Сущность кредита

После распада СССР и создания СНГ структура активов и пассивов кредитной системы России изменилась. Возникли новые пропорции, начали широко проявляться рыночные тенденции. Кредитные вложения по Российской Федерации в 1992 -- 1993 гг. иллюстрируются данными, приведенными в табл. 9. На 1 января 1995 г. общая сумма кредитов достигла 83560 млрд. руб.

2.2 Процент за кредит

Ссудный процент представляет собой плату, получаемую кредитором с заемщика за пользование заемными средствами. Она определяется размером ссуды, ее сроком и уровнем процентной ставки. История процента многовековая. Еще за два тысячелетия до нашей эры были известны многочисленные виды натуральных ссуд с уплате процента натурой -- скотом, зерном и т. д. Денежные ссуды сопровождаются денежной формой процента. В рыночном хозяйстве уплата процентов есть не что иное, как передача части прибыли (дохода), получаемо; заемщиком, своему кредитору. Плату за заемные средства кредитор требует потому, что он передает часть своего капитала (имущества) должники и сам лишается возможности получить за время кредитной сделки собственную прибыль. При рассмотрении кредитных отношений по поводу уплаты процеи важно понять различия в процессе движения стоимости. Если кредит я своей завершающей стадии -- это возвращение стоимости, то процент - движение капитала, приращенного к ссуде. Авансированный капитал должен не только сохраняться в движении, но и возрасти, увеличиться в своем размере. Когда банк дает производственному предприятию ссуду, движении средств в развернутом виде можно представить как Д--Д--Т--Д1--Д2. Первая часть Д -- Д означает, что банк дал ссуду предприятию; Д -- Т - предприятие затратило ее на производство продукции; Т -- Д1 -- предприятие реализовало произведенные изделия, а Д1 -- Д2 -- предприятие возвратило ссуду и уплатило процент. Вот почему для кредитора движение его ссудного ресурса может быть в конечном счете представлено как Д - Д1.

Ссуженная сумма притекает обратно два раза: в процессе воспроизводства у предприятия и как передача средств, полученных взаймы у кредитора (банка). Таким образом, при кредитных отношениях известная сумма денег расходуется, с тем чтобы по истечении определенного времени вернуться обратно с приращением. Из приведенной схемы движения ссудного капитала следует, что конечное Д2 больше начально авансированного на сумму процента. Следовательно, процент нужно рассматривать как элемент кредитных отношении. Существует тесная связь между ссудным процентом и прибылью. Она проявляется в том, что обе категории представляют собой определенную часть вновь созданной стоимости. Однако, если прибыль (доход), остающаяся в распоряжении предприятия-заемщика, в дальнейшем используется как источник для удовлетворения нужд предприятия, то ссудный процент как доход банка-кредитора покрывает прежде всего расходы банка. Оставшаяся его часть идет на отчисления в бюджет в виде налога, выплату дивидендов и отчислений в фонды банка. Часть вновь созданной стоимости, поступающей к кредитору, служит определенной платой заемщика за пользование кредитом, а также за возможность удовлетворения потребности в денежных средствах. Таким образом, процент выступает как эквивалент потребительной стоимости кредита. Поэтому, проявляясь как экономическое отношение, возникающее на базе кредита, ссудный процент представляет собой своеобразную цену ссуды, гарантирующую рациональное использование ссуженной стоимости и сохранение массы кредитных ресурсов. Ссудный процент выполняет функции стимулирующую и гарантии со хранения ссужаемой стоимости, т. е. возврата кредитору кредитных средств в полном размере. Стимулирующее влияние ссудного процента следует рассматривать прежде всего как воздействие на функционирование заем ных средств в обороте хозяйственных организаций. Эта функция направлена на эффективное использование ссужаемой стоимости. С позиции кредитора стимулирующая функция ссудного процента позволяет ему получить максимальную прибыль в условиях рыночной конкуренции. При рассмотрении процента в функции гарантии сохранения ссужае мой стоимости и избежания потерь (наличие риска!) следует учитывать многие факторы и, прежде всего, срок кредита, его размер, наличие обеспечения ссуды и вероятность своевременного выполнения обязательств перед кредитором. Ссудный процент может быть выше при длительных сроках кредита. Дело в том, что увеличение срока ссуды связано с ростом риска ее непогашения из-за изменений внешней экономической среды и финансового состояния заемщика, а также риска упущенной выгоды от колебания процентных ставок на рынке кредитных ресурсов. Вот почему обычно ссудный процент тем выше, чем длительнее срок займа. Зависимость уровня процента от размера кредита связана и с тем, что при больших суммах займа увеличивается риск, оцениваемый размером потерь кредитора от неплатежеспособности заемщика (вероятность одновременного банкротства нескольких заемщиков значительно меньше, чем вероятность банкротства одного). Таким образом, при одинаковом размере выданных ссуд риск кредитора меньше в случае размещения ссуд у нескольких клиентов. Например:

Ставки по рублевым МБК, рассчитываемые РИА "РосБизнесКонсалтинг" на 12. 03. 99

Срок Кредита (дни)	MosIBID	MosIBOR	MosIBAR
	сегодня	вчера	неделю назад	сегодня	вчера	неделю назад	сегодня	вчера	неделю назад
1*	10, 13	12, 31	9, 44	17, 54	17, 39	15, 24	12, 26	12, 35	10, 18
3	7, 00	10, 00	6, 00	--	--	--	--	--	--
7	11, 33	13, 33	5, 67	--	--	--	--	17, 50	--
30	--	--	--	--	--	--	--	--	27, 00
90	--	--	--	--	--	--	--	--	--
MosIBID - Moscow InterBank Bid - объявленная ставка по привлечению кредитов;
MosIBOR - Moscow InterBank Offered Rate - объявленная ставка по предоставлению кредитов, получена РБК усреднением от заявленных крупнейшими банками (в базе не менее 100 банков);
MosIBAR - Moscow Interbank Short-Term Actual Rate - межбанковские фактические ставки по предоставленным кредитам, рассчитываются РБК как средневзвешенные по результатам реальных сделок, заключенных московскими банками.

В то же время обслуживание мелких ссуд связано с относительно высокими издержками банка и нередко представляется невыгодным. Ссуды, недостаточно обеспеченные залогом имущества или обязательствами гаранта (третьего лица), более дорогие по сравнению с обеспеченными кредитами. Повышенным риском обладают ссуды, выдаваемые заемщикам для устранения финансовых затруднений, инвестиционные кредиты для капиталовложений и т. д. Процентная политика учитывает и эти обстоятельства. Кредиторы, определяя цену своего товара -- кредита, разумеется, учитывают и такой фактор, как инфляция. Она увеличивает риск кредитора, поэтому в условиях инфляции размер процента за ссуды возрастает. Если рассмотреть на макроуровне факторы, влияющие на процентную политику, то они сводятся в конечном счете к соотношению между спросом и предложением на денежный товар, к регулирующей роли центрального банка государства, пытающегося устанавливать с учетом экономической ситуации границы процентных ставок для коммерческих банков. Классифицировать виды ссудного процента можно по разным признакам: формам кредита; видам кредитных отношений; срокам и видам ссуд, видам операций; способам начислений. Различный ссудный процент используется при коммерческом, банковском и потребительском кредитах, с учетом кредитных учреждений применяется учетный процент центрального банка, банковский процент, процент по ломбардным ссудам. Цена кредита зависит от того, какие ссуды выдаются -- краткосрочные или долгосрочные, а также от сроков облигаций займов. По способу начисления проценты подразделяются на простые и сложные, обыкновенные и точные и т. д. Величина ссудного процента формируется на основе цены кредитных ресурсов и маржи, т. е. надбавки, необходимой для формирования доходов кредитного учреждения. При этом на размер процента влияет не рыночная стоимость привлечения ресурсов, а реальная. Отклонения между рыночной и реальной стоимостью ресурсов объясняются тем, что для коммерческих банков установлена норма обязательных резервов и используются специальные методы отнесения процентов на себестоимость, а также особенностями действующей налоговой системы. Процентная маржа, устанавливаемая конкретным банком, должна покрывать банковские издержки и обеспечивать соответствующую прибыль. При этом учитываются влияние инфляции и банковские риски.

Процент следует рассматривать во взаимодействии с другими экономическими инструментами -- ценой, налогами, кредитом, с учетом законов, присущих рыночным отношениям. Это взаимодействие является объективным. Например, взаимосвязь между ценой на товар и ссудным процентом проявляется в том, что под воздействием уровня ссудного процента изменяется как сама цена на товар, так и конъюнктура рынка. В то же время изменение цен влечет за собой перелив ресурсов из отраслей, имеющих низкую норму прибыли, в отрасли с высокой нормой прибыли. Как уже указывалось, связь ссудного процента с кредитом определяется тем, что кредит служит базой, на которой возникает ссудный процент, и, в свою очередь, ссудный процент представляет собой своеобразную цену кредита. Следовательно, обоснование уровня ссудного процента имеет большое значение для использования кредита как инструмента ускорения оборота капитала. Взаимосвязь между ссудным процентом и налогами предприятия проявляется в распределении величины прибыли. Это можно объяснить тем, что в условиях рынка одним из факторов, определяющих уровень ссудного процента, принимается средняя норма прибыли. Следовательно, при исчислении налоговой ставки на прибыль должна учитываться и эта величина. По мере развития рыночных отношений создается рынок ценных бумаг. Для предпринимателя средства, привлеченные от реализации ценных бумаг, наряду с кредитом служат источником финансирования производства. На рынке одновременно выступают и ссудный процент, т. е. цена за кредит, и курсы ценных бумаг, которые взаимодействуют. Величина ссудного процента и курсы ценных бумаг определяются соотношением спроса и предложения инвестируемых средств. Кредитные учреждения используют процент по пассивным и актив ным операциям. Пассивные операции -- это привлечение средств клиен тов на счета в банке. По таким операциям банки платят соответствующие проценты. По активным операциям банки взимают проценты за предоставленные ссуды. Разумеется, сумма процентов, полученная кредитными учреждениями, больше суммы процентов, уплаченных ими по пассивным операциям. Разница представляет собой доход кредитных учреждений, за счет которого возмещаются их издержки и создается прибыль. Ставка платы за кредит может устанавливаться на весь период кредитования или в плавающей форме (иностранные банки это называют "ролл-овер"). Плавающая цена на кредит меняется в зависимости от колебаний ставок на рынке ссудных капиталов. В кредитном деле наряду с термином "процент за кредит " широко используется и такая категория, как учетная ставка. Она представляет собой процентную ставку, которую берут кредитные учреждения за покупку векселей. Вексель -- это документ, используемый при коммерческом кредитовании. Покупатель товара при таком кредите платит деньги своему поставщику не сразу после покупки, а через определенное время, и вместо денег дает своеобразную расписку -- кредитное обязательство -- вексель. За отсрочку платежа уплачивается определенный процент. Поставщик товара может продать вексель банку, получив деньги до истечения срока векселя, при этом банк кредитует не всю сумму векселя, а удерживает учетный процент. Много спорных вопросов возникает при поисках оптимального размера процента за кредит. В странах с развитой рыночной экономикой норма процента находится под влиянием средней нормы прибыли, образующейся в результате межотраслевой конкуренции капиталов. В нашей стране, где рынок только создается, при чрезмерно высокой степени монополизации и сложившейся "пестрой" рентабельности различных отраслей, приходилось устанавливать дифференцированный уровень процентных ставок. По мере демонополизации хозяйства, либерализации цен, выравнивания уровней рентабельности отраслей созревают условия для усреднения уровня процентных ставок. Важным фактором, определяющим стоимость привлекаемых и размещаемых на кредитном рынке ресурсов, является процентная политика Центрального банка России (см. таб. 3. 5. стр 25). При ее проведении Банк России пытается решать противоречивые задачи: с одной стороны, создавать условия для формирования полноценного рынка в кредитной сфере, с другой -- не допустить из-за нехватки кредитных ресурсов кризисного падения производства на предприятиях, не сумевших приспособиться к рыночным условиям. Следует отметить, что рынок не терпит твердо фиксированных процентных ставок, которые повсеместно применялись до 1991 г. Так, в 1991 г. бывший Госбанк использовал небольшой уровень ставок в пределах 3 -- 8%. Соответственно создаваемые новые коммерческие банки устанавливали более высокий процент на основе спроса и предложения, но обычно не выше 25% годовых. Например, средние ставки банков московского региона в 1991 г. были на уровне 17, 2%, а по депозитам -- в пределах 9%. С 1992 г. ЦБ воздерживался от прямых ограничений (за исключением рефинансирования кредитных ресурсов), и в условиях "шоковой терапии" происходил резкий рост процентов. За 1992 г. общий уровень процентов возрос в 4, 6 раза, к концу 1993 г. проценты за кредиты превысили 200. В 1994 г. Центробанк снижал свои проценты в середине года до 130, в октябре вновь произошел их подъем до 180%, а в январе 1995 г. до 200. Колебание уровня процентных ставок -- явление закономерное, однако при этом должны учитываться закономерности развития рынка ссудных капиталов. Процент за кредит используется и для регулирования кредитных отношений с коммерческими банками. Банк России, располагая определенной частью ссудного фонда (кредитными ресурсами), может направлять ее на предоставление ссуд коммерческим банкам. В банковской практике такие кредиты принято называть централизованными.

Предполагается, что удорожание кредита ограничит возможности при влечения заемщиками средств со стороны и заставит их решать свои финансовые проблемы за счет повышения эффективности производства и снижения себестоимости продукции Однако необходимого влияния данная мера пока не оказывает. Изменение учетной ставки в 1992 -- 1995 гг. все же не позволило сделать ее положительной, т. е. не опускающейся ниже уровня инфляции. Если процент инфляции за год превышает годовую процентную ставку за кредит, то кредитору нет смысла давать ссуды на длительный срок, по скольку они возвращаются обесцененными деньгами. И все же в 1992 -- 1994 г. г. банки воздерживались от повышения процента до положительного значения, опасаясь развертывания инфляции издержек. Если бы учетная ставка была установлена на уровне среднего темпа инфляции в 1993 г. -- 1000%, то себестоимость (цена) продукции предприятий возросла бы до такой степени, что вызвала еще большее падение производства. Предоставление кредитов бюджету по положительной процентной ставке резко увеличило бы расходы правительства на процентные платежи и привело к росту бюджетного дефицита.

Коммерческие банки стремятся проявлять гибкость в процентной политике, используя различные механизмы начисления процентов с учетом конкретных условий ссудной операции. Они учитывают конъюнктуру на рынке ссудных капиталов, в частности, при организации вкладов и депозитов юридических и физических лиц. Размер процента устанавливается часто в зависимости от величины вклада, срока, на который он внесен, а также от того, в какие сроки депонент хочет получать плату за предоставленные банку кредитные ресурсы. При расчете размеров платы за кредит используются различные методы. Например, по правилам так называемого немецкого коммерческого расчета при исчислении платы за кредит месяц считается за 30 дней, а в году 360 дней. По французскому, или европейскому методу число дней в каждом месяце берется точно по календарю, а в году всегда считается 360 дней. По английскому методу число дней в каждом месяце и в году определяется точно по календарю.

2.3 Условия кредитования

Центральный банк Российской Федерации, являясь в соответствии со статьями 4 и 40 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" кредитором последней инстанции для кредитных организаций, в целях поддержания стабильности банковской системы предоставляет кредитным организациям (банк - санатор), участвующим в финансовом оздоровлении (санации) проблемных кредитных организаций (проблемный банк), обеспеченные кредиты . Согласно ст. 36 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" указанные кредиты могут предоставляться банкам - санаторам в пределах общего объема выдаваемых Банком России кредитов, определенного Банком России в соответствии с принятыми ориентирами единой государственной денежно - кредитной политики. Кредиты предоставляются банку - санатору, отнесенному к категории финансово стабильных банков в соответствии с критериями, установленными письмом Банка России от 28. 05. 97 N 457 «О критериях определения финансового состояния банков», осуществляющему мероприятия по финансовому оздоровлению (санации) проблемного банка, банкротство которого может угрожать стабильности банковской системы. Кредит предоставляется банку - санатору на покрытие недостатка его ликвидности, обусловленного осуществлением мероприятий по финансовому оздоровлению проблемного банка. Кредит предоставляется банку - санатору в валюте Российской Федерации в размере не более 50% от объема финансовой помощи, которую планируется оказать проблемному банку, на срок до одного года по процентной ставке, устанавливаемой Советом директоров Банка России. Под указанной финансовой помощью для целей настоящего Положения понимается предоставление денежных средств проблемному банку на срок не менее 1 года, в том числе на увеличение уставного капитала, в виде субординированных займов, кредитов, депозитов. Процентная ставка по кредиту изменяется пропорционально изменению ставки рефинансирования Банка России. Указанное условие устанавливается в кредитном договоре. Кредит предоставляется банку - санатору траншами по мере выполнения плана финансового оздоровления (санации) проблемного банка. Размер транша не может превышать 50% от суммы финансовой помощи, перечисленной банком - санатором на корреспондентский счет проблемного банка. Транши перечисляются на корреспондентский счет банка - санатора в трехдневный срок после предоставления банком - санатором Банку России подтверждающих документов. Подтверждающими документами, в частности, являются соответствующие договоры, копии платежных документов, выписка по корреспондентскому счету проблемного банка, открытого в учреждении Банка России. Кредит предоставляется на условиях срочности, возвратности, платности и обеспеченности. Кредиты предоставляются в порядке и на условиях, установленных настоящим Положением и кредитным договором. Решение о предоставлении кредита принимается Советом директоров Банка России на основании заявления банка - санатора, подготовленного с учетом требований настоящего Положения. Банк России вправе пересмотреть условия кредитного договора в части размера траншей, величины процентной ставки с учетом выполнения мероприятий по финансовому оздоровлению проблемного банка и изменения ситуации на финансовом рынке. Порядок рассмотрения Банком России заявления банка - санатора, порядок бухгалтерского учета операций, связанных с получением и погашением кредита, и регламент предоставления кредита устанавливается отдельным нормативным актом Банка России.

Банк России предоставляет кредит только банкам - санаторам, осуществляющим мероприятия по финансовому оздоровлению проблемных банков, банкротство которых может угрожать стабильности банковской системы. Под банками, банкротство которых может угрожать стабильности банковской системы, понимаются банки, обладающие хотя бы одним из следующих признаков:

1) размер обязательств не менее 3 млрд. руб.

2) размер обязательств по вкладам населения не менее 300 млн. руб.

Кредиты предоставляются финансово стабильным банкам - санаторам, обладающим достаточным капиталом и ресурсами, для осуществления мероприятий по финансовому оздоровлению (санации) проблемного банка. Банк - санатор должен обладать следующими критериями:

1) иметь генеральную лицензию на осуществление банковских операций;

2) функционировать не менее 3 лет;

3) на шесть последних месячных отчетных дат относиться к категории финансово стабильных банков в соответствии с критериями, установленными письмом Банка России от 28. 05. 97 N 457 "О критериях определения финансового состояния банков";

4) своевременно и в полном объеме выполнять обязательные резервные требования Банка России;

5) не иметь просроченной задолженности по своим обязательствам;

6) осуществление мероприятий по финансовому оздоровлению (санации) проблемного банка не приведет к нарушению пруденциальных норм деятельности со стороны банка .

Показатели консолидированного баланса банка - санатора и проблемного банка, рассчитанные по методу полной консолидации в соответствии с Положением Банка России от 12. 05. 98 N 29-П "О консолидированной отчетности кредитных организаций", должны отвечать следующим условиям:

1) размер собственных средств (капитала) не должен быть ниже объединенного размера зарегистрированного уставного капитала;

2) нормативы достаточности капитала (Н1), максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6), максимального размера риска на одного кредитора (вкладчика) (Н8) должны соблюдаться.

Банком и проблемным банком должны быть выполнены следующие условия:

1) банк - санатор и взаимосвязанные с ним лица (дочерние, зависимые) заключают предварительный договор с акционерами (участниками) проблемного банка о приобретении у них акций (долей) в размере не менее 25% + 1 акция (доля) от зарегистрированного уставного капитала. В предварительном договоре предусматривается момент заключения основного договора, который определяется принятием решения Совета директоров Банка России о предоставлении кредита;

2) акционеры (участники) проблемного банка, не заключившие предварительный договор о продаже своих акций (долей) и имеющие не менее 1% от уставного капитала, не должны иметь просроченной задолженности перед банком, сумма их срочной задолженности не должна превышать пределов, установленных экономическими нормативами: максимальный размер риска на одного заемщика - акционера (Н9) и совокупной величины кредитов и займов, выданных акционерам - участникам (Н9. 1);

3) банк - санатор и акционеры (участники) проблемного банка, не заключившие предварительные договоры о продаже своих акций (долей) и имеющие не менее 1% от уставного капитала, заключают между собой соглашение, в котором определяются их взаимоотношения и ответственность при осуществлении мероприятий по финансовому оздоровлению (санации) проблемного банка. В соглашении, в частности, указываются формы оказания финансовой помощи: акционеры (участники), которым принадлежит не менее 1% от уставного капитала, должны принять решение о внесении денежных средств в уставный капитал проблемного банка в сумме не менее 50% от номинальной стоимости принадлежащих им акций (долей); банк - санатор указывает сумму, необходимую для восстановления нормальной деятельности банка, и формы, в которых эти денежные средства предоставляются. При этом устанавливается, что проблемный банк не может принимать новые обязательства (межбанковские кредиты, депозиты и т. п. ) без согласия банка - санатора;

4) банк - санатор имеет план финансового оздоровления (санации) проблемного банка, который должен быть одобрен Комитетом банковского надзора Банка России. В плане финансового оздоровления предусматривается незамедлительное решение проблем с текущей ликвидностью проблемного банка, выполнение обязательных резервных требований, а также восстановление его нормальной деятельности за период не более двух лет (выполнение всех экономических нормативов, переход в категорию финансово стабильных банков).

Кроме того, в плане финансового оздоровления (санации) указывается, что банк - санатор в течение 6 месяцев доведет долю своего участия в уставном капитале проблемного банка до 50% + 1 акция (доля) за счет увеличения уставного капитала проблемного банка;

5) банк - санатор и проблемный банк должны выразить намерение о заключении с Банком России соглашения о направлении в банки экспертной группы Банка России для контроля за выполнением мероприятий по финансовому оздоровлению и обязаться представлять Банку России, экспертной группе по первому требованию запрашиваемые документы, касающиеся деятельности банков.

В случае если мероприятия по финансовому оздоровлению будут проводиться группой кредитных организаций, то они должны заключить между собой соглашение, определяющее их взаимоотношения и ответственность. При этом кредит предоставляется только одному банку из группы. Участники группы предоставляют Банку России обеспечение под кредит и гарантии его погашения. Анализ выполнения условий настоящего Положения осуществляется исходя из консолидированных данных группы. Банк России вправе изменять и (или) дополнять условия предоставления кредита банку - санатору. О данных изменениях (дополнениях) заблаговременно уведомляются потенциальные участники санации.

В качестве обеспечения кредита может выступать залог в виде: золота и других аффинированных драгоценных металлов в стандартных и мерных слитках; иностранной валюты; государственных ценных бумаг Российской Федерации; долговых ценных бумаг иностранных государств - членов ОЭСР. В качестве обеспечения не принимаются ценные бумаги, если дата их погашения наступает до даты завершения действия кредитного договора. Заложенное имущество должно принадлежать банку - санатору, третьему лицу (в случае если договор залога заключается с третьим лицом) на праве собственности или ином вещном праве и не обременено другими обязательствами.

Рыночная стоимость заложенного имущества, скорректированная на соответствующий поправочный коэффициент, должна быть не ниже суммы запрашиваемого кредита, включая сумму начисленных процентов за предполагаемый период его пользования.

Поправочный коэффициент - числовой множитель, значение которого находится в интервале от 0 до 1, рассчитываемый исходя из возможных изменений курса иностранных валют, колебаний рыночной стоимости ценных бумаг, золота и других драгоценных металлов.

Решение по видам обеспечения кредита и об установлении размера поправочного коэффициента принимается Советом директоров Банка России, исходя из текущей ситуации на финансовых рынках и вида обеспечения. При этом составляются договоры залога в форме заклада. Переоценка стоимости заложенного имущества должна осуществляться в соответствии с договорами залога. Вид и количество заложенного имущества пересматривается в соответствии с договорами залога в случае, если в результате его переоценки будет установлено, что стоимость обеспечения недостаточна или превышает объем, установленный договором (изменение стоимости на 10% от необходимой величины), в связи с изменением курса иностранных валют, котировок ценных бумаг, золота и других драгоценных металлов; иных обстоятельств, предусмотренных договором залога. Пересмотр вида и количества заложенного имущества оформляется дополнительным соглашением к договорам залога. В случае отказа банка - санатора в пересмотре вида и количества обеспечения в соответствии с договорами залога Банк России вправе досрочно взыскать кредит. Процедура хранения и реализации имущества, переданного в качестве обеспечения, устанавливается договорами залога и дополнительными соглашениями к ним. В случае если в качестве обеспечения предоставляются государственные ценные бумаги, включенные в Ломбардный список Банка России, то к данному виду обеспечения применяются процедуры, предусмотренные Положением Банка России от 06. 03. 98 N 19-П "О порядке предоставления Банком России кредитов банкам, обеспеченных залогом государственных ценных бумаг".

Банк - санатор при соблюдении условий готовит заявление о предоставлении кредита и направляет его в Банк России. Банк - санатор вправе предварительно обратиться в Банк России по данному вопросу с целью получения соответствующих консультаций. В заявлении указываются: сумма кредита, его срок, ориентировочная процентная ставка, вид и стоимость предлагаемого обеспечения, обстоятельства, необходимые для его рассмотрения .

Банк России рассматривает указанное заявление и в срок не более одного месяца направляет обоснованный ответ банку - санатору. Банк России в период рассмотрения заявления вправе провести инспекционные проверки банка - санатора и проблемного банка. В случае положительного рассмотрения заявления Банк России уведомляет об этом банк - санатор и предлагает ему представить основной договор. При получении данного договора Банк России в срок не более пяти рабочих дней оформляет и подписывает с банком - санатором одновременно кредитный договор, договора залога, соглашение о направлении экспертной группы (указанное соглашение дополнительно подписывается проблемным банком). В кредитном договоре должна быть указана возможность досрочного возврата суммы кредита и уплаты причитающихся процентов при нарушении его условий, а также при невыполнении мероприятий по финансовому оздоровлению проблемного банка. Кредитный договор должен предоставлять Банку России право списания задолженности по кредиту без распоряжения банка - санатора с его корреспондентского счета инкассовым поручением, составленным учреждением Банка России. Банк - санатор вправе досрочно вернуть кредит и причитающиеся по нему проценты только по соглашению с Банком России. Начисление и уплата процентов за пользование кредитом производится в размере и порядке, определенном кредитным договором, за период фактического пользования кредитом (до дня даты погашения кредита включительно), исходя из фактического количества календарных дней в текущем году (365 или 366 соответственно). Проценты начисляются на остаток задолженности по основному долгу, учитываемый на ссудном счете на начало операционного дня, и уплачиваются не реже, чем один раз в квартал. Предоставление Банком России кредита банку - санатору осуществляется после депонирования последним залога в размере и в сроки, предусмотренные соответствующими договорами залога.

В срок, установленный договором на предоставление кредита, банк - санатор осуществляет уплату процентов и возврат кредита. Исполнение указанных в настоящем пункте обязательств по кредитному договору осуществляется на основании платежного поручения банка - санатора на списание денежных средств с его корреспондентского счета. Датой возврата кредита считается дата зачисления денежных средств на счет Банка России. Банк - заемщик обязан соблюдать следующую очередность удовлетворения требований Банка России по предоставленному кредиту: в первую очередь банк должен уплатить проценты за пользование кредитом, затем погасить сумму основного долга по кредиту. За неисполнение (ненадлежащее исполнение) банком - санатором обязательств по возврату кредита (кроме уплаты процентов за фактическое количество дней пользования кредитом), вытекающих из кредитного договора, банк - санатор платит Банку России пеню (неустойку) в размере 0, 3 ставки рефинансирования Банка России (действующей на установленный договором день исполнения обязательства), начисляемую на сумму просроченного основного долга за каждый день просрочки до дня возврата всей суммы основного долга включительно, деленной на фактическое количество дней в текущем году (365 или 366 соответственно). Указанная пеня (неустойка) является штрафной санкцией. Данное условие в обязательном порядке предусматривается в кредитных договорах. В случае неисполнения или ненадлежащего исполнения банком - санатором своих обязательств по уплате процентов и возврату кредита Банк России может обратить взыскание на заложенное имущество. Порядок обращения взыскания на заложенное имущество определяется договором залога. Реализация заложенного имущества осуществляется в соответствии с действующим законодательством. В объем обеспеченных требований Банка России, кроме задолженности Банку России по кредитному договору (включая проценты) и пени (неустойки) за неисполнение (ненадлежащее исполнение) кредитного договора, включается также сумма, направляемая на покрытие расходов, связанных с реализацией заложенного имущества, понесенных Банком России. В случае если выручки от реализации имущества недостаточно для удовлетворения всей суммы требования Банка России, возврат указанной задолженности происходит на основании инкассового поручения по мере поступления денежных средств на корреспондентский счет банка - санатора. Возврат указанной задолженности Банку России осуществляется в порядке и очередности, установленной законодательством Российской Федерации. При этом в первую очередь возмещаются расходы Банка России, связанные с реализацией имущества, затем списывается задолженность банка - санатора по процентам и основному долгу, в последнюю очередь - причитающаяся сумма пени (неустойки). Выручка, полученная от реализации имущества, превышающая сумму, направленную на удовлетворение требований Банка России, направляется на корреспондентский счет банка - санатора. В случае если требования Банка России не будут полностью удовлетворены, то Банк России вправе обратиться в арбитражный суд с иском об обращении взыскания на имущество банка - санатора.

3. Проблемы развития кредитования

3.1 Кредитный рынок

Кредитный рынок - это общее обозначение тех рынков, где существуют предложение и спрос на различные платежные средства. Кредитные сделки опосредуются, как правило, кредитными институтами (банками и др. ), которые берут взаймы и ссужают деньги, или движением различных долговых обязательств, которые продаются и покупаются на рынке ценных бумаг.

Следовательно, кредитный рынок предоставляет средства для инвестиций в распоряжение предприятий и именно на нем происходит перемещение денег из тех секторов экономики, где имеется избыток, в те сектора, которые испытывают в них недостаток. На кредитном рынке предприятия берут деньги в долг для финансирования своих инвестиций; иногда предприятия дают деньги взаймы, но, как правило, производственный сектор больше берет, чем дает. Поэтому можно сказать, что одна из основных задач кредитного рынка - направлять сбережения населения и свободные средства посредническим лицам на инвестиции.

По данным Банка России, объем кредитов, предоставленных предприятиям, организациям, банкам и физическим лицам (в рублях и иностранной валюте), включая кредиты, предоставленные иностранным государствам, по системе кредитных организаций по состоянию на 1 декабря 1998г. составил 390, 9 млрд. рублей и увеличился за ноябрь на 5, 4%. Из общей суммы предоставленных предприятиям, организациям, банкам и физическим лицам кредитов, 76, 7% - кредиты предприятиям и организациям, 5, 4% - физическим лицам, 17, 9% - банкам.

Доля кредитов (в рублях и иностранной валюте), предоставленных предприятиям и организациям на срок от года и выше, в общем объеме выданных им кредитов, распределенных по срокам погашения, составила на начало декабря 44, 0% против 41, 6% на начало ноября. Динамика кредитных вложений приведена ниже.

Таблица 3. 1. Динамика кредитных вложений

на начало месяца, млрд. рублей	Кредиты, предоставленные предприятиям, организациям, банкам и физическим лицам	Предприятиям, организациям и физическим лицам	Банкам
Январь 1997	246, 7	189	57, 3
Февраль	235	188	47
Март	242	194	48
апрель	241	196	44
май	249	204	45
июнь	253	207	46
Июль	264	212	51
Август	265	217	47
Сентябрь	268	224	44
Октябрь	283	231	52
Ноябрь	290	237	53
Декабрь	297	247	49
Январь 1998	309	255	53
Февраль	247	207	8
Март	252	207	30
Апрель	259	214	29
Май	265	217	31
Июнь	264	217	31
Июль	272	219	33
Август	271	218	34
Сентябрь	282	225	34
Октябрь	407	310	55
Ноябрь	370	282	54
Декабрь	390	290	63

Сокращение ресурсной базы кредитных организаций привело к свертыванию программ кредитования реального сектора экономики. Во второй половине 1998г. наблюдалось снижение объема кредитов, предоставленных банками в рублях предприятиям и организациям. На 1 декабря 1998г. они составили 92, 2 млрд. рублей и сократились по сравнению с 1 ноября на 0, 26 млрд. рублей, или на 0, 3%, с 1 июля - соответственно на 25, 3 млрд. рублей, на 21, 5%(см. прил. ).

По состоянию на 5 января 1999г. остатки средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России составили 32, 2 млрд. рублей, увеличившись по сравнению с 1 декабря 1998г. на 26, 8%, а по сравнению с 1 сентября выросли в 3, 2 раза. Прирост рублевой массы на корреспондентских счетах объясняется отсутствием инструментов для работы на финансовом рынке (см. прил. ).

В целях увеличения ликвидности банковской системы Банк России в истекшем году предоставил коммерческим банкам ломбардные кредиты под залог ценных бумаг (ГКО и ОФЗ) на сумму 62, 1 млрд. рублей (на 43, 5% меньше, чем в 1997г. ). Ломбардное кредитование осуществлялось по фиксированной процентной ставке, а со второго полугодия - посредством проведения кредитных аукционов. Максимальное значение средневзвешенной процентной ставки по выданным кредитам наблюдалось в августе - 156, 2%, минимальное - в апреле - 30%. В сентябре она составила 148, 0%. После приостановления операций с ГКО и ОФЗ на вторичном рынке, банковский сектор лишился ликвидного обеспечения под кредиты. Вследствие этого в октябре-декабре ломбардные кредиты не предоставлялись.

Состояние системы кредитных организаций, по данным Банка России, в 1998г.

На начало месяца, единиц	январ	апрел	Июль	Октяб	декаб	Январ 1999г
Количество кредитных организаций, зарегистрированных Банком России В том числе:	2552	2545	2525	2501	2484	2481
банков	2526	2519	2498	2473	2455	2451
небанковских кредитных организаций	26	26	27	28	30	30
Небанковские кредитные организации, зарегистрированные другими органами	3	2	2	2	2	2
Кредитные организации, имеющие право на осуществление банковских операций в том числе:	1697	1641	1598	1531	1496	1476
банки	1675	1616	1572	1503	1468	1447
небанковские кредитные организации	22	25	26	28	28	29
Филиалы действующих кредитных организаций на территории Российской Федерации	6353	6142	4987	4661	4542	4453

Количество действующих кредитных организаций, имеющих право или лицензию на осуществление банковской деятельности, за 1998г. сократилось на 13% и составило на 1 января 1999г. 1476 единиц, из них имеют генеральные лицензии - 17, 8%, право заниматься привлечением вкладов населения - 93%, операциями в иностранной валюте - 43%, право ведения операций с драгметаллами - 9, 2% (см. прил. ).

Число филиалов действующих кредитных организаций на территории Российской Федерации сократилось за 1998г. на 29, 9% и составило на 1 января 1999г. 4453 единицы, из них филиалы Сбербанка России соответственно 3, 9% и 1852 единицы. Зарегистрированный уставный капитал действующих кредитных организаций на 1 января 1999г. составил 52, 5 млрд. рублей и увеличился за год на 58, 4%. (см. прил. ).

Тадлица 3. 3. Участие иностранного капитала в банковской системе Российской Федерации в 1998г

на начало месяца	январь	апрель	июль	октяб	Янв 1999г
Количество действующих кредитных организаций с иностранным участием в уставном капитале, единиц	145	146	146	143	142
Объем иностранных инвестиций в банковскую систему Российской Федерации, млн. рублей	1846	1993	2331	2384	…
Удельный вес (квота) нерезидентов в совокупном уставном капитале банковской системы, %	4, 13	4, 22	4, 28	4, 11	…

По состоянию на 1 января 1999г. число действующих кредитных организаций с участием иностранных инвестиций составило 142 единицы и увеличилось по сравнению с 1 декабря на 1 единицу. Уставный капитал 18 кредитных организаций (12, 7% от общего количества действующих кредитных организаций с иностранным участием) сформирован на 100% за счет средств нерезидентов. Доля нерезидентов в уставном капитале 12 кредитных организаций (8, 5%) составляет более 50%. (см. прил. )

Таблица 3. 4. Динамика средневзвешенных процентных ставок по кредитам выданным, ссудной задолженности (включая просроченную), депозитам в увязке со ставкой рефинансирования.

	1. 01. 97г	1. 11. 98г	1. 01. 99г
Ставка рефинансирования Нацбанка	35	19	15
Средневзвешенная процентная ставка по кредитам выданным	55	16	12
Средневзвешенная процентная ставка по фактической ссудной задолженности	98	22	20
Средневзвешенная ставка по Депозитам (физ. и юр. лица)	27	10	5
Максимальная ставка по Выданным кредитам	104	62	40

О создании полнокровного рынка ссудных капиталов в Российской Федерации говорить рано. Пока речь идет лишь о наличии и укреплении ряда элементов этого рынка, к которым можно отнести формирование двухъярусной банковской системы, постепенное развитие специализированных кредитных институтов и функционирование рынка ценных бумаг в виде ряда фондовых бирж.

Но этого недостаточно, чтобы приблизить рынок Российской Федерации к рынкам западных стран. Отставание объясняется прежде всего отсутствием полнокровного рынка средств производства и рынка недвижимости, существование которых возможно только на базе широкой приватизации, акционирования большой части государственной собственности. Кроме того, необходимы рынок рабочей силы и ее мобильная миграция, а также рынок земли. Все это - необходимые условия для расширения рынка ценных бумаг, а следовательно, дальнейшего развития новых кредитно-финансовых институтов, укрепления двух звеньев кредитного рынка, обеспечение спроса и предложения на денежный капитал.

Поэтому основными направлениями в формировании кредитного рынка должна стать высокая норма сбережений (как в производственном, так и личном секторе), широкая приватизация, связанная с организацией рынка ценных бумаг, и создание на ее базе разветвленной сети специализированных кредитно-финансовых институтов.

3.2 Кредитное регулирование

Кредит в современных условиях служит объектом активного государственного регулирования. Вообще, денежным кредитным регулированием называют совокупность мероприятий государства, регламентирующих деятельность денежно-кредитной системы, показатели денежного обращения и кредита, рынки ссудных капиталов, порядок безналичных расчетов в целях воздействия на экономику. Центральный банк главный, но не единственный орган регулирования. Существует целый комплекс регулирующих органов. Осуществляя кредитное регулирование, государство преследует следующие цели: воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, оно, таким образом, достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, поддержки национальных экспертов на внешнем рынке. Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом. Например, недостаток у предприятий свободных денежных средств затрудняет осуществление коммерческих сделок, внутренних инвестиций и т. д. С другой стороны, избыточная денежная масса имеет свои недостатки: обесценение денег, как следствие, снижение жизненного уровня населения, ухудшения валютного положения в стране. Соответственно в первом случае денежно-кредитная политика должна быть направлена на расширение кредитной деятельности банков, а во втором случае - на ее сокращение, переходу к политике «дорогих денег». Нужно отметить, что с помощью кредитного регулирования государство стремиться смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях подержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли народного хозяйства. Кредитная политика осуществляется косвенными и прямыми методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты кредитования экономики (т. е. количественные ограничения кредита).

Таблица 3. 5 Процентная ставка рефинансирования ЦБ РФ по кредитам.

Дата введения в действие	Ставка%	Дата введения в действие	Ставка%
1 января 1992 г	20	19 июня 1995 г.	180
10 апреля 1992 г.	50	10 февраля 1996 г	120
23 мая 1992	80	19 августа 1996 г.	80
30 марта 1993 г.	100	28 апреля 1997 г	36
2 июня 1993 г	110	6 октября 1997 г.	21
15 июля 1993 г.	170	17 февраля 1998 г.	39
23 сентября 1993 г.	180	16 марта 1998 г.	30
29 апреля 1994 г.	205	19 мая 1998 г.	50
30 июня 1994 г.	155	27 мая 1998 г	150
23 августа 1994 г.	130	5 июня 1998 г.	60
17 ноября 1994 г	180	29 июня 1998 г.	80
16 мая 1995 г	195	24 июля 1998 г.	60

Процентная ставка рефинансирования ЦБ РФ применяется для определения затрат на оплату процентов по полученным на производственные цели кредитам банков юридическими лицами в целях исчисления налога на прибыль. Для целей налогообложения затраты по оплате процентов принимаются в пределах указанной учетной ставки ЦБ РФ, увеличенной на 3 пункта (по ссудам, полученным в рублях). Затраты на уплату процентов по кредитам, полученным в иностранной валюте, принимаются при исчислении налога на прибыль в размерах, не превышающих 15% годовых.

3.3 Формы кредитного регулирования

Выше мною были изложены цели государственного регулирования, были рассмотрены две формы воздействия на кредит - прямая и косвенная. Рассмотрим более подробно формы кредитного регулирования.

Рефинансирование коммерческих банков.

Термин «рефинансирование» означает получение денежных средств кредитными учреждениями от центрального банка. Центральный банк может выдавать кредиты коммерческим банкам разными путями. Наиболее типичный случай - переучет векселей, находящихся в портфелях коммерческих банков и операции на открытом рынке. Переучет векселей долгое время был одним из основных методов денежно-кредитной политики центральных банков Западной Европы. Центральные банки предъявляли определенные требования к учитываемому векселю, главным из которых являлась надежность долгового обязательства. Векселя переучитываются по процентной ставке. Эту ставку переучета (ПС , или ПС ) называют также официальной учетной (процентной) ставкой. Центральный банк покупает долговое обязательство по более низкой цене, чем коммерческий банк. Центральный банк покупает вексель по цене Ц , при этом долговое обязательство передается центральному банку, коммерческий банк получает плату за продажу векселя - Ц. При наступлении срока платежа коммерческий банк выступает в роли покупателя, приобретая вексель по цене учета К при этом коммерческий банк заинтересован в том, чтобы покупка векселей центральным банком осуществлялась по цене Ц, которая почти не отличается от цены учета К, т. е. чтобы разница К-Ц была минимальной. Это достигается в том случае, если ставка переучета (рефинансирования) будет наиболее низкой. Если ПС равна нулю, то Ц сравнивается с К. Повышение ПС будет снижать объем переучета векселей, поскольку оно вызовет удорожание этой операции для коммерческих банков. Но коммерческий банк будет стремиться компенсировать потери, вызванные ростом ПС путем повышения ставок по кредитам, предоставляемым заемщикам (ПС ). Т. е. изменение ПС прямо влияет на изменение ПС Последние является главной целью данного метода кредитной политики центрального банка. Например, повышение официальной учетной ставки в период усиления инфляции вызывает рост процентной ставки по кредитным операциям коммерческих банков, что приводит к их сокращению, поскольку происходит удорожание кредита. Мы видим, что изменение официальной процентной ставки оказывает влияние на кредитную сферу. Во-первых, затруднение или облегчение возможности коммерческих банков получить кредит в центральном банке влияет на ликвидность кредитных учреждений. Во-вторых, изменение официальной ставки означает удорожание или удешевление кредита коммерческих банков для клиентуры, так как происходит изменение процентных ставок по активным кредитным операциям.

Также изменение официальной ставки центрального банка означает переход к новой денежно-кредитной политике, что заставляет другие банки вносить необходимые коррективы в свою деятельность. Неэффективность использования данного метода заключается в следующем: этот метод затрагивает лишь коммерческие банки. Если рефинансирование используется мало или осуществляется не в центральном банке, то указанный метод почти полностью теряет свою эффективность. Постепенно данный метод утратил свое значение и главным методом рефинансирования банков стали интервенции центрального банка на денежном рынке, получившие название как операций на открытом рынке. Этот метод кредитного регулирования заключается в том, что предоставление денежных средств банками происходит постоянно путем покупки государственных облигаций и казначейских векселей на сумму, зависящую от решения центрального банка по ставке, которая может постоянно изменяться. Приобретение ценных бумаг или казначейских векселей у коммерческих банков увеличивает ресурсы последних, соответственно повышая их кредитные возможности, и наоборот. Центральные банки периодически вносят изменения в указанный метод кредитного регулирования, например, покупают казначейские векселя на условиях их обратного выкупа коммерческими банками по заранее установленному курсу, изменяют интенсивность своих операций и их частоту.

Таким образом, этот метод кредитования коммерческих банков значительно отличается от переучетной политики. Главное ее отличие - это использование более гибкого регулирования, поскольку объем покупки векселей, а также используемая при этом процентная ставка могут изменяться ежедневно в соответствии направлением политики центрального банка. Коммерческие банки, учитывая указанную особенность данного метода, должны внимательно следить за своим финансовым положением, не допуская при этом ухудшения ликвидности.

Операции на открытом рынке впервые стали активно применяться в США, Канаде и Великобритании в связи с наличием в этих странах развитого рынка ценных бумаг. Позднее этот метод кредитного регулирования получил всеобщее применение и на Западе.

Политика обязательных резервов.

Этот метод кредитного регулирования представляет собой хранение части резервов коммерческих банков в центральном банке. Сумма хранения средств на специальных счетах устанавливается в определенном процентном соотношении от величины депозитов банка. Центральный банк периодически изменяет коэффициент, или норму, обязательных резервов в зависимости от складывающейся ситуации и проводимой ими политики. Повышение нормы означает замораживание большей чем раньше части ресурсов банка и приводит к ухудшению ликвидности последних, снижению их ликвидных возможностей, а снижение нормы обязательных резервов оказывает положительное воздействие на банковскую ликвидность, расширяет кредитные возможности учреждений и увеличивает денежную массу. Изменение нормы обязательных резервов влияет на рентабельность кредитных учреждений. Так, В случае увеличения обязательных резервов происходит как бы недополучение прибыли. Поэтому, По мнению многих западных экономистов, данный метод служит наиболее эффективным антиинфляционным средством. К прямому ограничению страхования банки прибегают к этому методу обычно в период усиления инфляции. Суть этого метода регулирования: коммерческий банк не может превышать норму выдачи кредитов, установленную центральным банком. НА практике центральный банк определяет предельные темпы роста выдачи кредитов различным банкам страны. Нередко разным банкам устанавливаются неодинаковые темпы роста выдачи кредитов. Эффективность кредитной политики при этом повышается, так как государственные органы оказывают влияние не только на объем кредитов в целом, но и на их структуру. Политика центрального банка распространяется непосредственно на объекты его контроля - кредиты прочих банков, а не их ликвидность, как в случае использования косвенных методов регулирования. Этим также объясняется большая эффективность кредитных ограничений. Данный метод регулирования имеет ряд недостатков. Остановимся на наиболее важных из них. Во-первых, происходит ухудшение функционирования банковской системы в целом. Банковские учреждения должны выполнять предписания эмиссионного института в сфере активных операций. Т. е. зная заранее предельные размеры своей деятельности, банки не стремятся их превысить, поскольку это запрещено административно. Рынок оказывается как бы заранее разделенным между отдельными кредиторами. Получается, что контингентированием охвачены не только ссудные, но и заемные операции. В итоге кредитные ограничения мешают конкуренции в банковском деле, поскольку банк был вынужден заморозить дополнительную сумму ресурсов на беспроцентном счете в эмиссионном институте. Анализ двух методов кредитного регулирования показывает, что установление и изменение нормы обязательных резервов имеют свои достоинства и недостатки по сравнению с методами рефинансирования банков. Следует отметить, что принудительное установление обязательных резервов для коммерческих и других банков является сугубо административным методом, в отличие от операций на открытом рынке, относящимся к рыночным методам регулирования. Если рефинансирование влияет избирательно на банки, то политика обязательных резервов действует в целом в рамках всей кредитной системы. Недостаток этого метода заключается в том, что некоторые учреждения, например инвестиционные и другие специализированные банки, имеющие незначительные депозиты, оказываются в преимущественном положение по сравнению с коммерческими банками, располагающими большими ресурсами. В последние полтора-два десятилетия произошло уменьшение Роли указанного метода кредитного регулирования. об этом говорит тот факт, что повсеместно происходит снижение нормы обязательных резервов и даже её отмена. Так, например, в США в 60-е годы по бессрочным депозитам она снизилась с 16% до 12%, а по срочным сберегательным вкладам она была совсем отменена.