития, тем эффективнее будут внедряться механизмы денежно-кредитной политики Национального банка, включая процентное регулирование как один из самых важных элементов данного механизма.

Итак, в теме курсовой работы «Банковские проценты» полностью раскрыты цели и задачи, даны точные и полные определения видов банковских процентов, рассмотрены сферы, в которых они применяются, а также приведены формулы их расчета.

При исследовании темы данной работы были использованы методы научного исследования, такие как диалектический, системный анализ, синтез и исторический метод. Для полного раскрытия темы курсовой работы использовались учебные пособия авторов, изучающих данную тему (Тарасов В.И., Кравцова Г.И., Жуков Е.Ф.), а также материалы периодических изданий.

Список использованной литературы

1. Бурмистрова Л.А., Володин А.А., Ефимова Н.П., Жилина А.И.; Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред. Самсонов Н.Ф. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 447 с.

2. Василенко С. Белорусские банки: портрет накануне передела рынка. // Валютное регулирование и ВЭД. - 2008. - № 4. - С. 7-11.

3. Дробозина Л.А., Окунева Л.П., Андросова Л.Д. и др.; Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник для вузов / Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. - 479 с.

4. Жаботинская Е.И. Экономика и банковский сектор. // Деньги и кредит. - 2008. - № 14.

5. Жуков Е.Ф., Максимова Л.М., Маркова О.М. и др.; Под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: Банки и биржи; Банки и банковские операции: учебник для вузов / ЮНИТИ, 1997. - 351 с.

6. Жуков Е.Ф., Максимова Л.М., Печникова А.В. и др.; Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. - 622 с.

7. Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита: Учебник. / Под ред. Жукова Е.Ф. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. - 304 с.

8. Кравцова Г.И., Василенко Н.К., Козлова И.К. и др.; Организация деятельности коммерческих банков: Учебник / Под ред. Г.И. Кравцовой. 2-е изд., перераб. и доп. - Мн.: БГЭУ, 2002. - 504 с.

9. Кравцова Г.И., Войтешенко Б.С., Кравцов Е.И. и др. Деньги, кредит, банки: Справ. пособие /: Под общ. ред. Г.И. Кравцовой. - Мн.: Меркаванне, 1994. - 270 с.

10. Кравцова Г.И., Кузьменко Г.С., Кравцов Е.И. и др.; Деньги, кредит, банки. Учеб. Г.И. Кравцовой. - Мн.: БГЭУ, 2003. - 527 с.

11. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2 т.: Пер. с англ. 11-го изд. Т.1. - М.: Республика, 1992. - 399 с.

12. Носонова И., Жуковец О. Банковская система Беларуси: результаты и тенденции. // Финансы. Учет. Аудит. - 2004. - № 1. - С. 71-74.

13. Перепечко С. Подходы Национального банка к формированию процентных ставок по операциям. // Банковский вестник. - 2009. - № 2.

14. Пупликов С.И., Коноплицкая М.А., Шмарловская С.С., Быковская Е.В.; Банковские операции: Учеб. пособие для сред. спец. учеб. заведений / Под общ. ред. Пупликов С.И. - Мн.: Выш. шк., 2003. - 351 с.

15. Романовский М.В. и др.; Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. М.: Юрайт-М, 2001. - 543 с.

16. Саморуков Ю., Мойсейчик Г. Банковский кредит как двигатель национальной экономики. // Финансы. Учет. Аудит. - 2009. - № 3. - С. 76-78.

17. Саркисянц А. О роли банков в экономике. // Вопросы экономики. - 2008. - № 3.

18. Тарасов В. Влияние процентной политики на реальный сектор экономики. // Банковский вестник. - 2009. - № 9.

19. Тарасов В.И. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие. - Мн.: Минсанта, 2003. - 512 с.

20. Тихомирова Е.В. Кредитные операции коммерческих банков. // Деньги и кредит. - 2008. - № 9.

Размещено на Allbest.ru