Анализ и методика процедуры кредитоспособности заемщика Волжским филиалом АКБ "НЗБанк"

Количество клиентов, обслуживаемых АКБ «НЗБанк» постоянно увеличивается, - на сегодняшний день это более 9 тысяч предприятий и организаций.

В 2005г. доход Волжского филиала, полученный от оказания кредитных услуг составил 12886 тыс.руб., что составило 37% доходов банка по всем операциям. Однако следует отметить некоторое снижение данного показателя, составлявшего 39% и 47 % в 2003 и 2004гг. соответственно, что связано с увеличением доходов банка по расчетно-кассовым операциям.

АКБ «НЗБанк» в своей кредитной политике определяет приоритет надежности над доходностью, в связи с чем осуществляет стратегию контролируемого роста кредитного портфеля с оптимальными рисками.

Стратегия банка в области кредитного риска направлена на улучшение качества кредитного портфеля, увеличение прибыли банка и оптимизацию соотношения «риск/доходность». Банк определяет стратегию минимизации рисков и достижения приемлемой доходности. Стратегия кредитного риска регулярно корректируется в зависимости от финансовых результатов деятельности банка.

В основе кредитной политики банка лежат требования законодательства РФ, нормативных актов Банка России, министерств и ведомств, положений и иных документов АКБ «НЗБанк»,ОАО

В течение последних 6 лет наблюдается положительная динамика кредитного портфеля как АКБ «НЗБанк» в целом, так и его Волжского филиала в частности (рис. 1,2).

Рис.1. Анализ доли кредитного портфеля Волжского филиала АКБ «НЗБанк»,ОАО в общем объеме кредитного портфеля АКБ «НЗБанк» за 2004-2007гг., тыс.руб.

За шесть лет существования ВФ АКБ «НЗБанк» его кредитный портфель вырос с 5539 тыс. руб. до 100174 тыс. руб.

Анализируя кредитную политику банка за прошедший год, можно выделить следующие основные направления кредитования (рис.2):

кредитование под залог недвижимости;

кредитование под залог продовольственных товаров;

кредитование автосалонов под залог автомобилей;

кредитование крупных промышленных компаний;

кредитование крупных торговых организаций с ликвидным балансом;

овердрафтное кредитование, под залог товарно-материальных ценностей.

Рис.2. Кредитный портфель АКБ «НЗБанк»,ОАО за 2005 -2007 год

Анализ диаграмма, представленной на рисунке 2 показывает, что доля кредитов, выданных промышленным предприятиям, занимает лидирующее место в структуре кредитования банка: в 2005, 2006 и 2006гг. она составляла 45%, 40%, 42% соответственно. В отчетном году банк предоставил кредиты крупным промышленным и финансово-торговым предприятиям. Среди заемщиков АКБ НЗБанк»: подразделения нефтяной компании «Лукойл»; поставщики ФГУП Концерн «Росэнергоатом», занимающиеся разработкой прогрессивных технологий, поставкой и лизингом оборудования, автотранспорта, спецагрегатов, мебели для атомных станций; крупные торговые компании, работающие на рынке металлов; производители строительных материалов различного ассортимента и др.

На протяжении последних нескольких лет банк активно кредитует организации, занимающиеся продажей автомобилей. Так, если в 2005г. доля кредитов, выданных таким организациям, составляла 13% от общей суммы выданных кредитов, то сентябре 2007г. их доля составила уже 24%. В данном направлении кредитования заемщики предпочитают использовать такой вид кредита, как кредитная линия.

Кредитная линия - предоставление заемщику юридически оформленного обязательства кредитного учреждения выдавать ему в течение некоторого времени кредиты (открыть кредитную линию) в пределах согласованного лимита. В этом году были открыты кредитные линии крупным автосалонам, реализующим автомобили: KIA, RENAULT, ALFA-ROMEO, FIAT, HONDA, SSANG YONG, MITSUBISI, LEXUS и др.

Одно из наиболее динамично развивающихся направлений в 2005г. - кредитование по программе «Продукты питания» (15% от суммы всех выданных кредитов). Данная программа позволяет кредитовать продовольственные компании под залог продуктов питания. Однако в 2006г. наблюдается существенное снижение объема выданных кредитов по этой программе в общей структуре кредитования банка.

Также замечено постепенное снижение доли кредитов, предоставленных крупным предприятиям, занимающимся производством и торговлей товарами народного потребления, автомобилями, под залог объектов недвижимости (с 20% в 2005г. до 6% в 2007г.)

Это объясняется тем, что заемщики все чаще пользуются услугами по овердрафтному кредитованию, под залог товарно-материальных ценностей. Овердрафт - это кредитование банковского счета клиента - заемщика при недостаточности или отсутствии на нем денежных средств и оплата расчетных документов с банковского счета клиента - заемщика, если условиями договора банковского счета предусмотрено проведение указанной операции.

Доля овердрафтных кредитов в структуре кредитования в 2005г. составила 15%, 2006г. - 17%, в 2007г. - 20%.

В Волжском филиале прослеживаются несколько иные тенденции изменения структуры кредитования (рис. 3).

Рис.3. Структура кредитования ВФ АКБ «НЗБанк»,ОАО за 2005-2007гг.

В филиале не выдано ни одного кредита по программе «Продукты питания». Основными причинами, препятствующими запуску программы, успешно работающей в Московской области, стали: небольшое количество крупных оптовиков продовольственный товаров, соответствующих требованиям программы; неудобное для заемщика расположение складов-хранителей залогов; отсутствие в штатном расписании филиала специалистов по оценке и реализации залога; отсутствие договора с фирмой, способной реализовать залог в случае невозврата кредита.

Также филиалом не выдано ни одного кредита в форме овердрафта, главная причина - слабое программное обеспечение Волжского филиала, не позволяющее осуществлять необходимый контроль поступлений выручки на расчетные счета заемщиков.

Кредитование под залог недвижимости - основа кредитного портфеля филиала (26% в 2007г.) - наиболее надежное и наименее рискованное направление в кредитовании.

Доля кредитов крупным промышленно-финансовым компаниям с высоколиквидным балансом составляет 65% кредитного портфеля филиала, однако для филиала это направление нельзя считать приоритетным.

Привлечение крупных заемщиков является сложной задачей, так как с ними уже работают известные банки, занимающие более высокие места в различных банковских рейтингах (по размеру и динамике активов, собственного капитала, по прибыльности, по объему клиентского кредитования, по объему депозитов, и т.д.). С такими банками, имеющими возможность предлагать более низкие процентные ставки по кредитам, Волжскому филиалу конкурировать достаточно сложно. Поэтому доля выданных ВФ АКБ «НЗБанк» кредитов в совокупном объеме всех кредитов, выданных юридическим лицам коммерческими организациями и филиалами коммерческих организаций Волгоградской области, очень мала. Так, кредитный портфель юридических лиц ВФ АКБ «НЗБанк» на 01.01.2006г. составил 100,2 млн.руб., в то время как всего в регионе ссудная задолженность находилась на уровне 23142 млн.руб. Таким образом, на долю Волжского филиала приходится 0,4% суммы всех выданных кредитов в Волгоградской области. Волжскому филиалу очень сложно конкурировать с такими крупными и известными банками как Сбербанк, Волгопромбанк, Внешторгбанк, Нициональный Банк Траст и др.

На основе анализа структуры кредитования Волжского филиала АКБ «НЗБанк»,ОАО, можно сделать следующий вывод - она не достаточно эффективна и актуальна. Многие программы кредитования за несколько лет работы так и не введены в действие, либо не имеют желаемого спроса у предприятий - ссудозаемщиков. Банку следует учитывать опыт конкурентов, имеющих большую эффективность разработанных кредитных продуктов. Очевидно, что, если банк не откорректирует свою кредитную политику, он может потерять клиентов малого и среднего бизнеса, так как в настоящее время на Волгоградском рынке кредитования уже многие банки ведут агрессивную политику кредитования именно этой группы заемщиков (КМББАНК, НБ «ТРАСТ» (ОАО) и др.), предлагая более гибкие условия выдачи кредитов: различный подход в зависимости от суммы кредита, различные способы обеспечения кредита, удобный график погашения кредита, принятие решения о выдаче кредита в короткие сроки.

Рассмотрим методику кредитного анализа заемщика - юридического лица, используемую Волжского филиала АКБ «НЗБанк»,ОАО на примере ООО «ТД Престиж».

2.2 Оценка кредитоспособности ООО «ТД Престиж»

ООО «ТД Престиж» подает заявление в Волжский филиал АКБ «НЗБанк», ОАО с просьбой предоставить ему кредит в размере 7 млн. рублей, сроком на 12 месяцев под 15,5% годовых. Цель кредита - закупка товара и сырья.

В обеспечение возвратности кредита предлагает: недвижимость на сумму 9 831 676,29 руб.; поручительство учредителя - Коваленко М.В. и главного бухгалтера Ворониной Натальи Геннадиевны.

ООО «Торговый дом Престиж» зарегистрировано администрацией г. Волжского Волгоградской области 19 декабря 2000 года. Учредитель и директор: Коваленко Михаил Владимирович. Уставной капитал общества составляет 698000 (шестьсот девяносто восемь тысяч) рублей. В настоящий момент численность персонала общества составляет 150 человек.

Основной вид деятельности общества- оптовая торговля ремонтно-строительными, отделочными материалами и изделиями, бытовой техникой, хозяйственными товарами. Ассортимент включает около 9 000 наименований товаров, 98% из которых - продукция отечественных производителей. Кроме торгово-закупочной деятельности, ООО «ТД Престиж» является производителем следующих видов лакокрасочной продукции:

1. Органоразбавляемые лакокрасочные материалы: эмали ПФ-115; эмали для пола ПФ-226; грунтовка ГФ-021; масляная краска МА-15; сурик МА-15; масляная краска для пола МА-15; масляная краска для крыш МА-15.

2. Водоразбавляемые лакокрасочные материалы: грунтовки серии «Евроколор»; шпатлевки серии «Евроколор»; краски серии «Евроколор»; краски воднодисперсионные; побелка.

3. Деревозащитные лакокрасочные материалы: лак-пропитка; морилки; нитроморилки.

4. Материалы для подготовки поверхности под окраску: шпатлевки на основе олифы; шпатлевки на основе ПВА; шпатлевки на основе латекса; шпатлевки на алкидной основе; олифа «Оксоль» марки ПВ; олифа композиционная. Кроме того предприятие осуществляет расфасовку в потребительскую тару растворителей и сыпучих строительных материалов.

Лидирующим направлением остается торговля изделиями для ремонтно-строительных работ: материалы для ремонтно-строительных работ - 57% от общего объема товарооборота; хозтовары - 21%; электротовары - 12%; мебельная фурнитура - 1%; столярные изделия - 7%; бытовая химия - 1%. Реализация товара осуществляется следующими методами: крупный опт - реализация товара крупным клиентам (около 53% продаж); средний опт - реализация товара клиентам с суммой закупок от 36 тыс. руб. до 110 тыс. руб. (около 23% продаж); мелкий опт - реализация товара клиентам с суммой закупок до 36 тыс. руб. (около 24% продаж).

Поставщики - крупные торговые представители заводов - изготовителей, таких как объединение «Ярославские краски», ООО «Эмкрас», ООО «Дон-крас-трейд», Торговый дом «Аква-СВК», ЗАО «Новбытхим», ОАО «Ставропласт», ООО «Кировдревмаш», ООО «МИГ», ООО «ФОПР», ООО «Мастернет».

Для более полного удовлетворения потребностей покупателей и учитывая специфику регионов, ООО «ТД Престиж» провел активную работу по поиску и закупке новых товаров, заключил договора с новыми поставщиками: ООО «ДИА» (лакокрасочная продукция), ОАО «Борисоглебский котельно-механический завод» (труба для проводки воды), ООО «Фалько» (водные краски, ПВА), ПБОЮЛ Ложкин (садово-огородный инвентарь), ПБОЮЛ Молчанова (лестницы, стремянки), «Курский завод бытовой химии» (лакокрасочная продукция), ООО «Энгельское приборостроительное объединение» (газовое оборудование), ООО «Содружество» (газовое оборудование), ООО «Элбст» (световое оборудование), ООО Компания «Неотон» (оборудование для ванных комнат, кухонных помещений), ООО «Эй-Джи строймаркет» (сухие смеси «Боларс»). Условия оплаты: предоплата за 1 день - 70%; рассрочка до 14 дней - 30%; 62% объемов продаж составляет продукция собственного производства.

Покупатели - мелкооптовые предприятия, предприятия розничной торговли, ремонтно-строительные организации, жилищно-коммунальные хозяйства, предприниматели без образования юридического лица, занимающиеся торгово-закупочной и производственной деятельностью, муниципальные организации не только из г. Волжского и г. Волгограда, но и Волгоградской, Астраханской, Ростовской области, Краснодарского края, Калмыкии.

В последнее время предприятие активно проводит политику внедрения на региональные рынки России. Благодаря этому заключены договора на поставку продукции с новыми покупателями из различных регионов.

Основные покупатели: ПБОЮЛ Окользина Е.В. г. Уфа (ЛКМ), ПБОЮЛ Бонда С.М. г. Уссурийск (ЛКМ), ООО «Краски» г. Магнитогорск (ЛКМ), ЗАО ТД Монитор г. Новосибирск (ЛКМ), ООО Ринг г. Волгоград (весь ассортимент), “Контур - ВН” г. Кемерово (ЛКМ), ООО «Северная ТЗМРБ» Тюменская область (ЛКМ), ПБОЮЛ Важдаева И.А. г. Нижний Новгород (ЛКМ), ПБОЮЛ Куликова Т.В. г. Абакян (ЛКМ), ООО «Промхимснаб» г. Красноярск (ЛКМ), ПБОЮЛ Сергеева Н.А. г. Волгоград (ЛКМ, хоз. товары), ПБОЮЛ Гаджимогомедов Муртуз г.Махачкала (ЛКМ), ООО «ИСК» г. Калмыкия (все группы), ПБОЮЛ Зотова Е.В. г. Волжский (все группы).

Доля региональных клиентов составляет 50%, доля клиентов с Волгоградской области 50%. Условия оплаты: предоплата либо оплата по факту - 90%, рассрочка до 15 дней - 10%.

Основными отечественными конкурентами предприятия являются: ООО «Триколор”, ООО «Дизар», ЗАО «Тиккурила», ПБОЮЛ Белинского, ООО «Интекс», ООО «Инвосервис». В г. Волжском несколько организаций, продающих оптом лакокрасочную продукцию: ООО «Триколор», ООО «Дизар» торгуют лакокрасочной продукцией только в крупной фасовке; ЗАО «Тиккурила» - торгует импортными стройматериалами; для ПБОЮЛ Белинского, ООО «Интекс», ООО «Инвосервис», ООО «Куранты» этот вид деятельности является сопутствующим. Отпускные цены на продукцию у них выше, чем у ООО «ТД Престиж» на 5 - 10%. Единственное преимущество этих организаций - расположение складских помещений в черте города, что позволяет им привлечь мелких покупателей, торгующих на территории городских рынков, данное конкурентное преимущество компенсируется доставкой товаров, осуществляемой ООО «ТД Престиж».

ООО «Торговый дом Престиж» - является собственником имущественного комплекса административного и производственно-складского назначения, расположенного по адресу: город Волжский Волгоградская область, улица Александрова 10, земельный участок площадью 29 111 м² находится в аренде.

В состав имущественного комплекса входят следующие объекты: товарный склад; административный корпус; производственные помещения 1; склад готовой продукции; инструментальный цех; производственные помещения 2; столовая; трансформаторная подстанция; котельная; КПП.

Таблица 1

Недвижимость ООО «ТД Престиж»

Наименование	Характеристика	Рыночная Стоимость, руб.	Площадь, м2	Стоимость, руб.
Административный корпус	Двухэтажное кирпичное здание с одноэтажной пристройкой и крыльцом	4 030 613	890,3	4 527
Производственные помещения 2	Одноэтажное кирпичное здание с подвалом, с одноэтажной кирпичной пристройкой и одноэтажной панельной пристройкой	3 372 676	890,8	3 786
Товарный склад		12 260 063	2958,6	4 143
ИТОГО	19 663 352

Для заключения о выдаче коммерческого кредита ООО «ТД Престиж» АКБ «НЗБанк»,ОАО необходимо оценить целесообразность предоставления данной ссуды. То есть изучить разнообразные факторы, которые могут повлечь за собой непогашение кредита, или, напротив обеспечат его своевременный возврат. Такое изучение составляет содержание банковского анализа кредитоспособности.

При анализе кредитоспособности банк должен решить следующие вопросы: способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок, готов ли он их исполнить? На первый вопрос дает ответ разбор финансово-хозяйственных сторон деятельности организации. Второй вопрос имеет юридический характер, а так же связан с личными качествами руководителей организации. Для определения кредитоспособности заемщика проводится количественный (оценка финансового состояния) и качественный анализ рисков. Расчет базируется на информации об оборотах по расчетным счетам заемщика, открытых в учреждениях банка и других коммерческих банках, с привлечением данных формы №1 «Бухгалтерский баланс» и формы №2 «Отчет о прибылях и убытках». Результат расчета - установление доли текущего ежемесячного оборота организации, которая, исходя из срока действия кредита, может быть направлена в погашение основного долга и процентных платежей за пользование кредитом без ущерба для хозяйственной деятельности заемщика и минимизация кредитного риска для банка.

Анализ оборотов по счетам заемщика

На расчетно-кассовом обслуживании в АКБ «НЗБанк»,ОАО ООО «ТД Престиж» находится с 18 апреля 2001 года. Обороты по счету стабильные.

Таблица 2

Обороты по расчетному счету ООО «ТД Престиж» за 2007год., руб.

Месяц	Обороты по приходу	Обороты по расходу	Среднедневные остатки
Январь	38 371 718	40 290 484	1 030 125
Февраль	44 552 175	43 511 059	1 502 178
Март	49 090 201	41 006 753	1 769 838
Апрель	48 936 206	57 800 376	1 631 082
Май	46 142 665	46 403 059	2 172 784
Июнь	36 112 663	19 477 558	5 108 508

Среднемесячный оборот 43 867 604рублей.

Оценка финансового состояния ООО «ТД Престиж».

Для того чтобы проанализировать финансовое состояние организации необходимо выполнить оценку ее имущественного и финансового положения, оценку финансовых результатов и деловой активности, оценку потенциального банкротства. Имущественное положение позволит оценить горизонтальный и вертикальный анализ баланса путем построения агрегированного баланса (сравнительный аналитический баланс) (см. приложение 1).

Источником для проведения анализа имущественного и финансового положения является форма №1 “Бухгалтерский баланс”, для анализа финансовых результатов и деловой активности - форма №2 “Отчет о прибылях и убытках”.

Финансовые результаты деятельности организации оцениваются путем анализа уровня и динамики показателей этих результатов.

К основным показателям финансовых результатов относятся выручка от реализации продукции, работ или услуг, валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистая прибыль. Финансовые результаты зависят от таких показателей, как себестоимость реализации продукции, работ или услуг, коммерческие и управленческие расходы, операционные доходы и расходы, внереализационные доходы и расходы, налог на прибыль.

Оценка деловой активности выполняется путем анализа показателей. В анализ показателей деловой активности входит оценка способности в течение определенного времени совершать оборот различных средств в ходе всего хозяйственного цикла. То есть определить скорость оборота каждого звена цепочки «Деньги - Товар - Деньги». Деньги на предприятии в процессе хозяйственной деятельности проходят последовательно этапы: авансы поставщикам, запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары отгруженные, дебиторскую задолженность и затем - новые деньги. Чем длиннее этот цикл, тем больше период времени деньги «связаны» в каком-либо из этих циклов, тем больше потребность предприятия в дополнительном финансировании производственного процесса.

Важным показателем анализа является чистый оборотный капитал - это величина оборотных активов, на которые не распространяются краткосрочные обязательства, т.е. это оборотный капитал «чистый» от каких-либо обязательств. Иными словами, величина чистого оборотного капитала показывает, какая доля оборотных активов останется в собственности организации, если оно сразу рассчитается за все краткосрочные обязательства.

Величина чистого оборотного капитала (ЧОК) рассчитывается по формулам:

ЧОК = ОА - КО, (1)

где: ОА - оборотные активы; КО - краткосрочные обязательства.

В международной практике для определения признаков банкротства организаций используется формула Z - счета Э. Альтмана.

Z - счет = , (2)

где: ОА - оборотный капитал;

А - всего активы;

Р - резервы;

ФСН - фонды специального назначения;

НП - нераспределенная прибыль;

В - выручка от реализации;

УФ - уставной фонд;

О - обязательства в целом;

ЧВ - чистая выручка от реализации.

Вероятность банкротства связана с Z - счетом следующим образом:

Z - счет Вероятность банкротства

1,8 и меньше ……………………………………………. Очень высокая

от 1,81 до 2,7 ……………………………………………. Высокая

от 2,8 до 2,9 ……………………………………………... Возможная

3,0 и выше ………………………………………………. Очень низкая

Анализ структуры баланса (см. Приложение 1) на 01.01.08 года показал, что наибольший удельный вес составляют оборотные активы - 57,45%, из них запасы составляют 36,58%, краткосрочная дебиторская задолженность - 20,16% валюты баланса. Внеоборотные активы составляют 42,55%, из них основные средства - 39,16% валюты баланса.

На 01.01.08 г. рост стоимости основных средств происходит за счет вновь приобретаемого производственного оборудования.

В пассиве наибольший вес составляет собственный капитал - 66,02%, в том числе добавочный капитал - 34,88%. Краткосрочные обязательства - 33,98%. На протяжении рассматриваемого периода доля собственного капитала в общей сумме пассивов организации увеличилась с 40,11% до 66,02%. В абсолютном выражении стоимость собственного капитала увеличилась на 49 804 тыс. руб., а стоимость краткосрочных пассивов на 8 880 тыс. руб. Увеличение величины пассивов предприятия произошло в основном за счет увеличения стоимости добавочного капитала в структуре собственного капитала за счет переоценки собственных средств; 30,27 приходится на накопленную прибыль прошлых лет.

Доля кредиторской задолженности в пассиве баланса снижается с 25,18% до 4,18%. В основном за счет снижения полученных авансов на 8 365 тыс. руб. и задолженности перед бюджетом на 298 тыс. руб.

Таблица 3

Показатели финансовых результатов деятельности ООО «ТД Престиж» за 2006-2007г.г.

Показатели	2006г., тыс. руб.	2007г. тыс. руб.	Абсолютное отклонение тыс. руб.	Темп роста, %
1	2	3	4	5
Выручка от реализации	75834	138757	62923	182,97
Себестоимость	61274	125687	64413	205,12
Валовая прибыль	14560	13070	-1490	89,77
Коммерческие и управленческие расходы	5834	7874	2040	134,97
Прибыль (убыток) от продаж	8726	5196	-3530	59,55
Операционные доходы	-	36	36	-
Операционные расходы	1792	2785	993	155,41
Внереализационные доходы	8342	9034	692	108,30
Внереализационные расходы	20	289	269	1445
Прибыль(убыток) до налогообложения	15256	11192	-4064	73,36
Налог на прибыль	701	579	-122	82,60
Чистая прибыль (убыток)	14555	10613	-3942	72,92

Анализ финансовых результатов деятельности организации показывает, что выручка от реализации товаров увеличилась по сравнению с выручкой за аналогичный период прошлого года в 1,83 раза, и составила 138 757 тыс. руб. Валовая прибыль уменьшилась в 1,11 раз за счет увеличения себестоимости в 2,05 раза, что в итоге обеспечило наряду с другими факторами уменьшение прибыли до налогообложения в 1,36 раза, т.е. на 4064 тыс. руб. В структуре выручки от реализации за 2006 год 62% - реализация собственной продукции, 38% - прочие поставщики. Анализ динамики показателей выручки от реализации за анализируемый период свидетельствует о расширении масштабов деятельности организации. Снижение показателя прибыли от продаж в 1,7 раза происходит за счет увеличения коммерческих расходов, в том числе увеличения расходов по рекламе, транспортных расходов.

Таблица 4

Показатели финансового состояния ООО “ТД Престиж”

Наименование показателя	01.01.07	01.04.07	01.07.07	01.10.07	01.01.08
Коэффициенты ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,00	0,02	0,01	0,01
Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент быстрой ликвидности)	0,05	0,12	0,29	0,60	0,61
Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности)	1,54	1,56	1,40	1,46	1,71
Коэффициенты оборачиваемости ( дней)
Оборачиваемость дебиторской задолженности (ДЗ)	8	8	20	25	31
Оборачиваемость кредиторской задолженности (КЗ)	33	33	28	18	15
Оборачиваемость оборотных средств, дн.	98	121	247	187	185
Оборачиваемость запасов	82	91	114	78	73
Чистый оборотный капитал, тыс. руб.	13207	14416	14516	19062	23792
Коэффициенты финансовой устойчивости
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,60	0,36	0,40	0,41	0,34
Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии)	0,40	0,64	0,60	0,60	0,66
Коэффициент финансирования	0,67	1,81	1,48	1,44	1,94
Коэффициент инвестирования	4,37	1,42	1,35	1,46	1,55
Наименование показателя	01.01.07	01.04.07	01.07.07	01.10.07	01.01.08
Коэффициент маневренности	0,77	0,30	0,26	0,31	0,36
Коэффициенты рентабельности
Рентабельность продукции, %	11,5	11,3	2,3	2,5	3,7
Рентабельность деятельности предприятия, %	19,2	7,8	-0,04	5,1	7,7
Рентабельность вложений в предприятие, %	35,7	26,0	0,1	4,4	11,0
Оценка вероятности банкротства
Z - счет Альтмана	4,26	3,94	1,71	3,74	3,61

На основе коэффициентов, рассчитанных в табл.4, можно сделать следующие выводы:

Ш Коэффициенты абсолютной и быстрой ликвидности характеризуют способность организации к моментальному погашению долговых обязательств и оперативное высвобождение из хозяйственного оборота денежных средств, значит низкие их значения (норматив: абсолютная ликвидность - 0,2; быстрая ликвидность - 0,8) обусловлены отсутствием достаточных средств у организации на немедленное погашение текущих обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период имеет достаточные значения по сравнению с нормативным (1,5); произошло увеличение с 1,54 до 1,71. Так как данный коэффициент показывает, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на 1 рубль текущих обязательств, можно сказать, что текущие обязательства предприятия обеспечены его текущими активами.

Ш Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько времени в среднем занимает погашение дебиторской задолженности клиентов, т.е. за сколько дней счета к получению превращаются в денежные средства. За анализируемый период оборачиваемость дебиторской задолженности выросла с 8 до 31 дня, поскольку происходит рост дебиторской задолженности в связи с внедрением на региональные рынки России, доставка товара куда длится дольше и, соответственно, оборачиваемость товара уменьшается.

Оборачиваемость кредиторской задолженности уменьшилась с 33 до 15 дней. Оборачиваемость запасов уменьшилась с 82 до 73 дней, что свидетельствует об увеличении скорости реализации товарно-материальных ценностей.

Ш Чистый оборотный капитал за анализируемый период увеличился с 13207 до 23792 тыс. руб. это говорит о том, что оборотные активы превосходят краткосрочные обязательства, организация эффективно управляет заемными источниками финансовых средств.

Ш Коэффициент автономии на 01.01.08г. - 0,66. Он показывает, какова доля собственного капитала в общей величине авансированных средств в деятельность организации, его нормативное значение 0,5. За анализируемый период доля собственного капитала увеличилась на 0,26. Коэффициент концентрации заемного капитала на 01.01.08г. - 0,34. Он показывает долю заемного капитала в общей величине авансированных средств в деятельность организации. Следовательно, на последнюю отчетную дату у ООО “ТД Престиж” произошло значительное увеличение доли собственного капитала и уменьшение доли заемного капитала.

Коэффициент финансирования показывает за счет каких источников происходит финансирование текущей деятельности. Если он больше 1 - за счет собственных средств, меньше 1 - за счет заемных. На начало периода 01.10.03. этот коэффициент составляет 0,67, значит, финансирование текущей деятельности происходит за счет заемных средств. На конец периода 01.10.04. коэффициент финансирования вырос до 1,94, таким образом, текущая деятельность стала финансироваться за счет собственных средств.

Ш Коэффициенты рентабельности позволяют определить, сколько получает организация прибыли на рубль вложенных средств. Рентабельность продукции показывает, сколько получено прибыли на рубль реализованной продукции в продажных ценах: на 01.01.08г. она составляет - 3,7%, по сравнению с 01.01.07г. (11,5%) снизилась в три раза. Это объясняется тем, что выручка от реализации увеличилась в 1,83 раза за анализируемый период в связи с расширением масштабов деятельности ООО “ТД Престиж”, а прибыль от продаж снизилась в 1,7 раза за счет увеличения коммерческих расходов, в том числе увеличения расходов по рекламе, транспортных расходов.

Ш Z - счет Альтмана показывает степень вероятности банкротства организации. Z - счет на 01.01.07г. составляет 4,26 - вероятность банкротства очень низкая, на 01.01.08г. коэффициент снижается до 3,61, но по прежнему вероятность банкротства низкая.

На основе анализа финансового состояния в целом можно сделать вывод, что ООО «ТД Престиж» имеет устойчивое финансовое положение. Положительным моментом является то, что ООО «ТД Престиж» имеет собственные основные средства, значительные остатки сырья, материалов и готовой продукции, на последнюю отчетную дату кредиторская задолженность ниже дебиторской в 4,8 раза. Короткие сроки оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности свидетельствуют о своевременности проведения расчетов на предприятии. Основными оценочными показателями для установления класса кредитоспособности являются коэффициенты: абсолютной ликвидности (К1), быстрой ликвидности (К2), текущей ликвидности (К3), соотношения собственных и заемных средств (К4), рентабельность продукции (К5) и рентабельность деятельности предприятия (К6). Оценка результатов расчетов шести коэффициентов заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Согласно методике применяемой в АКБ «НЗБанк»,ОАО рассматриваемый заемщик относится ко второму классу кредитоспособности. Расчет произведен в табл. 5.

(3)

Таблица 5

Определение класса кредитоспособности заемщика ООО «ТД Престиж» Волжским филиалом АКБ «НЗБанк»

Коэффициент, вес коэффициента	01.01.07г.	01.01.08г.
	категория	сумма баллов	категория	сумма баллов
К1 (0,05)	3	0,15	3	0,15
К2 (0,10)	3	0,30	2	0,20
К3 (0,40)	1	0,40	1	0,40
К4 (0,20)	1	0,20	1	0,20
К5 (0,15)	1	0,15	2	0,30
К6 (0,10)	1	0,10	1	0,10
Итого		1,30		1,35

1 класс кредитоспособности: S = 1,25 и менее,

2 класс кредитоспособности: S находится в диапазоне от 1,25 (не включительно) до 2,35 (включительно),

3 класс кредитоспособности: S больше 2,35.

Рассматриваемый заемщик относится ко 2 классу кредитоспособности, т.к. на 01.10.07 г. S = 1,35.

Далее определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей (показатели оборачиваемости) и качественной оценки заемщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс.

Качественная оценка заемщика - ООО «ТД Престиж».

На этом этапе оцениваются риски:

Ш Отраслевые (отрасль характеризуется устойчивой динамикой роста, нет зависимости от факторов, характеризующихся значительной волатильностью; рассматриваемый заемщик устойчиво занимает определенный рыночный сегмент в отрасли);

Ш Акционерные (стабильный состав акционеров, не имеется информации о наличии серьезных разногласий и конфронтации между акционерами);

Ш Производственные и управленческие (факты неисполнения заемщиком обязательств перед другими кредиторами отсутствовали; заемщик имеет диверсифицированную сеть платежеспособных поставщиков/ дистрибьюторов, устойчивый состав менеджеров, прозрачную политику развития бизнеса; деловая репутация заемщика положительна - отсутствие информации о санкциях, судебных разбирательствах, санкциях в отношении заемщика, его связях с криминальными структурами).

Таким образом, показатели оборачиваемости и качественная оценка заемщика отрицательно не повлияли на предварительный рейтинг, поскольку оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности имеет короткие сроки, что свидетельствуют о своевременности проведения расчетов на предприятии, оборачиваемость запасов также невелика, что свидетельствует о хорошей реализации и о том, что продукция пользуется спросом.

Технико-экономическое обоснование кредита.

Кредитные ресурсы будут использованы для закупки сырья у следующих основных поставщиков:

Ш ООО «Котовский ЛКЗ»”, согласно договору №18425/01-55. Срок действия договора до 31 июня 2008 года. (Лак ПФ-060);

Ш ООО «Сибтранскомплект», согласно договору №ОМ-1501. Срок действия договора до 31 июня 2008 года с возможной пролонгацией на 2009 год. (Раствор НПС);

Ш ОАО «Ново-Уфимский» НПЗ, согласно договору №ИРЭП/П1/-1/2-4103/05/ДЕН. Срок действия договора до 31 июня 2008 года. (Олифа НП).

А также для закупки товара у следующих основных поставщиков:

Ш ООО «Старетели», согласно договору поставки №03-1/339. Срок действия договора до 31 июня 2008 года с возможной пролонгацией на 2006год.

Ш ООО «Эскам», согласно договору поставки №025/05. Срок действия договора до 31 июня 2008 года.

Ш ООО «АКВА-ДЕКОР», согласно договору поставки №22. Срок действия договора до 31 июня 2008 года.

Ш ООО «Бытовые электротовары”, согласно договору поставки №26. Срок действия договора до 31 июня 2005 года.

Ш ООО “Транссервис”, согласно договору купли-продажи №59. Срок действия договора до 31 июня 2008 года.

Возвратность кредита будет обеспеченна за счет выручки от реализации товаров: ИЧП Окользина Е.В., согласно договору поставки №51 (отгрузка - 1,5 млн. руб. в месяц), ООО «Фокс», согласно договору №26 на поставку резинотехнических изделий (отгрузка - 300 000 руб. в месяц), ООО «Новоузенское», согласно договору №87 (отгрузка - 180 000 руб.), ЧП Фисенко С.В., согласно договору №55 (отгрузка 100 000 руб. в месяц), ООО «Северная ТЗМРБ», согласно договору №194 и др. Оплата продукции производится своевременно. Форма расчетов за товар - безналичная, наличная. Предполагаемые денежные потоки организации на кредитуемый период показывают, что организация способна исполнить обязательства в полном объеме и в установленные сроки.

План доходов и расходов на период пользования кредитом:

Ш Согласно приведенному плану доходов и расходов денежных средств, чистый объем продаж за период действия кредита (декабрь 2007 года - ноябрь 2008 года) составит 333 305 тыс. руб., т.е. среднемесячная выручка сложится на уровне 27 775,42 тыс. руб., что на 80% выше, сложившейся за 9 месяцев 2007 года среднемесячной выручки от реализации (которая составила 15 417 тыс. руб.). Рост планируется за счет дальнейшего внедрения на региональные рынки ,и таким образом расширения клиентской базы, а также за счет увеличения объема производства собственной продукции.

Ш Среднемесячная плановая себестоимость составит 26 165,08 тыс. руб., что на 87% выше фактически сложившейся за 9 месяцев 2007 года (13 965 тыс. руб.). Рост себестоимости пропорционален росту выручки.

Ш Среднемесячная рентабельность продаж запланирована в размере 8%, что превышает фактический показатель на 0,35%.

Прогноз движения денежных средств:

Ш Поступление денежных средств за период действия лимита составит 349 615 тыс. руб., в т.ч.: 324 615 тыс. руб. - выручка от реализации (с НДС), 7 000 тыс. руб. - кредитные средства., 15 000 тыс. руб. - внереализационные доходы (поступления от учредителя). Суммы планируемых поступлений денежных средств от реализации совпадают с выручкой от продаж (с НДС) плана доходов и расходов. Расходы составят 349 000 тыс. руб., в т.ч.: приобретение ТМЦ (с НДС) - 123 316 тыс. руб., возврат кредитных средств - 31 000 тыс. руб., процентов - 2 775 тыс. руб. Суммы денежных выплат, относимых на себестоимость продукции (без НДС) соответствуют себестоимости плана доходов и расходов.

Ш Планируемый на конец периода остаток денежных средств в размере 430 тыс. руб. соответствует остаткам денежных средств, отраженным в балансе на отчетные даты. Средняя сумма остатка денежных средств за этот период составила 290 тыс. руб.

Анализ кредитоспособности показал, что данный заемщик имеет устойчивое финансовое положение, положительную репутацию, высокий уровень и эффективность управления бизнесом, устойчивое положение в отрасли, стабильную структуру акционерного капитала, предполагаемые денежные потоки организации на кредитуемый период показывают, что организация способна исполнить обязательства в полном объеме и в установленные сроки.

2.3 Формы обеспечения возвратности кредита

Присвоение класса кредитоспособности заемщика производится с учетом классов предоставленного обеспечения. Данный подход обусловлен тем, что в нынешних условиях хозяйствования обеспечение является немаловажным фактором, влияющим как на выполнение обязательств заемщиком, так и на снижение риска кредитора.

Таким образом, анализ обеспечения кредита является необходимым условием при кредитовании организаций, позволяющий займодавцу эффективно организовывать процесс выдачи кредита.

Решение данной проблемы, по нашему мнению, формирует необходимость проведения анализа обеспечения по следующим направлениям:

- анализ ликвидности (способности быстрого превращения имущества в денежные средства);

- оценка способности к долгосрочному хранению;

- анализ стабильности цен на объект обеспечения;

- оценка минимальных затрат на хранение и реализацию;

- оценка степени защищенности прав кредитора на владение имуществом;

- анализ отсутствия утраты потребительских свойств имущества;

- количественная оценка достаточности обеспечения.

В зависимости от результатов анализа можно ответить на вопрос: сможет ли предоставляемое заемщиком обеспечение покрыть основную сумму долга, проценты по нему, неустойки по договору, предусмотренные в случае его невыполнения, а также расходы по его реализации.

Анализ ликвидности активов, которые могут выступать в качестве залога по банковскому кредиту представим в виде таблицы 6.

При этом при отнесении активов к той или иной группе нами принималось во внимание следующее:

- Высокой ликвидностью обладают активы, срок реализации которых не превышает 7 дней;

- Средней ликвидностью обладают активы, реализация которых возможна в течение 60 дней;

- Низкой ликвидностью обладают активы, реализация которых возможна в течение периода свыше 60 дней.

-

Таблица 6

Ликвидность активов коммерческого банка

Вид обеспечения	Способность превращения в денежные средства	Способность генерировать денежные потоки	Интересы кредитора
Средства в рублях или в валюте на счетах в банке	Высокая	Низкая	Получение денежных средств
Гарантия/поручительство крупного банка или крупной организации	Высокая	Низкая	Получение денежных средств
Векселя/ депозитные сертификаты банка	Высокая	Низкая	Владение финансовыми инструментами; предъявление к оплате; зачет в счет своих обязательств
Залог под экспертную выручку	Высокая	Низкая	Получение денежных средств
Залог права на дебиторскую задолженность или векселя юридических лиц	Средняя	Низкая	Владение финансовыми инструментами; предъявление к оплате; зачет в счет своих обязательств
Акции банков	Средняя	Средняя	Владение в целях получения дохода, контроля над организацией или с целью обанкротить; реализация
Акции компаний	Средняя	Средняя	Владение в целях получения дохода, контроля над организацией или с целью обанкротить; реализация
Объекты недвижимости	Низкая	Средняя	Владение активами; использование в своих дочерних структурах; реализация
Жилые помещения	Низкая	Средняя	Владение активами; использование в своих дочерних структурах; реализация
Залог товаров в обороте	Низкая	Средняя	Реализация; передача дочерними структурами для обеспечения их деятельности
Залог транспортных средств и технологического оборудования	Низкая	Средняя	Реализация; передача дочерними структурами для обеспечения их деятельности

Таким образом, из таблицы 6 видно, что наиболее ликвидными видами обеспечения являются средства в рублях или в валюте на счетах в банке, гарантии крупных банков или поручительства крупных компаний, векселя или депозитные сертификаты банков. Однако эти виды обеспечения в наименьшей степени способны генерировать денежные средства в процессе функционирования организации во время действия кредитного договора, но при этом такой способностью в большей степени обладает обеспечение в виде товаров в обороте, транспортных средств и оборудования. Это объясняется тем, что в процессе своей деятельности в период действия кредитного договора организация-заемщик получает денежные средства за счет производства и реализации своей продукции.

Интересы кредитора к различным видам обеспечения также отличаются. Так, средства в рублях и валюте на счетах банка, гарантии и поручительства, залог прав под экспортную выручку в случае невыполнения заемщиком обязательств невозможно реализовать или использовать каким-либо иным способом, коме как получить средства в денежной форме с этих счетов согласно очередности, предусмотренной ст. 64 Гражданского кодекса РФ или предъявить свои требования гаранту поручителю.

В случае, если обязательства представлены в виде векселей, депозитных сертификатов, акций, объектов недвижимости, товаров в обороте, транспортных средств или оборудования, кредитор имеет возможность реализовать их или оставить их в своем распоряжении.

Таким образом, различие видов обеспечения по обязательствам порождает в свою очередь множество возможностей их использования кредитором пи невыполнении заемщиком своих обязательств.

Обеспечение исполнения обязательств выступает в роли стимула для самостоятельного и своевременного погашения кредита заемщиком. На сегодняшний день применяемые в банковской практике виды обеспечения можно разделить на:

1. Имущественные.

2. Информационные.

Под имущественным обеспечение понимается конкретное имущество в материальной или денежной форме.

Информационные виды обеспечения не могут быть оценены конкретной денежной сумой, получаемой кредитором в случае невозврата основной суммы долга или процентов по нему. Некоторые виды информационного обеспечения даже невозможно отделить от организации, получающей кредитные ресурсы, а также реализовать или передать в натуре, но информация о их состоянии позволяет кредитору судить о возможности успешной реализации проекта, для которого были привлечены кредитные ресурсы. Таким образом, при недостатке материальных видов обеспечения кредитор может использовать информационные виды при условии владения методиками их анализа. Информационные вида подразделяются на две подгруппы:

- Конкурентные преимущества организации;

- Сведения о реализуемом проекте.

Конкурентные преимущества организации включают в себя: репутацию организации на рынке, используемые ею высокие технологиии, высокий уровень организации труда, конкурентоспособность продукции за счет дифференциации товаров (работ, услуг), преимущества в уровне затратоемкости и других факторов; масштабы деятельности и диверсификации производства; функционирование в сфере деятельности, поддерживаемой государством.

Сведения о реализуемом проекте представляют собой: информацию о самом проекте, под который берется кредит, различные технико-экономические исследования, обследование заемщика специалистами банка, бизнес-план проекта.

В ходе анализа соблюдения заемщиком требований по обеспечению кредита банковским аналитикам, по нашему мнению, необходимо уделять внимание следующей группе показателей, представленной в таблице 7.

Таблица 7

Показатели анализа соблюдения требований кредитора по обеспечению кредита [10]

Показатель	Методика расчета	Краткая характеристика
А	1	2
Коэффициент сохранности прав при залоге , Кпт	(Валюта баланса - Нематериальные активы - сумма требований 1-й и 2-й очередностей согласно ГК РФ)/ (Сумма кредита + Проценты по кредиту)	Согласно ст. 64ГК РФ при ликвидации юридического лица в третью очередь, удовлетворяются требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества ликвидируемой организации. Для оценки того, насколько требования кредитора будут покрыты за счет средств, оставшихся после выплаты 1-й и 2-й очередностей, необходимо рассчитывать данный показатель. оптимальным считается значение не ниже 1
Коэффициент достаточности обеспечения, Кдо	Залоговая стоимость обеспечения/ (Сумма кредита + Проценты по кредиту + Затраты на реализацию)	Этот показатель характеризует достаточность обеспечения, предлагаемого по кредиту. Рекомендуемое значение показателя выше 1
Коэффициент покрытия процентов по кредиту обеспечением, Кп%	Проценты по кредиту/ залоговая стоимость обеспечения	Данный коэффициент показывает, какую долю составляют проценты по кредиту в залоговой стоимости обеспечения. Оптимальным считается если данный коэффициент не превысит значение 1. Его имеет место рассматривать вместе коэффициентом покрытия основной суммы долга обеспечением.
Коэффициент покрытия основной суммы долга обеспечением, Кпк	Сумма кредита/ Залоговая стоимость обеспечения	Данный коэффициент показывает, какую долю составляет сумма кредита в залоговой стоимости обеспечения. Кроме того, сравнивая Кп% и Кпк, можно судить о том, какая из сумм содержит в себе большую денежную нагрузку заемщика
Доля обеспечения в валюте баланса, dбал	Залоговая стоимость обеспечения/Валюта баланса	Характеризует общую долю имущества, предоставленного в качестве обеспечения валюте баланса. Чем ниже значение этого показателя, тем лучше для заемщика, так как при неблагоприятных условиях он потеряет меньше своих активов. Кредитор, анализируя этот показатель, сможет судить о наличие у заемщика дополнительных активов , которые можно будет использовать в качестве обеспечения при условии недостаточности первоначальной залоговой стоимости. Кроме того, на основе этого показателя кредитор определяет целесообразность страхования обеспечения заемщиком.
Доля активов, выступающих в качестве обеспечения, в сумме чистых активов	Залоговая стоимость обеспечения отдельного вида/ Чистые активы	Характеризует структуру активов, выступающих в качестве обеспечения, в сумме чистых активов при условии, если по кредиту предлагается несколько видов обеспечения. Нормативного значения не имеет, но чем меньше значение показателя, тем более надежный заемщик
Удельный вес различных видов обеспечения в соответствии с их ликвидностью, Ксл	Стоимость обеспечения (в зависимости от его ликвидности)/ залоговая стоимость всего обеспечения	Характеризует структуру обеспечения по кредиту в зависимости от его ликвидности. Чаще находит свое применение при нескольких видах обеспечения. Нормативного значения не имеет, но обычно кредит заинтересован в увеличении доли высоко ликвидных видов обеспечения
Коэффициент обесценения (удорожания) обеспечения, Коб	Залоговая стоимость обеспечения на начало срока действия кредитного договора/ Оценочная (рыночная) стоимость обеспечения на определенную дату	Показатель характеризует уровень снижения (повышения) стоимости обеспечения на какую-либо дату (или на конец срока действия кредитного договора). Позволяет судить о стабильности стоимости объектов обеспечения. Значение показателя, равное 1, свидетельствует о том, что не происходит обесценение предметов обеспечения по кредиту
Коэффициент нагрузки затрат по реализации, Кнаг	Затраты по реализации/ залоговая стоимость обеспечения	Характеризует размер затрат, приходящихся на единицу залоговой стоимости предметов обеспечения. Показатель не имеет нормативного значения, чем меньше его уровень, тем меньше необходимая залоговая стоимость и тем выгоднее заемщику

При использовании залога в качестве обеспечения для кредитора важным моментом является обеспечение контроля за сохранностью предметов залога. С этой целью работники банка проводят текущие проверки заложенного имущества во время действия кредитного договора. По итогам проверки составляется акт, который подписывается уполномоченным лицом со стороны заемщика и проверяющим специалистом банка. Кроме того, сохранность обеспечения может обеспечиваться за счет страхования. Решение о целесообразности страхования, по нашему мнению, должно приниматься кредитором на основании того, какую долю составляет обеспечение в общей сумме чистых активов с учетом класса кредитоспособности заемщика.

В таблице 8 приведена возможная классификация обеспечения кредита с присвоением ему определенного класса.

Таблица 8

Описание классов обеспечения по кредиту [11]

Класс обеспечения	Наименование	Описание
I	Обеспечение высшей категории	Высоко ликвидное или средне ликвидное обеспечение, абсолютная сохранность, залоговая стоимость полностью покрывает обязательства
II	Хорошее обеспечение	Средне ликвидное обеспечение, достаточная сохранность, залоговая стоимость полностью покрывает обязательства
III	Удовлетворительное обеспечение	Средне ликвидное и низко ликвидное обеспечение, удовлетворительная сохранность, залоговая стоимость покрывает более 50% обязательств
IV	Плохое обеспечение	Высоко ликвидное, средне ликвидное, низко ликвидное обеспечение, низкая сохранность, залоговая стоимость покрывает менее 50% обязательств

Проведем анализ соблюдения требований заемщиком по обеспечению кредита на примере ООО «ТД Престиж» на 01.01.2008г.

Валюта баланса составила 103044 тыс. рублей, величина чистых активов - 59967 тыс. рублей, сумма требований 1-й и 2-й очередности согласно ГК РФ - 25400 тыс. руб. Предприятием предполагается получить кредит в сумме 7000 тыс. руб., с уплатой по нему процентов -1085 тыс. руб. В качестве обеспечения по кредиту были представлены: административный корпус, производственные помещения и торговый склад, рыночная стоимость этих объектов составила 9831,7 тыс. руб., затраты по их реализации оценены в 43,2 тыс. рублей. Расчет представим в виде таблицы 9.

Таблица 9

Расчет показателей соблюдения требований кредитора по обеспечению кредита, тыс. руб.

Показатель	Расчет
Коэффициент сохранности прав при залоге	(103044-25400)/(7000+1085+43,2)=9,5524
Коэффициент достаточности обеспечения	9831,7/8128,2=1,2096
Коэффициент покрытия процентов по кредиту обеспечением	1085/8128,2= 0,1334
Коэффициент покрытия основной суммы долга обеспечением	7000/8128,2=0,86112
Доля обеспечения в валюте баланса	9831,7/103044=0,0954
Доля активов, выступающих в качестве обеспечения, в сумме чистых активов	9831,7/59967=0,1639
Удельный вес различных видов обеспечения в соответствии с их ликвидностью	9831,7/9837,7=1
Коэффициент обесценения (удорожания) обеспечения	9831,7/9831,7=1
Коэффициент нагрузки затрат по реализации	43,2/9831,7=0,0044

Таким образом, данные таблицы 9 позволяют сделать следующие выводы:

1. Значение коэффициента сохранности прав при залоге (9,5524) свидетельствует о достаточности у организации средств для удовлетворения требований кредиторов по обязательствам, оставшимся после выплаты 1-й и 2-й очередности в случае ликвидации юридического лица;

2. Коэффициент достаточности обеспечения показывает, что залоговая стоимость обеспечения полностью покрывает основную сумму долга по кредиту, сумму причитающихся процентов и затрат на реализацию;

3. Сумма процентов по кредиту составляет 13,34% от залоговой стоимости обеспечения, а сумма основного долга 86,11% , что в сумме составляет 97,45%. Не один из показателей не превысил кризисного порога, равного 1.