Валютный рынок Республики Казахстан

Существует такое понятие, как банковский день. Прежде чем банковский день закроется и начнется другой, необходимо, чтобы контрстоимость (тенговая позиция) должна равняться в эквиваленте сумме валютных позиций (доллары, марки, рубли). Если это не произойдет, банковский день не может закрыться, ни одна копейка не сможет начать движение, пока не пойдет позиция.

Существует еще один вид валютных сделок. Давайте объясним на примере. Допустим, что клиенту необходимо оплачивать контракт в российских рублях, но у него их нет на валютном счете. У него есть долларовый счет. Тогда банк отправляет эти деньги с российского своего кор.счета, а эту сумму в долларовом эквиваленте списывает с его долларового счета себе на позицию. А все комиссии за СВИФТ и перевод забирает с тенгового счета в тенге. Этот вид сделок называется конверсионным. Еще существуют дилинговые сделки. Это такой вид операций, когда банк участвует в биржевых торгах. Мы созваниваемся с "Алматы" - с дилерами и узнаем по какому курсу они могут купить или продать валюту. Курс - это самый главный критерий. В случае, когда банк продает валюту на бирже - в большинстве случаев - российские рубли, эта акция обеспечивает пополнение тенгового кор.счета, в случае покупки пополнение валютного кор.счета. Здесь необходимо иметь интуицию и везение, а также анализ предыдущих биржевых торгов, чтобы не ошибиться с курсом и не оказаться в убытке. Валютный отдел тесно работает с кредитным отделом. Любую выдачу кредита необходимо оформить соответствующей проводкой. Затем для каждого клиента открывается свой ссудный счет. Они могут быть разными в зависимости от вида ссуды: долгосрочные, среднесрочные, краткосрочными. Затем каждый месяц осуществляется начисление процентов и их погашение. Все это проводится определенными проводками, которые имеют долларовое и тенговое отображение. Для начисления процентов открывается специальный счет, куда зачисляется определенная сумма процентов в валюте с валютной позиции, а в тенговом эквиваленте с тенговой позиции на доходы банка. Когда наступает время погашения, у клиента появляются деньги, специально для погашения на расчетном счете. Они забираются на тенговую позицию, а затем с чета для процентов в валютном эквиваленте забираются на валютную позицию. Этот счет должен обнулиться. Все эти операции делаются только с разрешения, а именно распоряжения кредитного отдела. Очень часто клиенты конвертируют определенные суммы с ссудного счета на тенге на расчетный счет. Они приносят заявку на продажу валюты с ссудного счета. На ней должна стоять виза кредитного отдела. В конце дня каждая сделанная проводка должна быть подтверждена бухгалтерией. Для этого каждая проводка имеет свой документ. Они распечатываются в 2-х экземплярах. Один - для бухгалтерии, другой для отдела. На следующее утро, пока день не закрылся приносятся все счета-фактуры, т.е. доходы и расходы за день - они подкрепляются документами из нашего экземпляра, а затем после закрытия дня приносятся выписки по клиентам - они подкрепляются тоже нашими документами, а говоря на банковском языке - крыжатся и бросаются в ящик клиенту, чтобы он видел движение на своем счете.

Наш отдел также тщательно следит за паспортами сделок клиентов. Прежде чем, начать делать проплаты куда-либо клиенту, необходимо принести из таможни нам сам паспорт сделки (наш экземпляр) и контракт. Как только, мы получаем все это, мы сверяем печать на паспорте сделки с образцами подписи и печати, и даем уведомление об этом в таможню о подлинности. Затем начинаем осуществлять переводы и подшивать их в дело (паспорт). Необходимо четко следить, на какой срок открыт паспорт сделки и на какую сумму заключен. Допустим, если закончился срок действия паспорта сделки, а клиент хочет проплатить по нему, - мы не пропускаем переводы, пока не заключат дополнительное соглашение на дополнительный срок и на основании этого в таможне сделают дополнительный лист. Только потом мы может пропускать переводы. Бывает, заключают дополнительное соглашение на сумму контракта, т.е. когда лимит по сумме контракта вышел, а клиент хочет проплачивать дальше. Потом необходимо знать, что по переводам меньше 5000 долларов США паспорта не заводятся, а также по оплатам за услуги и для иностранных представительств они не заводятся. В конце каждого месяца по паспортам сделок дается извещение в таможню о сумму проплат по каждому клиенту, а по беспаспортным переводам раз в квартал. Это были лишь минимальные данные по паспортам сделок. А понятие экспортно-импортного валютного контроля очень широкое. Для начала нужно знать такие понятия:

а) по экспорту;

Экспортер - юридическое либо физическое лицо - резидент РК, заключающий контракт (договор, соглашение) на продажу (поставку) товаров за пределы таможенной территории РК;

паспорт сделки по экспорту - тире документ валютного контроля в форме, установленной настоящей системой законодательства держащий сведения о внешнеэкономической сделке;

электронная копия паспорта сделки по экспорту - электронная копия паспорта сделки, сформированная согласно форматам, утвержденным соответствующим приказом таможенного комитета;

досье по экспорту - специальная подборка документов по контролю за поступлением валютной выручки от экспорта товаров. Досье формируется таможенным органом по каждому экспортному контракту;

дело по экспорту - специальная подборка документов по контролю за поступлением валютной выручки от экспорта товаров. Дело формируется банком по каждому экспортному контракту;

журнал по экспорту - журнал, который ведется как банком, так и таможенным органом для отдельного учета входящих и исходящих документов валютного контроля;

ответственные сотрудники банка - сотрудники банка, уполномоченные подписывать паспорт сделки и совершать иные действия по осуществлению валютного контроля от имени банка;

б) по импорту;

импортер - юридическое либо физическое лицо - резидент РК от имени которого заключается контракт (договор, соглашение) на приобретение и ввоз на таможенную территорию РК товара;

паспорт сделки по импорту - документ валютного контроля в форме, установленной настоящей Инструкции, заполняемой импортером и содержащий сведения о внешнеэкономической сделке;

досье по импорту - специальная подборка документов по контролю за использованием иностранной валюты при импорте товара. Досье формируется таможенным органом по каждому импортному контракту;

дело по импорту - специальная подборка документов по контролю за использованием денег при импорте товаров. Дело формируется банком по каждому импортному контракту;

журнал по импорту - журнал, который ведется как банком, так и таможенным органом для отдельного учета входящих и исходящих документов валютного контроля;

ответственные сотрудники банка - сотрудники банка, уполномоченные подписывать паспорт сделки и совершать иные действия по осуществлению

валютного контроля.

Экспортер/импортер после заключения контракта, заблаговременно, до момента наступления срока исполнения обязательств по контракту любой из сторон обязан произвести оформление паспорта сделки в таможенном органе и банке.

Экспортер/импортер предоставляет в таможенный орган 3 экземпляра паспорта сделки. Одновременно с паспортом сделки экспортер/импортер обязан представить в таможенный орган экземпляр контракта, на основании которого был составлен паспорт сделки и электронную копию ПС.

После получения экземпляра паспорта сделки в таможенном органе экспортер/импортер незамедлительно обязан представить в банк контракт, паспорт сделки, оформленный в таможенном органе и его электронную копию. Ответственный сотрудник банка в течении 2-х рабочих дней не считая дня подачи документов, рассматривает представленные экспортером/импортером документы. В случае отсутствия расхождений и оснований для отказа в оформлении паспорта сделки, ответственный сотрудник банка ставит подпись и печать на экземпляре паспорта сделки, представленном экспортером/импортером, возвращать его экспортеру/импортеру и в тот же день направляет в таможенный орган соответствующее уведомление являющееся подтверждением банка о принятии паспорта сделки к валютному контролю и заносит информацию о данном паспорте сделки в базу данных банка.

С подписанием паспорта сделки экспортер принимает на себя ответственность за:

полное соответствие сведений, приведенных в паспорте сделки по экспорту условиям контракта, на основании которого был составлен данный паспорт сделки по экспорту;

зачисление в полном объеме и в установленные контрактом сроки валютной выручки от экспорта по контракту на счет экспортера в банке, который осуществляет функции агента валютного контроля по данному контракту.

Импортер принимает на себя ответственность за:

полное соответствие сведений, приведенных в паспорте сделки по импорту;

получение импортируемого товара в полном объеме и в установленные контрактом сроки или, при невозможности поставки товаров, возврат на указанный в паспорте сделки по импорту счет импортера суммы, предоплаты, ранее переведенной иностранной стороне по контракту в сроки, установленные контрактом. Зачисление валютной выручки на счет экспортера и проведение платежей на цели импорта производятся банком только после оформления паспорта сделки в соответствии с требованиями. Для облегчения идентификации поступающих сумм экспортер уведомляет иностранного плательщика о необходимости указания в платежных документах на перечисление денег в пользу экспортера, реквизитов контракт и номера паспорта сделки по экспорту по данному контракту. В случае отсутствия в межбанковском документе необходимых данных для отнесения банком поступивших денег к конкретному паспорту сделки по экспорту, банк зачисляет их на транзитный счет и одновременно уведомляет экспортера о таких поступлениях, которые не поддаются идентификации. Экспортер, получив письменное уведомление банка, обязан в течении 2-х рабочих дней письменно информировать банк о характере поступившей суммы с указанием реквизитов контракта и номера паспорта сделки по экспорту. В случаях, когда валютная выручка поступает в банк в неполном объеме или с нарушением указанного в паспорте сделки, по экспорту срока, экспортер обязан принять меры для полного получения валютной выручки, одновременно предоставив в таможенный орган и банк информацию о причинах, имеющегося нарушения.

Банк не требует оформления паспорта в случая:

при ввозе валюты уполномоченными банками со своих кор.счетов за границей, перемещаемой через таможенную границу на основании выписки с кор.счета в иностранном банке. При отсутствии на момент таможенного оформления валюты, выписки и оформление осуществляются при наличии гарантийного письма банка о предоставлении выписки после ее получения;

при вывозе Национальным Банком драгоценных металлов для размещения на металлических счетах за границей;

по контрактам, не предусматривающим перемещение товаров через таможенную границу РК, и не требующим соответственно таможенного оформления;

Оформление паспорта сделки требуется:

по контрактам, заключенным на сумму в эквиваленте свыше 5000 долларов США;

при перемещении товаров через таможенную границу РК по контрактам (договорам, соглашениям) купли-продажи товаров, а также при перемещении товаров (экспорт/выпуск для свободного обращения) по контрактам на услуги;

перед заявлением таможенным органам республики для экспорта товаров, ранее оформленных в таможенном отношении в соответствии с договорами аренды, переработки, комиссии и другими договорами не предусматривающими перехода права собственности на товар иностранному, казахстанскому лицу, в режимах, отличных от экспорта (выпуска для свободного обращения).

Валютный отдел тесно сотрудничает с кредитной по вопросам гарантии аккредитивов, поручительств и т.о. Все это называется документарными операциями. Прежде всего, банковская гарантия - это фактически «живые деньги». Это не обычное «гарантийное письмо», в котором есть фраза «оплату гарантируем». Сущность банковской гарантии в том, что банк берет на себя безотзывное обязательство выплатить сумму гарантии по первому письменному требованию бенефициара. Если банк получает требование оплаты, полностью соответствующее условиям гарантии, он обязан платить, а если банк отказывается платить, то он серьезно подрывает свою репутацию на рынке. Как правило, сейчас все гарантии являются безотзывными. Это открыто указывается в тексте гарантии. Гарантии, которые можно отозвать по собственному усмотрению практически никто не принимает. Аннулировать безотзывную гарантию можно только по письменному согласию бенефициара, причем он должен вернуть оригинал гарантии. Обращаться к бенефициару с просьбой об аннуляции гарантии должен наш клиент (аппликат). Гарантия может быть безусловной, когда банк обязуется выплатить сумму гарантии по переводу, письменному требованию бенефициара без всяких условий. Это самая невыгодная гарантия для банка, такие гарантии ни в коем случае не следует выдавать. В тексте гарантии всегда должна быть точно указана дата прекращения действия гарантии. Если гарантия вступает в силу не в момент ее выдачи, а в какой-либо другой момент, то должно быть указано точное количество календарных или банковских дней начиная с момента, в течение которых гарантия действует, например, гарантия вступает в силу в дату отгрузки товара и действует в течение 180 дней с этой даты. Сейчас западные банки не подтверждают гарантии, а выпускают свои собственные гарантии по просьбе других банков и под их контргарантии, хотя об этом продолжают говорить как о «подтвержденных гарантиях».

Виды гарантий, наиболее часто используемые в ОАО «Темирбанк»:

Гарантия платежа.

Применяется, если казахстанский импортер получает товары с отсрочкой платежа. Иностранный поставщик страхует оплату банковской гарантией;

Гарантия возврата предоплаты.

Применяется, если казахстанский экспортер получает предоплату за товар. Иностранный покупатель страхует возврат предоплаты в случае непоставки товара.

Гарантия погашения кредита.

Применяется, если клиент получил кредит в другом банке.

Гарантия исполнения контракта.

Обычно применяется в экспортных операциях с расчетом по аккредитиву операциях. Сумма гарантии, как правило, составляет 5-10% от суммы контракта. Такая гарантия обычно требуется, если иностранный покупатель зафрахтовал судно для дальнейшей траспортировки казахстанского товара, или если в операциях покупателя. Иностранный покупатель страхует расходы по фрахту судна или иные возможные убытки в случае не поставки товара.

Аккредитив - это обязательство банка выплатить бенефициару сумму, указанную в аккредитиве при предоставлении в банк документов, полностью соответствующих условиям аккредитива. Если документы полностью соответствуют условиям аккредитива, банк обязан платить.

Банк (и аппликант) имеют полное право не платить, если в документах есть любые расхождения с условиями аккредитива. Окончательное решение платить или не платить принимает аппликант. С момента получения документов банк обязан в течение 7 (семи) банковских дней проверить их и произвести оплату, либо дать обоснованное объяснение, почему оплата не производится. Аккредитив может раскрываться сразу после получения банком документов или с отсрочкой, которая определяется по договоренности между покупателем и продавцом. Мы, как банк должны принять меры к том, чтобы на предполагаемую дату платежа располагать достаточными средствами клиента на счет покрытия, либо оформить кредитное обеспечение на случай, если на дату платежа у клиента не окажется средств на счете. Подтверждение аккредитива означает безусловное принятие подтверждающим банком всех обязательств по этому аккредитиву. Поэтому аккредитивы, подтвержденные первоклассными, западными банками принимаются практически всеми и везде. Как правило, подтверждающий банк одновременно является исполняющим банком. Таким образом, в заявке на подтвержденный аккредитив в поле «дата и место истечения срока аккредитива» следует указать город, в котором находится подтверждающий банк.

Разновидности аккредитивов, применяемых в ОАО «Темирбанк»:

Резервный аккредитив (стэндбай) представляет собой разновидность банковской гарантии, т.е. по сути он и есть гарантия. По форме резервный аккредитив представляет собой обычный аккредитив, но в качестве основного документа по резервному аккредитиву выступает требование оплаты. В аккредитиве обычно строго оговаривается, как такое требование должно быть оформлено. Если сделка проходит нормально, то требование не выставляется, оплата не производится, и аккредитив просто прекращает действие в указанную дату. Поэтому такой аккредитив и называется резервным.

Переводной (трансферабельный) аккредитив.

Переводной аккредитив используется в схемах, где есть посредник, который приобретает товар и сразу же перепродает его конечному покупателю, получая при этом свою маржу. Суть переводного аккредитива в том, что он открывается на посредника, который затем переводит этот аккредитив на продавца. При переводе обычно уменьшается сумма аккредитива.

Поручительство - обязательство определенного лица, именуемого поручителем, перед кредитором другого лица отвечать за исполнение этого обязательства этого лица полностью или частично субсидиарно. Поручительством, как правило, обеспечивается исполнение должником денежного обязательства. Основные отличия поручительства от гарантии:

характер ответственности;

объем ответственности;

порядок предъявления требований.

Гарантия и поручительство возникают на основании договоров поручительства или гарантии. Применение гарантии может быть установлено законодательством. Договора гарантии или поручительства должны быть совершены в письменной форме. Несоблюдение письменной формы влечет недействительность договора гарантии или поручительства. Письменная форма договоров гарантии или поручительства считается соблюденной, если гарант или поручитель письменно уведомил кредитора о своей ответственности за исполнение обязательства должнику, а кредитор не отказался от предложений, гаранта и поручителя в течение нормально необходимого для этого времени.

Глава 3 .Перспективы развития валютного развития валютного рынка РК

3.1 Валютный рынок и валютная политика РК

Валютные рынки -- официальные центры, где совершается купля-продажа обращающихся на них валют на основе спроса и предложения. В современных валютных рынках можно выделить следующие тенденции:

На региональных и местных валютных рынках осуществляются операции с определенными конвертируемыми валютами. В их числе сингапурский доллар, саудовский риал, кувейтский динар и т.д.

Под национальными валютными рынками, как правило, понимается совокупность операций, осуществляемых банками, расположенными на территории данной страны, по валютному обслуживанию своих клиентов, в числе которых могут быть компании, частные лица и банки, не специализирующиеся на проведении международных операций. Кроме того, к операциям 4 внутреннего национального рынка могут быть отнесены валютные операции, совершаемые отдельными компаниями между собой, операции между частными лицами, а также операции, проводимые на валютных биржах. Исходя из вышеприведенных характеристик, можно говорить, что в Республике Казахстан действует национальный валютный рынок. В 1997 г. объем операций в USD составил 1124735 тыс., в DEM -11165 тыс.

В зависимости от степени либерализации внутреннего валютного законодательства той или иной страны официальный валютный рынок может быть дополнен "черным рынком". Наличие "черных рынков" характерно для всех стран СНГ. В Казахстане проводимая политика Национального банка Республики Казахстан, открытие значительного числа обменных пунктов, возросшая конкуренция между банками за рост массы прибыли позволили минимизировать "уличную" торговлю валютой и тем самым значительно сократить сферу действия "черного рынка".

С институциональной точки зрения, валютные рынки представляют собой совокупность банков, банкирских домов, брокерских фирм и крупнейших корпораций. Валютные операции осуществляются на валютных рынках преимущественно через коммерческие банки, которые на договорной основе выполняют инкассовые и иные платежные поручения иностранных банков-корреспондентов.

Переход от режима регулируемого плавания к свободно плавающему валютному курсу 4 апреля 1999 г. обусловлен ухудшением ситуации на международных рынках.

Фиксированный курс требует изменения рыночного спроса или предложения валюты, либо обоих факторов, что достигается следующими способами:

1) использованием официальных резервов, то есть их уменьшением путем реализации на мировых рынках; в случае недостаточности официальных резервов в результате предыдущего исчерпания в действие вступают:

а) установление прямого контроля над товарными и финансовыми потоками, что достигается:

-- ограничением импорта (введение импортных квот, повышение ставок импортных таможенных пошлин);

-- поощрением экспорта за счет отмены лицензий и квот, снижения ставок экспортных таможенных пошлин, субсидирования государством отдельных экспортных товаров;

-- введения налогов и отчислений с доходов, получаемых инвестиций за рубежом,

б) введение обязательной продажи экспортной выручки государству по курсу, устанавливаемому Национальным банком;

в) привлечение внешнего финансирования: открытие кредитных линий со стороны международных финансовых организаций, иностранных государств, банков, получение реабилитационных займов.

Применение гибких курсов валют хотя и устраняет сбалансированность платежей, но вызывает риски и неопределенность в международной торговле, нестабильность во внутренней экономике. Если снижается стоимость национальной денежной единицы по отношению к иностранной, проявляются инфляционные явления, порождаемые инфляцией спроса, поднимаются внутренние цены на импорт.

Фиксированные валютные курсы устраняют риск и неопределенность, связанные с международной торговлей и валютно-кредитными отношениями.

Выбор курсовой политики должен привязываться к конкретным условиям борьбы с инфляцией, как правило, к краткосрочным периодам управления этим процессом. Изменение условий экономических отношений (торговых, расчетных, инвестиционных) требует постоянных изменений валютных курсов для устранения значительных отрицательных или положительных сальдо платежных балансов. Но эти изменения влекут за собой спекулятивные операции купли-продажи валюты, а также связанные с ними соответствующие экспортно-импортные операции и изложенные ранее инфляционные процессы.

При высоком уровне инфляции государству предпочтительнее ограничить внутреннюю конвертацию тенге на первом этапе подавления инфляции и использовать только внешнюю конвертируемость в расчетах по двухсторонним соглашениям или через контролируемые внешнеторговые фирмы. При этом внешняя конвертируемость основывается на твердых фиксируемых курсах валют.

Необходимо отметить, что сокращение текущего дефицита платежного баланса, характерного для Казахстана, должно достигаться в целом за счет переключения внутреннего спроса на импортируемые товары и услуги на местные, а также за счет повышения эластичности экспортного производства по отношению к внешнему спросу. Это достигается путем проведения политики установления валютного курса на реалистическом уровне, рационального сочетания торговых и валютных ограничений в периоды инфляционного всплеска и либерализации внешнеэкономических отношений при снижении темпов инфляции.

Преимущества плавающего обменного курса состоят в том, что центральный банк получает возможность самостоятельно проводить денежно-кредитную политику. К тому же для поддержания курса национальной валюты не требуются валютные интервенции и значительны золотовалютные резервы, а экономика защищена от внешних шоков.

Однако свободное плавание имеет свои недостатки, главным из которых является то, что высокая изменчивость курса затрудняет производство и торговлю. Между тем экономика в меньшей степени защищена от внутренних шоков, а сокращение объемов внешней Торговли зачастую приводит к снижению главного макроэкономического показателя страны - объема ВВП.

Конечно, можно ссылаться на то, что плавающий валютный курс является более достоверным, платежный баланс - сбалансированным, а инфляция при импорте отсутствует. Тем не менее на рынке наблюдаются обманчивые ожидания в отношении изменения уровня цен, возникают трудности планирования и прогнозирования, а валютный риск при экспорте становится более максимальным.

Основной удар пришелся по поставщикам, импортирующим товары в Казахстан из ближнего и дальнего зарубежья. Постоянная потребность в покупке долларов США стимулирует спрос, а значит, играет на повышении курса иностранной валюты.

Негативную роль в падении курса национальной валюты играют непосредственные клиенты валютной биржи -- коммерческие банки, а также экспортирующие предприятия.

Первые целенаправленно используют девальвацию тенге «в коммерческих целях», проводя операции купли-продажи долларов, исходя из инфляционных прогнозов, вторые «подкрепляют» свое финансовое состояние изменениями валютных курсов, вызывая тем самым сокращение валютных резервов Национального банка.

3.2 Итоги введения плавающего курса

В результате девальвации существенно возрастают цены не только на импортные товары, но и на товары местных производителей, использующих импортное сырье, компоненты или оборудование. Не случайно, что в большинстве стран, использовавших механизм резкой девальвации, сразу усиливались инфляционные процессы. Инфляция снижает реальные доходы населения в целом и особенно пенсионеров, сельчан и работников бюджетных организаций. В Казахстане этого допустить нельзя, так как мы несколько лет проводили правильную экономическую политику и в состоянии защитить наше население даже в условиях тяжелого экономического кризиса в регионе. Опыт России за полгода после резкой девальвации показал, что существенного увеличения экспорта не произошло, только сильно возрос экспорт продовольствия в Казахстан. 75% импорта в Казахстан из США и Германии в 1998 г. составляли машины и оборудование. При отсутствии должного качества продукции, развитой системы сбыта и известных торговых марок никакая девальвация росту экспорта не поможет.

Необходим был анализ на государственном уровне возможного действия разных сценариев девальвации на экономику. У нас есть 15-20 основных позиций по экспорту в Россию и 20-25 позиций - по конкуренции с российским импортом. При том, что инфляция в России намного выше, чем у нас, по отдельным позициям цены уже сравнялись. По ряду позиций наши производители будут проигрывать еще долго, а по отдельным - вообще всегда. Из этого анализа можно было бы вывести, во-первых, кому и сколько надо помогать: для отдельных предприятий проблема решается снижением тарифов, кому-то надо просто помочь продвинуться на другие рынки, кому-то можно перенести выплату налогов до конца года и т. д. В результате выявилась бы общая сумма затрат, необходимых для компенсации потерь от российской девальвации. Эта сумма на порядок меньше, чем возможные потери экономики от чрезмерной девальвации. Россия до кризиса составляла 31% в нашем экспорте - надо ли проводить девальвацию для того, чтобы помочь 31% экспортеров и навредить 100% импортеров, 100% банков и других финансовых посредников и 95% населения?

Такой детальный количественный анализ не проводился, но разговоры о необходимости резкой девальвации для «спасения» реального сектора продолжаются. То, что правительство и Национальный банк сейчас предприняли, в определенной степени создает перспективы для казахстанского реального сектора. Однако есть опасение, что повышение цен на ввозимые сырье, компоненты и оборудование сделает ряд производств нерентабельным. Намного дешевле для экономики в целом оказать конкретную временную финансовую помощь отдельным предприятиям, чем пытаться решить все проблемы общей девальвацией. Что касается российского импорта, то он делится по готовой продукции на две категории. Те российские предприятия, которые выпускают качественную продукцию, в основном используют импортное оборудование и зачастую сырье. Цены на их товары уже возросли и наши предприятия могут с ними конкурировать. Те же, кто переориентировался на внутренние российские источники сырья и материалов, чаще всего выпускают продукцию, которая не соответствует никаким стандартам и потому сейчас является контрабандой. Следовательно, у нас необходимо усилить таможенный контроль, чтобы поставить заслон импорту некачественной продукции и сырья. Кроме того, должна действовать система жесткой сертификации товаров.

К сожалению, как показывает практика, именно контрабандная продукция и сырье составляют основную проблему, поскольку они попадают в страну в большом количестве. При этом до 80% их идет по железной дороге. которую контролировать теоретически легче. Ссылки на протяженность границ не совсем убедительны, так как существует пример общей границы трех государств Прибалтики, России и Белоруссии. Там такого вала дешевых российских продовольственных товаров нет, а разница в ценах еще больше, чем между российскими и казахстанскими производителями. Следовательно, основной вопрос - способность наших властей взять под контроль товарные потоки.

Устойчивая банковская система - отличительный признак Казахстана. С одной стороны, две трети общего числа банков были закрыты в 1994-1996 гг., то есть удалены более слабые банки. С другой стороны, международные стандарты банковского дела и новая система бухучета у нас начали внедряться еще в 1995 г., и это сделало прозрачной нашу систему. У нас никогда не было института уполномоченных банков, которые могли зарабатывать за счет республиканского и местных бюджетов. К этому можно добавить, что наши банки не набрали большого количества кредитов, как это произошло во многих странах, и внешней задолженности банковского сектора нет. Более того, иностранные партнеры ряда крупнейших казахстанских банков готовы предоставить им новые кредиты. Дополнительным плюсом стало бы, если бы Национальный банк и Министерство финансов помогли банкам второго уровня создать систему страхования депозитов населения, т. е. все банки должны отчислять часть от привлеченных депозитов в специальный фонд, управляемый банками с участием Нацбанка и Минфина. Из этого фонда могут погашаться обязательства перед вкладчиками того банка, который попадет в тяжелое финансовое положение. Если эту систему запустить быстро, то банки-участники смогут привлечь значительную часть того количества наличных долларов, которое население держит в «чулках» из-за боязни девальвации и недоверия к банкам. Каждый человек должен сам решать, каким образом хранить ему свои сбережения, но казахстанские банки должны доказать свою устойчивость и преимущества перед другими видами вложений. Думается, что гарантия конвертации вкладов, которую правительство и Национальный банк обещали в своем заявлении, в большой степени будет способствовать укреплению доверия к нашим банкам.

Устойчивость национальной валюты обеспечивает приток иноеiраиной. И принятые меры направлены на поддержание экспортеров, продвижение их товаров на новые рынки и укрепление на старых. Однако необходимо ускорить приватизацию государственных пакетов акций. Если правительство будет проводить эту политику максимально открыто и прозрачно, то никто не сможет упрекнуть его в коррупции или неучете интересов населения. Для долгосрочного успеха необходимо резко улучшить инвестиционный климат в стране как для иностранных, так и для отечественных инвесторов. Новый этап приватизации позволит запустить, наконец, рынки акций и корпоративных облигаций, инфраструктура для которых создана давно, но они не работают.

Просчитать возможные последствия любого из вариантов, в том числе и того, который был принят правительством, практически нельзя. В любом случае нужна последовательная, кропотливая, каждодневная работа по снижению воздействия на предприятия и бюджет, население и финансовый сектор.

По истечении двух месяцев ситуация в Казахстане характеризуется адаптацией финансовой системы страны к режиму свободного плавания национальной валюты.

Денежная база, рассчитываемая на основе покупки и продажи валюты на внутреннем рынке за 1 квартал 1999 г., сократилась на 20% (Т65,2 млрд), а за период апрель - май расширилась на 10,3% (Т71,9 млрд). Аналогичную картину можно наблюдать и по денежной массе, зависящей от объема кредитования и депозитов. В первом квартале произошел спад на 13,8% (Т128,0 млрд), в то время как в последние два месяца весны денежная масса расширилась почти на 30% (Т 15 7.3 млрд).

В целом на данном этапе происходит восстановление прежних объемов сделок на валютном рынке. Так, в частности, на Казахстанской фондовой бирже в мае объем торгов вырос по сравнению с апрелем на 23,6% и составил $212,0 млн. Одновременно на межбанковском валютном рынке объем сделок банков-резидентов увеличился на 48,4% - до $146,3 млн.

Сокращение произошло на рынке наличной иностранной валюты, где среднесуточный объем по итогам прошлого месяца составил $4,1 млн, при том, что год назад и в первом квартале этот показатель достигал $7,0-7,7 млн. Такие тенденции обусловлены сокращением спроса на наличную иностранную валюту в условиях нестабильности и завышенное™ курса, хотя после изъятия в первом квартале из обращения Т7,2 млрд Нацбанк в мае сумел выступить в роли покупателя на бирже и произвести обеспеченную эмиссию в размере Т7,1 млрд. Конечно, Нацбанк не будет выпускать ноты в прежних масштабах, чтобы не сжимать денежную массу. Тем не менее свободные средства не работают на экономику, и если не расходуются на покупку государственных ценных бумаг, как правило, поступают на валютный рынок. В результате наступает дисбаланс между спросом и предложением, a тенге продолжает свою девальвацию по отношению к доллару.

Сохранилась тенденция увеличения объемов кредитования экономики, спустя 2 месяца после введения плавающего курса этот показатель вырос на 2,6% - до Т95,9 млрд. Разница состоит лишь в том, что в начале года происходило увеличение преимущественно валютных кредитов, а в апреле- мае наблюдается совершенно противоположная картина. В нынешней ситуации более приоритетным должно стать кредитование экспортных операций, поскольку отпуск национальной валюты в свободное плавание, по идее властей, должен воспрепятствовать импорту. Руководство Нацбанка считает, что oбменный курс тенге после отмены 23 июня ограничений на ввоз российских товаров не изменится. После закрытия границ произошло снижение лишь официального импорта, в то время как нелегальная продукция в обход таможенных постов все же проникала на территорию республики. Стоит добавить, что при решении перейти с регулируемого плавания на свободное правительство и Нацбанк брали во внимание экономическую ситуацию в пятнадцати государствах, чей товарооборот с Казахстаном в общей сложности составляет 80%. Так что перспективы дальнейшего проведения валютной политики республики напрямую зависят от основных торговых партнеров, а местным финансовым институтам в такой ситуации приходится лишь адаптироваться к условиям, диктуемым из-за рубежа.

3.3 Деятельность Национального Банка на современном этапе

Валютные ограничения в Казахстане закреплены валютным законодательством:

законом РК от 24 декабря 1996 г. "О валютном регулировании";

- правилами проведения валютных операций в РК;

Данные об изменении курса за 1999 год по месяцам и за январь месяц текущего года (средневзвешенный курс тенге по отношению к доллару США по городу Алматы):

1. Низкий спрос на тенге.

2. Отрицательное сальдо платежного баланса.

3. Дефицит госбюджета, который составил

4. Отсутствие доверия к нац.валюте, которое вызвано тяжелым экономическим кризисом, постоянным пассивным платежным балансом.

Однако Нацбанк проводит следующую политику, которая способствует повышению курса тенге:

1. валютная интервенция. Однако интервенция имеет отрицательную сторону - может привести к истощению золотовалютных запасов.

2. дефляционная политика, направленная на сжатие денежной массы: если в 1997 г. денежная масса составляла 172141,4 млн.тг, то в 1998 г. -- 148608,2 млн.тг. Для сокращения денежной массы Нацбанк РК пользуется инструментами денежно-кредитной политики. Так, недавно были увеличены резервные требования банков второго уровня с 5 до 10%.